2021年期貨從業(yè)人員考試模擬題一、單項(xiàng)選擇題（共30題，每題1分，共30分）1.期貨市場(chǎng)的基本功能之一是（）。A.消滅風(fēng)險(xiǎn)B.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)C.減少風(fēng)險(xiǎn)D.套期保值答案：B解析：期貨市場(chǎng)具有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)兩大基本功能。風(fēng)險(xiǎn)只能規(guī)避，不能消滅，套期保值是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的一種方式，所以選B。2.最早的金屬期貨交易誕生于（）。A.美國(guó)B.英國(guó)C.德國(guó)D.法國(guó)答案：B解析：最早的金屬期貨交易誕生于英國(guó)，1876年成立的倫敦金屬交易所（LME）是世界上最早的金屬期貨交易所，所以選B。3.目前，我國(guó)期貨交易所采取分級(jí)結(jié)算制度的是（）。A.鄭州商品交易所B.大連商品交易所C.上海期貨交易所D.中國(guó)金融期貨交易所答案：D解析：我國(guó)鄭州商品交易所、大連商品交易所和上海期貨交易所實(shí)行全員結(jié)算制度，中國(guó)金融期貨交易所采取分級(jí)結(jié)算制度，所以選D。4.某投資者以2200元/噸賣(mài)出5月大豆期貨合約一張，同時(shí)以2050元/噸買(mǎi)入7月大豆合約一張，當(dāng)5月合約和7月合約價(jià)差為（）時(shí)，該投資人獲利。A.-80元B.50元C.100元D.150元答案：ABC解析：本題可先計(jì)算出初始價(jià)差，再根據(jù)投資者的操作判斷價(jià)差變化方向與獲利的關(guān)系。初始價(jià)差為2200-2050=150元。投資者是賣(mài)出5月合約，買(mǎi)入7月合約，屬于賣(mài)出套利，當(dāng)價(jià)差縮小時(shí)獲利。A選項(xiàng)價(jià)差為-80元，價(jià)差縮小；B選項(xiàng)價(jià)差為50元，價(jià)差縮小；C選項(xiàng)價(jià)差為100元，價(jià)差縮小；D選項(xiàng)價(jià)差為150元，價(jià)差不變，不獲利。所以選ABC。5.期貨合約與現(xiàn)貨合同、現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約的最本質(zhì)區(qū)別是（）。A.期貨價(jià)格的超前性B.占用資金的不同C.收益的不同D.期貨合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化答案：D解析：期貨合約是由交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。現(xiàn)貨合同和現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約的條款一般是買(mǎi)賣(mài)雙方根據(jù)需要協(xié)商確定，不具有標(biāo)準(zhǔn)化特點(diǎn)，這是它們最本質(zhì)的區(qū)別，所以選D。6.若某期貨合約的保證金為合約總值的8%，當(dāng)期貨價(jià)格下跌3%時(shí)，該合約的買(mǎi)方盈利狀況為（）。A.盈利37.5%B.虧損37.5%C.盈利3%D.虧損3%答案：B解析：設(shè)合約總值為100，保證金為100×8%=8。價(jià)格下跌3%，則虧損100×3%=3。虧損率=3÷8×100%=37.5%，所以買(mǎi)方虧損37.5%，選B。7.關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.現(xiàn)貨市場(chǎng)上商流與物流在時(shí)空上基本是統(tǒng)一的B.并不是所有商品都能夠成為期貨交易的品種C.期貨交易不受交易對(duì)象、交易空間、交易時(shí)間的限制D.期貨交易的目的一般不是為了獲得實(shí)物商品答案：C解析：期貨交易受交易對(duì)象、交易空間、交易時(shí)間的限制。期貨交易的對(duì)象是交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化合約；交易空間是在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行；交易時(shí)間也是由交易所規(guī)定的。而現(xiàn)貨交易基本不受這些限制。A、B、D選項(xiàng)說(shuō)法均正確，所以選C。8.下列屬于期貨市場(chǎng)在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用的是（）。A.促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)國(guó)際化B.利用期貨價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)C.為政府制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策提供參考D.有助于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善答案：B解析：A、C、D選項(xiàng)屬于期貨市場(chǎng)在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用。利用期貨價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)是期貨市場(chǎng)在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用，所以選B。9.期貨市場(chǎng)的套期保值功能是將市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了（）。A.套期保值者B.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者C.期貨交易所D.投機(jī)者和套利者答案：D解析：套期保值者通過(guò)期貨市場(chǎng)將價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去，而投機(jī)者和套利者愿意承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)以獲取收益，所以套期保值功能是將市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了投機(jī)者和套利者，選D。10.目前，在芝加哥期貨交易所上市交易的下列期貨品種中，（）的報(bào)價(jià)單位是相同的。A.小麥和大豆B.大豆和豆粕C.豆油和豆粕D.豆粕和小麥答案：A解析：小麥和大豆在芝加哥期貨交易所的報(bào)價(jià)單位都是美分/蒲式耳，所以選A。11.某投資者買(mǎi)入一份看漲期權(quán)，在某一時(shí)點(diǎn)，該期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格大于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格，則在此時(shí)該期權(quán)是一份（）。A.實(shí)值期權(quán)B.虛值期權(quán)C.平值期權(quán)D.零值期權(quán)答案：A解析：對(duì)于看漲期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格大于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為實(shí)值期權(quán)；當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格小于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為虛值期權(quán)；當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格等于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為平值期權(quán)。所以選A。12.期貨交易中，絕大多數(shù)合約是通過(guò)（）了結(jié)的。A.實(shí)物交割B.對(duì)沖平倉(cāng)C.繳納保證金D.每日無(wú)負(fù)債結(jié)算答案：B解析：在期貨交易中，絕大多數(shù)合約都是通過(guò)對(duì)沖平倉(cāng)的方式了結(jié)的，只有很少一部分合約會(huì)進(jìn)行實(shí)物交割。繳納保證金是期貨交易的一個(gè)環(huán)節(jié)，每日無(wú)負(fù)債結(jié)算是期貨交易的結(jié)算制度，所以選B。13.期貨交易所實(shí)行當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，應(yīng)當(dāng)在（）及時(shí)將結(jié)算結(jié)果通知會(huì)員。A.三個(gè)交易日內(nèi)B.兩個(gè)交易日內(nèi)C.下一交易日開(kāi)市前D.當(dāng)日答案：D解析：期貨交易所實(shí)行當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日及時(shí)將結(jié)算結(jié)果通知會(huì)員，所以選D。14.關(guān)于期貨合約要素，下列敘述不正確的是（）。A.交易期貨合約時(shí)，只能以交易單位的整數(shù)倍進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)B.期貨合約的交易時(shí)間是由交易者決定的C.期貨的合約月份由期貨交易所規(guī)定，交易者可選擇不同合約月份的期貨合約D.如果過(guò)了最后交易日仍未做對(duì)沖，就必須進(jìn)行實(shí)物交割或現(xiàn)金交割答案：B解析：期貨合約的交易時(shí)間是由期貨交易所規(guī)定的，不是由交易者決定的。A、C、D選項(xiàng)說(shuō)法均正確，所以選B。15.下列關(guān)于期貨保證金的表述，正確的是（）。A.保證金比率通常為10%-20%B.保證金是由期貨交易者按照規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)交納的資金C.保證金是用于支付期貨合約的交易金額D.保證金一般是按照合約價(jià)值的固定比例收取答案：B解析：保證金比率通常為5%-15%，A選項(xiàng)錯(cuò)誤；保證金是期貨交易者按照規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)交納的資金，用于結(jié)算和保證履約，不是用于支付期貨合約的交易金額，C選項(xiàng)錯(cuò)誤；保證金一般是按照合約價(jià)值的一定比例收取，但也有其他收取方式，D選項(xiàng)不準(zhǔn)確。所以選B。16.當(dāng)一種期權(quán)處于極度實(shí)值或極度虛值時(shí)，其時(shí)間價(jià)值（）。A.達(dá)到最大B.趨于零C.為負(fù)值D.無(wú)法判斷答案：B解析：當(dāng)一種期權(quán)處于極度實(shí)值或極度虛值時(shí)，其內(nèi)在價(jià)值很大，而時(shí)間價(jià)值是期權(quán)價(jià)格減去內(nèi)在價(jià)值，此時(shí)時(shí)間價(jià)值趨于零，所以選B。17.以下屬于利率期貨合約的是（）。A.3個(gè)月期歐洲美元期貨合約B.香港恒生指數(shù)期貨合約C.日經(jīng)225指數(shù)期貨合約D.美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債期貨合約答案：AD解析：B、C選項(xiàng)屬于股指期貨合約。3個(gè)月期歐洲美元期貨合約和美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債期貨合約屬于利率期貨合約，所以選AD。18.下列關(guān)于基差的說(shuō)法，正確的是（）。A.基差是某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差B.不同的交易者所關(guān)注的基差不同C.基差的大小會(huì)受到時(shí)間差價(jià)的影響D.基差可能為正、負(fù)或零答案：ABCD解析：基差是某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差，不同的交易者關(guān)注的基差可能不同，基差會(huì)受到時(shí)間差價(jià)、品質(zhì)差價(jià)、地區(qū)差價(jià)等因素影響，基差可能為正、負(fù)或零，所以ABCD都正確。19.某套利者以63200元/噸的價(jià)格買(mǎi)入1手（1手=5噸）10月份銅期貨合約，同時(shí)以63000元/噸的價(jià)格賣(mài)出1手12月份銅期貨合約。過(guò)了一段時(shí)間后，將其持有頭寸同時(shí)平倉(cāng)，平倉(cāng)價(jià)格分別為63150元/噸和62850元/噸。最終該筆投資的結(jié)果為（）。A.價(jià)差擴(kuò)大了100元/噸，盈利500元B.價(jià)差擴(kuò)大了200元/噸，盈利1000元C.價(jià)差縮小了100元/噸，虧損500元D.價(jià)差縮小了200元/噸，虧損1000元答案：A解析：建倉(cāng)時(shí)價(jià)差=63200-63000=200元/噸，平倉(cāng)時(shí)價(jià)差=63150-62850=300元/噸，價(jià)差擴(kuò)大了100元/噸。盈利=100×5=500元，所以選A。20.以下關(guān)于期貨投機(jī)與套期保值交易的正確描述有（）。A.期貨投機(jī)交易以獲取價(jià)差收益為目的B.期貨投機(jī)交易是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移者C.套期保值交易只在期貨市場(chǎng)上操作D.套期保值交易的目的是利用期貨市場(chǎng)規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)答案：AD解析：期貨投機(jī)交易以獲取價(jià)差收益為目的，是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者，A正確，B錯(cuò)誤；套期保值交易是在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)上同時(shí)操作，C錯(cuò)誤；套期保值交易的目的是利用期貨市場(chǎng)規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，D正確。所以選AD。21.對(duì)于會(huì)員或客戶的持倉(cāng)，距離交割月份越近，限額規(guī)定就（）。A.越低B.越高C.根據(jù)價(jià)格變動(dòng)情況而定D.與交割月份遠(yuǎn)近無(wú)關(guān)答案：A解析：對(duì)于會(huì)員或客戶的持倉(cāng)，距離交割月份越近，限額規(guī)定就越低，這是為了防止操縱市場(chǎng)和保證交割的順利進(jìn)行，所以選A。22.下列關(guān)于期貨交易指令的說(shuō)法，不正確的是（）。A.客戶填寫(xiě)書(shū)面交易指令單，填好后簽字交期貨公司，再由期貨公司將指令發(fā)至交易所參與交易B.客戶通過(guò)電話直接將指令下達(dá)到期貨公司，再由期貨公司將指令發(fā)至交易所參與交易。期貨公司須將客戶的指令同步錄音，以備查證C.客戶通過(guò)因特網(wǎng)或局域網(wǎng)，使用期貨公司配置的網(wǎng)上下單系統(tǒng)進(jìn)行網(wǎng)上下單，指令通過(guò)因特網(wǎng)或局域網(wǎng)傳到期貨公司后，不需再進(jìn)行撮合成交D.客戶通過(guò)網(wǎng)上下單系統(tǒng)進(jìn)行網(wǎng)上下單，進(jìn)入下單系統(tǒng)后，客戶需輸入自己的客戶號(hào)與密碼，經(jīng)確認(rèn)后即可輸入指令答案：C解析：客戶通過(guò)因特網(wǎng)或局域網(wǎng)，使用期貨公司配置的網(wǎng)上下單系統(tǒng)進(jìn)行網(wǎng)上下單，指令通過(guò)因特網(wǎng)或局域網(wǎng)傳到期貨公司后，期貨公司再將指令傳至交易所進(jìn)行撮合成交，C選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。A、B、D選項(xiàng)說(shuō)法均正確，所以選C。23.（）是指執(zhí)行時(shí)必須按限定價(jià)格或更好的價(jià)格成交的指令。A.市價(jià)指令B.限價(jià)指令C.止損指令D.限時(shí)指令答案：B解析：限價(jià)指令是指執(zhí)行時(shí)必須按限定價(jià)格或更好的價(jià)格成交的指令。市價(jià)指令是按當(dāng)時(shí)市場(chǎng)價(jià)格即刻成交的指令；止損指令是當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價(jià)格時(shí)，即變?yōu)槭袃r(jià)指令予以執(zhí)行的一種指令；限時(shí)指令是指要求在某一時(shí)間段內(nèi)執(zhí)行的指令。所以選B。24.期貨公司向客戶收取的保證金，屬于（）所有。A.期貨公司B.客戶C.期貨交易所D.國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)答案：B解析：期貨公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有，除下列可劃轉(zhuǎn)的情形外，嚴(yán)禁挪作他用：（一）依據(jù)客戶的要求支付可用資金；（二）為客戶交存保證金，支付手續(xù)費(fèi)、稅款；（三）國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他情形。所以選B。25.某投資者在5月份以700點(diǎn)的權(quán)利金賣(mài)出一張9月到期，執(zhí)行價(jià)格為9900點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時(shí)，他又以300點(diǎn)的權(quán)利金賣(mài)出一張9月到期、執(zhí)行價(jià)格為9500點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)，該投資者當(dāng)恒指為（）時(shí)，能夠獲得200點(diǎn)的盈利。A.11200點(diǎn)B.8800點(diǎn)C.10700點(diǎn)D.8700點(diǎn)答案：CD解析：本題可分別計(jì)算出賣(mài)出看漲期權(quán)和賣(mài)出看跌期權(quán)的盈虧情況，再根據(jù)總盈利為200點(diǎn)來(lái)確定恒指的取值。-設(shè)恒指為X。-賣(mài)出看漲期權(quán)的盈虧情況：當(dāng)X＞9900時(shí)，虧損=X-9900-700；當(dāng)X≤9900時(shí)，盈利=700。-賣(mài)出看跌期權(quán)的盈虧情況：當(dāng)X＜9500時(shí)，虧損=9500-X-300；當(dāng)X≥9500時(shí)，盈利=300。-當(dāng)總盈利為200點(diǎn)時(shí)：-若X＞9900，(700+300)-(X-9900-700)-(9500-X-300)=200，無(wú)解。-若9500≤X≤9900，700+300=1000≠200，無(wú)解。-若X＜9500，(700+300)-(9500-X-300)-(X-9900-700)=200，解得X=8700。-若X＞9900，(700+300)-(X-9900-700)-(9500-X-300)=200，解得X=10700。所以選CD。26.下列關(guān)于跨期套利的說(shuō)法，不正確的是（）。A.利用同一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價(jià)差進(jìn)行交易B.可以分為牛市套利、熊市套利、蝶式套利三種C.牛市套利對(duì)于不可儲(chǔ)存的商品并且是在不同的作物年度最有效D.若不同交割月份的商品期貨價(jià)格間的相關(guān)性很低或根本不相關(guān)，進(jìn)行牛市套利是沒(méi)有意義的答案：C解析：牛市套利對(duì)于可儲(chǔ)存的商品并且是在相同的作物年度最有效，C選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。A、B、D選項(xiàng)說(shuō)法均正確，所以選C。27.（）是指在套期保值過(guò)程中，期貨頭寸盈（虧）與現(xiàn)貨頭寸虧（盈）幅度是完全相同的，兩個(gè)市場(chǎng)的盈虧是完全相抵的。A.完全套期保值B.不完全套期保值C.買(mǎi)入套期保值D.賣(mài)出套期保值答案：A解析：完全套期保值是指在套期保值過(guò)程中，期貨頭寸盈（虧）與現(xiàn)貨頭寸虧（盈）幅度是完全相同的，兩個(gè)市場(chǎng)的盈虧是完全相抵的。不完全套期保值是指兩個(gè)市場(chǎng)盈虧只是在一定程度上相抵。買(mǎi)入套期保值是指套期保值者通過(guò)在期貨市場(chǎng)建立多頭頭寸，預(yù)期對(duì)沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者未來(lái)將買(mǎi)入的商品或資產(chǎn)的價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)的操作。賣(mài)出套期保值是指套期保值者通過(guò)在期貨市場(chǎng)建立空頭頭寸，預(yù)期對(duì)沖其目前持有的或者未來(lái)將賣(mài)出的商品或資產(chǎn)的價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)的操作。所以選A。28.以下屬于商品期貨合約標(biāo)的物的有（）。A.農(nóng)產(chǎn)品B.金屬C.能源D.利率答案：ABC解析：商品期貨合約的標(biāo)的物包括農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源等。利率屬于金融期貨合約的標(biāo)的物，所以選ABC。29.期貨市場(chǎng)可對(duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的原理是（）。A.期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，且臨近交割日，兩價(jià)格間差距變小B.期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相反，且臨近交割日，兩價(jià)格間差距變大C.期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，且臨近交割日，兩價(jià)格間差距變大D.期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相反，且臨近交割日，兩價(jià)格間差距變小答案：A解析：期貨市場(chǎng)可對(duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的原理是期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，且臨近交割日，兩價(jià)格間差距變小，這樣可以通過(guò)在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)進(jìn)行相反的操作來(lái)對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，所以選A。30.下列關(guān)于期貨交易所的表述，錯(cuò)誤的是（）。A.以營(yíng)利為目的B.按其章程的規(guī)定實(shí)行自律管理C.以其全部財(cái)產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任D.負(fù)責(zé)人由國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)任免答案：A解析：期貨交易所不以營(yíng)利為目的，按照其章程的規(guī)定實(shí)行自律管理，以其全部財(cái)產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任，負(fù)責(zé)人由國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)任免。所以A選項(xiàng)錯(cuò)誤，選A。二、多項(xiàng)選擇題（共15題，每題2分，共30分）1.期貨市場(chǎng)的功能包括（）。A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)B.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)C.資源配置D.宏觀調(diào)控答案：ABC解析：期貨市場(chǎng)具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和資源配置等功能。宏觀調(diào)控是政府的職能，不是期貨市場(chǎng)的功能，所以選ABC。2.以下屬于金融期貨的有（）。A.外匯期貨B.利率期貨C.股指期貨D.金屬期貨答案：ABC解析：金融期貨包括外匯期貨、利率期貨和股指期貨等。金屬期貨屬于商品期貨，所以選ABC。3.期貨交易所的職能有（）。A.設(shè)計(jì)合約、安排上市B.組織和監(jiān)督期貨交易C.制定并實(shí)施期貨市場(chǎng)制度與交易規(guī)則D.監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)答案：ABCD解析：期貨交易所的職能包括設(shè)計(jì)合約、安排上市；組織和監(jiān)督期貨交易；制定并實(shí)施期貨市場(chǎng)制度與交易規(guī)則；監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等，所以選ABCD。4.關(guān)于期貨交易與遠(yuǎn)期交易的說(shuō)法，正確的有（）。A.都是現(xiàn)在定約成交，將來(lái)交割B.期貨交易是非標(biāo)準(zhǔn)化的，在場(chǎng)外市場(chǎng)進(jìn)行C.遠(yuǎn)期交易是標(biāo)準(zhǔn)化的，有規(guī)定格式的合約，一般在場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)行D.期貨交易的雙方在集中性的市場(chǎng)以公開(kāi)競(jìng)價(jià)方式進(jìn)行交易答案：AD解析：期貨交易和遠(yuǎn)期交易都是現(xiàn)在定約成交，將來(lái)交割。期貨交易是標(biāo)準(zhǔn)化的，在場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)行，雙方在集中性的市場(chǎng)以公開(kāi)競(jìng)價(jià)方式進(jìn)行交易；遠(yuǎn)期交易是非標(biāo)準(zhǔn)化的，在場(chǎng)外市場(chǎng)進(jìn)行。所以選AD。5.期貨市場(chǎng)在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用主要包括（）。A.提供分散、轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具，有助于穩(wěn)定國(guó)民經(jīng)濟(jì)B.為政府制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策提供參考依據(jù)C.促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的國(guó)際化D.有助于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善答案：ABCD解析：期貨市場(chǎng)在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用主要包括提供分散、轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具，有助于穩(wěn)定國(guó)民經(jīng)濟(jì)；為政府制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策提供參考依據(jù)；促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的國(guó)際化；有助于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善等，所以選ABCD。6.下列關(guān)于套期保值的說(shuō)法，正確的有（）。A.套期保值的目的是規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)B.套期保值的效果取決于基差的變化C.套期保值可以完全消除價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)D.套期保值分為買(mǎi)入套期保值和賣(mài)出套期保值答案：ABD解析：套期保值的目的是規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，分為買(mǎi)入套期保值和賣(mài)出套期保值。套期保值的效果取決于基差的變化，基差的不確定性會(huì)影響套期保值的效果，所以套期保值不能完全消除價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。所以選ABD。7.以下屬于期貨合約的主要條款的有（）。A.合約名稱B.交易單位C.報(bào)價(jià)單位D.交割日期答案：ABCD解析：期貨合約的主要條款包括合約名稱、交易單位、報(bào)價(jià)單位、最小變動(dòng)價(jià)位、每日價(jià)格最大波動(dòng)限制、合約交割月份（或合約月份）、交易時(shí)間、最后交易日、交割日期、交割等級(jí)、交割地點(diǎn)、交易手續(xù)費(fèi)、交割方式、交易代碼等，所以選ABCD。8.關(guān)于期貨保證金，下列說(shuō)法正確的有（）。A.保證金是交易雙方履行合約的財(cái)力擔(dān)保B.保證金比率通常在5%-15%之間C.保證金是交易所向交易參與者收取的費(fèi)用D.保證金可以是現(xiàn)金，也可以是價(jià)值穩(wěn)定、流動(dòng)性強(qiáng)的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單、國(guó)債等有價(jià)證券答案：ABD解析：保證金是交易雙方履行合約的財(cái)力擔(dān)保，保證金比率通常在5%-15%之間，保證金可以是現(xiàn)金，也可以是價(jià)值穩(wěn)定、流動(dòng)性強(qiáng)的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單、國(guó)債等有價(jià)證券。保證金不是交易所向交易參與者收取的費(fèi)用，手續(xù)費(fèi)才是交易所收取的費(fèi)用，所以選ABD。9.期權(quán)按照標(biāo)的物不同，可以分為（）。A.商品期權(quán)B.金融期權(quán)C.美式期權(quán)D.歐式期權(quán)答案：AB解析：期權(quán)按照標(biāo)的物不同，可以分為商品期權(quán)和金融期權(quán)；按照行權(quán)時(shí)間不同，可以分為美式期權(quán)和歐式期權(quán)。所以選AB。10.下列關(guān)于基差的說(shuō)法，正確的有（）。A.基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格B.基差為正且數(shù)值增大，稱為基差走強(qiáng)C.基差為負(fù)且數(shù)值增大，稱為基差走弱D.基差的變化會(huì)影響套期保值的效果答案：ABCD解析：基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格，基差為正且數(shù)值增大，或者基差為負(fù)且絕對(duì)值減小，稱為基差走強(qiáng)；基差為負(fù)且數(shù)值增大，或者基差為正且絕對(duì)值減小，稱為基差走弱。基差的變化會(huì)影響套期保值的效果，所以選ABCD。11.以下屬于期貨投機(jī)的原則的有（）。A.充分了解期貨合約B.制定交易計(jì)劃C.確定獲利和虧損限度D.確定投入的風(fēng)險(xiǎn)資本答案：ABCD解析：期貨投機(jī)的原則包括充分了解期貨合約、制定交易計(jì)劃、確定獲利和虧損限度、確定投入的風(fēng)險(xiǎn)資本等，所以選ABCD。12.期貨公司的職能包括（）。A.根據(jù)客戶指令代理買(mǎi)賣(mài)期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)B.對(duì)客戶賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險(xiǎn)C.為客戶提供期貨市場(chǎng)信息，進(jìn)行期貨交易咨詢D.承擔(dān)期貨交易的虧損答案：ABC解析：期貨公司的職能包括根據(jù)客戶指令代理買(mǎi)賣(mài)期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)；對(duì)客戶賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險(xiǎn)；為客戶提供期貨市場(chǎng)信息，進(jìn)行期貨交易咨詢等。期貨交易的虧損由客戶自己承擔(dān)，不是期貨公司承擔(dān)，所以選ABC。13.下列關(guān)于期貨交易指令的說(shuō)法，正確的有（）。A.交易指令的內(nèi)容包括期貨合約的品種、交易方向、數(shù)量、價(jià)格、開(kāi)平倉(cāng)等B.交易指令的類型主要有市價(jià)指令、限價(jià)指令、止損指令等C.客戶下達(dá)的指令應(yīng)當(dāng)明確、全面D.期貨公司不得隱瞞重要事項(xiàng)或使用不正當(dāng)手段誘騙客戶發(fā)出交易指令答案：ABCD解析：交易指令的內(nèi)容包括期貨合約的品種、交易方向、數(shù)量、價(jià)格、開(kāi)平倉(cāng)等，交易指令的類型主要有市價(jià)指令、限價(jià)指令、止損指令等，客戶下達(dá)的指令應(yīng)當(dāng)明確、全面，期貨公司不得隱瞞重要事項(xiàng)或使用不正當(dāng)手段誘騙客戶發(fā)出交易指令，所以選ABCD。14.關(guān)于跨品種套利，下列說(shuō)法正確的有（）。A.是指利用兩種或三種不同的但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約價(jià)格差異進(jìn)行套利B.可分為相關(guān)商品間的套利和原料與成品間的套利C.跨品種套利的價(jià)差主要取決于兩種商品之間的供求關(guān)系D.大豆提油套利和反向大豆提油套利都屬于跨品種套利答案：ABCD解析：跨品種套利是指利用兩種或三種不同的但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約價(jià)格差異進(jìn)行套利，可分為相關(guān)商品間的套利和原料與成品間的套利。跨品種套利的價(jià)差主要取決于兩種商品之間的供求關(guān)系，大豆提油套利和反向大豆提油套利都屬于原料與成品間的跨品種套利，所以選ABCD。15.期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)具有（）的特征。A.風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性B.風(fēng)險(xiǎn)因素的放大性C.風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)的共生性D.風(fēng)險(xiǎn)的可防范性答案：ABCD解析：期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)具有風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性、風(fēng)險(xiǎn)因素的放大性、風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)的共生性、風(fēng)險(xiǎn)的可防范性等特征，所以選ABCD。三、判斷題（共10題，每題1分，共10分）1.期貨市場(chǎng)的基本功能是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)。（）答案：正確解析：期貨市場(chǎng)具有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)兩大基本功能，所以該說(shuō)法正確。2.最早的期貨交易是從遠(yuǎn)期交易發(fā)展而來(lái)的。（）答案：正確解析：期貨交易的雛形是遠(yuǎn)期交易，最早的期貨交易是從遠(yuǎn)期交易發(fā)展而來(lái)的，所以該說(shuō)法正確。3.期貨交易所實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度的，應(yīng)當(dāng)向結(jié)算會(huì)員收取結(jié)算擔(dān)保金。（）答案：正確解析：期貨交易所實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度的，應(yīng)當(dāng)向結(jié)算會(huì)員收取結(jié)算擔(dān)保金，所以該說(shuō)法正確。4.套期保值的原理是期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)一致，且在臨近交割時(shí)，期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格大致相等。（）答案：正確解析：套期保值是利用期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)一致，且臨近交割時(shí)兩者價(jià)格趨于一致的原理，通過(guò)在兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行相反的操作來(lái)對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，所以該說(shuō)法正確。5.期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化帶來(lái)的優(yōu)點(diǎn)之一是降低了交易成本。（）答案：正確解析：期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化使得交易更加便捷，減少了交易雙方的協(xié)商成本等，降低了交易成本，所以該說(shuō)法正確。6.期權(quán)的買(mǎi)方在支付權(quán)利金后，便取得了在未來(lái)某特定時(shí)間買(mǎi)入或賣(mài)出某特定資產(chǎn)的權(quán)利。（）答案：正確解析：期權(quán)的買(mǎi)方支付權(quán)利金后，獲得了在未來(lái)某特定時(shí)間買(mǎi)入或賣(mài)出某特定資產(chǎn)的權(quán)利，但不承擔(dān)必須買(mǎi)入或賣(mài)出的義務(wù)，所以該說(shuō)法正確。7.基差為正且數(shù)值越來(lái)越小，稱為基差走弱。（）答案：正確解析：基差為正且數(shù)值越來(lái)越小，或者基差為負(fù)且絕對(duì)值越來(lái)越大，都稱為基差走弱，所以該說(shuō)法正確。8.期貨投機(jī)者的參與是期貨市場(chǎng)存在的必要條件。（）答案：正確解析：期貨投機(jī)者承擔(dān)了套期保值者轉(zhuǎn)移的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，增加了市場(chǎng)的流動(dòng)性，是期貨市