評審（評分）因素響應索引表

評分內容所在冊頁碼范圍

1）準確性（0-0.5分）：按照招標文件要求，不

L項目公存在數字等表述錯誤；

司組建計第六冊2110-2122

劃2）完整性（0-0.5分）：按照招標文件要求，全

部響應c

（1）基本投、融資計劃（本項滿分1分）

1）準確性（0-0.5分）：按照招標文件要求，不

存在計算錯誤等；第六冊2123-2134

2）完整性（0-0.5分）：按照招標文件要求，全

部響應C

（2）融資交割計劃（本項滿分1?5分）

根據項目融資需求和投標人對項目完成進度等

財第六冊2135-2138

2.項目投因素的考慮，投標人須對項目融資交割提出完整

務

方融資計劃計劃，評審根據該計劃的完整性和可行性在

案

0-1.5分內進行打分。

（3）資金保障措施（本項滿分L5分）

投標人須提出項目公司資金保障措施，例如商業

銀行出具的為本項目融資提供的融資承諾函/初

步貸款協議、股東擔保、股東借款、第二方擔保第六冊2139-2158

等保障項目公司資金的有效手段及緊急情況卜

的資金應對方案。評審對投標人提出的每個保障

措施是否有效和效力大小，進行綜合打分。

（1）財務測算的完整性（本項滿分2分）

按照招標文件要求，完成所有表格的填寫及關鍵

3.財務測

變量敏感性分析，視填寫準確性、合理性、完整第六冊2159-2193

算

性打分，得1-2分。如有遺漏一項，扣減0.5分,

本項分值扣完為止。

評分內容所在冊頁碼范圍

（2）財務測算的合理性（本項滿分2分）

財務測算各項取值合理、不存在成本過低或過高

等不合理取值，內容條理清晰、完整，與其報價

第六冊2159-2193

相符，對報價測算支撐有據，得05-2分。如發

現每個影響報價支撐的重大錯誤，扣減0.5分，

本項分值扣完為止。

（3）財務測算的優勢性（本項滿分1.5分）

優勢性可以體現在以下幾個方面：

1）項目公司盈利能力、償債能力及其它財務能

力進行分析（需提供資產負債表）（0?0.5分）；

第六冊2159-2193

2）提供已有可參照項目的完整財務測算與本項

目對比及分析（0-0.5分）；

3）提供其他有利于提升項目財務測算準確性和

合理性的內容（0-0.5分）。

第六冊分目錄

L財務方案概述.....................................................2110

2.項目公司組建方案.................................................2111

2.1項目公司組建計劃............................................2111

2.1.1項目公司組織結構設計說明..............................2111

2.L2投資總額、注冊資本、資本金、股權比例.................2111

2.1.3項目公司組織結構設計、人員組成及專業管理人員編配方案...2112

2.1.4項目公司人員配置情況..................................2120

2.1.5項目公司職責..........................................2121

2.2項目公司基本投融資計劃.....................................2123

221項目總投資情況.........................................2123

222項目資本金來源.........................................2127

223項目債務資金來源.......................................2129

224資金成本...............................................2132

2.2.5項目風險分配的分析....................................2132

2.2.6注冊資本金的到位情況..................................2135

2.3融資交割計劃................................................2135

2.3.1項目的融資計劃........................................2135

232資金的使用計劃.........................................2137

2?4.資金保障措施................................................2139

241.資本金籌措的保障措施...................................2139

2.4.2出資承諾函.............................................2143

2.4.3貸款意向函............................................2144

2.4.4授信額度證明..........................................2147

2.4.5存款證明...............................................2151

246股東借款...............................................2152

2.4.7股東對項目的信貸支持程度..............................2153

2.4.8股東對項目公司貸款的擔保..............................2158

2.4.9資金籌措的應急預案....................................2158

3.財務測算........................................................2159

3.1建設投資使用計劃與資金籌措..................................2159

3?2投融資結構..................................................2159

3?3運營成本分析................................................2163

(1)運營成本表.............................................2163

(2)資產折舊估算表........................................2171

(3)總成本費用估算表......................................2172

(4)小、中大修計劃表......................................2173

(5)追加投資及重置改造計劃及投資表........................2180

3.4財務分析....................................................2181

341財務模型及測算報表.....................................2181

3.4.2關鍵變量的敏感分析....................................2181

3.4.3本項目財務分析........................................2182

3.4.4參照項目與本項目的對比分析............................2183

3.4.5總結...................................................2186

-2-

13.財務方案

1.財務方案概述

我們已按照招標文件的要求提交了完整的阜陽市城區水系綜合整治（含黑臭水體

治理）PPP項目標段一（以下簡稱“本項目”）財務方案（附后）并承諾：本概述已完

整準確地體現了財務方案各部分之核心內容，如存在概述與財務方案主體內容不一致

之處，以后者為準。

中鐵一局集團有限公司聯合體（以下簡稱“我方”）依據《阜陽市城區水系綜合整

治（含黑臭水體治理）PPP項目（標段一）招標文件》（以下簡稱“招標文件''）、答

疑、項目工程可行性研究報告、經批復的初步設計文件等編制財務方案（以下簡稱“本

方案”）。本方案包括項目公司投融資計劃、融資交割計劃、資金保障措施、項目公

司組建方案，對股權比例、資本金、注冊資本、可用性服務費及運維績效服務費、財

務測算分析以及投資估算、融資方案、運營成本分析、財務分析等內容，本方案核心

內容概述如表1-1所示C

表1?1項目概況表

名稱內容

阜陽市城區水系綜合整治（含黑臭水體治理）PPP項目

項目名稱

標段一

招標人（實施機構）阜陽市住房和城鄉建設委員會

項目總投資（批復/

47.87億元M4.74億元

降造）

18條河道工程、13條河道景觀工程、6座排澇泵站、134公

項目建設內容

里截污管道、8座調蓄池、9座蓄水閘壩、28座橋梁等

項目模式DBFOT（設計■建造?融資-運營-移交）

合作期建設期不超過三（3）年，運營期為十五（15）年

本項目資本結構資本金比例為22.35%,銀行融資比例為77.65%

2110

名稱內容

項目公司資本金我方出資95%,政府方出資5%

項目公司融資方式采用銀行貸款模式，貸款期限18年

注：建設期從經政府方同意后監理工程師發出開工令之日起至全部工程竣工驗收

合格日且水質考核合格日止；運營期從建設期結束的次日起算。建設期分三年按比例

投資，根據招標文件內容，建設期各年預計建設投資比例為26.67%：60%：13.33%。

2.項目公司組建方案

2.1項目公司組建計劃

2.1.1項目公司組織結構設計說明

項目公司根據招標文件和《中華人民共和國公司法》等有關法律法規的規定及現

代化企業管理要求，建立規范的法人治理結構，科學高效的組織機構和管理體系，精

干高效的生產組織，簡捷順暢的業務流程和健全完善的制度標準。法人治理結構包括

由股東會、董事會、監事、經營管理機構組成。

阜陽市建設投資控股集團有限公司和中鐵一局集團有限公司、中鐵（上海）投資

有限公司、中鐵八局集團有限公司、中鐵民通（北京）投資有限公司，根據《中華人

民共和國公司法》中的其它有關法律法規，本著平等互利的原則，通過友好協商，同

意在阜陽市共同投資成立項目公司，負貢設計.建造?融資?運營-移交“阜陽市城區水

系綜合整治（含黑臭水體治理）標段一”相關的項目設施。

2.1.2投資總額、注冊資本、資本金、股權比例

2.1.2.1投資總額

本標段項目公司的投資總額為447421萬元。

2.122項目公司的注冊資本

項目公司的注冊資本為1000（）0萬元。

2.L2.3項目資本金

項目資本金為1000（）0萬元，如因實際需要提高項目資本金比例的，項目資本金

與注冊資本間的差額由項目公司股東按照股權比例繳足。投資總額和項目資本金的差

額由項目公司通過銀行貸款等方式予以解決，如項目公司不能順利完成項目融資的，

則由社會資本方自行通過由股東向項目公司提供資金支持、補充提供擔保等方式解

2111

決，以確保項目公司的融資足額及時到位。阜陽市住房和城鄉建設委員會不承擔相應

的由股東向項目公司提供資金支持或補充提供擔保等補救或增信擔保責任。

2.1.2.4股權比例

政府方出資代表和社會資本方認繳的項目公司的注冊資本分別如下：

政府方出資代表認繳的注冊資本為5000萬元，占項目公司注冊資本總額的5%;

社會資本方認繳的注冊資本為95000萬元，占項目公司注冊資本總額的95%。

具體為牽頭方中鐵一局集團有限公司35%,中鐵（上海）投資有限公司3%,中

鐵八局集團有限公司2%,中鐵民通（北京）投資有限公司55%。該等股權比例一旦

確定，未經招標人事先書面同意，不得有任何變更。

項目公司成立后五個工作日內，首筆實繳注冊資本不少于人民幣20000萬元。余

下的注冊資本應按照法律的規定及項目的實際建設需要繳齊。政府方出資代表和社會

資本方應按比例同步出資到位。政府方出資代表和社會資本方同股同權。

未來新增投資時，可由政府方出資代表和社會資本方雙方等比例增資項目公司，

或由社會資本方單方增資項目公司，稀釋項目公司中政府方出資代表和社會資本方持

有的股權比例。

2.L3項目公司組織結構設計、人員組成及專業管理人員編配方案

2.131項目公司規模

PPP項目公司額定6（）人【其中政府方派駐人員5人】,其中決策層8人【董事

（1）人、監事（1）人為職工代表】，高級管理人員3人，部門及員工47人。人員

設置根據項目進展動態調整。

2.L3.2項目公司的成立

在雙方簽訂《阜陽市城區水系綜合整治（含黑臭水體治理）標段一PPP項目協

議》后十［10］日內，在昆陽市注冊設立項目公司。登記管理機構向項目公司簽發營業

執照的日期即為項目公司成立之日。

項目公司是中國法人，其一切活動必須遵守中國適用法律的規定。

2.1.3.3項目公司的名稱及法定地址

項目公司的名稱為：阜陽市中鐵水環境建設有限公司（暫定名），最終以工商部

門登記注冊的為準；

項目公司的法定地址為：阜陽市潁東區（擬定），終以工商部門登記注冊的為準;

2112

法定代表人：（待定）

2.L3.4項目公司組織形式

項目公司的組織形式為有限公司。項目公司以自身的全部資產為限承擔項目公司

的債務及責任。自項目公司成立日起各方以各自認繳的注冊資本為限對項目公司承擔

責任；雙方按其實繳的注冊資本的比例分享利潤。

2.L3.5項目公司經營范圍

項目公司負責PPP項目協議項下的設計、融資、投資、建設、運營維護及移交。

項目公司的經營范圍，最終以工商部門登記注冊的為準。

2.L3.6合資期限及延長

項目公司的經營期限為自領取營業執照之日起至本項目質量保證期屆滿，

在不違反屆時適用法律規定的前提下，經一方提議，并經股東會全體一致表決通

過的，可以適當延長項目公司的合作期。

2.L3.7項目公司組織結構設計

項目公司組織結構共分3個基本管理層級，分別為決策層，主要為公司股東會與

董事會；管理層，主要為公司經營層，包括公司總經理、副總經理及財務總監等；執

行層，包括公司各職能部門。

2.1.3.7.1項目公司組織架構圖及主要領導成員

2.L3.7.L1項目公司組織結構

2113

圖2.1-1項目公司組織架構圖

2.1.3.7.1.2項目公司主要領導成員

（1）股東會

項目公司設股東會，股東會由全體股東組成，股東會是公司的最高權力機構。

1）股東會的組成

股東會由全體股東組成，是公司的最高權利機構，各方確認股東會的任何職權均

受限于項目公司在《PPP項目協議》下的權利、義務、責任及《PPP項目協議》對項

目公司的限制。

2）股東會職權

在遵守上述原則的前提下，股東會行使如下職權：

決定公司的經營方針和投資計劃；

選舉和更換董事，決定有關董事的報酬事項；

2114

選舉和更換由股東代表出任的監事，決定有關監事的報酬事項；

審議批準公司的年度財務預算方案，決算方案；

審議批準公司的利潤分配方案和彌補虧損方案；

對公司增加或者減少注冊資本作出決議；

對公司擁有的使用土地的權利進行任何形式的處置行為；

對發行公司債券作出決議；

對股東轉讓股權作出決議；

對公司合并、分立、變更公司組織形式、解散和清算等事項作出決議；

經營期限的延長；

制定和修改公司章程；

決定公司的融資限額及負債規模；

按照PPP項目協議的約定決定公司融資時擔保權益的設置，且公司不得對外擔

保；

其他各股東一致同意應由股東會表決的事項。

股東會會議由股東按實繳出資比例行使表決權。

（2）董事會

1）董事會的成立

項目公司營業執照簽發之日，為項目公司董事會成立之日。

2）董事會構成

董事會由五［5］名董事組成，其中設董事長一［1］名。五⑸名董事中由社會資本方

提名三⑶名（若項目公司為國有企業的，則二［2］名董事由社會資本方提名，一［1］名

職工董事），二⑵名由政府方出資代表提名。董事長在社會資本方提名的董事中經

董事會選舉產生。

3）董事任期

董事每屆任期三⑶年，可連選連任。第一屆董事的任期自董事會成立之日起算。

如果在任董事的職位因其退休、辭職、生病、傷殘、喪失工作能力或死亡等而空缺，

則由原委派方委派新董事繼任其余下的任期。

2115

任何一方均可經提前十［10］日書面通知對方和董事會撤換由其委派的任何董事

會成員。

不論委派還是撤換董事，該方均應書面通知另一方，并向登記管理機構備案。

4）董事會職權

董事會對股東會負責，依法行使下列職權：

負責召集股東會，并向股東會報告工作；

執行股東會的決議；

決定公司的董事長；

擬定公司的經營方針和投資計劃；

制訂公司年度財務預算方案、決算方案；

制訂利潤分配方案和彌補虧損方案；

制訂增加或者減少注冊資本方案；

擬定公司合并、分立、變更公司組織形式、解散方案；

聘任或解聘公司總經理，根據總經理提名，聘任或者解聘公司副總經理，財務總

監等高級管理人員，決定其報酬；

決定公司內部管理機構的設置；

決定公司的基本管理制度；

決定公司的員工薪酬、福利及獎勵制度；

對公司聘用、解聘會計師事務所作出決議；

決定公司除應由股東會作出決議之外的其他一般擔保事項；

決定項目公司的具體組織機構及對應人員職責、管理模式；

制訂項目公司的資金的使用、管理規則；

其他股東會授予的職責或者委托管理協議約定應由董事會決定的事項。

政府方出資代表委派的董事對影響公共利益或公共安全的事項享有一票否決權。

總經理、副總經理、財務總監列席董事會會議。在董事會會議過程中，經任何一

⑴名董事提出要求，總經理或財務總監應當對其所作出的任何決定或行為向董事會

作出解釋并解答任何董事就此提出的問題。

2116

5）董事長的職權

董事長是項目公司的法定代表人，其職權如下：

召集、主持董事會會議；

檢查董事會決議實施情況；

定期或不定期地聽取公司高級管理人員工作報告，對執行情況提出意見及建議，

對公司高級管理人員違反董事會決議的做法，有權下令制止；

簽署項目公司高級管理人員的聘任、解聘文件；

經董事會授權，對外代表公司處理有關問題，對內代表董事會簽署有關文件；

經董事會授權，項目公司發生不可抗力或突發事件時，對公司事務行使特別裁決

和處置權。

董事長因故不能履行職責時，應由其他董事代為履行職責，但中國法律規定必須

由董事長行使的職權除外。

董事長應在董事會規定的授權范圍內行使其權力。未經董事會授權，不得用合同

約束項目公司或代表項目公司采取其它行動。

6）董事會會議

項目公司董事會會議至少每半年召開一次，由董事長負責召集并主持會議。董事

長不能召集時，由其他董事負責召集并主持董事會會議。經五分之?以上的董事提議,

董事長應當召開董事會臨時會議。

a召開項目公司董事會會議的通知應包括會議時間和地點、議事日程等，且應當

在會議召開的十五［15］日前以書面形式發給全體董事和監事。

b項目公司董事會會議應當有三⑶名或以上的董事出席方能有效舉行，否則無

效。每名董事享有一票表決權，如果該名董事同時受其他董事委托作為授權代表的，

則該名董事同時享有作為授權代表的相應的投票表決權。

授權代表

雙方有義務確保其委派的董事出席項目公司董事會會議。如董事在接到正式通知

后不能出席董事會會議，則可授權委托一名董事或其他第三人（授權代表不必是公司

董事）代為出席并投票表決，授權代表不具有轉委托的權利。授權書應以書面形式作

出并應由作出授權的董事簽字，該等授權書的原件應以掛號郵件寄給或由專人遞送或

由該等授權代表面交項目公司。

2117

該等授權代表在該次董事會會議中的投票在所有情形下均將被視為作出該等授

權的董事的投票。授權書可以適用于一次特定的董事會會議，也可以適用于不超過十

二［12］個月的一段特定期間內舉行的所有董事會會議。委托董事撤銷授權代表需事先

書面通知項目公司。

委托董事辭去或喪失董事資格時，其所委托的授權代表亦同時終止和解除作為授

權代表的身份和職責。

如果一方所委派的董事無正當埋由不出席項目公司董事會會議也不委派授權代

表出席會議，致使項目公司董事會無法有效召開的，項目公司將延遲召開該次董事會

并書面催告該董事，經項目公司催告后仍未出席的，則視為該董事己出席本次董事會

會議，且對本次董事會所表決事項投棄權票。

一方所委派的某位董事在一年內兩⑵次不參加董事會會議（包括董事會臨時會

議），也不委托授權代表出席會議的，則另一方有權要求該方更換該董事，委派方應

在合理期限內予以更換，并委派新任董事。

董事會書面決議

除非本協議和公司章程另有規定，經全體董事會成員（不包括其授權代表）事先一

致書面同意，董事會可以不召開會議而采取董事會書面決議方式決定事項。

董事會書面決議應由全體董事（不包括其授權代表）各自在就該項決議事項的書

面決議案（包括在該書面決議案的多個副本或影印本）上簽署并：

a寫明對每?項決議案是投贊成票、反對票或棄權票；

b寫明其簽署日期，并且第一個簽署的董事及最后一個簽署的董事的簽署日期相

隔不超過三十［30］日，方為有效。

董事會決議應以中文書寫，并由出席會議的董事或授權代表簽字確認（若為董事

會書面決議案，則只需提交經全體董事簽署后的書面決議案）。董事會決議（包括董

事會書面決議案）一式六⑹份，其中四［4］份交由項目公司歸檔保存，其余各兩份分

發給本協議的雙方。

董事會應指定相關人員以中文完整和準確地記錄所有董事會會議上所作出的決

定、決議以及所處理的事項。出席會議的任何董事（或授權代表）若對會議記錄有任

何異議，應立即將該等異議提交董事長，董事長經與其他出席會議的董事磋商后，決

定是否對該等會議記錄作必要修訂。出席會議的全體董事（或授權代表）應在收到無

異議的董事會會議記錄后的十［10］內簽署并返還該等會議記錄。上述會議記錄的正本

須加載項目公司董事會的會議記錄冊內，其存放于項目公司的法定地址。

2118

召開項目公司董事會會議有關的全部合理費用由項目公司承擔。

(3)監事會

1)監事會的宗旨

監事會是項目公司的監督機構，依法行使監督權，確保項目公司依法經營，維護

股東利益。

2)監事會的組成

監事會應由三［3］名監事組成，由甲乙雙方各委派一［1］名，另設一川名職工代表

監事，職工代表監事由公司職工通過職工代表大會、職工大會或者其他形式選舉產生。

監事每屆任期為三⑶年，可連選連任。

監事會主席由政府方出資代表提名并應由監事會全體監事的過半數選舉產生。監

事會主席召集和主持監事會會議。

監事會每年度至少召開一次會議，兩［2］名監事可以聯名提議召開臨時監事會會

議。監事會會議有效召開的人數為兩⑵名監事。監事會的所有決議應當經全體監事

的半數以上通過方為有效，并應以書面形式作出，全體出席會議的監事或代表應當在

決議上簽名。

召開監事會會議有關的全部合理費用由項目公司承擔。

3)監事會職權

監事會應擁有如下職權：

檢查項目公司的財務；

對董事和高級管理人員執行項目公司職務的行為是否符合中國法律或者項目公

司章程進行監督；

當董事或高級管理人員的行為損害項目公司利益時，要求該董事或高級管理人員

予以糾正；

列席董事會會議；

《中華人民共和國公司法》及其實施條例、組則或辦法等明確規定的其他職權。

(4)經營管理機構配置

項目公司實行董事會領導下的總經理負責制，由總經理負責項目公司的日常經營

管理。

2119

2.1.4項目公司人員配置情況

PPP項目公司額定6（）人【其中政府方派駐人員5人】，其中決策層8人【董事

（1）人、監事（1）人為職工代表】，高級管理人員3人，部門及員工47人。人員

設置根據項目進展動態調整。項目公司人員配置情況表如圖2.1-1。

表2.1-1項目公司人員配置情況表

主要崗位、部門定員人數

董事長1人

董事3人

監事2人

總經理1人

副總經理2人

財務總監1人

部長1人

建設副部長1人

管理部部員8人（市政水2人、市政電2人、市政橋2人、土

建1人、園林1人）

部長1人

運維

部員4人（河道工程、水景觀工程、截污工程、蓄水活

管理部

水工程、橋梁工程）

部長1人

金融

副部長2人

財務部

部員2人（會計1人、出納1人）

設計部長1人

2120

主要崗位、部門定員人數

管理部部員2人

部長1人

法律

副部長1人

合約部

部員4人

物資部長1人

設備部部員2人

安質部長1人

環保部部員2人

綜合部長1人

管理部部員5人（人事績效、黨群、征拆協調、后勤保障等）

2.L5項目公司職責

項目公司嚴格遵守法律、法規、政策規定，依據《阜陽市城區水系綜合整治（含

黑臭水體治理）標段一PPP項目協議》（以下簡稱“項目協議）的有關約定，負責本項

目的設計（施工圖設計）、融資、投資、建設、運營維護及移交全生命周期工作，包

括投資建設權、設計權、運營期管理權、移交本項目的權利等，并承擔相應法律責任、

風險及義務。

項目公司以自身的全部資產為限承擔公司的債務及責任。自項目公司成立日起各

股東以各自認繳的注冊資本為限對項目公司承擔責任。項目合作期滿時，且在符合屆

時法律法規規定前提下，項目公司將就項目運營事宜與政府或政府指定的其他機構協

商，如未能達成新的辦議，或如需招標而項目公司未獲中標資格的，項目公司將項目

資產無償移交政府方。項目公司保證在合作期滿時清償其所有債務，解除在項目相關

權益上設置的任何擔保，項目公司主要管理職責劃分詳見表2.1-2。

2121

表2.1-2項目公司主要管理職責劃分表

主要崗位、部門主要職能

股東會項目公司最高權力機構，負責重大事項的決策工作。

股東會授權下的常設決策機構，負責較大事項的決策工

董事會

作。

項目公司的監督機構，負責監督項目工作日常經營管理

監事會

工作。

總經理在董事會授權下，負責項目公司的日常建設、運營管理。

執行總經理的指令，協助總經理的工作，實行分工負責

副總經理

的原則，對各自分管的工作負責。

負責本項目建設期的投融資方案及資金使用計戈IJ,負責

財務總監運營期項目的更新改造工作，投資測算；領導財務部開

展財務管理工作。

負責公司各類招標項目的實施，會同相關處室編制招標

文件，審查招標文件、組織合同談判、審核經濟合同、

法律合約部審定工程變更費用和建設項目工程結算等工作；負責項

目建設期的計劃統計工作；負責項目公司合同控制；負

責項目公司預算及管理；負責項目公司法律事務工作。

制定安全、質量、環保方針及目標，建立部門各項管理

制度；制定創優計劃，指導開展創優活動；負責監督監

理單位、施工單位、設備材料供應等各方主體質量行為，

安質環保部

指導檢查項目監理、施工等單位安全生產、質量管理、

環境保護工作，組織參建單位對危險源進行識別、控制，

制定應急預案，并實施演練等工作。

負責編制項目采購計劃；負責根據設計文件，開展機電

物資設備部設備、物資材料招標及合同的技術談判、設計聯絡、驗

收及供貨等工作，協助開展機電設備的安裝、調試和驗

2122

主要崗位、部門主要職能

收工作。

負責編制設計計一劃，制定本部門管理制度、專業技術發

展規劃和培訓計劃，并監督實施；負責編制設計統一技

術規定；負責對設計分包商的選擇、評價、監督、檢查、

設計管理部

控制和管埋；負責督促、管埋項目設計單位完成設計、

修改、現場施工變更、提供設計現場服務；組織項目優

化設計方案的實施等。

負責工程建設管理.；工程項目的安全、質量、進度、投

建設管理部資管理；工程資料的收集、整理、歸檔等項目檔案管理

工作。

負責項目公司投融資工作、融資成本預算、日常財務核

金融財務部

算、建設資金籌措、資金使用、資產管理等工作。

負責提供文秘、綜合信息、宣傳和后勤保障等服務的職

能部門，對公司的重大活動、會議進行策劃、組織，協

調多個處室共同處理事務，確保公司正常高效運作C負

綜合管理部責人力資源配置，編制管理考核，薪酬管理、績效管理

及勞動保障和社會保險等工作。負責黨風廉政建設及考

核、思想政治教育及宣傳工作。負責落實集體合同制度、

協調企'業勞動關系，開展群眾性活動及宣傳等工作。

負責運營籌備工作及運營計劃、管理方案制定，運維制

運維管理部度的建立和監督執行，負責該項目運營期管理工作的全

面實施；負責與政府各方的協調工作等

2.2項目公司基本投融資計劃

221項目總投資情況

（1）投資規模

根據招標文件、答疑及澄清文件為依據進行測算，項目總投資組成見表2.2-1,

項目建設投資與總投資構成如圖2.2?1所示。

2123

表2.2?1項目總投資組成表

初步設計投標報價

序號項目名稱單位備注

概算金額計算金額

1建設投資萬元464276419309

1.1建安工程費萬元340954306859

1.2設備費萬元7735669620

1.3獨立費（其它費）萬元1995919959

1.4基本預備費萬元2261919822

1.5水保力兀20721865

1.6環保萬元13161184

2建設期利息萬元1444428112

3鋪底流動資金萬元00

合計總投資萬元478720447421

建安工程費

?設備費

獨立費用及其他

Q建設期利息

2124

圖2.2?1項目建設投資與總投資構成

（2）投資主體

我方與市建投共同合資成立項目公司。政府授予項目公司本項目經營權，項目公

司負責本項目范圍內的投融資、勘察、設計、建設、運營與維護、移交等工作。

中鐵一局為牽頭人，按股權比例完成資本金出資并負責本項目的工程建設、設計

及維護/運營責任；中鐵上投配合項目融資和建設管理；中鐵八局按股權比例完成資

本金出資并承擔部分建筑安裝工程施工；中鐵民通配合聯合體牽頭人開展投融資工

作，可發起設立產業基金參與組建項目公司。

授權

?-----------------阜陽市政府

出資.

經營權授權

可用性付費、運營績效付服務費

阜陽市城區水系綜合整治

（含黑臭水體治理）PPP項目

圖2.2?2投資主體及交易結構圖

（3）總投資構成

本項目總投資二項目資本金+債務資金，如表2.2-2、圖2.2-3所示。

2125

表2.2-2總投資構成表

序號出資比例（％）金額（萬元）

1項目資本金10000()

2債務資金347421

4項目總投資447421

。建沒投資?項目資本金

圖223總投資構成圖

項目資本金：項目總投資中由項目公司股東認繳的出資額，對項目公司而言，是

非債務性資金。本項目資本金為100000萬元。

債務資金：經測算，本項目債務資金約347421萬元。為降低融資成本，項目公

司將合理安排投融資進度，最大限度減少利息支配。

（4）資本金出資結構

項目資本金由政府方出資代表與社會資本方共同籌集，其中社會資本方出資比例

為95%,政府方代表出資比例為5%。本項目總投資447421萬元，資本金為100000

萬元。中標社會資本方出資9500（）萬元，占股95%,市建投出資5（）00萬元，占股5%。

2126

資本金出資額及股權結構見下表2.2-3：

表2.2-3資本金出資額及股權結構表

股東名稱出資比例（％）出資額（萬元）

政府出資方代表：市建投5%5000

中鐵一局集團有限公司35%35000

中鐵中鐵（上海）投資有限公司3%3000

一局

聯合中鐵八局集團有限公司2%2000

體

中鐵民通（北京）投資有限

55%55000

公司

總計100%1()000()

2.2.2項目資本金來源

2.221項目資本金需求

項目公司成立5個工作日之內，股東各方投入項目資本金20000萬元，其余部分

根據招標文件要求，由項目公司股東按持股比例結合項目投資進度分期繳割，出資到

位。

222.2項目資本金來源組成

本項目資本金100000萬元，全部為項目公司注冊資本。根據本項目招標文件及

相關附件，如我方中選，我方和市建投按照相關約定合資成立項目公司，共司籌集，

我方出資人將按以下出資比例及金額以現金形式向項目公司注入資本金，本項目出資

主體及比例如下圖2.2-4所示。

2127

圖2.2?4本項目出資主體及比例

項目公司組建后的公司股東和股權結構、股東認繳出資額如下表2.2-4、圖2.2-5

所示。

表2.2-4項目公司股權結構表

認繳出資額

股東組成及名稱

出資比例出資金額1萬元）

政府方代表市建投5%5000

中鐵一局集團有限公司35%35000

中鐵（上海）投資有限公司3%3000

社會資本方

中鐵八局集團有限公司2%2000

中鐵關通（北京）投資有限公司55%55000

總計100%100000

2128

60000

50000

40000

30000

20000

10000

0

（單位：萬元）

圖2.2?5項目公司股東認繳出資額

2.223可能的調整因素

在實際工程建設中，如果建設資金使用情況需要調整，將根據項目執行的具體情

況和資金需求適時調整資本金的到位安排，以期達到保證工程款支付、減少資金占用、

降低融資費用、增強財務彈性等多種財務管理目標。

2.2.3項目債務資金來源

2.2.3.1債務資金的需求

根據招標文件及相關附件對項目實施進度的要求，我方運用自身豐富的組織和管

理經驗，編制項目實施進度計劃，進而再依據其管理經驗和類似項目實際資金使用情

況，確定本項目的債務資金需求。

本項目資金需求主要包括支付工程費用（包括建筑工程費和安裝工程費）、獨立

費、預備費、建設期貸款利息等，如下表2.2-5本項目年度資金需求與來源計劃表所

示。

2129

表2.2-5本項目年度資金需求與來源計劃表

單位：萬元

建設期年度資金需求及來源金額

建設期類目合計

第一年第二年第三年

建安工程費8183918411540904306859

設備費1856841772928069620

獨立費(其它費)532311975266119959

基本預備費528711893264219822

資金

需求

水土保持工程費49711192491865

環境保護工程費3167111581184

建設期利息229597531606428112

合計11412526133871958447421

自有資金266706000013330100000

資金

債務資金8745520133858628347421

來源

合計11412526133871958447421

2.23.2債務資金籌措與投入

根據資金需求計劃及招標文件相關要求和建設期資金投入情況，分年度籌措資

金。在建設期3年內，項目資本金按1()O(X)()萬元、債務資金按347421萬元，分3

年足額投入，以滿足資金年度需求，具體見下方表226年度奧金籌措投入計劃表、

圖2.2-6項0資本金和債務資金籌措與投入計劃圖。

2130

表2.2-6年度資金籌措與投入計劃表

單位：萬元

建設期及分年投資比例

建設期類目合計

第一年第二年第三年

(26.67%)(60%)(13.33%)

總投資11412526133871958447421

項目資本金266706000013330100000

債務資金8745520133858628347421

250000

200000

150000

100000

50000

0

圖2.2-6項目資本金和債務資金籌措與投入計劃

2.2.33債務資金籌措保障

(1)確保項目資本金按時、足額到位。項目資本金是落實項目其他債務資金的

基本保障，是項目融資的前提，因此要確保項目資本金足額、準時落實。

(2)聯合體各方給予融資支持。作為項目的投資人，聯合體各方將以優良的信

譽等級、充裕的銀行存款、良好的融資渠道和融資能力，全力支持項目公司融資。

2131

（3）加強融資工作管理。重大的融資策略及投融資方案根據項目公司章程及制

度流程經董事會及管理層批準后方能實施。項目公司金融財務部負責融資日常管理工

作，制定融資計劃、還款計劃，加強銀企溝通。

（4）加強融資計劃管理。根據年度投資計劃，編制年度融資、還款計劃，經項

目公司董事會批準后，列入聯合體各方年度工作計劃，安排專門的部門、人員跟進項

目公司的資金安排進度，執行中嚴格按投資和融資計劃進行，做好提前量和富余量，

并根據實際情況及時糾偏和調整.

（5）加強制度流程建設。建立健全企業財務制度、會計核算制度、資金管理制

度，確保項目公司規范運營，牢固樹立誠信經營理念，建立良好信譽，確保金融機構

的全力支持。

（6）構建良好銀企關系，接受銀行監管。安排專人負責與金融機構的溝通，根

據融資機構的要求，定期、不定期匯報項目進展情況、資金的使用情況。讓金融機構

及時了解的項目公司的財務信息和經營狀況。同時主動接受銀行的監管，發揮銀行政

策咨詢、信息傳遞、資信評估等方面的優勢，通過銀行的參與，加強對項目資金風險

的控制和管理。

2.2.4資金成本

本項目的融資成本控制在中長期貸款基準利率的基礎上上浮10%即5.39%之內。

同時，項目公司及各方股東有義務根據國家政策，積極申請國家專項基金補貼，若將

來申請到優惠政策支持，則按實際標準相應調整各股東的出資金額和投資收益。

2.2.5項目風險分配的分析

2.2.5.1股本持有人風險

（1）社會資本出資能力不足的風險

風險分析：社會資本出資能力不足表現為出資方缺少自有資金，無力向項目公司

出資，可能導致銀行貸款也無法按時到位，影響項目公司的設立和運作，進而影響項

目建設和運營。

控制方案：聯合體牽頭方財務狀況良好，具有較強的資金實力、盈利能力和抗風

險能力，目前自有資金銀行存款余額23.43億元，銀行可用授信可用額度74億元，

可以保證項目資本金按時足額到位。

（2）資金安全風險

風險分析：由于資金管理、運用不當，致使資金安全出現問題。該風險影響項目

公司的正常運營，對政府方和社會資本方帶來不良影響。

2132

控制方案：未用資金和待付資金存放于銀行保管，超出規定的資金不得存放于銀

行以外的地方；富余資金不得投資于股票、長期限無保底的固定收益產品、債券和其

他項目，購置有保底收益的銀行理財產品，取得安全收益；嚴格執行內部資金管理制

度，保障資金安全；按照PPP項目合同約定，接受政府方的監督；嚴格內部審計和

監察，定期監督與不定期監督相結合。

（3）政府付費不能及時兌現風險

風險分析：如因政府財政資金調度或其他原因，導致政府付費不能及時兌現，將

對項目公司的正常運營帶來不良影響。

控制方案：我方將沙格按照PPP項目合同約定進行項目建設、運營和移交，積

極配合政府方進行績效考核，確保不出現影響支付的客觀情形。同時，針對可能出現

的此類問題，做好預案，積極籌措資金，確保不HI現貸款償付方面的問題。

2?2.5?2債務人風險

（1）資金供應及追加風險

風險分析：融資方案及融資計劃的實施在項目公司運營中，可能會出現資金不到

位，導致建設工期延長、工程造價升高，原定投資建設目標或公司運營目標111現風險

（全周期）。

預定的貸款人沒有實現預定計劃從而導致融資計劃失敗，是產生資金供應風險的

重要原因。為了避免上述情況力現，應當對預定的融資人出資能力和意愿進行持續的

調查分析、關系維護，并做好多渠道支持。

在項目實施過程中會出現許多變化，包括設計變更、技術變更等導致項目的融資

方案變更，因此社會投資人需要具備足夠的追加資金能力，并做好心理準備?？刂拼?/p>

施：一方面，要加強項目前期的分析論證及科學合理的規劃，加強對項目實施過程的

管理和監控；另一方面，項目公司需要具備足夠的再融資能力。再融資能力體現為出

現資金缺口時應有及時取得補充資金的能力。通常可以通過下列三種方式提高項目的

再融資能力：

①融資方案設計中應考慮融資方案的可行性、靈活性、融資渠道的多樣性；做好

多種方式融資的思想準備。

②融資方案設計中應考慮在項目實施過程中因追加投資而增加融資額的風險。

③項目的融資計劃應與投資支出計劃相適應，留有一定富余量。政府在項目資本

金來源中占比5%,雖然項目已納入政府預算，有財政預算作為支撐，但是為了全局

掌控項目資金，防范項目可能出現的資金不到位延誤項目建設進度風險，社會投資人

2133

應關注此部分資金替代來源，做到未雨綢繆，防范于未然。

（2）利率上升風險

風險分析：本項目合作期限長達18年，銀行貸款利率受國家宏觀經濟形勢、貨

幣政策等影響較大，若利率上升，將導致項目融資成本增加。

控制方案：本項目綜合融資利率以中國人民銀行公布的5