2025年第三屆天揚杯建筑業財稅知識競賽題庫附答案（1401-1536題）1401、下列金融市場類型中，能夠為企業提供中長期資金來源的有（）。A.拆借市場B.股票市場C.融資租賃市場D.票據貼現市場正確答案：BC答案解析：資本市場又稱長期金融市場，是指以期限在1年以上的金融工具為媒介，進行長期資金交易活動的市場，包括股票市場、債券市場和融資租賃市場等。1402、甲公司目前沒有上市交易的債券，在測算公司債務資本成本時，下列表述正確的有（）。A.采用可比公司法時，可比公司應與甲公司的商業模式、財務狀況類似B.采用可比公司法時，可比公司與甲公司在同一行業且擁有上市交易的債券C.采用風險調整法時，用來估計無風險收益率的政府債券應與甲公司債券到期日相同或相近D.采用風險調整法時，用來估計信用風險補償率的發債公司應與甲公司在同一行業正確答案：ABC答案解析：本題考核債務資本成本的估計。如果需要計算債務資本成本的公司，沒有上市債券，就需要找一個擁有可上市交易債券的可比公司作為參照物。計算可比公司長期債券的到期收益率，作為本公司的長期債務資本成本。可比公司應當與目標公司處于同一行業，具有類似的商業模式。最好兩者的規模、負債比率和財務狀況也比較類似。所以，選項A、B的表述正確。如果本公司沒有上市的債券，而且找不到合適的可比公司，那么就需要使用風險調整法估計債務資本成本。稅前債務資本成本=無風險收益率十企業的信用風險補償率，無風險收益率是指與公司債券到期日相同或相近的政府債券到期收益率。所以，選項C的表述正確。信用風險的大小可以用信用級別來估計，確定企業的信用風險補償率時，選擇若干信用級別與本公司相同的上市的公司債券（不一定符合可比公司條件），所以，選項D的表述不正確。1403、甲公司擬投資一個采礦項目，經營期限10年，資本成本14%，假設該項目的初始現金流量發生在期初，營業現金流量均發生在投產后期末，該項目現值指數大于1。下列關于該項目的說法中，正確的有（）。A.凈現值大于0B.折現回收期大于10年C.會計報酬率大于14%D.內含報酬率大于14%正確答案：AD答案解析：項目現值指數大于1，說明項目的凈現值大于0，項目可行，因此內含報酬率大于資本成本14%，折現回收期小于經營期限10年。根據題目，無法判斷會計報酬率和資本成本的關系。1404、對于兩個期限不同的互斥項目，可采用共同年限法和等額年金法進行項目決策下列關于兩種方法共同缺點的說法中，正確的有（）。A.未考慮競爭導致的收益下降B.未考慮項目收入帶來的現金流入C.未考慮通貨膨脹導致重置成本上升D.未考慮技術更新換代導致的投入產出變更正確答案：ACD答案解析：兩種方法存在共同的缺點：（1）有的領域技術進步快，目前就可以預期升級換代不可避免，不可能原樣復制;（2）如果通貨膨脹比較嚴重，必須考慮重置成本的上升，這是一個非常具有挑戰性的任務，對此兩種方法都沒有考慮：（3）從長期來看，競爭會使項目凈利潤下降，甚至被淘汰，對此分析時沒有考慮。1405、市場上有以甲公司股票為標的資產的美式看漲期權和歐式看漲期權，下列各項中會同時引起二者價值上升的有（）。A.降低執行價格B.無風險利率上升C.縮短到期期限D.股價波動率下降正確答案：AB答案解析：期權價值=內在價值+時間溢價，對于看漲期權而言，降低執行價格會提高內在價值，所以，期權價值上升，選項A是答案。無風險利率對于期權價值的影響是比較復雜的。一種簡單而不全面的解釋是：假設股票價格不變，高無風險利率會導致執行價格的現值降低，從而增加看漲期權的價值。選項B是答案。對于美式期權而言，縮短到期期限會降低期權價值，所以，選項C不是答案。股價波動率下降導致時間溢價下降，從而導致期權價值下降，所以，選項D不是答案。1406、甲上市公司目前普通股市價每股30元，凈資產每股8元。如果資本市場是有效的，下列關于甲公司價值的說法中，正確的有（）。A.會計價值是每股8元B.清算價值是每股8元C.現時市場價值是每股30元D.少數股權價值是每股30元正確答案：ACD答案解析：會計價值指的是賬面價值，所以，選項A的說法正確;清算價值指的是停止經營，出售資產產生的現金流，題中沒有給出相關的資料，所以，選項B的說法不正確：現時市場價值是指按照現行市場價格計量的資產價值，所以選項C的說法正確：少數股權價值指的是企業當前的公平市場價值，由于資本市場有效，所以，目前的每股市價等于目前的每股公平市場價值，即選項D的說法正確。1407、關于公司資本成本的理解，下列說法不正確的是（）。A.公司資本成本是公司取得資本使用權的代價B.資本成本與公司的籌資活動有關，與公司投資活動無關C.不同資本來源的資本成本不同D.不同公司的資本成本不同正確答案：B答案解析：資本成本的概念包括兩個方面，一方面，資本成本與公司的籌資活動有關，是公司募集和使用資金的成本即籌資的成本，另一方面，資本成本與公司的投資活動有關，是投資的必要報酬率。1408、關于衍生工具的說法中，不正確的是（）。A.與基礎資產相比，衍生工具具有高杠桿性B.由于可以套期保值，所以與基礎資產相比，衍生工具具有低風險性C.投機的目的是承擔額外的風險以盈利D.套期保值的目的是降低風險正確答案：B答案解析：衍生工具是在市場動蕩不安的環境下，為實現交易保值和風險防范而進行的工具創新，但其內在的杠桿作用和交易復雜性也決定了衍生工具交易的高風險性。如果利用衍生工具交易進行投機，可能造成損失。1409、關于資本結構優化，以下哪項策略通常不會帶來財務杠桿利益的增加（）？A.增加債務融資，降低股權融資比例B.提高短期債務在總債務中的比例C.在保持總債務不變的情況下，將部分高利率債務替換為低利率債務D.通過股權融資償還部分債務，降低資產負債率正確答案：D答案解析：本題考察的是資本結構優化與財務杠桿利益的關系。財務杠桿利益是指企業通過債務融資所獲得的額外收益，它源于債務融資的成本（利息）低于企業資產的收益率。因此，增加債務融資比例、優化債務結構（如提高短期債務比例、替換高利率債務為低利率債務）通常都會帶來財務杠桿利益的增加。而通過股權融資償還部分債務，降低資產負債率，實際上是在減少債務融資比例，因此通常不會帶來財務杠桿利益的增加。1410、甲公司盈虧臨界點作業率為40%，則此時的經營杠桿系數為（）。A.1.4B.1.67C.2D.2.13正確答案：B答案解析：經營杠桿系數=1/安全邊際率=1/（1-40%）=1.67。1411、公司資本成本的主要應用包括（）。A.用于投資決策B.用于籌資決策C.用于企業價值評估D.用于業績評價正確答案：ABCD答案解析：公司的資本成本主要用于投資決策、籌資決策、營運資本管理、企業價值評估和業績評價1412、以下哪些因素可能會影響企業的資本結構決策？A.企業的盈利能力B.行業的競爭狀況C.企業的稅收狀況D.企業的風險偏好正確答案：ABCD答案解析：本題考察的是影響資本結構決策的因素。企業的盈利能力、行業的競爭狀況、企業的稅收狀況以及企業的風險偏好都是影響資本結構決策的重要因素。1413、下列各項指標中，改變折現率影響其計算結果的有（）A.凈現值B.內含報酬率C.動態回收期D.會計報酬率正確答案：AC答案解析：B項錯誤：內含報酬率是項目本身的投資報酬率，不受設定折現率的影響。D項錯誤：會計報酬率不考慮貨幣時間價值，所以不受折現率的影響1414、假設ABC公司的股票現在的市價為56.26元。有1股以該股票為標的資產的看漲期權，執行價格為62元，到期時間是6個月。6個月以后股價有兩種可能：上升42.21%，或者下降29.68%。無風險報價利率為每年4%，則利用風險中性原理所確定的期權價值為（）元。A.7.78B.5.93C.6.26D.4.37正確答案：A答案解析：上行股價=56.26×（1+42.21%）=80.01（元）;下行股價=56.26×（1-29.68%）=39.56（元）;股價上行時期權到期日價值Cu=上行股價-執行價格=80.01-62=18.01（元）;股價下行時期權到期日價值Cd=0。期望報酬率=2%=上行概率×42.21%+下行概率×（-29.68%）;2%=上行概率×42.21%+（1-上行概率）×（-29.68%）;上行概率=0.4407;下行概率=1-0.4407=0.5593;期權的價值=（0.4407×18.01+0.5593×0）/（1+2%）=7.78（元）。1415、資本資產定價模型是估計權益資本成本的一種方法。下列關于資本資產定價模型參數估計的說法中，正確的有（）。A.估計無風險利率時，通常可以使用上市交易的政府長期債券的票面利率B.估計貝塔值時，使用較長年限數據計算出的結果比使用較短年限數據計算出的結果更可靠C.估計市場風險溢價時，使用較長年限數據計算出的結果比使用較短年限數據計算出的結果更可靠D.預測未來資本成本時，如果公司未來的業務將發生重大變化，則不能用企業自身的歷史數據估計貝塔值正確答案：CD答案解析：估計無風險利率時，應該選擇上市交易的政府長期債券的到期收益率作為無風險利率的代表，所以選項A的說法不正確；估計貝塔值時，如果公司風險特征發生重大變化，應當使用變化后的年份（不一定是很長的年度）作為歷史期長度，所以選項B的說法不正確。1416、如何合理配置資源，使有限的資金發揮最大的效用，是投資管理中資金投放所面臨的重要問題，其體現的投資管理原則是（）。A.可行性分析原則B.結構平衡原則C.動態監控原則D.收益最佳原則正確答案：B答案解析：如何合理配置資源，使有限的資金發揮最大的效用，是投資管理中資金投放所面臨的重要問題，其體現的投資管理原則是結構平衡原則。1417、下列關于證券基金投資特點的表述中，不正確的是（）。A.集合理財實現專業化管理B.投資者利益共享且風險共擔C.通過組合投資實現收益增加D.權力隔離的運作機制正確答案：C答案解析：通過組合投資可以分散風險，不能增加收益。所以，C的表述不正確。1418、關于股票期權的下列說法中，錯誤的是（）。A.可能帶來經營的短期行為B.持有者可以將其轉讓獲得收益C.能夠降低委托代理成本D.會影響現有股東的權益正確答案：B答案解析：持有股票期權的經理人可以按照特定價格購買公司一定數量的股票，也可以放棄購買股票的權利，但股票期權本身不可轉讓，所以選項B的表述錯誤。1419、下列關于證券投資組合的表述中，正確的有（）。A.兩種證券的收益率完全正相關時可以消除風險B.投資組合收益率為組合中各單項資產收益率的加權平均數C.投資組合風險是各單項資產風險的加權平均數D.投資組合能夠分散掉的是非系統風險正確答案：BD答案解析：相關系數的區間位于[－1，1]之間，相關系數為1，也就是兩種證券的收益率完全正相關時，不能分散風險，選項A不正確；只要相關系數小于1，投資組合就可以分散風險，投資組合的風險就小于各單項資產的加權平均數，選項C不正確。1420、關于投資項目評價中，對互斥方案進行優選時，下列說法正確的有（）。A.投資項目評價的現值指數法和內含報酬率法結論可能不一致B.投資項目評價的現值指數法和內含報酬率法結論一定一致C.投資項目評價的凈現值法和現值指數法結論一定一致D.投資項目評價的凈現值法和內含報酬率法結論可能不一致正確答案：AD答案解析：對于單一項目而言：凈現值、現值指數、內含報酬率三者的決策是一致的。對于不同項目而言：凈現值、現值指數、內含報酬率三者的決策未必一致。1421、關于資本運作的不同方式及其影響，以下哪些說法是正確的（）？A.股權融資通常會稀釋現有股東的股份比例B.債務融資不影響企業的股權結構，但可能增加財務風險C.企業通過并購實現的協同效應一定能夠提升整體價值D.資本市場的流動性對企業的融資成本沒有直接影響正確答案：AB答案解析：選項A正確。股權融資涉及向新投資者發行股份，從而稀釋現有股東的持股比例，這在資本運作中是一個常見現象。選項B正確。債務融資不會直接影響企業的股權結構，因為它涉及借款而非股權轉讓，但增加的負債確實可能提高企業的財務風險，特別是在利率上升或現金流不穩定時。選項C不完全正確。雖然并購可以產生協同效應，比如成本節約和收入增長，但并不總是能確保整體價值提升，成功與否取決于整合的有效性及市場反應。選項D不正確。資本市場的流動性直接影響企業的融資成本，流動性較高的市場通常使得融資成本較低，因為投資者更愿意投資于流動性好的資產。1422、某股票的現行價格為18元，看跌期權價格為0.5元，以該股票為標的的歐式看漲期權和歐式看跌期權執行價格均為19元，12個月到期，無風險利率為6%，則看漲期權的價格為（）。A.0.58B.0.5C.1.2D.1.5正確答案：A答案解析：根據看漲看跌平價公式，知三求一，S+P=PV（X）+C，18+0.5=19/1.06+C，求解的C=0.58元。1423、根據《財政部稅務總局關于基礎設施領域不動產投資信托基金（REITs）試點稅收政策的公告》，原始權益人通過二級市場認購（增持）該基礎設施REITs份額，按照（）原則認定優先處置戰略配售份額。A.后進先出B.先進先出C.加權平均D.個別計價正確答案：B答案解析：原始權益人通過二級市場認購（增持）該基礎設施REITs份額，按照先進先出原則認定優先處置戰略配售份額。1424、影響公司資本成本高低的因素有（）。A.無風險利率B.經營風險溢價C.財務風險溢價D.投資組合風險溢價正確答案：ABC答案解析：一個公司資本成本的高低，取決于3個因素：（1）無風險利率;（2）經營風險溢價;（3）財務風險溢價。1425、基礎設施領域項目通過發行權益類、股權類金融工具籌措的資本金，不得超過項目資本金總額的（）。A.0.2B.0.3C.0.4D.0.5正確答案：D答案解析：通過發行金融工具等方式籌措的各類資金，按照國家統一的會計制度應分類為權益工具的，可以認定為投資項目資本金，但不得超過資本金總額的50%。1426、不動產投資信托基金（REITS）原始權益人戰略配售比例不得低于本次基金份額發售數量的（），持有期不少于（）年。A.10%3B.15%5C.20%5D.25%8正確答案：C答案解析：《公開募集基礎設施證券投資基金指引》第十八條。1427、國家發展改革委關于規范高效做好基礎設施領域不動產投資信托基金（REITs）項目申報推薦工作的通知中規定要合理把握項目收益與規模。首次發行基礎設施REITs的保障性租賃住房項目，當期目標不動產評估凈值原則上不低于（）A.6億元B.7.5億元C.8億元D.9億元正確答案：C答案解析：《國家發展改革委關于規范高效做好基礎設施領域不動產投資信托基金（REITs）項目申報推薦工作的通知》中第二點第（五）條。1428、《地方政府債券發行管理辦法》規定：地方財政部門應當按照財政部有關規定積極通過（）發行地方政府債券，不斷拓寬地方政府債券發行渠道，便利個人和非金融機構投資選擇。A.中央國債登記結算有限責任公司B.全國銀行間債券市場C.商業銀行柜臺市場D.證券交易所債券市場正確答案：C答案解析：《地方政府債券發行管理辦法》第二十六條地方財政部門應當按照財政部有關規定積極通過商業銀行柜臺市場發行地方政府債券，不斷拓寬地方政府債券發行渠道，便利個人和非金融機構投資選擇。1429、城市更新方式根據可實施項目內容可分為哪三種（）。A.搬遷補償B.拆除再開發C.整治改造D.保護微更新正確答案：BCD答案解析：城市更新方式根據可實施項目內容可分為拆除再開發、整治改造、保護微更新。1430、基礎設施基金除投資基礎設施資產支持證券外，其余基金資產應當依法投資于（）。A.股票B.利率債C.AAA級信用債D.貨幣市場工具E.可轉債正確答案：BCD答案解析：基礎設施基金除投資基礎設施資產支持證券外，其余基金資產應當依法投資于利率債，AAA級信用債，或貨幣市場工具。1431、國家發展改革委辦公廳關于做好基礎設施領域不動產投資信托基金（REITs）試點項目申報工作的通知中提到要確保試點項目滿足以下基本條件（）。A.項目運營時間原則上不低于2年B.現金流持續穩定且來源合理分散，投資回報良好，近3年內總體保持盈利或經營性凈現金流為正C.預計未來3年凈現金流分派率（預計年度可分配現金流/目標不動產評估凈值）原則上不低于3%D.發起人（原始權益人）、基金管理人、基礎設施運營管理機構近3年在投資建設、生產運營、金融監管、工商、稅務等方面無重大違法違規記錄，項目運營期間未出現安全、質量、環保等方面的重大問題正確答案：BD答案解析：通知中提到要確保試點項目滿足以下基本條件：項目運營時間原則上不低于3年；現金流持續穩定且來源合理分散，投資回報良好，近3年內總體保持盈利或經營性凈現金流為正。預計未來3年凈現金流分派率（預計年度可分配現金流/目標不動產評估凈值）原則上不低于4%。所以B、D正確。1432、假設某股票的當前價格為50元，執行價格為55元的歐式看跌期權價格為2元，無風險年利率為4%，剩余到期時間為1年。若使用二叉樹模型評估該期權價值，以下哪個因素的變化對期權價值的影響最大（）？A.股票價格上行幅度的微小調整B.股票價格下行幅度的微小調整C.無風險利率的微小調整D.剩余到期時間的微小調整正確答案：B答案解析：在二叉樹模型中，期權價值對股票價格變動的敏感度（即Delta值）通常較高。因此，股票價格下行幅度的調整對期權價值的影響最大，尤其是當股票價格接近或低于執行價格時。1433、下列關于資本結構理論的說法中正確的是（）。A.MM理論認為企業價值不受資本結構影響，但存在企業所得稅時結論不再成立B.權衡理論認為企業負債越多，企業價值越大C.代理理論認為最優資本結構是使債務代理成本、股權代理成本和其他融資費用之和最小的資本結構D.優序融資理論認為企業偏好于內源融資，但如果需要外部融資，則偏好于債權融資正確答案：C答案解析：MM理論認為在存在企業所得稅時，由于利息的稅盾效應，企業價值會隨著負債比例的增加而增加，直至財務困境成本的影響變得顯著。權衡理論考慮了財務困境成本和代理成本，認為最優資本結構是平衡這些成本與企業價值增加之間的點，并非負債越多越好。優序融資理論認為企業偏好于內源融資，如果需要外部融資，則偏好于股權融資，因為股權融資不會增加企業的財務困境風險。1434、下列哪項不屬于資本運作的直接目的？A.實現資本增值最大化B.降低企業經營風險C.提高資本運營效率D.優化企業資本結構正確答案：B答案解析：資本運作的直接目的是為了實現資本增值最大化、提高資本運營效率、優化企業資本結構等，而降低企業經營風險雖然也是資本運作的一個重要考慮因素，但不是其直接目的。1435、根據國家金融監督管理總局關于印發企業集團財務公司監管評級辦法的通知，財務公司的監管評級周期為一年，評價期間為上一年1月1日至12月31日，年度評級工作原則上應于每年（）前完成。A.3月底B.4月底C.5月底D.6月底正確答案：B答案解析：財務公司的監管評級周期為一年，評價期間為上一年1月1日至12月31日。年度評級工作原則上應于每年4月底前完成。1436、根據國家金融監督管理總局關于印發企業集團財務公司監管評級辦法的通知，財務公司不能按照監管要求按時完成整改或整改進度嚴重落后于整改計劃的，原則上將在下一年度監管評級中按照評級調整事項的要求下調一個評定檔次，如連續兩年未完成整改的下調兩個評定檔次，以此類推，最低可下調至（）。A.2A級B.2B級C.3A級D.3B級正確答案：D答案解析：國家金融監督管理總局各級派出機構應督促財務公司建立整改臺賬，實行銷號管理，實現問題應改盡改。財務公司不能按照監管要求按時完成整改或整改進度嚴重落后于整改計劃的，原則上將在下一年度監管評級中按照評級調整事項的要求下調一個評定檔次，如連續兩年未完成整改的下調兩個評定檔次，以此類推，最低可下調至3B級。1437、下列關于杜邦分析體系的說法中，正確的有（）。A.該體系以凈資產收益率為起點B.該體系以總資產凈利率和權益乘數為基礎C.凈資產收益率是綜合性最強的財務分析指標D.提高營業凈利率的途徑是擴大營業收入正確答案：ABC答案解析：提高營業凈利率的途徑一是要擴大營業收入，二是要降低成本費用，所以選項D的說法不正確。1438、甲公司目前存在融資需求。如果采用優序融資理論，管理層應當選擇的融資順序是（）。A.內部留存收益、公開增發新股、發行公司債券、發行可轉換債券B.內部留存收益、公開增發新股、發行可轉換債券、發行公司債券C.內部留存收益、發行公司債券、發行可轉換債券、公開增發新股D.內部留存收益、發行可轉換債券、發行公司債券、公開增發新股正確答案：C答案解析：選項C，優序融資理論認為企業在籌集資本的過程中，遵循著先內源融資后外源融資的基本順序。在需要外源融資時，按照風險程度的差異，優先考慮債務融資（先普通債券后可轉換債券），不足時再考慮權益融資。1439、設立財務公司法人機構應當具備下列條件：A.注冊資本為一次性實繳貨幣資本，最低限額為10億元人民幣或等值的可自由兌換貨幣，銀保監會根據財務公司的發展情況和審慎監管的需要，可以調整財務公司注冊資本金的最低限額B.建立了有效的公司治理、內部控制和風險管理體系C.財務公司從業人員中從事金融或財務工作3年以上的人員應當不低于總人數的三分之二、5年以上的人員應當不低于總人數的三分之一，且至少引進1名具有5年以上銀行業從業經驗的高級管理人員D.銀保監會規章規定的其他審慎性條件正確答案：ABCD答案解析：《企業集團財務公司管理辦法》第七條設立財務公司法人機構應當具備下列條件：（一）確屬集中管理企業集團資金的需要，經合理預測能夠達到一定的業務規模；（二）有符合《中華人民共和國公司法》和銀保監會規定的公司章程；（三）有符合規定條件的出資人；（四）注冊資本為一次性實繳貨幣資本，最低限額為10億元人民幣或等值的可自由兌換貨幣，銀保監會根據財務公司的發展情況和審慎監管的需要，可以調整財務公司注冊資本金的最低限額；（五）有符合任職資格條件的董事、高級管理人員，并且在風險管理、資金管理、信貸管理、結算等關鍵崗位上至少各有1名具有3年以上相關金融從業經驗的人員；（六）財務公司從業人員中從事金融或財務工作3年以上的人員應當不低于總人數的三分之二、5年以上的人員應當不低于總人數的三分之一，且至少引進1名具有5年以上銀行業從業經驗的高級管理人員；（七）建立了有效的公司治理、內部控制和風險管理體系；（八）建立了與業務經營和監管要求相適應的信息科技體系，具有支撐業務經營的必要、安全且合規的信息管理系統，具備保障業務持續運營的技術與措施；（九）有與業務經營相適應的營業場所、安全防范措施和其他設施；（十）銀保監會規章規定的其他審慎性條件。1440、2022年10月13日，中國銀行保險監督管理委員會發布的《企業集團財務公司管理辦法》自2022年（）起實施。A.11月1日B.11月13日C.11月15日D.12月1日正確答案：B答案解析：企業集團財務公司管理辦法，（2022年10月13日中國銀行保險監督管理委員會令2022年第6號公布自2022年11月13日起施行）。1441、A公司2022年的經營性資產為680萬元，經營性負債為260萬元，銷售收入為1200萬元，假設經營性資產、經營性負債占銷售收入的百分比不變，預計2023年銷售增長率為10%，銷售凈利率為10%，股利支付率為75%，則2023年需要從外部籌集的資金為（）萬元。A.6B.7C.8D.9正確答案：D答案解析：2023年需要從外部籌集的資金=（680-260）×10%-1200×（1+10%）×10%×（1-75%）=9（萬元）。1442、按照ABC分析法，作為催款的重點對象的是（）。A.應收賬款逾期金額占應收賬款逾期金額總額比重達到的客戶B.應收賬款賬齡長的客戶C.應收賬款數額占全部應收賬款數額比重大的客戶D.應收賬款比重小的客戶正確答案：A答案解析：應收賬款逾期金額占應收賬款逾期金額總額比重達到的客戶屬于A類客戶，這類客戶是催款的重點對象1443、甲公司資產總額為700萬元，其中永久性流動資產為220萬元，波動性流動資產為140萬元，該公司長期資金來源金額為520萬元。不考慮其他情形，則該公司的融資策略是（）。A.風險匹配融資策略B.期限匹配融資策略C.保守融資策略D.激進融資策略正確答案：D答案解析：在激進融資策略中，公司以長期負債、自發性負債和股東權益資本為所有的非流動資產融資，僅對一部分永久性流動資產使用長期融資方式融資。永久性流動資產為220萬元，波動性流動資產為140萬元，所以非流動資產=700-220-140=340（萬元），非流動資產+永久性流動資產=340+220=560（萬元），因為560萬元>520萬元。1444、企業因近期償還債務壓力較大，通過借長期債務來償還短期債務而舉行籌資的動機屬于（）。A.支付性籌資動機B.擴張性籌資動機C.創立性籌資動機D.調整性籌資動機正確答案：D答案解析：選項D，調整性籌資動機指企業因調整資本結構而產生的籌資。一是優化資本機構，二是償還到期債務。1445、下列各項中，可用來表示應收賬款機會成本的是（）。A.應收賬款占用資金的應計利息B.給予客戶的現金折扣C.壞賬損失D.應收賬款日常管理費用正確答案：A答案解析：應收賬款的機會成本也稱為應收賬款占用資金的應計利息。1446、下列關于營運資金管理的說法中不正確的是（??）。A.營運資金的管理既包括流動資產的管理，也包括流動負債的管理B.流動資產是指可以在一年以內或超過一年的一個營業周期內變現或運用的資產C.流動負債具有成本低、償還期短的特點D.狹義的營運資金是指一個企業流動資產的總額正確答案：D答案解析：狹義的營運資金是指流動資產減去流動負債后的余額，所以選項D的說法不正確。1447、中央企業司庫體系建設中，中央企業要把（）等操作類業務和資金集中、債務融資等運營類業務作為司庫管理的重點，納入信息系統，固化管理要求、規范操作流程，實現穿透監測。A.銀行賬戶B.債務融資C.票據管理D.資金結算正確答案：ACD答案解析：根據《關于推動中央企業加快司庫體系建設進一步加強資金管理的意見》，中央企業要把銀行賬戶、票據管理、資金結算等操作類業務和資金集中、債務融資等運營類業務作為司庫管理的重點，納入信息系統，固化管理要求、規范操作流程，實現穿透監測。1448、下列財務工作中存在不合規的有（）。A.出納人員應及時登記銀行日記賬，并按時開展銀行對賬工作，確保賬實相符B.為提高付款效率，項目外部賬戶網銀經辦、復核盾由同一人進行保管、操作C.項目小且偏遠，業務量小，為便于工作，外部賬戶只辦理一個網銀盾，同時兼具經辦、復合功能，由出納進行操作D.賬戶相關印鑒需在保險柜中嚴加保管，不得損壞、遺失正確答案：ABC答案解析：選項A出納不得兼任銀行對賬工作；選項B禁止各單位在網銀付款操作時“一手清”，未設定額度權限，無制單、復核付款程序，網銀盾經辦、復核盾應分人保管和操作；選項C解析同選項B1449、通過（）方式可以有效催收逾期應收賬款并中斷訴訟時效。A.發書面催款函B.發送催款律師函C.提起訴訟或仲裁D.欠款人作出書面還款承諾正確答案：ABCD答案解析：無解析1450、公司內部資金融通辦理程序（）主要涉及的步驟。A.內部資金融通申報B.公司調劑審查C.簽訂內部資金融通協議D.內部資金融通的發放正確答案：ABCD答案解析：公司內部資金融通管理辦法，第四章第四章第七條。1451、某企業在經營淡季，需占用150萬元的流動資產和450萬元的非流動資產;在生產經營的高峰期，會額外增加100萬元的季節性存貨需求。如果企業的權益資本和長期負債的籌資額為500萬元，自發性流動負債為100萬元。則企業實行的流動資產融資策略是（）。A.匹配融資策略B.激進融資策略C.保守融資策略D.均可正確答案：A答案解析：匹配融資策略的特點：波動性流動資產=短期融資;非流動資產+永久性流動資產=長期融資;這是一種理想的、對企業有著較高資金使用要求的匹配策略。本題非流動資產+永久性流動資產=600（萬元），長期融資也為600萬元，因此企業實行的是匹配融資策略。1452、下列各項中，屬于發展性投資的有（）。A.企業間兼并合并的投資B.轉換新行業投資C.大幅度擴大生產規模的投資D.配套流動資金投資正確答案：ABC答案解析：發展性投資是指對企業未來的生產經營發展全局有重大影響的企業投資。發展性投資也可以稱為戰略性投資，如企業間兼并合并的投資、轉換新行業和開發新產品投資、大幅度擴大生產規模的投資等。1453、下列各項措施中，能夠縮短現金周轉期的有（）。A.減少對外投資B.延遲支付貨款C.加速應收賬款的回收D.加快產品的生產和銷售正確答案：BCD答案解析：現金周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期-應付賬款周轉期。對外投資不影響現金周轉期，所以選項A不是答案;延遲支付貨款會延長應付賬款周轉期，從而可以縮短現金周轉期，所以選項B是答案;加速應收賬款的回收會縮短應收賬款周轉期，從而可以縮短現金周轉期，所以選項C是答案;加快產品的生產和銷售會使存貨周轉期縮短，從而可以縮短現金周轉期，所以選項D是答案。1454、下列情形符合資金集中管理要求的是?（）。A.根據量入為出原則，收取工程款項直接用于對外支付B.開立農民工工資專用賬戶，預存大額保證金C.開通銀行賬戶直聯轉賬權限，設置資金自動歸集D.收入專用賬戶留存非必要資金正確答案：C答案解析：選項A，收取工程款直接對外支付不符合資金集中管理的要求；選項B，農民工工資專用賬戶存入大量保證金不利于資金集中管理調度；選項D，收入專用賬戶留存非必要資金不利于資金的有效利用。1455、按照用途劃分，商業銀行貸款業務可分為（）A.保證貸款B.資本貸款C.商業貸款D.消費貸款正確答案：BCD答案解析：商業銀行貸款業務按照用途劃分，可分為資本貸款、商業貸款和消費貸款。1456、下列關于激進型營運資本籌資策略的說法中，正確的是（）。A.波動性流動資產大于短期金融負債B.穩定性流動資產小于短期金融負債C.營業低谷期的易變現率小于1D.營業高峰期易變現率大于1正確答案：C答案解析：實施激進型營運資本籌資策略，其短期金融負債除了滿足波動性流動資產之外，還滿足穩定性流動資產和長期資產需求，即短期金融負債大于波動性流動資產，選項A不是答案；短期金融負債與穩定性流動資產之間沒有必然關系，選項B不是答案；激進型營運資本籌資策略低谷期易變現率小于1，選項C是答案；如果營業高峰期存在短期金融負債，則三種營運資本籌資策略下，高峰期的易變現率都小于1，所以選項D的說法不正確。1457、企業在確定為預防性需要而持有現金數額時，需考慮的因素有（）。A.企業現金流量的可預測性B.企業臨時舉債能力的強弱C.企業銷售水平的高低D.金融市場投資機會的多少正確答案：AB答案解析：預防性需要是指置存現金以防發生意外的支付。企業有時會出現意想不到的開支，現金流量的不確定性越大，預防性現金的數額也就應越大；反之，企業現金流量的可預測性強，預防性現金數額則可小些。此外，預防性現金數額還與企業的借款能力有關，如果企業能夠很容易地隨時借到短期資金，也可以減少預防性現金的數額；若非如此，則應擴大預防性現金數額。選項C是確定交易性需要的現金時需要考慮的因素，選項D是確定投機性需要的現金時需要考慮的因素。1458、出納人員不得兼任（）工作。A.稽核B.會計檔案保管C.收入、費用、債權債務賬目的登記工作D.現金日記賬、銀行存款日記賬的登記工作正確答案：ABC答案解析：無解析1459、下列各項中，不屬于現金支出管理措施的是（）。A.推遲支付應付款B.提高信用標準C.以匯票代替支票D.爭取現金收支同步正確答案：B答案解析：本題考核的是現金的收支管理。現金支出管理的主要任務是盡可能延緩現金的支出時間。現金支出管理的措施有：（1）使用現金浮游量；（2）推遲應付款的支付；（3）匯票代替支票；（4）改進員工工資支付模式；（5）透支；（6）爭取現金流出與現金流入同步；（7）使用零余額賬戶。因此，選項A、C、D都屬于現金支出管理措施。提高信用標準會使企業的現金收入減少，不屬于現金支出管理措施。1460、設立企業集團財務公司最低注冊資本為（）。A.5億元B.10億元C.30億元D.50億元正確答案：B答案解析：設立財務公司法人機構應當具備下列條件：注冊資本為一次性實繳貨幣資本，最低限額為10億元人民幣或等值的可自由兌換貨幣，銀保監會根據財務公司的發展情況和審慎監管的需要，可以調整財務公司注冊資本金的最低限額1461、2022年11月13日銀保監會修訂發布了《企業集團財務公司管理辦法》，主要修訂內容錯誤的有（）。A.調整準入標準和擴大對外開放B.優化業務范圍和實施分級監管C.增設監管指標和加強風險監測預警D.強化風險管理和處罰責任正確答案：D答案解析：是完善風險處置和退出機制。《辦法》增加財務公司終止及制定恢復處置計劃相關內容，明確財務公司破產的前置審批規定，以及避免破產重整期財務公司風險擴散外溢的相關監管措施1462、以下哪種方式不是國家金融監督管理總局對財務公司的監管評級最終結果以及存在的主要風險和問題的通報方式。（）A.監管會談B.審慎監管會議C.處罰決定書D.監管意見書正確答案：C答案解析：國家金融監督管理總局各級派出機構應當將財務公司的監管評級最終結果以及存在的主要風險和問題，通過監管會談、審慎監管會議、監管意見書等方式向財務公司通報，并在通報中提出相應整改要求。1463、監管評級為3A級的財務公司，除開展《管理辦法》第十九條規定的基礎業務外，不可以開展以下哪列業務（）。A.從事同業拆借B.從事套期保值類衍生產品交易C.從事固定收益類有價證券投資D.辦理成員單位產品的消費信貸和買方信貸業務正確答案：B答案解析：監管評級為3A級的財務公司，除開展《管理辦法》第十九條規定的基礎業務外，經批準可以開展下列專項業務：從事同業拆借，辦理成員單位票據承兌，辦理成員單位產品的消費信貸和買方信貸業務，從事固定收益類有價證券投資。1464、根據《關于推動中央企業加快司庫體系建設進一步加強資金管理的意見》通知要求，要依托信息系統建立集團統一的（），實現票據開立、接收、背書、貼現、兌付的線上管理。A.票據池B.票據庫C.票據中心D.票據交易所正確答案：A答案解析：要依托信息系統建立集團統一的“票據池”，實現票據開立、接收、背書、貼現、兌付的線上管理。1465、融資擔保要嚴格執行《關于加強中央企業融資擔保管理的通知》（國資發財評規〔2021〕75號）規定。嚴禁對集團外（）提供借款；對（）借款要綜合評估風險收益審慎開展；原則上對未納入（）不得提供借款，確有必要的需經集團董事會批準。A.參股企業，關聯企業，表外控股企業B.無股權關系企業，子企業，合并范圍的參股企業C.無股權關系企業，關聯企業，表外控股企業D.表外控股企業，關聯企業，合并范圍的參股企業正確答案：B答案解析：融資擔保要嚴格執行《關于加強中央企業融資擔保管理的通知》（國資發財評規〔2021〕75號）規定。嚴禁對集團外無股權關系企業提供借款，金融子企業在批準業務范圍內開展的對外借款除外;對子企業借款要綜合評估風險收益審慎開展;原則上對金融子企業和未納入合并范圍的參股企業不得提供借款，確有必要的需經集團董事會批準。1466、短期債務的特點不包含（）。A.籌資速度快B.籌資富有彈性C.籌資成本較高D.籌資風險高正確答案：C答案解析：短期債務籌資的特點包含籌資速度快，易取得，籌資富有彈性，籌資成本較低，籌資風險較高1467、在實務中經常使用風險調整折現率法對一個投資項目進行分析時，要關注項目的特有風險，如果項目的風險明顯（）公司風險，就應該以（）的資金成本率進行折現A.高于，更低B.低于，更高C.高于，更高D.低于，更低正確答案：C答案解析：在實務中經常使用風險調整折現率法，對一個投資項目進行分析時，要關注項目的特有風險，"如果項目的風險明顯高于公司風險，就應該以更高的資金成本率進行折現1468、財務公司經營業務，應當遵守以下監管指標的要求（）。A.流動性比例不得低于25%B.票據承兌余額不得超過資產總額的20%C.投資總額不得高于資本凈額的70%D.承兌匯票保證金余額不得超過存款總額的10%正確答案：ACD答案解析：票據承兌余額不得超過資產總額的15%1469、流動資產投資策略分為（）。A.適中型投資策略B.穩健型投資策略C.保守型投資策略D.激進型投資策略正確答案：ACD答案解析：投資策略分為適中型、保守型和激進型。1470、甲公司采用存貨模式確定最佳現金持有量。如果在其他條件保持不變的情況下，資本市場的投資回報率從4%上漲為16%，那么企業在現金管理方面應采取的對策是（）。A.將最佳現金持有量提高29.29%B.將最佳現金持有量降低29.29%C.將最佳現金持有量提高50%D.將最佳現金持有量降低50%正確答案：D答案解析：根據存貨模式確定的最佳現金持有量：C*=√2TF/K，如果在其他條件保持不變的情況下，最佳現金持有量降低50%。1471、下列各項中，不屬于營運資金管理應遵循的原則的是（）。A.滿足正常資金需求B.提高資金使用效率C.節約資金使用成本D.維持長期償債能力正確答案：D答案解析：企業進行營運資金管理，應遵循以下原則：①滿足正常資金需求。②提高資金使用效率。③節約資金使用成本。④維持短期償債能力。1472、在激進型籌資策略下，下列結論成立的有（）。A.長期資產+穩定性流動資產＜股東權益+長期債務+經營性流動負債B.長期資產+穩定性流動資產＞股東權益+長期債務+經營性流動負債C.波動性流動資產＜短期金融負債D.波動性流動資產＞短期金融負債正確答案：BC答案解析：無解析1473、某公司生產所需的零件全部通過外購取得，公司根據擴展的經濟訂貨量模型確定進貨批量。下列情形中，能夠導致零件經濟訂貨量增加的是（）。A.供貨單位需要的訂貨提前期延長B.每次訂貨的變動成本增加C.供貨單位每天的送貨量減少D.供貨單位延遲交貨的概率增加正確答案：BC答案解析：供貨單位需要的訂貨提前期延長不會影響經濟訂貨批量；供貨單位每天的送貨量減少會使經濟訂貨批量增加；供貨單位延遲交貨的概率增加會增加保險儲備，但并不會影響經濟訂貨批量。1474、（）是財務管理的核心A.資金管理B.財務規劃C.風險管理D.融資決策正確答案：A答案解析：財務管理是企業管理的中心，資金管理是財務管理的核心，故選項A正確1475、關于短期債務籌資的特點，下列說法錯誤的是（）。A.所需時間較短B.限制條款較少C.籌資成本較低D.籌資風險較低正確答案：D答案解析：由于短期債務籌資短期內就要還本付息，企業的財務壓力較大，因此籌資風險較高。選項D錯誤。1476、各種持有現金的原因中，屬于應付未來現金流入和流出隨機波動的需要是（）。A.交易性需要B.預防性需要C.投機性需要D.長期投資需要正確答案：B答案解析：預防性需要是指置存現金以防發生意外支付。故選項B正確1477、關于現金管理的存貨模式，下列說法正確的有（）A.每日的現金使用量是固定的B.現金總需求已知且固定C.每次的交易成本已知且固定D.有價證券的收益率已知且固定E.當機會成本與持有成本相等時得到最佳現金持有量正確答案：ABCD答案解析：每日有固定的現金使用量是現金管理存貨模式的基本假設，如若不成立，則現金的平均持有量就無法計算，這導致現金的機會成本無法量化。選項A正確。現金總需求是模型中的參數T，已知且固定，選項B正確。每次的交易成本是模型中的參數F，已知且固定，選項C正確。有價證券的收益率是模型中的參數K，已知且固定，選項D正確。當交易成本（F×T/C）與機會成本（K×C/2）相等時，得到最佳現金持有量。選項E錯誤。1478、能夠反映借款人盈利能力的比率是？A.效率比率B.杠桿比率C.流動比率D.營業收益率正確答案：D答案解析：無解析1479、企業集團在進行資金管理時，應遵循哪種方式以確保資金的有效利用？A.分散管理B.過度集中管理C.集中管理與分散管理相結合D.無需特定方式正確答案：C答案解析：無解析1480、為了提高現金使用效率，企業可采取的現金管理方法有（）。A.推遲應付票據及應付賬款的支付，充分利用供貨方提供的信用優惠B.盡可能多地將現金轉換為有價證券，以獲得更多收益C.盡量使現金流入和現金流出發生的時間趨于一致D.制定收賬政策時，縮短應收賬款和應收票據的時間正確答案：ACD答案解析：企業可采取的現金管理方法有（1）力爭現金流量同步；（2）使用現金浮游量；（3）加速收款。主要是指縮短應收票據及應收賬款的時間；（4）推遲應付票據及應付賬款的支付。1481、《關于推動中央企業加快司庫體系建設進一步加強資金管理的意見》中對于司庫體系建設的總體要求有哪些（）。A.分類確定工作目標B.科學制定總體規劃C.牢牢把握工作原則D.不斷優化管理機制正確答案：ABCD答案解析：關于印發《關于推動中央企業加快司庫體系建設進一步加強資金管理的意見》的通知（國資發財評規〔2022〕1號）1482、企業集團資金集中管理的基本模式有哪些（）。A.總部財務統收統支模式B.總部財務備用金撥付模式C.總部結算中心或內部銀行模式D.財務公司模式正確答案：ABCD答案解析：無解析1483、成立企業集團財務公司的注冊資本為一次性實繳貨幣資本，最低限額為（）人民幣或等值的可自由兌換貨幣。A.5億元B.10億元C.15億元D.20億元正確答案：B答案解析：企業集團財務公司管理辦法，第七條。1484、財務公司的監管評級結果分為1—5級和S級，其中（）項是描述的2級監管評級狀況。A.財務公司經營狀況持續良好，公司治理架構健全、機制完善，風險管理能力強，內部控制有效，所屬集團或主要股東抗風險能力突出且對財務公司經營給予有力支持B.財務公司存在一些明顯弱點，風險管理能力有待加強，所屬集團或主要股東經營存在一些劣變跡象，或者雖經營狀況基本正常，但對財務公司經營支持力度不足或存在干涉財務公司經營管理的行為C.財務公司經營狀況穩健，風險管理能力較強，所屬集團或主要股東經營情況良好，對財務公司經營能夠給予必要支持D.財務公司經營狀況惡化，風險管理和公司治理存在明顯缺陷，部分風險問題突出，所屬集團經營情況顯著惡化或出現流動性緊張的情況正確答案：C答案解析：國家金融監督管理總局關于印發企業集團財務公司監管評級辦法的通知，第十七條1485、財務管理是企業管理的中心，（）是財務管理的核心。A.債權債務管理B.成本管理C.收入、利潤管理D.資金管理正確答案：D答案解析：充分認識司庫體系建設的重要意義，財務管理是企業管理的中心，資金管理是財務管理的核心。1486、司庫體系建設的主要目標不包括以下哪一項（）。A.提高資金運營效率B.降低資金成本C.擴大企業規模D.防控資金風險正確答案：C答案解析：司庫體系建設的主要目標包括提高資金運營效率、降低資金成本、防空資金風險，以及全面提升財務管理的精益化、集約化和智能化水平。擴大企業規模并非司庫體系建設的直接目標。1487、司庫體系建設中，以下哪項不是優化資金配置的關鍵手段（）。A.建立資金預算模型B.引入外部金融機構C.實施資金動態監控D.開展資金效益評估正確答案：B答案解析：引入外部金融機構并非優化資金配置的關鍵手段，而建立資金預算模型、實施資金動態監控和開展資金效益評估都是優化資金配置的重要方式。1488、中央企業加快司庫體系建設時，首要考慮的因素是？A.短期資金收益B.長期戰略規劃C.降低資金成本D.滿足業務部門需求正確答案：B答案解析：長期戰略規劃決定了企業的發展方向和目標，中央企業加快司庫體系建設時應首先考慮與長期戰略規劃相匹配，短期資金收益、降低資金成本和滿足業務部門需求都是在長期戰略規劃框架下的具體考量。1489、下列不屬于可持續增長率公式的是（）A.總資產報酬率×（1－股利支付率）/[1－總資產報酬率×（1－股利支付率）]B.權益資本收益率×（1-股利支付比率）C.權益報酬率×留存收益率D.銷售凈利率×總資產周轉率×權益乘數×留存收益率正確答案：A答案解析：A為內含報酬率；內含增長率是指在外部債務為零的情況下，企業能夠實現的銷售收入增長率；可持續增長率考慮了外部債務，反映企業資本結構對于業務發展的影響。1490、下列屬于內部融資戰略的是（）。A.從集團公司融入資金B.發票股票C.吸收直接投資D.留存收益融資正確答案：D答案解析：融資分為內部融資和外部融資；外部融資主要股權籌資和債務籌資，ABC均為外部融資1491、在信用期限、現金折扣的決策中，必須考慮的因素是（）。A.貨款結算需要的時間差B.公司所得稅稅率C.銷售增加引起的存貨資金增減變化D.應收賬款占用資金的應計利息正確答案：D答案解析：一般情況下，在信用期限、現金折扣的決策中必須考慮應收賬款占用資金的應計利息。只有在有必要進行更細致的分析時，才需要考慮銷貨增加引起存貨增加而多占用的資金等。1492、甲企業采用“1/30，n/60”的現金折扣條件，銷售收入為1000萬元，有30%的顧客會享受現金折扣，則現金折扣成本為（）萬元。A.3B.10C.100D.30正確答案：A答案解析：現金折扣成本＝銷售收入×現金折扣率×享受現金折扣的顧客比例＝1000×1%×30%＝3（萬元）。1493、企業集團財務公司管理辦法辦法所稱成員單位包括（）。A.母公司及其作為控股股東的公司B.母公司、控股公司單獨或者共同、直接或者間接持股20%以上的公司C.母公司、控股公司單獨或者共同直接持股不足20%但處于最大股東地位的公司；D.母公司、控股公司下屬的事業單位法人或者社會團體法人E.母公司、控股公司單獨或者共同、直接或者間接持股15%以上的公司正確答案：ABCD答案解析：企業集團財務公司管理辦法，第三條。1494、財務公司從業人員要求包括（）A.從事金融或財務工作3年以上的人員應當不低于總人數的三分之二B.從事金融或財務工作5年以上的人員應當不低于總人數的三分之二C.從事金融或者財務工作5年以上的人員應當不低于總人數的三分之一D.至少引進1名具有5年以上銀行業從業經驗的高級管理人員E.至少引進3名具有5年以上銀行業從業經驗的高級管理人員正確答案：ACD答案解析：企業集團財務公司管理辦法，第七條。1495、中央企業應把以下哪些業務作為司庫管理的重點，并納入信息系統，固化管理要求、規范操作流程，實現穿透監測。A.固定資產管理B.銀行賬戶C.票據管理D.債務融資E.資金結算F.資金集中正確答案：BCDEF答案解析：中央企業要把銀行賬戶、票據管理、資金結算等操作類業務和資金集中、債務融資等運營類業務作為司庫管理的重點，納入信息系統，固化管理要求、規范操作流程，實現穿透監測。有條件的企業要進一步將戰略及資源配置類業務納入司庫體系，增強供應鏈金融服務、戰略決策支持和境外資金管理等能力，全面提升資金等金融資源的管理水平。1496、國資委發布的關于印發《關于推動中央企業加快司庫體系建設進一步加強資金管理的意見》中提出，非金融類企業未經集團批準原則上不得開展以下哪些業務（）。A.發行股票B.購買理財產品C.購買金融衍生產品D.購買基金正確答案：ABCD答案解析：非金融類企業未經集團批準原則上不得開展股票、基金、理財以及金融衍生等高風險業務投資。1497、以下哪種屬于集團資金集中管理模式（）。A.總部財務統收統支模式B.總部財務備用金撥付模式C.總部結算中心或內部銀行模式D.財務公司模式正確答案：ABCD答案解析：《高級會計實務》第四章企業投資、融資決策與集團資金管理：企業集團資金集中管理——（二）集團資金集中管理的基本模式1498、下列各項中，不屬于營運資金構成內容的是（）。A.貨幣資金B.無形資產C.存貨D.應收賬款正確答案：B答案解析：營運資金是指在企業生產經營活動中占用在流動資產上的資金，無形資產不屬于流動資產。1499、A企業年初從銀行貸款1000萬元，期限1年，年利率為6％，按照貼現法付息，則年末應償還的金額為（）萬元A.1060B.60C.1000D.88.33正確答案：C答案解析：貼現法是銀行向企業發放貸款時，先從本金中扣除利息部分，在貸款到期時借款企業再償還全部本金的一種計息方法，所以，選項C正確1500、下列表述中，不應為企業現金管理的目標是（）。A.盡量減少現金開支B.將每項開支都納入現金計劃，使其受到嚴格控制C.在現金的流動性與收益能力之間做出抉擇，以取得最大的長期利潤D.追求現金的最大獲利能力正確答案：ABD答案解析：企業現金管理的目標，是要在資產的流動性和盈利能力之間作出抉擇，以獲取最大的長期利潤，其余錯誤1501、下列關于本量利的關系式中，不正確的是（）。A.利潤=銷售收入×單位邊際貢獻-固定成本B.利潤=銷售量×單價-銷售量×單位變動成本-固定成本C.利潤=銷售收入-（變動成本+固定成本）D.利潤=銷售量×（單價-單位變動成本）-固定成本正確答案：A答案解析：利潤=銷售量×單位邊際貢獻-固定成本=銷售收入×邊際貢獻率-固定成本，所以選項A不正確。1502、監管機構每年度對企業集團財務公司進行監管評級，對監管評級為1級的財務公司，采取（）措施。A.非現場監管為主，定期監測各項監管指標B.適當提高非現場監管分析與現場檢查的頻度、力度C.提高現場檢查頻率，加大現場檢查力度D.增加與董事會和高級管理層的監管會談頻度正確答案：A答案解析：對監管評級為1級的財務公司，以非現場監管為主，定期監測各項監管指標，通過現場走訪、監管會談和調研等方式，掌握最新經營狀況，適當放寬監管周期、降低現場檢查頻率，在市場準入、創新業務試點等方面給予支持。1503、中央企業要加強銀行賬戶統一管理，要嚴格控制銀行賬戶數量，定期開展低效、無效銀行賬戶清理，已無明確用途的賬戶應在（）個月內及時銷戶。A.一B.三C.六D.九正確答案：B答案解析：《關于推動中央企業加快司庫體系建設進一步加強資金管理的意見》第三項第一條規定1504、下面哪個是資金管理的核心目標？A.提高企業的利潤率B.實現資金的最大化C.保障企業的現金流D.降低企業的成本正確答案：C答案解析：無解析1505、根據《國家金融監督管理總局關于印發企業集團財務公司監管評級辦法的通知》（金規〔2023〕1號）規定財務公司的監管評級周期為（）。A.1年B.2年C.3年D.5年正確答案：A答案解析：財務公司的監管評級周期為一年，評價期間為上一年1月1日至12月31日。年度評級工作原則上應于每年4月底前完成。1506、根據風險收益對等觀念，在一般情況下，對同一企業，各籌資方式資本成本由低到高依次為（）。A.公司債券、永續債券、優先股、普通股B.普通股、優先股、公司債券、永續債券C.公司債券、優先股、永續債券、普通股D.永續債券、公司債券、優先股、普通股正確答案：A答案解析：從投資角度來看，普通股沒有固定的股利收人，且不還本，則普通股投資要比債券投資的風險大，因此投資者要求的報酬率高，與此對應，籌資者資本成本也高；債券與優先股相比，優先股資本成本的估計方法與債務資本成本類似，不同的是一般其股息在稅后支付，因此優先股資本成本一般會高于債務資本成本，低于普通股資本成本；一般來說公司債券有到期日，比永續債券投資風險小，因此投資者要求的報酬率也低，所以公司債券的資本成本低于永續債的資本成本；永續債的清償順序排在優先股之前，永續債相比優先股投資風險小，投資者要求的報酬率低，所以永續債的資本成本應低于優先股的資本成本。1507、除（）之外，符合條件的財務公司，可以向中國銀行保險監督管理委員會申請從事以下業務。A.從事同業拆借B.辦理集團內外單位票據承兌C.從事套期保值類衍生產品交易D.銀保監會批準的其他業務正確答案：B答案解析：選項B：只能辦理成員單位票據承兌1508、以下哪一項不屬于集團資金集中管理的基本模式（）。A.總部財務統收統支模式B.總部財務撥付備用金模式C.分公司資金結算中心模式D.財務公司模式正確答案：C答案解析：選項C：總部結算中心或內部銀行模式1509、中央企業要把防范資金風險作為資金管理的重中之重，按照“統一管理、分級授權”“不相容崗位分離”和“事權、財權分離”的原則，通過信息系統固化和規范資金管理內控流程，防范風險，下面不包括在內的風險是（）A.資金舞弊風險B.信用風險C.流動性風險D.金融市場風險正確答案：B答案解析：關于印發《關于推動中央企業加快司庫體系建設進一步加強資金管理的意見》的通知（國資發財評規〔2022〕1號）1510、公司營運資本籌資策略擬從激進型轉為保守型，下列各項措施符合該轉型要求的是（）。A.發行長期債券回購公司股份B.增發公司股票償還短期借款C.增加短期借款購買原材料D.增加長期借款購置固定資產正確答案：B答案解析：保守型籌資策略的特點是短期金融負債只融通部分波動性流動資產的資金需要，另一部分波動性流動資產和全部穩定性流動資產則由長期資金來源支持。A是長期資金來源內部變動，籌資策略不變，選項A錯誤。C操作使短期資金需求和短期資金來源同時增加，籌資策略保持不變，選項C錯誤。D操作使長期資金需求和長期資金來源同時增加，籌資策略保持不變，選項D錯誤。增發公司股票償還短期借款，會使長期資金來源增加，短期資金來源降低，會使營運資本籌資策略從激進型轉為保守型，故選項B正確，答案選B。1511、某公司根據存貨模型確定的最佳現金持有量為120000元，有價證券的年利率為10%。在最佳現金持有量下，該公司與現金持有量相關的現金交易成本為（）元。A.4000B.6000C.12000D.24000正確答案：B答案解析：在存貨模式下，達到最佳現金持有量時，機會成本等于交易成本，機會成本=C/2*K=（120000/2）*10%=6000（元），故與現金持有量相關的現金交易成本=機會成本=6000（元），答案選B。1512、應收賬款占用資金的應計利息等于（）。A.日銷售額*平均收現期*變動成本率*資本成本B.應收賬款期末余額*變動成本率*資本成本C.日銷售額*平均收現期*制造成本率*資本成本D.應收賬款期末余額*制造成本率*資本成本正確答案：A答案解析：應收賬款占用資金的應計利息=應收賬款占用資金*資本成本=應收賬款平均余額*變動成本率*資本成本=日銷售額*平均收現期*變動成本率*資本成本，故答案選A。1513、甲公司采用隨機模式進行現金管理，確定最低現金持有量是10萬元，現金返回線是40萬元，下列操作中正確的是（）。A.當現金余額為50萬元時，應用現金10萬元買入有價證券B.當現金余額為8萬元時，應轉讓有價證券換回現金2萬元C.當現金余額為110萬元時，應用現金70萬元買入有價證券D.當現金余額為80萬元時，不用進行有價證券與現金之間的轉換操作正確答案：CD答案解析：最高現金持有量H=3R-2L=3*40-2*10=100（萬元），當現金余額為50萬元時，在上下限內，不用進行有價證券與現金之間的轉換操作，選項A錯誤；當現金余額為8萬元時，小于最低現金持有量10萬元，應轉讓有價證券換回現金32萬元（40-8），選項B錯誤；當現金余額為110萬元時，大于現金持有量上限100萬元，應用現金70萬元（110-40）萬元買入有價證券，選項C正確；當現金余額為80萬元時，在上下限內，故不需要進行轉換操作，選項D正確。綜上，答案選CD。1514、研究保險儲備的目的，就是要找出合理的保險儲備量，使缺貨或供應中斷損失和儲備成本之和最小，需要考慮（）。A.單位缺貨成本B.單位儲存變動成本C.交貨期內的需要量D.存貨年需求量正確答案：ABCD答案解析：保險儲備量儲備成本=保險儲備量*單位儲存變動成本，缺貨或供應中斷損失=單位缺貨成本*一次訂貨缺貨量*年訂貨次數=單位缺貨成本*一次訂貨缺貨量*（存貨年需要量/經濟訂貨量），故ABCD皆正確。1515、風險資金主要包括（）。A.境內項目業主資金不到位情形下，需要公司墊資投入的資金B.境外項目合同預付款未支付或進度款嚴重欠付情形下，需要公司墊資投入的資金C.各類預付款D.投資項目未滿足開工條件，公司施工生產墊資投入的資金正確答案：ABCD答案解析：風險資金管理辦法，第二條。1516、由于供應商不提供商業信用，公司需要準備足夠多的現金以滿足材料采購的需求，這種現金持有動機屬于（）A.交易性需求B.投機性需求C.預防性需求D.儲蓄性需求正確答案：A答案解析：交易性需求是為維持日常周轉及正常商業活動所需持有的現金額，選項A正確1517、下面哪個是資金管理的核心目標（）。A.提高企業的利潤率B.實現資金的最大化C.保障企業的現金流D.降低企業的成本正確答案：C答案解析：資金管理的核心目標是保障企業的現金流。1518、下列關于“運用資本資產定價模型估計權益成本”的表述中，錯誤的是（）A.通貨膨脹率較低時，可選擇上市交易的政府長期債券的到期收益率作為無風險利率B.公司三年前發行了較大規模的公司債券，估計β系數時應運用發行債券日之后的交易數據計算C.金融危機導致過去兩年證券市場蕭條，估計市場風險溢價時應剔除這兩年的數據D.為了更好地預料長期平均風險溢價，估計市場風險溢價時應運用權益市場的幾何平均收益率正確答案：C答案解析：由于股票收益率特別困難多變，影響因素許多，因此較短的期間所供應的風險溢價比較極端，無法反映平均水平，因此應選擇較長的時間跨度，這其中包括經濟旺盛時期，也包括經濟衰退時期，所以C選項的說法不正確。1519、利用存貨模型確定最佳現金持有量時，不予考慮的因素是？A.持有現金的機會成本B.交易成本C.現金的平均持有量D.管理成本正確答案：D答案解析：在利用存貨模型確定最佳現金持有量時，主要考慮的因素包括持有現金的機會成本、交易成本以及現金的平均持有量。這些成本和量是影響現金持有決策的關鍵因素，其中機會成本反映了資金用于其他投資所能帶來的潛在收益，交易成本則涉及日常現金管理所需的花費。然而，現金的管理成本雖然與現金持有相關，但在利用存貨模型進行決策分析時，通常不被視為直接影響最佳現金持有量的因素。這是因為管理成本相對固定，不隨現金持有量的變化而變化，因此在優化現金持有策略時，管理成本通常被視為固定成本，不予考慮。1520、下列關于資本結構理論的表述中，正確的有（）A.依據MM理論，當存在企業所得稅時，企業負債比例越高，企業價值越大B.依據權衡理論，平衡債務利息的抵稅收益與財務逆境成本是確定最優資本結構的基礎C.依據代理理論，當負債程度較高的企業陷入財務逆境時，股東通常會選擇投資凈現值為正的項目D.依據優序融資理論，當存在外部融資需求時，企業傾向于債務融資而不是股權融資正確答案：ABD答案解析：依據有企業所得稅條件下的MM理論，因為債務利息可以稅前扣除，形成了債務利息的抵稅收益，增加了企業的現金流量，增加了企業的價值。隨著企業負債比例的提高，企業價值也隨之提高。所以，選項A正確。依據代理理論，當經理代表股東利益時，經理和股東傾向于選擇高風險的投資項目，特殊是當企業遇到財務逆境時，即使投資項目的凈現值為負，股東仍有動機投資于凈現值為負的高風險項目。所以，選項C不正確。1521、關于《推動中央企業加快司庫體系建設進一步加強資金管理的意見》，以下哪些選項是正確的？A.中央企業應將子企業銀行賬戶的開立、變更、注銷納入集團統一管控，實施線上分級審批和系統臺賬管理B.2023年底前，所有中央企業需基本建成“智能友好、穿透可視、功能強大、安全可靠”的司庫信息系統C.司庫體系建設較為成熟的企業，應充分利用司庫信息系統與其他信息系統互聯互通形成的數據資源，建立集團統一的數據倉庫和數據集市D.中央企業在司庫體系建設中，無需考慮子企業的獨立法人地位，可直接進行統一管理E.司庫體系建設的目標是實現資金等金融資源的“看得見、管得住、調得動、用得好”正確答案：ABCE答案解析：D.錯誤。雖然司庫體系建設的目標是實現資金的集中管理和高效配置，但《意見》中明確提出了要堅持合規性原則，尊重子企業獨立法人地位，確保司庫管理符合法律法規和監管規定要求。因此，中央企業在司庫體系建設中必須考慮子企業的獨立法人地位。1522、關于印發《關于推動中央企業加快司庫體系建設進一步加強資金管理的意見》的通知國資發財評規〔2022〕1號文件對司庫體系建設提出了哪些要求（）。A.所有中央企業應在2023年底前基本建成“智能友好、穿透可視、功能強大、安全可靠”的司庫系統B.實現所有子企業銀行賬戶全部可視、資金流動全部可溯、歸集資金全部可控C.取消所有子企業的銀行賬戶管理權限D.推動司庫系統與財務共享服務中心的深度集成正確答案：AB答案解析：答案為A、B。文件要求所有中央企業應在2023年底前基本建成符合特定標準的司庫系統，并實現銀行賬戶可視、資金流動可溯、歸集資金可控的目標。C選項錯誤，因為文件并未要求取消子企業的銀行賬戶管理權限D選項雖然與司庫體系建設相關，但并非該文件直接提出的具體要求。1523、關于企業投資決策方法，以下哪些說法是正確的（）。A.凈現值法（NPV）考慮了貨幣的時間價值B.非折現回收期法計算簡便，但忽略了回收期后的現金流C.內含報酬率法（IRR）可以直接衡量公司價值的絕對增長D.現值指數法（PI）是相對數指標，消除了投資額的差異正確答案：ABD答案解析：答案ABD。選項A，因為NPV法確實考慮了貨幣的時間價值，通過折現未來現金流來計算項目的凈現值。選項B正確，非折現回收期法計算簡便，但其主要缺點之一就是沒有考慮回收期后的現金流，可能導致接受短期項目而放棄長期有利項目。選項C，IRR法是一種相對數指標，無法直接衡量公司價值的絕對增長。它表示的是項目內部收益率與資本成本率的比較，所以錯誤。選項D，現值指數法PI）是未來現金流入量的現值與現金流出的現值之比，是一個相對數指標，可以消除不同項目投資額的差異，便于比較不同項目的盈利能力。1524、下列關于財務杠桿系數的表述中，正確的有（）。A.若息稅前利潤剛好抵償固定性資本成本，財務杠桿系數接近無窮大B.財務杠桿系數與資本結構無關C.財務杠桿系數越大，財務風險越大D.財務杠桿系數反映每股收益對息稅前利潤的變動幅度正確答案：ACD答案解析：當息稅前利潤=利息+優先股股利÷（1-所得稅稅率）時，EPS=0，財務杠桿系數無窮大，表明在息稅前利潤剛好抵償固定性資本成本的狀態下，財務杠桿效應會很強，選項A當選。資本結構會影響負債比例，進而影響固定性資本成本，因此財務杠桿系數與資本結構有關，選項B不當選。財務杠桿系數越高，表明普通股收益的波動程度越大，財務風險也就越大，選項C當選。財務杠桿是由于固定性資本成本（利息費用、優先股股利）的存在，使得企業的普通股收益（每股收益EPS）變動率大于息稅前利潤變動率的現象，選項D當選。1525、下列各項中，關于應收賬款日常管理的各項說法中，正確的有（）。A.企業應加強客戶信用的調查，但應避免直接與被調查單位進行接觸B.企業可采用5C系統對客戶信用進行等級劃分，其中最重要的考查維度是資本實力C.企業應對收賬的收益和成本進行權衡，從而制定切實可行的收賬政策D.企業可采用無追索權保理的方式，將收款風險轉移至保理商正確答案：CD答案解析：調查客戶信用既可以用直接調查方法，也可以用間接調查方法，選項A不當選。5C系統中最重要的考查維度是“品質”，選項B