財務管理基礎知識入門指南TOC\o"1-2"\h\u9822第一章財務管理概述 323891.1財務管理的定義與目標 3170861.1.1財務管理的定義 314771.1.2財務管理的目標 3277401.2財務管理的原則與功能 3289901.2.1財務管理的原則 386001.2.2財務管理的功能 422715第二章財務報表分析 428632.1財務報表的基本構成 468942.1.1資產負債表 4108272.1.2利潤表 4257472.1.3現金流量表 4204982.1.4所有者權益變動表 510912.2財務比率分析 5293322.2.1償債能力比率 5312702.2.2營運能力比率 5210692.2.3盈利能力比率 525482.2.4發展能力比率 5155102.3財務報表的編制與分析 525882.3.1財務報表編制 5232232.3.2財務報表分析 516656第三章資產負債表 6149723.1資產負債表的結構與內容 6271393.2資產負債表的編制方法 6257213.3資產負債表的分析與應用 71191第四章利潤表 7136634.1利潤表的結構與內容 7285754.1.1營業收入 769324.1.2營業成本 730144.1.3營業利潤 870184.1.4利潤總額 8221454.1.5凈利潤 8311424.2利潤表的編制方法 870814.2.1直接法 8146524.2.2間接法 891794.3利潤表的分析與應用 8285214.3.1營業收入分析 8107974.3.2成本費用分析 888454.3.3盈利能力分析 8318914.3.4結構分析 9116444.3.5趨勢分析 911564.3.6比較分析 93605第五章現金流量表 985985.1現金流量表的分類與構成 94865.2現金流量表的編制方法 10200125.3現金流量表的分析與應用 1010409第六章財務預測與預算 1016476.1財務預測的方法與步驟 10255606.1.1方法 11276826.1.2步驟 1191286.2財務預算的編制與控制 11138486.2.1編制 1154266.2.2控制 11123716.3財務預算的調整與評價 126616.3.1調整 12312486.3.2評價 1232073第七章資本成本與資本結構 12228677.1資本成本的概念與計算 12276537.1.1資本成本的概念 12306377.1.2資本成本的計算 1284237.2資本結構的決策方法 13149297.2.1資本結構的概念 134447.2.2資本結構的決策方法 13142607.3資本結構的優化策略 13234447.3.1資本結構優化的原則 1380117.3.2資本結構優化的具體策略 141043第八章投資決策 14194958.1投資決策的基本概念 14158928.2投資決策的方法與步驟 14167668.3投資項目的評估與選擇 1517565第九章融資決策 1521429.1融資決策的基本概念 15138739.2融資方式的選擇 16246099.3融資成本的分析與控制 1611273第十章財務風險與內部控制 173260110.1財務風險的識別與評估 172553110.1.1財務風險的定義及分類 172081810.1.2財務風險的識別 172234610.1.3財務風險的評估 171544510.2內部控制的基本框架 171607610.2.1內部控制的概念 17801710.2.2內部控制的基本要素 18408610.3內部控制的有效性與評價 182703710.3.1內部控制有效性的標準 182952010.3.2內部控制評價的方法 18第一章財務管理概述1.1財務管理的定義與目標1.1.1財務管理的定義財務管理是組織對企業資金活動進行計劃、組織、指揮、協調和控制的一種經濟管理活動。它涉及對企業資金的籌集、分配、使用、回收和收益分配等全過程的管理。財務管理的核心在于通過對資金的有效管理，實現企業價值的最大化。1.1.2財務管理的目標財務管理的目標主要包括以下幾個方面：（1）保證企業資金的安全性和流動性。這是財務管理的首要目標，旨在保障企業資金的安全，保證企業在任何時候都能滿足支付需求。（2）提高企業資金的利用效率。通過優化資金配置，降低資金成本，提高資金使用效率，實現企業價值的增長。（3）實現企業長期發展戰略。財務管理的目標應與企業整體發展戰略相一致，通過有效的財務管理手段，支持企業實現長期發展目標。（4）維護企業合法權益。財務管理工作應遵循國家法律法規，保證企業合法權益不受侵害。1.2財務管理的原則與功能1.2.1財務管理的原則財務管理的原則是指在財務管理活動中應遵循的基本準則。以下為財務管理的幾個主要原則：（1）合法性原則。企業財務管理活動應遵循國家法律法規，保證企業合法權益。（2）效益性原則。財務管理應關注企業經濟效益，努力實現資金的最大化利用。（3）穩健性原則。在財務管理中，應充分考慮風險因素，保證企業資金安全。（4）及時性原則。財務管理工作應迅速、準確地反映企業資金狀況，為決策提供及時有效的信息。1.2.2財務管理的功能財務管理的功能主要包括以下幾個方面：（1）資金籌集功能。企業通過發行股票、債券、借款等多種方式籌集資金，以滿足企業發展的資金需求。（2）投資決策功能。企業通過對投資項目進行評估和決策，實現企業資金的有效配置。（3）資金運用功能。企業通過制定合理的財務政策，優化資金運用，提高資金使用效率。（4）收益分配功能。企業根據國家法律法規和公司章程，合理分配利潤，保障投資者權益。（5）財務監督功能。企業通過建立健全財務監管體系，保證財務管理的合規性和有效性。第二章財務報表分析2.1財務報表的基本構成財務報表是反映企業經濟活動、財務狀況和經營成果的重要工具。它主要由以下四個部分構成：2.1.1資產負債表資產負債表是反映企業在一定時期內資產、負債和所有者權益的靜態財務報表。它由資產、負債和所有者權益三部分組成。資產包括流動資產、長期投資、固定資產、無形資產和其他資產；負債包括流動負債、長期負債和其他負債；所有者權益包括實收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤。2.1.2利潤表利潤表是反映企業在一定時期內收入、費用和利潤的動態財務報表。它主要由營業收入、營業成本、稅金及凈利潤等部分構成。利潤表分為營業利潤、利潤總額和凈利潤三個層次，分別反映企業的營業盈利、總盈利和凈盈利。2.1.3現金流量表現金流量表是反映企業在一定時期內現金流入、流出及凈現金流量的財務報表。它分為經營活動現金流量、投資活動現金流量和籌資活動現金流量三個部分，分別反映企業在經營、投資和籌資活動中的現金流動情況。2.1.4所有者權益變動表所有者權益變動表是反映企業在一定時期內所有者權益變動情況的財務報表。它主要反映所有者權益的變動原因，包括凈利潤、其他綜合收益、利潤分配等。2.2財務比率分析財務比率分析是對企業財務報表中的數據進行比較和計算，以評價企業的財務狀況、經營成果和現金流量。以下為常用的財務比率：2.2.1償債能力比率償債能力比率主要用于衡量企業償還債務的能力，包括流動比率、速動比率和資產負債率等。2.2.2營運能力比率營運能力比率主要用于衡量企業資產周轉速度和經營效率，包括存貨周轉率、應收賬款周轉率、總資產周轉率等。2.2.3盈利能力比率盈利能力比率主要用于衡量企業的盈利水平和盈利能力，包括凈利潤率、毛利率、資產收益率等。2.2.4發展能力比率發展能力比率主要用于衡量企業的發展趨勢和成長潛力，包括營業收入增長率、凈利潤增長率、總資產增長率等。2.3財務報表的編制與分析2.3.1財務報表編制財務報表編制是依據企業會計準則和財務制度，對企業的經濟業務進行分類、匯總、登記和報告的過程。編制財務報表應遵循以下原則：（1）真實性：財務報表應真實反映企業的財務狀況和經營成果。（2）完整性：財務報表應完整反映企業的全部經濟業務。（3）準確性：財務報表中的數據應準確無誤。（4）及時性：財務報表應在規定的時間內編制完成。2.3.2財務報表分析財務報表分析是對財務報表中的數據進行解讀和分析，以揭示企業的財務狀況、經營成果和現金流量。財務報表分析的主要方法有：（1）橫向分析：對比企業不同時期的財務報表數據，了解企業的成長趨勢。（2）縱向分析：對比企業財務報表中的各項數據占總數據的比例，了解企業的財務結構。（3）比率分析：運用財務比率評價企業的償債能力、營運能力、盈利能力和發展能力。（4）趨勢分析：通過分析企業歷史財務數據，預測企業的未來發展趨勢。第三章資產負債表3.1資產負債表的結構與內容資產負債表是財務報表的核心組成部分，它以一定的會計準則和規定為依據，全面、系統、總括地反映企業在特定日期的財務狀況。資產負債表的結構主要包括表頭、表體和表尾三部分。表頭通常包括企業名稱、報表日期、貨幣單位等基本信息。表體是資產負債表的核心部分，分為資產、負債和所有者權益三大類。資產類項目按流動性分為流動資產和非流動資產；負債類項目按償還期限分為流動負債和非流動負債。所有者權益類項目則反映企業所有者對企業資產的剩余權益。資產類項目主要包括貨幣資金、短期投資、應收賬款、存貨、長期投資、固定資產、無形資產等。負債類項目主要包括短期借款、應付賬款、預收賬款、應付工資、應交稅費、長期借款等。所有者權益類項目主要包括實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤等。3.2資產負債表的編制方法資產負債表的編制方法主要有兩種：直接法和間接法。直接法是指根據會計賬簿中的原始憑證和記賬憑證，直接將各項資產、負債和所有者權益的金額填入資產負債表的相關項目。直接法操作簡單，但工作量較大，容易出現遺漏和錯誤。間接法是指以會計賬簿中的總分類賬和明細分類賬為依據，通過計算和調整，得出各項資產、負債和所有者權益的金額，然后填入資產負債表。間接法可以避免直接法中的遺漏和錯誤，但操作相對復雜。在編制資產負債表時，還需注意以下幾點：（1）資產負債表各項金額應按照實際發生額填寫，不得隨意調整；（2）資產負債表中的金額應精確到元，小數點后四舍五入；（3）資產負債表應保持平衡，即資產總額等于負債總額與所有者權益總額之和。3.3資產負債表的分析與應用資產負債表的分析與應用主要從以下幾個方面進行：（1）財務狀況分析：通過資產負債表，可以了解企業的資產總額、負債總額和所有者權益總額，從而判斷企業的財務狀況是否穩健。（2）償債能力分析：通過資產負債表中的流動資產和流動負債，可以計算出流動比率、速動比率等指標，反映企業的短期償債能力；通過非流動資產和非流動負債，可以計算出資產負債率等指標，反映企業的長期償債能力。（3）資產結構分析：通過資產負債表中的資產類項目，可以分析企業的資產結構，了解企業在投資、生產、銷售等環節的資源配置情況。（4）所有者權益分析：通過資產負債表中的所有者權益類項目，可以了解企業所有者對企業資產的剩余權益，分析企業的盈余分配情況。（5）財務趨勢分析：通過連續多期的資產負債表，可以分析企業的財務趨勢，預測企業的未來發展前景。資產負債表作為財務報表的重要組成部分，為企業決策者、投資者和其他利益相關者提供了豐富的財務信息。通過對資產負債表的分析與應用，可以更好地了解企業的財務狀況，為企業的經營決策和發展規劃提供有力支持。第四章利潤表4.1利潤表的結構與內容利潤表是反映企業在一定會計期間經營成果的財務報表，是財務報表體系中的重要組成部分。利潤表的結構與內容主要包括以下幾部分：4.1.1營業收入營業收入是指企業在正常經營活動中取得的收入，包括銷售商品、提供勞務、出租資產等取得的收入。4.1.2營業成本營業成本是指企業在正常經營活動中為取得營業收入所發生的成本，包括直接材料、直接人工、制造費用等。4.1.3營業利潤營業利潤是指企業在正常經營活動中取得的利潤，等于營業收入減去營業成本、稅金及附加、營業費用、管理費用、財務費用等。4.1.4利潤總額利潤總額是指企業在一定會計期間取得的全部利潤，包括營業利潤、投資收益、營業外收入等。4.1.5凈利潤凈利潤是指企業在一定會計期間扣除所得稅后的利潤，反映了企業的最終盈利水平。4.2利潤表的編制方法利潤表的編制方法主要有兩種：直接法和間接法。4.2.1直接法直接法是指根據企業發生的收入和成本直接計算各項目金額，然后根據各項目金額編制利潤表。這種方法較為直觀，但計算過程較為繁瑣。4.2.2間接法間接法是指以營業收入為基礎，通過加減與收入相關的成本、費用等，計算出各項目金額，然后編制利潤表。這種方法較為簡便，便于企業內部管理和外部報表使用者了解企業的經營成果。4.3利潤表的分析與應用利潤表的分析與應用主要包括以下幾個方面：4.3.1營業收入分析通過對營業收入的構成、增長趨勢、市場份額等進行分析，了解企業的市場競爭力、業務發展狀況等。4.3.2成本費用分析通過對成本費用的構成、變動趨勢等進行分析，了解企業的成本控制能力、盈利能力等。4.3.3盈利能力分析通過對營業利潤、利潤總額、凈利潤等指標的分析，評價企業的盈利水平、盈利質量等。4.3.4結構分析通過對利潤表中各項目占營業收入、利潤總額等比例的分析，了解企業的收入結構、成本結構等。4.3.5趨勢分析通過對利潤表中各項目在不同會計期間的變化趨勢進行分析，預測企業未來的經營成果和發展前景。4.3.6比較分析通過對企業利潤表與同行業其他企業利潤表的比較，了解企業在行業中的地位、競爭優勢等。第五章現金流量表5.1現金流量表的分類與構成現金流量表是企業財務報表的重要組成部分，主要反映企業在一定會計期間內現金及現金等價物的流入和流出情況。根據現金流量表的編制目的和內容，現金流量表可以分為三類：經營活動現金流量、投資活動現金流量和籌資活動現金流量。（1）經營活動現金流量：反映企業正常經營活動中產生的現金流入和流出，如銷售商品、提供勞務收到的現金，購買商品、接受勞務支付的現金等。（2）投資活動現金流量：反映企業投資活動中產生的現金流入和流出，如收回投資收到的現金，投資支付的現金等。（3）籌資活動現金流量：反映企業籌資活動中產生的現金流入和流出，如吸收投資收到的現金，償還債務支付的現金等。現金流量表的構成主要包括以下部分：（1）現金流入：包括經營活動現金流入、投資活動現金流入和籌資活動現金流入。（2）現金流出：包括經營活動現金流出、投資活動現金流出和籌資活動現金流出。（3）現金凈流量：現金流入與現金流出的差額，反映企業現金流量狀況。5.2現金流量表的編制方法現金流量表的編制方法主要有直接法和間接法兩種。（1）直接法：直接法是指直接根據企業會計賬簿中有關現金收支的原始憑證，按照現金流量表的分類和項目，計算填列現金流量表各項目的方法。（2）間接法：間接法是指以凈利潤為起點，調整不涉及現金的收入、費用和營業外收支，計算填列現金流量表各項目的方法。在實際操作中，企業可以采用直接法或間接法編制現金流量表，但應當保持一致性。5.3現金流量表的分析與應用現金流量表的分析主要包括以下幾個方面：（1）現金流量結構分析：分析企業現金流入和流出的構成，了解企業現金流量狀況。（2）現金流量趨勢分析：通過對比不同會計期間的現金流量表，分析企業現金流量變化趨勢。（3）現金流量質量分析：分析企業現金流量中經營活動現金流量所占比重，了解企業現金流量質量。（4）現金流量償債能力分析：通過現金流量表中現金凈流量與債務規模的關系，分析企業償債能力。現金流量表的應用主要體現在以下幾個方面：（1）為企業經營決策提供依據：通過分析現金流量表，企業可以了解自身現金流量狀況，為經營決策提供參考。（2）評估企業財務風險：現金流量表可以反映企業財務風險，如償債能力、流動性風險等。（3）投資者決策參考：投資者可以通過現金流量表了解企業現金流量狀況，為投資決策提供依據。（4）完善企業內部控制：通過分析現金流量表，企業可以發覺內部控制存在的問題，進一步完善內部控制制度。第六章財務預測與預算6.1財務預測的方法與步驟財務預測是企業管理的重要組成部分，旨在預測企業未來的財務狀況、經營成果和現金流量。以下是財務預測的主要方法和步驟：6.1.1方法（1）定性預測法：通過專家訪談、歷史數據分析、市場調研等方法，結合企業內部和外部信息，進行財務預測。（2）定量預測法：運用數學模型和統計方法，如時間序列分析、回歸分析等，對財務數據進行定量分析。（3）混合預測法：結合定性和定量預測方法，以提高預測的準確性。6.1.2步驟（1）明確預測目標：確定預測的財務指標，如銷售額、利潤、成本等。（2）收集數據：搜集與預測指標相關的歷史數據和當前信息。（3）分析數據：運用統計學和財務分析工具，對數據進行處理和分析。（4）建立模型：根據數據特點和分析結果，選擇合適的預測模型。（5）進行預測：利用模型對未來財務指標進行預測。（6）評估預測結果：對比實際數據與預測結果，評估預測模型的準確性。6.2財務預算的編制與控制財務預算是企業對未來一定時期內財務活動的計劃安排，是財務管理的核心內容。6.2.1編制（1）確定預算編制原則：遵循合法性、真實性、完整性、可行性和彈性原則。（2）收集編制依據：包括企業發展戰略、經營計劃、市場環境、內部資源等。（3）編制預算草案：根據預算編制原則和依據，制定財務預算草案。（4）審查預算草案：組織相關部門和專家對預算草案進行審查，保證預算的合理性和可行性。（5）審批預算：將審查后的預算草案提交企業決策層審批。6.2.2控制（1）預算執行監控：定期對預算執行情況進行監控，分析預算與實際執行的差異。（2）預算調整：根據實際情況和預算執行情況，適時調整預算。（3）預算考核：對預算執行情況進行考核，評價各部門的預算管理水平。6.3財務預算的調整與評價財務預算的調整與評價是預算管理的重要組成部分，有助于提高預算的實效性和企業財務管理水平。6.3.1調整（1）預算調整原因：預算調整的原因包括市場環境變化、企業戰略調整、內部管理需要等。（2）預算調整程序：遵循正式的預算調整程序，包括提出調整方案、審查調整方案、審批調整方案等。（3）預算調整原則：預算調整應遵循合法性、合理性、可行性和及時性原則。6.3.2評價（1）評價內容：對預算執行情況、預算管理水平和預算對企業戰略的支持程度進行評價。（2）評價方法：運用財務分析、績效評價等方法，對預算執行效果進行評價。（3）評價結果應用：將評價結果作為預算改進、員工激勵和企業管理決策的依據。第七章資本成本與資本結構7.1資本成本的概念與計算7.1.1資本成本的概念資本成本是企業為獲取和使用資本所付出的代價，它是企業財務管理中的重要概念。資本成本包括債務成本和權益成本兩部分，分別反映了企業獲取債務和權益資本的成本。資本成本既是企業投資決策的重要依據，也是企業融資決策的重要參考。7.1.2資本成本的計算（1）債務成本的計算債務成本主要包括借款利息、發行債券的利息和手續費等。計算債務成本時，通常采用以下公式：債務成本=債務本金×年利率×(1所得稅率)其中，所得稅率是指企業支付利息所享受的稅收優惠。（2）權益成本的計算權益成本主要包括股利、股票發行費用等。計算權益成本時，通常采用以下公式：權益成本=股本×預期股利率7.2資本結構的決策方法7.2.1資本結構的概念資本結構是指企業負債和權益資本的比例關系。合理的資本結構有利于降低企業融資成本，提高企業的市場價值。7.2.2資本結構的決策方法（1）財務比率法財務比率法是通過分析企業的財務比率，如資產負債率、權益乘數等，來判斷企業資本結構是否合理。這種方法簡單易行，但無法精確計算最優資本結構。（2）資本成本法資本成本法是通過計算企業的加權平均資本成本（WACC）來判斷資本結構是否合理。WACC越低，說明資本結構越合理。（3）市場價值法市場價值法是通過分析企業股票和債券的市場價值，來判斷資本結構是否合理。市場價值法可以反映企業的市場評價，但受到市場波動的影響較大。7.3資本結構的優化策略7.3.1資本結構優化的原則資本結構優化應遵循以下原則：（1）降低融資成本：通過調整債務和權益資本的比例，降低企業的加權平均資本成本。（2）保持財務穩定性：避免過度負債，保證企業具備較強的償債能力。（3）提高市場價值：優化資本結構，提高企業的市場價值。7.3.2資本結構優化的具體策略（1）合理利用債務融資：在保證財務穩定的前提下，適當增加債務融資，降低權益資本比例。（2）提高權益資本比例：通過增發股票、引入戰略投資者等方式，提高權益資本比例。（3）優化融資渠道：拓展融資渠道，降低融資成本。（4）實施財務戰略：根據企業發展戰略，制定相應的財務戰略，調整資本結構。通過以上策略，企業可以優化資本結構，實現財務管理的目標。第八章投資決策8.1投資決策的基本概念投資決策是企業財務管理的重要組成部分，主要涉及企業資金的使用和配置。投資決策的基本概念包括以下幾個方面：（1）投資：投資是指企業為獲取預期收益，將資金投入到某一項目或資產中的行為。（2）投資決策：投資決策是指企業在面臨多個投資機會時，根據一定的評價標準和決策方法，選擇最優投資方案的過程。（3）投資風險：投資風險是指企業在投資過程中可能面臨的各種不確定性因素，如市場風險、政策風險、技術風險等。（4）投資回報：投資回報是指企業投資所獲得的收益，包括直接收益和間接收益。8.2投資決策的方法與步驟投資決策的方法主要包括以下幾種：（1）凈現值法（NPV）：凈現值法是將未來現金流量的現值與投資成本進行比較，若凈現值大于零，則項目可行。（2）內部收益率法（IRR）：內部收益率法是計算投資項目的內部收益率，若內部收益率大于企業要求的最低收益率，則項目可行。（3）回收期法：回收期法是指從投資開始到收回投資成本所需的時間，回收期越短，項目越優。投資決策的步驟如下：（1）確定投資目標：明確企業投資的目的，如擴大生產規模、提高市場份額、開發新產品等。（2）收集投資信息：收集與投資決策相關的市場、技術、政策等方面的信息。（3）篩選投資方案：根據投資目標和相關信息，篩選出符合企業戰略發展的投資方案。（4）評估投資方案：運用投資決策方法，對篩選出的投資方案進行評估。（5）選擇最優投資方案：根據評估結果，選擇最優投資方案。（6）實施投資決策：將最優投資方案付諸實施，進行項目投資。8.3投資項目的評估與選擇投資項目的評估與選擇是投資決策的核心環節。以下是投資項目評估與選擇的關鍵步驟：（1）項目可行性研究：對投資項目的市場前景、技術可行性、財務可行性等方面進行深入研究。（2）項目風險評估：識別投資項目可能面臨的風險，并評估風險的概率和影響程度。（3）項目經濟效益分析：計算投資項目的經濟效益指標，如凈現值、內部收益率、回收期等。（4）項目社會效益分析：評估投資項目對社會和環境的影響，如就業、稅收、環境保護等。（5）項目綜合評價：綜合考慮投資項目的經濟效益、社會效益和風險評估結果，進行綜合評價。（6）項目選擇：根據綜合評價結果，選擇最優投資項目。第九章融資決策9.1融資決策的基本概念融資決策是企業財務管理的重要組成部分，涉及企業籌集資金的方式、規模、成本以及風險控制等方面。融資決策的基本概念包括以下幾個方面：（1）融資目的：企業進行融資的目的是為了滿足生產經營的資金需求，擴大企業規模，提高市場競爭力和盈利能力。（2）融資規模：企業在確定融資規模時，應充分考慮自身資金需求、市場環境、企業發展戰略等因素，保證融資規模的合理性。（3）融資方式：企業應根據自身特點和市場環境，選擇適當的融資方式，包括內源融資、外源融資等。（4）融資成本：融資成本是企業融資決策的重要參考因素，包括利息、手續費等直接成本和風險、時間等間接成本。（5）融資風險：企業在融資過程中，應關注融資風險，包括市場風險、信用風險、流動性風險等。9.2融資方式的選擇企業在進行融資決策時，需要根據自身實際情況和市場環境，選擇合適的融資方式。以下幾種常見的融資方式供企業參考：（1）內源融資：企業通過內部留存收益、折舊、內部借款等方式籌集資金。內源融資具有成本低、風險小的特點，但融資規模有限。（2）外源融資：企業通過向外部借款、發行股票、債券等方式籌集資金。外源融資具有規模大、速度快的特點，但融資成本相對較高。（3）股權融資：企業通過增發新股、轉讓部分股權等方式籌集資金。股權融資能夠降低債務風險，但會分散企業控制權。（4）債券融資：企業通過發行債券籌集資金。債券融資具有成本較低、債務明確的特點，但企業需承擔到期還款的壓力。（5）政策性融資：企業可通過政策性銀行、產業基金等渠道獲得融資支持。政策性融資具有政策優惠、利率較低的特點，但企業需符合一定的政策條件。9.3融資成本的分析與控制融資成本是企業融資決策的重要參考因素，以下從融資成本的構成和融資成本控制兩個方面進行分析：（1）融資成本的構成：直接成本：包括利息、手續費、發行費用等；間接成本：包括時間成本、風險成本等；