證券投資顧問業務-《證券投資顧問業務》考前沖刺3單選題（共120題，共120分）(1.)指數化投資策略是()的代表。A.戰術性投資策略B.戰略性投資策略C.被動型投資策（江南博哥）略D.主動型投資策略正確答案：C參考解析：在現實中，主動策略和被動策略是相對而言的，在完全主動和完全被動之間存在廣泛的中間地帶。通常將指數化投資策略視為被動投資策略的代表。(2.)下列不屬于行業分析的是()。A.分析行業的業績對證券價格的影響B.分析行業所處的不同生命周期對證券價格的影響C.分析行業所屬的不同市場類型對證券價格的影響D.分析區域經濟因素對證券價格的影響正確答案：D參考解析：行業和區域分析是介于宏觀經濟分析與公司分析之間的中間層次的分析。行業分析主要分析行業所屬的不同市場類型、所處的不同生命周期以及行業的業績對證券價格的影響;區域分析主要分析區域經濟因素或對證券價格的影響(3.)當收盤價、開盤價、最高價、最低價相同的時候，K線的形狀為()。A.光頭光腳陰線B.光頭光腳陽線C.一字形D.十字形正確答案：C參考解析：A項，當開盤價高于收盤價，且開盤價等于最高價，收盤價等于最低價時，就會出現光頭光腳陰線;B項。當收盤價高于開盤價，且收盤價等于最高價，開盤價等于最低價時。就會出現光頭光腳陽錢;D項.當開盤價等于收盤價，最高價大于開盤價.最低小于收盤價時，就會出現十字形K線(4.)以下符合對風險偏好型客戶理財規劃描述的是()。A.投資工具以安全性高的儲蓄、國債、保險等為主B.投資應遵循組合設計、設置風險止損點，防止投資失敗影響家庭整體財務狀況C.投資應以儲蓄、理財產品和債券為主，結合高收益的股票、基金和信托投資，優化組合模型，使收益與風險均衡化D.不在乎風險，不因風險的存在而放棄投資機會正確答案：B參考解析：A項屬于對風險厭惡型投資者理財規劃的描述；C項適合風險中立型投資者；D項，風險偏好型客戶愿意為獲取高收益而承擔高風險，重視風險分析和規避，并非不在乎風險。(5.)下列()屬于家庭收支預算中日常生活支出預算項目的內容。A.家居裝修支出預算B.贍養支出預算C.保費支出預算D.家政服務正確答案：D參考解析：家庭收支預算的重點是支出預算，因為控制支出是理財規劃的重要內容.制定預算，并且嚴格按照預算的額度進行支配。是控制家庭支出最重要的手段之一.支出預算項目通常包括但不限于以下幾個方面的內容:日常生活支出預算項目，包括在衣、食、住、行、家政服務、普通娛樂休閑、醫療等方面的支出預算(6.)在控制稅收規劃方案的執行過程中，下列做法錯誤的是()。A.當反饋的信息表明客戶沒有按設計方案的意見執行稅收規劃時，稅收規劃人應給予提示，指出其可能產生的后果B.當反饋的信息表明從業人員設計的稅收規劃有誤時，從業人員應及時修訂其設計的稅收規劃C.當客戶情況中出現新的變化時，從業人員應改變稅收規劃D.在特殊情況下，客戶因為納稅與征收機關發生法律糾紛時，從業人員按法律規定或業務委托及時介入，幫助客戶度過糾紛過程。正確答案：C參考解析：C項，當客戶情況中出現新的變化時。從業人員應介入判斷是否改變稅收規劃。(7.)以下關于其他消費說法有誤的是()。A.其他消費一般包括孩子的消費、住房、汽車等大額消費和保險消費B.孩子消費問題是國內外不合理消費最多的地方C.住房和汽車消費容易出現超出消費能力的提前消費或過度追求高消費，由此帶來財務上的危害D.保障的支出水平應當和自身的收入水平相適應正確答案：B參考解析：其他消費⑴孩子的消費：孩子消費問題是國內不合理消費最多的地方；（2）住房、汽車等大額消費:這兩項消費容易出現超出消費能力的提前消費或過度追求髙消費，由此帶來財務上的危害；（3）保險消費:保障的支出水平應當和自身的收入水平相適應。B項，不是國內外，只有我國國內。(8.)商業養老保險的特點()。Ⅰ風險收益水平較低Ⅱ流動性一般Ⅲ退保成本較高Ⅳ品種多A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：商業養老保險的特點風險收益水平較低、流動性一般、退保成沖較高、品種多(9.)期末年金是指在一定時期內每期()等額收付的系列款項。A.期初B.期末C.期中D.期內正確答案：B參考解析：根據等值現金流發生的時間點的不同，年金可以分為期初年金和期末年金。期末年金指在一定時期內每期期末發生系列相等的收付款項，即現金流發生在當期期末。(10.)證券產品選擇的基本原則中，最基本的要求是()。A.收益性原則B.安全性原則C.流動性原則D.客觀性原則正確答案：A參考解析：證券產品選擇的基本原則：1.收益性原則：收益性原則是選擇證券產品最墓本的要求。一筆證券投資的收益等于利息、股息等當前收入與資本増值之和。2.安全性原則：安全性原則是要保證證券投資的本金不受損失。3.流動性原則：用收回證券投資本金的速度快慢來衡量流動性。證券的流動性強表明能夠以較快的速度將證券兌換成貨幣，同時以貨幣計算的價值不受任何損失；證券的流動性弱，則轉化為貨幣需要的時間就較長，支付的費用較多，甚至會通受價格下跌的損失。(11.)以下()為買賣證券產品時機的一般原則。A.明白選時不如選股B.抓住買進時機與賣出時機C.逢高買進、逢低賣出D.不用注意掌握先機正確答案：B參考解析：買賣證券產品時機的一般原則；（1）注意掌握先機，明白選股不如選時；（2）抓住買進時機與賣出時機.牢記挫落是獲利的契機。逢低買進、逢高賣出(12.)下列關于從事證券服務業務的行為的說法正確的是()。Ⅰ禁止代理委托人從事證券投資Ⅱ約定與委托人風險共擔，利益共享Ⅲ禁止買賣本咨詢機構提供服務的上市公司股票Ⅳ禁止利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導投資者的信息A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：該題考查從事證券服務業務的禁止性行為。其內容包括：（1）代理委托人從事證券投資；（2）與委托人約定分享證券投資收益或者分擔證券投資損失；（3）買賣本咨詢機構提供服務的上市公司股票；（4）利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導投資者的信息；（5）法律、行政法規禁止的其他行為。有以上所列行為之一，給投資者造成損失的，依法承擔賠償責任。故第Ⅱ項錯誤，正確的是Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ項。(13.)證券投資顧問不得同時注冊為()。A.證券分析師B.證券經紀人C.證券管理人D.證券托管人正確答案：A參考解析：證券投資顧問不得同時注冊為證券分析師。(14.)利用行業的年度或月度指標來預測未來一期或若干期指標的分析方法是()。A.線性回歸分析B.數理統計分析C.時間數列分析D.相關分析正確答案：C參考解析：這是時間數列分析的定義。(15.)指數型消極投資策略的核心思想是()。A.相信市場是有效的B.相信市場是強有效的C.相信市場是弱有效的D.將指數化投資管理與積極型股票投資策略相結合正確答案：A參考解析：指數型消極投資策略的核心思想是相信市場是有效的。(16.)資本市場線揭示了()A.系統風險與期望收益間均衡關系B.系統風險與期望收益間線性關系C.有效組合的收益和風險之間的均衡關系D.有效組合的收益和風險之間的線性關系正確答案：C參考解析：資本市場線揭示了有效組合的收益和風險之間的均衡關系(17.)關于VaR值的計是方法，下列論述正確的是()。A.方差一協方差法能預測突發事件的風險B.方差一協方差法易高估實際的風險值C.歷史模擬法可計是非線性金融工具的風險D.蒙特卡洛模擬法需依賴歷史數據正確答案：C參考解析：A項，方差一協方差法不能預測突發事件的風險；B項，方差一協方差法易低估實際的風險值；D項，蒙特卡洛模擬法不需依賴歷史數據，方差一協方差法，歷史模擬法需要依賴歷史數據。(18.)通常基本分析法，自上而下流程中的最后一步內容是()。A.地域經濟B.股份分析C.公司分析D.產業分析正確答案：C參考解析：自上而下分析的主要步驟和內容:①宏觀經濟分析宏觀經濟分析主要包括宏觀經濟形勢分析（GDP及其增長率分析、經濟周期分析、通貨膨脹分析）和宏觀經濟政策分析（貨幣政策、財政政策、匯率政策）。②證券市場分析a.證券市場供給的決定因素，如宏觀經濟環境、發行上市制度、市場設立制度、股權流通制度、上市公司質量等:b.證券市場需求的決定因素，如宏觀經濟環境、市場準入制度、利率水平、個人投資者的全融資產結構、機構投資者的數量和類型、市場的對外開放等.③行業和區域分析行業分析主要分析行業所屬的不同市場類型、所處的不同生命周期以及行業業績對證券價格的影響.區域分析主要分析區域經濟因素對證券價格的影響.④公司分析公司分析側重對公司的競爭能力、盈利能力、經營管理能力、發展潛力、財務狀況、經營業績以及潛在風險等進行分析。借此評估和預側證券的投資價值、價格及其未來變化的趨勢.(19.)貨幣時間價值的影響因素不包括()。A.時間B.收益率或通貨膨脹率C.單利與復利D.本金正確答案：D參考解析：影響因素：（1）時間。時間越長，貨幣時間價值越大。（2）收益率或通貨膨脹率。收益率是決定貨幣在未來增值程度的關鍵因素,而通貨膨脹率則是使貨幣購買力縮水的反向因素。（3）單利與復利。復利會產生利上加利、息上添息的收益倍增效應。(20.)以下不屬于客戶證券投資目標中的短期目標的是()。A.休假B.購新車C.按揭購房D.存款正確答案：C參考解析：客戶證券投資目標中的短期目標包括休假、購新車、存款(21.)資本市場線是()A.在均值標準差平面上，所有有效組合剛好構成連接無岡險資產F與市場組合M的射線FB.衡量由β系數側定的系統風險與期望收益間線性關系的直線C.以E（rP）為橫坐標、βp為縱坐標D.在均值標準差平面上風險與期盛收益間線性關系的直線正確答案：A參考解析：資本市場線是在均值標準差平面上，所有有效組合剛好構成連接無風險資產F與市場組合M的射線FM。(22.)流動性風險評估方法包括()。Ⅰ.久期分析法Ⅱ.缺口分析法Ⅲ.現金流分析法Ⅳ.流動性比率法A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：A參考解析：流動性風險評估方法包括：1.流動性比率法2.現金流分析法3.缺口分析法4.久期分析法。(23.)下列各種現金流量，屬于現金流量表中經營活動產生的現金流量的有()Ⅰ.公司支付給職工以及為職工支付的現金Ⅱ.償還債務支付的現金Ⅲ.支付的增值稅、所得稅款項Ⅳ.收到的稅費返還A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：償還債務支付的現金屬于籌資活動產生的現金流量。(24.)客戶風險特征的內容包括了()方面。Ⅰ.風險偏好Ⅱ.風險厭惡Ⅲ.風險認知度Ⅳ.實際風險承受能力A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：客戶風險特征由風險偏好、風險認知度和實際風險承受能力三個方面構成。(25.)行業輪動的驅動因素包括()。Ⅰ.市場驅動Ⅱ.政府驅動Ⅲ.策略驅動Ⅳ.出口拉動A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：行業輪動的驅動因素1.市場驅動。市場驅動的分析線是朝著對利率和成本最為敏感的行業展開。利率和成本的下降，首先刺激房地產和汽車行業的復蘇;當先導產業汽車和房地產從低谷逐步上升時，鋼鐵、有色、建材等行業會隨之復蘇:隨后煤炭和店里行業景氣輪動:最后，港口、集裝箱運輸、船舶行業也會隨之聯動，與此相反，當先導行業雪球下滑時候，所有行業將因此向下2.政府驅動。政府施行擴張性財政政策，也是經濟復蘇的重要動力。財政政策一般包括兩個方面:①增力財政支出用于基本建設:②鼓勵扶持新技術的應用3.出口拉動。世界經濟的好轉會帶動中國經濟向好的方向發展，促進中國出口增加。并沿產業鏈帶動經濟全面發展。世界經濟對中國影響分為兩條路徑：①推動必需品需求:②推動機電產品出口，并沿產業鏈向下(26.)買賣證券產品時機的一般原則有()。Ⅰ.注意掌握先機Ⅱ.明白選股不如選時Ⅲ.抓住買進時機與賣出時機Ⅳ.牢記挫落是獲利的契機V.逢低買進、逢高賣出。A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.VD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.V正確答案：D參考解析：買賣證券產品時機的一般原則：（1）注意掌握先機，明白選股不如選時；⑵抓住買進時機與賣出時機,牢記挫落是獲利的契機,逄低買進、逄高賣出。(27.)家庭收支預算中的專項支出預算不包括()。Ⅰ.子女教育或財務支持支出預算Ⅱ.醫療Ⅲ.其他愛好支出預算Ⅳ.食、住Ⅴ.保費支出預算A.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：A參考解析：家庭收支預算的重點是支出預算因為控制支出是理財規劃的重要內容。制定預算，并且嚴格按照預算的額度進行支配，是控制家庭支出最重要的手段之。家庭收支預算的專項支出預算包括:①子女教育或財務支持支出預算②贍養支出預算③旅游支出④其他愛好支出預算⑤保費支出預算⑥本息還貸支出預算⑦私家車換購或保養支出預算⑧家居裝修支出預算⑨與其他短期理財目標相關的現金流支出預算(28.)根據套利者對不同合約月份中近月合約與遠月合約買賣方向的不同，跨期套利可以分為()。Ⅰ.跨月套利Ⅱ.蝶式套利Ⅲ.牛市套利Ⅳ.熊市套利A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：根據套利者對不同合約月份中近月合約與遠月合約買賣方向的不同，跨期套利可以分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利。(29.)杜邦分析法的局限性包括()。Ⅰ.過分重視短期財務結果，忽略企業長期的價值創造Ⅱ.無法分析顧客、供應商、雇員、技術創新等對企業經營業績的影響Ⅲ.不能解決無形資產的估值問題Ⅳ.無法使財務比率分析的層次清晰、條理突出A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：杜邦分析法使財務比率分析的層次更清晰、條理更突出。所以Ⅳ錯誤。杜邦分析法的局限性包括：（1）過分重視短期財務結果，忽略企業長期的價值創造。（2）無法分析顧客、供應商、雇員、技術創新等對企業經營業績的影響。（3）不能解決無形資產的估值間題。(30.)信用風險緩釋功能主要體現在()等方面。Ⅰ.房地產貸款月供支出的下降Ⅱ.違約概率的下降Ⅲ.違約損失率的下降Ⅳ.違約風險暴露的下降A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：信用風險緩釋是指公司運用合格的凈額結算、保證和信用衍生工具、抵（質）押品等方式轉移或降低信用風險。采用內部評級法計量信用風險監管資本時，信用風險緩釋功能體現為違約概率、違約損失率或違約風險暴露（如凈額結算）的下降。(31.)下列關于跨市場套利的前提，說法正確的是()Ⅰ.期貨交割標的物的品質相同或相近Ⅱ.期貨交割標的物的品質不同Ⅲ.期貨品種在兩個期貨市場的價格走勢具有很強的相關性Ⅳ.進出口政策寬松A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：跨市場套利的前提:①期貨交割標的物的品質相同或相近;②期貨品種在兩個期貨市場的價格走勢具有很強的相關性:③進出口政策寬松，商品可以在兩國自由流通.(32.)下列關于證券公司、證券投資咨詢機構的說法，正確的有()。Ⅰ.證券公司、證券投資咨詢機構接受客戶委托，可以輔助客戶作出投資決策Ⅱ.從我國證券公司的實踐看，證券公司探索證券投資顧問服務，主要依托經濟業務，多采取差別傭金方式收取服務報酬Ⅲ.證券投資咨詢機構及其從業人員從事證券服業務，不得代理委托人從事證券投資Ⅳ.證券服務機構未按照規定保存有關文件和資料的，責令改正，給予警告，并處以十萬元以上一百萬元以下的罰款A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：第二百一十四條發行人、證券登記結算機構、證券公司、證券服務機構未按照規定保存有關文件和資料的，責令改正，給予警告，并處以十萬元以上一百萬元以下的罰款；泄露、隱匿、偽造、篡改或者毀損有關文件和資料的，給予警告，并處以二十萬元以上二百萬元以下的罰款；情節嚴重的，處以五十萬元以上五百萬元以下的罰款，并處暫停、撤銷相關業務許可或者禁止從事相關業務。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，并處以十萬元以上一百萬元以下的罰款。(33.)已知某國債期貨合約在某交易曰的發票價格為119.014元,對應標的物的現券價格（全價）為115.679元，交易曰距離交割日剛好3個月,且在此期間無付息，則該可交割國債的隱含回購利率（IRR）是()。A.7.654%B.3.75%C.11.53%D.-3.61%正確答案：C參考解析：隱含回購利率是指購買國債現貨，賣空對應的期貨，然后把國債現貨用于期貨交割，這樣獲得的理論收益就是隱含回購利率。具體公式為（假定組合中的國債到交割期間沒有利息支付）：隱含回購利率=（發票價格-國債購買價格）/國債購買價格365/交割日之前的天數＝（（期貨價格轉換因子+交割日應計利息）-國債購買價格）/國債購買價格365/交割日之前的天數。一般來說，隱含回購利率最高的券就是最便宜可交割債券。IRR＝（119.014－115.679）/115.6794＝11.53%，(34.)關于計息次數和現值，終值的關系，下列說法正確的有()。Ⅰ.一年中計息次數越多，其終值就越大Ⅱ.—年中計息次數越多，其現值就越小Ⅲ.—年中計息次數越多，其終值就越小Ⅳ.—年中計息次數越多，其現值就越大Ⅴ.計息次數與現值和終值無關A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：名義年利率r與有效年利率EAR之間的換算為:其中，r是指名義年利率，EAR是指有效年利率，m指一年內復利次數。m越大EAR越大，因此終值越大，現值越小。(35.)在制定投資規劃時，其相關注意事項的說法正確的是()。Ⅰ.確定投資目標和可投資財富的數量，根據投資回報確定采取穩健型或激進型的策略Ⅱ.分析投資對象，重點是基本面的分析Ⅲ.構建投資組合，涉及確定具休的投資資產和財富在各種資產上的投資比例Ⅳ.管理投資組合，包括評價投資組合的業績和根據環境的變化對投資組合進行修正。A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：制定投資規劃的注意事項①確定投資目標和可投資財富的數量，根據風險偏好確定采取穩健型或激進型的策略:②分析投資對象包括基本分析和技術分析:③構建投資組合。涉及確定具體的投資資產和財富在各種資產上的投資比例;④管理投資組合，包括評價投資組合的業績和根據環境的變化對投資組合進行修正.(36.)財政政策的種類包括()Ⅰ.擴張性財政政策Ⅱ.緊縮性財政政策Ⅲ.出口財政政策Ⅳ.中性財政政策A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：財政政策的種類包括：擴張性財政政策、緊縮性財政政策、中性財政政策。(37.)證券的絕對估計值法包括()。Ⅰ.市盈率法Ⅱ.現金流貼現模型Ⅲ.經濟利潤估值模型Ⅳ.市值回報增長比法A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：絕對估值是指通過對證券基本財務要素的計算和處理得出該證券的絕對金額。主要包括:現金流貼現模型、經濟利潤估值模型、調整現值模型、資本現金流模型、權益現金流模型.(38.)稅務規劃的目標是在遵循稅收去律、法規的情況下，充分利用稅法所提供的包括減免在內的一切優惠，對多種納稅方案進行優化選擇，以實現個人、企業自身價值最大化或股東權益最大化。下列屬于稅務規劃的目標的是()。Ⅰ.減輕稅收負擔Ⅱ.獲取資金時間價值Ⅲ.維護企業自身的合法權益Ⅳ.提高自身經濟利益Ⅴ.實現涉稅高風險A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：A參考解析：稅務規劃的目標是在遵循稅收去律、法規的情況下，充分利用稅法所提供的包括減免在內的一切優惠，對多種納稅方案進行優化選擇，以實現個人、企業自身價值最大化或股東權益最大化。具體包括：（1）減輕稅收負擔（2）實現涉稅零風險（3）獲取資金時間價值（4）維護企業自身的合法權益（5）風險提高自身經濟利益(39.)“羊群效應”產生的原因有()。Ⅰ.投資者信息不對稱、不完全Ⅱ.推卸責任的需要Ⅲ.減少恐懼的需要Ⅳ.缺乏知識經驗以及其他的一些個性方面的特征A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：金融投資決策中的羊群行為是普遍存在的，其發生的原因可以歸納為以下幾個方面：（1）投資者信息不對稱、不完全。模范他人的行為以節約自己搜尋信息的成本。（2）推卸責任的需要。（3）減少恐懼的需要。（4）缺乏知識經驗以及其他的一些個性方面的特征。(40.)證券投資顧問應公平維護客戶利益不得()。Ⅰ.為公司及其關聯方的利益損害客戶利益Ⅱ.為證券投資顧問人員及其利益相關者的利益損害客戶利益Ⅲ.為特定客戶利益損害其他客戶利益Ⅳ.提供證券投資顧問服務，維護客戶合法權益A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：證券公司及其人員提供證券投資顧問服務，應當忠實客戶利益，不得為公司及其關聯方的利益損害客戶利益，不得為證券投資服問人員及員利益相關者的利益損害客戶利益，不得為特定客戶利益損害其他客戶利益(41.)VAR的計算要素一般包括()。Ⅰ.時間長度Ⅱ.置信水平Ⅲ.計算方法Ⅳ.歷史數據Ⅴ.隨機數據A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：C參考解析：VAR的計算一般有四個要素：時間長度、置信水平、計算方法、歷史數據。(42.)對投資者而言，優先股是一種較安全的投資對象，這是因為()。Ⅰ.股息收益穩定Ⅱ.在公司財產清償時先于普通股票Ⅲ.在公司財產清償時后于普通股票Ⅳ.風險相對較小A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：優先股票是一種特殊股票，在其股東權利、義務中附加了某些特別條件。優先股票的股息率是固定的，其持有者的股東權利受到一定限制，但在公司盈利和剩余財產的分配順序上比普通股票股東享有優先權，風險相對較小。(43.)收入支出結構分析包括收入結構分析、生活支出結構分析和結余能力分析。下列關于結余能力分析無誤的有()。Ⅰ.通過對生活結余占比和理財結余占比的比較看出家庭盈余的主要來源Ⅱ.通過客戶對結余的支配情況的分析，觀察到客戶結余管理效率的高低Ⅲ.自由結余占比越大，客戶的結余使用效率越低Ⅳ.出現總儲蓄為負，自由結余也為負的情況，則說明家庭顯然己出現流動性問題.可以適當調整已支配結余的額度，或者通過調整生活支出，來達到收支平衡A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：結余能力分析:a.通過對生活結余占比和理財結余占比的比較看出家庭盈余的主要來源；b.通過客戶對結余的支配情況的分析，觀察到客戶結余管理效率的高低；c.自由結余占比越大，客戶的結余使用效率越低；d.出現總儲蓄為負，自由結余也為負的情況，則說明家庭顯然己出現流動性問題.可以適當調整已支配結余的額度，或者通過調整生活支出，來達到收支平衡。(44.)常用的資產價值方法包括重置成本法和清算價值法。關于這兩項方法的說法正確的是()。A.重置成本法適用于停止經營的企業。B.清算價法適用于停止經營的企業C.重置成本法和清算價法都適用于可以持續經營的企業D.重置成本法和清算價法都適用于停止經營的企業正確答案：B參考解析：資產價值是根據企業資產負債表的編制原理，利用權益價值=資產價值-負債價值的關系，評估出三個因素中的兩個，計算資產價值的方法.常用方法包括重置成本法和清算價值法，分別適用于可以持續經營的企業和停止經營的企業.(45.)美國“9.11”事件導致航空業出現衰退跡象，這種衰退屬于()A.絕對衰退B.相對衰退C.偶然衰退D.自然衰退正確答案：C參考解析：行業衰退可以分為自然衰退和偶然衰退。自然衰退是一種自然狀態下到來的衰退;偶然衰退是指在偶然的外部因素作用下，提前或者延后發生的衰退。題中的航空業的衰退是由于“9.11”這個外部的偶然事件引起的，因而屬于偶然衰退。(46.)對股票投資而言，內部收益率是指()。A.投資本金自然増長帶來的收益率B.使得未來股息流貼現值等于股票市場價格的貼現率C.投資終值為零的貼現率D.投資終值増長一倍的貼現率正確答案：B參考解析：內部收益率是指使得投資凈現值等于零的貼現率。對于股票而言，內部收益率實際上是使得未來股息流貼現值恰好等于股票市場價格的貼現率。(47.)對客戶初級信息收集的方法一般是()。A.稅務機關公布B.交談和數據調查表相結合C.從相關部門獲取D.平時收集正確答案：B參考解析：初級信息是指只能通過和客戶溝通獲得的關于客戶個人和財務資料。初級信息的收集方法是交談與數據調查表相結合。(48.)關于債券發行主體，下列論述不正確的是()。A.政府債券的發行主體是政府B.公司債券的發行主休是股份公司C.憑證式債券的發行主休是非股份制企業D.金融債券的發行主休是銀行或非銀行的金融機構正確答案：C參考解析：憑證式債券即憑證式國債，是政府債券的一種其發行主休是政府。公司債券的發行主體是股份公司。但有些國家也允許非股份制企業發行債券。所以，歸類時，可將公司債券和企業發行的債券合在一起，稱為公司（企業）債券。(49.)投資規劃的步驟包括()。Ⅰ.確定客戶的投資目標Ⅱ.讓客戶認識自己的風險承受能力Ⅲ.根據客戶的目標和風險承受能力確定投資計劃Ⅳ.實施投資計劃Ⅴ.監控投資計劃A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：C參考解析：投資規劃的步驟：（1）確定客戶的投資目標（2）讓客戶認識自己的風險承受能力（3）根據客戶的目標和風險承受能力確定投資計劃（4）實施投資計劃（5）監控投資計劃(50.)從客戶對理財規劃需求的角度看，客戶信息包括()。Ⅰ.基本信息Ⅱ.財務信息Ⅲ.定量信息Ⅳ.個人興趣Ⅴ.人生規劃A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：C參考解析：根據理財規劃的需求，一般把客戶信息分為：基本信息、財務信息、個人興趣及人生規劃和目標三方面。(51.)家庭的生命周期包括()Ⅰ.家庭衰老期Ⅱ.家庭準備期Ⅲ.家庭成熟期Ⅳ.家庭形成期Ⅴ.家庭成長期A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：C參考解析：生命周期理論認為:自然人在相當長的期間內計劃個人的儲蓄消費行為，以實現生命周期內收支的最佳配置。生命周期分家庭和個人生命周期兩種，其中，家庭的生命周期一般可分為:形成期、成長期、成熟期以及衰老期四個階段。(52.)背景，或者說呈現和描述事物的方式是會影響我們的判斷的，這就是“背景依賴”。具體來講，背景包括()。Ⅰ.不同方案的比較Ⅱ.事情發生前人們的想法Ⅲ.問題的表述方式Ⅳ.信息的呈現順序和方式A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：背景，或者說呈現和描述事物的方式是會影響我們的判斷的，這就是“背景依賴”。具體來講背景包括：（1）不同方案的比較。（2）事情發生前人們的想法。（3）問題的表述方式。（4）信息的呈現順序和方式。(53.)在β系數運用時()Ⅰ.牛市時.在估值優勢相差不大的情況下,投資者會選擇β系數較大的股票，以期獲得較高的收益。Ⅱ.牛市時，在估值優勢相差不大的情況下，投資者會選擇β系數較小的股票，以期獲得較高的收益。Ⅲ.熊市時，投資者會選擇β系數較小的股票.以減少股票下跌的損失。Ⅳ.熊市時，投資者會選擇β系數較大的股票，以減少股票下跌的損失。A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：牛市時，在估值優勢相差不大的情況下，投資者會選擇β系數較大的股票,以期獲得較高的收益。熊市時投資者會選擇β系數較小的股票,以減少股票下跌的損失。(54.)對上市公司經濟區位分析的目的是()。Ⅰ.測度上市公司在行業中的行業地位Ⅱ.分析上市公司未來發展的前景Ⅲ.確定上市公司的投資價值Ⅳ.分析上市公司對當地經濟發展的貢獻A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：經濟區位是指地理范疇上的經濟增長點及其輻射范圍。上市公司的投資價值與區位經濟的發展密切相關，如處在經濟區位內的上市公司，一般具有較高的投資價值。對上市公司進行區位分析，就是將上市公司的價值分析與區位經濟的發展聯系起來，以便分析上市公司未來發展的前景，確定上市公司的投資價值。(55.)下列關于統計推斷的參數估計和假設檢驗說法正確的是()。Ⅰ.參數估計是用樣本統計量去估計總體的參數Ⅱ.參數估計包括點估計和區間估計Ⅲ.區間估計是用樣本統計量θ的某個取值直接作為總體參數θ的估計值Ⅳ.區間估計是在點估計的基礎上，由樣本統計量加減估計誤差得到總體參數估計的一個區間范圍抽樣分布計算出樣本統計量與總體參數的接近程度A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：參數估計是指用樣本統計量去估計總體的參數。（1）點估計：點估計是指用樣本統計量θ的某個取值直接作為總體參數θ的估計值。（2）區間估計：區間估計是在點估計的基礎上，由樣本統計量加減估計誤差得到總體參數估計的一個區間范圍。同時根據樣本統計量的抽樣分布計算出樣本統計量與總體參數的接近程度。(56.)行業分析的主要任務包括()。Ⅰ.預測行業的未來發展趨勢，判斷行業投資價值Ⅱ.分析影響行業發展的各種因素及其影響力度Ⅲ.解釋行業本身所處的發展階段及其在國民經濟中的地位Ⅳ.揭示行業投資風險A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：行業分析的主要任務包括:解釋行業本身所處的發展階段及其在國民經濟中的地位，分析影響行業發展的各種因素以及判斷對行業影響的力度，預測并引導行業的未來發展趨勢，判斷行業投資價值，揭示行業投資風險，從而為政府部門、投資者及其他機構提供決策依據或投資依據。(57.)()應當對證券投資顧問業務推廣、協議簽訂、服務提供、客戶回訪、投訴處理等環節實行留痕管理。Ⅰ.證券公司Ⅱ.證券交易所Ⅲ.證券投資咨詢機構Ⅳ.中國證券業協會A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：證券公司、證券投資咨詢機構應當對證券投資顧問業務推廣、協議簽訂、服務提供、客戶回訪、投訴處理等環節實行留痕管理。(58.)下列關于期現套利中的正、反向市場的描述，說法正確的是()Ⅰ.當期貨價格大于現貨價格時，稱為正向市場Ⅱ.當期貨價格大于現貨價格時，稱為反向市場Ⅲ.當期貨價格小于現貨價格時，稱為正向市場Ⅳ.當期貨價格小于現貨價格時，稱為反向市場A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：當期貨價格大于現貨價格時，稱為正向市場;當期貨價格小于現貨價格時，稱為反向市場。(59.)證券服務機構制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給他人造成損失的()應當承擔連帶賠償責任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外。Ⅰ.證券服務機構Ⅱ.發行人Ⅲ.上市公司Ⅳ.基金管理人Ⅴ.基金托管人A.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：證券服務機構制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給他人造成損失的，應當與發行人，上市公司承擔連帶賠償責任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外。(60.)應納稅額=每次收入額20，這個公式適用于()。Ⅰ.特許權使用費所得Ⅱ.紅利收入Ⅲ.財產租賃所得Ⅳ.偶然所得和其他所得A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：利息、股息、紅利收入、偶然所得和其他所得應納所得稅額按次計征，其計算公式為：應納稅額=應納稅所得稅適用稅率=每次收入額20%(61.)假設其他條件保持不變，則下列關于利率風險的表述，正確的是()。A.資產以固定利率為主.負債以浮動利率為主。則利率上升有助于增加收益B.發行固定利率債券有助于降低利率上升可能造成的風險C.購買票面利率為3%的國債，當期資金成本為2%，則該交易不存在利率風險D.以3個月LIBOR為參照的浮動利率債券，其債券利率風險增加正確答案：B參考解析：對發行人來說，發行固定利率債券固定了每期支付利率，將來即使市場利率上升，其支付的成本也不隨之上升，因而有效地降低了利率上升的風險。A項，當利率上升時，資產收益固定。負債成本上升，收益減少；C項，該交易存在基準風險，又稱利率定價基礎風險；D項以3個月LIBOR為參照的浮動利率債券，其利率會隨市場狀況波動，存在利率風險。(62.)()是對剩余流動性的彈性。A.估值扛桿B.利潤扛桿C.運營扛桿D.財務扛桿正確答案：A參考解析：三種杠桿（1）財務杠桿:對利率的彈性;（2）運營杠桿:對經濟的彈性（3）估值杠桿:對剩余流動性的彈性。(63.)加強指數法與積極型股票投資策略之間的顯著區別不在于()。Ⅰ.投資管理方式不同Ⅱ.風險控制程度不同Ⅲ.收益率不同Ⅳ.交易成本和管理費用不同A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：雖然加強數法的核心思想是將指數化投資管理與積極型投咨股票投資策略相結合，但是加強指數法與積極型股票投資策略之間仍然存在著顯著的區別，也就是風險控制程度不同。加強指數法的重點是在復制合的基礎上加強風險控制。其目的不在于積極尋求投資收益的最大化，因此通常不會引起投資組合特征與基準指數之間的實質性背離.而積極型股票投資策略對投資組合與基準指數的擬合程度要求不高。因此，經常會出現與基準指數的特征產生實質性偏離的情況。(64.)下列關于風險認知度的描述.說法正確的是()Ⅰ.反映的是客戶對風險的主觀評價Ⅱ.人們對風險的認知度往往取決于他的知識水平和生活經臉Ⅲ.不同的人對同一風險的認知度是不同的Ⅳ.不同的人對同一風險的認知度是相同的A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：不同的人對同一風險的認知度是不同的。(65.)在供給曲線不變的情況下，需求的變動將引起()。Ⅰ.均衡價格同方向變動Ⅱ.均衡價格反方向變動Ⅲ.均衡數是同方向變動Ⅳ.均衡數是反方向變動Ⅴ.供給同方向變動A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.ⅢD.Ⅳ.Ⅴ正確答案：C參考解析：在供給不變的情況下，需求增加使需求曲線向右平移，從而使得均衡價格均衡數量增加；需求減少需求使需求曲線向左平移，從而使得均衡價格和均衡數量減少；所以需求的變動方向將引起均衡價格和均衡數量同方向的變動。(66.)關于適當性原則說法正確的是()。Ⅰ.適當性原則被忽略的原因之一是投資者不一定能夠掌握有關產品的充分信息Ⅱ.適當性原則要求風險等級與投資者自身的風險承受能力一致Ⅲ.適當性是指金融中介機構所提供的金融產品或服務與客戶的自身情況的契合程度Ⅳ.追求投資化收益最大化A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：1.《金融產品和服務零售領域的客戶適當性》指出，適當性是指“金融中介機構所提供的金融產品或服務與客戶的財務狀況、投資目標、風險承受水平、財務需求、知識和經驗之間的契合程度”。2.適當性原則被忽視的原因：（1）投資者不一定能夠掌握有關產品的充分信息；（2）投資者因自身經驗和知識的欠缺,即便掌握了充分的相關信息，也不一定能夠評估產品的風險水平；（3）投資者對自身的風險承受能力可能缺乏正確認知。3.《證券公司投資者適當性制度指引》第二十四條規定，證券公司向客戶銷售的金融產品或提供的的金融服務，應當符合以下要求：（1）投資期限和品種符合客戶的投資目標；（2）風險等級符合客戶的風險承受能力等級（3）客戶簽署風險揭示書，確認己充分理解金融產品或金融服務的風險。(67.)金融互換是指兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件。在約定的時間內定期交換現金流的金融交易，主要包括()。Ⅰ.貨幣互換Ⅱ.利率互換Ⅲ.股權互換Ⅳ.匯率互換A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：金融互換:金融互換指兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件，在約定的時間內定期交換現金流的金融交易，主包括貨幣互換、利率互換、股權互換、信用違約互換等。(68.)常用技術分析指標有()Ⅰ.移動平均數Ⅱ.相對強弱指數Ⅲ.移動平均數背離指標Ⅳ.股價指數A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：常用技術分析指標有移動平均數、相對強弱數、移動平均數背離指標。(69.)證券服務機構為證券的發行、上市、交易等證券業務活動制作、出具審計報告、資產評估報告、財務顧問報告、資信評級報告或者法律意見書等文件，應當勤勉盡責，對所制作、出具的文件內容的()進行核査和驗證。Ⅰ.真實性Ⅱ.準確性Ⅲ.規范性Ⅳ.完整性A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：證券服務機構為證券的發行、上市、交易等證券業務活動制作、出具審計報告、資產評估報告、財務顧問報告、資信評級報告或者法律意見書等文件，應當勤勉盡責，對所制作、出具的文件內容的真實性、準確性、完整性進行檢查和驗證。(70.)多重負債下的組合免疫策助組合應滿足的條件有()。Ⅰ.證券組合的久期與負債的久期相等Ⅱ.組合內各種債券的久期的分布必須比負債的久期分布更廣Ⅲ.債券組合的現金流現值必須與負債的現值相等Ⅳ.債券組合的現金流現值必須與負債的現值不相等A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：多重負債下的組合免疫策略,組合應滿足以下條件:①證券組合的久期與負債的久期相等②組合內各種債券的久期的分布必須比負質的久期分布更廣;③債券組合的現金流現值必須與負債的現值相等。在上述三個條件滿足的情況下，用數學規劃的方法求得規避風險最小化的債券組合(71.)根據資本資產定價模型，下列關于β系數的說法中，正確的有()Ⅰ.β值恒大于0Ⅱ.市場組合的β值恒等于1Ⅲ.β系數為零表示無系統風險Ⅳ.β系數既能衡量系統風險也能衡量非系統風險A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：選項Ⅰ：β衡量的是某項資產（或資產組合）的系統風險，β=某項資產相關系數*該項資產的標準差/市場組合的標準差，如果該項資產相關系數為負數（與市場組合波動反方向變動），那么β系數就有可能是負數，所以選項A錯誤；選項Ⅱ：市場組合的β系數=市場組合與市場組合的相關系數*市場組合的標準差/市場組合的標準差，市場組合與本身的相關系數為1，所以市場組合的β系數也為1，選項B正確；選項Ⅲ：β系數是衡量系統風險的指標，β為零，說明該證券的系統風險為0，所以選項C正確；選項Ⅳ：β系數只能衡量系統風險，不能衡量非系統風險，所以選項D錯誤(72.)EViews中，在建模分析方面，有()等估計方法。Ⅰ.單方程的線性模型和非線性模型Ⅱ.聯立方程計量經濟學模型Ⅲ.分布滯后模型Ⅳ.時間序列分析模型Ⅴ.向量自回歸模型A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：D參考解析：EViews具有數據處理、作圖、統計分析、建模分析、預測和模擬等功能在建模分析方面，包括單方程的線性模型和非線性模型，聯立方程計量經濟學模型，時間序列分析模型，分布滯后模型，向量自回歸模型，誤差修正模型，離散選擇模型等有多種估計方法。(73.)以下關于監測信用風險的主要指標和計算方法正確的是（〕Ⅰ.不良貸款率=（次級類貸款+可疑類貸款+損失類貸款）/各項貸款100%Ⅱ.貸款損失準備充足率=貸款實際計提準備/貸款應提準備100%Ⅲ.逾期貸款率=逾期貸款余額/貸款總余額100%Ⅳ.不良貸款撥備覆蓋率=（次級類貸款+可疑類貸款+損失類貸款）/（一般準備+專項準備+特種準備）A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：不良貸款撥備覆蓋率=（一般準備+專項準備+特種準備）/（次級類貸款+可疑類貸款+損失類貸款）(74.)股權類產品的衍生工具的種類包括()。Ⅰ.股票期貨Ⅱ.股票期權Ⅲ.股票指數期貨Ⅳ.股票指數期權A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：股權類產品的衍生工具是指以股票或股票指數為基礎工具的金融衍生工具，主要包括股票期貨、股票期權、股票指數期貨、股票指數期權以及上述合約的混合交易合約.(75.)下列屬于交易型策略的有().Ⅰ.均值一回歸策略Ⅱ.趨勢策略Ⅲ.成對交易策略Ⅳ.慣性策略A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：交易型策略的代表性策略包括均值一回歸策略（Mean-Return）、動量策略（Momentum）或趨勢策略（TrendⅠng）,其中，動量策略也稱"慣性策略"。(76.)風險偏好是為了實現目標，企業或個體投資者在承擔風險的種類、大小方面的基本態度，風險偏好的概念是建立在()概念的基礎上的。A.風險評估B.風險容忍度C.風險預測D.風險識別正確答案：B參考解析：風險偏好的概念是建立在風險容忍度概念的基礎上的。針對企業目標實現過程中所面臨的風險，風險管理框架對企業風險管理提出風險偏好和風險容忍度兩個概念，風險容忍度是指在企業目標實現過程中對差異的可接受程度，是企業在風險偏好的基礎上設定的對相關目標實現過程中所出現差異的可容忍限度。(77.)公司財務分析的主要方法有()。Ⅰ.量化分析法Ⅱ.趨勢分析法Ⅲ.比率分析法Ⅳ.因素分析法A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：公司財務分析的主要方法包括趨勢分析法、比率分析法和因素分析法。(78.)下列屬于免疫策略的是().Ⅰ.滿足單一負債要求的投資組合免疫策略Ⅱ.多重負債下的組合免疫策略Ⅲ.多重負債下的投資組合免疫策略Ⅳ.多重負債下的現金流匹配策略A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：C參考解析：免疫策略包括:滿足單一負債要求的投資組合免疫策略;多重負債下的組合免疫策略;多重負債下的現金流匹配策略。(79.)控制流動性風險的主要做法，主要根據(),對正常和壓力情景下未來不同時間段的資產負債期限錯配、融資來源的多元化和穩定程度、優質流動性資產及市場流動性等進行監測和分析，對異常情況及時預警。Ⅰ.業務規模Ⅱ.性質Ⅲ.原理Ⅳ.復雜程度A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：主要根據業務規模、性質、復雜程度及風險狀況，對正常和壓力情景下未來不同時間段的資產負債期限錯配、融資來源的多元化和穩定程度、優質流動性資產及市場流動性等進行監測和分析，對異常情況及時預景。(80.)以下為跨期套利的是()。Ⅰ.買入上海期貨交易所5月份銅期貨合約，同時賣出上海期貨交易所8月份銅期貨合約Ⅱ.賣出上海期貨交易所5月份銅期貨合約，同時賣出LME8月份銅期貨合約Ⅲ.當月買入LME5月銅期貨合約，下月賣出LME8月銅期貨合約Ⅳ.賣出LME5月份銅期貨合約，同時買入LME8月銅期貨合約A.Ⅰ.ⅢB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：跨期套利是指在同一市場（即同一交易所）同時買入或賣出同種商品不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機同時將這些期貨合約對沖平倉獲利。所以Ⅰ、Ⅳ選項正確。Ⅱ項為跨市套利，Ⅲ項并非同時買入賣出，所以錯誤。(81.)股權分置改革將對證券市場產生深刻、積極的影響是()。Ⅰ.不同股東之間的利益行為趨于一致Ⅱ.牽制大股東違規行為，突出理性行為Ⅲ.有利于建立和完善上市公司管理引導激勵和約束機制Ⅳ.使上市公司整體目標趨于一致，長期激勵成為戰略規劃的重要內容A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.IVB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：A參考解析：股權分置改革是一個比較新、比較重要的知識點股份制改革是我國證券市場發展史上的第二次革命，是實現證券市場內涵式發展的必要前提。(82.)下列各項中，可以計算出確切結果的是()。Ⅰ.期末年金終值Ⅱ.期初年金終值Ⅲ.增長型年金終值Ⅳ.永續年金終值A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：永續年金是一組在無限期內金額相等、方向相同、時間間隔相同、不間斷的現金流。由于永續年金持續無限，沒有終止時間，因此沒有終值。(83.)判斷一個行業成長能力所需要考慮的因素有()。Ⅰ.需求彈性和生產技術Ⅱ.產業關聯度Ⅲ.生命周期Ⅳ.市場容量與潛力A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：影響行業成長能力的主要因素有：（1）需求彈性。（2）生產技術。（3）產業關聯度。（4）市場容量與潛力。（5）行業在空間的轉移活動。（6）產業組織變化活動。(84.)在計量證券信用風險中，對客戶信用評級的計量方法包括()。Ⅰ.專家判斷法Ⅱ.違約概率模型Ⅲ.違約損失率Ⅳ.信用評分模型A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：客戶信用評級的計量方法:①專家判斷法②信用評分模型③違約概率模型(85.)公司的盈利能力指標包括()。Ⅰ.營業凈利潤Ⅱ.營業毛利潤Ⅲ.資產凈利潤Ⅳ.凈資產收益率A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：公司的盈利能力指標包括:.營業凈利潤、營業毛利潤、資產凈利潤、凈資產收益率(86.)關于支撐線和壓力線說法錯誤的是()。Ⅰ.支撐線和壓力線可以相互轉化Ⅱ.—條壓力線被突破，則成為支撐線Ⅲ.壓力線是指股價上漲到某價位附近時，出現買方増加，賣方減少的情況，使股價停止上漲的直線Ⅳ.對支撞線和壓力線的修正過程是對現有各個支撐線和壓力線重要性的確認A.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：壓力線是指股價上漲到某價位附近時，出現賣方增加，買方減少的情況，使股價停止上漲的直線。(87.)某公司去年股東自由現金流量為15000000元，預計今年增長5%。公司現有5000000股普通股發行在外。股東要求的必要收益率為8%，利用股東自由現金貼現模型計算的公司權益價值為()元。A.300000000B.9375000C.187500000D.525000000正確答案：D參考解析：根據股東自由現金貼現模型公司權益價值的計算步驟如下:①確定未來現金流:FCFEO=15000000元，g=5%,FCFE1=15000000*（1+5%）=15750000（元）；②計算公司權益價值:VE=FCFE1/（k-g）=15750000/（8%-5%）=525000000（元）。(88.)假如你有一筆資金收入，若目前領取可得10000元，而3年后領取可得15000元。如果當前你有一筆投資機會，年復利收益率為20%，每年計算一次，則下列表述正確的是()A.3年后領取更有利B.無法比較何時領取更有利C.目前領取并進行投資更有利D.目前領取并進行投資和3年后領取沒有區別正確答案：C參考解析：若將10000元領取后進行投資，年利率為20%，每年計息一次，3年后的終值為:FV=10000（1+0.2）^3=17280（元），因此應該目前領取并進行投資。10000元領取后進行投資3年，比3年后領取可得的15000元更多，因此應該目前領取并進行投資。(89.)以下各種技分析手段中，衡量價格波動方向的是()。A.壓力線B.支撐線C.趨勢線D.黃金分割線正確答案：C參考解析：趨勢線用來表示證券價格變化趨勢的方向.反映價格向上波動發展的趨勢線稱為上升趨勢線;反映價格向下波動發展的趨勢線則稱為下降趨勢錢。(90.)()是資本資產定價模型假設條件中對現實市場的簡化。A.投資者都依據方差評價證券組合的風險水平。B.投資者對證券的收益，風險及證券間的關聯性具有完全相同的預期。C.資本市場沒有摩檫。D.投資者都依據期望收益率評價證券組合的收益水平。正確答案：C參考解析：資本資產定價模型的假設條件:（1）投資者都依據期望收益率評價證券組合的收益水平，依據方差（或標準差）評價證券組合的風險水平，并按照投資者共同偏好規則選擇最優證券組合。（2）投資者對證券的收益、風險及證券間的關聯性具有完全相同的預期。（3）資本市場沒有摩擦。上述假設中，（1）和（2）是對投資者的規范，（3）是對現實市場的簡化。(91.)內部評級法初級法下，合格保證和信用衍生工具的合格保證范圍包括()。Ⅰ.十級及以上的法人、或銀行Ⅱ.主權、公共企業、多邊開發銀行和其他銀行Ⅲ.外部評級在A-級及以上的法人、其他組織或自然人Ⅳ.雖然沒有相應的外部評級，但內部評級的違約概率相當于外部評級A-級及以上水平的法人、其他組織或自然人A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：內部評級法初級法下，合格保證的范圍包括:（1）主權、公共企業、多邊開發銀行和其他銀行；（2）外部評級在A-級及以上的法人、其他組織或自然人；（3）雖然沒有相應的外部評級。但內部評級的違約概率相當于外部評級A-級及以上水平的法人、其他組織或自然人。(92.)客戶按照不同的財富觀，可將其分為()幾種類別。Ⅰ.儲藏者Ⅱ.積累者Ⅲ.修道士Ⅳ.揮霍者Ⅴ.逃避者A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：D參考解析：按照不同的財富觀，可將客戶分為儲藏者、積累者、修道士、揮霍名和逃避者五類.(93.)下列關于消費型企業風險敞口類型及其對沖方式，說法正確的是()。Ⅰ.上游敞口、下游閉口型Ⅱ.買入對沖Ⅲ.上游閉口、下游敞口型Ⅳ.賣出對沖A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：消費型企業的風險敞口類型為上游敞口、下游閉口型，對沖方式為買入對沖。(94.)根據相對強弱指數的取值大小,投資操作不同，以下屬于買入操作的取值范圍的是()Ⅰ.0-20Ⅱ.20-50Ⅲ.50-80Ⅳ.80-100A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：根據相對強弱指數的取值大小,投資操作不同，屬于買入操作的取值范圍的是0-20和50-80。(95.)公司經理層素質主要是從()等方面來分析的。Ⅰ.人際關系協調能力Ⅱ.良好的道德品質修養Ⅲ.專業技術能力Ⅳ.從事管理工作的愿望A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：企業經理人員應該具備的素質包括：一是從事管理工作的愿望；二是專業技術能力；三是良好的道德品質修養；四是人際關系協調能力。(96.)轉嫁的判斷標準包括()。Ⅰ.轉嫁和商品價格是直接聯系的，與價格無關的問題不能納入稅負轉嫁范疇。Ⅱ.轉嫁是個客觀過程，沒有稅負的轉移過程不能算轉嫁。Ⅲ.稅負轉嫁是納稅人的主動行為，與納稅人主動行為無關的價格再分配性質的價值轉移不能算轉嫁。Ⅳ.轉嫁和商品價格是間接聯系的，與價格無關的問題不能納入稅負轉嫁范疇。A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：轉嫁的判斷標準包括：①轉嫁和商品價格是直接聯系的，與價格無關的問題不有納入稅負轉嫁范疇。②轉嫁是個客觀過程,沒有稅負的轉移過程不能算轉嫁。③稅負轉嫁是納稅人的主動行為，與納稅人主動行為無關的價格再分配性質的價值轉移不能算轉嫁。(97.)下列關于證券投資顧問后續職業培訓的具體內容，說法正確的是()。Ⅰ.重點掌握權證的基本概念Ⅱ.重點掌握融資融券的基本概念Ⅲ.重點掌握融資融券的操作規則Ⅳ.熟悉證券投資咨詢人員的職業道德規范A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：證券投資顧問后續職業培訓的具體內容:從事研究分析及投資咨詢業務的人員應重點掌握權證、期權等市場創新產品及融資融券、資產證券化等創新業務的基本概念、運作方式和操作規則；熟悉證券投資咨詢人員的職業道德規范。(98.)下列關于申請證券投資顧問的執業資格應當具備的條件，說法正確的是()。Ⅰ.具有中華人民共和國國籍Ⅱ.通過證券基礎知識和證券投資分析科目，取得證券從業資格Ⅲ.具有完全民事行為能力Ⅳ.受過刑事處罰A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：申請證券投資顧問的執業資格應當具備以下條件：（1）通過證券基礎知識和證券投資分析科目，取得證券從業資格：（2）被證券公司、投資咨詢機構或資信評級機構聘用；（3）具有中華人民共和國國藉；（4）具有完全民事行為能力；（5）具有大學本科以上學歷（教育部認可的）；（6）具有從事證券業務兩年以上的經歷；（7）未受過刑事處罰；（8）未被中國證監會認定為證券市場禁入者或者己過禁入期的：（9）品行端正，具有良好的職業道德；（10）法律、行政規和中國證監會規定的其他條件。(99.)下列關于即期消費和遠期消費說法正確的是()。Ⅰ.即期消費是指消費者為了獲得某一方面生活的滿足，根據消費能力對商品的當前消費行為Ⅱ遠期消費是指消費者為了獲得某一方面生活的滿足，根據消費能力對商品的當前消費行為Ⅲ.即期消費是指在較長時間才需要實現的消費，一般指時間在3年以上的消費Ⅳ.遠期消費是指在較長時間才需要實現的消費，一般指時間在3年以上的消費Ⅴ.遠期消費是指在較長時間才需要實現的消費，一般指時間在1年以上的消費A.Ⅰ.ⅤB.Ⅱ.ⅤC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：即期消費是指消費者為了獲得某一方面生活的滿足，根據消費能力對商品的當前消費行為。遠期消費是指在較長時間才需要實現的消費，一股指時間在3年以上的消費。(100.)套利定價理論的假設條件()Ⅰ.投資者是追求收益的Ⅱ.所有證券的收益都受到一個共同因素F的影響Ⅲ.投資者能夠發現市場上是否存在套利機會，并利用該機會進行套利。Ⅳ.投資者是厭惡風險的。Ⅴ.證券的收益率具有如下構成形式：ri=ai+biFl+εi4A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：D參考解析：套利定價理論的假設條件有:（1）投資者是追求收益的，同時也是厭惡風險的。（2）所有證券的收益都受到一個共同因素F的影響，并且證券的收益率具有如下構成形式:ri=ai+biFl+εi4（3）投資者能夠發現市場上是否存在套利機會，并利用該機會進行套利。(101.)下列關于情景分析中的情景說法正確的有()。Ⅰ.可從對市場風險要素的歷史數據變動的統計分析中得到Ⅱ.不能人為設定Ⅲ.可以直接使用歷史上發生過的情景Ⅳ.包括基準情景、最好的情景和最好的情景Ⅴ.可以通過運行描述在特定情況下市場風險要素變動的隨機過程得到A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：D參考解析：情景分析中的情景通常包括基準情景、最好的情景和最好的情景。情景人為設定（如直接使用歷史上發生過的情景）也可以對市場風險要素的歷史數據變動的統計分析中得到，或通過運行描述在特定情況下市場風險要素變動的隨機過程得到(102.)下列不能作為政策性金融債的發行人的是()。A.國家開發銀行B.中國農業發展銀行C.中國進出口銀行D.中國人民銀行正確答案：D參考解析：政策性金融債的發行人是政策性金融機構，即國家開發銀行、中國農業發展銀行、中國進出口銀行。(103.)中國人民銀行1985年5月公布了《1985年國庫券貼現辦法》規定,1985年囯庫券的貼現為月12.93‰，各辦理貼現銀行都必須按統一貼現率執行。貼現期從貼現月份算起,至到期月份止。貼現利息按月計算，不滿一個月的按一個月計收。按這一規定，100元面額的1985年三年期國庫券在1987年6月底的貼現金額應計為()A.60B.56.8C.75.5D.70正確答案：C參考解析：貼現利息=貼現金額x貼現天數x（月貼現率+30天）=貼現金額x貼現月數x月貼現率；實付貼現金額=貼現金額-貼利息。結合題意，貼現利息=145x36xl2.93‰=67.49元注：式中36為三年期國庫券的月數即36個月。實付貼現金額=145-67.49=75.51元也就是說,這時,在有關金融機構中出讓1985年的國庫存券，貼現金額為75.51元左右。(104.)人們越不喜歡現在。時間偏好就()。A.越低B.越高C.不確定D.不變正確答案：A參考解析：人們越不喜歡現在，時間偏好就越低。(105.)()不是一個具體的險種，而是一種承保方式。A.人壽保險B.健康保險C.財產保險D.團體保險正確答案：D參考解析：團體保險不是一個具體的險種，而是一種承保方式。(106.)商業銀行了解客戶的渠道有()。Ⅰ.開戶資料Ⅱ.調査問卷Ⅲ.家訪Ⅳ.面談溝通Ⅴ.電話溝通A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：C參考解析：了解客戶、收集信息的渠道和方法有如下幾方面：①開戶資料；②調查問卷；③面談溝通；④電話溝通。(107.)作為商業銀行日常風險管理手段的有效補充，壓力測試具有的主要功能包括()。Ⅰ.幫助量化“肥尾”風險和重估模型假設Ⅱ.降低商業銀行面臨的風險水平Ⅲ.提高商業銀行對其自身風險特征的理解Ⅳ.評估商業銀行在盈利性和資本充足性兩方面承受壓力的能力Ⅴ.模擬商業銀行日常業務經營A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ