發布證券研究報告業務-《發布證券研究報告業務》考前沖刺卷8單選題（共120題，共120分）(1.)某企業某會計年度的資產負債率為60%，則該企業的產權比率為()。A.4（江南博哥）0%B.66.6%C.150%D.60%正確答案：C參考解析：資產負債率=負債總額/資產總額100%，產權比率=負債總額/股東權益100%=負債總額/（資產總額-負債總額）100%=1/（資產總額/負債總額-1）100%=1/（1/60%-1）100%=150%。(2.)在技術分析的幾點假設中，從人的心理因素方面考慮的是()。A.證券價格沿趨勢移動B.市場行為涵蓋一切信息C.歷史會重演D.市場是弱勢有效的市場正確答案：C參考解析：技術分析法認為，根據歷史資料概括出來的規律己經包含了未來證券市場的一切變動趨勢，所以可以根據歷史預測未來。該假設有一定的合理性，因為投資者的心理因素會影響投資行為，進而影響證券價格(3.)起著阻止股價繼續下跌或暫時阻止股價繼續下跌的價格就是()所在的位置。A.壓力線B.支撐線C.趨勢錢D.切線正確答案：B參考解析：支撐線（surportline）又稱為抵抗線。當股價跌到某個價位附近時，股價停止下跌。甚至有可能還有回升。(4.)如果當前的證券價格反映了歷史價格信息和所有公開的價格信息，則該市場屬于()。A.弱式有效市場B.半弱式有效市場C.強式有效市場D.半強式有效市場正確答案：D參考解析：半強式有效市場假說是指當前的證券價格不僅反映了歷史價格包含的所有信息，而且反映了所有有關證券的能公開獲得的信息。(5.)在資產定價模型中，β值為1的證券被稱為具有()A.激進型風險B.防衛型風險C.平均風險D.系統性風險正確答案：C參考解析：市場組合的β為1，而β為1的證券被稱為具有平均風險，大于1彼稱為激進型，而小于1被稱為防衛型。(6.)某投資者購買了10000元的投資理財產品，期限2年，年利率為6%,按年支付利息。假定不計復利，第一年收到的利息也不用于再投資，則該理財產品到期時的本息和為()元A.10600.00B.11200.00C.11910.16D.11236.00正確答案：B參考解析：單利計算公式為:I=P*r*n。其中，I表示利息額，p表示本金，r表示利率，n表示對間。則該理期產品到期時的本息和為:FV=10000+100006%2=11200（元）。(7.)看跌期權的買方有權按執行價格在規定時間內向期權賣方()一定數量的標的物。A.賣出B.先買入后賣出C.買入D.先賣出后買入正確答案：A參考解析：按照買方行權方向的不同，可以將期權分為看漲期權和看跌期權。看跌期權是指期權的買方向賣方支付一定數額的權利金后，即擁有在期權合約的有效期內，按執行價格向期權賣方賣出一定數量標的物的權利，但不負有必須賣出的義務。(8.)按照()的計算方法，每經過一個計息期，要將所生利息加入本金再計利息。A.復利B.單利C.貼現D.現值正確答案：A參考解析：復利是計算利息的一種方法。按照這種方法，每經過一個計息期，要將所生利息加入本金再計利息。這里所說的計息期，是指相鄰兩次計息的時間間隔，如年、月、日等。(9.)下面()屬于影響債券現金流的因素.Ⅰ.計付息間隔Ⅱ.票面利率Ⅲ.債券的付息方式Ⅳ.稅收待遇A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：考查影響債券定價的內部因素.(10.)關于SML和CML；下列說法正確的有()。Ⅰ.兩者都表示有效組合的收益與風險的關系Ⅱ.SML適用于所有證券或組合的收益風險關系，CML只適用于有效組合的收益風險關系Ⅲ.SML以β描繪風險；而CML以α描繪風險Ⅳ.SML是CML的推廣A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：資本市場線（CML）表明有效投資組合的期望收益率與風險是一種線性關系；而證券市場線（SML）表明任一投資組合的期望收益率與風險是一種線性關系。(11.)各培訓單位應舉辦的后續職業培訓有()。Ⅰ.由協會、會員公司和地方協會按照后續職業培訓大綱組織實施的培訓Ⅱ.由證券監管部門組織的法律法規等業務知識培訓Ⅲ.由證券交易所和登記結算公司組織的業務準則、技術標準和操作規則等業務培訓Ⅳ.會員公司和地方協會自行組織的培訓A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：B參考解析：各培訓單位舉辦的下列培訓為后續職業培訓：（1）由協會、會員公司和地方協會按照后續職業培訓大綱組織實施的培訓。（2）由證券監管部門組織的法律法規等業務知識培訓。（3）由證券交易所和登記結算公司組織的業務準則、技術標準和操作規則等業務培訓。（4）會員公司和地方協會自行組織的培訓，滿足下列條件，可作為后續職業培訓：①培訓內容為法律法規、職業操守、執業準則、操作規程及專業知識。②培訓項目有明確的師資、講義，且時間為4個學時以上。從業人員的后續職業培訓學時是指在年檢期間應達到的培訓學時。(12.)Black-Scholes定價模型中有幾個參數()A.2B.3C.4D.5正確答案：D參考解析：Black-Schole模型中總共涉及5個參數，股票的初始價格、執行價格，無風收益率，執行期限和股價的波動率。(13.)某套利有以63200元/噸的價格買入1手銅期貨合約。同時以63000元/噸的價格賣出1手銅期貨合約。過了一段時間后。將其持有頭寸同時平倉，平倉價格分別為63150元/噸和62850元/噸。最終該筆投資的價差()。A.擴大了100元/噸B.擴大了200元/噸C.縮小了100元/噸D.縮小了200元/噸正確答案：A參考解析：開始時的價差為63200-6300=200（元/噸），后來的價差為63150-62850=300（元/噸），則價差擴大了100元/噸。計計算價差應用建倉時，用價格較高的一“邊”減去價格較低的一“邊”;在計算平倉時的價差時，為了保持計算上的一慣性。也要用建倉時價格較高合約的平倉價格減去建倉時價格較低合約的平倉價格.(14.)在均值標準差平面上，所有有效組合剛好構成連接無風險資產F與市場組合M的射線FM，這條射線被稱為()。A.反向套利曲線B.資本市場線C.收益率曲線D.證券市場線正確答案：B參考解析：在均值標準差平面上，所有有效組合剛好構成連接無風險資產F與市場組合M的射線FM，這條射線被稱為“資本市場線”。(15.)發行企業累計債券余額不超過企業凈資產（不包括少數股東權益）的()。A.35%B.37%C.40%D.45%正確答案：C參考解析：2010年11月國家發改委辦公廳關于《進一步規范地方政府投融資平臺公司發行債券行為有關問題的通知》等法規的約束.發行企業累計債券余額不超過企業凈資產（不包括少數股東權益）的40%.(16.)下列關于市場有效性與獲益情況，說法錯誤的是()。A.在弱式有效市場中，投資者不能根據歷史價格信息獲得超額收益B.在半強式有效市場中，投資者可以根據公開市場信息獲得超額收益C.在半強式有效市場中，投資者可以獲得超額收益D.在強式有效市場中，投資者不能獲得超額收益正確答案：B參考解析：B項，在半強式有效市場中，投資者可以獲得超額收益，但根據公開市場信息不能獲得超額收益。(17.)衡量通貨膨脹的最佳指標是()A.CPIB.核心CPIC.PPJD.通貨膨脹率正確答案：B參考解析：一般將剔除了食品和能源消費價格之后的居民消費價格指數作為核心消費價格指數（CoreCPI）,并被認為是衡量通貨膨脹的最佳指標。(18.)某進口商5月以1800元/噸的價格進口大豆,同時賣出7月大豆期貨保值,成交價為1850元/噸。該進口商尋求基差交易,不久,該進口商找到了一家榨油廠。該進口商協商的現貨價格比7月期貨價()元/噸可保證至少30元/噸的盈利（忽略交易成本）。A.最多低20B.最少低20C.最多低30D.最少低30正確答案：A參考解析：該進口商進行的是賣出套期保值，賣出套期保值基差走強時存在凈盈利，5月份建倉時基差=1800－1850=-50（元/噸），若要保證至少30元/噸的盈利，則基差應大于-50＋30=-20（元/噸）,因此,該進口商協商的現貨價格比7月期貨價最多低20元/噸可保證至少30元/噸的盈利。(19.)已知某國債期貨合約在某交易日的發票價格為119.014元，對應標的物的現券價格（全價）為115.679元，交易日距離交割日剛好3個月，且在此期間無付息，則該可交割國債的隱含回購利率（IRR）是()。A.7.654%B.3.57%C.11.53%D.-3.61%正確答案：C參考解析：隱含回購利率是指購買國債現貨，賣空對應的期貨，然后把國債現貨用于期貨交割，這樣獲得的理論收益就是隱含回購利率，具體公式為（假定組合中的國債到交割期間沒有利息支付）：隱含回購利率=（發票價格-國債購買價格）/國債購買價格*365/交割日之前的天數=（期貨價格*轉換因子+交割日應計利息）-國債購買價格*365/交割日之前的天數。一般來說，隱含回購利率最高的券就是最便宜可交割債券。TRR=（119.014-115.679/115.679*4=11.53%(20.)一般來講，期權剩余的有效日期越長，其時間價值就()。A.越小B.越大C.越不確定D.越不穩定正確答案：B參考解析：一般來講，期權剩余的有效日期越長，其時間價值就越大。(21.)技術分析是指以()為研究對象，以判斷市場趨勢并跟隨趨勢的周期性變化來進行股票及一切金融衍生物交易決策的方法的總和。A.市場規律B.市場特征C.市場行為D.市場價格正確答案：C參考解析：技術分析認為市場行為包容一切信息，這是進行技術分析的基礎，主要思想是：任何一個影響證券市場的因素，最終都必然體現在股票價格變動上。(22.)2000年，我國加入WTO，大家普遍認為會對我國汽車行業造成巨大沖擊，沒考慮到我國汽車等幼稚行業按國際慣例實行了保護，在5年內外資只能與中國企業合資生產汽車，關稅和配額也是逐年減少，以及我國巨大的消費市場和經濟的高速發展我國汽車業反而會走上快通發展的軌道。這屬于金融市場中行為偏差的哪一種()。A.過度自信與過度交易B.心理賬戶C.證實偏差D.嗓音交易正確答案：D參考解析：人們在風險決策中受心理因素的影響并非是完全理性的。投資者有時不是根據基本因素進行買賣，而是根據基本因素以外的其它因素（稱為嗓音）進行買賣。這種行為稱為嗓音交易。(23.)下列關于資本資產定價模型（CAPM）的說法不正確的是()。A.CAPM和SML首次將"高收益伴隨著高風險"直觀認識,用簡單的關系式表達出來B.在運用這一模型時,應該更注重它所給出的具體的數字,而不是它所揭示的規律C.在實際運用中存在明顯的局限D.是建立在一系列假設之上的正確答案：B參考解析：CAPM和SML首次將"高收益伴隨著高風險"直觀認識，用簡單的關系式表達出來。CAPM在實際運用中存在著一些明顯的局限，主要表現在：（1）某些資產或企業的二值難以估計，特別是對一些缺乏歷史數據的新興行業（2）由于經濟環境的不確定性和不斷變化,使得依據歷史數據估算的β值對未來的指導作用必然要打折扣：（3）CAPM是建立在一系列假設之上的,其中一些假設與實玩情況有較大的偏差,使得CAPM的有效性受到質疑。這些假設包括:市場是均衝的并不存在摩擦，市場參與者都是理性的,不存在交易費用；稅收不影響資產的選擇和交易等。由于以上局限，在運用這一模型時，應該更注重它所揭示的規律，而不是它所給出的具體的數字。(24.)某企業希望在籌資計劃中確定期望的加權平均資本成本。為此需要計算個別資本占全部資本的比重。此時，最適宜采用的計算基礎是()。A.目前的賬面價值B.目前的市場價值C.預計的賬面價值D.目標市場價值正確答案：D參考解析：目標價值權數是指債券、股票以未來預計的目標市場價值確定的權數。這種權數能體現期望的資本結構，而不是像賬面價值權數和市場價值權數那樣只反映過去和現在的資本結構，所以按目標價值權數計算的加權平均資本成本更適用于企業籌資新資金。(25.)在反轉突破形態中,()是實際價態中出現最多的一種形態,也是最著名和最可靠的反轉突破形態。A.頭肩形態B.Ⅴ形反轉C.雙重頂（底）D.三重頂（底）正確答案：A參考解析：頭肩形態是出現最多的一種形態，一般可以分為頭肩頂、頭肩底以及復合頭肩形態三種類型。(26.)一般來說,執行價格與標的物市場價格的差額(),則時間價值就()；差額()，則時間價值就()。A.越小越小越大越大B.越大越大越小越大C.越小越大越小越小D.越大越小越小越大正確答案：D參考解析：執行價格與市場價格的差額與時間價值成反比。一般來說,執行價格與標的物市場價格的相對差額越大，則時間價值就越小；反之,相對差額越小,則時間價值就越大。(27.)t檢驗時，若給定顯著性水平α，雙側檢驗的臨界值為ta/2（n-2），則當|t|＞ta/2（n-2）時()。A.接受原假設，認為β1，顯著不為0B.拒絕原假設，認為β1，顯著不為0C.接受原假設，認為β1顯著為0D.拒絕原假設，認為β1顯著為0正確答案：B參考解析：根據決策準則，如果|t|＞ta/2（n-2），則拒絕H0：β=0的原假設，接受備擇假設H1：β≠0，表明回歸模型中自變量x對因變量y產生顯著的影響；否則，不拒絕H0：β=0的原假設，回歸模型中自變量x對因變量y的影響不顯著。(28.)在先漲后跌型的K線圖中，黑實體()影線，賣方雖將價格下壓,但優勢較少,明日入市，買方力星可能再次反攻，黑實體很可能被攻占。A.長于B.等于C.短于D.以上情況都有可能正確答案：C參考解析：先漲后趺型是一種帶上影線的黑實體,黑實體短于影線。收盤價即是最低價。一開盤,買方與賣方進行交戰。買方占上風,價格一路上升。但在高價位遇賣壓阻力，賣方組織力量反攻，買方節節敗退，最后在最低價收盤，賣方占優勢,并充分發擇力量,使買方陷入“牢套”的困境。(29.)下列對多元分布函數及其數字特征描述錯誤的是()A.多元分布函數的本質是一種關系B.多元分布函數是兩個集合間一種確定的對應關系C.多元分布函數中的兩個集合的元素都是數D.一個元素或多個元素對應的結果可以是唯一的元素，也可以是多個元素正確答案：C參考解析：多元函數的本質是一種關系,是兩個集合間一種確定的對應關系。這兩個集合的元素可以是數；也可以是點、線、面、體：還可以是向量、矩陣；等等。一個元素或多個元素對應的結果可以是唯一的元素，即單值的。也可以是多個元素，即多值的。(30.)長期債務與營運資金比率的計算公式為()。A.長期負債/流動資產B.長期負債/（流動資產-流動負債）C.長期負債/流動負債D.長期負債/（流動資產+流動負債）正確答案：B參考解析：長期債務與營運資金比率=長期負債/（流動資產-流動負債）。(31.)丟同一個骰子5次，5次點數之和大于30為什么事件()。A.隨機事件B.必然事件C.互斥事件D.不可能事件正確答案：D參考解析：丟同一個骰子5次，點數之和最多為30,是不可能大于30，為不可能事件。(32.)下列指標中，不屬于相對估值指標的是()。A.市值回報增長比B.市凈率C.自由現金流D.市盈率正確答案：C參考解析：通常需要運用證券的市場價格與某個財務指標之間存在的比例關系來對證券進行相對估值，如常見的市盈率、市凈率、市售率、市值回報增長比等均屬相對估值方法.(33.)利用行業的年度或月度指標來預測未來一期或若干期指標的分析方法是()。A.線性回歸分析B.數理統計分析C.時間數列分析D.相關分析正確答案：C參考解析：這是時間數列分析的定義。(34.)如果政府減少支出和加稅，采取緊縮性財政政策，那么巧曲線會向()移動。A.右上方向B.左下方向C.右下方向D.左上方向正確答案：B參考解析：曲線的推導有四個象限，一是投資需求i（r），二是投資儲蓄均衡i=s，三是儲蓄函數s=y-c（y），四是產品市場均衡i（r）=y-c（y）。產品市場上的總供給與總需求相等.增加政府支出和減稅，屬于增加總需求的膨脹性財政政策，而減少政府支出和加稅，都屬于降低總需求的緊縮性財政政策.膨脹政策IS曲線向右上移，緊縮政策時IS曲線左下移。這是財政政策如何影響國民收入的變動。(35.)假設現貨為2200點，按照2000點的行權價買入看漲期權，則此看漲期權的內在價值大約為()點。A.0B.200C.2200D.2000正確答案：B參考解析：期權價格=期權的內在價值值+期權的時間價值(36.)下面哪兩個指標具有相同的經濟意義，可以相互補充().A.資產負債率與產權比率B.已獲利息倍數與有形資產凈值債務率C.資產負債率與有形資產凈值債務率D.產權比率與已獲利息倍數正確答案：A參考解析：資產負債率與產權比率具有相同的經濟意義.兩個指標可以相互補充。(37.)負責《上市公司行業分類指引》的具體執行，并負責上市公司類別變更等日常管理工作和定期報備對上市公司類別的確認結果的機構是()。A.中國證監會B.證券交易所C.地方證券監管部門D.以上都不是正確答案：B參考解析：證券交易所負責《上市公司行業分類指引》的具體執行.并負責上市公司類別變更日常管理工作和定期報備對上市公司類別的確認結果。(38.)某投機者2月份時預測股市行情將下跌。于是買入1份4月份到期的標準普爾500股指期貨看跌期權合約，合約指數為750.00點，期權權利金為2.50點（標準普爾500指數合約以點數計算，每點代表250美元）.到3月份時，4月份到期的標準普爾500股指期貨價格下跌到745.00點，該投機者要求行使欺權。同時在期貨市場上買入一份標準普爾500股指期貨合約。則該投機者的最終盈虧狀況是()美元。A.盈利1875B.虧損1875C.盈利625D.虧損625正確答案：C參考解析：投資者的一系列操作可解釋為:在期貨市場上以745點買入期貨合約;在期權市場上行權，以750點賣出期貨合約，權利金為2.5點，每點250美元，則總盈虧為:（750-745-2.5）*250=625（美元）(39.)一般來說，國債、企業債、股票的信用風險依次()，所要求的風險溢價越來()。A.升高；越高B.降低；越高C.升高；越低D.降低；越低正確答案：A參考解析：一般來說，國債、企業債、股票的信用風險依次升高，所要求的風險溢價也越來越高。(40.)壟斷競爭廠商短期均衡時()。A.廠商一定能獲得超額利潤B.廠商一定不能獲得超額利潤C.只能得到正常利潤D.獲得超額利潤、發生虧損及獲得正常利潤三種情況都可能發生正確答案：D參考解析：在短期均衡狀態下，壟斷競爭廠商可能獲得經濟利潤，也可能只獲得正常利潤，還可能蒙受虧損，這取決于短期均衡條件下，市場價格和平均成本的關系，壟斷競爭廠商根據MR=MC、的原則調整產量和價格，直到使市場供求相等和MR=MC、同時實現為止，此時的價格大于平均成本，廠商獲得最大利潤：價格小于平均成本，廠商獲得最小虧損；價格等于平均成本，廠商經濟利潤為零。(41.)()經常在重要的轉向型態（如頭肩式）的突破時出現，此種缺口可協助我們辨認突破信號的真偽。A.突破缺口B.持續性缺口C.普通缺□D.消耗性缺口正確答案：A參考解析："突破缺口"的分析意義較大,如果價格以一個很大的缺口跳離型態,可見這突破十分強而有力，很少有錯誤發生。另外，突破缺口的出現，未來的波動會較沒有突破缺二的波動為強。換言之，一個型態伴隨著突破缺口的突破后，隨后的上升（或下跌）會更快更多，往往較量度的"最少升/跌幅"為大。因此，二種不同股票同時出現突破時,我們應該選擇買入有"突破缺口"出現的一只,而不是升幅較小的一只。(42.)我國信用體系的缺點錯誤的是()。A.值用服務不配套B.相關法制不健全C.缺乏信用中介體系D.信用及信托關系發達正確答案：D參考解析：中國信用體系存在以下-些間題:第一是信用及信托關系不發達，他指出，資金往來過程中，現金支付仍是主要形式，這使得社公額外承擔了巨額的流通費用。消費中的信用關系不發達，人們還不習慣，“花明天的錢”。不太習慣借貸消費。信托關系也不發達，受人之托、代客理財還不規范。不能取得廣泛的信任。第二是缺乏信用中介體系。中國還沒有建立全國的征信網，只是在北京、上海、廣州等大城市初步建立起一些征信機構。要建立全困征信網很難，因為存在地方保護主義干擾，全國征信機構很難進入；會計師事務所與上市公司的雇傭關系也妨礙了審計的公正執行。建立信用中介體系就交得日漸重要。但信用中介不能僅僅發展征信公司。還需要建立更多相關的金融機構、信用評級機構、擔保中介機構、資質認證機構、律師事務所和會計師事務所等鑒證機構。第三是信用服務不配套。中小企業向銀行貸款時常常缺乏征信機構和擔保機構提供相關的信息和擔保。第四是相關法制不健全。中國目前尚無一部調整各種所有制企業的《破產法》。新破產法由于在國企要不要破產這個問題存在爭議，遲遲未能出臺。同時，現行的《合同法》、《反不正當競爭法》、《消費者權益保護法》等與信用相關的法律對失信懲罰的力度太輕。(43.)存貨周轉天數的計算公式不需要的財務數據是()。A.期末存貨B.年初存貨C.平均營業成本D.營業成本正確答案：C參考解析：存貨周轉天數=360*平均存貨/營業成本(44.)擴張性財政政策是指政府積極投資于能源、交通、住宅等建設，從而刺激相關產業如水泥、鋼材、機械等行業的發展，以下()不屬于其對證券市場的影響。A.減少稅收，降低稅率，擴大減免稅范圍B.擴大社會總需求，從而刺激投資，擴大就業C.國債發行規模增大，使市場供給量增大，從而對證券市場原有的供求平衡產生影響D.增加財政補貼正確答案：C參考解析：除ABD三項外，擴張性財政政策對證券市場的影響還包括減少國債發行（或回購部分短期國債）。(45.)資產重組常用的評估方法包括()。Ⅰ.重置成本法Ⅱ.歷史成本法Ⅲ.市場價值法Ⅳ.收益現值法A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：根據《國有資產評估管理辦法》，我國國有資產在兼并、出售、股份經營、資產拍賣、清算、轉讓時的評估方法包括：①收益現值法；②重置成本法；③現行市價法；④清算價格法；⑤國務院國有資產管理主管行政部門規定的其他評估方法。(46.)關于現值和終值，下列說法正確的是()。Ⅰ.給定終值，貼現率越高，現值越低Ⅱ.給定利率及終值，取得終值的時間越長，其現值越高Ⅲ.給定利率及終值，取得終值的時間越長，其現值越低Ⅳ.給定終值，貼現率越高，現值越高A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：此題考查終值和現值的關系(47.)公司在計算稀釋每股收益時，應考慮(),按照其稀釋程度從大到小的順序計入稀釋每股收益，直至稀釋每股收益達到最小值。Ⅰ.所有稀釋性潛在普通股對歸屬于公司普通股股東的凈利潤Ⅱ.扣除非經常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤及加權平均股數的影響Ⅲ.報告期因公積金轉増股本或股票股利分配等増加股份數Ⅳ.報告期因發行新股或債轉股等增加股份數A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：A參考解析：公司在計算稀釋每股收益時，應考慮所有稀釋性潛在普通股股東的凈利潤、扣除非經常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤及加權平均股數的影響，按照其稀釋程度從大到小的順序計入稀釋每股收益，直至稀釋每股收益達到最小值。(48.)關于β系數的含義，下列說法中正確的有()。Ⅰ.β系數絕對值越大，表明證券或組合對市場指數的敏感性越弱Ⅱ.β系數為曲線斜率，證券或組合的收益與市場指數收益呈曲線相關Ⅲ.β系數為直線斜率，證券或組合的收益與市場指數收益呈線性相關Ⅳ.β系數絕對值越大，表明證券或組合對市場指數的敏感性越強A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：B參考解析：證券或組合的收益與市場指數收益呈線性相關，β系數為直線斜率，反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性，β系數絕對值越大，表明證券或組合對市場指數的敏感性越強。(49.)回歸分析是期貨投資分析中重要的統計分析方法,而線性回歸模型是回歸分析的基礎。線性回歸模型的基本假設是()Ⅰ.被解釋變量與解釋變量之間具有線性關系Ⅱ.隨機誤差項服從正態分布Ⅲ.各個隨機誤差項的方差相同Ⅳ.各個隨機誤差項之間不相關A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：—元線性回歸模型為：yi=a+βi+mi（i=l,2,3,*,n）,其中yi為解解釋變量Xi為解釋變量;ui是一個隨機變墾量.稱為隨機項。要求隨機項u和自變量，Xi滿足的統計假定如下：①每個ui均為獨立同分右（IID、）,服從正態分右的隨機變量，E（ui）=0,V（ui）=σ＾2常數②隨機項ui與自變量的任一觀察值Xi不相關，即COV（ui,i）=0(50.)宏觀經濟分析的資料來源包括()。Ⅰ.部門和企業的原始記錄Ⅱ.主管公司，行業管理部門搜集和編制的統計資料Ⅲ.政府部門公布的經濟政策、統計資料、經濟報告Ⅳ.電視、廣播、報紙雜志A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：考查宏觀濟分析的資料來源。(51.)屬于持續整理形態的有()。Ⅰ.喇叭形形態Ⅱ.楔形形態Ⅲ.V形形態Ⅳ.旗形形態A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：持續整理形態包括三角形、矩形、旗型和楔形。Ⅰ.Ⅲ兩項均屬于反轉形態。(52.)套期保值活動主要轉移的是()風險。Ⅰ.價格Ⅱ.經營Ⅲ.信用Ⅳ.政策A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：套期保值活動主要轉移的是價格風險和信用風險。(53.)在圓弧頂（底）形成的過程中，表現出的特征有()。Ⅰ.形態完成、股價反轉后，行情會持續較長時間Ⅱ.成交是的變化都是兩頭多、中間少Ⅲ.成交是的變化都是兩頭少，中間多Ⅳ.圓弧形態形成所花的時間越長,今后反轉的力度就越強A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：圓弧形態具有如下特征：⑴形態完成，股價反轉后，行情多屬暴發性，漲跌急速，持續時間也不長，一般是一口氣走完，中間極少出現回檔或反彈。所以，Ⅰ項錯誤。（2）在圓弧頂或圓弧底形態的形成過程中，成交量的變化都是兩頭多，中間少。所以Ⅱ項錯誤。（3）圓弧形態形成的時間越長,今后反轉的力度就越強。所以Ⅳ項正確。綜上所述,本題答案為B。(54.)影響流動比率的主要因素有()。Ⅰ.流動資產中的應收賬款數額Ⅱ.營業周期Ⅲ.存貨的周轉速度Ⅳ.同行業的平均流動比率A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：流動比率是流動資產除以流動負債的比值，一段情況下,營業周期、流動資產中的應收賬款數額和存貨的周轉速度是影響流動比率的主要因素。(55.)在實際核算中，國內生產總值的計算方法有()。Ⅰ.收入法Ⅱ.支出法Ⅲ.消費法Ⅳ.生產法A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：在實際核算中，國內生產總值有三種計算方法，即生產法、收入法和支出法。(56.)已知某公司某年財務數據如下：年初存貨69萬元，年初流動資產130萬元，年末存貨62萬元，年末流動資產123萬元.營業利潤360萬元，營業成本304萬元，利潤總額53萬元,凈利潤37萬元。根據上述數據可以計算出()。Ⅰ.流動資產周轉率為2.8次Ⅱ.存貨周轉天數為77.6天Ⅲ.營業凈利率為13.25%Ⅳ.存貨周轉率為3次A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：存貨周轉率=營業成本/平均存貨=304/（69+62）2=4.64次存貨周轉天數=360/存貨周轉率=360/4.64=77.6天營業凈利率=凈利潤/營業收入*l00%=37360=10.28%流動資產周轉率=營業收入/平均流動資產=360/（130+123）2=2.8次(57.)賣出國債現貨、買入國債期貨，待基差縮小平倉獲利的策略是()。Ⅰ.買入基差策略Ⅱ.賣出基差策略Ⅲ.基差多頭策略Ⅳ.基差空頭策略A.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：國債期現套利是指投資者基于國債期貨和現貨價格的偏離，同時買入（或賣出）現貨國債并賣出（或買入）國債期貨，以期獲得套利收益的交易策略，也稱國債基差交易，其策略包括：①買入基差（基差多頭）策略，即買入國債現貨、賣出國債期貨，待基差擴大平倉獲利；②賣出基差（基差空頭）策略，即賣出國債現貨、買入國債期貨，待基差縮小平倉獲利。(58.)關聯交易中，資產租賃關系包括()。Ⅰ.土地使用權Ⅱ.商標租賃Ⅲ.設備租賃Ⅳ.專有技術租賃A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：由于非整體上市，上市公司與其集團公司之間普遍存在著資產租賃關系，包括土地使用權、商標等無形資產的租賃和產房、設備等固定產的租賃。(59.)巴塞爾協議規定資產負債表內的資產風險權數分別為()。Ⅰ.0Ⅱ.5%Ⅲ.10%Ⅳ.20%Ⅴ.40%A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：巴塞爾協議確定了風險加權制，即根據不同資產的風險程度確定相應的風險權重，計算加權風險資產總額:①確定資產負債表內的資產風險權數，即將不同類資產的風險權數確定為五個檔次:分別為0、10%、20%、50%和100%;②確定資產負債表外項目的風險權數.確定了0、20%、50%和100%四個檔次的信用換算系數，以此再與資產負債表內與該項業務對應項目的風險權數相乘.作為表外項目的風險權數。(60.)商品期貨的套期保值者包括()。Ⅰ.生產商Ⅱ.加工商Ⅲ.經營商Ⅳ.投資者A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：套期保值者，是指那些把期貨市場當作轉移價格風險的場所，利用期貨合約作為將來在現貨市場上買賣某種標的物（實物商品或者金融商品）的臨時替代物；對其現在買進（或已擁有、將擁有）準備以后出售的某種標的物或對將來要買進的某種標的物價格進行保險的個人或企業。商品期貨的套期保值者是生產商、加工商、經營商等。(61.)關于圓弧形態，下面表述正確的有()。Ⅰ.圓弧形態形成時間越長，反轉力度越強Ⅱ.圓弧形態形成反轉后，行情多屬爆發性，持續時間不長Ⅲ.圓弧形態形成過程中，成交量分布比較均勻Ⅳ.圓弧形態是投資者籌碼分布比較平均的產物A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：A參考解析：圓弧形態具有如下特征:①形態完成、股價反轉后，行情多屬爆發性，漲跌急速，持續時間不長；②在圓弧頂或圓弧底形態的形成過程中。成交量的變化都是兩頭多，中間少，越靠近頂或底成交量越少，到達頂或底時成交量達到最少；③圓弧形態形成的時間越長，今后反轉的力度就越強；④圓弧形態的各種頂或底沒有明顯的頭肩的感覺.這些頂部和底部的地位都差不多，沒有明顯的主次區分。這種局面的形成在很大程度上是一些機構大戶炒作證券的產物。(62.)下列關于SPSS的說法中，正確的有()。Ⅰ.世界上許多有影響力的報刊雜志紛紛就SPSS的自動統計繪圖、數據的深入分析、使用方便、功能齊全等方面給予了高度的評價與稱贊Ⅱ.在我國，國家信息中心、國家統計局、衛生部、中國科學院等都是SPSS系統的大用戶Ⅲ.全球約有25萬家產品用戶Ⅳ.在國際學術交流中，凡是用SPSS軟件完成的計算和統計分析，可以不必說明算法A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：在我國，國家信息中心、國家統計局、衛生部、中國科學院等都是SAS系統的大用戶。(63.)點估計的常用方法有()。Ⅰ.矩法Ⅱ.極大似然法Ⅲ.參數法Ⅳ.最小二乘法A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：點估計的常用方法有矩法和極大似然法。(64.)PPI向CPI的傳導途徑有()。Ⅰ.原材料一生產資料一生活資料Ⅱ.原材料一生活資料一生產資料Ⅲ.農業生產資料一食品一農產品Ⅳ.農業生產資料一農產品一食品A.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：D參考解析：PPI向CPI的傳導通常有兩條途徑:一是以工業品為原材料的生產，存在“原材料一生產資料一生活資料”的傳導:另一條是以農產品為原料的生產，存在“農業生產資料，農產品一食品”的傳導。(65.)盡管財務報表是按會計準則編制的，但不一定反映公司的實際情況，如()。Ⅰ.有些數據是估計的，如無形資產攤銷等Ⅱ.流動資產的余額是按歷史成本減折舊或攤銷計算的，不代表現行成本或變現價值Ⅲ.報表數據未按通貨影脹或物價水平調整Ⅳ.發生了非常或偶然的事項，如壞賬損失，可能歪曲本期的凈收益，使之不能反映盈利的正常水平A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：財務報表是按會計準則編制的，它們合乎規范,但不一定反映該公司的客觀實際。例如，①報表數據按通貨膨脹或物價水平調整；②非流動資產的余額是按歷史成本減折舊或攤銷計算的，不代表現行成本或變現價值：③有許多項目，如科研開發支出和廣告支出，從理論上看是資本支出，但發生時已列作了當期費用:④有些數據基本上是估計的,如無形資產攤銷和開辦費攤銷，但這種估計未必正確；⑤發生了非常的或偶然的事項，財產盤盈或壞賤損失,可能歪曲本期的凈收益,使之不能反映盈利的正常水平。(66.)積極的財政政策對證券市場的影響包括()。Ⅰ.増加財政補貼Ⅱ.減少國債發行Ⅲ.減少轉移支付Ⅳ.擴大財政支出,加大赤字A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：考查積極的財政政策對證券市場的影響。(67.)下列各種現金流是量，屬于現金流是表中經營活動產生的現金流是的有()。Ⅰ.公司支付給職工以及為職工支付的現金Ⅱ.償還債務支付的現金Ⅲ.支付的増值稅、所得稅款項Ⅳ.收到的稅費返還A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：償還債務支付的現金屬于籌資活動產生的現金流量。(68.)應收賬款周轉率提高意味著()。Ⅰ.短期償債能力增強Ⅱ.收賬費用減少Ⅲ.收賬迅速，賬齡較短Ⅳ.銷售成本降低A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ正確答案：D參考解析：及時收回應收賬款，不僅能增強公司的短期償債能力，也能反映出公司管理應收賬款方面的效率。(69.)下列關于過度交易和注意力驅動交易的說法中，正確的有()。Ⅰ.一般來說，女性通常比男性在投資活動中更趨向于“過度交易”Ⅱ.行為金融學認為，過度交易現象的表現就是即便忽視交易成本，在這些交易中投資者的收益也降低了Ⅲ.指向性和集中性是注意的兩個基本特征Ⅳ.人類在不確定性決策中，存在有限注意力偏差A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：一般來說，男性通常比女性在投資活動中更趨向于“過度交易”。(70.)貨幣衍生工具主要包括()。Ⅰ.遠期外匯合約Ⅱ.貨幣期貨合約Ⅲ.貨幣期權合約Ⅳ.貨幣互換合約A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：貨幣衍生工具是指以各種貨幣作為基礎工具的金融衍生工具，主要包括遠期外匯合約合約、貨幣期貨合約、貨幣期權合約、貨幣互換合約以及上述合約的混合交易合約。(71.)下列說法正確的是()。Ⅰ.一般情況下，預期公司盈利増加，可分配股利也會相應増加，股票市場價格上漲Ⅱ.公司的盈利水平是影響股票投資價值的基本因素之一Ⅲ.一般情況下，預期公司盈利減少，可分配股利也會相應減少，股票市場價格下降Ⅳ.股票價格的漲跌和公司盈利的變化不完全同時發生A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：略(72.)以下關于GDP說法正確的是()Ⅰ.GDP有兩種表現形態,即價值形態和產品形態Ⅱ.GDP=GNP－國外要素收入凈額Ⅲ.GDP有三種計算方法，即生產法、收入法和支出法Ⅳ.GDP=C＋I＋G＋（X－M）A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：GDP有三種表現形態,即價值形態、收入形態和產品形態。(73.)下列表述正確的是()。Ⅰ.按照現金流貼現模型，股票的內在價值等于預期現金流之和Ⅱ.現金流貼現模型中的貼現率又稱為必要收益率Ⅲ.當股票凈現值大于零，意味著該股票股價被低估Ⅳ.現金流貼現模型是運用收入的資本化定價方法決定普通股票內在價值的方法A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：現金流貼現模型下。一種資產的內在價值等于預期現金流的貼現值。對股票而言，預期現金流即為預期未來支付的股息，即:股票的內在價值等于預期現金流的貼現值之和。(74.)下列有關期現套利的說法正確的有()。Ⅰ.期現套利是交易者利用期貨市場和現貨市場之間的不合理價差進行的Ⅱ.期貨價格和現貨價格之間的價差主要反映了持倉費的大小Ⅲ.當期貨價格和現貨價格出現較大的偏差時，期現套利的機會就會出現Ⅳ.當價差遠高于持倉費時，可買入現貨同時賣出相關期貨合約而獲利A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：套利是通過利用期貨市場和現貨市場的不合理價差進行反向交易而獲利。理論上，期貨價格和現貨價格之間的價差主要反映持倉費的大小。但現實中，期貨價格與現貨價格的價差并不絕對等同子持倉費，當兩者出現較大的偏差時，期現套利機會就會出現。如果價差遠遠高子持倉費，套利者就可以買入現貨，同時賣出相關期貨合約，待合約到期時，用所買入的現貨進行交割。價差的收益扣除買入現貨之后發生的持倉費用之后還有盈利，從而產生套利的利潤。(75.)場外期權一方通常根據另一方的特定需求來設計場外期權合約，通常把提出需求的一方稱為甲方，下列關于場外期權的甲方說法正確的有()。Ⅰ.甲方只能是期權的買方Ⅱ.甲方可以用期權來對沖風險Ⅲ.看甲方沒法通過期權承擔風險來謀取收益Ⅳ.假如通過場內期權，甲方滿足既定需求的成本更高A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：A項，在場外期權交易中，提出需求的一方既可以是期權的買方，也可以是期權的賣方；BC兩項，甲方的需求分為兩類:對沖風險和通過承擔風險來謀取收益；D項，因為場內金融產品種類不足或投資范圍受到限制，通過場內期權來滿足需求的成本更高。(76.)完全競爭市場具有的特征有()。Ⅰ.業中有為數不多的生產者同一行Ⅱ.同一行業中，各企業或生產者生產的同一種產品沒有質量差別Ⅲ.買賣雙方對市場信息都有充分的了解Ⅳ.各企業或生產者可自由進出市場Ⅴ.每個生產者都是價格的決定者A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：全競爭市場具有的特征有:①市場上有很多生產者與肖費者，或買者和賣者，且生產者的規模都很小。每個生產者和消費者都只能是市場價格的接受者，不是價格的決定者;它們對市場價格沒有任何控制的力量。②企業生產的產品是同質的，即不存在產品差別。③資源可以自由流動，企業可以自由進入或退出市場。④買賣雙方對市場信息都有充分的了解。(77.)基本面選股的流程包括()。Ⅰ.通過對上市公司財務指標的分析，找出影響股價的重要因子Ⅱ.通過尋找引起股價共同變動的因素，建立收益與聯動因素間線性相關關系Ⅲ.通過建立股價與因子之間的關系模型得出對股票收益的預測Ⅳ.通過逐步回歸和分層回歸的方法對各因素進行選取A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：基本面選股是指通過對上市公司財務指標的分析，找出影響股價的重要因子，如：與收益指標相關的盈利能力、與現金流指標相關的獲現能力、與負債率指標相關的償債能力、與凈資產指標相關的成長能力、與周轉率指標相關的資產管理能力等。然后通過建立股價與因子之間的關系模型得出對股票收益的預測。(78.)下列關于需求價格彈性的表述正確的有()。Ⅰ.需求價格彈性是指需求量對價格變動的反應程度Ⅱ.價格和需求量是反方向變化Ⅲ.需求價格彈性系數可能是正數Ⅳ.需求價格點彈性等于需求量的無窮小的相對變化對價格的一個無窮小的相對變化的比Ⅴ.需求價格弧彈性等于需求量的相對變動量對價格的相對變動量的比值A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：B參考解析：Ⅲ項，由于需求規律的作用，價格和需求量呈相反方向變化:價格下降，需求量增加;價格上升，需求量減少。因此，需求量的變動量和價格的變動量符號相反.所以需求價格彈性系數總是負數。(79.)債券的利率期結構主要包括()收益率曲線。Ⅰ.反向Ⅱ.水平Ⅲ.正向Ⅳ.拱形A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：債券的利率期限結構是指債券的到期收益率與到期期限之間的關系，主要包括四類收益率曲線:反向、水平、正向和拱形。(80.)量化投資——即借助數學、物理學、幾何學、心理學甚至仿生字的知識，通過建立模型，進行()。Ⅰ.分析Ⅱ.估值Ⅲ.擇時Ⅳ.選股A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：量化投資-即借助數學、物理學、幾何學、心理學甚至仿生字的知識，通過立模型,進行估值、擇時、選股(81.)關于β系數的含義,下列說法中正確的有()。Ⅰ.β系數絕對值越大，表明證券或組合對市場指數的敏感性越弱Ⅱ.β系數為曲線斜率，證券或組合的收益與市場指數收益呈曲線相關Ⅲ.β系數為直線斜率,證券或組合的收益與市場指數收益呈線性相關Ⅳ.β系數絕對直越大,表明證券或組合對市場指數的敏感性越強A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：證券或組合的收益與市場指數收益呈線性相關，β系數為直線利率，反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性。β系數的絕對值越大,表明證券或組合對市場指數的敏感性越強。(82.)在下列關于雙重頂形態的陳述中，正確的有()。Ⅰ.雙重頂的兩個高點不一定在同一水平Ⅱ.向下突破頸線時不一定有大成交量伴隨Ⅲ.雙重頂形態完成后的最小跌幅度量度方法是由頸線開始Ⅳ.雙重頂的兩個高點相差少于5%不會影響形態的分析意義A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ三項為雙重頂反轉形態一般具有的特征；Ⅳ項應為兩者相差小于3%就不會影響形態的分析意義.(83.)當期收益率的缺點表現為()。Ⅰ.零息債券無法計算當期收益Ⅱ.不能用于比較期限和發行人均較為接近的債券Ⅲ.—般不單獨用于評價不同期限附息債券的優劣Ⅳ.計算方法較為復雜A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：A參考解析：當期收益率的優點在于簡便易算，可以用于期限和發行人均較為接近的債券之間進行比較。其缺點是：①零息債券無法計算當期收益；②不同期限附息債券之間，不能僅僅因為當期收益高低而評判優劣。(84.)下列關于失業率的說法中，正確的有()。Ⅰ.失業率是指勞動力人口中失業人數所占的百分比，勞動力人口是指年齡在14歲以上具有勞動能力的人的全體Ⅱ.失業率上升與下降是以GDP相對于潛在GDP的變動為背景的Ⅲ.通常所說的充分就業是指對勞動力的充分利用，也就是完全利用Ⅳ.在實際的經濟生活中不可能達到失業率為零的狀態，在充分就業的情況下也會存在一部分“正常”的失業，如結構性失業A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：Ⅰ項，勞動力人口是指年齡在16歲以上具有勞動能力的人的全體；Ⅲ項，充分就業是指對勞動力的充分利用，但不是完全利用，因為在實際的經濟生活中不可能達到失業率為零的狀態。(85.)按研究內容分類，證券研究報告可以分為()。Ⅰ.宏觀研究Ⅱ.行業研究Ⅲ.策略研究Ⅳ.公司研究Ⅴ.股票研究A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：A參考解析：證券研究報告按研究內容分類，一般有宏觀研究、行業研究、策略研究、公司研究、量化研究等;按研究品種分類，主要有股票研究、基金研究、債券研究、衍生品研究等(86.)技術分析利用過去和現在的成交量和成交價資料來分析預測市場未來走勢的工具主要有()。Ⅰ.圖形分析Ⅱ.財務分析Ⅲ.產品技術分析Ⅳ.指標分析A.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：D參考解析：技術分析就是利用過去和現在的成交量、成交價資料，以圖形和指標分析工具來分析、預測未來的市場走勢。(87.)應收賬款周轉率提高意味著()。Ⅰ.短期償債能力增強Ⅱ.收賬費用減少Ⅲ.收賬迅速，賬齡較短Ⅳ.銷售成本降低A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：及時收回應收賬款，不僅能增強公司的短期償債能力，也能反映出公司管理應收賬款方面的效率。(88.)以下為跨期套利的是()。Ⅰ.買入上海期貨交易所5月份銅期貨合約，同時賣出上海期貨交易所8月份銅期貨合約Ⅱ.賣出上海期貨交易所5月份銅期貨合約，同時賣出LME8月份銅期貨合約Ⅲ.當月買入LME5月銅期貨合約，下月賣出LME8月銅期貨合約Ⅲ.賣出LME5月份銅期貨合約，同時買入LME8月銅期貨合約A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：根據跨期套利的定義，同一市場同時買入或賣出同種商品不同交割月份的交易。跨期套利是指利用統一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價差進行的套利交易。(89.)以下屬于變現能力分析的比率包括()。Ⅰ.總資產周轉率Ⅱ.流動比率Ⅲ.速動比率Ⅳ.存貨周轉天數A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：流動比率、速動比率屬于變現能力分析的比率;Ⅰ和Ⅳ屬于資產管理比率。(90.)解釋利率率期限結構的市場分割理論的觀點包括()。Ⅱ.長期債券是一組短期債券的理想替代物,長短期債券取得相同的利率Ⅱ.投資者并不認為長期債券是短期債券的理想替代物Ⅲ.利率期限結構取決于短期資金市場供需曲線交叉點的利率與長期資金市場供需曲線交叉點的利率的對比Ⅳ.利率期限結構取決于短期資金市場供求狀況與長期資金市場供求狀況的比較A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：A參考解析：Ⅰ項是市場預期理論的觀點;B項是流動性偏好理論的觀點(91.)收益質量是分析指()。Ⅰ.分析收益與股價之間的關系Ⅱ.分析會計收益與現金凈流量的比率關系Ⅲ.分析收益是否真實Ⅳ.分析收益與公司業績之間的關系A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ正確答案：C參考解析：收益質量是指報告收益與公司業績之間的關系。從現金流量表的角度來看,收益質量分析主要是分析會計利益與現金凈流量的比率關系，其主要的財務比率是菅運指數。營運指數小于1,說明收益質量不夠好。(92.)下列屬于宏觀經濟金融指標的是()。Ⅰ.外匯儲備Ⅱ.財政收入Ⅲ.匯率Ⅳ.貨幣供應量A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：財政收入屬于財政指標。(93.)下列關于應收賬款周轉率的說法，正確的有()。Ⅰ.應收賬款周轉率說明應收賬款流動的速度Ⅱ.應收賬款周轉率等于營業收入與期末應收賬款的比值Ⅲ.應收賬款周轉率越高，平均收賬期越短，說明應收賬款的收回越快Ⅳ.它表示企業從取得應收賬款的權利到收回款項，轉換為現金所需要的時間A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：Ⅱ項應收賬款周轉率是營業收入與平均應收賬款的比值；Ⅳ項應收賬款周轉天數是應收賬款周轉率的倒數乘以360天，它表示公司從取得應收賬款的權利到收回款項轉換為現金所需要的時間。(94.)證券研究報告的基本要素包括()。Ⅰ.宏觀經濟、行業或上市公司的基本面分析Ⅱ.上市公司盈利預測、法規解讀、估值及投資評級Ⅲ.相關信息披露Ⅳ.風險提示A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：熟悉發布證券研究報告的業務模式、流程管理與合規管理及證券投資顧問的業務模式與流程管理。(95.)下列說法正確的有()。Ⅰ.如果股票內部收益率小于必要收益率,則可購買該股票Ⅱ.運用現金流貼現模型估值時，投資者必須預測所有未來時期支付的股息Ⅲ.內部收益率就是指使得投資凈現值等于零的貼現率Ⅳ.內部收益率實際上就是股息率A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：B參考解析：Ⅰ項，如果股票內部收益率大于必要收益率,則可購買該股票；Ⅳ項，內部收益率與股息率是兩個不同的概念，前者為貼現率，后者為分配率。(96.)在()的研究中都可以運用調查研究的方法。Ⅰ.描述性Ⅱ.解釋性Ⅲ.推衍性Ⅳ.探索性A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：在描述性、解釋性和探索性的研究中都可以運用調查研究的方法。(97.)取得證券業從業資格的人員，可以通過證券經營機構申請統一的執業證書，需要符合的條件包含().Ⅰ.已被機構聘用Ⅱ.最近1年未受過刑事處罰Ⅲ.品行端正，具有良好的職業道德Ⅳ.未被中國證監會認定為證券市場禁入者A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：B參考解析：取得證券業從業資格的人員。可以通過證券經營機構申請統-的執業證書，需要符合的條件之一是最近3年未受過刑事處罰。(98.)調查研究法一般通過()等形式，通過對調查對象的問卷調查、訪查、訪談獲得資訊，并對此進行研究。Ⅰ.歷史資料研究Ⅱ.抽樣調查Ⅲ.實地調研Ⅳ.深度訪談A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：調查研究法一般通過抽樣調查、實地調研、深度訪談等形式，通過對調查對象的問卷調查、訪查、訪談獲得資訊，并對此進行研究。(99.)下列情況回歸方程中可能存在多重共線性的有()。Ⅰ.模型中所使用的自變量之間相關Ⅱ.參數最小二乘估計值的符號和大小不符合經濟理論或實際情況Ⅲ.増加或減少解釋變量后參數估計值變化明顯Ⅳ.R2值較大，但是回歸系數在統計上幾乎均不顯著A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：多重共線性的判斷比較簡單的方法：①計算模型中各對自變量之間的相關系數，并對各相關系數進行顯著性檢驗。如果一個或者多個相關系數是顯著的，就表示模型中所使用的自變量之間相關，因而存在多重共線性問題；②參數估計值的經濟檢驗，考察參數最小二乘估計值的符號和大小，如果不符合經濟理論或實際情況，說明模型中可能存在多重共線性；③參數估計值的穩定性，增加或減少解釋變量，變動樣本觀測值，考察參數估計值的變化，如果變化明顯，說明模型可能存在多重共線性；④參數估計值的統計檢驗,多元線性回歸方程的R值較大，但是回歸系數在統計上幾乎均不顯著,說明存在多重共線性。(100.)信用衍生工具包括()。Ⅰ.信用互換Ⅱ.股票期權Ⅲ.股票期貨Ⅳ.信用聯結票據A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：D參考解析：信用衍生工具是20世紀90年代以來發展最為迅速的一類衍生產品，主要包括信用互換、信用聯結票據等。(101.)關于市場利率的表現，說法正確的有()。Ⅰ.經濟蕭條時，市場疲軟，利率下降Ⅱ.經濟繁榮時，資金供不應求，利率上升Ⅲ.經濟繁榮，利率下降Ⅳ.經濟蕭條，利率上升A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：在經濟持續繁榮增長時期，資金供不應求，利率上升；當經濟蕭條市場疲軟時，利率會隨著資金需求的減少而下降。(102.)上市公司資產重組可能導致()。Ⅰ.股價震蕩Ⅱ.所有權轉移Ⅲ.公司的分立Ⅳ.控制權轉移A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：Ⅰ項，被市場看好的資產重組會刺激股價上漲，反之則相反；Ⅱ項，購買公司不僅獲得公司的產權與相應的法人則產。也是所有因契約而產生的權利和義務的轉讓；Ⅳ項，控制權變更型重組是我國證券市場最常見的資產重組舉型之一，將導致公司控制權的轉移。Ⅲ項屬于上市公司資產重組的手段和方法之-。不屬于資產重組的影響。(103.)主流的股價預測模型有()。Ⅰ.神經網絡預測模型Ⅱ.灰色預測模型Ⅲ.支持向量機預測模型Ⅳ.市場定價模型A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：主流的股價預測模型有灰色預測模型、神經網絡預測模型和支持向量機預測模型。(104.)國際證監會組織認為，金融衍生工具的風險有()。Ⅰ.操作風險Ⅱ.信用風險Ⅲ.結算風險Ⅳ.市場風險A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：甚礎金融工具價格不確定性僅僅是金融衍生工具風險性的一個方面。國際證監會組織在1994年7月公布的一份報告中認為金融衍生工具伴隨著以下幾種風險:①交易中對方違約，沒有履行承諾適成損失的信用風險；②因資產或指數價格不利交動可能帶來損失的市場風險；③因市場缺乏交易對手而導致投資者不能平倉成變現所帶來的流動性風險；④因交易對手無法按時付款或交割可能帶來的結算風險；⑤因交易成管理人員的人為錯誤或系統故障、控制失靈而造成的操作風險；⑥因合約不符合所在國法律，無法履行或合約條款遺漏及模糊導致的法律風險。(105.)關于債券的即期利率，下列說法正確的有()。Ⅰ.即期利率也稱為零利率Ⅱ.即期利率是零息票債券到期收益率Ⅲ.即期利率是用來進行現金流貼現的貼現率Ⅳ.根據己知的債券價格，能夠計算出即期利率A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：即期利率也稱零利率，是零息票債券到期收益率的簡稱.在債券定價公式中，即期利率就是用來進行現金流貼現的貼現率。反過來，也可以從已知的債券價格計算即期利率.(106.)“內在價值”即“由證券本身決定的價格"，其含義有()。Ⅰ.內在價值是一種相對"客觀"的價格Ⅱ.內在價值由證券自身的內在屬性或者基本面因素決定Ⅲ.市場價格基本上是圍繞著內在價值形成的Ⅳ.內在價值不受外在因素的影響A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：投資學上的"內在價值"概念.大致有兩層含義:①內在價值是一種相對"客觀"的價格，由證券自身內在屬性或右者基本面因素決定，不受外因素（比如短期供求關系變動、投資者情緒波動等等）影響；②市場價格基本上是圍繞著內在價值形成的.(107.)下列關于實體性貶值的計算的說法中，正確的有()。Ⅰ.實體性貶值的估算，一般可以采用的方法有觀察法和公式計算法Ⅱ.采用觀察法計算時，資產實體性貶值=重置成本（1-成新率）Ⅲ.采用公式計算法計算時，資產實體性貶值=（重置成本-殘值）/總使用年限實際已使用年限Ⅳ.采用公式計算法計算時，“殘值”是指被評估資產在清理報廢時凈收回的金額A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：題中四項均為關于實體性貶值的正確表述。(108.)下列情況中,可能存在多重共線性的有()Ⅰ.模型中各對自變量之間顯著相關Ⅱ.模型中各對自變量之間顯著不相關Ⅲ.同模型中存在自變量的滯后項Ⅳ.模型中存在因變量的滯后項A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：當回歸模型中兩個或者兩個以上的自變量彼此相關時，則稱回歸模型中存在多重共線性。多元線性回歸模型涉及多個經濟變量時，由于這些變量受相同經濟環境的影響，存在共同的變化趨勢，