第二章信用與資金借貸

學習目標第十五章信用和利息率本章重點

信用的產生和發展信用的形式信用工具利息和利息率信用的定義信用第一節信用的產生和發展一、信用的產生二、信用的產生與發展

以上種種情況表明，在商品經濟條件下，有時貨幣不再是執行流通手段的職能，而是執行支付手段的職能，信用關系因此就產生了。P291知識鏈接目前企業的信用等級分為六級：AAA、AA、A、BBB、BB、B。二、信用的發展二、信用的產生與發展1、高利貸信用是信用的初級形式P291~292--------利率高，剝削殘酷2、借貸資本是信用的現代形式。

（1）原因：現代經濟是一種擴張的經濟（如：規模經濟、高科技創新等）

（2）借貸資本的特點A、借貸資本是一種特殊形式的資本。產業資本:G--W--P--W’--G’(產業資本家用貨幣購買勞動力,生產資料生產出產品出售后獲新增價值)商品資本:G---W----G’(商業資本家用貨幣購買商品出售后獲新增價值)借貸資本:G--G--W---P--W’--G’--G’’解釋:借貸資本--職能資本--勞動力和生產資料--產品--職能資本(本金+利潤)--借貸資本(本金+利息)B、借貸資本的價值讓渡是為了重新收回，并取得利息。第二節信用的形式一、商業信用P2931、商業信用定義P293企業企業商品賒銷、預付貨款補償貿易、委托代銷等是指工商企業之間以商品賒銷或預付貨款等形式提供的信用。商業信用定義一、商業信用2、商業信用的特點（局限性）

1）數量和規模受限制。2）信用對象有限、期限較短。3、商業信用的形式商品賒銷、預付貨款補償貿易、委托代銷等補償貿易：在商品信貸的基礎上，境外投資者向我方提供機器設備、技術、商標、專利等以及各種服務，以便在我國建立企業，企業投產后，用企業生產的產品或雙方約定的其他商品償付境外投資者提供的費用。企業三角債案情簡介：甲公司給乙公司加工了一批服裝，遲遲拿不到6萬元的加工費。乙公司答應2004年3月25日結清，但拖延至今。原告催討沒了轍，只好對簿公堂。欠債還錢，天經地義。但是乙公司的理由很充分，它和丙公司曾經簽訂了一份債務轉讓合同，甲公司欠丙公司正好也是6萬元。因此，憑借這個合同，乙公司認為自己已經合法受讓了丙公司對甲公司的債權。如此一來，甲公司和乙公司互負債務，而且債務性質、數量都相同可以抵消。

法院判決：乙公司拖欠甲公司加工費，事實清楚，而且乙公司承諾了付款期限，但沒有按約履行，所以乙公司應償付相應的逾期付款利息。乙公司提出可以將對丙公司享有的債權與這筆債務相互抵消。對此，法院認為，即使甲公司認可了其和丙公司之間的債務債權，兩者之間的經濟往來與本案中的債權債務也屬于兩個不同的法律關系，應該分別處置。

律師點評：本案的焦點是甲、乙公司之間是否互負債務、互享債權，從而使雙方之間的債務抵消。本案中乙公司提供了丙公司與其簽訂的轉讓債權合同，和丙公司給甲公司的債權轉讓通知書，在形式上符合法定的債權轉讓的要求，但是兩筆債務屬于不同的法律關系。

分析：其實類似的三角債問題比比皆是，如果乙公司想了斷所有的債務債權關系，必須按照程序分步進行，首先償付對甲公司的欠債，然后從丙公司受讓債權，向甲公司主張債權。三角債大多是因為每一方都不愿意掏錢，導致陷入僵持局面甲公司乙公司丙公司二、銀行信用（存款和貸款）（一）銀行信用的含義和特點1、銀行信用的含義P295----是指銀行及其其他金融機構以貨幣形式向社會和個人接受或提供的信用。2、銀行信用的特點1）靈活性：涉及各個領域，各個方面。2）廣泛性：任何需求貨幣資本的企業3）普遍可接受性：----社會信譽好，被普遍接受。（二）銀行信用的作用P296

1、銀行信用是國家有計劃分配和安排貨幣資金的一種形式。2、國家通過銀行信用集中閑散資金分配至重點企業和產業部門，支持其結構調整。3、銀行信用能平衡社會總需求和總供給之間矛盾。銀行信用等級評定，需提供如下資料：

1、客戶組織機構圖；

2、信用等級評定委托書；

3、近兩年未資產負債表損益表及現金流量表；

4、年檢后營業執照、代碼證、貸款證復印件；。

5、公司簡介；

6、近兩個年度納稅申報表或有效匯總納稅資料；

7、企業實收資本驗收報告；

8、擬作為貸款抵（質）押物評估價值復印件或證明；

9、近兩個年度的工業用水（電）費繳納清單復印件或有效匯總繳納憑證（工業企業）

10、其它需要上報的有關資料。

小知識目前各家銀行都有自己的一套信用等級評定標準，一般是根據企業的經營情況計算一些財務指標，包括諸如流動性、盈利能力、經過管理能力、發展前景等。根據標準對其進行評分。一般滿分100分，90-100分的為AAA級，80-89分的為AA級，70-79分的A級，依次類推。

信用等級評定標準知識鏈接1中國人民銀行征信中心的信用數據庫在2007年１月正式運行，目前，國內所有的商業銀行和部分有條件的農村信用社都有您的信用報告。

信用數據庫的信息絕大部分都是由金融機構提供的，收集到的信息主要包括三類：一是身份識別信息，包括姓名、身份證號碼、家庭住址、工作單位等；二是貸款信息，包括貸款發放銀行、貸款額、貸款期限、還款方式、實際還款記錄以及準貸記卡的信息、給別人貸款擔保的信息、房貸和車貸的信息及２年內的還款狀況等；三是信用卡信息，包括發卡銀行、授信額度、還款記錄等。隨著數據庫的逐步完善，還可能會采集個人支付電話、水、電、燃氣等公用事業費用的信息，以及法院民事判決、欠稅等公共信息。知識鏈接2信用污點案例：小王在大學期間,受人蠱惑,辦理了一張招商銀行信用卡,替小王辦卡的人未提及信用污點及相關任何事情.小王一直以為借錢以后還清貸款+利息就可以了,什么時候還沒關系，在幾次拖欠銀行還款以后,小王的卡變成了無效卡,小王把錢還清以后就沒再管他.結果問題出現了.前段時間,小王多次辦理招商銀行信用卡,都沒有成功,打電話咨詢才知道,自己有了信用污點.恰恰這個時候,小王正面臨買房貸款的問題的時候.

3.這筆不良記錄多久才能消除,如何才能加快他消除，還有別的辦法嗎?問題：1.小王還能辦理住房貸款嗎?怎么辦才能辦下來?

2.小王是否能通過父親辦理住房貸款,但房產證上寫小王的名字?(房產證上的名字要改成小王的的話需要一大筆錢)

。1、小王只能用公積金貸款（小王的污點不影響公積金貸款）商業貸款比較困難。因為銀行是聯網的，不論在那家銀行有信用污點任何一家銀行都查到。2.可以和父親一起辦理共有權證，父親是所有權人你是共有權人。各占50%產權。然后等把貸款還清后辦理那一半產權贈予或繼承。

3.不良記錄會跟隨一輩子。如果想貸款，必須和銀行協商，按照銀行要求出具相應承諾書和以前拖欠貸款的情況說明。（具體要看當地銀行的政策性要求，如果銀行不同意的話你永遠也用不了商業貸款）一次失信，可能會在一段時間內對個人信用活動產生一些影響，但所謂的“信用污點”絕對不會跟人一輩子。在國外，一般的負面記錄保存7年，我國也將盡快出臺相關規定.結論：次貸是次級按揭貸款是給信用狀況較差，沒有收入證明和是給信用狀況較差，沒有收入證明和還款能力證明，其他負債較重的個人的住房按揭貸款。相比于給信用好的人放出的最優利率按揭貸款，次級按揭貸款的利率更高.放出這些貸款的機構，為盡早資金回籠，把貸款打包發行債券，次貸的債券利率比優質債券利率要高。這些債券得到了很多投資機構，包括投資銀行，對沖基金及其他基金的青睞，因為回報高。知識鏈接3前提---美國房價不斷上漲06年開始，美國房價開始跌，發放的貸款收不回來,發行的債券不值錢,買了這些債券的投資銀行，對沖基金等機構虧損嚴重。從而引發了由美國次貸危機造成的全球性的金融危機。三、國家信用-----國家借助于債券的形式，向社會籌集資金的一種信用。

由于美國次貸危機引發了全球金融危機，冰島的銀行機構受到嚴重沖擊，飽受資金短缺之苦。冰島居民近來發現，無法從該國部分銀行機構取款或轉移資金。與此同時，冰島克朗對歐元匯率大幅下跌。冰島中銀行７日曾宣布將冰島克朗對歐元比價固定在１３１比１，但隨后由于外匯市場冰島克朗遭到無情拋售，冰島央行宣布放棄支撐冰島克朗匯率。目前，冰島基準利率高達１５．５％，處于歷史最高水平。

冰島為北歐小國，人口約為３２萬人，經濟總量約為１９０億美元。上世紀９０年代中期，冰島股市一度繁榮，刺激了該國銀行業的發展。冰島銀行業資產總額相當于該國經濟總量的９倍。冰島銀行業相對于其他經濟部門過度快速擴張，這為當前危機爆發埋下了隱患。而由于銀行業在經濟中所占比重過大，金融危機將對冰島整體經濟產生嚴重沖擊。目前人均負債138萬美元。小知識

冰島金融危機

四、合作信用P296農村合作信用社：不是工農中建等任何一家銀行，但也是銀行，和其他商業銀行一樣也擁有存貸款等傳統業務，主要是服務“三農”。

隨著金融改革的不斷深入，原來的農村合作信用社將逐漸改制為農村合作銀行或者農村商業銀行。城市合作信用：城市中集體企業，個體工商戶和私營企業融資農村合作信用：吸收農村資金，發放貸款調劑農村信貸資金。五、消費信用P、297-----企業或銀行以商品、貨幣或勞務的形式向消費者提供的信用。1、助學貸款2、個人創業融資貸款3、個人旅游消費貸款4、個人耐用消費品貸款5、個人汽車消費貸款6、個人住房按揭貸款等六、企業信用----公司企業通過發行股票和債券向社會集資的信用。雷曼兄弟破產引發的企業債券的風險巨大中資銀行涉雷債券達3.8億美元，其中中國工商銀行涉雷債券達1.5億美元。七、國際信用P298

國際信用internationalcredit，是指國際間的借貸關系。E-315:9000國際信用管理體系標準ISO9000標準是國際標準化組織（ISO）在1994年提出的概念，是指“由ISO/Tc176（國際標準化組織質量管理和質量保證技術委員會）制定的國際標準。ISO9001用于證實組織具有提供滿足顧客要求和適用法規要求的產品的能力，目的在于增進顧客滿意。隨著商品經濟的不斷擴大和日益國際化，為提高產品的信譽、減少重復檢驗、削弱和消除貿易技術壁壘、維護生產者、經銷者、用戶和消費者各方權益,這個第三認證方不受產銷雙方經濟利益支配，公證、科學，是各國對產品和企業進行質量評價和監督的通行證；作為顧客對供方質量體系審核的依據；企業有滿足其訂購產品技術要求的能力。小鏈接

1.ISO9001：1994《品質體系設計、開發、生產、安裝和服務的品質保證模式》

2.ISO9002：1994《品質體系生產、安裝和服務的品質保證模式》；3.ISO9003：1994《品質體系最終檢驗和試驗的品質保證模式》。

對于標準，作為專家應該通曉，作為企業，只需選用如下三個標準之一：八、租賃信用----金融租賃，經營租賃，維修租賃等“融資融券”又稱“證券信用交易”，是指投資者向具有證券交易所會員資格的證券公司提供擔保物，借入資金買入本所上市證券或借入本所上市證券并賣出的行為。包括券商對投資者的融資、融券和金融機構對券商的融資、融券。修訂前的證券法禁止融資融券的證券信用交易。

融資是借錢買證券，證券公司借款給客戶購買證券，客戶到期償還本息，客戶向證券公司融資買進證券稱為“買空”；

融券是借證券來賣，然后以證券歸還，證券公司出借證券給客戶出售，客戶到期返還相同種類和數量的證券并支付利息，客戶向證券公司融券賣出稱為“賣空”。

1、銀行信用的作用是什么？中國人民銀行征信中心的信用數據庫收集的信息主要包括哪三類？作業：2、企業信用的概念是什么？試舉例說明企業信用的風險性？1)從2008年11月27日起，下調金融機構一年期人民幣存貸款基準利率各1.08個百分點，其他期限檔次存貸款基準利率作相應調整。同時，2)下調中央銀行再貸款、再貼現等利率。3)從2008年12月5日起，下調工商銀行(行情

股吧)、農業銀行、中國銀行(行情

股吧)、建設銀行(行情

股吧)、交通銀行(行情

股吧)、郵政儲蓄銀行等大型存款類金融機構人民幣存款準備金率1個百分點，下調中小型存款類金融機構人民幣存款準備金率2個百分點。同時，繼續對汶川地震災區和農村金融機構執行優惠的存款準備金率。新聞

第三節信用工具一、信用工具的特點1、償還性：到期還本付息。2、收益性：利息、股息收入或資本利得等1）名義收益率=票面收益/本金2）當期收益率=票面收益/市場價格實際收益率=實際收益/市場價格3、流動性：迅速變現的能力。4、風險性違約風險市場風險購買力風險流動性風險二、信用工具的分類（一）短期信用工具1、票據P301（1）匯票（商業匯票和銀行匯票）

商業匯票按付款人不同，可分為：商業承兌匯票和銀行承兌匯票：-----最長期限6個月銀行匯票：見票如見現款（異地）（2）本票:見票如見現款(同城）------出票人自己出票、自己承諾付款的債務憑證。P302（3）支票:------由出票人簽發的，委托銀行或其他金融機構在見票時無條件支付款項給收款人或持票人的票據。有效期10天，分為現金支票和轉賬支票二種2、信用證

---是銀行（開證行）應進口商（申請人）的要求，向出口商所簽發的在有效期限內，憑規定的貨運單據，支付一定金額的、有條件的付款承諾書。3、信用卡：是一種由銀行或信用卡公司簽發，證明持卡人信譽良好，可以在指定的商店、服務場所消費或在各地的金融機構取現，辦理結算的信用憑證和支付工具。銀聯、Visa、Master…..銀行網絡系統信用卡按使用對象可以分為單位卡和個人卡；按信譽等級可以分為金卡和普通卡；按幣種可以分為人民幣卡和外幣卡；按載體材料可以分為磁條卡和智能卡?，F在我國的工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、浦東發展銀行、招商銀行等發行的信用卡有牡丹卡、金穗卡、長城卡、龍卡、太平洋卡、東方卡、一卡通卡等。

有人被銀行的高額度或免息期所震驚，認為信用卡幾乎是”公益“事業，其實信用卡是銀行在傳統產業中利潤最豐厚的一塊蛋糕。信用卡業務收入來源于：

1.年費（目前經營理念先進的銀行紛紛放棄了這一塊，這是與國際接軌的做法）

2.循環利息（年息18％以上，任何其他業務均無法與之相提并論）

3.刷卡手續費，前一陣媒體上報道的商家與銀行手續費之爭講的就是這件事，雖然顧客按標價付款，但商家卻要付手續費給發卡行，收單行和結算組織（收單行代收），這是很大的一塊蛋糕，之前永樂家電就抱怨銀行的費率相當于他們的毛利，所以一家銀行全部客戶的貢獻加起來是很恐怖的。（二）長期信用工具1、股票P303(1)定義：是股份公司發給股東以證明其入股分額并能按期取得股息的書面憑證。

普通股和優先股（2）種類：記名和不記名股票大盤股、小盤股

流通股本在1個億以上的個股稱為大盤股；5000萬至1個億的個股稱為中盤般；不到5000萬規模的稱為小盤股。就市盈率而言，相同業績的個股，小盤股的市盈率比中盤股高，中盤股要比大盤股高。特別在市場疲軟時，小盤股機會較多。在牛市時大盤股和中盤股較適合大資金的進出，因此盤子大的個股比較看好。由于流通盤大，對指數影響大，往往成為市場調控指數的工具。投資者選擇個股，一般熊市應選小盤股和中小盤股，牛市應選大、中盤股。H股：即注冊地在內地、上市地在香港的外資股。香港的英文是HOngKOng，取其字首，在港上市外資股就叫做H股。依此類推，紐約的第一個英文字母是N，新加坡的第一個英文字母是S紐約和新加坡上市的股票就分別叫做N股和S股。知識鏈接紅籌股：指至少有30%的股份由中國內地實體直接持有的公司，或該公司由中國內地實體透過其所控制并屬單股東的公司間接持有，或由中國內地股份合共不足30%，但達到20%或以上，而中國的董事會內有重大影響力的公司，截止8月29日，香港交易所住板上市的紅籌股為85家，創業板上市紅籌股為4家。藍籌股：指那些在其所屬行業內占有重要支配性地位，業績優良，成交活躍，紅利優厚的大公司股票。具有穩定盈余記錄，能定期分派比較優厚的股息。在香港股市中，最有名的藍籌股當屬全球最大的商業銀行之一的匯豐控股，除此之外，還有長江實業，中信泰富等。細價股：又成仙股，指每股0.1港元以下的股票。根據香港交易所的交易規則，股票最低交易價在1分錢，在這個水平上，如果連續多日都沒有成交，該股票講被停牌，甚至摘牌。為了保殼，不少上市公司生產自救，并股是其中一種方式，就是講若干或更多股數合并成1股，如果只股票并股前沒股0.01港元，每十股并1股復牌后股價則為0.1元，因此，仙股經常上演大起大落的鬧劇，越來越成為上市公司及其大股東魚肉中小股東進行套利的對象2、債券

(1)定義：是政府、金融機構、工商企業等機構直接向社會借債籌措資金時，想向投資者發行，并且承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權債務憑證。（2）種類：政府債券和企業債券（3）特征：

（A）償還性。債券一般都規定有償還期限，發行人必須按約定條件償還本金并支付利息。

（B）流通性。債券一般都可以在流通市場上自由轉換。

（C）安全性。與股票相比，債券通常規定有固定的利率，與企業績效沒有直接聯系，收益比較穩定，風險較小。此外，在企業破產時，債券持有者享有優先于股票持有者對企業剩余財產的索取權。

（D）收益性。債券的收益性主要表現在兩個方面，一是投資債券可以給投資者定期或不定期地帶來利息收益；二是投資者可以利用債券價格的變動，買賣債券賺取差額1、金融期貨三、金融衍生工具期權合約2、金融期權第四節利息和利息率

一、利息的本質

利息的定義（P、305）

------利息是剩余價值的轉化形式。

——馬克思二、利息率及其決定形式(一）利息率利率的種類1、單利法2、復利法單利法計算公式：P306

I（利息）=P（本金）*i（利率）*n（期數）=1000*2%*2=40元S（本利和）=P+I=P(1+i*n)=1000+1000*2%*2=1040元復利法計算公式：P307S=P(1+i)?=1000（1+2%）2=1040.4元I=S-P=P[(1+i)n-1]=1040.4-1000=40.4元例:某人存款入銀行1000元,存期2年,利率2%,試計算其存款利息和本利和？利息率的分類：

P3071.固定利率和浮動利率2.名義利率(RB)和實際利率(RE)RE=RB-RP(通貨膨脹率)3.市場利率和公定利率4.其他:存款利率、貸款利率、長期利率、短期利率、優惠利率和罰息率等。（二）決定和影響利率水平的因素1、決定因素平均利潤率平均資金利潤率>利率有利可圖平均資金利潤率<利率無利可圖2、影響因素：P、3081）資金利潤率

2）資金供求狀況

3）物價水平變動：CPICPI:居民消費價格指數—2008年2月8.3%，3月8.5%.....2008年9月4.6%GDP:國內生產總值:2007年的11.4%....2008年9月的9.9%(2003年以來首次跌破10%)預示經濟增速趨緩（宏觀調控預警指數113.2＞100綠燈安全區）4）國家經濟政策：----利率是國家宏觀經濟活動進行調節的重要經濟杠桿。知識鏈接我國目前主要貨幣政策工具:1.法定存款準備率:各行吸收的存款應按規定的比例向人民銀行繳存準備金市場上流動資金過剩，央行上調存款準備率，商業銀行上交資金增加，信貸規模下降，從而控制了市場上的流動資金量。2007年央行以每次0.5%的比例上調存款準備金率達11次，是為了緩解市場上流動資金過剩的貨幣從緊政策，2008年開始下調存款準備金率以緩解因大小非解禁導致的資金壓力和國際金融危機導致的經濟指數下滑實施的貨幣從寬政策。2.再貼現（商業銀行和中央銀行之間）貼現（企業和商業銀行之間）票據持有人持未到期商業票據到商業銀行損失貼現利息獲得現金的過程。通貨膨脹時，市場上流動資金過剩，提高再貼現利率，損失的貼現利息多了，貼現的人少了，能有效控制市場上流動資金過剩。3.公開市場業務：在公開市場上買賣有價證券的業務。

通貨膨脹時央行賣出有價證券，反之買入央行2007年6次升息（從緊政策）4.基準利率：最新的一年期整存整取定期儲蓄利率從3.87%下調至3.60%（央行45天內3次降息）5）國際利率水平的影響：我國央行9—10月中45天3次降息就是收到全球金融危機導致的全球央行共同降息的影響。三、利息率的作用