如何進行行業研究——以幼教產業為例2016和君集團2市公司開展戰略設計、產業轉型、資本規劃33航空航天、新材料、計算機金融、傳媒典型藍籌股最重要的11只上市股票有9只是鐵路股基鋼鐵、通用電器?初創：行業萌芽，集中度很低；?規模化：公司開始發展壯大，行業兼并重組開始出現，但集中度依然很低；?集聚：兼并重組成為行業發展的主要特征；?平衡和聯盟：市場基本穩定，行業高度集中。?在產業整合的過程中，將不無例外出現上圖描述的現象?在經濟全球化的過程中，整合的浪潮將義無反顧地席卷各個產業?長期的勝利永遠屬于那些擁有長期規劃的管理者?面對不可阻擋的整合浪潮，只有沿著產業演進曲線發展才是企業成功的戰略擬收購對象須采取措施必須進行徹底變革，擬收購對象須采取措施必須進行徹底變革，均低于平均水平，已經具有成長基礎，力戰略性收購目標，但收購價格昂貴，簡單增長者利潤尋找者經營不善者價值增長者99調查研究：1調查研究：1、專家訪談；2、實地調研；3、問卷調研；4、二手資料；1、文獻、google、研究報告；2、數據庫；3、行業年鑒、協會、官方統計數據等；比較研究：1比較研究：1、國內外對比；2、上市公司對比；3、代表公司比較；4、歷史比較；歸納演繹：1、自建模型估算；1、自建模型估算；2、邏輯推導；?首先需要搞清楚行業定義與界定，這個行業到底是什么，行業定義是高度概括的。比如，物聯網行業。行業的具體內涵，基本所有的行業都可以根據不同的標準進行分類。比如研究發電行業。?首先需要搞清楚行業定義與界定，這個行業到底是什么，行業定義是高度概括的。比如，物聯網行業。行業的具體內涵，基本所有的行業都可以根據不同的標準進行分類。比如研究發電行業。??研究行業一定知道該行業當初產生的淵源，是為滿足社會哪一方面的需求而生，需要進一步研究行業發展過程中，經歷了哪些階段，行業供需發生了哪些變化。??行業研究所涉及的命題?行業周期可以分為：??行業周期可以分為：?增長型行業：行業的運行狀態與經濟活動總水平的周期及波動并不密切相關，這些行業的增長主要依靠技術進步、新產品推出及更加優質的服務產生等，從而使該行業呈現持續的增長態勢；?防守型行業：這類行業運動狀態存在是因為行業的產品需求相對穩定，需求彈性小，經濟周期處于衰退階段對這種行業的影響也較小；?比如：醫藥、消費品。?周期型行業：周期型行業的運動狀態與經濟周期密切相關，這些行業往往屬于傳統行業；當經濟上升時，對這些行業相關產品的購買相應增加；?如電力、煤炭、鋼材、水泥等行業都屬于周期型行業，與國民經濟周行業研究所涉及的命題??價值鏈分析：??價值鏈分析：?各個環節在整個鏈條的盈利水平：行業研究所涉及的命題該行業的主管部門是哪些？其中對該行業最具有監管是的是哪個部門？影響該行業發展的主要政策/規范/標準有哪些？重要的法律法規都有哪些？比如：環保、奶粉、體育市場容量：市場空間；市場細分：細分領域該行業的主管部門是哪些？其中對該行業最具有監管是的是哪個部門？影響該行業發展的主要政策/規范/標準有哪些？重要的法律法規都有哪些？比如：環保、奶粉、體育市場容量：市場空間；市場細分：細分領域供需狀況：供給和需求充裕的程度；比如：白酒產業???競爭格局：CR3、CR5、CR10；?盈利水平：行業毛利率高低及走勢可以充分說明該行業競爭狀況變化；?主要競爭者：波特五力競爭模型；?比如：生活用紙行業。行業研究所涉及的命題?縱覽國內外該行業技術發展現狀，發展動態，研究行業技術發展路徑與方向：?縱覽國內外該行業技術發展現狀，發展動態，研究行業技術發展路徑與方向：?例如：免疫細胞治療；?商業模式參考模型主要九個要素：價值主張；消費者目標群體；分銷渠道；客戶關系；價值配置；核心能力；合伙伙伴網絡；成本結構；收入模式等。根據行業商業模式研究總結出行業發展模式類型以及代表性企業。?比如：酒水零售；行業研究所涉及的命題??與技術相關成功因素：主要有技術研究能力；在產品工藝和制造過程中進行有創造性改進的能力；產品革新能力等。?與制造相關的關鍵成功因素：主要有低成本生產效率；固定資產很高的利用率；低成本的生產工廠定位；能供獲得足夠的熟練勞動力等。?與分銷相關的關鍵成功因素：主要有強大的批發分銷商/特約經銷商網絡；通過互聯網建立起來電子化的分銷能力等。?與市場營銷相關的關鍵成功因素：主要有快速準確的技術支持；禮貌的客戶服務；準確地滿足客戶訂單；產品線和可供選擇的產品很寬等。?其它關鍵成功因素：比如公司形象/聲譽；總成本很低；便利的選址；公司職員在與所有客戶打交道時都很禮貌，態度和善可親；專利保護行業研究所涉及的命題行業研究所涉及的命題?關鍵驅動因素：?關鍵驅動因素：?技術創新：技術進步可以大大改變一個行業的結構，比如LED顯示。?營銷革新：廠商是否能成功地引入產品銷售的新方式，比如消費品（機器人）。?大廠商的進入或退出：比如去IOE。?技術秘密的轉移擴散：當某項專有的技術秘密被轉移或擴散出去之后，行業中的競爭態勢會發生巨大的變化，比如電飯鍋。?政府政策、法規的變化：政府政策和相關法規的變化會給行業的經營環境帶來重大的變化，比如體育產業。行業研究所涉及的命題? 歷史現狀未來驅動因素驅動因素短期趨勢短期趨勢1、建國-80年代初2、80年代初-20世紀末3、2000-2010年4、2010年后-各地多為集體興辦各地多為集體興辦國家教育改革重心在“普九”前教育行業的投入與關注；,民辦幼兒園逐0-6歲教育新模式不斷出新，近30年人口出生情況（單位：萬人）01984-1990年，是1984-1990年，是近30年人口出生率的高峰，也就是“80后”，這群人，正是當前社會的主力；? 過去30年人均GDP和城鎮化率走勢771894 7718945864586471758189106131147170209233252290354000全國幼兒園數量和在校生人數趨勢500?1994年以后，在校生和幼兒園數量明顯下降，主要因素是人口；?2000年以后，人口出生率基本穩定，在校人數和幼兒園數量呈現明顯的增長，且幼兒園的增長數量滯后于幼兒園數量的增長，則是因為城鎮化率和人均GDP提升背景下，入園率的提在校生（單位：萬）幼兒園數量（單位：萬）我們即將迎來的，是一個人口出生率返潮，加人均我們即將迎來的，是一個人口出生率返潮，加人均GDP破8000美元雙重效應疊加的爆發市場。?在園人數4050萬，公辦幼兒園2014萬人、?在園人數4050萬，公辦幼兒園2014萬人、民辦?據保守測算15年中國3-6歲適齡入園人數為5715?行業中最具代表性的品牌，前6名，加起來不足3200所，覆蓋人數不足38.4萬，園所行業近600所金色搖籃 —0.64%?研究方法：行業訪談。法1.對學前教育的重視度加強，未來幾年學前教育普及率將大幅提高2.鼓勵社會力量以多種形式舉辦幼兒園，引導和支持民辦幼兒園提供普惠性服務3.對早教市場的政策仍屬于空白期教育事業發展目標——《國家中長期教育改革與規劃綱要（2010-2020年）》4000學前一年毛入園率%學前兩年毛入園率%學前三年毛入園率%特點：不做或少量經營直營園，以加式；在加盟網絡銷售教材、教具等優勢：快速實現市場擴張，占領市場難點：各加盟園難散、管理風險系數較高；需要完善的加盟服務體系支撐特點：重視直營園建設，并大力擴張加優勢：直營園具有特點：重視直營園建設，并大力擴張加優勢：直營園具有研發、實驗和示范基地作用，通過直營帶動加盟；便于人才培養；儲備大量可納入直營體系的后備園難點：對資金要求量高；需要系統的教師培養體系、信息管理體系和科研體系支撐直營和加盟系統發展代表機構：紅黃藍特點：建立強大的區域服務網絡，為幼兒園提供教材、裝備、培訓和管理顧問服務優勢：適應政策變化和幼兒教育機構的發展需要；快速占領市場；轉型容易難點：需要全面組建各專業領域服務隊伍；需要高效的綜合服務體系配合；建立覆蓋全國的銷售及服務網絡特點：只做直營，優勢：便于標準化復制、貫徹系統教育理念；利于異地擴張經營；利于品牌形象的推廣難點：對資金需求量大；需要建立高效管控、服務網絡；需要大量支撐分校擴張的管理和教師隊伍代表機構：伊頓代表品牌特點政府合作類初樂園社區指導站、計生委渠道等與政府相關部門合作規模有限，服務質量不高；幼兒園（招收3歲以下）教育、管理經驗豐富，具備一定規模；社區托管類社區托管機構；具備一定養育管理經驗；根植社區，靠無品牌系統支持；迎合家長心理，注重兒童情感體驗；商業模式成熟；利潤相對較高重游戲輕教育，核心教育 理念并不突出、大型商圈，遠離社區；游戲體驗類悠游堂、比如世界、藍天城、家盒子、翻斗樂；實力強、類型全、規模大；用戶體驗度高；數量少距離遠；游戲導向，求；早教細分市場活躍，格局混亂。市場需要一種提供系統性、全面性、連續性成長解決方案，并能滿足多功能育兒需求的整合型專業早教服務模式。把握產業趨勢，創新市場需求和體現專業特色的商業模式，將可以占據0-3歲早教市場的制高點。理論流派創立背景教育目標教育特色人；?培養兒童的自主能力；形成健全人格；境”“導師”和“材料”?德國；?研究人的智慧、人類以 及宇宙萬物之間的關系，探索通往精神領域的知 識途徑；?重視兒童生活的節奏韻律生命之間的有機聯系，帶有一定的神秘主義色彩；潛能發展心理學?程躍博士從六嬰跟蹤到百嬰跟蹤，到萬嬰跟蹤，提煉出的兒童潛能發展理論；?的關鍵敏感期充分發掘反對“因材施教”，提出讓兒童在語言、體育、音貴，教學內容百花齊放；市家貴，教學內容百花齊放；市家高，教學內容豐富多樣；（萬）（萬）（萬）等，教學內容相對匱乏；三線城市：三線城市：?特點：經營壓力較大，教學內容匱乏，管理難?特點：經營壓力較大，教學內容匱乏，管理難度大；縣城及農村：縣城及農村：從幼兒園的財務分析剖析商業模式：的一半；密集型的輕資產行業；人，就可以搞定這個行業最租賃費,租賃費,重，場地是最核心的資源；定需要重資產，輕資產租賃即可；基于成本費用結構，構建一個典型的幼兒園商業模型：一個典型的幼兒園模型：2、場地20萬/年，首期裝修和硬件投資150萬；?可以從學校的經營利潤中提取一定比例的利潤作為回報，但是需繳納所得稅；?依據《營業稅暫行條例實施細則》《民辦教育促進法》《公個人所得稅；?每年需提取固定比例的發展基金，金額最少為學校年度凈資?不得以營利為目的，不得對公益性組織的盈余進行個人分配；?在公益性組織終止時，對于公益性組織清償債務后的剩余財產，原出資人不得收回，必須繼續用于公益事業；?其產權公有，所以無股東會概念，但有“舉辦人”概念，同時需要組建董事會/理事會或相應決策機構，行使決策權；2、幼教產業在國內的發展尚處于起步階段，管理水平有限，提升空間很大；3、當前最大的矛盾是社會日益增長的教育需求與優質教育資源缺乏之間4、各類教育機構蓬勃發展，理念、模式百花齊放，相對難以標準化；5、幼兒園行業單體園商業模型穩固，具有很好的6、教育行業資產證券化大潮即將到來，幼教必是行業風口；現現狀和空間外，可以說是一片整合的處女地；2、提升機會：行業管理水平普遍比較低下，行給的階段，對幼兒園進行行業提升機會巨大；行業機行業機會域2、目前市場無成熟模式2、目前市場無成熟模式孩子產品類-巧虎；家長產品類-家長課堂以教育培訓屬性特點：心智模式導入、粘合度強、多頻次重復消費（孩子年齡越小，教育屬性與其他需求屬性結合的越緊密，越容易產生共振）未來展望：教育（體驗式教育）+玩具；教育+傳媒、數字出版、游戲（奧飛、互動娛樂、寶寶樹模式）；教育+金融；教育+醫療；1、家園共育（校訊通）2、母嬰在線網站及社區（寶寶樹等）1、家園共育（校訊通）2、母嬰在線網站及社區（寶寶樹等）3、父母課堂（在線教育、線下教育）4、入戶指導咨詢服務（新興產業，育嬰師等）5、園所教育培訓重點：大量的垂直人群；題；1、家庭用教育產品（巧虎、竹兜、米卡等；國外桌游等）2、移動/互聯網模式的APP應用（娛樂與游戲類）：貝瓦、鐵皮人、淘米等3、專業類學習工具與體驗式課件，語言、音樂等3、互聯網企業進不來，教育企業出不去，項目概況：1、一個家園溝通的APP，可以理解為幼教屆的微信；2、2016年2月投資，100萬用戶，20多萬日活，將近40萬月活，估值2億；3、2016年6月，400萬注冊用戶，100萬