一、外匯市場5.1.1外匯市場的概述外匯市場是指經營外幣和以外幣計價的票據等有價證券買賣的市場，是金融市場的主要組成部分，外匯市場是國際匯兌的簡稱。5.1.2外匯市場的分類：外匯市場的概念有靜態和動態之分。（1）按外匯市場的外部形態進行分類，外匯市場可以分為無形外匯市場和有形外匯市場。（2）按外匯所受管制程度進行分類，外匯市場可以分為自由外匯市場、外匯黑市和官方市場。（3）按外匯買賣的范圍進行分類，外匯市場可以分為外匯批發市場和外匯零售市場。5.1.3外匯市場的職能功能主要表現在三個方面：一是實現購買力的國際轉移，二是提供資金融通，三是提供外匯保值和投機的市場機制。（1）實現購買力的國際轉移。（2）提供資金融通。（3）提供外匯保值和投機的機制。5.1.4全球主要的外匯市場第5章外匯市場的風險管理與控制二、外匯交易的風險管理與控制5.2.1外匯交易外匯交易就是一國貨幣與另一國貨幣進行交換。5.2.2外匯交易分類從交易的本質和實現的類型來看，外匯買賣則可以為以下兩大類：為滿足客戶真實的貿易、資本交易需求進行的基礎外匯交易；在基礎外匯交易之上為規避和防范匯率風險或出于外匯投資、投機需求進行的外匯衍生工具交易。

5.2.3外匯交易方式外匯交易主要可分為現鈔交易、現貨外匯交易、合約現貨外匯交易、外匯期貨交易、外匯期權交易、遠期外匯交易、掉期交易等。

5.2.4影響匯率的主要因素（1）政治局勢（2）經濟形勢（3）軍事動態（4）政府、央行政策（5）市場心理（6）投機交易（7）突發事件第5章外匯市場的風險管理與控制5.2.5中國外匯交易市場的歷史與現狀5.2.6交易風險的內部管理方法（1）加強賬戶管理，主動調整資產負債。（2）選擇有利的計價貨幣，靈活使用軟、硬幣。（3）在合同中訂立貨幣保值條款。（4）通過協定，分攤風險。（5）根據實際情況，靈活掌握收付時間。5.2.7外匯市場投機者風險及控制（1）外匯交易風險。（2）經濟風險（3）為了將來進行外匯交易而將本國貨幣與外幣進行兌換，由于將來進行交易時所適用的匯率沒有確定，因而存在風險。（4）企業進行會計處理和進行外幣債權、債務決算等時候如何以本國貨幣進行評價的問題。（5）國家風險，即政治風險。第5章外匯市場的風險管理與控制

閱讀材料5—1:全球外匯交易時間表第5章外匯市場的風險管理與控制三、國際金融環境風險識別與控制

5.3.1國際金融市場運行狀況（1）全球國際金融中心呈多元化格局。（2）全球金融市場一體化和交易手段電子化使得金融中心由金融機構的集聚地在一定程度上轉變為金融交易的服務提供者。（3）金融中心之間競爭性和互補性同時增強。5.3.2全球宏觀政策協調難度加大發達國家內生動力不足、債務負擔沉重導致進一步實施財政刺激的空間不大，只能依賴寬松貨幣政策。5.3.3非經濟因素影響了國際金融市場（1）地緣政治和恐怖主義對油價、匯率和金價有較大影響。（2）全球氣候變暖對國際金融市場的影響逐步顯現。第5章外匯市場的風險管理與控制5.3.4主權財富基金（1）主權財富基金規模增長較快。（2）主權財富基金正成為金融市場的穩定性力量。5.3.5近年來全球私人權益基金的發展（1）私人權益基金的定義和分類。（2）近年來私人權益基金的發展情況。5.3.6當前金融風險防范（1）貸款粗放式增長亟待防范。（2）地方政府融資風險亟待防范。（3）房地產市場風險亟待防范。（4）操作風險案件亟待防范。（5）市場風險管理亟待加強。（6）流動性風險防控亟待加強。第5章外匯市場的風險管理與控制

閱讀材料5—2:中國金融風險的溫州案例第5章外匯市場的風險管理與控制一則溫州眼鏡行業大亨——信泰集團總裁胡福林逃跑的消息，變成了捅破這座“金融明星城市”表面繁榮的最后一根稻草。瘋狂的民間借貸導致了當地中小企業陷入資金鏈可能斷裂的巨大危機之中。。。。。。首先，溫州“金融風暴”的原因。其次，溫州“金融風暴”的由來。再次，溫州“金融風暴”的反思。地產和各種生活成本的飛漲倒逼著工資上漲，實業成本越來越高，利潤越來越薄。這又導致更多資金從實體出走，推動資本品價格更快地漲，經濟的空心化會愈演愈烈，這是一個自我強化的循環。這樣的圖式僅僅是溫州才有的嗎？

資料來源：《中國投資》，2012年6月四、人民幣國際化的風險管理與控制

5.4.1人民幣國際化第一，是人民幣現金在境外享有一定的流通度；第二，也是最重要的，是以人民幣計價的金融產品成為國際各主要金融機構包括中央銀行的投資工具；第三，是國際貿易中以人民幣結算的交易要達到一定的比重。5.4.2人民幣國際化發展進程大事件從近幾年人民幣在周邊國家流通情況及使用范圍可分為三種類型：第一種，在新加坡、馬來西亞、泰國、韓國等國家。第二種，在中越、中俄、中朝、中緬、中老等邊境地區。第三種,，在中國的香港和澳門地區。5.4.3人民幣國際化必然因素（1）穩定的政治格局。（2）強大的經濟實力。（3）健全的金融體系。（4）完善的金融市場。（5）充足的國際儲備。第5章外匯市場的風險管理與控制5.4.4人民幣國際化利弊分析（1）提升中國國際地位，增強中國對世界經濟的影響力。（2）減少匯價風險，促進中國國際貿易和投資的發展。（3）進一步促進中國邊境貿易的發展。（4）目前中國擁有數額較大的外匯儲備，實際是相當于對外國政府的巨額無償貸款，同時還要承擔通貨膨脹稅。報告也同時指出了其產生的三方面的負面影響：第一，對中國經濟金融穩定產生一定影響第二，增加宏觀調控的難度。第三，加大人民幣現金管理和監測的難度。第5章外匯市場的風險管理與控制

閱讀材料5—3:美國壓制人民幣匯率升值的本質第5章外匯市場的風險管理與控制2010年的三四月份，美國國會與政府曾上演了一幕逼迫人民幣升值的劇目。圍繞即將召開的G20峰會，壓制人民幣升值的聲音又再次響起，且美國的外圍國家紛紛響應，一致呼吁將人民幣匯率問題作為本次會議的主要議題來討論。理由一，解決美國經常項下貿易赤字。理由二，變相提高中國的生產要素