湖南商務職業技術學院畢業設計

目錄

1湖州金淼服飾有限公司簡介.......................................................................................2

2湖州金淼服飾有限公司盈利能力分析.......................................................................2

2.1營業毛利率分析.................................................................................................2

2.2總資產報酬率分析.............................................................................................4

2.3凈資產收益率分析.............................................................................................5

3湖州金淼服飾有限公司盈利能力存在的問題...........................................................6

3.1營業成本增加過多.............................................................................................7

3.2資產配置存在不足.............................................................................................6

3.3營業費用增幅較快.............................................................................................7

4湖州金淼服飾有限公司盈利能力優化設計...............................................................8

4.1加強成本控制，提高銷售收入.........................................................................8

4.1.1降低原材料采購成本...............................................................................8

4.1.2嚴格控制采購計劃審批流程...................................................................9

4.2完善資金配置，轉變盈利模式.........................................................................9

4.2.1改善資金的運用.....................................................................................10

4.2.2打造品牌效益...........................................................................................8

4.3降低營業費用，優化生產經營.......................................................................10

4.3.1降低銷售費用和管理費用.....................................................................10

4.3.2合理配置資源.........................................................................................11

5總結.............................................................................................................................11

參考資料.........................................................................................................................12

1

湖南商務職業技術學院畢業設計

湖州金淼服飾有限公司盈利能力分析及優化設計

1湖州金淼服飾有限公司簡介

湖州金淼服飾有限公司成立于2018年06月04日，注冊資金100萬人民幣，

擁有員工200多人。公司位于浙江省湖州市吳興區織里鎮棉布城5幢9號，主

要經營銷售休閑家居服、鞋帽、小飾品、羽絨服等，公司主要依靠門店線下銷

售的盈利模式，店面的面積比較小，但是都可以自行收付款，而且在店面的裝

飾方面、店面里邊物品擺放方面以及開展促進銷售活動等方面擁有更大的主動

權，可以更加有效地進行產品的推廣。隨著近幾年自媒體的發展，公司也開始

進行自媒體建設的小平臺，通過自媒體與消費者快速鏈接，開辟了線上銷售新

途徑，銷售額增長顯著。但是，湖州金淼服飾有限公司堅持以小廣告的廣告模

式，線上銷售體制不健全，渠道不廣泛。

2公司盈利能力分析

本文分別從生產經營角度、資產角度、所有者投資角度、三個方面收集了

2019-2022年共4年的財務數據，通過盈利能力的相關指標對湖州金淼服飾有限

公司盈利能力的現狀進行分析研究。

表1湖州金淼服飾有限公司2019-2022年利潤表數據單位：萬元

2019202020212022

營業收入8147.139454.4510667.1712026.30

營業總成本6733.177722.998887.4710627.70

營業成本5209.145893.676574.907755.67

稅金及附加64.0165.1988.3983.05

銷售費用918.571120.121455.391763.44

管理費用312.40386.81551.64638.83

資產減值損失365.27404.65289.70466.00

營業利潤1474.121795.771866.391511.29

利潤總額1503.391808.661875.771513.79

凈利潤1088.041342.561402.281130.47

2.1營業毛利率及營業利潤率分析

預測企業的盈利能力，可以通過計算營業毛利率來預測，即毛利占營業收

入的百分比，2020-2022年營業毛利率如下所示。

2

湖南商務職業技術學院畢業設計

營業毛利率

3938.36

38.5

37.66

38

37.5

37

36.536.06

3635.51

35.5

35

34.5

34

2019202020212022

圖1營業毛利率圖

從圖1來看，湖州金淼服飾有限公司2019年到2021年的營業毛利率呈穩

定上升的狀態，但在2022年營業毛利率就突然下降，從2021年的38.36%下降

到35.51%,下降了2.85%。通過對湖州金淼服飾有限公司2019-2022年利潤表分

析可知,雖然營業收入不斷增加，但2022年的營業收入增加的幅度卻低于營業

成本的增加幅度，進而導致了湖州金淼服飾有限公司的營業毛利率的下降。

營業利潤率體現了企業經營活動最基本的獲利能力，沒有足夠大的營業利

潤率就無法形成企業的最終利潤，因此對營業利潤率的研究是很有必要的。湖

州金淼服飾有限公司營業利潤率如圖所示:

營業利潤率

18.99

2018.09

17.05

18

16

1412.57

12

10

8

6

4

2

0

2019202020212022

圖2營業利潤率圖

3

湖南商務職業技術學院畢業設計

從圖2可清楚的看出，湖州金淼服飾有限公司的營業利潤率在2021年就出

現小幅度的下滑，到2022年，該指標下降到12.57%，降低了將近6個百分點。

經分析知，因湖州金淼服飾有限公司業務正處于改革調整，大力擴張產業線及

門店，湖州金淼服飾有限公司的員工工資、租金、廣告費、服務費等逐年上漲，

導致了該公司的銷售成本同比增長;湖州金淼服飾有限公司還增加了研發支出，

為了吸引相關優秀人才支付巨額工資，使公司的管理成本同比提高。銷售和管

理費用的過度增長，導致了2022年湖州金淼服飾有限公司的營業利潤的負增長，

進而使營業利潤率降低。

2.2總資產報酬率分析

總資產報酬率表明了企業全部資產獲取收益的水平，如果僅考慮資產的盈

利能力，總資產報酬率越高，說明公司的盈利能力越強。總資產報酬率=(利潤

總額+利息支出)/平均資產總額，湖州金淼服飾有限公司的總資產報酬率如圖所

示:

總資產報酬率

15.05

1614.61

13.57

14

1210.75

10

8

6

4

2

0

2019202020212022

圖3總資產報酬率圖

由圖3可知，湖州金淼服飾有限公司2019-2022年的總資產報酬率呈先上

升后下降的趨勢。分析知，報酬率的下降主要是管理費用、銷售費用過多增長

外，還有資產減值損失的增加。對公司年報分析得，資產減值損失增加是存貨

跌價損失的增加造成的。結合湖州金淼服飾有限公司的相關報表，對存貨進行

進一步分析。存貨是企業生產經營的前提和條件,存貨量不足，就無法滿足企業

正常的經營需要，容易導致企業生產經營的中斷,使企業失去獲利機會。而過多

4

湖南商務職業技術學院畢業設計

的存貨會占用企業的大量資金，影響企業的資金周轉，同時，還會增加存儲成

本及磨損、霉變等損失。存貨周轉率是衡量企業購入存量、投入生產等各環節

狀況的綜合指標，是評價企業運用和管理存貨效率的工具。存貨周轉率=營業成

本/平均存貨，湖州金淼服飾有限公司2019--2022年的存貨周轉率如下圖所示:

存貨周轉率

65.33

54.48

43.463.38

率3

比

2

1

0

2019202020212022

年份

圖4存貨周轉率圖

從湖州金淼服飾有限公司的趨勢圖可以清晰地看出，該公司2019-2022年

的存貨周轉率在逐年下降，從2019年的5.33%下降到2022年的3.38%。由此可

見，湖州金淼服飾有限公司的存貨占用資金在逐年增多，存貨轉換為現金或應

收賬款的速度在變慢，流動性在變弱。經分析知，湖州金淼服飾有限公司正處

于轉型期，從2021年起，該公司產品的設計與生產從4季轉為了8季，同時，

公司還對訂貨模式進行調整。2021、2022年兩年處于調整期,對流行趨勢、商品

數量等因素做出不當的預測，造成了過季產品的堆積，大大增加了庫存商品的

數量，增加了存貨跌價的計提，進而導致了資產減值損失的增加，從而影響了

公司的盈利能力。

2.3凈資產收益率分析

每個所有者投資的最終目的都是高額報酬的獲取，回報率的高低與公司的

股東是否會繼續投資和潛在的投資者會不會投資直接相聯系。資產使用的效率

會影響到投資金額的回報率，所以每一位投資者都會關注總資產報酬率這項指

標，然而報酬率越高并不表示所有者的投資回報就越高，公司的總投資還包括

權益性投資和債務性投資。凈資產收益率是衡量所有者投資的盈利能力的指標，

5

湖南商務職業技術學院畢業設計

因此，本文用該指標進行投資角度的盈利能力分析。凈資產收益率，該指標反

映的是股東權益的收益水平，通常用以衡量公司運用自有資本的效率。本文通

過對凈資產收益率進行分析，湖州金淼服飾有限公司凈資產收益率的相關指標

如圖所示：

凈資產收益率

率1815.39

比14.87

16

13.19

1411.42

12

10

8

6

4

2

0

2019202020212022

年份

營業凈利率資產周轉率權益乘數凈資產收益率

圖5凈資產收益率圖

從湖州金淼服飾有限公司的趨勢圖可清晰的看出，2019--2022年間，該公

司的凈資產收益率先有所上升后又出現下滑，2022年的該指標甚至比2019年的

還低。這表明該公司的資本利用效率正在逐年降低，投資者們獲得投資報酬在

減少，這關系到公司的股東能否繼續投資，會影響到投資觀望者的投資信心。

因此，要對公司的收益率進行深入分析，本文將凈資產收益率分解為營業凈利

率、資產周轉率和權益乘數三個指標，從趨勢圖中還可清晰的看出營業凈利率

2020-2021年出現浮動時，湖州金淼服飾有限公司的凈資產報酬率也都發生了相

對應的變化。所以，收益率的降低還是和影響營業凈利率的因素有關，由以上

對生產角度的盈利能力的分析可知，造成收益率降低是成本費用過度增長的原

因。對企業投資人、債權人來說，公司的保證程度與自有資本獲取收益的能力

是有一定的聯系的，投資者的得到的分紅達不到預期，容易讓投資者失去信心，

所以，要從成本入手，提高公司的凈資產收益率。

3公司盈利能力存在的問題

由以上分析可知，湖州金淼服飾有限公司2022年的營業毛利率、總資產報

6

湖南商務職業技術學院畢業設計

酬率、凈資產收益率等都出現了下降，這表明湖州金淼服飾有限公司的盈利能

力在減弱。綜合上文的研究和分析，對湖州金淼服飾有限公司存在的問題做出

以下總結：

3.1營業成本增加過多

湖州金淼服飾有限公司的營業成本增加過多，而營業成本主要包括由庫存

商品銷售后結轉的成本和人工成本。湖州金淼服飾有限公司將產品的生產外包，

擁有將近200多家的生產外包合作廠商，其中還牽扯到計入商品成本的物流問

題，導致了庫存商品結轉的成本增加過多，影響了盈利能力的提升。

3.2資金配置不合理

表2湖州金淼服飾有限公司資金運用情況單位：萬元

2019年2020年2021年2022年

貨幣資金69455.3765536.5260583.4856575.95

固定資產折舊2576.412538.202356.782590.56

生產環節投入4882.904873.804694.254074.29

品牌運營投入2560.41230.4002216.651920.45

由上表可以看出，湖州金淼服飾有限公司在2019年-2022年中，在生產環

節和品牌運營環節的資本投入一年比一年少，生產環節投入從4882.90萬元到

4074.29萬元，品牌運營環節從2560.41萬元到1920.45萬元，兩個環節的投入

都在減少，但可以看出，該公司在生產環節的資金投入還是高于品牌運營環節

的資金投入，從而發現該公司沒有很好的實現資產的合理配置，在品牌運營上

投入的資金較少。一個合理的盈利模式應把核心競爭力轉移到品牌的研發上，

湖州金淼服飾有限公司的重點主要集中在附加值較低的生產環節上，并且耗費

了大量的資金，從而在設計環節上沒有獲得更多的資金支持，資金實力難以應

對風險。

3.3營業費用增幅較快

面對電子商務的碰撞和新零售的轉型，湖州金淼服飾有限公司在2021年確

定了更深層次的變革渠道，積極拓展新型的店鋪，加大宣傳力度，導致公司的

銷售費用增多。同時，湖州金淼服飾有限公司還加大了研發支出，導致管理費

7

湖南商務職業技術學院畢業設計

用的大幅度增加。結合2021年和2022年的費用支出，湖州金淼服飾有限公司

在人員薪酬上2021年所發放的費用為136萬元，到2022年增加至276萬元，

增長幅度為102.94%；而湖州金淼服飾有限公司在管理費用上2021年的費用支

出為25萬元，2022年增加至33萬元，增幅為32.00%；在市場費用的支出層面，

2021年為680萬元到2022年增長至1504萬元，增長幅度為121.18%。由此可

以看出在整個湖州金淼服飾有限公司的費用管理上，市場費用占整體的費用比

例最高，且增長幅度較快，說明近兩年湖州金淼服飾有限公司在市場上投入力

度逐年增大，且重視程度較高。數據展示如表3：

表3湖州金淼服飾有限公司近2年的費用分布單位：萬元

費用類型2021年2022年增長量

人員薪酬136276102.94%

管理費用253332.00%

市場費用6801504121.18%

4公司盈利能力優化設計

對于湖州金淼服飾有限公司的盈利能力存在的問題，主要從三個方面進行

優化設計，一方面是加強成本控制，提高收入；其次是轉變盈利模式，適應市

場；另外再有就是合理運用資金，優化生產經營。具體優化方案如下：

4.1加強成本控制，提高銷售收入

4.1.1降低原材料采購成本

湖州金淼服飾有限公司用于生產產品的原材料主要是布料，在成本不斷上

漲的情況下，公司要做的最重要的事情就是合理有效的控制成本，并在某種程

度上合理的降低原材料的采購成本。可通過以下方式控制采購成本：

（1）在行業中要選擇適合公司發展的原材料供應商，并與其建立起公司的

采購信譽，為公司產品的后續生產提供必要的供應保障。注重批量采購的重要

性，如果采購批量越大，所需要進行攤銷的費用會越低，因此，這就要求公司

的采購計劃人員需嚴格的進行合理采購。

（2）在采購原材料時，工作人員要提前了解這種布料的各項功能以及其真

實價值，不盲目的輕信供應商所提供的價格，同時，要遵循著貨比三家的理念，

探尋這種布料最源頭的價格。

8

湖南商務職業技術學院畢業設計

（3）制定采購人員的監管制度，對于采購人員簽署的采購合同要進行嚴格

的把關，上級人員應對其采購成本進行準確地核對與核算，防止采購人員不良

的行為發生，而且還能在某種程度上調動工作積極性，更好地推進成本控制工

作。

4.1.2嚴格控制采購計劃審批流程

湖州金淼服飾有限公司業務部門要根據公司的業務量提前制訂好年度、季

度和月度的工作計劃，市場部門再根據工作計劃制定采購計劃，來保證企業接

下來的業務能夠順利進展。當采購計劃通過層層審核之后即可進行采購。采購

計劃審批具體流程如下:

圖6采購計劃審批流程圖

4.2完善資金配置，轉變盈利模式

4.2.1改善資金的運用

湖州金淼服飾有限公司可以從加強資金預算管理、加快資金周轉速率、搭

建信息化管理平臺三個方面進行努力,能多維度提高資金的使用效率。

（1）加強資金預算管理

企業設置資金預算編制之時，企業可根據自身的實際需求設置多個級別，

每個級別分別由企業的不同管理層負責，下級預算編制只有向上級匯報并通過

才能生效，這樣層層遞進、落實到人，避免了責任的推諉，能夠提高執行的效

率。

（2）加快資金周轉速率

企業應嚴格執行信用政策，加強賒銷制度的管理：營銷人員對賒銷客戶要

經過嚴格的信用調查與評估程序，不能憑主觀臆斷便代理客戶申請；企業要建

9

湖南商務職業技術學院畢業設計

立客戶信用等級評測數據庫，綜合客戶經營情況、財務及資產狀況等信息制定

相應賒銷額度,要把握客戶的信用狀況，提高賒銷政策的風險意識和責任。

（3）搭建信息化管理平臺

企業應利用互聯網優勢，為資金的安全管理、高效使用提供保證。比如資

金集中管理信息系統就是借助網絡技術將財務公司結算柜臺與成員單位的電腦

終端連接起來，成員單位甚至無需開設實體結算賬戶就能夠隨時隨地完成對外

資金收付、結算等業務，大大提高了資金業務處理的效率，加速資金周轉。

4.2.2打造品牌效益

湖州金淼服飾有限公司的盈利模式單一，所以不僅要繼續推行線下門店銷

售的盈利模式，而且還要實行線上銷售，推進全渠道銷售，做大線上線下規模。

實行低會員準入門檻，以免費會員制吸引人們注冊，從而匯聚商流，活躍市場，

會員在瀏覽信息的同時也給企業帶來了源源不斷的信息流和創造無限商機。企

業應注重產品質量，因為只有質量過得硬的產品才能受到消費者的歡迎。在生

產方面，要不斷提高勞動生產效率，不斷創新。企業生產出來的產品，要符合

市場需要，不應盲目生產。企業要適應市場的競爭，并且要不斷參與競爭。通

過廣泛地廣告宣傳，讓消費者了解并接受。公司還應積極的積累公司的全部人

力、物力和財力資源，形成屬于公司自己的強有力的資源配置能力、整合能力

以及快速應對市場變化的能力，從而達到提高公司盈利能力的目標。

圖7全渠道銷售流程圖

4.3降低營業費用，優化生產經營

4.3.1降低銷售費用和管理費用

公司的銷售費用和管理費用的利用可以進一步壓縮。首先，公司希望通過

增加銷售費用，即加大宣傳的力度來提高公司的銷售收入，但是銷售收入雖然

增加，卻因高額的費用拉低了凈利潤。公司的宣傳主要是通過互聯網對企業進