國(guó)家開(kāi)放大學(xué)電大本科《金融理論前沿課題》期末試題題庫(kù)及答案（試卷號(hào).：1050）

一、名詞解釋

1.布雷頓森林體系是該協(xié)定對(duì)各國(guó)對(duì)貨幣的兌換、國(guó)際收支的調(diào)節(jié)、國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的構(gòu)

成等問(wèn)題共同確定的規(guī)則、采取的措施及相應(yīng)的組織機(jī)構(gòu)形式的總和。（2分）核心內(nèi)容

是“雙掛鉤”制度，即美元與黃金掛鉤、各國(guó)貨幣與美元掛鉤。（1分）

2.成本偏好說(shuō)：解釋銀行盈利性和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)之間關(guān)系的一種理論，是指在高集中度市場(chǎng)

中的銀行會(huì)比在較低集中度市場(chǎng)中的同等銀行有更高的費(fèi)用支出，減少了銀行的盈利，進(jìn)

而削弱盈利和集中度之間的正相關(guān)關(guān)系。（5分）

3.國(guó)際鑄幣稅：是指由本國(guó)以外的經(jīng)濟(jì)單位持有本國(guó)貨幣及相應(yīng)資產(chǎn)帶來(lái)的鑄幣稅收入。

（2分）國(guó)際鑄幣稅因貨幣形態(tài)的演化而有不同的表現(xiàn)形式。（2分）狹義口徑，國(guó)際鑄

幣稅定義為貨幣發(fā)行者憑借其發(fā)行貨幣在國(guó)際流通的壟斷地位所獲得的收入。廣義口徑是

持有外匯資產(chǎn)所獲得的收益。（1分）

4.赫芬達(dá)爾指數(shù)：衡量銀行業(yè)市場(chǎng)集中度的一個(gè)指標(biāo)，是指一個(gè)行業(yè)中各市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體

占行業(yè)總收入或總產(chǎn)出百分比的平方和。（3分）用來(lái)計(jì)量市場(chǎng)份額的變化，即市場(chǎng)中廠

商規(guī)模的離散度，是產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)集中度測(cè)量指標(biāo)中較好的一個(gè)；最早由赫芬達(dá)爾于1950年

提出而得名。（2分）

5.內(nèi)部化理論：商業(yè)銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)理論中直接投資理論三大流派之一，該理論從自由市

場(chǎng)非完全性出發(fā)，認(rèn)為現(xiàn)代跨國(guó)公司是市場(chǎng)內(nèi)部化過(guò)程的產(chǎn)物。（2分）所謂市場(chǎng)內(nèi)部化,

是指外部市場(chǎng)機(jī)制造成了中間產(chǎn)品（如原料、半成品、技術(shù)、知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)等）交易的

低效率。為改變這種低效率，企業(yè)通過(guò)其有效的組織手段一一行政結(jié)構(gòu)，將中間產(chǎn)品的

外部市場(chǎng)內(nèi)部化。當(dāng)開(kāi)辟內(nèi)部市場(chǎng)的行動(dòng)跨越國(guó)界時(shí)，就出現(xiàn)了跨國(guó)公司。正是內(nèi)部化

的動(dòng)機(jī)，促使企業(yè)進(jìn)行國(guó)際直接投資。（2分）具體到跨國(guó)銀行方面，主要的內(nèi)部

化因素：管制規(guī)避、規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)、銀行客戶關(guān)系、信息等。（1分）

6.經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏差：又稱經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)失真，是指因經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)遭到扭曲而無(wú)法準(zhǔn)確描述經(jīng)濟(jì)現(xiàn)

實(shí)的情況。

（2分）造成經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏差的原因主要是：國(guó)民經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)體系本身的缺陷、地方政府GDP

政績(jī)沖動(dòng)以及微觀經(jīng)濟(jì)主體規(guī)避稅收和管制的動(dòng)機(jī)等。（2分）經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏差會(huì)對(duì)?一國(guó)宏觀

經(jīng)濟(jì)政策產(chǎn)生誤導(dǎo)，影響政策的有效性。（1分）

7.美元危機(jī)：貨幣危機(jī)的類型之一，專指以美元貶值為特征的貨幣危機(jī)。（3分）從遭

受損失的角度論，美元危機(jī)以美國(guó)債權(quán)國(guó)的法定貨幣升值為特征，受害者是美國(guó)的債權(quán)國(guó)

而非美國(guó)。（2分）

8.核心通貨膨脹：是從標(biāo)題通貨膨脹指標(biāo)中剔除暫時(shí)性價(jià)格變動(dòng)的價(jià)格指數(shù)。該指標(biāo)反

映通貨膨脹率變化的長(zhǎng)期趨勢(shì)，是價(jià)格指數(shù)中與貨幣增長(zhǎng)相聯(lián)系的長(zhǎng)期或持久的部分，并

有助于預(yù)測(cè)短期和中期通貨膨脹率。（5分）

9.鑄幣稅：在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)文獻(xiàn)中，理解鑄幣稅的概念有兩個(gè)角度。（2分）一是從歸屬的

角度看，鑄幣

稅一般是指貨幣發(fā)行者由于具有一定程度的市場(chǎng)壟斷權(quán)力，從貨幣發(fā)行中獲得利潤(rùn)。這里

的貨幣既可以是

金屬鑄幣、商業(yè)銀行貨幣、中央銀行發(fā)行的基礎(chǔ)貨幣，也可以是其他形態(tài)的貨幣如電子

貨幣。（2分）二

是從來(lái)源的角度看，由于貨幣為商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了便利，貨幣的價(jià)值往往要高于原始的

充當(dāng)貨幣的商品

的價(jià)值，高山的這一部分價(jià)值就是貨幣鑄幣稅。只不過(guò)不同的貨幣形式鑄幣稅的表現(xiàn)形式

不同而已。（1

分）

10.菲利普斯曲線：是經(jīng)濟(jì)學(xué)家菲利普斯用統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)說(shuō)明的名義工資變化率同失業(yè)率之間

存在的一種

負(fù)相關(guān)關(guān)系。（2分）菲利普斯是最先利用正式統(tǒng)計(jì)方法分析通貨膨脹與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間關(guān)系

的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，

后來(lái)這一關(guān)系不斷被經(jīng)濟(jì)學(xué)家補(bǔ)充完善，逐漸發(fā)展成為一種宏觀經(jīng)濟(jì)理論。（1分）

11.貨幣危機(jī)：是指在開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下，本國(guó)貨幣對(duì)外價(jià)值（表現(xiàn)為匯率）出現(xiàn)實(shí)際的

或潛在的劇烈

的不穩(wěn)定性，并給國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)造成不良后果的一種狀態(tài)。（2分）貨幣危機(jī)主要有兩種類型:

一是以菲美元

貨幣貶值為特征的貨幣危機(jī)；二是以美元貶值為特征的貨幣危機(jī)。（1分）

12.市場(chǎng)結(jié)構(gòu)：是指在某一個(gè)市場(chǎng)中各種要素之間的內(nèi)在聯(lián)系及其特征，包括市場(chǎng)供給

者之間、需求

者之間、供求者與需求者之間以及市場(chǎng)上現(xiàn)有的供給者、需求者與正在進(jìn)入該市場(chǎng)的供給

者、需求者之間

的關(guān)系。（3分）

一、簡(jiǎn)答題

1.跨國(guó)銀行境外擴(kuò)張主要采取什么途徑？

答：（1）新建投資。是指一國(guó)銀行根據(jù)具體情況在另一國(guó)設(shè)立形式各異、規(guī)模不一的海

外分支機(jī)構(gòu)，

如代表處、分支行、子銀行等。（5分）

（2）跨國(guó)并購(gòu)。是跨國(guó)收購(gòu)和跨國(guó)兼并的統(tǒng)稱，具體指一國(guó)銀行通過(guò)一定的渠道和支付手

段，購(gòu)入另

一國(guó)的銀行的所有資產(chǎn)或足以行使經(jīng)營(yíng)控制權(quán)的股份。（5分）

2.經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏差對(duì)貨幣政策有什么影響？

答：（1）經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏差可能使貨幣政策被誤導(dǎo)而制定出錯(cuò)誤的貨幣政策，影響宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)

控。（5分）

（2）經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏差可能在很大程度上削弱現(xiàn)有宏觀經(jīng)濟(jì)理論框架，改變?nèi)藗儗?duì)經(jīng)濟(jì)史的看

法。（5分）

3.伯南克對(duì)信貸渠道作了哪些解釋？

答：（1）伯南克認(rèn)為僅僅采取貨幣渠道解釋貨幣政策傳導(dǎo)是不夠的。他發(fā)現(xiàn)在銀行大面積

破產(chǎn)過(guò)程中，

不僅貨幣數(shù)量大幅下降，信貸數(shù)量也大幅下降，究其原因，是銀行破產(chǎn)和主動(dòng)收縮信貸

導(dǎo)致的。（4分）

（2）他采用Baa級(jí)公司債券與政府債券的利差比較顯示出，在銀行危機(jī)過(guò)程中，企業(yè)獲

得融資的成本

大幅上升，表明企業(yè)在得不到銀行貸款后不得已轉(zhuǎn)而尋求其他融資渠道的結(jié)果。（3分）

（3）他從信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度強(qiáng)調(diào)了銀行貸款與證券資產(chǎn)的不同。（3分）

4.簡(jiǎn)述財(cái)政部銀行績(jī)效外部評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的內(nèi)容。

答：⑴2009年1月，財(cái)政部發(fā)布了《金融類國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)暫行辦法》,

建立了一套

包括銀行在內(nèi)的金融企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)體系。銀行績(jī)效評(píng)價(jià)主要包括四大類10個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)。

（2分）

（2）第一類指標(biāo)是盈利能力指標(biāo),包括資本利潤(rùn)率、資產(chǎn)利潤(rùn)率和成本收入比3個(gè)指標(biāo)。

（2分）

（3）第二類指標(biāo)是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)指標(biāo),包括國(guó)有資本保值增苣率、利潤(rùn)增長(zhǎng)率和經(jīng)濟(jì)利淮率3

個(gè)指標(biāo)。（2

分）

（4）第三類指標(biāo)是資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo),包括不良貸款率和撥備覆蓋率2個(gè)指標(biāo)。（2分）

（5）第四類指標(biāo)是償付能力指標(biāo),包括資本充足率和核心資本充足率2個(gè)指標(biāo)。（2分）

5.跨國(guó)銀行發(fā)展的第三次浪潮具有哪些特點(diǎn)？

答：（1）跨國(guó)銀行發(fā)展的第二次浪潮始于20世紀(jì)90七代初，主要具有以下特點(diǎn)：（2分）

（2）發(fā)展中國(guó)家成為這次跨國(guó)銀行擴(kuò)張的中心區(qū)域。（2分）

（3）歐洲銀行成為這次跨國(guó)擴(kuò)張浪潮的領(lǐng)導(dǎo)者。（2分）

（4）進(jìn)入管制的放松是這次浪潮興起的重要原因。（2分）

（5）追求高額的效率收益與搶占市場(chǎng)成為這次跨國(guó)銀行擴(kuò)張的主要?jiǎng)訖C(jī)。（2分）

6.弗里德曼對(duì)菲利普斯曲線進(jìn)行了怎樣的分析概括？

答：（1）弗里德曼在1975年12月諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)?lì)C獎(jiǎng)大會(huì)上系統(tǒng)闡述了菲利普斯曲線

發(fā)展的三個(gè)階

段的思想。（1分）

（2）第一階段是負(fù)斜率的菲利普斯曲線時(shí)期。貨幣幻覺(jué)導(dǎo)致價(jià)格水平上升，引發(fā)了勞動(dòng)力

工資變動(dòng)率

即通貨膨脹率同失業(yè)率之間的反向替代關(guān)系。（3分）

（3）第二階段是預(yù)期理論和自然失業(yè)率假說(shuō)成立的時(shí)期。預(yù)期通貨膨脹率逐漸接近實(shí)際通

貨膨脹率，

出現(xiàn)了短期和長(zhǎng)期菲利普斯曲線。（3分）

（4）第三階段是正斜率的羊利普斯曲線時(shí)期。由于通脹加速度的存在，弗里德曼斷言，用

通貨膨脹換

取就業(yè)增加（即凱恩斯需求管理）無(wú)異于飲鴆止渴，每一次雖也能取得暫時(shí)效果，迎來(lái)

的卻是下一輪更高

的通貨膨脹，最后導(dǎo)致“滯脹”。（3分）

7.如何測(cè)算銀行的效率？

答：（1）銀行業(yè)效率可以分為規(guī)模效率、范圍效率、技術(shù)效率、配置效率等。（2分）

（2）規(guī)模效率所研究的就是隨著銀行規(guī)模擴(kuò)大，銀行的單位成本會(huì)發(fā)生何種變化，即銀行

業(yè)是否存在

規(guī)模經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)象。（2分）

（3）技術(shù)效率所要決定的是產(chǎn)出水平。（2分）

（4）配置效率所要決定的是成本。（2分）

貨幣鑄幣稅為

于機(jī)會(huì)成本鑄幣稅。（5分）

12.簡(jiǎn)述中國(guó)GDP數(shù)據(jù)的修正。

答：⑴GDP數(shù)據(jù)修正方法都是假設(shè)某些數(shù)據(jù)的質(zhì)量高于官方數(shù)據(jù)的質(zhì)量，然后根據(jù)一定

的理論框架

和前提假設(shè)，利用這些數(shù)據(jù)來(lái)間接地決定估計(jì)GDP的實(shí)際規(guī)模。（2分）

⑵在GDP修正的17類方法中，由于估計(jì)對(duì)象和結(jié)果特征與研究目的不相符合，或由

于不存在相關(guān)的

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，自愿調(diào)查法等11種方法無(wú)法應(yīng)用于中國(guó)GDP數(shù)據(jù)修正。（2分）

（3）由于技術(shù)上比較成熟，相關(guān)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也比較充分，差異法、物量投入法、灰色系

統(tǒng)模型方法、

現(xiàn)金比率法、現(xiàn)金需求方程法、和MIMIC方法等6種方法將被應(yīng)用于中國(guó)GDP數(shù)據(jù)修

正。（2分）

（4）從GDP指數(shù)序列看，15個(gè)不同的修正序列與官方數(shù)據(jù)序列隨時(shí)間變化的趨勢(shì)基本-

致。（2分）

⑸研究認(rèn)為，使用主成分法和現(xiàn)金需求方程法對(duì)中國(guó)GDP數(shù)據(jù)進(jìn)行修正得到的結(jié)果較

好。＜2分）

13.簡(jiǎn)述銀行監(jiān)管體系中的要素評(píng)級(jí)。

答：（1）在CAMELS+體系的6個(gè)單項(xiàng)要素中，除了管理狀況的評(píng)級(jí)取決于定性因素.其

余5個(gè)要素的

評(píng)級(jí)結(jié)果均是定量指標(biāo)和定性因素的算術(shù)加權(quán)結(jié)果，定量指標(biāo)和定性因素的權(quán)重分別為

60%和40%o得分

為90-100分評(píng)為一級(jí)，75-90為二級(jí)，60-75分為三級(jí)，45-60分為四級(jí)，30-45分

為五級(jí)，30分以下為

六級(jí)。（5分）

⑵這五個(gè)指標(biāo)是指資本充足狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、資產(chǎn)集中度指標(biāo)、全部關(guān)聯(lián)度、損

失準(zhǔn)備充足狀

況指標(biāo)。（5分）

14.何謂廣義信貸渠道？

答：（1）緊縮貨幣政策除了提高企業(yè)從銀行貸款的成本外，還會(huì)使得企業(yè)從其他方面取得

的外部資金

的成本的提升幅度高于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債券市場(chǎng)利率的提升幅度，這被稱作廣義信貸渠道或者資產(chǎn)

負(fù)債表渠道。（5

分）

（2）奧力勒和魯?shù)喜际苍噲D驗(yàn)證廣義信貸渠道的存在性。根據(jù)模型，大企業(yè)往往不受融資

約束，表現(xiàn)

為其資金供給曲線是水平的，當(dāng)遇到貨幣緊縮時(shí)，成本曲線向上平移：小企業(yè)的資金供

給曲線則是彎折的，

當(dāng)貨幣緊縮時(shí)，不僅成本曲線會(huì)向上移動(dòng)，而且彎折部分愈加厲害，表明小企業(yè)投資受

到貨幣緊縮的影響

更大。這一點(diǎn)得到了實(shí)證的支持。（5分）

三、論述題

1.試論經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)修正的玫策含義。

答：（1）由于數(shù)據(jù)偏差會(huì)導(dǎo)致貨幣政策的低效率，因此，對(duì)各種經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行修正是提

高貨幣政策實(shí)

施效率的必要前提。影響的重要方面是中介目標(biāo)選擇、制度框架和價(jià)格指標(biāo)選擇。（3-5分）

（2）貨幣政策中介目標(biāo)的選擇。中介目標(biāo)是否選擇貨幣供應(yīng)量？實(shí)證結(jié)論是肯定的，對(duì)

GDP數(shù)據(jù)修正

可能也會(huì)改變貨幣口徑的選擇；以貨幣供應(yīng)量作為中介目標(biāo)還涉及貨幣統(tǒng)計(jì)范圍及其調(diào)整

的問(wèn)題。（3-5

分）

（3）制度框架。中央銀行根據(jù)GDP數(shù)據(jù)來(lái)制定貨幣政黃，就會(huì)低估經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)性，從而

延誤貨幣政策

時(shí)機(jī)或者減小貨幣政策力度；即使中央銀行認(rèn)識(shí)到GD）數(shù)據(jù)存在問(wèn)題，試圖及時(shí)采取適

當(dāng)力度的貨幣政策，

但是由于GDP數(shù)據(jù)的官方性質(zhì)和權(quán)威地位，中央銀行將很難說(shuō)服政府、人大和公眾從而

實(shí)施其貨幣政策意

圖，特別是在中央銀行獨(dú)立性不足的情形下更是如此。（3-5分）

⑷價(jià)格指標(biāo)選擇。價(jià)格指標(biāo)是貨幣政策的重要目標(biāo)和觀測(cè)變量，主要包括核心通貨膨脹

率、廣義的

價(jià)格指數(shù)、資產(chǎn)價(jià)格。（3-5分）

2.試論治理股東掠奪、經(jīng)理人掠奪的可行性政策選擇。

答：（1）股東掠奪是造成金融危機(jī)的主要原因之一，經(jīng)理人掠奪以及政府在稅收上的短視

又助長(zhǎng)了股

東掠奪，從而使經(jīng)濟(jì)中利益與風(fēng)險(xiǎn)在時(shí)間上出現(xiàn)了嚴(yán)重的非對(duì)稱性，給經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)很大

危害，必須通過(guò)

加強(qiáng)監(jiān)管予以解決。（2-4分）

（2）首先是加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)枸的監(jiān)管。包括明確堅(jiān)持資本監(jiān)管的重要性、對(duì)股東和高級(jí)管理

者的收益適

當(dāng)管理等。（5-8分）

（3）其次是對(duì)中國(guó)的金融業(yè)加強(qiáng)監(jiān)管。包括改變壞賬與利潤(rùn)分離的財(cái)務(wù)管理方式、嚴(yán)格執(zhí)

行資本監(jiān)管

原則，從整體上解決中國(guó)銀行業(yè)資本不足的問(wèn)題；通過(guò)資本監(jiān)管，進(jìn)一步放開(kāi)銀行業(yè)，以

填補(bǔ)某些真空地

帶；通過(guò)資本監(jiān)管，解決銀行業(yè)創(chuàng)新不足的問(wèn)題；通過(guò)資本監(jiān)管，增強(qiáng)銀行投資者與經(jīng)

營(yíng)者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，

防止過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)造成的行業(yè)傷害；在金融業(yè)高管中實(shí)行限薪措施等。（5-8分）

3.試論國(guó)際貨幣體系的重建思路。

答：（1）重建國(guó)際貨幣體系的必要性：美元本位制已經(jīng)淪為一個(gè)腐朽的、為美國(guó)政府操

縱的國(guó)際貨幣

體系，無(wú)法滿足國(guó)際經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展的需要。（3-6分）

（2）充當(dāng)國(guó)際本位貨幣的條件：價(jià)值具有穩(wěn)定性；數(shù)量具有非稀缺性。（3-6分）

（3國(guó)際貨幣體系的重建思路：取消美國(guó)在國(guó)際金融組織中獨(dú)一無(wú)二的否決權(quán)，削減美國(guó)

的投票權(quán)；

根據(jù)各國(guó)在國(guó)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融穩(wěn)定等方面的貢獻(xiàn)，重新分配投票權(quán)；要求美國(guó)維持國(guó)際

收支平衡，減少

政府預(yù)算赤字，控制美元過(guò)多供應(yīng)；選取并培育美元替代物，借鑒歐元?jiǎng)?chuàng)建經(jīng)驗(yàn)，最好

形成美元、歐元、

東亞統(tǒng)一貨幣三足鼎立局面；長(zhǎng)遠(yuǎn)打算是建立世界中央銀行發(fā)行世界統(tǒng)一貨幣。（4-8分）

4.試論菲利普斯曲線理論演變對(duì)貨幣政策實(shí)施的影響。

答：（1）通貨膨脹與失業(yè)兩者之間短期內(nèi)的替代關(guān)系取決于公眾對(duì)通貨膨脹的預(yù)期。當(dāng)偏

離公眾預(yù)期

時(shí)，貨幣政策對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響最大。但是，如果中央銀行為了系統(tǒng)地增加實(shí)際產(chǎn)出而

不斷地試圖偏離公

眾預(yù)期，則公眾的預(yù)期一定會(huì)隨之改變。因此公眾的預(yù)期與中央銀行以往的業(yè)績(jī)密切相關(guān)。

中央銀行的信

譽(yù)度有助于以較低成木恢復(fù)到理想水平。（3-5分）

（2）時(shí)菲利普斯曲線具體形狀的研究可以導(dǎo)致兩種完全不同的貨幣政策策略。第一種是積

極的中央銀

行策略，第二種是以穩(wěn)定為導(dǎo)向的中央銀行策略。從建立中央銀行信譽(yù)度的角度講，應(yīng)

當(dāng)采取第二種策略。

（3-5分）

（3）中央銀行穩(wěn)定通貨膨脹的信譽(yù)度非常重要，是市場(chǎng)自我穩(wěn)定機(jī)制發(fā)揮作用的前提,中

央銀行在實(shí)

施貨幣政策時(shí)首先應(yīng)當(dāng)明確目標(biāo)，必須避免貨幣政策本身成為一種沖擊。其次應(yīng)當(dāng)在立法

層次上強(qiáng)調(diào)價(jià)格

穩(wěn)定的重要性，以及在貨幣政策決策時(shí)采取透明的方式。這些都有助于中央銀行“信譽(yù)”

的建立，也會(huì)有

助于在制度層面上穩(wěn)定私人部門的預(yù)期。（3-5分）

（4）在明確目標(biāo)的基礎(chǔ)上，中央銀行還應(yīng)當(dāng)綜合分析各種因素。通貨膨脹的形成是一個(gè)復(fù)

雜的過(guò)程，

是預(yù)期和當(dāng)前及過(guò)去各種沖擊相互作用的結(jié)果。因此菲利普斯曲線無(wú)法充分解釋整個(gè)通貨

膨脹的過(guò)程。如

果我們不能對(duì)通貨膨脹進(jìn)行綜合分析，則會(huì)對(duì)?經(jīng)濟(jì)造成傷害。（3-5分）

四、材料分析題

1.材料一：中新網(wǎng)4月4日電，英國(guó)首相布朗表示，二十國(guó)集團(tuán)G20今年九月將

于紐約召開(kāi)第三次

金融峰會(huì)，討論超主權(quán)國(guó)際儲(chǔ)備貨幣的議題。

據(jù)香港大公報(bào)報(bào)道，布朗2日在金融峰會(huì)閉幕禮后，向記者解釋設(shè)立超主權(quán)國(guó)際儲(chǔ)備貨

幣的提議，因

未能取得與會(huì)國(guó)的具體共識(shí)，安排至秋天在美國(guó)紐約舉行的第三輪峰會(huì)上再討論。

俄羅斯總統(tǒng)梅德韋杰夫當(dāng)日亦表示，俄羅斯贊成設(shè)立超主權(quán)儲(chǔ)備貨幣的設(shè)想。G20峰會(huì)

落幕后，梅德

韋杰夫在倫敦政治經(jīng)濟(jì)學(xué)院發(fā)表演講。談到國(guó)際儲(chǔ)備貨幣問(wèn)題時(shí)，梅德韋杰夫表示贊成設(shè)

立一種超主權(quán)儲(chǔ)

備貨幣，并認(rèn)為“（國(guó)際貨幣基金組織的）特別提款權(quán)是一個(gè)現(xiàn)成、可利用的選擇”。

——摘自中國(guó)新聞網(wǎng)2009年4月4日

材料二：系列標(biāo)題新聞

阿根廷支持中國(guó)關(guān)于國(guó)際儲(chǔ)備貨幣提議

印尼央行稱將極力支持國(guó)際儲(chǔ)備貨幣建議

巴西稱中國(guó)提的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣建議有效且恰當(dāng)

歐盟回應(yīng)周小川：目前只能維持貨幣體系現(xiàn)狀

奧巴馬回應(yīng)周小川：沒(méi)有必要設(shè)立新全球貨幣

——摘自網(wǎng)絡(luò)標(biāo)題新聞

請(qǐng)認(rèn)真閱讀材料，然后回答下列問(wèn)題：

(1)重建國(guó)際貨幣體系有什么必要性？

(2)你認(rèn)為國(guó)際貨幣體系重建應(yīng)走什么路徑？

答：(1)美元本位制已經(jīng)淪為一個(gè)腐朽的、為美國(guó)政府操縱的國(guó)際貨幣體系，無(wú)法滿足

國(guó)際經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)

發(fā)展的需要。(6分)充當(dāng)國(guó)際本位貨幣必須具備以下條件：價(jià)值具有穩(wěn)定性；數(shù)量具有

非稀缺性。這兩

點(diǎn)美元已經(jīng)越來(lái)越不具有。(6分)

(2)重建國(guó)際貨幣體系可有多種途徑，需要國(guó)際經(jīng)濟(jì)界共同創(chuàng)新。基本思路一是要取消美

國(guó)在國(guó)際金

融組織中獨(dú)一無(wú)二的否決權(quán)，削減美國(guó)的投票權(quán)。二是根據(jù)各國(guó)在國(guó)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融穩(wěn)

定等方面的貢獻(xiàn)，

重新分配投票權(quán)。三是要求美國(guó)維持國(guó)'際收支平衡，減少政府預(yù)算赤字，控制美元過(guò)

多供應(yīng)。四是選取

并培育美元替代物，借鑒歐元?jiǎng)?chuàng)建經(jīng)驗(yàn)，最好形成美元、歐元、東亞統(tǒng)一貨幣三足鼎立

局面。五是要有長(zhǎng)

遠(yuǎn)打算，這就是建立世界中央銀行，發(fā)行世界統(tǒng)一貨幣。(13分)

2.材料：目前，國(guó)際銀行業(yè)的資產(chǎn)已經(jīng)下跌了3萬(wàn)多億美元，全世界的股票、債券、

金融衍生產(chǎn)品

都在快速下跌。朱民認(rèn)為，在未來(lái)的三五年內(nèi)，全球銀行業(yè)資產(chǎn)下跌20%是正常的：股

票的市值跌掉30%

是正常的；債券市場(chǎng)規(guī)模繼續(xù)下跌；全世界金融衍生產(chǎn)品在現(xiàn)有規(guī)模下跌50%是正常的.

而這就是全球銀

行業(yè)在未來(lái)幾年內(nèi)所要面臨的困局。

朱民繼而指出，全球銀行業(yè)面臨一個(gè)根本性的結(jié)構(gòu)性調(diào)整。”首先是大規(guī)模和長(zhǎng)時(shí)間的去

杠桿化，其

次是銀行業(yè)監(jiān)管的改革。而隨著銀行業(yè)的結(jié)構(gòu)性調(diào)整，全球銀行也將出現(xiàn)幾大變化，二

是銀行業(yè)規(guī)模的下

滑，二是銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的變化，三是銀行的國(guó)際業(yè)務(wù)將會(huì)大規(guī)模減少。”

-摘自人民網(wǎng)2009年9月7日題為“全球銀行業(yè)進(jìn)入新的戰(zhàn)國(guó)時(shí)期”的報(bào)道請(qǐng)認(rèn)真

閱讀材料，然

后回答下列問(wèn)題：

(1)什么是銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)枸？

(2)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)條件下，我國(guó)銀行業(yè)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)怎樣的發(fā)展趨勢(shì)？

答：(1)銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)是指銀行業(yè)中各種要素之間的內(nèi)在聯(lián)系及其特征，包括市場(chǎng)供給

者之間、需

求者之間、供給和需求者之間以及市場(chǎng)上現(xiàn)有的供給者、需求者與正在進(jìn)入該市場(chǎng)的供給

者、需求者之間

的關(guān)系。銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的劃分依據(jù)有三個(gè)：行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有企業(yè)的數(shù)目、產(chǎn)品的差別程度

和進(jìn)入的障礙大小。

(12分)

(2)近年來(lái)我國(guó)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，特別是在2003年，存貸款及總資產(chǎn)的HHI指數(shù)

已低于1800,

而且這種下降趨勢(shì)仍在持續(xù)，市場(chǎng)已由原來(lái)的高度壟斷變成適度集中。盡管四大國(guó)有商業(yè)

銀行占據(jù)支配地

位的現(xiàn)實(shí)尚未發(fā)生根本性變化，但市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的明顯改變無(wú)疑會(huì)對(duì)銀行(特別是國(guó)有商業(yè)銀

行)的經(jīng)營(yíng)觀念、

經(jīng)營(yíng)手段和經(jīng)營(yíng)作風(fēng)產(chǎn)生較大影響，從而在一定程度上影響到銀行業(yè)的盈利性。(13分)

3.材料1：香港英文報(bào)紙南華早報(bào)今天刊登文章，指中國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)誤差很大，質(zhì)疑是否

在公布統(tǒng)計(jì)數(shù)

字的時(shí)候參雜其他因素。

在第三季，中央公布的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)數(shù)據(jù)和各省公布的數(shù)據(jù)的平均值相比，有大約3個(gè)百分

點(diǎn)的差距----

中央數(shù)據(jù)是9.5%,而各省市數(shù)據(jù)的平均值是12.9%。

——摘自2004年11月13日《蘇州論壇》文“南華早報(bào)質(zhì)疑中國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)誤差很大”

材料2：日本內(nèi)閣政府官員上周五表示，當(dāng)日公布的經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)《速報(bào)》中所說(shuō)的今年首

季的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

率“有偏差”，按照從第二季度起采用的新統(tǒng)計(jì)方法，首季增長(zhǎng)率由原來(lái)的1-4%調(diào)低至0.

7%,按年增幅也

由5.7%調(diào)低至2.9%。內(nèi)閣府官員說(shuō)，統(tǒng)計(jì)有誤的主要原因足對(duì)該季度的個(gè)人消費(fèi)估算

偏高，其中主要是

對(duì)家庭消費(fèi)支出的估值偏高。由于對(duì)全國(guó)約4600萬(wàn)個(gè)家庭只選擇了約700戶作抽樣調(diào)

查，如果調(diào)查對(duì)象

集中購(gòu)買高額商品，統(tǒng)計(jì)值就會(huì)偏高。內(nèi)閣官員同時(shí)說(shuō)，從第二季開(kāi)始，將停止使用偏

差較大的對(duì)家庭消

費(fèi)的推算方法，而使用供給方面的統(tǒng)計(jì)。

——摘自2005年3月8日勇華投資網(wǎng)站

請(qǐng)認(rèn)真閱讀材料，然后回答下列問(wèn)題：

(1)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏差有什么必然性？

(2)你認(rèn)為我國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏差的主要原因是什么？

答(1)從上述材料分析可知，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏差不是一個(gè)國(guó)家的特殊情況，而是幾乎所有國(guó)家

都存在的問(wèn)

題。這是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏差有發(fā)生的客觀必然性。(7分)

(2)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)是由社會(huì)體系內(nèi)生形成的，并不是對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的完全外生的描述刻畫(huà)，

或者說(shuō)，并

不存在超脫于社會(huì)之外的全能的機(jī)構(gòu)或個(gè)人來(lái)搜集和提洪經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，搜集經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)本身必

然會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)

造成干擾。簡(jiǎn)而言之，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)是由社會(huì)體系內(nèi)生形成的信息，因此經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)可能遭到

扭曲而無(wú)法準(zhǔn)確地

描述經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)。(9分)

(3)造成經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏差的主要原因是：國(guó)民經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)體系本身的缺陷、地方政府GDP政

績(jī)沖動(dòng)或者微

觀經(jīng)濟(jì)主體規(guī)避稅收、管制的動(dòng)機(jī)等都可能造成經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的扭曲。(9分)

4.材料1：列數(shù)當(dāng)今全球范圍內(nèi)的頂級(jí)私募，百仕通集團(tuán)絕不會(huì)排出前三。而放眼金

融危機(jī)風(fēng)雨洗

禮后的華爾街，在仍可揮斥方道的金融大鱷中，百仕通首席執(zhí)行官(CEO)史蒂芬.施瓦

茨曼亦是個(gè)中翹楚.

施瓦茨曼最近一次登上頭條是因?yàn)槠洳环频男匠辍＝柚偈送ǖ某晒ι鲜校┩叽穆?/p>

2008年賺得

了高達(dá)7億多美元的薪金(包括工資和股權(quán)收益在內(nèi))，一舉摘得全美最高薪CEO的桂

冠。由于其持有的

47億美元百仕通股權(quán)收益權(quán)中，尚有75%的部分需在未來(lái)四年內(nèi)分批解禁，機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)他

在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)

將繼續(xù)排在高薪CEO榜單的前列。

當(dāng)然，若僅是以薪酬來(lái)衡量這位頂級(jí)私募掌門人對(duì)企業(yè)和行業(yè)的貢獻(xiàn)度未免有些片面。

從百仕通24年的發(fā)展軌跡來(lái)看，這位駕駛著投資航母大舉開(kāi)進(jìn)的領(lǐng)軍人物最為人稱道的，

還是其精

準(zhǔn)獨(dú)到的眼光和堅(jiān)守原則的執(zhí)著。

一摘自中國(guó)證券報(bào)一中證網(wǎng)2009年8月20日

材料2：大量事實(shí)表明，公司股權(quán)高度集中，必然誘發(fā)種種弊端，妨礙科學(xué)的公司治理

結(jié)構(gòu)的建立，

不利于證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。由于一股獨(dú)大，或者第一大股東與第二大股東合謀，在我

國(guó)資本市場(chǎng)上，大

股東非法掠奪中小投資者利益的現(xiàn)象非常普遍。尤其是國(guó)有股“一股獨(dú)大”，對(duì)公司治理

績(jī)效損害很大，

中小股東權(quán)益受損更為明顯。我國(guó)的上市公司，國(guó)有股基本上是第一大股東，由于國(guó)有

股的行使主體一一

政府部門具有特殊的地位，往往導(dǎo)致政府與企業(yè)角色錯(cuò)位，國(guó)家作為“大股東”對(duì)企業(yè)

的監(jiān)督和控制，演

變成為行政干預(yù)，而且第一大股東的持股份額遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他股東的持股份額，使國(guó)有股一

般處于絕對(duì)控股

的地位。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2003年全國(guó)上市公司中，第一大股東持股份額占公司總股本超過(guò)50%

的占上市公司總數(shù)

的80%,第一大股東為國(guó)家持股的公司占全部上市公司的65%。國(guó)有股“一股獨(dú)大”的

股權(quán)結(jié)構(gòu)，直接誘

發(fā)大股東操縱和大股東“掠奪”。大股東掌握了公司控制權(quán)，實(shí)際上便操縱和控制了上市

公司，使上市公

司成為自己的“金庫(kù)”，通過(guò)關(guān)聯(lián)交易，大量侵占上市公司資源，這便是大股東“掠奪”。

如股票發(fā)行時(shí)虛假或者誤導(dǎo)性陳述、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、以不公平價(jià)格與上市公司進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易、

擠占挪用上

市公司資金，有時(shí)甚至追過(guò)合法的程序掠奪中小投資者，比如管理層隨意決策、以低于

市場(chǎng)價(jià)的價(jià)格與關(guān)

聯(lián)企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)替換、在企業(yè)管理職位上任人唯親、過(guò)高地向管理層支付報(bào)酬等。

一一摘自《證券投資者保護(hù)優(yōu)秀論文集》陳共炎主編，轉(zhuǎn)引自2009年7月16日廣東

證監(jiān)局網(wǎng)站

請(qǐng)仔細(xì)閱讀材料，然后回答下列問(wèn)題：

(1)什么是經(jīng)理人掠奪？什么是股東掠奪？

(2)如何才能比較有效地治理股東掠奪？你有什么具體建議？

答：⑴從上述材料即可看出，經(jīng)理人掠奪、股東掠奪是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的普遍現(xiàn)象。所謂

經(jīng)理人掠奪，

是指經(jīng)理人憑借其管理權(quán)浪和負(fù)責(zé)職能，采用多種貌似合理的方法與手段，據(jù)更多財(cái)富為

己有的行為。由

于經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期與金融危機(jī)時(shí)期經(jīng)理人掠奪的手段與方式有別，故需要對(duì)其不同時(shí)期的行

為進(jìn)行具體分

析。股東掠奪是指大股東利用自己的特殊地位，采取多種手段侵占中小股東權(quán)益的行為。

這里所說(shuō)的股東

掠奪主要是指銀行股東的掠奪行為。

(2)一般認(rèn)為，要治理股東掠奪，根本途徑是加強(qiáng)監(jiān)管。我國(guó)理論界提出了許多具體措

施：

①改變壞賬與利潤(rùn)分離的財(cái)務(wù)管理方式，分配利潤(rùn)必須要在以利潤(rùn)沖抵壞賬后方能進(jìn)行。

②嚴(yán)格執(zhí)行

資本監(jiān)管原則，保證資本充足。③通過(guò)資本監(jiān)管，進(jìn)一步放開(kāi)銀行業(yè)。④通過(guò)資本監(jiān)管,

促進(jìn)銀行業(yè)創(chuàng)新。

⑤通過(guò)資本監(jiān)管，限制銀行表外業(yè)務(wù)過(guò)度膨脹。⑥通過(guò)資本監(jiān)管，增強(qiáng)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),

防止過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)。

⑦對(duì)金融業(yè)及其經(jīng)理人實(shí)行薪金限制。

(3)從世界各國(guó)針對(duì)這一問(wèn)題采取的措施看，行之有效的辦法是：

①加強(qiáng)政府監(jiān)管。

②加強(qiáng)民主監(jiān)督。

③對(duì)經(jīng)理人等實(shí)行限薪政策。

④完善制度，改變“一股獨(dú)大”結(jié)構(gòu)，堵塞漏洞。

⑤對(duì)違規(guī)者采取更加嚴(yán)厲的懲罰措施。

5.材料1：在歐元區(qū)12國(guó)緊鑼密鼓迎接歐元現(xiàn)鈔的努力進(jìn)入最后關(guān)頭之時(shí)，各國(guó)中央

銀行又針對(duì)歐

元發(fā)行利潤(rùn)分成問(wèn)題較上了勁。

在確定利潤(rùn)分配標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，目前兩種主張壁壘分明。法國(guó)主張以各國(guó)央行在歐洲央行中所占

的資本份額

進(jìn)行分配，德國(guó)則主張以貨幣流通量來(lái)分配利潤(rùn)。因?yàn)榉▏?guó)占21%的資本份額，但法國(guó)

人習(xí)慣以信用卡或

支票支付消費(fèi)，貨幣流通量?jī)H占整個(gè)歐元區(qū)的12%。德國(guó)在歐洲央行擁有30%的資本份

額，但德國(guó)人喜歡

以現(xiàn)金支付，而且有近30%的馬克在中東歐國(guó)家流通，貨幣流通量占了歐元區(qū)的35%,以

貨幣流通量來(lái)分

配利潤(rùn)無(wú)疑會(huì)獲得更大的利益。西班牙地下經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快，貨幣流通量所占比例為15%,

超過(guò)其11%的資

本份額，當(dāng)然站在德國(guó)一方。與法國(guó)情況雷同的葡萄牙資本份額雖占2.4%,但流通量

僅占1.6%,極力維

護(hù)法國(guó)的主張。

一轉(zhuǎn)引自《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》2001年11月27日

材料2：鑄幣稅可能是導(dǎo)致金融危機(jī)的一個(gè)重要誘導(dǎo)因素，因?yàn)樗哂熊浖s束特征，它

可以在不對(duì)稱

信息條件下運(yùn)行壟斷發(fā)行貨幣而獲取收入。經(jīng)驗(yàn)分析證實(shí)，中國(guó)的鑄幣稅與預(yù)算赤字緊密

相關(guān)，同時(shí)可認(rèn)

為是鑄幣稅累枳形成的廣義貨幣供應(yīng)量與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的比率也與預(yù)算赤字有很強(qiáng)的關(guān)聯(lián)，考

慮到中國(guó)的銀行

體制及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，有可能的是，鑄幣稅加大了中國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)。

一一摘自徐長(zhǎng)生、鐘春平文章“鑄幣稅與中國(guó)潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)”

請(qǐng)認(rèn)真閱讀材料，然后回答下列問(wèn)題：

（1）什么是鑄幣稅？

（2）請(qǐng)簡(jiǎn)單概括鑄幣稅同金融危機(jī)之間的關(guān)系。

答：口）在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)文獻(xiàn)中，理解鑄幣稅的概念有兩個(gè)角度。一是從歸屬的角度看，鑄

幣稅一般是指

貨幣發(fā)行者由于具有一定程度的市場(chǎng)壟斷權(quán)力，從貨幣發(fā)行中獲得利潤(rùn).這里的貨幣既可

以是金屬鑄幣、

商業(yè)銀行貨幣、中央銀行發(fā)行的基礎(chǔ)貨幣，也可以是其他形態(tài)的貨幣如電子貨幣。二是

從來(lái)源的角度看、

由于貨幣為商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了便利，貨幣的價(jià)值往往要高于原始的充當(dāng)貨幣的商品的價(jià)

值，高出的這一

部分價(jià)值就是貨幣鑄幣稅。只不過(guò)不同的貨幣形式鑄幣稅的表現(xiàn)形式不同而己。（9分）

（2）鑄幣稅可能是導(dǎo)致金融危機(jī)的一個(gè)重要誘導(dǎo)因素，因?yàn)樗哂熊浖s束特征，它可以在

不對(duì)稱信息

條件下運(yùn)行壟斷發(fā)行貨幣而獲取收入。（8分）

（3）在中國(guó)，鑄幣稅同預(yù)算赤字緊密相關(guān)，鑄幣稅累積形成的廣義貨幣供應(yīng)量與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)

的比率也與

預(yù)算赤字有很強(qiáng)的關(guān)聯(lián)，因而鑄幣稅是加大中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的可能誘因。（8分）

的回報(bào)率，也是常用的反映銀行盈利性的指標(biāo)，其比率越大，股東投入資本的回報(bào)率也

就越高。（5分）

2.經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏差：又稱經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)失真，是指因經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)遭到扭曲而無(wú)法準(zhǔn)確描述經(jīng)濟(jì)現(xiàn)

實(shí)的情況。

（2分）造成經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏差的原因主要是：國(guó)民經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)體系本身的缺陷、地方政府GDP

政績(jī)沖動(dòng)以及微

觀經(jīng)濟(jì)主體規(guī)避稅收和管制的動(dòng)機(jī)等。（2分）經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏差會(huì)對(duì)一國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)政策產(chǎn)生誤

導(dǎo)，影響政策

的有效性。（1分）

3.美元危機(jī)：貨幣危機(jī)的類型之一，專指以美元貶值為特征的貨幣危機(jī)。（3分）從遭

受損失的角度

論，美元危機(jī)以美國(guó)債權(quán)國(guó)的法定貨幣升值為特征，受害者是美國(guó)債權(quán)國(guó)而非美國(guó)。（2分）

4.內(nèi)部化理論：商業(yè)銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)理論中直接投資理論三大流派之一，該理論從自由市

場(chǎng)非完全性

出發(fā)，認(rèn)為現(xiàn)代跨國(guó)公司是市場(chǎng)內(nèi)部化過(guò)程的產(chǎn)物。（2分）所謂市場(chǎng)內(nèi)部化，是指外部

市場(chǎng)機(jī)制造成了

中間產(chǎn)品（如原料、半成品、技術(shù)、知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)等）交易的低效率。為改變這種低效

率，企業(yè)通過(guò)其有效

的組織手段一一行政結(jié)構(gòu)，將中間產(chǎn)品的外部市場(chǎng)內(nèi)部化。當(dāng)開(kāi)辟內(nèi)部市場(chǎng)的行動(dòng)跨越國(guó)

界時(shí)，就出現(xiàn)了

跨國(guó)公司。正是內(nèi)部化的動(dòng)機(jī)，促使企業(yè)進(jìn)行國(guó)際直接投資。（2分）具體到跨國(guó)銀行方

面，主要的內(nèi)部

化因素：管制規(guī)避、規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)、銀行客戶關(guān)系、信息等。（1分）

5.成本偏好說(shuō)：解釋銀行盈利性和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)之間關(guān)系的一種理論，是指在高集中度市場(chǎng)

中的銀行會(huì)

比在較低集中度市場(chǎng)中的同等銀行有更高的費(fèi)用支出，減少了銀行的盈利，進(jìn)而削雍盈利

和集中度之間的

正相關(guān)關(guān)系。（5分）

6.國(guó)際鑄幣稅：是指由本國(guó)以外的經(jīng)濟(jì)單位持有本國(guó)貨幣及相應(yīng)資產(chǎn)帶來(lái)的鑄幣稅收入。

（2分）國(guó)

際鑄幣稅因貨幣形態(tài)的演化而有不同的表現(xiàn)形式。（2分）狹義口徑，國(guó)際鑄幣稅定義為

貨幣發(fā)行者憑借

其發(fā)行貨幣在國(guó)際流通的壟斷地位所獲得的收入。廣義=1徑是持有外匯資產(chǎn)所獲得的收益。

（1分）

7.核心通貨膨脹：是從通貨膨脹指標(biāo)中剔除暫時(shí)性價(jià)格變動(dòng)的價(jià)格指數(shù)。該指標(biāo)反映通

貨膨脹率變

化的長(zhǎng)期趨勢(shì)，是價(jià)格指數(shù)中與貨幣增長(zhǎng)相聯(lián)系的長(zhǎng)期或持久的部分，并有助于預(yù)測(cè)短期

和中期通貨膨脹

率。（5分）

8.壟斷優(yōu)勢(shì)理論：商業(yè)銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)理論中直接投資理論二大流派之一，該理論認(rèn)為國(guó)

內(nèi)市場(chǎng)和國(guó)

際市場(chǎng)的不完全性特點(diǎn)，造成了跨國(guó)公司具有相應(yīng)的壟斷優(yōu)勢(shì)，如專?有技術(shù)、管理經(jīng)驗(yàn)、

融資渠道和銷售

能力等。（3分）該理論無(wú)法解賽20世紀(jì)60年代以來(lái)發(fā)達(dá)國(guó)家許多無(wú)壟斷優(yōu)勢(shì)的中小企

業(yè)和廣大發(fā)展中

國(guó)家的企業(yè)開(kāi)展對(duì)外直接投資的事實(shí)。（2分）

9.國(guó)際鑄幣稅：是指由本國(guó)以外的經(jīng)濟(jì)單位持有本國(guó)貨幣及相應(yīng)資產(chǎn)帶來(lái)的鑄幣稅收入。

（2分）國(guó)

際鑄幣稅因貨幣形態(tài)的演化而有不同的表現(xiàn)形式。（2分）狹義口徑，國(guó)際鑄幣稅定義為

貨幣發(fā)行者憑借

其發(fā)行貨幣在國(guó)際流通的壟斷地位所獲得的收入。廣義=1徑是持有外匯資產(chǎn)所獲得的收益。

（1分）

10.菲利普斯曲線：是經(jīng)濟(jì)學(xué)家菲利普斯用統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)說(shuō)明的名義工資變化率同失業(yè)率之間

存在的一種

負(fù)相關(guān)關(guān)系。（3分）菲利普斯是最先利用正式統(tǒng)計(jì)方法分析通貨膨脹與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間關(guān)系

的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，

后來(lái)這一關(guān)系不斷被經(jīng)濟(jì)學(xué)家補(bǔ)充完善，逐漸發(fā)展成為一種宏觀經(jīng)濟(jì)理論。（2分）

11.貨幣危機(jī)：是指在開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下，本國(guó)貨幣對(duì)外價(jià)值（表現(xiàn)為匯率）出現(xiàn)實(shí)際的

或潛在的劇烈

的不穩(wěn)定性，并給國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)造成不良后果的一種狀態(tài)。（3分）貨幣危機(jī)主要有兩種類型:

一是以非美元

貨幣貶值為特征的貨幣危機(jī)；（1分）二是以美元貶值為特征的貨幣危機(jī)。（1分）

12.鑄幣稅：在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)文獻(xiàn)中，理解鑄幣稅的概念有兩個(gè)角度。（2分）一是從歸屬

的角度看，鑄

幣稅一般是指貨幣發(fā)行者由于具有一定程度的市場(chǎng)壟斷雙力，從貨幣發(fā)行中獲得利潤(rùn)。這

里的貨幣既可以

是金屬鑄幣、商業(yè)銀行貨幣、中央銀行發(fā)行的基礎(chǔ)貨幣，也可以是其他形態(tài)的貨幣如電

子貨幣。（2分）

二是從來(lái)源的角度看，由于貨幣為商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了便利，貨幣的價(jià)值往往要高于原始

的充當(dāng)貨幣的商

品的價(jià)值，高出的這一部分價(jià)值就是貨幣鑄幣稅。只不過(guò)不同的貨幣形式鑄幣稅的表現(xiàn)形

式不同而已。（1

分）

13.赫芬達(dá)爾指數(shù)：衡量銀行業(yè)市場(chǎng)集中度的一個(gè)指標(biāo)，是指一個(gè)行業(yè)中各市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主

體占行業(yè)總收

入或總產(chǎn)出百分比的平方和。（3分）用來(lái)計(jì)量市場(chǎng)份額的變化，即市場(chǎng)中廠商規(guī)模的離

散度，是產(chǎn)業(yè)市

場(chǎng)集中度測(cè)量指標(biāo)中較好的一個(gè)；最早由赫芬達(dá)爾于1950年提出而得名。（2分）

二、簡(jiǎn)答題

1.跨國(guó)銀行主要有哪些組織形式？

答：（1）代表處，是一種較初級(jí)的海外分支形式，一般只有一名或數(shù)名工作人員，代表

處機(jī)構(gòu)比較簡(jiǎn)

單，職責(zé)比較單一，經(jīng)營(yíng)范圍狹窄，不設(shè)信貸，不處理任何形式的現(xiàn)金業(yè)務(wù)，不能在

東道國(guó)境內(nèi)從事真正

的銀行業(yè)務(wù)，稱不上真正意義上的銀行。（2分）

（2）辦事處，是一種介于代表處和分行之間的分支形式，經(jīng)營(yíng)范圍較代表處廣泛，但具

有明顯的專門

性。（2分）

（3）代理行，一般是東道國(guó)銀行，外資銀行對(duì)其擁有少數(shù)非控制性股權(quán)，母行一般承擔(dān)

代理行的部分

國(guó)際業(yè)務(wù)，代理行則負(fù)責(zé)處理母行在東道國(guó)的業(yè)務(wù)，聯(lián)系較為松散。（2分）

（4）分支行，是設(shè)在國(guó)外部門齊全的分支機(jī)構(gòu)，是母銀行在法律和功能上的全面延伸。（2

分）

（5）附屬行，是根據(jù)東道國(guó)的法律和規(guī)范組成的公司，有廣泛的經(jīng)營(yíng)權(quán)利，母銀行對(duì)其

擁有簡(jiǎn)單多數(shù)

權(quán)益。（2分）

2.如何測(cè)算銀行的效率？

答：（1）銀行業(yè)效率可以分為規(guī)模效率、范圍效率、技術(shù)效率、配置效率等。（2分）

（2）規(guī)模效率所研究的就是隨著銀行規(guī)模擴(kuò)大，銀行的單位成本會(huì)發(fā)生何種變化，即銀行

業(yè)是否存在

規(guī)模經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)象。Q分）

（3）技術(shù)效率所要決定的是產(chǎn)出水平。（2分）

（4）配置效率所要決定的是成本。（2分）

（5）實(shí)證研究中使用較多的是成本效率和利潤(rùn)效率。前者反映銀行節(jié)約成本的潛力，后者

反映銀行進(jìn)

一步擴(kuò)大盈利的能力。（2分）

3.如何認(rèn)識(shí)和測(cè)算通貨影脹稅？

答：（1）通貨膨脹稅是指當(dāng)政府增發(fā)中央銀行紙幣并導(dǎo)致一般物價(jià)水平上升時(shí)，經(jīng)濟(jì)單位

持有的中央

銀行紙幣購(gòu)買力下降，如同政府對(duì)持有中央銀行紙幣者征收了稅收。（4分）

（3）從本質(zhì)上說(shuō)，通貨膨脹稅是從宏觀經(jīng)濟(jì)角度考慮的通貨膨脹時(shí)貨幣持有者的影響，是

中央銀行紙

幣持有者由于一般物價(jià)上漲所遭受的損失。＜3分）

4.金融危機(jī)爆發(fā)對(duì)傳統(tǒng)金融理論帶來(lái)哪些挑戰(zhàn)？

答：（1）金融危機(jī)使國(guó)際金融體系發(fā)生了一系列前所未有的變革，深刻地影響著世界各國(guó)

的經(jīng)濟(jì)發(fā)展

路徑和結(jié)構(gòu)變遷，改變了金融體系自身的運(yùn)行機(jī)制。（4分）

（2）在宏觀政策層面改變了貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制，使得經(jīng)濟(jì)體系的穩(wěn)定性下降。（3分）

（3）建立在大概率假設(shè)下的級(jí)性微觀金融理論難以解釋危機(jī)發(fā)生的機(jī)理，更難以對(duì)危機(jī)作

出預(yù)測(cè)。（3

分）

5.貨幣危機(jī)的根源是什么？

答：⑴在美元本位制下，貨幣危機(jī)的根源是美國(guó)為了自己的利益，無(wú)節(jié)制地供應(yīng)美元。

（5分）

（2）對(duì)資本跨境流動(dòng)缺乏必要的監(jiān)管。一方面，美國(guó)可以從無(wú)節(jié)制投放美元中近乎免費(fèi)的

購(gòu)買外國(guó)商

品；另一方面，新興國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家而歐美開(kāi)放國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，盲目實(shí)行資本項(xiàng)目可兌換,

對(duì)資本跨境流動(dòng)

缺乏監(jiān)管。（5分）

6.紅利掠奪方式與非紅利掠奪方式有什么區(qū)別？

答：（1）紅利掠奪是指在銀行存在大量不良資產(chǎn)情況下，卻以所有盈利實(shí)實(shí)在在分紅而不

抵補(bǔ)損失的

掠奪方式。（3分）

（2）非紅利掠奪是指除了紅利掠奪以外的掠奪方式，其中最重要的是通過(guò)貸款方式進(jìn)行的

掠奪。包括

股東利用地利優(yōu)勢(shì)獲得貸款；以關(guān)聯(lián)企業(yè)名義獲得貸款；以小企業(yè)名義借款等，對(duì)銀行

的投資成為獲取銀

行貸款的途徑。（3分）

（3）二者的區(qū)別一是掠奪方式不同；二是影響不同，非紅利掠奪方式更加隱蔽和難以監(jiān)管。

（4分）

7.伯南克對(duì)信貸渠道作了哪些解釋？

答：（1）伯南克認(rèn)為僅僅采取貨幣渠道解釋貨幣政策傳導(dǎo)是不夠的。他發(fā)現(xiàn)在銀行大面積

破產(chǎn)過(guò)程中，

不僅貨幣數(shù)量大幅下降，信貸數(shù)量也大幅下降，究其原因，是銀行破產(chǎn)和主動(dòng)收縮信貸

導(dǎo)致的。（4分）

（2）他采用Baa級(jí)公司債券與政府債券的利差比較顯示出，在銀行危機(jī)過(guò)程中，企業(yè)獲

得融資的成本

大幅上升，表明企業(yè)在得不到銀行貸款后不得己轉(zhuǎn)而尋求其他融資渠道的結(jié)果。（3分）

（3）他從信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度強(qiáng)調(diào)了銀行貸款與證券資產(chǎn)的不同。（3分）

8.簡(jiǎn)述財(cái)政部銀行績(jī)效外部評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的內(nèi)容。

答：（1）2009年1月，財(cái)政部發(fā)布了《金融類國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)暫行辦法》,

建立了一套

包括銀行在內(nèi)的金融企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)體系。銀行績(jī)效評(píng)價(jià)主要包括四大類10個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)。

（2分）

（2）第一類指標(biāo)是盈利能力指標(biāo)，包括資本利潤(rùn)率、建產(chǎn)利潤(rùn)率和成本收入比3個(gè)指標(biāo)。

（2分）

（3）第二類指標(biāo)是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)指標(biāo)，包括國(guó)有資本保值增宜率、利潤(rùn)增長(zhǎng)率和經(jīng)濟(jì)利演率3

個(gè)指標(biāo)。（2

分）

（4）第三類指標(biāo)是資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo),包括不良貸款率和撥備覆蓋率2個(gè)指標(biāo)。（2分）

（5）第四類指標(biāo)是償付能力指標(biāo),包括資本充足率和核心資本充足率2個(gè)指標(biāo)。（2分）

9.跨國(guó)銀行主要有哪些組織形式？

答：（1）代表處，是一種較初級(jí)的海外分支形式，一般只有一名或數(shù)名工作人員，代表

處機(jī)構(gòu)比較簡(jiǎn)

單，職責(zé)比較單一，經(jīng)營(yíng)范圍狹窄，不設(shè)信貸，不處理任何形式的現(xiàn)金業(yè)務(wù)，不能在

東道國(guó)境內(nèi)從事真正

的銀行業(yè)務(wù)，稱不上真正意義上的銀行。（2分）

（2）辦事處，是一種介于代表處和分行之間的分支形式，經(jīng)營(yíng)范圍較代表處廣泛，但具

有明顯的專門

性。（2分）

（3）代理行，一般是東道國(guó)銀行，外資銀行對(duì)其擁有少數(shù)非控制性股權(quán)，母行一般承擔(dān)

代理行的部分

國(guó)際業(yè)務(wù)，代理行則負(fù)責(zé)處理母行在東道國(guó)的業(yè)務(wù)，聯(lián)系較為松散。（2分）

（4）分支行，是設(shè)在國(guó)外部門齊全的分支機(jī)構(gòu)，是母銀行在法律和功能上的全面延伸。（2

分）

（5）附屬行，是根據(jù)東道國(guó)的法律和規(guī)范組成的公司，有廣泛的經(jīng)營(yíng)權(quán)利，母銀行對(duì)其

擁有簡(jiǎn)單多數(shù)

權(quán)益。（2分）

10.如何測(cè)算銀行的效率？

答：⑴銀行業(yè)效率可以分為規(guī)模效率、范圍效率、技術(shù)效率、配置效率等。（2分）

（2）規(guī)模效率所研究的就是隨著銀行規(guī)模擴(kuò)大，銀行的單位成本會(huì)發(fā)生何種變化，即銀行

業(yè)是否存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)象。（2分）

（3）技術(shù)效率所要決定的是產(chǎn)出水平。（2分）

（4）配置效率所要決定的是成本。（2分）

（5）實(shí)證研究中使用較多的是成本效率和利潤(rùn)效率。前者反映銀行節(jié)約成本的潛力，后者

反映銀行進(jìn)

一步擴(kuò)大盈利的能力。（2分）

11.經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏差對(duì)貨幣政策有什么影響？

答：（1）經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏差可能使貨幣政策被誤導(dǎo)而制定出錯(cuò)