中國?商銀?軟件開發中?黨的??以來，黨中央?度重視?融建設，先后對?融基礎設施建設作出?系列重要部署，強調?主可控安全?效的?融基礎設施體系是構建中國特?現代?融體系的重要組成部分，既是?融?國提供?質量?融服務的內在要求，也是從?融?國邁向?融強國的實踐路徑，為?融基礎設施建設指明了?向。習近平總書記在省部級主要領導?部推動?融?質量發展專題研討班開班式上發表重要講話，提出“建?健全?主可控安全?效的?融基礎設施體系，是構建中國特?現代?融體系和建設?融強國的題中應有之義，更是加快推進中國式現代化進程的重要保障。”中央?融?作會議指出“堅定不移?中國特??融發展之路，加快建設中國特?現代?融體系。”?融基礎設施作為“六?體系”之?，在?融市場運?中居于樞紐地位，?融市場穩健?效運?的基礎性保障，是實施宏觀審慎管理和強化?險防控的重要抓?。??銀?會同有關部?發布《統籌監管?融基礎設施?作?案》、2022年12?發布《?融基礎設施監督管理辦法（征求意?稿）》，加強?融基礎設施統籌監管與建設規劃，保障?融體系安全?效運?，推動構建現代中施是指為各類?融活動提供基礎性公共服務的系統及制度安排，范圍包括：?融資產登記存管系統、清算結算系統、交易設施、交易報告庫、重要?付系統、基礎征信系統等六?類。第?章概述 第?章?融基礎設施發展現狀 4 第三章?商銀??融基礎設施 9 第四章未來展望 22 奠定了初步基礎。報?傳輸等系統，?定程度上扮演了?融基礎設施的??。例如?商銀?在1999年推出了具有劃時代意義的“資?匯劃清算系統”，?創實現全國范圍內資?匯兌30分鐘內到賬，惠及我?及同業客?，形成了對?融基礎設施的有效補充。20世紀70年代，美國、加拿?、歐洲的?型銀?成?SWIFT協會，統?該系統進?信息傳輸，SWIFT成為全球跨境?付清算體系的重要組成部分。中國?融基礎設施建設取得了豐碩成果。2005年，中國證券登記結算2有限責任公司整合上海證券交易所和深圳證券交易所的登記結算系統，進?步提升了證券登記結算的效率和安全性。2015年，??幣跨境?付系統（CIPS）上線運?，為??幣國際化提供了有?的?付清算?持。?付清算體系??，中國現代化?付系統不斷升級完善，成為?融機構崛起，為?們的?常?活帶來極?便利。此外，?融市場基礎設施的建設也在持續推進。中央對??機制在期貨、衍?品等市場發揮著重要作?，有效降低了交易?險。征信體系不斷健全，為?融機構評估信??險提供了重要依據。這些?融基礎設施的建設成果，為中國?融市場的穩定發展和經濟的持續增?奠定了堅實基礎。?論是歷史還是當下，?型商業銀?始終是?融基礎設施建設的中堅?量。憑借其在客?基礎、服務?絡、技術積淀、業務經驗等??的優勢，?型銀?在信?體系建設、數字?態完善、?業標準建設等??發揮越來越等先進技術進?創新實踐，“數字化”成為?融基建的新著?點。3市場不斷發展和全球化帶來的挑戰，國際清算銀??付結算體系委員會（CPSS）和國際證監會組織（IOSCO）于2012年制定并發布了《?融基礎設括系統運?機構）之間，?于清算、結算或記錄?付證券、衍?品或其他?中央證券存管系統（CentralSecuritiesDepository,CSD）、證券結算系統及交易數據庫（TradeRepository,TR）五類。在國內，??銀?、證監會等六部?于2020年3?聯合印發《統籌監管?融基礎設施?作?案》，明確?融基礎設施是為各類?融活動提供基礎性公共服務的系統及制度安排。狹義看，?融基礎設施等同于?融市場基礎證券結算系統、中央對??和交易數據庫等融穩定運?的各個??，包括?融市場硬件設施以及?融法律法規、會計制度、信息披露、信?環境等制度安排。?論是國際上對?融基礎設施的五類劃分，還是國內對?融基礎設施的六類劃分，主體上是功能視?，即圍繞?融基礎設施的核?功能和作?進?分類；進?步考量?融基礎設施的運營主體，??銀?2022年12?發布的《?融基礎設施監督管理辦法（征求意?稿）》明確?融基礎設施設?實?準?制，?前我國?融管理部?批準設?的?融基礎設施機構共28家。表1：我國的?融基礎設施及其運營機構:證登）、銀?間市場清算所股份有限公司（上清產登記流轉中?有限公司（銀登中?）、中國信5交易所（北交所）、全國中?企業股份轉讓系融期貨交易所（中?所）、上海期貨交易所（商所）、?州期貨交易所（?期所）、上海保上海票據交易所（票交所）、中證機構間報價?融體系是?個龐?且?度復雜的結構，猶如經濟運?的?脈，為國家同構成有機整體，促使?融體系不斷完善、社會經濟持續發展。中國??銀?作為中央銀?，制定執?貨幣政策、維護?融穩定并進?宏觀調控，結合政策?具引導并監管?融機構?為，處于府部?通過制定各領域政策法規，間接引導?融市場?為，協同?融體系運轉促進經濟發展；商業銀?作為重要主體，通過存貸結算等業務在資?融通中發揮關鍵作?以滿?企事業單位和個?的基本?融需求，證券基?公司進?步豐富市場投融資渠道及產品服務；企事業單位和個?作為重要參與者，是資?的提供者和使?者，在?融市場進?儲蓄、信貸、投資理財等投融資活動，結合?產、消費推動市場經濟健康運轉。?融基礎設施對于?融體系各組成部分相互關聯、相互影響，市場活動清算銀??付與結算委員會（CPSS）2和國際證監會組織（IOSCO）聯合發布的《?融市場基礎設施原則（PFMI）》制定了國際標準。表3：?融市場基礎設施的24條原則7露資料來源：CPSS和IOSCO聯合發布的《?融市場基礎設施原則》我國的?融基礎設施參考PFMI原則進?建設并發揮作?，PFMI包括24項具體原則，這些原則可以歸類為6個??，與我國的6類?融基礎設融交易?效性、安全性和透明性，促進?融市場有效進?資源配置的重要作?：在市場組織??，通過?付結算體系、交易平臺、托管結算系統、交易報告庫等多種設施和制度安排，將整個?融市場有效組織起來，?撐8?融體系正常運轉；在價格發現??，交易平臺等匯聚市場流動性，實現價格發現功能，通過集中報價信息促成交易，有助于形成公允價格，有助于提升?國在國際?融市場中的定價權及話語權，同時也是開展?融市場管理的重要抓?；在資源配置??，?融基礎設施是貨幣政策和財政政策傳導的重要媒介，其良好運轉對貨幣政策的有效執?以及國債等的順利發?與流轉起關鍵作?，中央托管機構通過電?賬?記載提?市場效率，有利于經濟主體開展投融資和?險管理活動，促進在國家?融基礎設施的基礎上，建設??特?的?融基礎設施，既是貫徹落實黨中央決策部署的重要舉措，?能促進??業態?全??質量發展和?效能改?。根據對國家?融基礎設施定義和特征的分析，結合?商銀?產品種類同業領先等業務和技術??的優勢，構建?商銀?特?的?融基礎設施，發其相關?融活動提供的基礎性服務和?持，形成對國家?融基礎設施的有效補充，具有客?黏性強、投?產出優、?險相對?等特點。9??發布的《?融基礎設施監督管理辦法（征求意?稿）》中，對重要性?融基礎設施是從參與者范圍、市場規模、基礎性、影響性四個??進?認定。?商銀?參考??標準對現有業務系統進?評估，圈定???融基礎設施重點建設范圍：??中率先完成跨境清算系統的全棧國產化；通過?研流程編排+輕量級規則組件及?主研發的??清算標準，破解因不同國家地區監管要求不同導7*24?時對外服務能?，建?具備1-5-10能?的監控體系，?撐?均超2000億美元的跨境資??動化處理。通過API、產品輸出、運維托管等?式提供能?供給，?持中?銀?及企業客?便捷?效地合作共建或建設???態體系，為全?業提供?付結算基礎設施服務，是國家?融基礎設施的有效補充。運?區塊鏈技術基于公?打造SWIFT?絡應急備份?絡。2．打造國際?流托管銀?：按照“?持全球客?投資全球市場”?標，推?20余個國家地區（對接26個本地清算系統服務全球客?數超1萬?，全年交易量達70萬筆，交易?額超3.1萬億元，且客?數逐漸增?趨勢明顯，其中央企客?覆蓋率達77%，客?群體覆蓋航空運輸等若?重點?業；從市場來看，?商銀?在?主可控的全球?體化現?管理服務??具有領先優勢，多次獲評《亞洲銀?家》“最佳國際現?管理銀?”，《財資中國》“最佳全球現?管理銀?”稱號。3．提升?險防控輸出能?：以快速提升中商銀?業務技術優勢，加快完善?控領域產品，輸出?更多?融機構。4．加快信息技術服務輸出：按照?業級AI?模型定位，推進創新研發??融機構提供系統托管和運維服務。豐富和推?態勢構輸出安全運營標準化解決?案，提升?融?業?絡安全整體?平。依托?商銀?布局全球的分?機構、?泛對接的境內外清算?絡、互聯互通的?體化清算平臺，以及覆蓋亞、歐、南北美洲多個國家的??幣清算?地位，形成全球范圍內的本外幣資?清算能?，為境內外客?提供全球?付結算服務，?撐跨境電商等業態創新發展。相關系統整體基于?商銀?云原?分布式技術體系打造，當前在兩地?商銀?的清算?絡與銀?間?付清算等國家?融基礎設施對接，是其正常運轉的重要合作?，系統對應關系如下：?商銀?全球清算?絡總體上包括??系統內?絡、連接我國主導的境內跨?/跨境清算?絡、以及境外本地清算?絡以及SWIFT?絡，清算業務主體上采?“先直后橫”的模式，即優先通過系統內?絡實現集團境內外聯動，次之通過本地清算系統與同業對接，最后通過SWIFT?絡由代理?清算（對于跨境??幣業務，CIPS直接參與?之間通過CIPS?絡清算）。(1)?商銀?主導的清算?絡：?商銀?系統內?絡：依托?商銀?分?機構，覆蓋境內外、本外幣，除個別監管要求的特殊情況，境內外分?之間的跨境清算基于?商銀??絡即可閉環，不依賴外部?絡。?商銀?代理同業清算：?商銀?作為同業的清算代理?，?前主要是代理跨境清算，可?持同業通過SWIFT?絡、CIPS標準收發器、銀銀合作、清算?銀等多種?式與?商銀?對接，?前絕?多數采?SWIFT(2)連接我國主導的清算?絡：①境內跨?清算?絡：在??幣??，?商銀?已對接????額、?銀互聯等?絡，建成相對靈活的智能路由，優先選擇費?較低的通道，有效降低成本；同時實現部分通道互備；在外幣??，?商銀?已對接??境內外幣?付系統。②跨境清算?絡：?商銀?已全?對接??幣跨境?付系統、跨境報?傳輸系統、通??融信息傳輸系統、數字貨幣橋等由??主導建?、完全?主可控的清算?絡；其中，在??幣國際化??，50家境外機構中，已有??幣清算?11家、CIPS直參?25家，另有11家由當地?商銀?機構代理接?CIPS；在數字貨幣橋??，已與?港、泰國、阿聯酋等地區的合作機構試點跨境?付業務。(3)連接?我國主導的清算?絡：①跨境清算?絡（SWIFT）：覆蓋全球200多個國家和地區的11000多家?融機構，為?付、證券、財資和交易等業務提供安全可靠、低成本的?融報?傳輸通道。②境外本地清算?絡：由全球其他國家/地區央?或監管部?主導建?并管理，其中部分通過SWIFT?絡傳輸信息，?法獨?運?；?前?商銀?已對接全球40個國家/地區的76個本地清算?絡。(1)全球付依托?商銀?全球清算?絡，圍繞“?出去”、“引進來”兩類集團企業客?多元復雜、安全?效的財務需求，提供發薪、全球資?、全球資產、全球?險”六位?體的全球綜合?融服務，形成了“多渠道協同、跨產品聯動、全場景覆蓋”的服務體系。(2)跨境電商站企業、③跨境電商企業、④跨境電商平臺等四類跨境電商參與?提供集交易、?險控制、監管報送、統計分析等?攬?服務的綜合?融服務平臺“跨境e電通”資產托管連接各??融基礎設施，在體系中發揮倉儲中?和物流樞紐的作?，是其他?融基礎設施暢通互聯的“中軸和樞紐”，為市場參與者提供了清算、結算、?險管理、信息傳遞等功能，具有特殊重要意義。?商銀?資產托管業務服務基?、保險、養?、社保等直接融資機構，已成為資本市場重要基礎設施，為資本市場平穩運?發揮重要作?。?前，?商銀?托管客?數量?、分布?，規模連續25年同業第?。托管連接資本和貨幣市場、股票和債券市場、場內和場外市場、境內和境外市場，與各類交易所、登記結算機構等其他?融基礎設施互聯互通。托管業務直接服務的同業客?達700余家，服務養??類企業客?超2萬家。截?2023年末，全?全集團托管資產規模?論結算?額、筆數、客?數、業務發展的?度、深度、合作連接量均位居市場前列。?商銀?公募基?托管規模創歷史新?，穩居?業?位。企業年?基?托管規模實現歷史性突破，成為國內?家突破1萬億的托管銀?，占市場份額三分之?。持續拓展全球托管服務，已在?銀亞洲、?銀澳?和新加坡分?三家境外分?開展托管服務，有利維護了我國?融主權，同時為推動??幣國際化，落實國家戰略體現了?銀集團應有的責任和擔當。運營等全場景?價值數據，直通?線??。近年來，依托數據中臺，?商銀?持續打造“1+9+X”?險管理系統，其中"1"代表全集團，"9"代表各個業務條線，"X"代表各個地區和部?。該體系旨在實現?險管理的全?覆蓋、硬約束和治未病?平，較好?撐了信?、操作、市場等?險領域的監測預警、管控決策、計量評估和分析報告，并打造了融安e系列產品，推出包括融安e信、融安e防、融安e控、融安e盾等，逐步樹?起?險管理品牌。其中反洗錢形成了融安e控-“?銀BRAINS”產品，?前已輸出?39家同業客?使?；同時，向企業客?、黨政軍機關單位等提供與客?敏感信息?關、對同業防范?險有幫助的?險數據服務。?商銀?云平臺由基礎設施云IaaS、應?平臺云PaaS、?融三?技術平臺組成，通過“??云”品牌作為整體對外部輸出。其中?融?態云已上線教育云、財資云等??余款saas軟件，涵蓋各?業領域。基礎設施云IaaS：?向基礎設施運維?員，提供計算、存儲、?絡等底層資源快速供給能?。應?平臺云PaaS：?向應?運維?員，提供軟件資源（環境、中間件和應?程序）快速供給及快速部署能?。?融?態云SaaS：?向企業客?，聯合合作伙伴，提供與?融服務緊密集成的?業解決?案，同時為合作伙伴提供SaaS軟件托管及運營管理服上海票交所、北京市銀?業協會等10家機構提供系統托管與運維服務。率先建成?主可控的千億級?融?模型技術能?體系。三??柱：建成全棧信創的千億級?模型訓練算?底座，具備TB級數據6周完成千億?模型全參穩定訓練的能?，推理能?達2000TPS；積累1.2TB?融數據集，建成千億?融?業?模型。兩全平臺：初步具備數據標注、模型研發、智能體等研發?具能?。對全治理提升?作，為對客做好安全合規準備。索范式、?檔編寫范式較為成熟，推??50余個場景應?。全域?態：建?AI原?應?市場，提供類ChatGPT的?模型對話交互體驗能?，建設了?檔翻譯、?訊編寫等20余個公共智能助?，已賦能21個業務部?、100余個場景建設落地。發揮?模型應?的先發優勢，構建可復制推?的?業級應?解決?案，向浙江農商聯合等中?銀?賦能輸出。落實國家?融?質量發展要求，更好服務國際國內雙循環，助???幣國際化，構建具備?業服務能?的?付結算基礎設施，圍繞清算?絡基礎?撐、?付結算產品創新以及系統安全穩定運?與?主可控?平進?體系性提升隨著?商銀??付結算基礎設施?絡和產品覆蓋?進?步擴?、產品功能進?步豐富、技術?撐能?進?步提升，?爭到2035