中證ESG?報2024年09?（總第43期）打造中國ESG標準，推動ESG最佳中國實踐指數及產品速覽2024年9?，中證指數公司發布中證中信銀??物多樣性優選信?債指數，該指數從交易所或銀?間市場上市的債券中，選取中信銀?優質企業標準發??中在?物多樣性計劃、預防及修復等??表現較好的發??所發?的信?債及募集資??于?物多樣性領域的信?債作為指數樣本，以反映在?物多樣性??表現較好的信?債的整體表現。?前，基于滬深300、中證500、中證800、中證1000、上證50、上證180、上證380等寬基的ESG指數不斷豐富，形成了ESG基準、ESG領先和ESG策略等系列。截?9?底，中證指數累計發布ESG等可持續發展指數146條，其中股票指數109條，債券指數34條，多資產指數3條，跟蹤產品有88只，規模合計734.38億元[1]。[1]截?2024年9?30?基?三季度報告數據，如?三季度報告數據，采?上季度報告數據或基?成?公告的數據。第02?|Vol.43|202409刊境內ESG市場動態9?10?《溫室?體產品碳?態環境部辦公廳發布《關于做好可再?能源綠?電?證書與?愿減排市場銜接?作的通知》，以推動可再?能源綠?電?證書與全國溫室?體?愿減排交易市場?泥?業（CETS―AG―02.01―V01―2024）》等4項碳排放權?泥和鋁冶煉?業企業溫室?體全球ESG市場動態9?16??港會計師公會發布《?港可持續報告準則第1號—可持續相關財務信息披露?般要求（征則第2號—?候相關披露（征求9?23?新交所監管公司宣布開始推進將ISSB準則納?其?候相關披露可持續報告規則。9?25?IFRS發布《?愿應?國際可持續披露準則（ISSB準則）—編制者指南》。中證ESG市場動態中證500、中證800ESG基準指數?2017年7?以來累計收益分別?97.70%和98.73%的上市公司采取了明確碳減排措施，平均社會貢獻值分別為698.83億元、50.87億元和297.54億元，反映ESG基準指數相對?指數的優異表現。市場焦點9?9??態環境部發布《全泥、鋼鐵、電解鋁?業?作?穩中求進、協調協同、降碳導向、公平公開的原則，積極穩妥有序將?泥、鋼鐵、電解鋁?業納?全國碳排放權交易市《?案》包括總體要求、?作?標、實施重點排放單位名錄管理、開展核算報告核查、實施配額管理、保障措施等6部出啟動實施（2024―2026年）和深化完善（2027年―）兩個階段，并明確了每個階段的具體?標；在實施配額管理部分提出了制定年度配額總量和分配?案、開展配額發放清繳交易等2項重點任務，明確了配額分配的主要思路，規定了配額管理各環節的關鍵要素、?第03?|Vol.43|202409刊ESG市場動態境內ESG市場境內市場ESG等可持續發展指數及產品動態2024年9?，中證指數公司發布中證中信銀??物多樣性優選信?債指數，該指數從交易所或銀?間市場上市的債券中，選取中信銀?優質企業標準發??中在?物多樣性計劃、預防及修復等??表現較好的發??所發?的信?債及募集資??于?物多樣性領域的信?債作為指數樣本，以反映在?物多樣性??表現較好的信?債的整體表現。截?2024年9?底，中證指數累計發布ESG等可持續發展指數146條，其中股票指數109條，債券指數34條，多資產指數3條。?前，基于滬深300、中證500、中證800、中證1000、上證50、上證180、上證380等寬基的ESG指數不斷豐富，形成了ESG基準、ESG領先和ESG策略等系列。綠?主題債券（28）19.2%ESG基準（7）社會責任主題股票0.7%4.8%9.6%4.1%ESG多資產（3）2.1%綠?主題股票（70）47.9%圖1：中證ESG相關指數分布（數據來源：中證指數）截?2024年9?底，基于中證ESG等可持續發展指數的產品有88只，規模合計734.38億元[2]。ESG等可持續投資類型不斷拓展，為碳中和國家戰略增添新的投資?具，推動?質量資本供給。境內市場ESG動態9?9?，?態環境部發布《全國碳排放權交易市場覆蓋?泥、鋼鐵、電解鋁?業?作?案（征求、?作?標、實施重點排放單位名錄管理、開展核算報告核查、實施配額管理、保障措施等6部分內容、13項重點任務。其中，《?案》在?作?標中提出啟動實施（2024―2026年）和深化完善（2027年―）兩個階段，并明確了每個階段的具體?標；在實施配額管理部分提出了制定年度配額總量和分配?案、開展配額發放清繳交易等2項重點任務，明確了配額分配的主要思路，規定了配額[2]截?2024年9?30?基?三季度報告數據，如?三季度報告數據，采?上季度報告數據或基?成?公告的數據。第04?|Vol.43|202409刊境內ESG市場其主要借鑒國際標準化組織（ISO）發布的ISO14067國際標準，采?與國際通?的?命周期評價標制定發布產品碳?跡核算通則標準，是落實?態環境部等15部委《關于建?碳?跡管理體系的實施?案》和《關于進?步強化碳達峰碳中和標準計量體系建設?動?案（2024―2025年）》部署的重關企業，可?主選擇核發交易綠證或申請中國核證?愿減排量；光伏、其他?電項?暫不新納??愿減排市場。過渡期后，綜合綠證和?愿減排市場運?等情況，適時調整綠證與?愿減排市場對于9?14?，?態環境部發布《企業溫室?體排放核算與報告指南?泥?業（CETS―AG―02.01―V01―2024）》、《企業溫室?體排放核算與報告指南鋁冶煉?業（CETS―AG―04.01―V01―企業的鋁電解?序，和企業層級的溫室?體排放核算與報告要求做出明確規定，以進?步規范?泥9?18?，國家疾控局、發改委、財政部等13部委聯合發布《國家?候變化健康適應?動?案2025年，健全完善多部??候變化與健康?作協作機制，構建?候變化與健康相關政策和標準框架；到2030年，?候變化與健康相關政策和標準體系基本形成。并提出包括健全完善多部??候變化與健康?作協作機制、完善?候變化與健康相關政策和標準體系等在內的10項?候變化健康適應全球ESG市場全球市場ESG動態港可持續報告準則第1號—可持續相關財務信息披露?般要求（征求意?稿）》（以下簡稱HKFRS第05?|Vol.43|202409刊全球ESG市場全球市場ESG動態續報告規則。?2025會計年度起，所有發??應當根據ISSB準則編制?候相關可持續報告，并提出分階段實施計劃：第?階段，在主板上市的、市值超過20億?來西亞林吉特的公司，?2025年起開始實施；第?階段，在主板上市的其他公司，?2026年起開始實施；第三階段，在創業板上市的公司及年收?達到或超過2—編制者指南》。《指南》強調，企業可以依據ISSB準則中的相稱性原則和過渡性條款，結合??能?和實際情況，逐步應?ISSB準則。如果企業?愿應?了部分ISSB準則，則應當明確聲明這?點，并詳細說明其披露內容是如何部分反映準則要求的。此外，企業可以在更?的過渡期內逐步應?ISSB準則并解釋延?過渡期限的原因，同時可以通過第三?提供鑒證來幫助企業和信息使?者識乘客提供有關航班的可靠且?致的環境信息。?前，由于缺乏估算航班排放量的通??法和標準，航空公司和機票銷售商使?不同的?法報告排放量，導致相關碳排放數據可?性較低。該提案實施后，乘客在預定航班時將可以看到有關歐盟航班碳?跡的標準化信息，有助于乘客在可持續消費?全球ESG產品動態為基準，剔除涉及賭博、酒精和武器?產等活動的公司，旨在通過投資符合Eventide道德投資原則的?質量且?付股息的美國?盤股公司，實現?于美國股市的股息收益率，并實現?期資本增值。EL圖2：過去12個?美國ESGETF產品數量和規模（數據來源：ETF.com）第06?|Vol.43|202409刊中證ESG基準系列指數表現2024年9?底，滬深300ESG基準指數相對?指數基?[3]以來的超額收益為圖3：滬深300ESG基準指數相對滬深300指數累計超額收益率?勢（數據來源：中證指數）中證500ESG基準指數相對?指數基?[4]以來的超額收益10.00%，成份公司ESG平均分數為?[5]以來的超額收益8.73%，成份公司ESG平均分數為0.83，有98.73%的公司采取碳減排措施，有圖4：中證500ESG基準指數相對中證500指數累計超額收益率?勢（數據來源：中證指數）圖5：中證800ESG基準指數相對中證800指數累計超額收益率?勢（數據來源：中證指數）第07?|Vol.43|202409刊表1：中證ESG指數體系說明類別指數代碼指數全稱指數簡稱指數定位發布?期ESG基準931463滬深300ESG基準指數300ESG為ESG類基?產品提供業績基準2020/4/30931648中證500ESG基準指數500ESG2021/4/12931650中證800ESG基準指數800ESG2022/7/8931782中證1000ESG基準指數1000ESG2024/3/28950223上證50ESG基準指數50ESG2022/1/24950224上證180ESG基準指數180ESG2022/1/24950225上證380ESG基準指數380ESG2022/1/24ESG領先931465滬深300ESG領先指數300ESG領先衡量ESG評價?的公司股票的市場表現2020/4/30931649中證500ESG領先指數500ESG領先2021/4/12931651中證800ESG領先指數800ESG領先2021/4/12931686中證1000ESG領先指數1000ESG領先2024/3/28950226上證180ESG領先指數180ESG領先2022/1/24950227上證380ESG領先指數380ESG領先2022/1/24000691上證科創板ESG指數科創ESG2024/3/21ESG策略931466滬深300ESG價值指數300ESG價值ESG+SmartBeta，在投資過程中考慮ESG因素降低組合?險，同時使?SmartBeta提升組合收益2020/4/30931661中證500ESG價值指數500ESG價值2021/4/12931662中證800ESG價值指數800ESG價值2021/4/12碳中和931859滬深300碳中和指數300碳中和相對?指數具有更低的碳強度，并逐漸遞減，為投資者提供以“碳中和”為?標的基準和投資標的2022/3/7表2：ESG基準指數和相應指數的ESG績效和?險收益情況滬深300指數滬深300ESG基準指數中證500指數中證500ESG基準指數中證800指數中證800ESG基準指數2020年27.21%24.80%20.87%20.65%25.79%25.79%2021年-5.20%-6.86%15.58%12.65%-0.76%-1.81%2022年-21.63%-21.48%-20.31%-16.23%-21.32%-20.85%2023年-11.38%-10.45%-7.42%-6.19%-10.37%-9.98%2024年以來17.10%17.12%5.78%6.36%14.05%14.78%基?以來累計收益9.51%12.24%-6.11%3.89%5.04%13.76%基?以來年化收益1.30%1.65%-0.89%0.54%0.70%1.84%年化波動率18.91%19.22%20.89%20.58%18.81%18.80%過去1年最?回撤-14.67%-14.44%-21.52%-20.88%-16.48%-15.75%ESG平均分0.840.890.710.790.760.83采取減排措施99.33%99.57%94.20%97.70%96.13%98.73%通過環境管理體系認證68.67%73.93%71.80%74.94%70.63%74.21%設?環境管理部?90.33%94.44%66.80%74.17%75.63%83.54%平均社會貢獻值571.89698.8347.4050.87244.09297.54第08?|Vol.43|202409刊產品類型基?代碼基?名稱規模/億元成??期產品類型基?代碼基?名稱規模/億元成??期可持續發展主題指數基?159790華夏中證內地低碳經濟主題ETF20.932021-07-30159857天弘中證光伏產業ETF20.212021-02-04562990易?達中證上海環交所碳中和ETF13.132022-07-11512580?發中證環保產業ETF12.862017-01-25517160南?中證?江保護主題ETF12.482021-11-26517330易?達中證?江保護主題ETF12.342021-11-26011512天弘中證新能源汽?指數基?11.472021-04-09159806國泰中證新能源汽?ETF11.002020-03-10159637東財中證新能源汽?ETF8.942022-08-19159875嘉實中證新能源ETF8.852021-08-09159639南?中證上海環交所碳中和ETF8.642022-07-11561190富國中證上海環交所碳中和ETF8.432022-07-11012364?發中證光伏產業指數基?8.152021-07-06516090易?達中證新能源ETF7.342021-03-11516880銀華光伏50ETF7.082021-01-05013816匯添富中證光伏產業指數增強型基?7.002021-10-26011966招商中證光伏產業指數基?6.232021-06-18560550?發中證上海環交所碳中和ETF5.282022-07-11013195招商中證新能源汽?指數基?4.632021-08-27產品類型基?代碼基?名稱規模/億元成??期ESG指數型基?516830富國滬深300ESG基準ETF1.682021-06-24560180南?滬深300ESG基準ETF0.772023-04-13561900招商滬深300ESG基準ETF0.522021-07-06012854英?中證ESG120策略指數基?0.512022-03-153108嘉實中證滬深300ESG領先指數ETF0.432021-03-02510990?銀中證180ESGETF0.422021-06-18516720浦銀安盛中證ESG120策略ETF0.332021-07-22016680中?中證500ESG基準指數增強型基?0.312022-10-25159791華夏滬深300ESG基準ETF0.272022-02-24可持續發展主題指數基?515790華泰柏瑞中證光伏產業ETF84.432020-12-07501057匯添富中證新能源汽?產業指數基?79.962018-05-23011102天弘中證光伏產業指數基?79.082021-01-28161028富國中證新能源汽?指數基?67.412015-03-30515030華夏中證新能源汽?ETF50.992020-02-20516160南?中證新能源ETF49.762021-01-22515700平安中證新能源汽?產業ETF30.052019-12-31第09?|Vol.43|202409刊產品類型基?代碼基?名稱規模/億元成??期產品類型基?代碼基?名稱規模/億元成??期可持續發展主題指數基?159824博時新能源汽?ETF2.072020-12-10159861國泰中證環保產業50ETF2.052021-03-19160634鵬華中證環保產業指數基?2.002015-06-16562850嘉實中證國新央企現代能源ETF2.002023-07-27159863鵬華中證光伏產業ETF1.922021-02-22561260?銀中證國新央企現代能源ETF1.902023-07-27014237東財中證新能源指數增強型基?1.732021-12-07560980?發中證光伏?頭30ETF1.702022-11-16159618華安中證光伏產業ETF1.622022-04-08516290匯添富中證光伏產業ETF1.622021-08-09164908交銀中證環境治理指數基?1.342016-07-19561170富國中證綠?電?ETF1.302023-03-02159642?成中證上海環交所碳中和ETF1.072022-07-13516580博時中證新能源ETF1.032021-07-15012328天弘中證新能源指數增強型基?1.002022-07-04164304新華中證環保產業0.892014-09-11562550華夏中證綠?電?ETF0.862023-03-07562960易?達中證綠?電?ETF0.792023-04-03516850華夏中證新能源ETF0.762021-03-09562300銀華中證內地低碳經濟主題ETF0.752021-12-20產品類型基?代碼基?名稱規模/億元成??期可持續發展主題指數基?012543嘉實中證新能源汽?指數基?4.212021-08-18159864國泰中證光伏產業ETF4.142021-07-28012885華夏中證光伏產業指數基?3.642021-08-17516390匯添富中證新能源汽?ETF3.542021-06-03014604嘉實中證光伏產業指數基?3.512022-01-25501030匯添富中證環境治理指數基?3.402016-12-29159641招商中證上海環交所碳中和ETF3.292022-07-14510010交銀180治理ETF3.262009-09-25159885鵬華中證內地低碳經濟ETF3.012021-04-06516070易?達中證內地低碳經濟ETF2.972021-04-15159752申萬菱信中證內地新能源主題ETF2.862021-07-20516660華安中證新能源汽?ETF2.782021-02-03560060匯添富中證上海環交所碳中和ETF2.692022-07-13159640?銀中證上海環交所碳中和ETF2.582022-07-13163114申萬菱信中證環保產業指數基?2.472014-05-30012722平安中證光伏產業指數基?2.452021-07-14516270華安中證內地新能源主題ETF2.292021-07-09159609浦銀安盛中證光伏產業ETF2.232022-06-16588830鵬華上證科創板新能源ETF2.202024-07-31第10?|Vol.43|202409刊產品類型基?代碼基?名稱規模/億元成??期產品類型基?代碼基?名稱規模/億元成??期可持續發展主題指數基?515090博時可持續發展100ETF0.412020-01-19017646易?達中證光伏產業指數基?0.372023-04-113134南?東英華泰柏瑞中證太陽能產業ETF0.362021-05-25560960摩根中證碳中和60ETF0.292022-12-29562010華寶中證綠?能源ETF0.192022-12-16016763華安中證上海環交所碳中和指數基?0.162022-10-14019531南?中證光伏產業指數基?0.102024-03-19產品類型基?代碼基?名稱規模/億元成??期可持續發展主題指數基?560560泰康中證內地低碳經濟主題ETF0.712021-08-27561790博時中證國新央企現代能源ETF0.702023-07-27015993博時中證光伏產業指數基?0.692022-08-16510090建信上證社會責任ETF0.692010-05-28516180平安中證光伏產業ETF0.692021-02-09000042財通中證ESG100指數增強型基?0.622013-03-22018502東財中證光伏產業指數基?0.522023-09-01中證中證ESG體系介紹中證指數公司致?于建設具有國內權威、國際有影響?的中證指數公司致?于建設具有國內權威、國際有影響?的ESG評價標準，服務國家碳中和愿景的戰略?標，發揮資本市場推動實體經濟可持續發展的重要作?，提升上市公司質量，打造中國ESG標準，推動ESG最佳中國實踐。中證ESG評價特點04042基于聯合國可持續發展?標、聯合國可持續投資原則等具有較?國際共識的標準，??國內經濟與市場發展實際，ESG指標選取更具備本?市場適?性。兼顧ESG?險管理因素與機遇因素在考察ESG?險的同時，中證ESG評價體系關注企業在改善?險??的投?和效果，關注公司業務在可持續發展背景下的成?機會。評價體系具有較?的實踐價值中證ESG評價體系客觀反映上市公司ESG治理綜合表現，有效識別尾部?險。中證ESG評價結果?泛應?于養??、保險資?等?期資?，代表性公募基?、銀?理財、券商資管等機構投資管理。評價主體覆蓋范圍?中證ESG評價范圍包括境內上市公司和發債主體，并基于中證ESG評價結果提供基?ESG數據服務。ESG評價臨時調整機制和?票否決機制?常監控，及時反映企業ESG表現變化，對存在嚴重負?事件的公司實??票否決制。中證中證ESG評價指標中證ES