COPYRIGHTDECLARATION版權說明本報告的所有圖片、表格、數據及文字內容的版權歸廣東贏商網數據服務股份有限公司（以下簡稱“我司”）如需轉載、引用、刊發本報告，需經我司授權并注明出處，且不得對本報告進行有悖愿意的刪減與本報告數據說明?項目檔次劃分：結合項目內輕/中/重奢侈品牌數量、比例，奢華/高檔/中高檔均客單等指標，綜合運算輸出各項目消費檔次指數，并根據項目檔次指數分布情況，將全國已開業購物艱難的2022年，從頭部商管公司發布的2022年財報可以窺見，租金收入、銷售額、客流、新項目開業情況均受到不同程度的影響。面對困難與挑戰，各商管公司應對的運營方式，以及在實體商業加速恢復的2023年，它們的最新動作和未來的發展計劃，更值得行業關注。本報告聚焦萬達商管、華潤置地&華潤萬象生活、龍湖集團、新城控股、寶龍商業、大悅城地產、融創商業、恒隆地產、太古地產、九龍倉集團、新鴻基地產、瑞安房地產、嘉里建設共13家涉及商業地產的規模企業過去一年/半年的商場租金收入、運營情況與最新計劃，看看它們都是如何在艱難的2022年力挽狂瀾，2023年它們又有哪些重磅計劃？PART1PART2PART3PART4PART5PART1PART2PART3PART4PART5PART6PART7華潤置地&華潤萬象生活：首個萬象食家開業，高端mall吸金力強勁龍湖集團：租金收入94.3億元，36個商場收入過億新城控股：商業運營總收入突破百億，完成198座吾悅廣場布局寶龍商業：新開8個商場，外拓項目收入2.11億元大悅城地產：11個商場收租21.5億元，引入全國首店近400家融創商業：全年總銷售61億元，2023年要開5個新項目PART8PART9PART10PARTPART8PART9PART10PART11PART12PART13太古地產：內地商場銷售額悉數下跌，內地零售物業租金收入同比減少5%九龍倉集團：內地投資物業收入近年來首次倒退，補倉意愿較低新鴻基地產：內地投資物業租金收入25.1億元，2023年多個重磅項目陸續開業瑞安房地產：上海項目租金收入全部下跌，上海蟠龍天地開業嘉里建設：內地投資物業租賃收入37.9億港元，商場出租率整體平穩萬達商管租金收入508.5億元，新開55個萬達廣場1.12022年新開55個萬達廣場，全國473家商場出租率達98.7%1.22023年計劃開業約50個新mall，80%為輕資產項目萬達商管：2022年新開55個萬達廣場，全國473家商場出租率達98.7%全國已開業473家商場2022年業績全國已開業473家商場線上銷售同比增長163%）萬達商管：2022年共開業55個萬達廣場，其中輕資產項目接近40個（萬㎡）58.712.869.618.5113.87（萬㎡）58.712.869.618.5113.877.9859.8（萬㎡）17.656.612.7612.56.68北海合浦萬達廣場巴中經開萬達廣場龍巖上杭萬達廣場哈爾濱哈東萬達廣場龍巖上杭萬達廣場金華永康萬達廣場深圳光明萬達廣場晉城萬達廣場懷化溆浦縣萬達廣場常德澧縣萬達廣場昆明安寧萬達廣場玉溪紅塔萬達廣場亳州利辛萬達廣場贛州經開萬達廣場唐山豐潤萬達廣場石家莊辛集萬達廣場南陽萬達坊洛陽中州萬達廣場2022-122022-122022-122022-122022-122022-122022-122022-122022-122022-122022-122022-122022-122022-122022-122022-122022-12鄭州花園路萬達坊莆田秀嶼萬達廣場重慶江津萬達廣場西安豐禾萬達廣場無錫梁溪萬達廣場洛陽偃師萬達廣場武漢范湖萬達廣場陽泉萬達廣場揚州江都萬達廣場連云港贛榆萬達廣場宜春豐城萬達廣場承德萬達廣場咸陽楊凌萬達廣場陽泉萬達廣場天津新開河萬達廣場天津生態城萬達廣場天津西青萬達廣場濰坊臨朐萬達廣場臨沂金雀山路萬達廣場臨沂蘭陵萬達廣場青島書院萬達廣場青島萊西萬達廣場玉林北流萬達廣場徐州賈汪萬達廣場南昌新建城萬達廣場九江十里萬達廣場廊坊安次萬達廣場衡水桃城萬達廣場周口文昌萬達廣場臺州玉環萬達廣場長沙銀盆里萬達廣場長沙杜鵑萬達廣場廈門萬達鷺港遵義新蒲萬達廣場2022-012022-052022-052022-052022-052022-062022-072022-082022-082022-082022-092022-092022-092022-092022-092022-092022-092022-092022-092022-092022-092022-092022-102022-102022-102022-112022-112022-112022-112022-112022-112022-112022-122022-122022-125.8318.8620612.3568811.212.88.56萬達商管：2023年計劃開業約50個新mall，80%為輕資產項目布在三、四、五線城市。華潤置地&華潤萬象生活首個萬象食家開業，高端mall吸金力強勁2.1華潤置地旗下商場收租138億，高端mall吸金力強勁2.2華潤萬象生活新開16個新mall，全國首個萬象食家開業2.32023年計劃開業12個商業項目華潤置地&華潤萬象生活2022年業績華潤置地華潤萬象生活華潤置地26.2%；；（店增長4.8%，毛利率74.0%。華潤置地旗下商場收租138億，高端mall吸金力強勁租金收入方面：華潤置地旗下購物中心2022年實現天地、成都萬象城、深圳萬象城、杭州萬象城、沈陽萬南寧萬象城、重慶萬象城、廈門萬象城、福州萬象城、象城、武漢萬象城）的2022年總計租金收入為64.82億零售額方面：華潤置地旗下購物中心2022年零售額逆長6.2%至1137億元；整體出租率維持在96.2%，月均坪華潤萬象生活：2022年新開16座購物中心，全國首個萬象食家開業2022年，華潤萬象生活開出16個新商場，包括：?3座重奢購物中心——武漢萬象城、福州萬象城、萬象城；?2座萬象天地——南京萬象天地和上海蘇河灣萬象天地；截至2022年12月31日，華潤萬象生活旗下在營購物外拓項目方面，2022年全年共計新簽了13個輕資產項目（非母公司華潤置地旗下項目覆蓋華北、華西、華東和華南。在這些項目中，有不少為城市存量商業華潤萬象生活2022年部分新開業項目4華潤萬象生活2022年部分新開業項目4896華潤置地：2023-2026年集團有45座購物中心籌開2023年，華潤萬象生活計劃開業12個商業項目。除了一線、新一線以及二線城市外，2023年華潤萬象生活還將布局四線城市宜賓，打造宜賓三江新區真正意義上的“商業綜合體”——宜賓萬據華潤置地官方資料顯示，2023-2026年，集團將有45座購物中心開出，不乏三亞萬象城、深圳北站項目等重磅項2023年2024年889.7鄭州東站萬象匯9龍湖集團租金收入94.3億元，36個商場收入過億3.164座天街收租近90億，36個商場收入過億3.22022年新開15座新商場，2023年擬開約10座新商場龍湖集團：64座天街收租近90億，36個商場收入過億全年平均日客流200萬人次，整體出租率為936.36.22.33.81.61.28.75.48.77.73.65.37.47.88.37.99.881.1%95.0%-2.5%94.8% -5.8%93.6%-6.0%80.1%3.4%95.8%1.2%95.0%1.2%78.9%1.5%94.2%4.0%96.8%-4.3%88.4%2022年龍湖集團商場租金收入（不含稅）租金收入出租率租金收入出租率同比漲幅項目（單位：萬㎡）（單位：萬㎡）龍湖集團：2022年新開15座新商場，2023年擬開約10座新商場重慶禮嘉天街C館2.1萬2023年合肥高新天街12.1萬2024年及以后蘇州胥江天街9.1萬2023年南寧青秀天街12.1萬2024年及以后寧波海曙天街9.2萬2023年長沙新姚天街12.8萬2024年及以后濟南北宸天街9.3萬2023年天津梅江天街12.8萬2024年及以后長沙芙蓉天街10.5萬2023年昆明時代天街13.3萬2024年及以后無錫錫山天街4.7萬2024年及以后紹興鏡湖天街13.4萬2024年及以后廈門集美天街5.3萬2024年及以后蘇州相城天街14.3萬2024年及以后重慶龍興核心區天街7.6萬2024年及以后武漢新榮客運站15.3萬2024年及以后常州原山天街8.2萬2024年及以后濟南西客站天街15.8萬2024年及以后杭州濱康天街10.1萬2024年及以后武昌濱江天街17.1萬2024年及以后成都東安天街10.2萬2024年及以后海口TOD天街22.2萬2024年及以后長沙開福天街11.2萬2024年及以后2022年：龍湖集團全年新增運營15座新商場，在運營商場：截至2022年12月31日，市新開約10座新商場，包括重慶禮嘉天街蘇州胥江天街、寧波海曙天街、濟南北宸天街，新城控股商業運營總收入突破百億，完成198座吾悅廣場布局4.1商業運營總收入首次突破百億元，2023年目標提至110億元4.2完成198座吾悅廣場布局，啟動深度運營戰略模式升級新城控股：商業運營總收入首次突破百億元，2023年目標提至110億元2022年業績少88.9%；），占公司業績貢獻比重逐步提高。2023年新城控股：完成198座吾悅廣場布局，啟動深度運營戰略模式升級運營業務模式，從空間運營到用戶運營、從招商思維到經營思維、從客流營造到用戶服務的轉變。座吾悅廣場。于運營方面，采取“2+3”的工作模式：與用戶之間的深度連接，為城市及區域消費者帶來潮流、樂、社交等多元業態及品牌，打造最懂用戶的實座吾悅廣場同步上線全新流量運營主題活動——“321春寶龍商業新開8個商場，外拓項目收入2.11億元5.1商業運營服務收入20.6億元，商業物業租賃收入1.4億元5.22022年新開8個商場，外拓項目收入2.11億元5.32023年計劃開出不少于13個新項目寶龍商業：商業運營服務收入20.6億元，商業物業租賃收入1.4億元寶龍商業長1.1%；寶龍商業：2022年新開8個商場，外拓項目收入2.11億元杭州科技城寶龍廣場、廈門同安寶龍廣場、廈門塘邊寶地等。其中：三座寶龍城，引進國際名品+城市首進品牌近率達98%，開業前三天銷售額累計突破50市級購物中心”，出租率達98%，打造了廈門島外最能源車矩陣7家、15000平方米全品類餐飲陣容、12金珠寶。2022年12月16日開業當日，客流量達到23截至2022年12月31日，寶龍商業共有93個已開業零售外拓項目收入2.11億元，簽約占比首超5?2022年，寶龍商業來自第三方項目收入2.11億元，約項目7個，面積54萬平方米，簽約面積占比首超50%至2022年，寶龍商業獨立第三方累計簽約面積達24?外拓項目戰略更聚焦，未來戰略都是以長三角為中年的外拓目標不低于80萬平方米，這也將是未來寶龍商業：2023年計劃開出不少于13個新項目寶龍商業在業績會上表示，在質量與速度并重寶龍商業2023年部分擬開業項目大悅城地產11個商場收租21.5億元，引入全國首店近400家6.111個商場收租21.5億元，8個商場收入下跌6.2購物中心銷售額248億元、客流1.8億人次6.32023年三大輕資產項目開業大悅城地產：11個商場收租21.5億元，8個商場收入下跌?公司擁有人應占溢利：5.3億元，同比減少102022年，大悅城地產旗下11個商場租金收入21.5億元：?除蘇州大悅春風里、重慶大悅城，以及武漢大悅?上海靜安大悅城和沈陽大悅城均錄得超1億元的租金（億元）——（億元）——大悅城地產：購物中心銷售額248億元、客流1.8億人次2022年，大悅城地產實現購物中心銷售額248億元，客流1.8億人次、會2022年正值大悅城品牌15周年的重要節點，集團通過升級項目定位、深耕首店經濟、創新IP矩陣等?升級項目定位，優化購物體驗。如北京朝陽大悅城由青年文化地標進階為文、商、體、旅、科等產業融合的“目的地”；天津大悅城提出“城市精神領地，?年內在營商業項目共計引入全國首店近400家。其中，北京朝陽大悅城新進品牌超100家；天津大悅城引進華北首店以及Peet’sCoffee一批化原創IP賦能的大IP矩陣。當中，7月9日-8月28日“大悅消費季”期間，實現全國總銷售額43.4億元，同比增長28%，總客流3625.6萬人次，同比增長21%；9月10日-12日第十屆“大悅瘋搶節”期間，實現全國銷售5億元，客流約270萬人次，新增會員近5.4萬人。大悅城地產：2023年，三大輕資產項目開業輕資產項目方面，2022年實現總銷售額47億元，并新落地3出項目，包括廣州黃埔大悅匯、成都金牛大悅城和沈陽金融中心的五大主題生態公園；項目定位“得意生活社交20%的品牌首店、8大主力店及次主力店，組成多重品牌業態矩陣；項目，與華僑城合作打造，總建筑面積24萬平方米，位于成鐵6號線西華大道站；物廣場升級改造而來，建筑面積14.9萬平方米，整體定位聚焦135歲城市新生代及青年客群，計劃2023年12月正式開業。融創商業全年總銷售61億元，2023年要開5個新項目7.12022年全年總銷售61億，吸客1.1億人次7.2各項目營造差異化體驗，2023年要開5個新項目融創商業：2022年全年總銷售61億，吸客1.1億人次2022年業績流量1.1億人次，整體表現與2021年同期基本融創商業：各項目營造差異化體驗，2023年要開5個新項目主題樂園融入商業空間，為每個產品設定了不同的主位，構建并強化家庭型、微度假、生態型、娛樂化等恒隆地產內地商場租金收入46.1億元，半數租金收入下降8.1內地一半商場租金收入下降，上海兩大項目租金收入、銷售額雙降8.2大連恒隆廣場租金收入增長40%，武漢恒隆廣場銷售暴漲158%恒隆地產：內地一半商場租金收入下降，上海兩大項目租金收入、銷售額雙降項目項目大連恒隆廣場昆明恒隆廣場總樓面面積（商鋪）（單位：萬㎡）租金收入（單位：億元人民幣）同比漲幅出租率*武漢恒隆廣場于2021年3月開幕?股東應占基本純利：42億港元，同比減少在內地10個商場中，5個租金收入下降，占現了下跌，分別為10%、24%和1%和1恒隆地產：大連恒隆廣場租金收入增長40%，武漢恒隆廣場銷售暴漲158%大連恒隆廣場和武漢恒隆廣場，無論是租金收入還是TOD’S、HOGAN等多家奢侈品牌，強化大牌收入同比增長40%至2.29億元，銷售額升至20?武漢恒隆廣場：去年引進了多家“獨家”“特色”店括HERMèS武漢獨家限時店、CARTIER精品店、百年法點ANGELINA武漢獨家店，以及HERMèS武漢獨家店等，雖然去年因疫情停業三周，但租金收入仍上升52%太古地產內地商場銷售額悉數下跌內地零售物業租金收入同比減少5%9.12022年內地商場銷售額全部下跌，2023年一季度全員增長9.2三亞零售項目、西安太古里分別將于2024年底、2025年四季度落成太古地產：2022年內地商場銷售額全部下跌，2023年一季度全員增長2022年業績興業太古匯跌幅最大，達35.7%；廣州太古匯跌里的跌幅分別為25.7%、26.0%、15太古地產發布的營運數據顯示，2023年一季度公司旗下2022年太古地產內地商場運營情況—(2)2022年12月，集團增持成都遠洋太古里15太古地產：三亞零售項目、西安太古里分別將于2024年底、2025年四季度落成2022年，針對1000億港元的投資計劃，元用以拓展香港的物業組合，進一步擴建太古坊和太古廣場；預留500億港元，在中國內地全力發展太古里及太古匯品牌，目標是將中國內地物業組合的總樓面面積于十年內增加一倍。在上述投資計劃下，太古地產2022年在中國內地發展多個新項目，包括西安太古里、三亞首個高尚度假型商業項目，以及向洋太古里的合資伙伴遠洋集團收購該項目余下50%權太古地產亦披露在中國內地多個新項目的最新進展：?北京頤堤港二期項目：地庫和上蓋工程進行中，預計202起落成；?西安太古里：正進行用地移交，預計2025年第四季度落成；?三亞零售項目：挖掘工程進行中，預計2024年底起太古三亞項目藝術效果圖太古三亞項目藝術效果圖九龍倉集團內地投資物業收入近年來首次倒退補倉意愿較低九龍倉集團：內地投資物業收入近年來首次倒退，補倉意愿較低2022年業績九龍倉集團的內地補倉意愿并不強，已經連續第4年未場拿地。當在2022年業績發布會上被問及于內地是否拿地計劃，集團主席兼常務董事吳天海表示：“假如市軟，投地興趣會謹慎一點。”新鴻基地產內地投資物業租金收入25.1億元2023年多個重磅項目陸續開業11.1內地投資物業租金收入25.1億元，上海環貿iapm上新33家新店11.2內地多個重磅項目陸續開業，業務版圖進一步擴大新鴻基地產：內地投資物業租金收入25.1億元，上海環貿iapm上新33家新店2022/2023年度中期業績首店、NBGREY概念店上海首店、安踏冠軍店上?內地投資物業租金收入（包括所占新鴻基地產：內地多個重磅項目陸續開業，業務版圖進一步擴大括：工階段；段開業，已引進Burberry等重奢品牌，及柿合南京南京IFC瑞安房地產上海項目租金收入全部下跌，上海蟠龍天地開業12.1上海項目租金收入全部下跌，武漢天地、重慶天地增長亮眼12.2上海蟠龍天地開業3天吸客超50萬，4個大型項目正在籌建瑞安房地產：上海項目租金收入全部下跌，武漢天地、重慶天地增長亮眼2022年業績升2%；受2022年疫情防控影響，瑞安房地產旗下的上海商業Ⅱ,達39%。但上海項目的租金收入仍占總租金收入的70%。租金收入【6】（單位：億元人民幣）備注同比漲幅出租率項目建筑面積租金收入【6】（單位：億元人民幣）備注同比漲幅出租率項目辦公樓+零售零售辦公樓+零售辦公樓+零售辦公樓+零售辦公樓+零售零售辦公樓+零售零售-21%辦公樓+零售零售辦公樓+零售辦公樓+零售辦公樓+零售辦公樓+零售零售辦公樓+零售零售-21%-39%-3%-9%-9%-5%4%19%-8%91%60%【2】93%88%90%91%90%90%96%3.60上海新天地上海新天地時尚II上海瑞安廣場及新天地廣場上海虹橋天地上海創智天地上海INNO創智武漢天地社區佛山嶺南天地社區重慶天地社區租金及相關收入總額【7】0.312.6萬【1】0.311.743.844.410.603.331.743.844.410.603.331.890.6820.426.3萬24.8萬4.5萬23.9萬14.4萬12.8萬120.3萬上海太平橋企業天地5號、湖辦公樓+零售-13%濱道【3】（被分類為聯營公司2.34辦公樓+零售-13%濱道【3】（被分類為聯營公司2.3492%收入）辦公樓+零售1.2223.9610.0萬138.2萬【5】73%辦公樓+零售1.2223.9610.0萬138.2萬【5】73%類為聯營公司收入）-8%總計-8%【1】可供出租總建筑面積19000平方米于【1】可供出租總建筑面積19000平方米于2022年12月完成資產提升計劃，并于2023年1月重新開業。【2】2022年出租率下跌是由于自2021年起實施資產提升計劃工程而安排租戶遷出。【3】本集團持有該物業44.55%的實質權益。2022年及2021年，瑞安新