簡版背景介紹01各行業人效概覽021電池行業022風電設備行業113鋼鐵行業204煤炭行業295航天航空行業386消費電子行業477醫療服務行業56和君觀點65關于我們682024上市公司人效分析系列報告作者：和君人效提升研究中心張鵬、吳博威、王帥、劉銳2024上市公司人效分析系列報告本報告選取方財富網上市公司行業分類中的電醫療服務七個行業進行行業人效對比分析，分析數據A股上市公司年報。其中，電池企業73家、風電設備行業285033航天航空企業41家、消費電子企業96家、醫療服務45效數據分析。選取的分析對象為2023年上市公司發布的年報第一梯隊、第二梯隊及第三梯隊中選取3-4家作為該行業的代表性公司。數據獲取時間：2024年4月30A2023年年報最后一個披露日。數據獲取來源：東方財富Choice報告中圖表箭頭顏色說明：制勝的過程中，企業通常會提出一些與數據相關的核心訴求，如充分借助各類數據剖析人效問題以及如何合理提質增效。人事費用率降低）人事費用率增加）從企業財務視角來看：利潤=營收-成本，而成本的衡量有兩個常規的視角，一個是“人”（員工數量），極或消極。過比較過程中形成的每一個指標來分析整個組織的人1元人工成本，帶來了多少營收和利潤。人效關鍵指標分析分別從投入和投產效率兩個方面精選了幾項指標展開深入解讀：投入端的指標包含均利潤五項指標。通過人效不等式以及人力投入回報四象限分析對企投入類和產出類指標進行組合判斷。12024上市公司人效分析系列報告行業概述電池行業屬于新能源技術領域，與全球能源轉型選取的十家電池企業中，第一梯隊（營收400億元以上）有4家，分別是寧德時代、億緯鋰能、欣旺3100億元-400億2023年我國電池行業總320億元以下），分別是力佳科技、德瑞鋰

1.425%著電、天宏鋰電。為了更加詳細地了解電池行業2023年的人效情長，為電池產業發展提供了廣闊的空間。本、人事費用率以及人效不等式和人力投入回報分析根據申銀萬國上市公司行業劃分，電池行業屬電等各項指標對電池行業十家代表性企業進行對比分析。力設備行業下的二級分類。本報告根據上市公司發布的2023年年報數據，按照2023隊共十家代表性企業進行人效對比分析。（）4009.17467.61265.11116055第一梯隊：營收400億以上487.8445.2042.5227339478.623.3168.0047448413.5815.817.035525120.4226.5011.959333第二梯隊：營收100-400億114.461.9722.7916563105.1112.1817.12104383.820.420.65575第三梯隊：營收10億以下3.460.530.595902.870.110.27314取自上市公司披露年報，人工成本=支付給職工以及為職工支付的現金（當期現金流量表）＋（應付職工薪酬期末余額－應付工薪酬期初余額）22024上市公司人效分析系列報告1、員工情況員工情況方面202328592.4%202388人，湖南裕能在職員工基數相對較小，2023年員工也減少了109人，同比降低1.93%。而欣旺達223年增員2606人，增幅達5.81%。（第一梯隊外其他企業員工情況分析詳見完整版報告）注：本文中員工人數取自年報數據中報告期末在職員工的數量合計32024上市公司人效分析系列報告2、營業收入及人均營收營業收入方面一的寧德時代，2023年營收723.21億元，同比增長22.01%2023年的增長勢頭同樣強勁，營業收入同比增長34.38%2023年的營收同比下降分別為8.24%和3.35%。（第一梯隊外其他企業營業收入分析詳見完整版報告）從人均營業收入來看，2023年人均營收最高的是湖748.562023年的人均營收為443行業大廠的人均營收在300400均營收表現上也較為突出，2023年人均營業收入達到了345.45萬元，同比增長了25.02%和寧德時代在2023年的人效鋰能的人均營收在2023年出現了較大增長，同比增長34.81%業人均營業收入分析詳見完整版報告）42024上市公司人效分析系列報告3、凈利潤及人均利潤從凈利潤情況來看，營收規模排名前二的寧德時代、億緯鋰能2023年凈利潤均出現上升，其中寧德時代凈利潤從334.57億元增長到467.61億元，同比增長了39.76%2023年凈利潤同比23.1%其他企業凈利潤分析詳見完整版報告）對比人均利潤，寧德時代在人均利潤上的表現依舊不俗，2023年人均利40.29萬元，億緯鋰23.5%一梯隊中欣旺達、湖南裕2023年人均利潤同比下降分別為58.77%46.39%欣旺達的人均利潤僅有0.7低。（第一梯隊外其他企業人均利潤分析詳見完整52024上市公司人效分析系列報告4人工成本是企業人效分人工成本總額比人均成本與產出的關系，進行人效不等式的判斷分析。2023年，電池行業的人工成本總體呈上漲趨勢，十家代表性企業中除了排名靠后的德瑞鋰電外（2023年人工成本同比下降7.38%9家的人工成本均出現了不同程度34.01%成本增幅基本也都在10%到20%整體對于人力資源的需求在不斷增長。從人均成本來看一梯隊與第二梯隊的7家公司2023年的人均成本均呈34.44%幅最小的是欣旺達，為2.39%。2023年，人均人工成為22.84代表性企業的人均成本基10-15萬元這的控制相對較好，2022年與2023年的人均成本變化4%62024上市公司人效分析系列報告5、人事費用率人事費用率是衡量企業成本的比例。人事費用率=人工成本總額營業收入×100%，該項指標越低，表明企業人工成本投入產出水平可能電池行業第一梯隊的幾家企業人事費用率控制的較好，其中人事費用率最低的是湖南裕能，僅為1.62%相對較高的是欣旺達，人事費用率達12.03%。收入規模排名靠后的公司人事費用率相對較高，除了6.93%的天宏15%2023年人事費用率為22.81%外其他企業人事費用率分析詳見完整版報告）72024上市公司人效分析系列報告6、人效不等式判斷人效不等式判斷是對業人效管理情況進行判斷的標和“投入增速類”指標進行投入類增速指標值小于產出類增速指標值時，我們稱為效管理處于相對良好的水平，當企業投入類增速指標值大稱為“下滑型人效”。三象限則代表兩個關鍵指標不等式判斷均未滿足，共有四家企業。（全部企業人效不等式分析詳見完整版報告）82024上市公司人效分析系列報告7、人力投入回報分析高第一象限第二象限投高投入高產出，往往是行業領先入：人均成同時人才推動企業獲得高收益，才機制與業務目標關聯度。本形成良性互動。產出：元均營業收入或元均利潤高

低第三象限第四象限但需要進步確認核心競爭力和及到對戰略的重新評估以及人高業績表現的來源，區分后持續提升核心競爭力。人力投入的產出效率。低人力投入回報入的產出效率。92024上市公司人效分析系列報告用企業的人均成本和元均營業收入構成的四象限圖分析電池行業十家代表性企業。可以發現，處在”人效最析詳見完整版報告）人均成本和元均利潤企業，第一象限有一家，剩余六家均處于第三象限。（全部企業人力投入回報分析詳見完整版報告）102024上市公司人效分析系列報告行業概述根據申銀萬國上市公司行業劃分，風電設備行業為了更加詳細地了解風電設備行業2023年的人屬電力設備行業下的二級分類。本報告根據上市公司20232023年營業收入排名，均成本、人事費用率以及人效不等式和人力投入回報分析等各項指標對風電設備行業十家代表性企業進行第三梯隊共十家代表性企業進行人效對比分析。對比分析。1004320-100億320億元以下），分別是宏德股份、中環海陸、威力傳動。504.5715.2237.5510651第一梯隊：營收100億以上278.593.8020.261350187.274.166.512628149.3920.0713.59572138.422.044.052772第二梯隊：營收20-100億37.525.054.96238428.243.932.2022476.970.490.788614第三梯隊：營收20億以下6.25-0.320.4303305.530.410.968787取自上市公司披露年報，人工成本=支付給職工以及為職工支付的現金（當期現金流量表）＋（應付職工薪酬期末余額－應付職工薪酬期初余額）112024上市公司人效分析系列報告1、員工情況員工情況方面2023，風電設備行業營收規模最大的金風科技減員549人，釋放了減員信號。而第一梯隊的其他幾家企業2023113424.72%2023年員工202517.65%272人202211.54%一梯隊外其他企業員工情況分析詳見完整版報告）注：本文中員工人數取自年報數據中報告期末在職員工的數量合計122024上市公司人效分析系列報告2、營業收入及人均營收營業收入方面在第二位的明陽智能2023年2023504.57億元，增速8.66%，運達股份2023187.27億元，同比增加7.72%，第一梯隊中營業收入增幅最大的是三一重能，2023年營收149.3921.21%。唯一出現營收下降的明陽智2023278.592022年收入下降了28.899.39%。（第一梯隊外其他企業營業收入分析詳見完整版報告）從人均營業收入來看，2023年人均營收最高的是運12.582023年的人均營收為443行業大廠的人均營收在300-400均營收表現上也較為突出，2023年人均營業收入達到了473.73萬元，同比增長了14.26%和金風科技在2023年的人效還是較為出色的（第一梯隊外其他企業人均營業收入分析詳見完整版報告）132024上市公司人效分析系列報告3、凈利潤及人均利潤從凈利潤情況來看，營收規模排名前三的金風科技、明陽智能和運達股份凈利潤均出現了同比下降，其中明陽智能同比下88.95%在2023年的凈利潤僅為3.8億元。三一重能2023年凈利潤為20.07億元，在維持營收規模的情況下，同時還21.39%的同比增長，其銷售凈利率達13.43%。（第一梯隊外其他企業凈利潤分析詳見完整版報告）對比人均利潤，三一重能在人均利潤上的表現依舊不俗，2023年人均利潤35.07萬元。而第一梯隊中金風科技、明陽智能與運達股份2023年人均利潤都出現了大幅下滑，明陽智能的下滑幅度更是90.61%外其他企業人均利潤分析詳見完整版報告）142024上市公司人效分析系列報告4人工成本是企業人效分人工成本總額比人均成本與產出的關系，進行人效不等式的判斷分析。2023年，風電設備行業的人工成本總體呈上漲了排名靠后的宏德股份與8家的人工成本均出現了不同程度的34.43%33.74%、25.41%于中游的企業對于人力資源的需求在持續增長。從人均成本來看環202311.4%的9家公司的人均2023年的人均成本漲幅最大，同比增長為19.66%。2023年，人均人工成為35.25人均人工成本在第一梯隊中控制的較好，2022年與2023年處于一個較為平穩的狀態，人均成本在15萬152024上市公司人效分析系列報告5、人事費用率人事費用率是衡量企業成本的比例。人事費用率=人工成本總額營業收入×100%，該項指標越低，表明企業人工成本投入產出水平可能202320233.48%1017.49%20222023年風電行業整體人事費用率的水平比較穩定，其中變化幅度最大的是威力傳動，2023年的人事費用率相對20224.272023162024上市公司人效分析系列報告6、人效不等式判斷人效不等式判斷是對業人效管理情況進行判斷的標和“投入增速類”指標進行投入類增速指標值小于產出類增速指標值時，我們稱為效管理處于相對良好的水平，當企業投入類增速指標值大稱為“下滑型人效”。第三象限的有六家企業，兩個關鍵指標不等式判斷均未滿足。（全部企業人效不等式分析詳見完整版報告）172024上市公司人效分析系列報告7、人力投入回報分析高第一象限第二象限投高投入高產出，往往是行業領先入：人均成同時人才推動企業獲得高收益，才機制與業務目標關聯度。本形成良性互動。產出：元均營業收入或元均利潤高

低第三象限第四象限但需要進步確認核心競爭力和及到對戰略的重新評估以及人高業績表現的來源，區分后持續提升核心競爭力。人力投入的產出效率。低人力投入回報入的產出效率。182024上市公司人效分析系列報告用企業的人均成本和元均營業收入構成的四象限圖分析風電設備行業十家代表性企業。可以發現，處在”人回報分析詳見完整版報告）人均成本和元均利潤見完整版報告）192024上市公司人效分析系列報告行業概述鋼鐵行業作為國家基礎設施建設、制造業和房地本報告根據上市公司發布的2023照2023人效對比分析。和智能制造的大背景下，鋼鐵行業正被賦予更重要的選取的十家鋼鐵企業中，第一梯隊（營收500億4家基礎設施建設和高端制造業的不斷增長的需求。3100億元-500億2023年，申萬鋼鐵板塊上市公司營業收入達

3100222484.7%，歸母凈利潤為287.06億礦業、廣大特材。元，同比減少13.4%，顯示出行業整體面臨經營壓力，為了更加詳細地了解鋼鐵行業2023年的人效情顯示出較強的業績韌性，預計特鋼板塊將保持較高的本、人事費用率以及人效不等式和人力投入回報分析等各項指標對鋼鐵行業十家代表性企業進行對比分析。等制造業的復蘇，預計盈利能力將逐步改善。3448.68137.41161.8843126第一梯隊：營收500億以上1644.6566.4063.64236761227.4411.9045.70312561140.1958.9865.9930336398.746.185.183365第二梯隊：營收100-500億265.076.8310.316740229.71-11.6812.30677640.046.341.811929第三梯隊：營收100億以下40.0311.416.21381137.881.253.122025=余額－應付職工薪酬期初余額）202024上市公司人效分析系列報告1、員工情況員工情況方面2023，鋼鐵行業營收規模最大的行業龍頭寶鋼股份減員1319人，降幅為2.97%，釋放了減員信號。第一梯隊中華菱鋼鐵有少量減員（141人），河鋼股份和中信特鋼2023年則有大幅增員，其中河鋼3692人，同比增長13.39%，中信特鋼則是十家企業中增員幅度最大的，20236722人，增幅達28.47%。（第一梯隊外其他企業員工情況分析詳見完整版報告）注：本文中員工人數取自年報數據中報告期末在職員工的數量合計212024上市公司人效分析系列報告2、營業收入及人均營收營業收入方面2023年營收減少了241.96.55%。營收排名第二的華菱鋼鐵2023年同樣出現小幅下滑，營業收入同比降低2.47%。河鋼股份的營收同比下降幅度較大，2023年營業收入為1227.44億元，同比了下降14.45%營收出現增長的是中信特鋼，2023年營收突破千億大關，15.94%外其他企業營業收入分析詳見完整版報告）從人均營業收入來看家代表性企業中有八家2023年的人均營收同比是下降的。2023年人均營收最高的是甬金股份，人均營收高達1184.96均營收表現上也較為突出，2023年人均營業收入達到了799.68十家代表性企業中人均營收降幅最大的公司，2023年同比下降達到24.55%第一梯隊的幾家企業人均營3002023年的人均營收為443行業大廠的人均營收在300-400其他企業人均營業收入分析詳見完整版報告）222024上市公司人效分析系列報告3、凈利潤及人均利潤從凈利潤情況來看，第一梯隊選取的四家企業2023年凈利潤均有下滑，其中寶鋼股份降幅相對較140.29億元137.412.05%大的是河鋼股份，2023年凈利潤同比下降24.7%。華菱鋼鐵與中信特鋼2023年凈利潤同比降幅13.49%與17.04%。（第一梯隊外其他企業凈利潤分析詳見完整版報告）對比人均利潤，寶鋼股份在人均利潤上的表現依舊不俗，2023年人均利31.86萬元。而第一梯隊中華菱鋼鐵、河鋼股份、中信特鋼均出現了下滑，2023年人均利潤同比下降分別為12.97%3359%與35.42%的人均利潤僅有3.81萬元，為十家企業中除了凈利潤虧損的八一鋼鐵外的最低值。（第一梯隊外其他企業人均利潤分析詳見完整版報告）232024上市公司人效分析系列報告4人工成本是企業人效分人工成本總額比人均成本與產出的關系，進行人效不等式的判斷分析。2023年，鋼鐵行業的人工成本總體呈上漲趨勢，十家代表性企業中有七家人工成本均出現了不同程達37.29%和八一鋼鐵，2023年人工成本降幅分別為8.67%、18.045.4%。從人均成本來看2023年，人均人工成本最高的是寶鋼股份，人均為37.54萬元，同比增長4.02%是華菱鋼鐵，2023年人均成本為26.88萬元。而其余幾家代表性企業的人均成本基本都在15萬元-20萬元這個區間，東方鐵塔的人均成本為十家代表性企業中最低，20239.37萬元。19.46%和14%塔2023年的人均成本也有小幅下降，分別降低4.18%與5.31%。而其余六家企業2023年的人均成本均有不同程度的增長，但是增長幅度不大，基本都在2%-6%這個區間。242024上市公司人效分析系列報告5、人事費用率人事費用率是衡量企業成本的比例。人事費用率=人工成本總額營業收入×100%，該項指標越低，表明企業人工成本投入產出水平可能鋼鐵行業第一梯隊與第二梯隊的幾家企業人事費用率控制的都比較好，其中人事費用率最低的是甬金股份，1.3%3%到5%4.51%的東方鐵塔，大中礦業的人事費用率為十家企業中最高，達15.5%，廣大特材的人事費用率排在第二，為8.25%。252024上市公司人效分析系列報告6、人效不等式判斷人效不等式判斷是對業人效管理情況進行判斷的標和“投入增速類”指標進行投入類增速指標值小于產出類增速指標值時，我們稱為效管理處于相對良好的水平，當企業投入類增速指標值大稱為“下滑型人效”。三象限的有七家企業，兩個關鍵指標不等式判斷均未滿足。（全部企業人效不等式分析詳見完整版報告）262024上市公司人效分析系列報告7、人力投入回報分析高第一象限第二象限投高投入高產出，往往是行業領先入：人均成同時人才推動企業獲得高收益，才機制與業務目標關聯度。本形成良性互動。產出：元均營業收入或元均利潤高

低第三象限第四象限但需要進步確認核心競爭力和及到對戰略的重新評估以及人高業績表現的來源，區分后持續提升核心競爭力。人力投入的產出效率。低人力投入回報入的產出效率。272024上市公司人效分析系列報告用企業的人均成本和元均營業收入構成的四象限圖分析鋼鐵行業十家代表性企業。可以發現，處在”人效最告）人均成本和元均利潤三家企業，第一、二象限分別有一家，剩余五家處于第三象限。（全部企業人力投入回報分析詳見完整版報告）282024上市公司人效分析系列報告行業概述煤炭行業與全球能源安全、工業生產和經濟發展本報告根據上市公司發布的023照2023成為全球最大的煤炭生產和消費國，技術創新能力不

2023人效對比分析。申萬煤炭板塊上市公司營業收入達16082億元，同比4.2%.，顯示出行業整體面臨經營壓力，利潤空間選取的十家煤炭企業中，第一梯隊（營收500億4球煤炭消費總量增長放緩，但煤炭作為基礎能源的地3100億元-500億位依然穩固，特別是在發展中國家的能源需求中占有重要比重。3100能源、鄭州煤電。隨著技術創新和政策引導，煤炭行業將實現更加為更加詳細地了解煤炭行業2023年的人效情況，能源系統平穩運行進行保駕護航，安全穩定和成本低人事費用率以及人效不等式和人力投入回報分析等各項指標對煤炭行業十家代表性企業進行對比分析。壘、高分紅、高安全邊際”五高特征。3430.74695.98438.6483439第一梯隊：營收500億以上1929.69257.49153.49471221708.72358.87136.71433551500.25271.51227.0979242315.6142.5087.3444886第二梯隊：營收100-500億285.1860.5073.6038618153.4245.0419.60874068.71-1.158.958277第三梯隊：營收100億以下55.960.2317.651421243.232.1815.2614695=余額－應付職工薪酬期初余額）292024上市公司人效分析系列報告1、員工情況員工情況方面2023202383029到83439人，增幅為0.49%，顯示出其穩健的人力資源策略。中煤能源和陜西煤業也表現出員工人數的增長，分1.45%和9.80%最為顯著，從64279人增加到79242人，增幅達到23.28%。（第一梯隊外其他企業員工情況分析詳見完整版報告）注：本文中員工人數取自年報數據中報告期末在職員工的數量合計302024上市公司人效分析系列報告2營業收入方面的企業顯示出不同的發展態勢。中國神華作為行業龍頭，在2023年的營業收入為3430.742022年的3445330.42%2023年的營業收入為1929.69億元，20222205.77同比下降了12.52%業和兗礦能源在2023年的營業收入分別為1708.72億元和1500.25億元，相比去年，陜西煤業實現了2.41%的增長，兗礦能源則大幅下降了25.30%業營業收入分析詳見完整版從人均營業收入來看，2023年，中國神華的人均營411.172022年的414.96萬元略有下降，降0.91%。中煤能源的人均營收也呈現下降趨勢，從474.87409.51萬元，13.76%的人均營收則從422.55萬元降至394.12萬元，下降了6.73%。兗礦能源的人均營收312.43萬元大幅降至189.32萬元，39.40%這一顯著的下降可能反映了該企業在員工人數增加或營業收入減少他企業人均營業收入分析詳見完整版報告）312024上市公司人效分析系列報告3、凈利潤及人均利潤從凈利潤情況來看，在第一梯隊中，中國神華2023年的凈利潤為695.98億元，較2022816.55億元有所下降，同比降低了14.7%。中煤能源的凈利2022年的253.782023257.49增1.46%和兗礦能源的凈利潤在202332.40%和31.15%其他企業凈利潤分析詳見完整版報告）對比人均利潤，我們20232022年相比，行業內部存在明顯的差異。中國神華作為行業領頭羊，2023年的人均98.35萬元下降至83.41萬元，同比降低了15.18%。中煤能源的人均利潤基本持平，從54.63萬元微增至54.64萬元，同比幾乎沒有變化，增長了0.01%他企業人均利潤分析詳見完整版報告）322024上市公司人效分析系列報告4人工成本是企業人效分人工成本總額比人均成本與產出的關系，進行人效不等式的判斷分析。第一梯隊的企業中，2023年，煤炭行業的人工成本總體也呈現出上漲的從2022439.37億元2023年的438.64億從147.44億元增至153.49億元，同比增長了4.10%，表明該公司在人力資源上的人工成本也呈現出上升122.99億元增至136.71億元，同比增長了11.16%企業人工成本分析詳見完整版報告）人均成本方面52.92萬元微降至52.570.66%31.74萬元增至32.572.62%煤業的人均成本從31.15萬元增至31.53萬元，同比增長了1.24%24.0328.66萬元，同比增長了19.23%。（第一梯隊外其他企業人均成本分析詳見完整版報告）332024上市公司人效分析系列報告5、人事費用率人事費用率是衡量企業成本的比例。人事費用率=人工成本總額營業收入×100%，該項指標越低，表明企業人工成本投入產出水平可能中國神華的人事費用率從202212.75%202312.79%0.03%態勢。中煤能源的人事費用率則從6.68%增至7.95%，同比增長了1.27%，在人工成本上的比例有所上升。陜西煤業的人事費用率從7.37%增至8.00%0.63%7.69%增至15.14%，同比增長了7.44析詳見完整版報告）342024上市公司人效分析系列報告6、人效不等式判斷人效不等式判斷是對業人效管理情況進行判斷的標和“投入增速類”指標進行投入類增速指標值小于產出類增速指標值時，我們稱為效管理處于相對良好的水平，當企業投入類增速指標值大稱為“下滑型人效”。企業均處于第三象限，兩個關鍵指標不等式判斷均未滿足。（全部企業人效不等式分析詳見完整版報告）352024上市公司人效分析系列報告7、人力投入回報分析高第一象限第二象限投高投入高產出，往往是行業領先入：人均成同時人才推動企業獲得高收益，才機制與業務目標關聯度。本形成良性互動。產出：元均營業收入或元均利潤高

低第三象限第四象限但需要進步確認核心競爭力和及到對戰略的重新評估以及人高業績表現的來源，區分后持續提升核心競爭力。人力投入的產出效率。低人力投入回報入的產出效率。362024上市公司人效分析系列報告用企業的人均成本和元均營業收入構成的四象限圖分析煤炭行業十家代表性企業。可以發現，處在”人效最分析詳見完整版報告）人均成本和元均利潤一家企業，第一象限有四家，剩余五家均處于第三象限。（全部企業人力投入回報分析詳見完整版報告）372024上市公司人效分析系列報告行業概述航天航空行業在全球科技競爭和國防建設中占據2024藥、火箭與衛星等國防安全建設和空間基礎設施及應1003420-100320億元以下），分別是北摩高科、博云新材、航天環宇。為更加詳細地了解航天航空行業2023年的天航空行業正處在快速發展的黃金時期，展現出強大

的增長潛力和廣闊的市場前景。面對全球科技競爭和

人均成本、人事費用率以及人效不等式和人力投入回報分析等各項指標對航天航空行業十家代表性企業進競爭力和可持續發展能力。

行對比分析。本報告根據上市公司發布的2023照2023進行人效對比分析。462.4830.0951.0516296第一梯隊：營收100億以上437.3415.1975.1431450403.018.6172.672511147.8010.383.531123第二梯隊：營收20-100億45.181.077.95399128.035.763.6893324.948.150.905369.542.561.681061第三梯隊：營收20億以下5.910.291.388394.561.381.46768自上市公司披露=余額－應付職工薪酬期初余額）382024上市公司人效分析系列報告1、員工情況員工情況方面202216390人小幅減少到2023162960.57%3311331450人員同比下降5.02%25323251110.84%。（第一梯隊外其他企業員工情況分析詳見完整版報告）注：本文中員工人數取自年報數據中報告期末在職員工的數量合計392024上市公司人效分析系列報告2營業收入方面和中航西飛，203年均展現2023年的營業收入為462.48億元，同比增長11.18%437.34億元，同比增長17.89%為403.01億元，同比增長7.01%，雖然增長幅度相對較（第一梯隊外其他企業營業收入分析詳見完整版報告）從人均營業收入來看航沈飛作為第一梯隊的企業，在2023年的人均營業收入為283.802022年的253.80萬元，同比長了11.82%收入也表現出增長，從2022112.03萬元增至2023年的139.06萬元，同比增長了24.12%2022年的148.72萬2023年的160.49萬元，同比增長了7.92%。（第一梯隊外其他企業人均營業收入分析詳見完整版報告）402024上市公司人效分析系列報告3、凈利潤及人均利潤從凈利潤情況來看，在第一梯隊中，中航沈飛的凈利潤從2022年的23.13億元增長到2023年的30.09億元，同比增長了30.11%盈利增長能力。航發動力的凈利潤也有所增長，從13.5215.19億元，同比增長了12.36%。中航西飛的凈利潤增長相5.23億元增至8.61億元，同比增長了64.51%企業凈利潤分析詳見完整對比人均利潤，中航2023年的人均利潤為18.47萬元，相比202214.1130.86%公司盈利能力的提升。航發動力的人均利潤也有所2022年的4.082023年的4.8318.30%。中航西飛的人均利潤從20222.07萬元增至20233.43萬元，同65.90%較為顯著的增長。（第一梯隊外其他企業人均利潤分析詳見完整版報告）412024上市公司人效分析系列報告4人工成本是企業人效分人工成本總額比人均成本與產出的關系，進行人效不等式的判斷分析。航沈飛的人工成本從2022年的44.65億元增加到202351.05億元，同14.33%71.7175.14億元，同比增長了4.78%。中航西飛的人工成本同樣呈現上67.23億元增至72.67億元，同比增長了8.09%業人工成本分析詳見完整人均成本分析揭示了不同企業在20222023年間的成本控制和人力資源投入情況。中航沈飛的人均成202227.24萬元增至202331.33萬元，同比增長了14.99%。航發動力的人均成本也呈現上升趨21.66萬元增至2389萬元，同比增長了10.32%。中航西飛的人均成本從26.5528.94萬，同9.00%。（第一梯隊外其他企業人均成本分析詳見完整版報告）422024上市公司人效分析系列報告5、人事費用率人事費用率是衡量企業成本的比例。人事費用率=人工成本總額營業收入×100%，該項指標越低，表明企業人工成本投入產出水平可能中航沈飛的人事費用率從202210.73%202311.04%0.30%19.33%降至17.18%，同比降低了2.15%。中航西飛的人事費用率從17.85%增至18.03%，同比微增了0.18%。（第一梯隊外其他企業人事費用率分析詳見完整版報告）432024上市公司人效分析系列報告6、人效不等式判斷人效不等式判斷是對企業人效管理情況進行判斷的標和“投入增速類”指標進行投入類增速指標值小于產出類增速指標值時，我們稱為效管理處于相對良好的水平，當企業投入類增速指標值大稱為“下滑型人效”。三象限的有一家企業，兩個關鍵指標不等式判斷均未滿足。（全部企業人效不等式分詳見完整版報告）442024上市公司人效分析系列報告7、人力投入回報分析高第一象限第二象限投高投入高產出，往往是行業領先入：人均成同時人才推動企業獲得高收益，才機制與業務目標關聯度。本形成良性互動。產出：元均營業收入或元均利潤高

低第三象限第四象限但需要進步確認核心競爭力和及到對戰略的重新評估以及人高業績表現的來源，區分后持續提升核心競爭力。人力投入的產出效率。低人力投入回報入的產出效率。452024上市公司人效分析系列報告用企業的人均成本和元均營業收入構成的四象限圖分析航天航空行業十家代表性企業。可以發現，處于“人完整版報告）人均成本和元均利潤三家企業，第一象限有兩家，第三象限有五家企業。（全部企業人力投入回報分析詳見完整版報告）462024上市公司人效分析系列報告行業概述根據申銀萬國上市公司行業劃分，消費電子行業

消費電子行業作為與人們日常生活緊密相關的領行業屬電子行業下的二級分類。本報告根據上市公司

20232023年營業收入排名，

強勁的發展勢頭。5G、人工智能、物聯網等技術的融2023年第三梯隊共十家代表性企業進行人效對比分析。下半年，全球市場復蘇，銷售規模達到9500億美元，2024年市場規模1萬億美元，未來四年年均復合增長率約4%，到20281.2萬億美元。1004320-100億隨著消費者對智能化、個性化產品的需求不斷增320億元以下），分別是博碩科技、振邦

長，以及“互聯網”和“中國制造2025”等戰略的實施，智能、辰奕智能。促進了行業創新和技術升級，增強了國內品牌的競爭策支持和環保趨勢的共同推動下，消費電子行業正處于快速發展的黃金時期，并有望在未來持續增長。為更加詳細地了解消費電子行業2023年的人效成本、人事費用率以及人效不等式和人力投入回報分析等各項指標對消費電子行業十家代表性企業進行對4763.40210.18246.98191521第一梯隊：營收100億以上2319.05122.43190.63232585985.7410.1989.5681370853.3826.5567.813494951.744.406.055781第二梯隊：營收20-100億45.173.058.97639831.861.442.44159616.872.542.501568第三梯隊：營收20億以下12.262.082.0319067.200.911.501338=余額－應付職工薪酬期初余額）2024上市公司人效分析系列報告1、員工情況先看消費電子行業員工情況，2022199073202319152175523.79%236932232585人，減員4347人，降幅約為1.83%。而華勤技術則顯示出相反的趨勢，員工人數從29727人增加至349495222人，增幅為17.57%。（第一梯隊外其他企業員工情況分析詳見完整版報告）注：本文中員工人數取自年報數據中報告期末在職員工的數量合計482024上市公司人效分析系列報告2營業收入方面從20225118.50億元下20234763.40同比減少了6.94%。立訊精密從2140.28億元增至2319.05億元，同比增長8.35%。歌爾股份和華勤技術的營業收入同樣呈現下降，分別從1048.94926.46億元985.74853.38億6.03%和7.89%。（第一梯隊外其他企業營業收入分析詳見完整版報告）從人均營業收入來看均營業收入從2022年的257.122023年的248.71萬元，同比減少了3.27%。立訊精密的人均營業收入則從90.33萬增至99.71萬元，同比增長了10.38%收入略有下降，從122.89萬121.14萬元，同比減1.42%。華勤技術的人均營業收入下降更為明顯，從311.66244.18萬元，同比減少了21.65%隊外其他企業人均營業收入分析詳見完整版報告）492024上市公司人效分析系列報告3、凈利潤及人均利潤從凈利潤情況來看，在第一梯隊中，工業富聯的凈利潤從2022年的200.84億元增至210.184.65%現出穩定的增長。立訊精密的凈利潤增長更為顯著，從104.91億元增至122.43億元，同比增長16.71%凈利潤卻出現了下降，從17.9110.19億43.08%。華勤技術的凈利潤也實現了小幅增長，從24.93億26.55億元，同比654%其他企業凈利潤分析詳見完整版報告）對比人均利潤，第一梯隊的企業中，工業富聯的人均利潤從2022年的10.0910.97萬8.78%出公司在提高員工效率方面取得了一定成效。立訊精密的人均利潤也實現了增長，從4.43萬元增至5.26萬元，同比增長18.89%人均利潤卻出現了下降，從2.101.25萬40.29%。華勤技術的人均利潤也略8.38萬元降至7.60萬元，同比減少了9.38%企業人均利潤分析詳見完整版報告）502024上市公司人效分析系列報告4、人工成本及人均成本人工成本人工成本總額比人均成本與產出的關系，進行人效不等式的判斷分析。業富聯的人工成本從2022年的254.20億元微降至246.98億元，同比減少了2.84%。立訊精密的人工成本也有所下降，從203.55190.63億元，同6.35%。歌爾股份的人工成本略有下降，從90.2189.56億元，同比減少了0.72%。而華勤技術的人工成本則從66.6767.811.72%。（第一梯隊外其他企業人工成本分析詳見完整版報告）人均成本方面，工業富聯的人均成本從202212.7712.900.99%的人均成本則從8.59萬元降至8.204.6%10.5711.01萬元，同比增長了4.15%22.43萬元降至19.4013.48%業人均成本分析詳見完整版報告）512024上市公司人效分析系列報告5、人事費用率人事費用率是衡量企業成本的比例。人事費用率=人工成本總額營業收入×100%，該項指標越低，表明企業人工成本投入產出水平可能在2023年，消費電子行業的人事費用率整體保持穩定，不同梯隊的企業在人事費用率的控制上表現各異。20224.97%20235.19%0.22個百分點。立訊精密的人事費用率則有所下降，從9.51%8.22%，同比降低了1.29個百分點。歌爾股份的人事費用率略8.60%9.09%0.497.20%7.95%，同比增加了0.75個百分點。（第一梯隊外其他企業人事費用率分析詳見完整版報告）522024上市公司人效分析系列報告6、人效不等式判斷人效不等式判斷是對企業人效管理情況進行判斷的標和“投入增速類”指標進行投入類增速指標值小于產出類增速指標值時，我們稱為效管理處于相對良好的水平，當企業投入類增速指標值大稱為“下滑型人效”。三象限的有三家企業，兩個關鍵指標不等式判斷均未滿足。（全部企業人效不等式分詳見完整版報告）532024上市公司人效分析系列報告7、人力投入回報分析高第一象限第二象限投高投入高產出，往往是行業領先入：人均成同時人才推動企業獲得高收益，才機制與業務目標關聯度。本形成良性互動。產出：元均營業收入或元均利潤高

低第三象限第四象限但需要進步確認核心競爭力和及到對戰略的重新評估以及人高業績表現的來源，區分后持續提升核心競爭力。人力投入的產出效率。低人力投入回報入的產出效率。542024上市公司人效分析系列報告用企業的人均成本和元均營業收入構成的四象限圖分析消費電子行業十家代表性企業。可以發現，處在”人析詳見完整版報告）人均成本和元均利潤詳見完整版報告）552024上市公司人效分析系列報告行業概述根據申銀萬國上市公司行業劃分，醫療服務行業

醫療服務行業作為國家民生保障的關鍵一環，正行業屬醫藥生物行業下的二級分類。本報告根據上市

處在快速發展的黃金時期。隨著人口老齡化加劇和健2023年年報數據，按照2023年營業收入大力支持，特別是鼓勵社會辦醫和深化醫藥衛生體制拓展。專科連鎖醫療機構因其服務性和可復制性成為市場的活力。1003320-1004家（20格、百普賽斯。增長潛力和廣闊的市場前景。為更加詳細地了解醫療服務行業2023年的人效成本、人事費用率以及人效不等式和人力投入回報分析等各項指標對醫療服務行業十家代表性企業進行對203.6736.5656.6036718第一梯隊：營收100億以上134.085.8222.2810843108.946.6945.833814739.040.382.543461第二梯隊：營收20-100億28.475.7812.11611520.021.836.4921449.321.832.701370第三梯隊：營收20億以下8.06-0.343.3627497.211.633.9120425.441.482.52776=余額－應付職工薪酬期初余額）562024上市公司人效分析系列報告1、員工情況員工情況方面2023，醫療服務行業在員工人數方面呈現出分化的趨勢。處于第一梯隊的愛爾眼科和美年健康均實現了員工人數的增長，分別增長了4392人和127513.59%和3.46%2023年員工人數減少了228517.41%。（第一梯隊外其他企業員工情況分析詳見完整版報告）注：本文中員工人數取自年報數據中報告期末在職員工的數量合計572024上市公司人效分析系列報告2營業收入方面爾眼科作為行業領頭羊，2023年的營業收入達到203.67億元，同比大幅增長26.43%年健康也實現了營業收入的2023108.94億26.44%健康體檢服務需求的持續增2023年出現了下降，從2022202.82億元減少至134.0833.89%，這可能與其業務結構調整或梯隊外其他企業營業收入分析詳見完整版報告）從人均營業收入來看人均營業收入方面表現突出，2023年人均營收達到55.4711.30%增長率在行業內處于較高水下降的影響下，人均營收從154.50123.66萬19.96%健康的人均營收也實現了增23.37萬元增至28.5622.21%隊外其他企業人均營業收入分析詳見完整版報告）582024上市公司人效分析系列報告3、凈利潤及人均利潤從凈利潤情況來看，從凈利潤情況來看，愛爾2023年凈利潤達到36.5635.96%，這一增長率在同行業中表現十分亮眼。美年健康的凈利潤也實現了2022-5.026.69億元，顯示出公司業績的強然而，迪安診斷的凈利潤在2023年出現了大幅下18.62億元降至5.82億元，同比降低68.77%。（第一梯隊外其他企業凈利潤分析詳見完整版報告）對比人均利潤，愛爾眼科在人均利潤方面表現2023年人均利潤達到9.96長19.70%同行業中表現十分出色。美年健康的人均利潤也實-1.36萬1.75出公司業績的強勁反彈。迪安診斷的人均利潤下降至5.3614.19萬元，同比降低了62.19%可能與其業務調整或市場競爭等因素有關。（第一梯隊外其他企業人均利潤分析詳見完整版報告）592024上市公司人效分析系列報告4、人工成本及人均成本人工成本是企業人效分人工成本總額比人均成本與產出的關系，進行人效不等式的判斷分析。爾眼科的人工成本從2022年的47.42億元上升至202356.60億元，同19.36%出公司在人才引進和員工安診斷雖然在營業收入上從32.68億元減少至22.2831.82%，這可能與其業務結構調整健康的人工成本從38.97億元增加至45.8317.59%隊外其他企業人工成本分析詳見完整版報告）人均成本方面202214.67萬元上升至202315.425.09%。迪安診斷的人均成本也有所下降，從24.9020.55萬元，同比降低了17.45%。美年健康的人均成本從10.5712.01萬元，同比增長了13.66%。（第一梯隊外其他企業人均成本分析詳見完整版報告）602024上市公司人效分析系列報告5、人事費用率人事費用率是衡量企業成本的比例。人事費用率=人工成本總額營業收入×100%，該項指標越低，表明企業人工成本投入產出水平可能在2023年，醫療服務行業的人事費用率整體保持穩定，但也存在一些變化。第一梯隊的企業在人事費用率的控制上表現良好，其中愛爾眼科的人事費用率從202229.44%202327.79%，同比降低了1.6416.11%增至16.62%，同比增加了0.51個百分點。美年健康的人事費用率也有所下降，從45.24%42.07%，同比降低了3.16個百分點。（第一梯隊外其他企業人事費用率分析詳見完整版報告）612024上市公司人效分析系列報告6、人效不等式判斷人效不等式判斷是對業人效管理情況進行判斷的標和“投入增速類”指標進行投入類增速指標值小于產出類增速指標值時，我們稱為效管理處于相對良好的水平，當企業投入類增速指標值大稱為“下滑型人效”。象限的有四家企業，兩個關鍵指標不等式判斷均未滿足。（全部企業人效不等式分析詳見完整版報告）622024上市公司人效分析系列報告7、人力投入回報分析高第一象限第二象限投高投入高產出，往往是行業領先入：人均成同時人才推動企業獲得高收益，才機制與業務目標關聯度。本形成良性互動。產出：元均營業收入或元均利潤高

低第三象限第四象限但需要進步確認核心競爭力和及到對戰略的重新評估以及人高業績表現的來源，區分后持續提升核心競爭力。人力投入的產出效率。低人力投入回報入的產出效率。632024上市公司人效分析系列報告用企業的人均成本和元均營業收入構成的四象限圖分析醫療服務行業十家代表性企業。可以發現，處在”人人力投入回報分析詳見完整報告）人均成本和元均利潤整版報告）642024上市公司人效分析系列報告面對外部市場環境多變、內部用工成本激增的雙重壓力，企業經營管理的重心逐漸由規模轉向效率，“人效”不增利，減收就減人，減人就動蕩”的窘境？——提高人效是必經之路！效的增長。一、人效管理的誤區?走過場，口號喊得震天響發展階段去差異化的制定人效提升方案，企業人效提升流于形式。?想當然，責任推給人資部?出重拳，下指標再強考核認為抓人效就是把考核指標分解下去，再通過強考核手段進行獎罰。?下猛藥，裁員降薪有奇效賦能員工、激活組織，才能推動企業實現高質量發展，真正達到提質增效的目的。?一刀切，嚴卡人頭鎖成本死卡人員編制、嚴控人工成本看似在短期內實現了人效指標的“優化”，但卻極可能讓快速增長的業務無法及時獲得人員支撐、讓優秀的員工無法獲得及時的激勵，最終反而制約了企業的發展。二、人效管理的痛點人效管理除了容易進入誤區以外，還會面臨以下痛點：?人效管理不知從何入手企業自身人效現狀如何？跟行業和競爭對手相比存在何種差距？衡量人效的指標紛繁復雜，哪些才是適合企業當前發展階段、行業特點、戰略和業務特點的指標呢？?分析后發現不了問題完成人效指數據分析之后，這些