?期貨從業資格之期貨基礎知識自我提分評估(附答案)

單選題（共60題）1、期貨業協會的章程由會員大會制定，并報()備案。A.國務院國有資產監督管理機構B.國務院期貨監督管理機構C.國家工商行政管理總局D.商務部【答案】B2、本期供給量的構成不包括()。A.期初庫存量B.期末庫存量C.當期進口量D.當期國內生產量【答案】B3、根據下面資料，回答下題。A.下跌15B.擴大10C.下跌25D.縮小10【答案】B4、某投資者欲通過蝶式套利進行玉米期貨交易，他買入2手1月份玉米期貨合約，同時賣出5手3月份玉米期貨合約，應再（）。A.同時買入3手5月份玉米期貨合約B.在一天后買入3手5月份玉米期貨合約C.同時買入1手5月份玉米期貨合約D.一天后賣出3手5月份玉米期貨合約【答案】A5、在期貨交易發達的國家，（）被視為權威價格，并成為現貨交易重要參考依據和國際貿易者研究世界市場行情依據。A.遠期價格B.期權價格C.期貨價格D.現貨價格【答案】C6、某投資者在10月份以50點的權利金買進一張12月份到期、執行價格為9500點的道瓊斯指數美式看漲期權，期權標的物是12月到期的道瓊斯指數期貨合約。若后來在到期日之前的某交易日，12月道瓊斯指數期貨升至9700點，該投資者此時決定執行期權，他可以獲利（）美元。（忽略傭金成本，道瓊斯指數每點為10美元）A.200B.150C.250D.1500【答案】D7、介紹經紀商是受期貨經紀商委托為其介紹客戶的機構或個人，在我國充當介紹經紀商的是（）。A.商業銀行B.期貨公司C.證券公司D.評級機構【答案】C8、通常情況下，賣出看漲期權者的收益（）。（不計交易費用）A.隨著標的物價格的大幅波動而增加B.最大為權利金C.隨著標的物價格的下跌而增加D.隨著標的物價格的上漲而增加【答案】B9、3月5日，某套利交易者在我國期貨市場賣出5手5月份鋅期貨合約同時買入5手7月份鋅期貨合約，價格分別為15550元/噸和15650元/噸。3月9日，該交易者對上述合約全部對沖平倉。5月份和7月份鋅合約平倉價格分別為15650元/噸和15850元/噸。該套利交易的價差（）元/噸。A.擴大100B.擴大90C.縮小90D.縮小100【答案】A10、下列情形中，屬于基差走強的是（）。A.基差從-10元/噸變為-30元/噸B.基差從10元/噸變為20元/噸C.基差從10元/噸變為-10元/噸D.基差從10元/噸變為5元/噸【答案】B11、下列關于鄭州商品交易所的表述，正確的有（）。A.成立于1993年5月28日B.鄭州商品交易所實行公司制C.1990正式推出標準化期貨合約D.會員大會是交易所的權利機構【答案】D12、目前，我國上海期貨交易所采用()。A.集中交割方式B.現金交割方式C.滾動交割方式D.滾動交割和集中交割相結合【答案】A13、會員制期貨交易所會員的權利包括（）。A.參加會員大會B.決定交易所員工的工資C.按照期貨交易所章程和交易規則行使抗辯權D.參與管理期貨交易所日常事務【答案】A14、最早的金屬期貨交易誕生于（）。A.德國B.法國C.英國D.美國【答案】C15、期貨交易所規定，只有（）才能入場交易。A.經紀公司B.生產商C.經銷商D.交易所的會員【答案】D16、1月10日，國內某出口公司向捷克出口一批小商品，價值100萬元人民幣，6月以捷克克朗進行結算。1月10日，人民幣兌美元匯率為1美元兌6.2233元人民幣，捷克克朗兌美元匯率為1美元兌24.1780捷克克朗，則人民幣和捷克克朗匯率為1人民幣兌3.8852捷克克朗。6月期的人民幣期貨合約正以1美元=6.2010元人民幣的價格進行交易，6月期的捷克克朗正以1美元=24.2655捷克克朗的價格進行交易，這意味著6月捷克克朗對人民幣的現匯匯率應為1元人民幣=3.9132捷克克朗，即捷克克朗對人民幣貶值。為了防止克朗對人民幣匯率繼續下跌，該公司決定對克朗進行套期保值。由于克朗對人民幣的期貨合約不存在，出口公司無法利用傳統的期貨合約來進行套期保值。但該公司可以通過出售捷克克朗兌美元的期貨合約和買進人民幣對美元的期貨合約達到保值的目的。該交易屬于（）。A.外匯期貨買入套期保值B.外匯期貨賣出套期保值C.外匯期貨交叉套期保值D.外匯期貨混合套期保值【答案】C17、1月4日，某套利者以250元／克賣出4月份黃金期貨，同時以261元／克買入9月份黃金。假設經過一段時間之后，2月4日，4月份價格變為255元／克，同時9月份價格變為272元／克，該套利者同時將兩合約對沖平倉，套利盈利為（）元／克。A.-5B.6C.11D.16【答案】B18、交易雙方以一定的合約面值和商定的匯率交換兩種貨幣，然后以相同的合約面值在未來確定的時間反向交換同樣的兩種貨幣，這種交易是（）交易。A.貨幣互換B.外匯掉期C.外匯遠期D.貨幣期貨【答案】B19、下列不屬于期貨交易所風險控制制度的是（）。A.當日無負債結算制度B.持倉限額和大戶報告制度C.定點交割制度D.保證金制度【答案】C20、1975年10月，芝加哥期貨交易所上市的（）期貨，是世界上第一個利率期貨品種。A.歐洲美元B.美國政府10年期國債C.美國政府國民抵押協會（GNMA）抵押憑證D.美國政府短期國債【答案】C21、期貨合約的標準化帶來的優點不包括（）。A.簡化了交易過程B.降低了交易成本C.減少了價格變動D.提高了交易效率【答案】C22、期轉現交易雙方尋找交易對手時，可通過（）發布期轉現意向。A.IB.B證券業協會C.期貨公司D.期貨交易所【答案】D23、某投資者6月份以32元/克的權利金買入一張執行價格為280元/克的8月黃金看跌期權。合約到期時黃金期貨結算價格為356元/克，則該投資者的利潤為（）元/克。A.0B.-32C.-76D.-108【答案】B24、根據《5年期國債期貨合約交易細則》，2014年3月4日，市場上交易的國債期貨合約是（）。A.TF1406，TF1409，TF1412B.TF1403，TF1406，TF1409C.TF1403。TF1404，TF1406D.TF1403，TF1406，TF1409，TF1412【答案】B25、某交易者以23300元/噸買入5月棉花期貨合約100手，同時以23500元/噸賣出7月棉花期貨合約100手，當兩合約價格分別為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者是虧損的。A.5月23450元/噸，7月23400元/噸B.5月23500元/噸，7月23600元/噸C.5月23500元/噸，7月23400元/噸D.5月23300元/噸，7月23600元/噸【答案】D26、期權多頭方支付一定費用給期權空頭方，作為擁有這份權利的報酬。這筆費用稱為（）。A.交易傭金B.協定價格C.期權費D.保證金【答案】C27、在國債期貨可交割債券中，（）是最便宜可交割債券。A.市場價格最高的債券B.市場價格最低的債券C.隱含回購利率最高的債券D.隱含回購利率最低的債券【答案】C28、某短期存款憑證于2015年2月10日發出，票面金額為10000元，載明為一年期，年利率為10％。某投資者于2015年11月10日出價購買，當時的市場年利率為8％。則該投資者的購買價格為（）元。A.9756B.9804C.10784D.10732【答案】C29、當客戶的可用資金為負值時，（）。A.期貨交易所將第一時間對客戶實行強行平倉B.期貨公司將第一時間對客戶實行強行平倉C.期貨公司將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉D.期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉【答案】C30、我國5年期國債期貨的合約標的為（）。A.面值為10萬元人民幣、票面利率為6%的名義申期國債B.面值為100萬元人民幣、票面利率為6%的名義中期國債C.面值為10萬元人民幣、票面利率為3%的名義中期國債D.面值為100萬元人民、票面利率為3%的名義中期國債【答案】D31、在其他條件不變時，某交易者預計玉米將大幅增產，他最有可能（）。A.買入玉米期貨合約B.賣出玉米期貨合約C.進行玉米期轉現交易D.進行玉米期現套利【答案】B32、期貨合約是期貨交易所統一制定的.規定在（）和地點交割一定數量標的物的標準化A.將來某一特定時間B.當天C.第二天D.-個星期后【答案】A33、某套利者賣出4月份鋁期貨合約，同時買入5月份鋁期貨合約，價格分別為→19670元/噸和19830元/噸，平倉時4月份鋁期貨價格變為19780元/噸，則5月份鋁期貨合約變為（）元/噸時，價差是縮小的。A.19970B.19950C.19980D.19900【答案】D34、()是指以利率類金融工具為期權標的物的期權合約。A.利率期權B.股指期權C.遠期利率協議D.外匯期權【答案】A35、（）認為收盤價是最重要的價格。A.道氏理論B.切線理論C.形態理論D.波浪理論【答案】A36、在進行期權交易的時候，需要支付保證金的是（）。A.期權多頭方B.期權空頭方C.期權多頭方和期權空頭方D.都不用支付【答案】B37、某客戶通過期貨公司開倉賣出1月份黃大豆1號期貨合約100手（10噸/手），成交價為3535元/噸，當日結算價為3530元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5%。該客戶當日交易保證金為（）元。A.176500B.88250C.176750D.88375【答案】A38、修正久期是在麥考利久期概念的基礎上發展而來的，用于表示（）變化引起的債券價格變動的幅度。A.票面利率B.票面價格C.市場利率D.期貨價格【答案】C39、7月30日，某套利者賣出10手堪薩斯交易所12月份小麥合約的同時買人10手芝加哥期貨交易所12月份小麥合約，成交價格分別為1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，同時將兩交易所的小麥期貨合約全部平倉，成交價格分別為1252美分／蒲式耳和1280美分／蒲式耳。該套利交易（??）美元。(每手5000蒲式耳，不計手續費等費用)A.盈利4000B.盈利9000C.虧損4000D.虧損9000【答案】B40、甲、乙雙方達成名義本金為2500萬美元的1年期美元兌人民幣貨幣互換協議，美元兌人民幣的協議價格為6．4766。約定每3個月支付一次利息，甲方以固定利率8．29％支付人民幣利息，乙方以3個月Libor+30bps支付美元利息。若當前3個月Libor為7．35％，則該互換交易首次付息日（）。(1bp=0．01％)A.乙方向甲方支付約52萬元人民幣，甲方向乙方支付約48萬美元B.甲方向乙方支付約52萬美元，乙方向甲方支付約311萬元人民幣C.乙方向甲方支付約52萬美元，甲方向乙方支付約336萬元人民幣D.甲方向乙方支付約336萬元人民幣，乙方向甲方支付約48萬美元【答案】D41、（）是指可以向他人提供買賣期貨、期權合約指導或建議，或以客戶名義進行操作的自然人或法人。A.商品基金經理B.商品交易顧問C.交易經理D.期貨傭金商【答案】B42、下列屬于蝶式套利的有（）。A.在同一期貨交易所，同時買人100手5月份菜籽油期貨合約.賣出200手7月份菜籽油期貨合約.賣出100手9月份菜籽油期貨合約B.在同一期貨交易所，同時買入300手5月份大豆期貨合約.賣出500手7月份豆油期貨合約.買入300手9月份豆粕期貨合約C.在同一期貨交易所，同時賣出300手5月份豆油期貨合約.買入600手7月份豆油期貨合約.賣出300手9月份豆油期貨合約D.在同一期貨交易所，同時買入200手5月份鋁期貨合約.賣出700手7月份鋁期貨合約.買人400手9月份鋁期貨合約【答案】C43、2013年記賬式附息（三期）國債，票面利率為3.42%，到期日為2020年1月24日。對應于TF1509合約的轉換因子為1.0167。2015年4月3日，該國債現貨報價為99.640,應計利息為0.6372,期貨結算價格為97.525元。TF1509合約最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日計161天，持有期間含有利息為1.5085。該國債的發票價格為（）元。A.100.2772B.100.3342C.100.4152D.100.6622【答案】D44、期貨公司應當建立交易、結算、財務等數據的備份制度，交易指令記錄、交易結算記錄、錯單記錄、客戶投訴檔案以及其他業務記錄應當至少保存()年。A.5B.10C.15D.20【答案】D45、1月份，銅現貨價格為59100元/噸,銅期貨合約的價格為59800元/噸，則其基差為（）元/噸。A.700B.-700C.100D.800【答案】B46、截至2013年，全球ETF產品已超過（）萬億美元。A.1B.2C.3D.4【答案】B47、商品期貨合約不需要具備的條件是（）。A.供應量較大，不易為少數人控制和壟斷B.規格或質量易于量化和評級C.價格波動幅度大且頻繁D.具有一定規模的遠期市場【答案】D48、?7月1日，某投資者以100點的權利金買入一張9月份到期，執行價格為10200點的恒生指數看跌期權，同時，他又以120點的權利金賣出一張9月份到期，執行價格為10000點的恒生指數看跌期權。那么該投資者的最大可能盈利(不考慮其他費用)是（）。A.200點B.180點C.220點D.20點【答案】C49、代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金的中介組織是（）。A.券商IB.期貨公司C.居間人D.期貨交易所【答案】B50、執行價格為450美分／蒲式耳的玉米看漲和看跌期權，當標的玉米期貨價格為400美分／蒲式耳時，看漲期權和看跌期權的內涵價值分別為（）美分／蒲式耳。A.50；-50B.-50；50C.0；50D.0；0【答案】C51、若某期貨合約的保證金為合約總值的8％，當期貨價格下跌4％時，該合約的買方盈利狀況為（）。A.+50％B.-50％C.-25％D.+25％【答案】B52、某新客戶存入保證金10萬元，8月1日開倉買入大豆期貨合約40手（每手10噸），成交價為4100元/噸。同天賣出平倉大豆合約20手，成交價為4140元/噸，當日結算價為4150元/噸，交易保證金比例為5%。則該客戶的持倉盈虧為（）元。A.1000B.8000C.18000D.10000【答案】D53、決定匯率是否頻繁與劇烈波動的直接因素是()。A.經濟增長率B.匯率制度C.通貨膨脹率D.利率水平【答案】B54、（）是期貨業的自律性組織，發揮政府與期貨業之間的橋梁和紐帶作用，為會員服務，維護會員的合法權益。A.期貨交易所B.中國期貨市場監控中心C.中國期貨業協會D.中國證監會【答案】C55、恒生指數期貨合約的乘數為50港元。當香港恒生指數從16000點跌到15990點時，恒生指數期貨合約的實際價格波動為（）港元。A.10B.500C.799500D.800000【答案】B56、一般而言，預期后市下跌，又不想承擔較大的風險，應該首選（）策略。A.買進看跌期權B.賣出看漲期權C.賣出看跌期權D.買進看漲期權【答案】A57、江恩通過對數學、幾何學、宗教、天文學的綜合運用建立了一套獨特分析方法和預測市場的理論，稱為江恩理論。下列不屬于江恩理論內容的是（）。A.江恩時間法則B.江恩價格法則C.江恩趨勢法則D.江恩線【答案】C58、投資者在經過對比、判斷，選定期貨公司之后，即可向（）提出委托申請，開立賬戶，成為該公司的客戶。A.期貨公司B.期貨交易所C.中國證監會派出機構D.中國期貨市場監控中心【答案】A59、CBOT是（）的英文縮寫。A.倫敦金屬交易所B.芝加哥商業交易所C.芝加哥期貨交易所D.紐約商業交易所【答案】C60、賣出套期保值是為了（）。A.回避現貨價格下跌的風險B.回避期貨價格上漲的風險C.獲得期貨價格上漲的收益D.獲得現貨價格下跌的收益【答案】A多選題（共45題）1、期貨結算機構與期貨交易所根據關系不同，一般可分為（）。A.某一交易所的內部機構B.獨立的結算公司C.某一金融公司的內部機構D.與交易所被同一機構共同控制【答案】AB2、關于目前我國上市交易的ETF相關產品，以下說法正確的是（）。A.上證50ETF期權在上海證券交易所上市交易B.尚無ETF期權C.尚無ETF衍生品D.有多只ETF基金在證券交易所交易【答案】AD3、在不考慮交易成本和行權費等費用的情況下，看跌期權多頭和空頭損益狀況為（）。A.空頭最大盈利=權利金B.空頭最大盈利=執行價格-標的資產價格-權利金C.多頭最大盈利=執行價格-標的資產價格-權利金D.多頭最大盈利=標的資產價格-執行價格-權利金【答案】AC4、下列關于實值期權、虛值期權、平值期權及其內涵價值的說法中，正確的是（）。A.實值期權的內涵價值大于平值期權的內涵價值B.平值期權的內涵價值等于虛值期權的內涵價值C.極度虛值期權的內涵價值等于一般的虛值期權的內涵價值D.極度虛值期權的內涵價值小于一般的虛值期權的內涵價值【答案】ABC5、實際上，許多期貨傭金商同時也是（），向客戶提供投資項目的業績報告，同時也為客戶提供投資于商品投資基金的機會。A.商品基金經理B.商品交易顧問C.交易經理D.托管人【答案】AC6、下列對期現套利的描述，正確的有（）。A.當期貨、現貨價差遠大于持倉費，存在期現套利機會B.期現套利只能通過交割來完成C.商品期貨期現套利的參與者須具有現貨生產經營背景D.期現套利可利用期貨價格與現貨價格的不合理價差來獲利【答案】ACD7、下面對期貨交割結算價描述正確的是（）。A.有的交易所是以合約交割配對日的結算價為交割結算價B.有的交易所以該期貨合約最后交易日的結算價為交割結算價C.有的交易所以交割月第一個交易日到最后交易日所有結算價的加權平均價為交割結算價D.交割商品計價以交割結算價為基礎【答案】ABCD8、下列關于期權特點的說法，正確的有()。A.期權買方取得的權利是買入或賣出的權利B.期權買方在未來買賣標的物的價格是事先規定的C.期權買方只能買進標的物，賣方只能賣出標的物D.期權買方在未來買賣標的物的價格視未來標的物實際價格而定【答案】AB9、2015年，在我國期貨市場上，作為IB機構的有（）。A.銀行B.證券公司C.保險公司D.期貨公司【答案】BD10、美國國債市場將國債分為()。A.短期國債(T—Bills)B.中期國債(T—Notes)C.長期國債(T—Bonds)D.短期國債(T—Bonds)【答案】ABC11、下列關于最優套期保值比率的描述，正確的是（）。A.基本的最優套期保值比率是最小方差套期保值比率B.當用來進行套期保值的股指期貨的標的股指與整個市場組合高度相關時，股票或股票組合的β系數就是股指期貨最小方差套期保值比率的一個良好近似C.可把β系數用做最優套期保值比率D.當現貨總價值和期貨合約的價值已定下來后，所需買賣的期貨合約數就與β系數的大小有關，β系數越大，所需的期貨合約數就越多【答案】ABCD12、在期貨投機交易過程中，須關注（）。A.選擇入市時機B.建倉和平倉方法C.資金管理和風險管理D.基差變動【答案】ABC13、以下說法正確的有（）。A.外匯掉期交易中的發起方和報價方會使用兩個約定的匯價交換貨幣B.掉期全價由交易成交時報價方報出的即期匯率加相應期限的“掉期點”計算獲得C.掉期全價包括近端掉期全價和遠端掉期全價D.發起方的掉期全價計算方法會有所不同【答案】ABCD14、期貨市場套利交易的作用有（）。A.促進價格發現B.促進交易的流暢化和價格的理性化C.有助于合理價差關系的形成D.有助于市場流動性的提高【答案】BCD15、我國對于期貨公司經營管理方面的規定，表述正確的有（）。A.期貨公司對營業部實行統一結算、統一風險管理、統一資金調撥、統一財務管理和會計核算B.對期貨公司業務實行備案制度C.建立由期貨公司股東大會、董事會、監事會、經理層以及公司員工組成的合理的公司治理結構D.建立以凈資產為核心的風險控制體系【答案】AC16、下列屬于外匯衍生品的有（）。A.貨幣互換合約B.外匯掉期合約C.無本金交割外匯遠期合約D.歐洲美元期貨合約【答案】ABC17、無套利區間的上下界幅寬主要是由（）決定的。A.交易費用B.現貨價格大小C.期貨價格大小D.市場沖擊成本【答案】AD18、當預期（）時，交易者適合進行牛市套利。A.同一期貨品種近月合約的價格上漲幅度大于遠月合約的上漲幅度B.同一期貨品種近月合約的價格下跌幅度小于遠月合約的下跌幅度C.同一期貨品種近月合約的價格上漲幅度小于遠月合約的上漲幅度D.同一期貨品種近月合約的價格下跌幅度大于遠月合約的上漲幅度【答案】AB19、適合進行牛市套利的商品是（）。A.大豆B.小麥C.銅D.糖【答案】ABCD20、關于期貨公司及其分支機構的經營管理，表述正確的有（）。A.期貨公司可根據需求設置不同規模的營業部B.期貨公司可以與他人合資、合作經營管理分支機構C.實行統一結算、統一風險管理、統一資金調撥、統一財務管理及會計核算D.期貨公司對分支機構實行集中統一管理【答案】ACD21、我國最低交易保證金為合約價值5%的期貨包括（）。A.棕櫚油期貨B.玉米期貨C.豆油期貨D.大豆期貨【答案】ABCD22、下列關于國內期貨保證金存管銀行的表述，正確的有（）A.是負責交易所期貨交易的統一結算、保證金管理等業務的機構B.是我國期貨市場保證金封閉運行的必要環節C.交易所有權對存管銀行的期貨結算業務進行監督D.是由交易所指定，協助交易所辦理期貨結算業務的銀行【答案】BCD23、在白糖期貨市場上，甲公司為買方，開倉價格為4000元鄺屯'乙公司為賣方，開倉價格為4200元/噸，雙方達成協議進行期轉現交易，商定的協議平倉價格為4160元/噸，交收白糖價格為4110元/噸。當期貨交割成本為（）元/噸時，期轉現交易對雙方都有利。A.40B.80C.60D.30【答案】BC24、鋼材貿易商在（）時，可以通過賣出套期保值對沖鋼材價格下跌的風險。A.計劃將來買進鋼材現貨，但價格未確定B.賣出鋼材現貨，擔心價格上漲C.計劃將來賣出鋼材現貨，但價格未確定D.持有鋼材現貨，擔心價格下跌【答案】CD25、下列對跨期套利的描述中，正確的是（）。A.針對同一交易所的同一期貨品種但不同交割月份的期貨合約之間的價差進行操作B.根據對不同合約月份中近月合約與遠月合約買賣方向的不同，可以分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利C.牛市套利是指賣出較近月份合約的同時買入較遠月份的合約D.熊市套利是指買入較近月份合約的同時賣出較遠月份的合約【答案】AB26、以下關于趨勢線和軌道線，說法正確的有（）。A.趨勢線被有效突破后，通常表明市場價格下一步的走勢將會反轉B.軌道線被有效突破后，通常表明市場價格原有趨勢將減弱C.當市場價格不能觸及軌道線，顯示原有趨勢加速的可能性增加D.軌道線的作用是限制市場價格的變動范圍【答案】AD27、在我國，證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業務時，不能提供的服務有（）。A.代理客戶進行期貨交易B.代理客戶進行結算與交割C.代期貨公司收付客戶期貨保證金D.提供期貨行情信息，交易設施【答案】ABC28、下列關于跨品種套利的說法，正確的有（）。A.當小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠大于市場正常價差水平時，可賣出小麥期貨合約、同時買入玉米期貨合約進行套利B.當小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠小于市場正常價差水平時，可買入小麥期貨合約、同時賣出玉米期貨合約進行套利C.當小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠小于市場正常價差水平時，可賣出小麥期貨合約、同時買入玉米期貨合約進行套利D.當小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠大于市場正常價差水平時，可買入小麥期貨合約、同時賣出玉米期貨合約進行套利【答案】AB29、下列對套期保值的理解，說法不正確的有（）。A.套期保值就是用期貨市場的盈利彌補現貨市場的虧損B.所有企業都應該進行套期保值操作C.套期保值尤其適合中小企業D.風險偏好程度越高的企業，越適合套期保值操作【答案】ABCD30、商品期貨合約交割月份的確定，一般受該合約標的商品的（）等方面特點的影響。A.生產B.使用C.儲藏D.流通【答案】ABCD31、實際上，許多期貨傭金商同時也是（），向客戶提供投資項目的業績報告，同時也為客供投資于商品投資基金的機會。A.商品基金經理B.商品交易顧問C.交易經理D.托管人【答案】AC32、假設r為年利息率；d為年指數股息率；t為所需計算的各項內容的時間變量；T代表交割時間：S（t）為t時刻的現貨指數；F（t，T）表示T時交割的期貨合約在t時的理論價格（以指數表示）；TC為所有交易成本的合計，則下列說法正確的是（）。A.無套利區間的上界應為F（t，T）+TC=S（t）[1+（r-d）x（T-t）/365]+TCB.無套利區間的下界應為F（t，T）-TC=S（t）[1+（r-d）x（T-t）/365]-TC.B.無套利區間的下界應為F（t，T）-TC=S（t）[1+（r-d）x（T-t）/365]-TCC無套利區間的下界應為TC-F（t，T）=TC-S（t）[