2021基金從業資格考試科目二題庫及

答案3

考號姓名分數

一、單選題（每題1分，共100分）

1、不動產投資的特點不包括（）。

A.異質性

B.不可分性

C.低流動性

D.高流動性

答案：D

解析：不動產投資具有以下特點：異質性、不可分性、低流動性。

2、（）是指除了信用登記不同外，其他條件全部相同兩種債券收益率的差額。

A.信用評級

B.信用利差

C.債券評級

D.債券利差

答案：B

解析：信用利差是指除了信用登記不同外，其他條件全部相同兩種債券收益率的差額。

3、我國證券市場已經實行了貨銀對付制度的交易品種是

A.債券

B.A股

C.基金

D.權證

答案：D

解析：我國證券市場目前已經在權證、ETF等一些創新品種實行了貨銀對付制度，但A股、基金

等老品種的貨銀對付制度還在推行中。

4、當上市公司實施（）時，就要進行除權或除息。

I.送股

n.配股

in.派息

w.債轉股

A、I、II、III

B、II、IIRIV

C、I、IIRIV

D、I、II、IILIV

答案為A

【解析】本題考查除權與除息。當上市公司實施送股、配股或派息時，每股股票所代表的企業實

際價值（每股凈資產）就可能減少，因此需要在發生該事實之后從股票市場價格中剔除這部分因

素。因送股或配股而形成的剔除行為稱為“除權”，因派息而引起的剔除行為稱為“除息”。

5、關于銀行間債券市場下列說法錯誤的是（）o

A、我國銀行間債券市場建立時間為1981年

B、銀行間債券市場已成為我國債券市場的主體

C、全國銀行間債券市場是貨幣政策和財政政策實施的最重要的金融市場

D、銀行間債券市場已發展成為具有資本市場和貨幣市場雙重功能的場外債券市場

答案為A

【解析】本題考查銀行間債券市場概述。選項A錯誤,全國銀行間債券市場是以現代遠程計算機

系統聯網技術為基礎建立起來的場外債券市場，自1997年6月創立發展至今，已成為我國債券市

場非常重要的組成部分,是貨幣政策和財政政策實施的最重要的金融市場。

6、下列關于資本市場線和證券市場線的說法，錯誤的是。。

A.資本市場線是CAPM的核心

B.資本市場線給出了所有有效投資組合風險與預期收益率之間的關系

C.證券市場線給出了每一個風險資產風險與預期收益率之間的關系

D.證券市場線為每一個風險資產進行定價

答案：A

7、關于債券組合構建，以下說法錯誤的是（）。

A.債券組合構建需要選擇個券

B.債券組合構建需要決定不同信用等級、行業類別上的配置比例

C.債券組合構建不需要考慮杠桿率

D.債券組合構建需要考慮市場風險和信用風險

答案：C

解析：債券投資組合構建需要考慮杠桿率等因素。

8、根據銀行間結算指令的處理方式不同，債券結算可劃分為（）。

A、全額結算和凈額結算

B、托管人結算和券商結算

C、雙邊凈額結算和多邊凈額結算

D、實時處理交收和批量處理交收

答案為D

【解析】本題考查凈額結算的類型。根據結算指令的處理方式，債券結算可分為實時處理交收和

批量處理交收。

9、（），它是對企業景氣調查中的定性指標通過定量方法加工匯總，綜合反映某一特定調查群體或

某行業的動態變動特性。

A.產業景氣度

B.經濟景氣度

C.行業景氣度

D.股市景氣度

答案：C；

解析：景氣度又稱景氣指數，它是對企業景氣調查中的定性指標通過定量方法加工匯總，綜合反

映某一特定調查群體或某行業的動態變動特性。

10、正是通過預測和估計未來潛在的股利和收益的價值，并判斷將來是否有人對這些潛在股利和

收益的估值有所不同，才使人們對股票的（）進行判斷。

A.名義價值

B.清算價值

C.內在價值

D.賬面價值

答案：C；

解析：正是通過預測和估計未來潛在的股利和收益的價值，并判斷將來是否有人對這些潛在股利

和收益的估值有所不同，才使人們對股票的內在價值進行判斷。

11、某種附息國債面額為100元，票面利率為10%,市場利率為8%,期限為2年，每年付息1

次，則該國債的內在價值為（）元。

A.99.3

B.100

C.99.8

D.103.57

答案：D

解析:該國債的內在價值=10±（1+8%）+110+（1+8%）2=103.57（元）。

12、按照另類投資產品類別來分析，全球另類投資管理百強企業的資產首要投資對象是（）。

A.房地產

B.私募股權投資

C.大宗商品

D.黃金投資

答案：A

解析：按照另類投資產品類引來分析，全球另類投資管理百強企業的資產首要投資對象仍然是房

地產，其次是私募股權投資，再次是大宗商品

13、某公司剛剛發行3年期貼現債券的面值為1

000元，現在市場收益率為10%,則其久期為（）

A.1

B.2

C.3

D.4

答案為C

14、以下不屬于銀行間債券市場交易制度的是（）。

A.公開市場一級交易商制度

B.做市商制度

C.結算代理制度

D.共同對手方制度

答案：D

15、若沒有預期的變現需求，投資者可以適當（）流動性要求，以（）預防收益。

A.降低、提高

B.降低、降低

C.提高、提高

D.提高、降低

答案：A

16、在基金估值中，下列關于具體投資品種的估值方法的說法錯誤的是（）。

A、交易所首次發行未上市的股票和權證，采用估值技術確定公允價值，在估值技術難以可靠計

量公允價值的情況下按成本計量

B、交易所發行未上市或未掛牌轉讓的債券，在存在活躍市場的情況下，應以活躍市場上未經調

整的報價作為計量日的公允價值

C、在交易所上市交易的可轉換債券按當日最高成交價作為估值全價

D、對交易所上市的私募債券按成本估值

答案為C

【解析】本題考查基金資產估值的方法。選項C錯誤,在交易所上市交易的可轉換債券按當日收

盤價作為估值全價。

17、遠期價格是遠期市場為當前交易的一個遠期合約而提供的交割價格，它使得遠期合約的當前

價值為（）o

A、0

B、1

C、-1

D、2

答案為A

【解析】本題考查遠期合約的定價。遠期價格是遠期市場為當前交易的一個遠期合約而提供的交

割價格,它使得遠期合約的當前價值為零。

18、（）是指私募股權投資基金以股份公司或有限責任公司形式設立。

A.有限合伙制

B.公司制

C.個人制

D.信托制

答案：B；

解析：公司制是指私募股權投資基金以股份公司或有限責任公司形式設立。

19、金融機構法人接受其他市場參與者的委托，代其辦理銀行間債券結算業務，需經（）批準。

A、國務院

B、銀監會

C、證監會

D、中國人民銀行

答案為D

【解析】本題考查銀行間債券市場的組織體系。中國人民銀行履行監督管理銀行間債券市場功能,

包括審核、批準金融機構在銀行間債券市場的有關資格。

20、下列不屬于普通股股東享有的基本權利的是（）

A.收益權

B.知情權

C.優先分配股利權

D.表決權

答案：C

解析：普通股股東的基本權利包括收益權、知情權、表決權、訴訟權

21、下列不屬于優先股的特征的是。

A.固定的股息收益

B.無表決權

C.高風險和高收益

D.優先分配股利和剩余資產

答案：C

解析：優先股具有優先分配股利和剩余資產的優先權利，優先股的收益為固定的股息收益，因此

風險較低，當公司盈利多時，相比于普通股，優先股獲利更少。優先股一般無表決權。高風險和

高收益是普通股的特征。

22、資本市場理論和資本資產定價模型的前提假設包括（）。

I.所有投資者的期望相同

n.無摩擦市場

III.投資者可以以無風險利率任意地借入或貸出資金

IV.所有的投資都可以無限分割，投資數量隨意

A、I、n、w

B、I、HI、IV

c、n、m、iv

D、I、II、IILIV

答案為D

【解析】本題考查資本市場理論的假設。資本市場理論和資本資產定價模型的前提假設除I、n、

IILIV外，還包括：所有的投資者都是風險厭惡者，都以馬科維茨均值一方差分析框架來分析證

券，追求效用最大化，購買有效前沿與無差異曲線的切點的最優組合；所有投資者的投資期限都

是相同的，并且不在投資期限內對投資組合做動態的調整；投資者是價格的接受者，他們的買賣

行為不會改變證券價格，每個投資者都不能對市場定價造成顯著影響。

23、關于系統性風險，以下()的說法是錯誤的。

A.系統性風險是指在一定程度上無法通過一定范圍內的分散化投資來降低的風險

B.系統性風險具有由同一個因素導致大部分資產的價格變動,大多數資產價格變動方向往往是相

同的，無法通過分散化投資來回避等特征

C.又被稱為特定風險、異質風險、個體風險等，往往是由與某個或少數的某些資產有關的一些特

別因素導致的

D.系統性風險因素一般為宏觀層面的因素，包含政治因素、宏觀經濟因素、法律因素以及某些不

可抗力因素

答案為C

24、在指令驅動市場上，()是交易的核心。

A.賣方報價

B.買方報價

C.買賣數量

D.指令

答案：D

解析：在指令驅動市場上，指令是交易的核心。

25、某投資組合的平均收益率為14%,收益率標準差為21%,6值為1.15,若無風險利率為6%,

則該投資組合的夏普比率為()。

A.0.21

B.0.07

C.0.13

D.0.38

答案：D

26、某企業，今年的負債總額為200萬元，所有者權益總額為300萬元，則資產總額為（）o

A、100萬元

B、200萬元

C、300萬元

D、500萬元

答案為D

【解析】本題考查資產負債表。根據會計恒等式：資產=負債+所有者權益=200+300=500萬

ye0

27、在物價不變且購買力不變的情況下的利率，指的是

A、實際利率

B、名義利率

C、市場利率

D、預期利率

答案為A

【解析】本題考查利息率、名義利率和實際利率。實際利率是指在物價不變且購買力不變的情況

下的利率,或者是指當物價有變化,扣除通貨膨脹補償以后的利息率。

28、按照償還期限分類，債券可分為（）。

A、政府債券、金融債券、公司債券

B、短期債券、中期債券、長期債券

C、固定利率債券、浮動利率債券、零息債券

D、可贖回債券、可回售債券、可轉換債券

答案為B

【解析】本題考查債券的種類。按照償還期限分類，債券可分為短期債券、中期債券、長期債券。

29、下列UCITS三號指令對基金管理公司提出的最低資本要求的說法錯誤的是（）。

A^起始資本不能低于12.5萬歐元

B、管理公司不可以將管理公司的義務委托給第三方

C、管理資產超過2.5億歐元時，管理公司資本應增加相當于管理資產0.02%的資本

D、資本在任何情況下不能低于13周的“固定經營成本”

答案為B

【解析】本題考查歐盟的基金法規與監管一體化進程。UCITS三號指令對基金管理公司提出的最

低資本要求包括：管理公司的起始資本不能低于12.5萬歐元；管理資產超過2.5億歐元時，管

理公司資本應增加相當于管理資產0.02%的資本；資本在任何情況下不能低于13周的“固定經

營成本”。另外，根據本指令，管理公司可在滿足若干條件的情況下將管理公司的義務委托給第

三方。

30、大宗商品具有（）的特征。

A、同質化、可交易

B、異質化、可交易

C、同質化、不可分

D、異質化、不可分

答案為A

【解析】本題考查大宗商品概述。大宗商品具有同質化、可交易等特征。

31、以下關于股票的特征正確的是（）。

A.流動性是股票最基本的特征，它是指股票可以依法自由地進行交易的特征

B.收益性是指持有股票可以為持有人帶來收益的特性,股票的收益主要有兩類，一是股息和紅利，

二是資本利得

C.永久性是指股票所載有權利的有效性是始終不變的，但它是一種有期限的法律憑證

D.參與性是指股票持有人有權參與公司重大決策的特性，股票持有人作為股份公司的股東，有權

出席股東大會，但不能選舉公司董事

答案為B

32、目前，（）符合QDH可在境內募集資金進行境外投資管理。

A.基金管理公司

B.證券公司

C.商業銀行等其他金融機構

D.以上選項都正確

答案：D

解析:除了基金管理公司和證券公司外，商業銀行等其他金融機構也可以發行代客境外理財產品。

33、若已上市公司向不特定對象公開募集股份，這種行為稱為（）。

A.IPO

B.股票回購

C.增發

D.股票拆分

答案：C

34、下列（）情形不可以暫停基金估值。

A.法定節假日

B.證券交易所暫停營業

C.因不可抗力導致無法準確評估基金資產價值

D.基金公布年報

答案：D

解析：當基金有以下情形時可以暫停估值：

35、在清償各種債務以后，企業股東所擁有的資產價值，指的是O。

A、資產

B、負債

C、成本

D、所有者權益

答案為D

【解析】本題考查資產負債表。所有者權益又稱股東權益或凈資產，是指企業總資產中扣除負債

所余下的部分,表示企業的資產凈值,即在清償各種債務以后,企業股東所擁有的資產價值。

36、以下關于RQFH的說法錯誤的是（）o

A、允許合格境外機構投資者用人民幣進行境內證券投資

B、有利于人民幣離岸市場的發展

C、允許合格境外機構投資者根據市場情況自行決定產品類型

D、對RQFH設置了嚴格的資產配置限制

答案為D

【解析】本題考查中國證券投資基金國際化進展情況。選項D錯誤，2013年3月6日中國證監

會發布《人民幣合格境外機構投資者境內證券投資試點辦法》和《關于實施〈人民幣合格境外機

構投資者境內證券投資試點辦法〉的規定》，放寬了對RQFH的資產配置限制，允許機構投資者根

據市場情況自行決定產品類型。

37、利率上升時，債券價格（），當利率下降時，債券價格（）。

A、下降，下降

B、下降，上升

C、上升，下降

D、上升，上升

答案為B

【解析】本題考查投資債券的風險。債券的價格與利率呈反向變動關系,利率上升時，債券價格下

降,當利率下降時,債券價格上升。

38、通常可以用貝塔系數（6）的大小衡量一只股票基金面臨的市場風險的大小，如果股票指數

上漲或下跌1%,某基金的錚值增長率上漲或下跌1%,貝塔系數為（）。

A.0

B.0.5

C.1

D.2

答案為C

39、有限合伙制最早產生于（）。

A.英國

B.美國

C.俄羅斯

D.瑞典

答案：B

解析：有限合伙制最早產生于美國硅谷，目前成為私募股權投資最主要的運作方式。

40、股票未來收益的現值指的是股票的（）。

A、票面價值

B、賬面價值

C、清算價值

D、內在價值

答案為D

【解析】本題考查股票的價值與價格。股票的內在價值即理論價值，是指股票未來收益的現值。

41、票面金額為100元的2年期債券，第一年支付利息6元，第二年支付利息6元，當前市場價

格為95元，則到期收益率為()。

A、4.36%

B、6.59%

C、8.84%

D、10.75%

答案為C

【解析】本題考查到期收益率。95=[6/(1+y)]+[106/(1+y)2],求得y=8.84虬

42、托管費的來源是()

A.股息

B.利息

C.基金資產

D.投資者繳納

答案：C

解析：基金托管人的托管費是從基金財產中列支的。

43、評價企業盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三種:銷售利潤率(R0S)、資產收益率(R0A)、

凈資產收益率(ROE)o這三種比率都使用的是企業的()。

A.季度總利潤

B.年度總利潤

C.季度凈利潤

D.年度凈利潤

答案：D

解析：評價企業盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三種：銷售利潤率(R0S)、資產收益率

(R0A)、凈資產收益率(ROE)。這三種比率都使用的是企業的年度凈利潤。

44、關于兩種資產收益率相關系數的取值范圍，以下表述正確的是()。

A.-1?1

B.~0.5~0.5

C.0-1

D.-1-0

答案：A

45、如果兩只基金的時間加權收益率相等，下列表述正確的是（）。

A.其計算有受分紅多少的影響

B.結果可以準確地反映基金經理的真實投資表現

C.反映了1元投資在取出的情況下的收益率相等

D.以上都不對

答案：B；解析時間加權收益率反映了1元投資在不取出的情況下（分紅再投資）的收益率，其計

算將不受分紅多少的影響可以準確地反映基金經理的真實投資表現,現已成為衡量基金收益率的

標準方法。

46、目前我國收取印花稅的交易品種是（）。

A.股票

B.基金

C.地方債券

D.公司債券

答案：A

解析：目前我國基金和債券不收取印花稅。

47、基金持倉結構分析是基金財務會計報告分析的主要內容之一，其中，股票投資占基金資產凈

值的比例為（）。

A、股票價格/基金資產凈值

B、股票投資/基金資產凈值

C、股票面值/基金資產

D、股票內在價值/基金資產

答案為B

【解析】本題考查基金財務會計報告分析的主要內容。股票投資占基金資產凈值的比例為股票投

資/基金資產凈值。

48、所有者權益包括四個部分：一是股本，即按照面值計算的股本金。二是資本公積，包括股票

發行溢價.法定財產重估增值.接受捐贈資產.政府專項撥款轉入等。三是盈余公積，又分為法定

盈余公積和任意盈余公積。四是未分配利潤，指企業留待以后年度分配的利潤或待分配利潤。上

述說法（）

A.錯誤

B.部分錯誤

C.正確

D.部分正確

答案：C

解析：考查所有者權益知識點。

49、關于基金資產估值需要考慮的因素的說法不正確的是()。

A、基金資產估值時，如果證券的公允價值是由基金管理人通過估值技術所獲得的，監管當局應

當對管理人所采用的估值技術的科學性、合理性、合法性等進行審查

B、基金管理人對投資品種進行估值時應保持程度和技術的一致性

C、根據基金估值方法的公開性要求，基金管理人應履行與基金估值的相關披露義務，應當在半

年度和年度報告中披露估值的程序、估值技術及重大變化、假設、輸入值、對基金資產凈值及當

期損益的影響等對基金估值有重大影響的信息

D、當基金管理人改變估值技術時，應本著最大限度保護基金份額持有人的原則及時進行臨時公

告

答案為A

【解析】本題考查基金資產估值需考慮的因素。選項A錯誤,基金資產估值時,如果證券的公允價

值是由基金管理人通過估值技術所獲得的，基金托管人應當對管理人所采用的估值技術的科學性、

合理性、合法性等進行審查，以保證通過估值技術獲得的估值結果是公允的。

50、假設某基金每季度的收益率分別為4.5%、-2%,-2.5%、9%,則其精確年化收益率為()。

A.8.74%

B.8.84%

C.9%

D.2.25%

答案：B

解析:R=(1+4.5%)(1-2%)(1-2.5%)(1+9%)-1=8.84%

51、()是指交易雙方約定在未來某一時期相互交換某種合約標的資產的合約。

A.期貨合約

B.期權合約

C.互換合約

D.遠期合約

答案：c；解析：互換合約（s^apcontract）是指交易雙方約定在未來某一時期相互交換某種合

約標的資產的合約。方式分期向對方支付由不同幣種的等值本金額確定的利息，并在期初和期末

交換本金。

52、開放工基金分紅的登記、過戶由登記機構的TA系統來處理，一份基金分紅公告中應當包含

的主要內容不包括（）。

A、收益分配方案

B、分配時間

C、發放辦法

D、紅利轉換為基金份額募集說明書

答案為D

【解析】本題考查基金利潤分配。開放工基金分紅的登記、過戶由登記機構的TA系統來處理,

一份基金分紅公告中應當包含的內容主要有收益分配方案、時間和發放辦法等。

53、下列關于6系數的說法正確的有（）。

I.B系數可以用來衡量投資組合相對基準的風險水平

II.B系數可以用來比較兩個投資組合的風險水平

III.8系數可以用來觀察同一個投資組合的風險特征隨時間變化的情況

IV.8系數具有穩定性，不會隨著計算所使用的歷史時間區間的變化而變化

V.通常6系數是用投資組合與基準指數的歷史收益數據計算而來的，無法反映新的變化

A、I、II、IILIV

B、II、III、IV、V

C、I、II、IILV

D、I、II、IILIV、V

答案為C

【解析】本題考查8系數。W錯誤，B系數會隨著計算所使用的歷史時間區間的變化而變化，特

別是時間區間較短時。

54、私募股權投資包含多種不同形式，最為廣泛使用的戰略包括（）。

I.風險投資

n.并購投資

in.危機投資

IV.成長權益

A、i、m、iv

B、I、II、III

c、i、n、iv

D、i、n、IILiv

答案為D

【解析】本題考查私募股權投資的戰略形式。私募股權投資包含多種不同形式，最為廣泛使用的

戰略包括:風險投資、成長權益、并購投資、危機投資和私募股權二級市場投資。

55、交易者買入看跌期權，是因為他預期某種標的資產的未來價格近期內將會（）。

A.上漲

B.不變

C.下跌

D.難以判斷

答案：C

解析：因為它是人們預期某種標的資產的未來價格上漲時買入的期權，所以也被稱為看漲期權。

56、關于證券公司設立QFH的說法，下列說法錯誤的是（）。

A.經營證券業務5年以上

B.凈資產不少于5億美元

C.最近一個會計年度管理的證券資產不少于50億美元

D.成立2年以上

答案為D

57、關于美國存托憑證，下列說法錯誤的是（）。

A、以美元計價

B、在全球證券市場上交易

C、ADRs是最主要的存托憑證

D、分為無擔保的存托憑證和有擔保的存托憑證

答案為B

【解析】本題考查存托憑證。美國存托憑證是以美元計價且在美國證券市場上交易的存托憑證。

58、我國證券交易所的總經理由（）任免。

A、國務院

B、國務院證券委員會

C、國務院證券監督管理機構

D、中國證券投資基金業協會

答案為C

【解析】本題考查場內證券交易場所。總經理由國務院證券監督管理機構任免。

59、夏普指數、特雷諾指數、詹森指數與CAPM之間的關系是（）。

A.三種指數均以CAPM模型為基礎

B.詹森指數不以CAPM為基礎

C.夏普指數不以CAPM為基礎

D.特雷諾指數不以CAPM為基礎

答案：A

60、下列選項中說法錯誤的是（）。

A.利息率簡稱利率，是資金的增值同投入資金的價值之比，是衡量資金增值的基本單位

B.按債權人取得報酬的情況，可以將利率分成為實際利率和名義利率

C.實際利率是指在物價不交且購買力不變的清況下的利率，或者是指當物價有變化，扣除通貨膨

脹補償以后的利息率

D.通常所說的年利率都是指實際利率

答案：D

解析：通常所說的年利率都是指名義利率。

61、（）可以使投資購買債券獲得的未來現金流的現值等于債券當前市價的貼現率。

A.當期收益率

B.到期收益率

C.債券收益率

D.零息收益率

答案：B

解析：到期收益率可以使投資購買債券獲得的未來現金流的現值等于債券當前市價的貼現率。

62、利息核算是基金會計核算的主要內容之一，基金資產的利息不包括（）。

A、銀行存款利息

B、股息

C、清算備付金利息

D、債券的利息

答案為B

【解析】本題考查基金會計核算的主要內容。利息主要包括債券的利息、銀行存款利息、清算備

付金利息、回購利息等。各類資產利息均應按日計提，并于當日確定為利息收入。

63、另類投資不但為經濟發展和產業轉型提供資金支持，而且為未來不斷增長的（）的需求提供

了解決方案。

A.儲蓄管理

B.風險管理

C.投資管理

D.財富管理

答案：D；

解析：另類投資不但為經濟發展和產業轉型提供資金支持，而且為未來不斷增長的財富管理的需

求提供了解決方案。

64、下列不屬于不動產投資的特點的是（）o

Av異質性

B、不可分性

C、低流動性

D、封閉性

答案為D

【解析】本題考查不動產投資的特點。不動產投資的特點包括:異質性、不可分性和低流動性。

65、下列關于戰術性資產配置說法錯誤的是（）。

A、運用戰術性資產配置的前提是基金管理人能夠準確的預測市場變化、發現單個證券的投資機

會，并且能夠有效實施動態資產配置投資方案

B、戰術性資產配置的有效性是存在爭議的

C、戰術性資產配置是為了滿足投資者風險與收益目標所做的長期資產的配比

D、戰術性資產配置重在管理短期的收益和風險

答案為C

【解析】本題考查戰術資產配置。從一般意義上講，戰略資產配置是為了滿足投資者風險與收益

目標所做的長期資產的配比。

66、截至2013年年底，我國QFH的主要構成部分是（）。

A^證券公司

B、商業銀行

C、資產管理公司

D、中央銀行

答案為C

【解析】本題考查中國證券投資基金國際化進展情況。2013年12月，從構成來看，我國QFII

的五大群體是資產管理公司、商業銀行、證券公司、主權財富基金和中央銀行，其中資產管理公

司以約61%的數量占比和47%的額度占比成為我國QFII的主要構成部分。

67、（）是指發行主體為了滿足流動資金的需求所發行的期限為2天到270天的、可流通轉讓的

債務工具。

A.商業票據

B.銀行承兌票據

C.大額可轉讓定期存單

D.同業存單

答案：A

解析：商業票據是指發行主體為了滿足流動資金的需求所發行的期限為2天到270天的、可流通

轉讓的債務工具。

68、根據久期的定義，債券價格的變化即約等于久期乘以市場利率的變化率，方向相反。如果某

債券基金的久期是（）年，那么，當市場利率下降1%時，該債券基金的資產凈值將增加5%；當

市場利率上升1%時，該債券基金的資產凈值將減少5%

A.5

B.4

C.2

D.1

答案為A

69、當基金管理公司和托管人在進行基金估值、計算或復核基金份額凈值的過程中，未能遵循相

關法律法規規定或基金合同約定，因共同行為給基金財產或基金份額持有人造成損害的，關于責

任承擔的說法正確的是（）。

A、由基金管理公司承擔主要賠償責任

B、由基金托管人承擔主要賠償責任

C、基金管理公司和基金托管人承擔連帶賠償責任

D、由監管機構確定責任主體

答案為C

【解析】本題考查基金估值計價錯誤的處理及責任承擔。當基金管理公司和托管人在進行基金估

值、計算或復核基金份額凈值的過程中，未能遵循相關法律法規規定或基金合同約定,給基金財產

或基金份額持有人造成損害的,應分別對各自行為依法承擔賠償責任。因共同行為給基金財產或

基金份額持有人造成損害的,應承擔連帶賠償責任。

70、下列關于算法交易的說法正確的是（）。

I.算法交易是遵循數量規則、用戶指定的基準和約束條件，使用計算機來確定訂單最佳的執行

路徑、執行時間、執行價格以及執行數量的一種交易方法

II.算法交易通過程序系統交易，將一個大額的交易拆分成多項小額交易，以此來盡量減少對市

場價格造成的沖擊，降低交易成本，幫助機構投資者快速增加交易量

III.算法交易的內在邏輯在于利用市場交易量的特點來風險可控、成本可控地執行訂單

IV.算法交易的核心是交易模型，模型來源于交易理念

A、I、II、III

B、I、IIRIV

C、II、III、IV

D、I、II、IILIV

答案為A

【解析】本題考查算法交易簡介。IV錯誤,算法交易的核心是交易模型，模型來源于交易理念和數

據分析的有機結合。

71、關于國內外主流基金業績評價體系的特點，下列說法正確的有（）。

I.基金業績評價機構的業務特色集中于基金類別細分，將基金依據基金合同、投資策略等進行

細化分類，注重基礎源數據的采集處理，以確保相同分類層級中各基金簡單收益率的可比性

II.在單因素模型的基礎上，結合國內基金投資實踐，開發出多因素模型，精確度量股票型基金

因承擔債券市場風險產生的超額收益或債券型基金因承擔股票市場風險產生的超額收益

III.基金評價方法體系中充分考慮公募基金相對收益的特征，測度每只基金長期超越自身基準的

能力，目的是鞭策基金管理人遵照基金契約與投資業績基準，為投資者創造長期超額收益

IV.在基金評價過程中，為體現最近期數據在評價過程中包括最新有效信息的重要性，較近期賦

予較高權重，綜合考察基金創造超額收益的能力

V.注重考察基金風險管理能力、證券選擇能力和時機選擇能力三大投資管理能力的同時，重點

關注基金的下行風險，因為組合向下的風險才是投資者真正擔心的

A、I、III、V

B、I、II、IV

C、II、IV、V

D、I、II、IILIV、V

答案為D

【解析】本題考查國內外主流基金業績評價體系的特點。I、II、III、IV、V的表述都正確。

72、一家企業的應收賬款周轉率是5,那么這家企業平均需花。（天）收回一次賬面上的全部

應收賬款。

A.68

B.70

C.73

D.75

答案：C；

解析：一家企業的應收賬款周轉率是5,那么這家企業平均需花365/5=73（天）收回一次賬面上

的全部應收賬款。

73、在以下財務指標中，不屬于財務杠桿比率指標的是（）。

A.資產負債率

B.負債權益比

C.利息倍數

D.存貨周轉率

答案為D

74、近年來，一種新的顯性成本也開始出現，就是交易技術供應商的收費。有能力實現按交易業

務流量收費的技術供應商包括（）的供應商。

I.后臺設置管理系統

II.后臺結算系統

III.交易網絡系統

IV.前臺交易系統

A、II、III、IV

B、I、IIRIV

c、i、n、iv

D、I、IV

答案為A

【解析】本題考查顯性成本。近年來,一種新的顯性成本也開始出現,就是交易技術供應商的收費。

有能力實現按交易業務流量收費的技術供應商包括前臺交易系統、后臺結算系統以及交易網絡系

統的供應商。

75、在期貨市場中，出于規避風險目的而進行交易的是（）。

A.投機者

B.經紀商

C.套期保值者

D.期貨交易所

答案為C

76、基金資產估值是指通過對基金所擁有的（）按一定的原則和方法進行估算，進而確定基金資

產公允價值的過程。

A.全部資產

B.凈資產

C.全部資產及所有負債

D.負債

答案：C；解析基金資產估值是指通過對基金所擁有的全部資產及所有負債按一定的原則和方法

進行估算,進而確定基金資產公允價值的過程。

77、基金在估值時，對于。和公開增發新股等發行但未上市股票，按交易所上市的同一股票的

市價估值。

A.送股

B.轉增股

C.配股

D.以上選項都對

答案為D

78、關于看漲期權交易雙方的潛在盈虧，下列說法正確的是（）o

A、買方的潛在盈利是無限的，賣方的潛在盈利是有限的

B、買方的潛在虧損是無限的，賣方的潛在虧損是有限的

C、雙方的潛在盈利和虧損都是無限的

D、雙方的潛在盈利和虧損都是有限的

答案為A

【解析】本題考查期權合約的價值。看漲期權買方的虧損是有限的，其最大虧損額為期權價格，

而盈利可能是無限大的。相反,看漲期權賣方的盈利是有限的,其最大盈利為期權價格,而虧損可

能是無限大的。

79、積極型股票投資組合策略以（）為目的。

A.分散風險

B.實現利益最大化

C.努力獲得與大盤同一的收益水平，減少交易成本

D.超越市場

答案：D；解析積極型股票投資組合策略以超越市場為目的。

80、基金管理公司申請到香港特區設立機構，應滿足最近（）年內沒有因違法違規行為受到行政

處罰或者刑事處罰的基本條件。

A.1

B.2

C.3

D.4

答案：A

解析：根據《證券投資基金管理公司管理辦法》，基金管理公司申請到香港特區設立機構，應滿

足最近1年內沒有因違法違規行為受到行政處罰或者刑事處罰的基本條件。

81、如果某債券基金的久期是5年，那么，當市場利率下降1%時，該債券基金的資產凈值將（）；

當市場利率上升1%時，該債券基金的資產凈值將（）。

A.減少1%；增加1%

B.增加1%；減少1%

C.減少5%；增加5%

D.增加5%；減少5%

答案：D

解析：根據久期的定義，債券價格的變化即約等于久期乘以市場利率的變化率，方向招反。因此,

當市場利率下降1%時,該債券基金的資產凈將增加5%；當市場利率上升1%時，該債券基金的

資產凈值將減少5%。

82、以下選項中關于道氏理論和趨勢的說法錯誤的是()。

A.長期趨勢最為重要，也最容易被辨認，它是投資者主要的觀察對象

B.中期趨勢對于投資者較為次要，是投機者的主要考慮因素，它與長期趨勢的方向可能相同，也

可能相反

C.短期趨勢能夠較好的預測，唯有投機交易者才會重點考慮

D.道氏理論最成功的案例是1929年紐約股市崩盤前1個月，給出了306點的一個賣出信號；直

到市場出現很好的調整后，在1933年給出了84點的一個買入信號

答案為C

83、既可以發行股票，又可以發行債券的經濟主體是()。

A.社保基金

B.股份有限公司

C.政府和政府機構

D.慈善機構

答案：B；

解析：發行債券的經濟主體很多，中央政府、地方政府、金融機構、公司企業等一般都可以發行

債券，但能發行股票的經濟主體只有股份有限公司。

84、因不可抗力或其他情形致使基金管理人.基金托管人無法準確評估基金資產價值時。

85、假定該債券的名義收益率為3%,當年通貨膨脹率為2%則其實際收益率是()

A.1%

B.2%

C.3%

D.5%

答案：A

86、下列關于基金資產估值的說法不正確的是()

A、基金管理人是基金資產估值的責任人

B、基金管理人有特殊要求的，基金托管人可無需復核基金管理人的估值結果

C、基金管理人應充分理解相關估值原則及技術，與托管人充分協商，謹慎確定公允價值

D、基金托管人在復核、審查基金資產凈值以及基金份額申購、贖回之前，應認真審閱基金管理

公司采用的估值原則和技術

答案為B

【解析】本題考查基金資產估值的責任人。選項B錯誤，我國基金資產估值的責任人是基金管理

人,但基金托管人對基金管理人的估值結果負有復核責任。

87、下列不屬于股利貼現模型的是

A.零增長模型

B.不變增長模型

C.多元增長模型

D.超額收益貼現模型

答案：D

解析：內在價值法又稱絕對估值法或收益貼現模型，是按照未來現金流的貼現對公司的內在價值

進行評估。具體又分為股利貼現模型、自由現金流量貼現模型和超額收益貼現模型等。根據對股

利增長率的不同假定，股利貼現模型可以分為零增長模型、不變增長模型、三階段增長模型和多

元增長模型。

88、某10年期債券的票面價值為100元，當前市場價格為90元，票面利率為10%,每年付息一

次，則其當期收益率為（）。

A.10%

B.12%

C.9%

D.11.11%

答案：D

89、股價指數編制方法通常不包括（）。

A.完全復制

B.抽樣復制

C.優化復制

D.分層復制

答案為D

90、關于標準普爾500指數的說法，錯誤的是（）。

A、是記錄美國500家上市公司的一個股票指數

B、覆蓋的所有公司都是在美國主要交易所交易的上市公司

C、由標準普爾公司于1957年開始編制的

D、最初的成分股由425種工業股票和10種鐵路股票組成

答案為D

【解析】本題考查標準普爾500指數。最初的成分股由425種工業股票、15種鐵路股票和60種

公用事業股票組成。

91、下列關于證券價格指數的說法正確的是()。

A.常見的證券價格指數有股票價格指數和債券價格指數。目前股票價格指數編制的方法主要有三

種