學士學位論文內部控制視角下農業上市公司財務風險評估及控制研究——以獐子島集團為例姓名：田芳菲學科專業：會計學指導教師：屈文彬副教授培養單位：中國地質大學二○一九年五月中國地質大學（武漢）學士學位論文原創性聲明本人鄭重聲明：本人所呈交的學士學位論文《內部控制視角下農業上市公司財務風險識別及控制研究——以獐子島集團為例》，是本人在指導老師的指導下，在中國地質大學（武漢）攻讀學士學位期間獨立進行研究工作所取得的成果。論文中除已注明部分外不包含他人已發表或撰寫過的研究成果，對論文的完成提供過幫助的有關人員已在文中說明并致以謝意。本人所呈交的學士學位論文沒有違反學術道德和學術規范，沒有侵權行為，并愿意承擔由此而產生的法律責任和法律后果。學位論文作者簽名：日期：年摘要農業上市公司的發展對于帶動農民致富，實現農業產業結構調整和促進農業現代化發展，增強農產品的國際競爭力具有重要意義。但是農業受自然因素影響較大，同時部分上市公司內部管理體系不健全，從而導致農業上市公司整體經營業績不突出、生產規模小、資本結構不合理等。同時，農業上市公司的生產和回報周期較長，普遍出現資金占用嚴重而自有資金不足的狀況，再加上不合理的籌資比例和方式，導致上市公司會面臨嚴重的財務風險。因此有必要對農業上市公司財務風險評估和控制問題進行研究。本論文首先介紹了內部控制理論和財務風險理論，然后分析了農業上市公司整體的財務狀況，在此基礎上重點分析了獐子島集團，從內部控制視角對該公司財務風險進行了分析，從而得知該公司在內部控制方面權責不清、控制措施落實力度不夠、沒有及時對經營活動做好監控，財務風險方面表現為評估和控制風險的能力不足，公司受到籌資風險、投資風險、營運風險等的威脅。針對以上問題，從內部控制視角下對公司提出了改進措施，包括完善控制環境，健全風險評估機制，對不同的財務活動進行針對性控制，建立財務風險預警與監督系統等。關鍵詞:農業上市公司；獐子島集團；內部控制；財務風險；風險控制AbstractThedevelopmentofagriculturallistedcompaniesisofgreatsignificancefordrivingfarmerstobecomerich,realizingtheadjustmentofagriculturalindustrialstructure,promotingthedevelopmentofagriculturalmodernizationandenhancingtheinternationalcompetitivenessofagriculturalproducts.However,agricultureisgreatlyaffectedbynaturalfactors,andtheinternalmanagementsystemofsomelistedcompaniesisnotsound.Asaresult,theoverallbusinessperformanceoflistedagriculturalcompaniesisnotoutstanding,theproductionscaleissmall,andthecapitalstructureisunreasonable.Atthesametime,theproductionandreturncycleofagriculturallistedcompaniesisrelativelylong,andthereisgenerallyasituationofseriouscapitaloccupationandinsufficientself-ownedcapital.Coupledwiththeunreasonablefinancingratioandmethod,listedcompanieswillfaceseriousfinancialrisks.Therefore,itisnecessarytostudythefinancialriskassessmentandcontroloflistedagriculturalcompanies.Thispaperfirstlyintroducestheinternalcontroltheoryandthetheoryoffinancialrisk,andthenanalyzestheagriculturallistedcompany'soverallfinancialsituation,onthebasisofthisanalysestheZhangziislandgroup,fromtheperspectiveofinternalcontrolofthecompany'sfinancialrisksareanalyzed,whichledthecompanyintheaspectofinternalcontrolpowerandresponsibilityisnotclear,thecontrolmeasuresnotimplementedenough,forfailingtokeepmonitoringofbusinessactivities,financialriskassessmentandriskcontrolabilityisinsufficient,thecompanyisfundingrisk,investmentrisk,operationrisk,etc.Inviewoftheaboveproblems,improvementmeasuresareproposedforthecompanyfromtheperspectiveofinternalcontrol,includingimprovingthecontrolenvironment,perfectingtheriskassessmentmechanism,carryingouttargetedcontrolofdifferentfinancialactivities,andestablishingthefinancialriskwarningandsupervisionsystem.Keywords:Agriculturallistedcompanies;ZhangziIslandGroup;Internalcontrol;Financialrisks;Riskcontrol目錄第一章緒論 11.1研究背景 11.2研究意義 11.3研究內容與研究方法 21.3.1研究內容 21.3.2研究方法 2第二章內部控制與財務風險相關理論 32.1內部控制理論 32.1.1內部控制含義 32.1.2COSO內部控制框架 32.1.3內部控制目標 42.2財務風險理論 42.2.1財務風險的含義 42.2.2財務風險的成因 52.2.3財務風險的特征 52.2.4財務風險的類別 6第三章農業上市公司財務風險現狀 73.1農業上市公司基本情況介紹 73.2農業上市公司經營現狀分析 83.3農業上市公司財務風險分析 83.3.1農業上市公司籌資風險分析 83.3.2農業上市公司投資風險分析 93.3.3農業上市公司營運風險分析 10第四章內部控制視角下獐子島集團財務風險分析 114.1獐子島集團概況 114.2獐子島事件 124.3獐子島集團內部控制現狀 134.3.1控制環境 134.3.2風險識別和評估 144.3.3控制活動 164.3.4信息溝通 184.3.5監控活動 184.4對獐子島集團財務風險控制建議 194.4.1建立良好的內部控制環境 194.4.2健全風險評估機制 194.4.3完善財務活動控制機制 204.4.4建立信息與溝通機制 214.4.5加強內部監督 21第五章針對農業上市公司財務風險控制的措施 225.1完善內部控制環境 225.2提高警惕做好風險評估 225.3認真貫徹落實控制活動 225.4加強信息溝通與交流 235.5重視內部監督 23第六章結束語 24參考文獻 25致謝 26緒論1.1研究背景我國農業發展歷史悠久，農業是國民經濟發展的基礎。但受到自然因素和行業自身特點的影響，農業上市公司并沒有在我國經濟中表現突出。此外，由于部分農業上市公司管理水平較低，對財務風險評估和控制能力不足，沒有建立有效的風險預警機制，導致農業上市公司經營失敗案例屢見不鮮。因此,有必要對農業上市公司財務風險成因及對策進行深入研究。一些專家認為，對內部控制的研究與落實有利于幫助企業降低財務風險。農業上市公司的內部控制是控制財務風險的重要環節，內部控制是否得到充分落實在一定程度上決定了農業上市公司財務風險的大小。獐子島集團是我國水產養殖業的龍頭企業，其品牌影響力大。但是2014年扇貝大量死亡造成巨虧引起廣大社會民眾的爭議。此外，2018年公司再度發報告稱，受自然災害影響，公司2017年合計虧損6.29億元，一系列事件反映企業財務風險問題突出，生產經營狀況嚴重惡化。如何控制獐子島集團的財務風險，減輕公司的負面影響，為獐子島集團乃至整個農業上市公司提供有效的風險防范措施，是當前亟待解決的問題。1.2研究意義隨著市場經濟的發展，很多農業上市公司急于擴大經營規模，然而由于內部管理體系不健全和盲目的多元化發展,導致公司財務風險問題日益突出。為減少財務風險帶來的損失，我們可以從內部控制的視角研究農業上市公司財務風險，通過建立財務風險評估與預警體系,并督促企業管理人員采取相關防范措施，力爭將風險損失降到最低。理論意義目前學術界把內部控制和財務風險控制二者聯系起來進行研究的文獻很少，針對農業行業更是屈指可數。從內部控制視角下對農業上市公司財務風險識別和控制進行分析具有較強的理論意義。實際意義獐子島集團出現的重大財務問題，給很多農業上市公司敲響了警鐘。對于農業上市公司來說，只有不斷重視內部控制的完善和落實，才能保證公司的正常經營和良好的財務狀況。本文選取獐子島集團為重點研究對象，探究內部控制視角下的財務風險問題及原因，并提出可行建議，為其它類似的農業上市公司的財務風險控制提供一定的參考價值。1.3研究內容與研究方法1.3.1研究內容本文主要從四個方面展開論述：首先是對內部控制和財務風險相關理論的介紹，其次對整個農業上市公司的財務風險現狀進行分析研究，主要集中在償債能力、盈利能力、營運能力等方面，接著以獐子島集團為例進行重點分析,以內部控制五要素為基礎，從內部控制視角對財務風險進行識別和評估，并提出改進的措施，包括建立良好的控制環境、針對對不同的財務活動采取相應控制措施，建立信息溝通和監督體系等。最后是給整個農業上市公司的建議。1.3.2研究方法文獻研究法：通過查閱大量的相關文獻，學習基礎理論，進行總結歸納，形成自己的研究框架，并具體運用到控制農業上市公司財務風險上面。案例分析法：選取獐子島集團作為分析對象，通過研究獐子島集團的內部控制情況和財務狀況，探究風險產生原因并給出相關建議。通過獐子島集團的案例，結合整個農業上市公司現狀，進而做進一步分析。第二章內部控制與財務風險相關理論2.1內部控制理論2.1.1內部控制含義內部控制概念最早由美國注冊會計師協會在1949年提出，在后來的發展中，相關學者對內部控制的定義不斷進行補充調整，最終在1992年由美國COSO委員會定義為：“內部控制是由企業管理層所設計制定，由公司所有人員共同執行，目標是實現經營目的，保證財務報告可行性，遵循相關法律的一個過程。”我國對內部控制定義為以遵循相關法律法規為前提，以保護企業資產安全、改善經營管理、提高經濟效益和確保信息質量為目的，貫穿整個企業生產經營活動所制定和實施的方法。2.1.2COSO內部控制框架COSO內部控制框架包括五個內容，分別是控制環境、風險評估、控制活動、信息與溝通、監控活動。表2.1COSO內部控制框架表要素釋義控制環境控制環境是內部控制實施的基礎。企業文化、公司內部組織架構等都是控制環境的內容，營造一個良好的經營環境，有助于企業穩定發展。風險評估公司管理者根據公司設定的目標而進行的評估活動，是內部控制框架中的重要內容。企業應根據評估的不同風險制定不同的承受范圍控制活動管理層根據風險提出的相應的控制措施。控制活動貫穿整個企業,各個部門各個機構都應該根據指令進行計算、核對、審查等一系列活動。控制活動是有效防范風險的重要手段信息與溝通一個企業要想進行風險的識別和評估必須依靠于信息溝通，信息系統不僅僅在于企業內部資料，還包括外部事件和信息,從管理層到實施層，從員工到董事長都應該做到信息交流，同時企業外部環境中的顧客，供應商以及財務報表使用者等等都需要進行信息傳遞監控活動監控活動是必不可少的環節,企業的生產經營過程需要進行監督。監督貫穿于整個企業中，對內部控制制度有效性的監督也是不可缺失的，例如制度的建立實施,活動的執行情況2.1.3內部控制目標企業經營管理合法合規:企業必須將發展置于國家法律法規允許的框架下，如果違反法律，不僅會對企業自身名譽造成巨大損害，還會破壞行業規則，危害社會。財務報告及相關信息真實完整:準確完整的信息可以支持企業的經營管理決策和對營運活動等的監控。外部投資者通過研究財務報告信息決定是否投資及投資額的多少，管理層也需要憑借這些信息來分析企業經營和財務狀況。資產安全:資產安全是企業持續健康發展的物質基礎。為維持資產安全需要財務會計部門和管理層共同配合。提高經營效率和效果:這一目標是基于管理層視角，一個組織實現其目標的能力取決于能否充分地利用現有資源，提高經營效率有利于企業在競爭中保持優勢地位。幫助企業實現發展戰略:企業的戰略目標是企業的奮斗綱領，完善的內部控制體系將極大程度促進企業實現發展戰略。內部控制在合理規避企業財務風險方面有著重大影響，所以要建立適合公司發展的內部控制體系，為公司的持續發展提供保障。2.2財務風險理論2.2.1財務風險的含義財務風險是企業在經營管理中必須面對的一種客觀存在的風險。財務風險是企業在經營管理中必須面對的一種客觀存在的風險。對于財務風險的定義，國內外有各種不同的看法，大部分學者認為財務風險具有狹義和廣義之分。比較得到認可的是:企業在各項財務活動中，由于客觀上經營環境的不確定性，以及主觀上諸如組織不力、管理失效、決策失誤等，最終導致企業的實際收益與預期目標發生偏離而形成的經濟損失。2.2.2財務風險的成因企業財務風險存在于企業生產經營活動的各個環節，其成因主要包括內部原因和外部原因兩個方面。表2.2財務風險成因表分類表現內部原因企業的生產經營管理能力。諸如企業是否建立完善的內部控制機制；企業的融資比例是否合適；籌資方案的選擇；應收賬款和存貨管理制度是否健全；企業管理人員及財務人員是否具有風險防范意識等外部原因國家宏觀經濟政策的變動和市場經濟環境的變動等。企業經營的外部環境是隨時變化的,是企業自身不可控制的，但會對企業的生產經營產生不可估量的影響。2.2.3財務風險的特征表2.3財務風險特征表客觀性企業財務風險是客觀存在的,是不以人的意志為轉移的,企業管理者無法徹底消滅財務風險,只能建立健全財務風險預警體系,爭取把風險帶來的損失降到最低。不確定性企業財務風險的發生具有不確定性。在一定時期可能發生,也可能不發生,企業無法通過具體的方法準確的預測企業財務風險的發生與否全面性財務風險存在于企業財務管理的全過程并體現在多種財務關系上，在多個環節都會影響企業經營目標的實現，而且企業的財務風險通常與與其它經營風險并存破壞性財務風險會使企業的經濟利益遭受直接或間接的損失可預見性企業財務風險的發生是客觀的，不確定的，但是企業遭受財務風險的嚴重程度我們可以通過以往的歷史數據、財務風險的實際情況、財務指標的變動情況進行估量，在充分了解財務風險的基礎上制定合理的控制措施。2.2.4財務風險的類別籌資風險、投資風險、營運資金風險是財務風險的基本類型，也是企業需要重點防范和化解的風險。表2.4財務風險特征表籌資風險企業在籌集資金的過程中，由于企業經營狀況和市場環境的變化，導致企業償債能力低下、收益下降的可能性。企業的籌資風險主要分為兩類，分別是債務性籌資風險和權益性籌資風險。債務性籌資風險是指企業采取借款方式籌集資金，到期不能還本付息的風險。權益性籌資風險是指利用發行股票籌集資金，但企業未能滿足投資者的預期收益率，導致股票價格下跌，股東投資熱情下降，企業籌資成本加大，籌資難度增加的情況。投資風險企業在進行投資之后,由于各種不確定性的因素,最終導致實際收益達不到預期的可能性。投資風險一般分為短期投資風險和長期投資風險，其主要形成原因為管理層投資決策的盲目性；市場或宏觀經濟環境的變動；企業缺乏風險防范意識等。營運資金風險營運資金不足將給企業財務狀況帶來負面影響，造成經濟損失的可能。主要表現為存貨變現風險、應收賬款風險等。第三章農業上市公司財務風險現狀3.1農業上市公司基本情況介紹本文所指的農業上市公司主要是從事農、林、牧、副、漁業等生產經營活動和加工服務活動的上市公司。相關數據顯示，2017年農業上市公司共計88家，占3567家上市公司的2.47%。其中農業公司有36家，具體包括7家種子業公司、7家種植業公司、18家農產品加工公司、4家農業服務公司；林業公司有7家，主要從事木材加工；漁業公司有10家，以海洋漁業公司為主，畜牧業公司有35家，其中養殖業公司13家、飼料公司15家。在地域分布方面，我國農業上市公司總體分布較分散，小規模比較集中。我國農業上市公司地域分散性的特點在一定程度上導致了整個行業缺乏規模效應。同時由于農業依附于一定的自然資源，沿海地區漁業公司較多；山地丘陵地區林業公司分布密集。表3.12017年農業上市公司資產負債情況介紹項目區間企業數量資產總額100億元以上950億元-100億元1850億元以下61資產負債率80%--100%360%--80%1040%--60%3520%--40%200--20%20一般情況下,企業的資產負債率保持在50%左右屬于正常水平。如果資產負債率過高，則會加大企業的償債壓力,造成債務籌資風險,如果資產負債率過低，則不利于發揮財務杠桿的作用。從上述數據可以看出，我國農業上市公司的資產負債率分布不均衡，資產負債率小于20%的有20家企業，資產負債率大于80%的有3家企業，兩級分化嚴重。2017年我國農業上市公司中資產總額超過100億元的有9家，僅占所有農業上市公司的10.23%，資產總額排名前三的為新希望集團、溫氏股份和海大集團；50億元-一般情況下,企業的資產負債率保持在50%左右屬于正常水平。如果資產負債率過高，則會加大企業的償債壓力,造成債務籌資風險,如果資產負債率過低，則不利于發揮財務杠桿的作用。從上述數據可以看出，我國農業上市公司的資產負債率分布不均衡，資產負債率小于20%的有20家企業，資產負債率大于80%的有3家企業，兩級分化嚴重。3.2農業上市公司經營現狀分析我國農業上市公司的整體經營狀況不佳,盈利能力和發展能力較差。表3.2農業上市公司經營現狀情況表指標表現盈利能力2017年農業上市公司的平均基本每股收益為0.26元，基本每股收益在0.1元以下的有24家企業，占全部農業上市公司的31.62%。2015——2017年我國農業上市公司平均毛利率基本保持在27%左右,低于同期滬深上市公司的平均毛利率。我國農業上市公司的盈利能力大大低于上市公司平均水平營運能力2017年度我國農業上市公司平均凈資產收益率為7.64%，而滬深兩市上市公司2017年度的平均凈資產收益率為14.38%，對比顯示我國農業上市公司的凈資產收益率與上市公司平均水平有一定的差距。綜合來看，農業上市公司暫時不具有高獲利性資金回收應收賬款周轉率和存貨周轉率相對于其他行業來說都較小，農業上市公司大部分資金回收時間長，回收難度大，同時受自然環境以及政策環境影響較大，并且科研投入也相對其他產業要少,我國農業上市公司總體處在發展水平比較落后的階段3.3農業上市公司財務風險分析農業上市公司的財務風險主要包括籌資風險、投資風險、營運資金中的壞賬和應收賬款風險等。農業上市公司不同于其他行業上市公司，不僅要面臨市場風險、技術風險還要受到自然環境的挑戰，不可控因素較多，農產品經營效益波動性大；同時，農業行業經濟收益回收期長，資金長期占用也會加大資金回收風險。由此可見，農業上市公司面臨著嚴峻的財務風險。3.3.1農業上市公司籌資風險分析對于農業上市公司而言，其籌資受到很大限制且難度較大。主要表現在籌資渠道狹窄，成本過高以及短期籌資比例較高三個方面，也將進一步加劇籌資風險。表3.2農業上市公司2013——2017年負債情況時間20132014201520162017流動負債比例（%）80.7180.2679.8779.3471.82長期負債比例（%）19.2919.7420.1320.6628.18農業上市公司因財務風險導致債務不能按期償還是比較常見的財務危機。資產負債率這個指標常用來衡量企業的長期償債能力，資產負債率是公司所有資產對所有負債的償還能力，選取流動比率衡量企業的短期償債能力，流動比率可以直觀反映流動資產和流動負債之間的關系。由上表計算可以得知，長期負債比重平均值為19.94%，流動負債比例平均值高達78.4%。公司的流動負債比例過高會導致一定時間內出現資金周轉困難的局面，會加大發生流動性風險的可能性。農業上市公司因財務風險導致債務不能按期償還是比較常見的財務危機。資產負債率這個指標常用來衡量企業的長期償債能力，資產負債率是公司所有資產對所有負債的償還能力，選取流動比率衡量企業的短期償債能力，流動比率可以直觀反映流動資產和流動負債之間的關系。表3.3農業上市公司2013——2017年償債能力情況時間20132014201520162017流動比率（%）2.522.583.023.042.71速動比率（%）1.441.612.212.052.08資產負債率（%）4444424139普遍認為，流動比率的合適數值為2，速動比率為1，大于臨界值表明公司的短期償債能力很強，同時公司的流動性資產可以保障公司的生產經營活動。2013年--2017年，我國農業上市公司的流動比率數值都大于2，說明公司在短期償債能力上比較平穩。資產負債率均在40%--50%之間，總體來說處于合適狀態，但并不排除一些資產負債率較高的公司出現財務風險的可能。3.3.2農業上市公司投資風險分析持續發展不斷盈利是企業發展的目標，企業的盈利能力和財務風險有著直接關系，而由于自身的特殊性導致農業上市公司整體盈利能力不高，再加上一些農業上市公司盲目投資，缺乏謹慎性，進而造成行業面臨的財務風險較高。表3.4農業上市公司2013年——2017年盈利能力情況時間20132014201520162017總資產凈利率1.53-0.12-0.784.191.19凈資產收益率2.36-20.49-0.5910.738.4營業收入利潤率-1.02-6.65-4.841.032.7根據上表可以看出，農業上市公司2013年——2017年總資產凈利率、凈資產收益率、營業收入利潤率數值都比較低，特別是2014年和2015年均值為負數，表明這兩年農業上市公司凈利潤同比增長為負數。農業上市公司獲利能力低具體表現在產品成本費用較高，影響了產品利潤。資產的收益水平低會使股東投資的回報率變低，從而影響現金流入量，容易使公司陷入財務風險的困境。此外，一些農業上市公司為了獲利，將資金投入不熟悉的領域，一旦投資失敗，也會帶來不良后果。3.3.3農業上市公司營運風險分析營運資金風險是每個企業都可能面對的風險，本文選取應收賬款周轉率、存貨周轉率、總資產周轉率等作為反映農業上市企業營運能力的衡量指標。表3.5農業上市公司2013年——2017年資產周轉情況時間20132014201520162017應收賬款周轉率1010.4109.69.8存貨周轉率3.133.133.463.153.26總資產周轉率0.510.580.610.540.62由上表可以看出,農業上市企業在2013——2017年應收賬款周轉率均值在10左右。存貨周轉率均值基本在3以上,意味著存貨周轉天數在120天左右,存貨周轉天數較長,存貨管理水平低,風險增加。總資產周轉率均值較低,平均在0.57左右，說明資產利用效率低。第四章內部控制視角下獐子島集團財務風險分析4.1獐子島集團概況獐子島集團股份有限公司始創于1958年,曾先后被譽為“黃海深處的一面紅旗”、“海上大寨”獐子島集團股份有限公司始創于1958年,曾先后被譽為“黃海深處的一面紅旗”、“海上大寨”等稱號，歷經半個多世紀的發展，現已成為一家海洋生物技術型的多元化綜合性海洋企業。集團注冊資本7.1億元，資產總額45億元，現有員工4000余人，旗下設立分公司、全資子公司和控股、參股中外合資公司40余家。2006年9月28日在深圳證券交易所掛牌上市(股票代碼002069)，創立了中國第一個百強農業股。獐子島集團屬于集體企業，其在黃海地區有著遼闊的養殖基地，是國家重點海洋養殖企業。隨著企業影響不斷擴大，獐子島集團成為了我國首家達沃斯會員。在產品開發上，獐子島集團投入了巨大的人力和財力，與國內外知名的水產科研院所都進行了戰略上的合作并聘請相關專家來公司進行指導，公司擁有的專利技術達到了60多項。近年來，獐子島集團不斷加快擴張步伐，在全國各地建立了500多家經銷商，產品遍布我國大部分省市，同時還遠銷歐美等多個國家和地區。其產業鏈模式也不斷擴大，現代化技術不斷增強。獐子島集團2014年上半年的營業收入達到12億元，同比2013年增長10.33%，直到2014年中期，獐子島集團在還保持著龍頭企業的顯著優勢。4.2獐子島事件2014年10月30日，獐子島集團發表公告稱，由于黃海海域遭遇異常的冷水團，公司在2011年和部分2012年播撒的100多萬畝即將進入收獲期的蝦夷扇貝絕收，公司對該部分存貨核銷及計提存貨跌價準備，受此影響，公司前三季業績“大變臉”，由上半年的盈利4845萬元轉為虧損約8.12億元。此次虧損遠遠超出該公司前三年業績總和。一時間，獐子島被質疑財務造假、資金被大股東占用等聲音不斷，這一事件被稱為獐子島“黑天鵝”事件。2014年12月4日，證監會、深交所以及大連證監局出具了對獐子島的相關核查報告，表示未發現獐子島存在財務虛假行為，也未發現存在占用上市公司資金行為，但是發現獐子島存在決策程序、信息披露以及財務核算不規范等問題，并責令整改。獐子島集團在提出相關的內部的整改措施后，“黑天鵝”事件暫時告一段落。2018年1月31日，獐子島集團發布公告稱，公司在進行底播蝦夷扇貝的年末存量盤點時發現部分海域的底播蝦夷扇貝存貨異常，導致公司2017年凈利潤虧損6.29億元。時隔四年，獐子島集團再次引起軒然大波。此次事件爆發后，獐子島集團將原因初步歸納為：降水減少導致扇貝的飼料生物數量下降，再加上海水溫度異常，最后誘發死亡。這個解釋顯然不是很令人信服。兩次“扇貝死亡”事件，表面上看起來都是由于自然災害導致公司發生巨虧,但在兩次事件中，都存在著大量謎團需要解開,第一次事件中有2000名獐子島員工舉報企業高層監守自盜，沒有投放真實的扇貝苗。而第二次事件中，相關媒體深入事發的獐子島海域，發現其他個人養殖戶生產基本正常，并且公司內部以前的員工和島上的居民都反映內部偷盜成風，管理混亂。可以看出,獐子島公司的兩次巨虧在一定程度上與集團的內部控制有著密切聯系。4.3獐子島集團內部控制現狀4.3.1控制環境控制環境是內部控制的基石，有著舉足輕重的地位。控制環境不穩定會加大財務風險出現的可能性，甚至嚴重影響企業的生產經營。根據近幾年獐子島集團公布的內部控制鑒定報告來看，其內部控制制度滿足相關準則的規定，也符合國家相關法律法規的要求，但實際上，完善的內部控制制度是否得到了有效的落實，我們不得而知。從獐子島集團2014年的“黑天鵝”事件以及2018年的“扇貝去旅行”事件，就充分說明了，獐子島雖然建立了良好的內控機制，但在執行過程中卻大相徑庭。控制環境不穩定，高管離職頻率高，財務風險凸顯獐子島集團作為大型農業上市公司，其內部管理人員占有較高的比例。公司高管不僅具備公司決策權力，還掌握了公司的機密信息等。但從2010年到2015年，共有57位高管離職，且大多是管理層的核心人員。隨著高管離職的數量不斷增多，公司信息泄露、重大事項決策出現問題等等不良因素也接踵而來，進一步加劇財務風險。公司治理政企不分，股權過于集中，不利于降低財務風險獐子島的前身是集體企業，隨著公司的發展壯大改制為現在的股份有限公司。因此，在公司治理方面，特別容易出現政企不分的現象，以致于降低經營的效率，并直接導致財務風險。集團董事長吳厚剛還兼任大連市長海縣獐子島鎮鎮長，這一舉措不利于保證企業的獨立性。從獐子島集團股東持股情況來看，長海縣這一塊所占的比例畸高，已經達到了“絕對控股”的地步。其實質是企業的大部分掌握在自己人手中，裙帶關系嚴重，必然使相互制衡發揮不了其應有的作用，過于集中的股權也必然會影響企業的治理層以及管理層，從而不利于降低財務風險。下圖是2017年12月31日獐子島集團大股東持股情況表：獐子島集團大股東持股情況股東名稱持股數量（股）持股比例（%）長海縣獐子島投資發展中心218，768，80030.76北京吉融元通資產管理有限公司--禾島一號證券投資基金59，161，2008.32長海縣獐子島褡褳經濟發展中心51，286，8007.21長海縣獐子島大耗經濟發展中心48，705，6456.85吳厚剛29，292，0004.12企業文化缺乏，員工受教育程度偏低，財務風險意識薄弱截止2017年12月31日，獐子島集團共有3451名員工，其受教育程度如下：獐子島集團員工教育程度統計表學歷人數占員工總數的比例（%）博士40.11碩士310.90本科2356.81大專36810.66高中及以下281381.51從上表中可以看出，獐子島集團的大多數員工學歷水平較低，普遍為高中及以下，學歷較低會造成專業知識缺乏，工作失誤率也會更高，財務風險意識淡薄，無法正確防范和化解財務風險。而對于專業性較強的工作，這些員工則無法勝任。集團中很多員工是鎮上的島民，或多或少存在著一定的親戚關系，極大可能在采購銷售等環節相互竄通舞弊，并且由于企業沒有注重建設和灌輸良好的企業文化，員工缺乏責任感，私吞侵占集團資源的事情時常發生，無形中增加了公司的財務風險。可見集團內部控制環境較為薄弱，影響了內部控制發揮作用。4.3.2風險識別和評估風險識別是風險管理的基礎，風險評估主要是確定風險發生的概率和可能帶來的負面影響以及確定組織承受風險的能力。風險識別和評估能降低財務風險帶來的損失，企業應當準確識別和評估相關的內部和外部風險。構建風險識別和評估體系能幫助企業有效避免風險隱患。目前，獐子島集團在經營管理中存在著大量的風險隱患,風險識別和評估機制不健全。外部風險：環境波動、自然災害風險。作為天然海洋牧場，獐子島的蝦夷扇貝等海產品的生長受到海域環境影響較大，且自然環境不可控，會給企業經濟收益造成嚴重影響，但公司未能充分識別風險。市場風險。金融危機以來，農產品上市公司受市場價格變動、技術壁壘等市場環境因素的影響更顯著。對于一些名、優水產品而言，由于其成本高、價格貴，當經濟不景氣時，這些產品的市場需求會大幅下降，從而給企業增加風險隱患。（3）消耗性生物資源生長周期長的風險。蝦夷扇貝的生長周期為3年，具有較多不可控因素，導致企業獲得收益具有不確定性。針對此種風險，獐子島集團未建立風險識別和評估體系。內部風險：（1）擴張風險。公司在大幅度擴增海域面積之前并未充分研究利弊,盲目擴張導致資金支出過高,給公司造成了巨大的財務壓力，加重了資金負擔，獐子島集團表現出來的識別和評估風險能力較差。（2）財務風險。公司不合理的資金活動會引發財務風險，具體表現為籌資風險、投資風險和經營風險。獐子島集團2012年——2017年主要財務數據單位：億元年份總資產總負債營業收入營業成本凈利潤201249.2223.6426.0824.711.04201353.1628.7426.2125.420.97201448.7837.2226.6232.84-11.95201544.8535.7727.2730.37-2.45201644.7433.8330.5230.840.76201739.4435.4132.0633.39-7.26從公司近六年的主要財務數據可以看到，總負債基本呈增長態勢，而總資產卻不斷下降，從2012年到2017年營業收入不斷增長，增長幅度為21.63%。營業成本也不斷增長，增長幅度為35.18%。營業成本的增長幅度高于營業收入，從而導致利潤下降。公司的凈利潤波動較大，發生財務風險的可能性較大。①籌資風險：籌資活動中的風險主要由負債籌資引起的，負債的方式、負債的期限都會給公司帶來不同程度的財務風險。獐子島集團的籌資風險指標表年份資產負債率（%）利息支出（億元）流動比率速動比率201248.040.561.620.46201354.070.741.410.33201476.291.340.910.34201575.451.581.130.46201675.601.391.100.43201789.781.611.000.48通常選取2作為流動比率的標準值，1作為速動比率的標準值。觀察獐子島集團籌資風險指標可以發現，所有年份的流動比率均小于2，速動比率均小于1，說明獐子島集團短期償債能力低，在短期償債方面的籌資風險較高。資產負債率的合理水平在50%左右，由上表可知獐子島集團的資產負債率遠遠超過50%，且呈遞增趨勢，說明企業長期償債風險高。利息支出不斷增加，進一步加劇企業籌資風險。②投資風險：獐子島集團的大股東在發展公司的養殖業務之外，更多的重心放在房地產業務和建筑施工業務上。而當前房地產行業不景氣，成交量萎縮，投資風險凸顯。企業的投資風險通過盈利能力指標也能得到部分反映。獐子島集團2012年——2017年盈利能力指標年份凈資產收益率（%）總資產報酬率（%）毛利率（%）凈利率（%）20124.162.2224.623.9720134.021.9022.103.712014-105.04-23.4513.90-44.902015-27.43-5.2411.76-9.0020167.421.6915.132.482017-206.95-17.2415.14-22.64從獐子島集團的盈利能力指標可以看出，凈資產收益率整體偏低，投資風險較大，總資產報酬率的情況也不樂觀，說明公司在資產的利用上也存在不合理之處。公司的投資項目主要是消耗性生物資產，而這種投資項目容易受到自然因素影響，產品投資項目周期長，預見性差。③經營風險：獐子島集團財務指標變化情況單位：億元年份存貨流動資產資產合計存貨占資產總額比重201224.4934.1949.2249.76%201326.8435.0053.1650.49%201417.0727.2848.7834.85%201515.4326.2144.8538.79%201617.5128.8248.7446.23%201715.0923.4039.4441.26%獐子島集團的存貨主要是蝦夷扇貝等海珍品。獐子島的存貨總額在公司所有資產中就占有很大的比重,一直保持著45%左右，這個數據高出同行業的企業15%～30%。在受到自然災害影響下，獐子島集團的存貨會大幅減值，給企業帶來巨大損失。獐子島管理層沒有樹立風險經營理念，只注重短期盈利而忽視長遠利益。企業為了節約成本，不惜使用破壞海底生態環境的耙撈法，從而導致扇貝體內進入污染物而死亡，也會對獐子島的未來持續經營產生不利影響。4.3.3控制活動控制活動的執行效果直接關系到企業的財務風險。獐子島集團的控制活動未能充分落實，進而惡化了公司的經營狀況，財務風險問題突出。能充分落實，進而惡化了公司的經營狀況，財務風險問題突出。在資產管理方面，獐子島存在在資產管理方面，獐子島存在職員與個體苗戶串通，實際貝苗播種量與記錄嚴重不符；并且對消耗性生物資產的質量監控力度不夠。在扇貝采購上未做到采購與記錄職權分離，員工監守自盜問題凸顯等。獐子島曾在2013年報告中披露，公司在所屬海域建立了冷水團監測潛標網，但在2014年獐子島事件中公司監測體系未作出任何預警。這揭示了公司在內部控制方面存在嚴重問題，也為公司出現重大財務風險埋下了隱患。

獐子島集團2012年——2017年借款規模及結構年份短期借款（億元）長期借款（億元）負債合計（億元）短期借款比例長期借款比例20127.4912.21523.6431.69%9.37%201315.333.36428.7453.34%11.71%201426.046.42137.2269.96%17.25%201517.2611.9235.7748.25%33.32%201611.727.05233.8334.64%20.84%201714.4211.2435.4140.72%31.74%在投資方面，投資房地產行業資金占有量大，缺乏專業人才，給公司正常經營帶來風險，盲目擴大生產經營規模，導致資金鏈出現問題。在營運活動方面存在以下問題：一是采購資金預算額度不足；二是沒有嚴格執行采購預算，其他方面支出挪用部分采購金，導致資金緊張，給公司的正常經營帶來隱患。獐子島集團2012年——2017年營運能力指標年份總資產周轉率應收賬款周轉率存貨周轉率20120.5614.270.8220130.5114.880.7920140.5213.941.0420150.5811.941.4820160.6810.111.5720170.768.161.84從上表可知，獐子島集團2012年——2017年總資產周轉率均值較低，意味著資產利用效率低。存貨周轉率低，存貨周轉天數長，進一步加劇財務風險。應收賬款周轉率一直在下降，應收賬款回收不及時，說明獐子島集團應收賬款管理水平低，企業經營能力較弱，相應的營運資金風險增大。4.3.4信息溝通有效的信息溝通是降低財務風險的重要環節，信息傳遞不及時將極大程度引發財務危機和信任危機。內部控制中的信息溝通，不僅包括企業內部之間信息傳遞的暢通還包括企業與外部利益相關者之間信息傳遞要及時。獐子島集團內部信息傳遞和溝通不暢，管理層未能及時獲知公司存貨的實際情況，為財務風險的爆發埋下了隱患。2014年10月的大量扇貝死亡事件發生后，獐子島并未及時將具體情況進行公開。從而給投資者造成極大的恐慌和損失。“冷水團”事件極大程度暴露出獐子島信息溝通的不足，這將不利于風險的控制。獐子島集團內部員工稱早在2017年11月公司扇貝就出現大規模死亡，但公司瞞而不報，直到2018年1月31日才進行披露。此舉會大大降低獐子島集團的公信力，進而引發信任危機，并且不利于公司今后的健康發展。其次，按照相關規定，漁業企業海域面積一次性或累計變動超過去年年末的10%時，需要進行詳細的信息披露，但獐子島并未按照要求說明情況。同時針對其扇貝生存的環境變動情況也只是簡單披露，對可能出現的風險避而不談。以上都說明獐子島在信息溝通上存在嚴重不足。4.3.5監控活動在公司經營中，科學完備的監督體系對維持企業的正常運轉發揮著重要作用。監控活動的充分落實能大大降低財務風險帶來的損失。內部監督是內部控制中的最后一個要素也是較關鍵一環，它可以對內部控制執行情況及時進行反饋。但獐子島集團中大股東擁有的絕對決策意見，且都屬于關聯方，造成了董事會嚴重失衡，因此，監事會的監督作用沒有真正發揮出來。公司設立了內部審計部門，但獐子島兩次驚動資本市場的事件，都反映出審計監察部門并沒有發揮實質性作用。生物性資產是獐子島存貨的主要部分，但由于其分布海域廣，生長環境特殊，從而導致進行盤點十分困難。所以為降低可能帶來的損失，只能從根本上監督，從進苗到播種，每一個環節都要處于嚴格的監控下。獐子島集團的扇貝大量死亡反映出內部審計部門未承擔起相應職責，財務風險問題突出。4.4對獐子島集團財務風險控制建議4.4.1建立良好的內部控制環境內部控制的有效實施在一定程度上依賴于良好的內部控制環境。根據獐子島集團內部控制環境存在的這些問題，公司應當從以下幾點進行改善：首先，公司應適當調整股權結構，引進戰略合作者來改善股權結構，使公司的治理結構更加規范、現代化，一定程度吸收外部資本，分散股權，形成有效的內部控制環境。其次，董事會和經理層應適當進行分離，不能出現管理者一人任多職的現象，監事會在公司中的地位應該引起重視，其責任和權利要有詳細的規定說明。最后，保持高級管理層穩定，給予適當的股權激勵，提供良好的工作環境和制定有序的管理機制，不斷吸引高素質人才。同時要充分發揮公司內部各機構部門的職能，協調好各部門職責,對于失職的行為進行嚴厲懲罰。同時，不斷落實企業文化建設，培養員工的責任感等。穩定的內部控制環境將大大有利于降低財務風險。4.4.2健全風險評估機制健全風險評估機制可以有效降低風險的破壞性。針對獐子島集團風險評估機制不完善的問題，公司可以從以下幾個方面進行改進：首先，要做好風險預測工作，制定應急預案，同時，設置獨立的、專業的風險管理部門，統一對公司風險進行識別，并督促相關部門貫徹落實風險管理措施。其次，加強與科研院所的合作，提高專業化水平。最后，針對公司經營狀況，及時評估籌資風險、投資風險等，密切關注風險評估指標。4.4.3完善財務活動控制機制針對獐子島集團存在的籌資風險，公司應加強對籌資活動的控制。具體措施包括以下幾個方面：首先，建立適合公司籌資活動的完善的內部控制體系，對每一個融資項目都要進行風險評估，并進行監督。其次，針對行業狀況，統籌考慮籌資風險和成本，及時調整籌資結構，密切關注公司的償債能力。及時評估企業的投資風險，積極采取措施，可以最大程度避免損失。建立投資風險預警機制，對公司的投資項目要進行評估，重視信息收集和傳遞，抑制生物資產的盲目擴張，在投產前，需對相關海域開展充分的勘察工作。完善企業投資反饋系統，管理層要及時了解企業經營活動。為更好進行營運資金管理，要著重從采購、生產等方面來健全獐子島集團的營運活動的內部控制制度。（1）采購的內部控制在營運資金中占有很大比重，加強采購環節的控制，不相容職責分離，采購付款環節的核查和無利益關系的第三方在場監督都必不可少。（2）存貨積壓也會占用大量資金，因此，企業一定要不斷改進生產技術，加強對產品質量的檢驗，同時，努力做好營銷工作，實現資金的有效流動。（3）完善營運資金反饋系統，管理層及時了解存款收入支出金額和方向，同時加強應收賬款管理，全面掌握客戶的信譽狀況，經營狀況等。4.4.4建立信息與溝通機制信息溝通不暢，不僅會影響企業的生產經營，引發財務風險，也會給外部投資者造成損失。獐子島集團可以加強以下以下兩個方面工作的改善：（1）完善內部信息系統，加強各部門聯系，（2）建立外部信息系統，及時披露公司相關信息，這樣有利于維護公司形象，防止信息的不對稱，同時也能維護廣大投資者的利益。4.4.5加強內部監督完善的內部監督體系，可以有效防范經營活動的風險。首先，加強災害防范體系建設，像獐子島這種受外界影響比較大的企業，有必要實現全面的風險管理，比如從貝苗播種、生長到最后收獲實行實時監控。另一方面，蝦貝類海產品本身就存在特別大的生存風險，為其進行適當投保也是減少損失的好辦法。其次，強化對存貨的監督，實時了解存貨的數量和質量，一旦發現異常及時采取措施，對內控薄弱點進行彌補。同時加強監督機構人員配備，強化審計監督落實到位。針對農業上市公司財務風險控制的措施獐子島集團作為農業上市公司的一個代表，其財務風險控制的問題和相應的對策對于整個農業上市公司來說都非常具有借鑒意義。因此，汲取獐子島集團的經驗，下面我將從五個方面來說明針對農業上市公司財務風險的控制對策:農業上市公司內部控制環境是內部控制存在和發展的基礎，是內部控制生存的土壤，控制環境的質量決定著內部控制其他要素能否發揮應有的作用。針對我國農業上市公司在企業戰略、公司治理結構、人力資源管理和內部審計等方面所表現的突出問題，應從完善內部控制環境方面多下功夫。（1）強化戰略分析，明確戰略目標，針對農業上市公司所擁有的資源優勢，農業上市公司內部控制環境是內部控制存在和發展的基礎，是內部控制生存的土壤，控制環境的質量決定著內部控制其他要素能否發揮應有的作用。針對我國農業上市公司在企業戰略、公司治理結構、人力資源管理和內部審計等方面所表現的突出問題，應從完善內部控制環境方面多下功夫。（1）強化戰略分析，明確戰略目標，針對農業上市公司所擁有的資源優勢，加強核心競爭力培養；（2）優化股權結構，防止一股獨大，加強董事會設置與運行的合規性，強化監事會的監督作用，設立由股東大會、董事會、監事會、經理層組成的內部控制基本組織框架，明確各主體的職責權限，形成各司其職、相互制約的工作機制；（3）設計合理的管理層激勵機制，重視引進人才，不斷營造良好的公司文化氛圍；（4）加強內部審計機構的建設，加強對內部審計工作的管理，保證內部審計工作的獨立性，避免內部審計工作流于形式。5.2提高警惕做好風險評估農業上市公司受多方面因素影響、經營風險大。首先，管理層要強化風險意識，對自身的行業、市場和法律環境進行全面評估，重視公司內部風險帶來的威脅和外部風險帶來的挑戰，建立有效的風險控制體系，防范化解風險。其次，成立風險監測部門，充分吸收專業人員，根據戰略目標和發展規劃，展開風險評估工作，制定風險預警機制并貫徹落實到位。最后，密切關注籌資、投資、營運等各項指標變動情況，準確識別公司可能遇到的各類風險，根據風險識別和分析的結果，確定應對措施。5.3認真貫徹落實控制活動控制活動是實施內部控制的重要手段。農業上市公司受病蟲害、暴雨和臺風等自然災害影響大，因此要重點加強自然災害監測站點和預警機制的建設，做到未雨綢繆。同時，管理層要完善授權審批制度，明確相關人員職責權限，通過分離不相容職務和落實權力之間的制衡，從而有效避免員工舞弊。制訂全方位的風險把控和抗災工作計劃能有效提高抗災能力，并且公司還可通過購買農業保險，降低損失。對于農產品價格波動風險，公司應積極加大對客戶的開發力度，給客戶提供滿意的商品和服務。針對籌資活動，管理層要合理評估籌資方案可行性，統籌考慮籌資風險和成本，確保公司正常經營運轉。在決定投資項目之前，要重視信息收集和傳遞，認真調研考察，同時也要完善落實反饋機制。做好營運資金管控工作，及時了解日常收支狀況，加強應收賬款管理。5.4加強信息溝通與交流及時有效地傳達農業上市公司內部各層級信息及外部信息有利于降低風險和損失，因此公司要建立暢通的內、外部溝通渠道，如可以建立信息公共平臺，實現信息的全員共享。同時，規范信息披露行為，確保必要信息公開。公司要勇于向社會公眾披露全面完整信息，并確保信息的真實可靠性，主動接受公眾的監督和建議。5.5重視內部監督重視內部監督可以優化公司的內部控制，是降低財務風險的重要環節。內部審計等監督部門是企業內部控制有效性的保障，充分發揮內部審計的監督職能，不定期地對公司相關部門的內部控制實施情況進行檢查和評估，對審計監督檢查中發現的問題，分析原因、提出改進意見和建議。強化監事會的監督職權，限制舞弊行為的