安源煤業資產減值盈余管理研究摘要隨著中國經濟的高速發展，我國上市公司利用資產減值準備的計提與轉回來粉飾利潤來進行盈余管理的行為頻發。如果上市公司過度依賴盈余管理，會降低其會計信息質量，從而影響會計信息使用者做決策的準確性，不利于資本市場的良性發展。本文將對上市公司安源煤業利用資產減值準則進行盈余管理的具體項目進行分析，辨別該公司是否存在利用資產減值進行盈余管理的行為，并探索公司資產減值盈余管理的原因以及其相關的經濟后果，從而提出上市公司利用資產減值進行盈余管理的規范化建議。關鍵詞:資產減值；盈余管理；安源煤業引言世界紛繁復雜，金融市場瞬息萬變，潛在風險在所難免。《會計行業人才發展規劃》明確指出：加強財會監督、防范化解重大風險，提升會計服務業發展能級和競爭力。實際上，我國早期資本市場并不成熟，對各方面缺乏清晰的認知，相關的法規體系起步較晚，過度利用資產減值進行盈余管理的現象屢見不鮮，歷經31年的沉淀，隨著市場經濟的不斷發展及會計準則的不斷完善，企業過度的資產減值盈余管理行為不斷地在減少，在2006年新準則中明確規定不得轉回已計提的長期資產減值，但仍留給企業一定的主觀判斷能力，許多上市公司在得知長期資產減值不得轉回后，將視線移至短期資產減值準備，通過為利潤“化上一個靚麗的妝”以實現保殼目的。過度的盈余管理并不利于公司自身的可持續發展，更可能讓公司陷入無法挽回的窘境里，在這種情況下不僅會誤導與其相關的投資者做錯誤的選擇，還會對國家的財政造成一定的損失。無論是對于公司自身，還是對于利益相關者和國家來說，都應該盡可能遏制過度的盈余管理行為。因此，本文通過案例的形式，結合安源煤業自身的盈余情況，具體分析資產減值對凈利潤的影響程度，分析其產生的原因，提出有效的治理對策，從而在一定程度減少上市公司資產減值盈余管理的空間。1安源煤業簡介1.1安源煤業的基本情況安源煤業集團股份有限公司（以下簡稱“安源煤業”）創立初期稱為安源實業股份有限公司，公司于2002年6月向社會公眾發行了人民幣普通股8,000萬股，并于2002年7月在上海證券交易所正式掛牌上市。2012年2月16日經第五屆董事會第一次會議同意，公司更名為“安源煤業集團股份有限公司”，經公司申請其得到了上海證券交易的批準，并自2012年8月3日起公司簡稱由“安源股份”變更為“安源煤業”，股票代碼600397。安源煤業注冊資本為9.9億，是江西省煤炭生產物流大型企業之一，所屬的安源煤礦，曾是中國近代工業十大廠礦之一，是中國工人運動的搖籃、安源路礦工人大罷工的爆發地，由于這一紅色歷史背景，而廣為投資者熟悉。安源煤業的主營業務為煤炭采選及經營、煤炭及物資流通貿易，與其他競爭對手相比，其煤炭業務具有運輸距離短、成本低的區域優勢，擁有著江西煤炭儲備中心九江煤碼頭資源優勢以及煤焦電一體化優勢。受煤價持續低迷和關閉退出煤礦影響，安源煤業2016年、2017年連續虧損，大量計提減值準備，該公司股票于2018年4月19日被實施退市風險警示，而2018年轉回或轉銷部分曾經計提的減值準備，其凈利潤為6146.69萬元，避免其退市風險，成功摘除ST的帽子。2019年也轉回了部分以前年度計提的減值準備，凈利潤約為1172.56萬元，可惜好景不長，其凈利潤在2020年又轉為負。1.2安源煤業的財務狀況一個公司的財務狀況的好壞往往與其發展長久與否息息相關，對于投資者而言，最為直觀、最容易獲取的是由公司提供的財務報表，若想了解其具體發展情況，需要運用財務知識去綜合分析公司報表，無疑這對于缺乏相關專業知識的投資者來說是一塊投資路上的絆腳石。資產減值的計提會導致總資產減少，進而影響資產負債表上的財務數據，最終可能使得其資產負債率過高。一個公司的負債與資產不宜過高也不宜過低，資產負債率能夠很好地反映出該公司的償債能力，是公司平衡負債與資產間關系的重要指標，對其后續的發展提供一定的方向。由于行業的不同以及區域的差異，資產負債率沒有一個統一的標準。安源煤業屬于煤炭行業，從2016年起國家加大煤炭供給側結構性改革工作力度，各個公司積極貫徹落實化解煤炭過剩產能，關閉退出煤礦，據中國產業信息數據可知，煤炭行業2016年至2020年的資產負債率浮動區間為65.10%-69.50%。而安源煤業2016年至2020年的資產負債率分別為：81.02%、90.20%、88.68%、88.75%、93.22%，遠遠高于煤炭行業的浮動區間，這表明安源煤業面臨著巨大的償債壓力以及較高的財務風險，需及時提升公司財務方面的抗壓能力，避免產生資不抵債的窘境。表1-12016-2020年安源煤業經營狀況單位：萬元年份營業收入營業成本營業利潤凈利潤2016年326,123.57291,430.51-200,541.78-214,334.912017年413,016.80373,885.90-69,653.41-71,784.022018年504,865.57437,686.4313,690.286,146.692019年555,398.72503,949.866,271.951,172.562020年760,278.14721,799.71-15,808.26-22,193.56數據來源：安源煤業根據表2-1所示，我們可以清晰看到安源煤業2016年至到2020年的營業收入不斷上升，這得益于供給側結構性改革以及煤價的上漲，可其營業利潤與凈利潤呈現倒“V”的變化趨勢且變化幅度較大，尤其在2016年度，其凈利潤虧損214334.91萬元，而2018年在面臨退市風險的壓力下凈利潤神奇般轉為正。基于上述情況，安源煤業可能有著利用資產減值進行過度盈余管理的行為，以便往后年度出現盈利的表象。2安源煤業資產減值盈余管理分析2.1計提壞賬準備對凈利潤的影響表2-1壞賬準備計提凈額與凈利潤單位：萬元年份壞賬損失凈利潤2016年49,720.18-214,334.912017年3,933.76-71,784.022018年6,259.126,146.692019年-3,304.531,172.562020年-37.26-22,193.56數據來源：安源煤業從上表可以看出，安源煤業除了2019年和2020年轉回部分的壞賬準備以外，其他三個年份都計提了壞賬準備且計提的壞賬準備存在著較大的波動幅度，尤其是2016年計提了49720.18萬元的壞賬準備，據其報表顯示本期從應收賬款與其他應收款中大量計提了壞賬準備，其計提理由說明均為“預計可收回金額與賬面價值差額”或“無法收回”的籠統說法，隨后的2017年與2018年也計提了壞賬準備，但金額與2016年相差甚遠。根據后面其公布的2016年度計提資產減值準備公告中，詳細列出了按個別認定法計提壞賬準備的主要情況，實際按個別認定法補提額為33665.81萬元，看似合乎情理。2016年煤炭行業面臨著化解過剩產能政策壓力，需要大量關閉退出煤礦，且當時煤價持續低迷，不排除安源煤業在預知2016年度會有所虧損時，盡可能一次性將其以前欠款客戶有明顯的跡象還款困難，按個別認定法集中計提，故意夸大當期虧損，有著一虧到底的意圖，并為以后年度的扭虧為盈鋪路，管理層也很傾向于利用這一點進行過度的盈余管理。面對連續虧損兩年，安源煤業在2018年面臨退市壓力，管理者可以選擇通過減少或轉回計提進行明目張膽的盈余管理，也可以選擇利用反向思維增加計提轉移視線，而作為一個精明的管理者，更青睞后者，一是能為以后年度的盈利做準備，二是能減少外界對本公司是否通過壞賬準備項目進行盈余管理的猜疑。通過觀察和對比安源煤業所披露的報表，我們可以發現2019年收回了有關包頭市恒祥煤炭經銷有限責任公司的1561.63萬元和萍鄉市永朝貿易有限公司的841.58萬元，合計共2403.21萬元，而在2018年所披露的壞賬計提中也包括了這兩個公司，且其均為無法收回按100%比例計提的壞賬。由此看來，安源煤業存在著資產減值盈余管理的行為。2.2計提存貨跌價準備對凈潤的影響表2-2存貨跌價準備計提額與凈利潤單位：萬元年份存貨跌價準備凈利潤2016年4,558.16-214,334.912017年1,199.86-71,784.022018年661.056,146.692019年136.331,172.562020年380.94-22,193.56數據來源：安源煤業從表2-2可以清晰看出安源煤業2016年至2020年存貨跌價準備對凈利潤的影響，存貨跌價準備整體呈現逐年下降的趨勢，而2020年出現小幅度的上漲。通過查閱安源煤業年報與相關公告可知，為了響應國家化解過剩產能政策，2016年完成8對礦井關閉退出計劃并計提相關材料物資的跌價準備，2017年原本僅僅計劃關閉退出所屬白源煤礦、橋二煤礦和東村煤礦等3對礦井，最后卻再增加了列入2018年關閉退出計劃的青山煤礦，而白源煤礦則延期至2020年的關閉計劃。將青山煤礦擬列入2018年關閉計劃是在2017年年底才公布的，雖然計劃趕不上變化，但是安源煤業2017年的臨時變卦實在讓人存疑。根據上述分析可知，安源煤業在2016年與2017年大量計提了存貨跌價準備，由于2018年面臨著退市壓力，其相關的去產能關閉計劃盡量提前或者延期，使得2018年計提的存貨跌價準備驟減至661.05萬元。對于存貨跌價準備下降幅度，在2018年度報告中披露到2018年沒有因去產能關閉退出煤礦計提減值準備事項，其意圖很可能在于鋪墊好保殼的道路，為提升利潤水平做準備，有著將風險集中在虧損年度的嫌疑，與此同時安源煤業轉回或轉銷部分已經計提的存貨跌價準備，其轉回或轉銷金額為332.84萬元，為公司當年扭轉虧損局面起了一定的作用。2.3計提固定資產減值準備對凈利潤的影響表2-3固定資產減值準備計提額與凈利潤單位：萬元年份固定資產減值準備凈利潤2016年116,389.11-214,334.912017年46,661.12-71,784.022018年-6,146.692019年-1,172.562020年7,013.45-22,193.56數據來源：安源煤業從上表可以清晰地看出，計提固定資產減值準備對凈利潤的影響，除了2018年和2019年，其他年份均計提了固定資產減值準備，其中2016年的計提額度為116389.11萬元，2017年46661.12萬元，遠遠高于其余年份。對于該減值計提安源煤業在財務報表中表明受到去產能政策的影響，公司對已關閉及開始啟動關閉退出煤礦的井巷建筑物、與煤礦生產相關的地面建筑物和井下部分不能回撤的設備等固定資產計提了減值準備。近年來國家加大治理煤炭化解過剩產能的力度，不斷優化產能結構，提高供給體系質量，并推動煤炭行業的高質量發展。面對行業大環境和國家限產政策，在合理的范圍里進行計提也屬于正常現象。然而，通過表2-3可以發現，安源煤業計提固定資產減值準備基本是在虧損年度中進行，且計提金額明顯超過其所在年度凈利潤虧損的一半，這就意味著安源煤業在財務上采用了“洗大澡”的把戲，方便往后的年度計提較少的折舊費用，減少固定資產減值準備的計提，以此來“充胖子”，讓其凈利潤數據在關鍵年份能夠及時由負轉正，成功避開退市的風險。由此我們可以看出在虧損年度大量計提固定資產減值成為了上市公司最常用來進行過度盈余管理的重要手段之一。2.4資產減值總額對凈利潤的影響表2-4資產減值準備計提總額與凈利潤單位：萬元年份資產減值準備凈利潤2016年182,574.26-214,334.912017年54,451.08-71,784.022018年6,920.176,146.692019年136.331,172.562020年7,394.39-22,193.56數據來源：安源煤業從上表可以看出其除了2018年與2019年這兩年凈利潤盈利，其余年份均為負，且計提資產減值準備額越高，其凈利潤虧損程度越嚴重，圖表中清晰地呈現了其計提的資產減值準備總額與凈利潤成反比關系，這也從側面說明凈利潤虧損與資產減值準備的計提額有著密切的關聯，以致各上市公司紛紛將粉飾刷指向資產減值。從2017年季度報表中可以看到安源煤業在2017年第一至第三季度計提的資產減值極少，合計約為-99.13萬元，而正是其第四季度計提了54550.22萬元的資產減值才導致2017年的巨虧現象，由于其2017年1月至9月的凈利潤已虧損了-11070.68萬元，面對著煤炭產業布局和區域供應格局的變化壓力，安源煤業提前將擬列入2018年去產能關閉退出計劃移至2017年實施，有著夸大當年利潤虧損的可能，以便在2018年中少計提資產減值準備，達到粉飾利潤的效果。2.5安源煤業與同行業公司計提資產減值準備總額占凈利潤的比例對比在國家化解過剩產能的環境下，各區域各地方積極響應，為了更好地探究安源煤業是否確實存在著利用資產減值進行盈余管理的行為，本文在同花順煤炭開采加工行業板塊中，根據煤炭開采加工行業34家上市公司的相關數據算出計提資產減值準備總額占凈利潤的行業平均值，并隨機選取了晉控煤業和陜西煤業作為對比公司。表2-52016年-2020年安源煤業、晉控煤業和陜西煤業資產減值準備占凈利潤的比例年份2016年2017年2018年2019年2020年安源煤業-85.18%-75.85%112.58%11.63%-33.32%晉控煤業22.71%11.15%15.55%4.97%7.21%陜西煤業26.16%4.48%-2.97%0.00%-0.32%行業平均值19.10%11.01%6.43%5.65%4.75%數據來源：安源煤業、晉控煤業、陜西煤業圖2-1安源煤業、晉控煤業和陜西煤業資產減值準備占凈利潤的比例表2-5與圖2-1反映出了安源煤業、晉控煤業、陜西煤業和整個煤炭開采加工行業資產減值準備總額與凈利潤之間的關系。據上圖顯示，安源煤業的計提資產減值準備總額占凈利潤的比例明顯高于行業平均值以及晉控煤業、陜西煤業這兩家公司。面對中央提出的“三去一降一補”任務，2016年各地區紛紛結合自身實際情況出臺政策，積極響應去產能。從表3-5可以看出，在2016年整個行業計提資產減值總額占凈利潤的19.10%，與其他年度相比較高。從2016年到2020年，相比于同行業晉控煤業、陜西煤業以及整個行業的平均值，安源煤業計提資產減值準備總額占凈利潤的比例波動幅度較大，同樣是受到去產能的影響，其他兩家公司并沒有“過山車式”的升降幅度。2018年安源煤業的計提資產減值準備總額占凈利潤的比例高達112.58%，遠遠高于其平均水平和所對比的公司。通過其年度報表可知安源煤業2018年并沒有計提與去產能相關的資產減值準備，雖然商品煤產銷量下降，但得益于煤價的上漲，其利潤總額6462萬元，同2017年比扭虧增盈77740萬元。由前面章節分析可知，為了避免2018年和2019年利潤虧損，在管理層的綜合考慮下，更愿意用唱反調的方式進行隱秘的盈余管理，這樣做不僅利于公司融資的需求，更能避免過于明顯的盈余管理。安源煤業將原本列入2018年的計劃，提前到2017年實施，部分煤礦也延至2020年實施，看似盈利得合情合理，實際明顯存在“洗大澡”行為，以便后期少提資產減值損失。3安源煤業利用資產減值進行盈余管理的原因3.1夸大當期虧損2017年安源煤業第三季度年報合并報表的凈利潤虧損1.11億元，其全資子公司江西煤業集團有限公司在2017年12月獲1.12億元產能置換款，獲得的產能置換交易款恰夠能彌補今年前三季度的虧損額，全年業績有望扭虧。而實際卻虧損了7.18億元，安源煤業解釋稱，雖然商品煤價格上漲，但由于去產能實施與主力礦井曲江煤礦技改停產，導致煤炭產量大幅下降，使得毛利增加有限。通過查閱資料發現，在此次的去產能計劃中，安源煤業將關于所屬青山煤礦列入2018年關閉退出計劃提前至2017年啟動。安源煤業很可能在最后發現不能通過自身的生產經營扭轉虧空，且考慮到2018年即將面臨退市壓力，其管理者定會未雨綢繆，傾向于選擇放大當年的虧損，以爭取未來年度的盈利可能。3.2滿足融資需求在過去幾年，煤炭行業處于低迷時期，許多上市公司自有資金無法滿足自身發展需求，難以保證可持續發展，唯有靠大量的外部融資，以確保自身的經營生產。安源煤業主要以銀行信貸的債務融資方式為主，相比于股權融資，債務融資財務風險較高，但其融資成本較低。向銀行貸款的程序復雜且提供的資料需要極其詳細，貸款的額度往往與公司的經營業績掛鉤。對于一個上市公司來說，想要申請更多的貸款金額，往往需要注重相關財務數據，向銀行提供一份較好的財務資料。在被壓貸、限貸的壓力下，2016年到2019年安源煤業從金融機構獲得人民幣授信額度由33.82億元降至27.12億元，2020年其從金融機構獲得人民幣授信額度為35.09億元。面對較窄的融資渠道，安源煤業通過不提或者少提因去產能關閉退出煤礦計提減值準備事項來優化財務報表的數據，以彌補自有資金困難，達到滿足自身融資需求的目的。4安源煤業利用資產減值進行盈余管理的經濟后果4.1實現扭虧為盈通過前面章節的分析，安源煤業以不提或者少提減值準備事項的方式進行盈余管理，為公司報表稍加修飾。安源煤業在2016年與2017年連續兩年計提大量的資產減值準備，2018年計提的資產減值準備較少，且轉回或轉銷了332.84萬元的存貨跌價準備，為公司摘星摘帽起一定的作用，當年實現6146.69萬元的盈利凈利潤。2019年安源煤業轉回或轉銷了1268.32萬元的存貨跌價準備，當年實現1172.56萬元的盈利凈利潤，而2020年其又開始計提相關去產能的減值準備事項，當年營業收入明顯增加的情況下凈利潤仍虧損，為此安源煤業收到了上海證券交易所的監管工作函。顯而易見，安源煤業在2018年度與2019年度有著資產減值盈余管理的行為，并且成功實現扭虧為盈，避免了退市的風險。4.2拉動股價上漲2018年4月安源煤業股票被實施退市風險警示，其股票簡稱變更為“*ST安煤”，從上圖明顯看出，自從安源煤業被冠上“ST”稱號后，其股價有所下降，從2018年1月到2018年4月其股價從3.04元下降至2.57元，而2018年往后的月份其股價一直未超出2.5元，明顯的低走趨勢。2019年1月安源煤業發布了2018年年度業績預盈公告后，其股價明顯上升，2019年2月到6月的股價一直保持著超出2.5元的狀態。從被“ST”處理到重新經營盈利后，安源煤業的股價明顯有所回升。由上述分析，可以明顯看出，安源煤業資產減值盈余管理行為的產生能夠拉動的股價上漲。在某種程度上，股價波動與上市公司的經營的盈虧狀況有關。一般來說當投資者看到盈利的消息時會認定公司有發展的前景，并增加了投資信心，雖然現在的投資者學會了瞻前顧后，但往往限于表面的利潤，很少投資者能夠做到吃透公司所公布的財務信息并進一步深究其具體原因。當然除了投資者缺乏相關的財務知識以外，公司的選擇性披露財務信息也會造成投資者獲取的信息并不完全，從而影響投資者的投資決策的判斷。作為煤炭行業，安源煤業需要大量的外部融資，而股價上漲能提升公司的形象，有利于再融資，能夠獲取更多的融資資金，解決自身的資金困難。5規范企業資產減值盈余管理的相關建議5.1進一步完善會計準則從上述的案例我們可以清晰得知，企業可以通過計提與轉回相應的資產減值科目來實施過度盈余管理，國家仍需不斷地完善會計準則，緊抓灰色地帶，增加更多客觀判定標準，減少企業自主操作空間，保護相關人士的切身利益，促進市場的健康發展。加強對資產減值準備的計提與轉回的監管力度。現行的會計準則已經明確禁止轉回已計提的長期資產減值準備，在一定程度上，減少了部分上市公司的利用資產減值進行盈余管理的行為，但在現實中，許多上市公司見縫插針，抓住了會計準則的漏洞，選擇通過計提與轉回一些短期的資產減值準備來進行過度的盈余管理行為，仍需要相關制定者見招拆招，提高對上市公司計提與轉回相關短期的資產減值準備的關注度，不斷加強對資產減值損失計提與轉回的監管力度，在監管過程中，需要核實公司相關資產減值數據是否有效真實，也可以根據各行各業的特點提出不同的規定，嚴格制定不同行業間計提與轉回資產減值準備的標準，盡可能壓縮企業的自主選擇空間，減少企業利用其進行盈余管理。提高資產減值準備信息披露的詳細程度。上市公司公開披露的相關財務信息，會影響到投資者的決策，若上市公司為經營業績刻意掩蓋或含糊表達其披露信息，就會誤導投資者做出錯誤的決策。投資者與管理者所掌握的財務信息往往不對稱，這樣對于投資者來說，看到的可能是不充分的披露信息，甚至是企業蓄意修飾過的披露信息，根本無法做出較為正確的決策，許多管理者會利用這一點“神不知鬼不覺”地進行的盈余管理。因此，只有資產減值準備信息披露盡可能詳細且規范化，才能促進資本市場的健康發展。相關監管部門應在企業披露計提重大資產減值準備的信息時要求更加嚴格，以防企業對計提原因籠統地進行說明，且后續的有關資產減值的轉銷，需要相關部門加強追蹤，判斷之前的減值是否虛報。5.2完善健全公司治理結構董事會與監事會的組成都是由公司內部人員選舉出來的，多多少少會受到內部利益關系的牽扯，致使其設立陷入形同虛設的困境。在企業實際中，大多數董事會受股東大會和內部人員掌控，且相關的董事會議事規則不完善，執行力度不到位；同樣也是通過內部舉薦的監事會，可能難以有效發揮其獨立的監督能力，出現“有心無力”的尷尬現象。由此可見，這樣的公司治理狀況或多或少會增長企業的盈余管理行為。因此只要充分發揮股東大會、董事會、監事會三者之間相互制衡的作用，才能避免發生信息不對的情況。第一，嚴格遵守相關的規則制度，確保董事會的獨立地位，并根據公司自身的經營情況完善董事會議事規則，為公司制定合適的經營戰略，持續性關注公司的績效，及時把控風險，使得董事會發揮其真正作用。第二，提高監事會在公司的地位，注入高質量專業人才。法律對于企業監事會沒有具體劃分監督的實施途徑，企業需要根據自身的發展，逐步探索適合自己的詳細規定，其監事成員需具備一定的專業能力，并定期進行一定的培訓課程，以豐富監事成員的實踐能力，不斷提高其監管能力。5.3提高企業會計人員綜合素質會計人員作為企業經營過程中最基層的記錄者，其綜合素質的高低將影響著企業整體發展經營的效率和效果。對于會計人員而言，最基礎的要求是具備良好的職業道德和專業知識。在道德方面，會計人員要嚴格要求自我，不斷加強自身的法律意識，做到學法知法守法，培養自身的職業道德素質；在專業知識方面，會計人員要保持永無止境的學習并且與時俱進，及時關注會計方面的新出臺的準則，不斷提升自己的財務學識。另一方面，公司可以建立與會計人員有關的財務知識水平考核和相關監督制度，按每月每季度進行分期考核，并定期安排會計人員參加會計講座，開展公司財稅系統的培訓學習，以及邀請高校老師授課，不斷重視會計人員的綜合素質和提高會計人員職業水平。5.4加大處罰力度目前我國資本市場監管體制建設仍處于有待完善的狀態，各地方證監會受地方政府干擾的可能極大，其獨立性受到很大的約束，而且證監會的人手不足，缺少足夠的威望，弱化其監管效果，使得上市公司有機可乘。安源煤業于2018年9月被江西證監局指出其未按時履行關于某些煤礦注入上市公司的承諾，仍存在直接或間接持有這些煤礦資產，并未披露相關承諾事項履行董事會、股東大會的決策程序的問題，違反了我國相關的規定。而最后證監局僅僅采取監管談話的行政監管措施，要求安源煤業當時的常務副總經理接受監管談話，明顯看出我國相關監管部門對上市公司的處罰力度較小，導致了過度的盈余管理行為仍在上市公司中頻繁出現。因此，相關部門應該完善相關的規章制度，在監管措施中加強處罰的力度，使其進行盈余管理所獲得的小利無法承擔其處罰的額度，從而減少盈余管理行為，更好地保護投資者的利益，促進資本市場的良性發展。結論本文通過對安源煤業的案例分析，我們可以得出以下結論：首先，由于資產減值盈余管理行為不易被察覺且具有一定的靈活性，使得其成為了上市公司常用來實施盈余管理的手段。在2006年財政部頒布的新會計