中國第三方支付行業研究報告再探企業支付——篤行不怠，知新致遠CONTENTS目錄01

篤行不怠

?第三方支付行業發展概覽02兼收并蓄

?線下收單市場03

云程發軔

?

跨境支付市場04

踵事增華

?

產業支付市場05

皓月之輝

?第三方支付行業卓越者榜單06

行之以實?

第三方支付行業典型案例07

知新致遠

?第三方支付行業專家之聲201

第三方支付行業發展概覽篤

行

不

怠32010年頒發支付業務許可證以來，第三方支付機構憑借其創新功能及便捷性，推動我國支付規模提升、使我國支付市場成為國際領先的支付市場之一。行業發展早期，現象級的C端支付產品是支撐第三方支付市場快速發展的主要動力，在電商購物、線上金融、社交紅包、線下掃碼等產品的引爆下，第三方支付也完成了在C端用戶及對應交易場景的滲透和進化。自2019年起，個人支付因C端流量見頂而進入了平穩增長期，企業端支付業務滲透率還有進一步挖掘的空間，支付市場逐步進入產業支付驅動時代。2023年是產業支付時代的第五年，不同支付機構的布局與優勢進一步明晰，支付助力產業數

字化成為了一條既明確、又充滿挑戰與變數的共識發展路徑。中國第三方支付市場發展歷程第三方支付機構

資質發放?

行業規模增速放緩，支付機構從追求業務規模快速增長轉向深化

服務內容。?

支付機構與行業服務合作伙伴構筑更加開放的生態體系，以更先進的技術、業務模式服務企業客戶，投身產業數字化浪潮。中國第三方支付市場發展階段更先進、更開放，投身產業數字化浪潮

個人支付時代

來源：綜合專家訪談及公開資料，自主研究及繪制。社交紅包轉賬

增長驅動

產業支付時代

線下掃碼驅動互金增長驅動電商增長驅動時間201720192013201520232010按照服務對象的不同，第三方綜合支付業務可以分為第三方個人支付與第三方企業支付，個人支付專注于為個人用戶提供便捷的支付體驗，企業支付專注于為企業提供支付解決方案。個人支付與企業支付機構共同組建成支付網絡、形成支付交易閉環，在該閉環中，個人支付機構憑借數字錢包良好的支付功能與多樣化的衍生服務提升用戶黏性，而企業支付憑借為企業提供支付解決方案使得企業端受理第三方個人支付成為可能，二者在個人端、企業受理端雙向發力，共同推動第三方綜合支付規模的增長。中國第三方綜合支付組成部分用戶選擇

第三方

綜合支付受理環境第三方支付市場細分業務模式個人支付與企業支付的雙向發力、協同發展服

務內

容支付渠道：

網銀支付、快捷

支付、數字錢包受理方式：線上收銀臺、掃碼槍、

POS、收款二維碼等支付解決方案：基于業務理解提供定制化支付解決方案數字化轉型服務：

營銷、客

戶關系管理等第三方個人支付服

務內

容支付功能：

支付賬戶、支付

二維碼、

APP內便民支付等金融服務：

鏈接理財、貸款、

信用生活衍生功能：打車、外賣、到店等第三方企業支付微信支付

yeahka移卡備注：列舉企業僅為賽道內企業舉例，非領域內全部企業。來源：綜合專家訪談及公開資料，自主研究及繪制。代

表企業代

表企業2023年，預計第三方綜合支付交易規模將以14.5%的同比增速回升，主要來自于社會經濟復蘇態勢蘊含的消費類交易規模的增長和金融類交易規模的增長。從規模結構上，個人支付交易規模仍舊是第三方綜合支付的主體，其交易規模的增速回升亦將帶動企業支付交易規模共同增長。對于從業機構而言，支付業務已經從早期的追求業務規模快速增長進入到了支付業務價值多元化階段——以基礎支付為切入點，為用戶和企業提供多樣化的服務，挖掘更深遠的業務價值已成為從業機構

的核心發展目標。同時，

由于第三方個人支付市場的角逐基本穩定在頭部兩家支付機構之間，本報告將聚焦于發展相對更

加廣闊、開放的第三方企業支付市場。2020-2027年中國第三方綜合支付交易規模及結構20.3%2020202120222023e2024e2025e2026e2027e

個人支付（萬億元）企業支付（萬億元）第三方綜合支付交易規模同比增速備注：①第三方綜合支付交易規模包括獲得中國人民銀行支付業務許可的互聯網支付、移動電話支付、銀行卡收單等支付交易規模；②第三方跨境支付交易規模亦統計入第三方綜合支付交易規模中；③個人支付中由錢包側支付機構同步提供直連收單服務的交易規模不再重復計算。②第三方綜合支付可以按照服務對象劃分為個人支付和企業支付，個人支付機構憑借數字錢包良好的支付功能、多樣化的衍生服務，提升用戶黏性；而企業支付憑借為企業提供支付解決方案，使得企業端受理第三方個人支付成為可能，二者在個人端、企業受理端雙向發力，共同推動第三方綜合支付規模的增長。來源：綜合專家訪談及公開資料，自主研究及繪制。第三方綜合支付市場大觀支付業務價值多元化9.7%681.1251.6429.58.9%741.8274.2467.6621.0229.6391.5561.9208.5353.48.6%806.0298.6490.7183.2307.4449.0167.9281.1373.4139.9233.415.5%14.5%10.5%507.39.3%第三方企業支付細分市場盤點線下收單向下扎根、產業支付溯源賦能、跨境支付專攻精耕，各細分市場從業機構為不同業務類型、不同體量的商戶企業提供日益完善的支付體驗2020-2027年中國第三方企業支付交易規模結構及細分市場發展特點

CAGR2023-2027：22.1%

主要商戶形態：外貿小微商戶企業

競爭要素：合規、風控能力，新興市場開拓能力

業務壁壘：ToC業務競爭紅海，切入不易；To

B業務藍海廣闊，但風控技術門檻較高

CAGR2023-2027：

10.5%

主要商戶形態：有線上交易需求的大型企業

競爭要素：行業理解、快速響應能力

業務壁壘：大型企業對支付通道穩定性要求而產生的

業務粘性

CAGR2023-2027：7.6%

主要商戶形態：線下大中小微商戶

競爭要素：多元盈利來源覆蓋商戶下沉成本

業務壁壘：與商戶業務的深度交織綁定20202021

2022

2023e2024e

2025e

2026e

2027e來源：綜合專家訪談及公開資料，自主研究及繪制。91.9

99.9

107.3

114.9

123.0183.22.297.7167.91.789.6139.91.270.368.4

76.6

83.4169.6154.3274.25.0251.64.1229.63.4208.52.7單位：萬億元人民幣

跨境支付

產業支付線下收單298.6113.9126.3140.26.0監管機構跨境支付相關 主要側重跨境出口貿易場景中，跨境商戶收款及經營數字化等全鏈條服務…

主要側重個人用戶賬戶側支付服務；支付寶、微信等支付機構同時為直連商戶提供線下收單服務與線上產業支付服務

微信支付畫團美團支付

…中國第三方支付產業圖譜中國第三方支付產業圖譜示意圖 各類線下實體商戶的收單服務與經營數字化等全鏈條服務yeahka移卡… 主要側重個人用戶海外線上、線下賬戶側支付服務回Alipay微信支付

主要側重線上大B類型客戶支付解決方案、賬戶體系搭建等一系列服務，并延伸產業數字化服務

東方通

…注釋：

1.企業圖標大小及放置順序不代表企業排名；2.

圖譜為示意圖，對各賽道代表性企業進行例舉；3.大多數支付企業會同時涉足不同版塊，圖譜可能只顯示企業的部分布局。來源：自主研究繪制。To

B跨境支付/跨境結算服務機構個人支付企業支付ToC端跨境支付機構線上產業支付機構線下收單機構錢包側支付機構Lanlanpay…02

線下收單市場兼

收

并

蓄9線下收單市場發展現狀概覽?多層級線下收單市場蓬勃發展，市場規模穩定增長?掃碼收單市場涌現大批優秀支付服務機構?低費率線下收單市場產業鏈分潤固化?競爭合作關系多元化，直連模式使市場競爭日趨激烈線下收單市場發展趨勢與可行路徑分析

：收單服務商破局之道兼收并蓄?

線下收單市場OfflinePaymentMarket@iResearch：支付與供應鏈數字化研究團隊夏繁秋實

冬蘊春序10貼身數字支付解決方案提供方收單服務商是支付市場中最了解商戶經營與收款需求的落地角色中國線下收單產業鏈圖譜與業務模式示意圖——豐富的收單服務商生態是我國線下非現金支付蓬勃發展的必要條件非銀第三方支付收單機構

收單機構微信支付

……yeahka移卡…②

美團支付

思迅…收單外包服務商支付錢包微信支付發卡行………夏

繁

秋

實

冬

蘊

春

序注釋：

1.企業圖標大小及放置順序不代表企業排名；

2.

圖譜為示意圖，對各賽道代表性企業進行例舉。來源：自主研究繪制。賬戶側機構直聯錢包側收單機構清算機構用戶掃碼收單服務商銀行系收單機構監管機構數字支付賬戶確認解決方案應答信息交易信息支付信息商戶刷卡線下收單市場的多樣化發展刷卡與掃碼花開并蒂，在線下非現金支付市場次序綻放按照用戶側付款方式，線下收單可分為刷卡與掃碼兩種不同業務類型。刷卡收單具備更悠久的發展歷史，是目前收單市場業態形成的基礎，銀聯商務、隨行付等先發企業率先服務了頭部大型優質商戶，形成了深厚的商戶資源積累。

2016年起，掃碼支付

以更加輕便的支付體驗快速完成了市場滲透。其中，中長尾商戶受益于其更加成本低廉的支付受理介質，完成了支付收銀環節的數字化轉型。收單機構聯合外包服務商共同為商戶提供了包括刷卡與掃碼支付受理在內的支付解決方案，開啟了商戶數字化服務的新篇章。由于業務模式均已發展至相對成熟階段，艾瑞分析認為線下收單市場的規模增長與格局劃分均趨于穩定。預計在未來五年內，

線下收單整體規模增速保持在7%左右。從規模占比上，對于線下大額交易場景，刷卡依然是主流支付方式，所以刷卡收單仍為線下收單市場占比最大部分。與此同時，用戶對手機的粘性使得掃碼在相對小額高頻的場景顯現出獨特優勢，掃碼收單占比將受到個人碼轉化等因素的驅動小幅微漲。32.4%

34.4%34.3%

35.5%67.6%

65.6%65.7%

64.5%123.0114.9107.399.991.983.468.4注釋：按照交易處理機構的類型，線下收單交易規模包括銀行收單與非銀第三方支付機構收單。按照用戶付款方式，線下收單包括刷卡收單與掃碼收單。

刷卡收單包括傳統的銀行卡收單業務，也包括NFC支付、手機Pay業務。

掃碼收單交易規模統計商戶側收單服務的交易規模，個人碼收款服務不計入收單統計口徑。來源：綜合企業訪談、

市場公開信息，自主研究及整理。

2020-2027年中國線下收單交易規模11.9%8.9%10.2%

8.7%

7.4%

7.1%

7.0%夏

繁

秋

實

冬

蘊

春

序2024e2025e

2026e

2027e線下收單交易規模增長率（%）2020

2021

2022

2023e

線下收單交易規模（萬億元）2020-2023年中國線下收單交易規模占比20222023e

掃碼收單2021

刷卡收單202076.6掃碼收單市場涌現大批優秀支付服務機構第三方支付機構為主，城商、農商銀行系收單分散化下沉2022年，我國掃碼收單規模約28.6萬億元，預計未來五年內將保持平穩增長。按照機構類型劃分，掃碼收單市場的參與方包括銀行和非銀第三方支付機構，城商行、

農商行的下沉能力使得銀行掃碼收

單的地位穩步提升，但以移卡為代表的第三方支付機構占據掃碼收單市場交易規模的主導地位。按照2022年掃碼支付交易規模計，移卡在獨立第三方支付機構中位居第一。艾瑞分析認為，掃碼收單市場未來的增長動力將主要來自于：①從業務類型上，小微商戶個人碼轉化為收單碼；②從區域分布上，三、四線城市及以下地區收單服務需求的深度覆蓋；③從行業屬性上，

公共交通、教育醫療、工作園區等具備

移動物聯網進一步滲透能力的場景。44.441.438.736.032.626.422.22020202120222023e

2024e

2025e

2026e

2027e

掃碼收單交易規模（萬億元）掃碼收單交易規模增長率（%）注釋：①掃碼收單交易規模統計商戶側收單服務的交易規模，個人碼收款服務不計入收單統計口徑。②獨立第三方支付機構指不依托于其他生態體系而開展線下收單業務的第三方支付機構。2020-2027年中國掃碼收單交易規模18.8%

8.6%

14.0%

10.2%

7.5%

7.2%

7.1%③掃碼收單市場參與者占比按照2022年收單交易規模統計。來源：綜合企業訪談、

市場公開信息，自主研究及整理。

商業銀行全國性大型商業銀行

深耕地方的城商行和農商行~80%第三方支付機構錢包側支付機構

非錢包側支付機構夏

繁

秋

實

冬

蘊

春

序中國掃碼收單市場參與者類型~20%28.6個人碼支付具備向掃碼收單轉化潛力小微商戶數量龐大但轉化難度亦高，考驗收單服務機構經營效率與智慧個人收款碼商戶是線下支付市場最長尾下沉的部分。在2022年3月銀發〔2021〕259號文《關于加強支付受理終端及相關業務管理管理的通知》正式實施后

，頭部支付錢包為這部分商戶推出了個人經營碼，

并通過直接觸達的方式進行商戶轉化。但該部分商戶費率敏感、無延伸需求的特點明顯

，轉化尚處于早期階段，實際轉化比例不足5%。

由于單戶流水較低

，收

單機構觸達這些小微商戶需要極致的成本控制才能維持生存。同時，有直連個人經營碼競爭的情況下，傳統以費率為主的“守舊”類玩法難以實現盈利

，伴隨商戶成長提供

“降本增效”手段，挖掘其他盈利方式考驗著收單服務機構的經營智慧。個人碼支付特點及轉化思路>

轉化空間大：個人碼支付市場是線下支付市場的重要組

成部分

，將個人碼商戶轉化為收單商戶雖

然難度高

，但由于市場空間較大

，仍然蘊

藏機會。2020-2023年中國個人碼支付交易規模16.1%

-23.3%

5.1%22.819.617.52020

2021

2022

2023e

個人碼支付交易規模

（萬億元）個人碼支付交易規模增長率（%）>

錢包側支付機構直連管理：通過個人經營收款碼

，錢包側支付機構直接觸達管理小微商戶

，后臺通過識別潛在商戶

，通過自身平臺服務號、收款助手以及公開宣傳等方式進行觸達轉化

，而不通過其他服務商拓展商戶

，降低分潤損耗。>

收單機構極致成本控制實現下沉：通過對自營團隊和服務商的極致管理實現合理成本下沉個人收款碼商戶

，伴隨商戶體量增長挖掘潛在成長價值。>

轉化難度高：使用個人收款碼的尾部小微商戶日均交易規模小

，難以像頭部商戶一樣形成規模效應

，收單合作方的拓展成本相對較大。同時

，小微商戶價格十分敏感

、對收款產品要求不高

，增值服務延伸空間小

，對于收單服務商來說留存商戶進行二次挖掘開發的價值較小。個人收款碼

小微個體商戶?

費率敏感?無延伸需求?經營體量小夏

繁

秋

實

冬

蘊

春

序來源：綜合企業訪談、

市場公開信息，自主研究繪制。

轉化思路18.4服務費銀行卡付款指令用戶發卡行收取0.08-0.3%支付0-0.002%收取剩下的部分約(-0.11)-0.12%支付0.005%支付0.005%若有，支付0.13%-0.17%合并多筆業務支付，收單外包服務商數字錢包支付機構

向收單機構收取0.19-0.2%收單機構向商戶收取支付手續費0.38%收單方收取約0.18-0.19%商戶線下收單市場費率低廉、產業鏈分潤固化賬戶側與收單側費率分配比例相當，但收單側承擔大量商戶開拓維護等線下實地成本，需增值服務支撐基礎支付業務發展發卡行數字錢包收單機構收單外包商夏

繁

秋

實

冬

蘊

春

序掃碼收單產業鏈各方分潤比例示意圖0.16%各支付機構支出清算機構收入網聯公司/中國銀聯網聯公司/中國銀聯收單機構/互聯網支付機構網聯公司/中國銀聯數字錢包支付機構不收費或按支付筆數付費每筆0.2-0.5元0.1%來源：綜合企業訪談、

市場公開信息，自主研究繪制。0.085%0.02%發卡行向數字支付機構各支付機構及外包商收入0.015%0.38%清算組織賬戶側收單側掃碼收單市場的激烈競爭角逐頭部支付錢包直聯模式壓降間聯服務商空間，小微下沉市場是非錢包類支付機構的立足根基，向更大體量商戶拓展需另辟蹊徑頭部支付錢包機構同樣具備線下收單資質，可以開展商戶側的收單服務，

所以在掃碼收單市場中，

賬戶側支付機構與（非

錢包類）收單機構之間是競爭合作關系。在直聯模式下，

頭部支付錢包機構直接為商戶提供收單服務，以提升自身數據的

豐富度和支付業務的利潤空間。

但由于生態拓展能力的邊際限制以及商戶需求的差異化，

直聯模式在一定程度壓降間聯服

務商空間后，亦無法完成對市場絕對的控制。大部分的中小微商戶仍然由間聯服務商提供收單服務，

且大型KA商戶亦會考慮自身數據的安全性放棄與頭部支付錢包機構的合作，而選擇相對獨立的專業收單機構。

盡管如此，間聯服務商依然面臨大型客戶被直連模式“切走”的憂慮

，需要通過多元的增值服務加深與客戶企業的綁定，提升客戶轉換壁壘。而對有志于增加自身業務規模的間聯服務商而言，中小微下沉市場的投入產出更加明確

，大型KA商戶的拓展角逐不僅僅停留在支44.1%

47.8%

45.9%

45.7%55.9%

52.2%

54.1%54.3%付產品本身

，需將更多元的影響因素納入考量。中國掃碼收單市場直聯-間聯業務模式示意圖用戶賬戶側機構清算機構收單機構商戶賬戶側機構與收單機構為不同支付機構用戶賬戶側機構清算機構收單機構

商戶間

模聯式賬戶側機構與收單機構為同一支付機構直

模聯式用戶賬戶側機構

=

收單機構商戶夏

繁

秋

實

冬

蘊

春

序2020-2023年中國掃碼收單市場

按業務模式拆分規模結構2022

2023e

間聯模式來源：綜合企業訪談、

市場公開信息，自主研究及整理。2021

直聯模式2020春序線下收單市場發展趨勢與可行路徑分析

：收單服務商破局之道?業務規模增長：高校園區、公共交通等細分場景規模增長潛力相對較高

，搭配物聯網及數字人民幣相關硬件設施鋪設同步推進?盈利能力提升：

向高利潤率、高市場集中度行業提升服務水平與客戶粘性，

提高業務護城河與商戶轉換成本?合規要求布局：強化特約商戶審核與持續風險監測

，應對合規要求日益提升

的市場環境?支付服務深化：以支付為切點

，貫通財稅精細化管理流程

，輔助銀稅貸產品滲透，解決小微融資風控效果與成本難兼顧問題?營收多樣化探索：擁抱上游生態返傭激勵

，銳意開拓特定場景自營增值服務兼收并蓄?

線下收單市場OfflinePaymentMarket@iResearch：支付與供應鏈數字化研究團隊17業務規模增長的潛力場景高校園區、公共交通等細分場景規模增長潛力相對較高，搭配物聯網及數字人民幣相關硬件設施鋪設同步推進對于收單服務商而言，業務規模增長來自于拓展新市場和搶占競爭對手份額這兩條路徑。拓展新市場需考慮場景自身的增長性、場景目前的數字支付滲透率，以及場景所在市場的集中/分散程度。行業集中度較高的場景大KA商戶基本已經被現有頭部機構覆蓋，分散化的、

屬地化運營的場景難以實現“總對總”接入，

相對而言可滲透空間更大。綜合而言，高校園

區、工作園區、公交地鐵等場景符合上述場景特征

，具備較高的增長潛力。2023年中國線下收單市場潛力場景與競爭策略分析線下收單的競爭手段以降低費率為主，但在廠商實力懸殊的情況下，

獨立的、規模相對不占優勢的小廠商降低費率的能力、持續時間無法與大廠商抗衡

，降價并非有效、可持續的競爭手段。相應場景的競爭角逐更加有利于具備先發優勢的頭部機構。適合具備較強技術能力、服務能力和資源能力的收單服務商，與場景內現存的其他功能模塊服務商、硬件商合作

，共同打造一體化的數字解決方案。充分利用同一地理區域、不同類型商戶的特征，接入當地高校、公共交通等低費率（零費率）場景形成一定規模優勢的同時，向付費的教育機構、

校園圈內商店滲透。貼近小微商戶的經營需求，通過掃碼點單、

自營外賣、供應鏈管理、特殊生鮮短保產品管理運營等多樣化的服務帶動數字支付解決方案的嵌入。頭部收單服務商的優勢領域

，滲透率

較高，

相應場景下的規模增長需要搶

占競爭對手份額實現交易結算流程相對復雜，拓展相應場

景商戶不僅需要出色的支付解決方案，更需要獨特的商戶資源能力注釋：交通出行中加油場景集中度極高，不屬于本頁中強調的高潛力場景。來源：綜合企業訪談、

市場公開信息，自主研究及整理。

零售百貨餐飲服務娛樂酒旅票務生活繳費醫療健康教育交通出行餐飲零售網約車/出租車司機高校園區、工作園區、公交地鐵公司屬地化特點明顯，分散化的商戶為多層級收單服務商滲透提供了空間春

序個人碼商戶理論上是收單的轉化潛力市場，但商戶費率敏感度極高，需要支付以外的服務賦能輔助轉化線下收單個人碼秋

實冬

蘊夏

繁盈利能力提升的可行路徑收單服務商向高利潤率、高市場集中度行業提升服務水平與客戶粘性，提高業務護城河與商戶轉換成本線下收單行業整體費率低廉

，但針對不同行業與不同體量商戶費率水平有一定的浮動空間。在扶持小微商戶、為小微企業

減負降費的背景下，

面向小微商戶漲價不符合整體經濟環境、也超出了小微企業的承受能力；與此相對，

某些行業的利潤更豐厚、市場集中度較高、商戶體量相對較大，行業內商戶更關注服務商的技術水平與服務能力，對支付手續費率敏感度較低。針對這些行業，

收單服務商需要著重提升商戶粘性，不斷挖掘深化合作的可能性，提高業務的護城河與商戶轉換成

本，為提升自身盈利能力奠定基礎的同時、

防范競品企業“撬走”高價值商戶。2023年中國線下收單市場高價值場景與競爭策略分析線下經濟全面復蘇過程中，服裝鞋帽和化妝美容兩類子行業會受益于

“替代效應”迎來更快的增速抬升，而母嬰產品受養育觀念影響占家庭消費支出比例亦將持續擴大。與此同時

，相比于大型百貨商超內的店鋪和連鎖品牌店鋪，獨立鞋帽店、獨立美妝店、獨立母嬰店的利潤水平和靈活度更高，更需要加深用戶粘性的打造。健身房、醫美和按摩休閑場景主要通過預充值方式運營，存在較高的商戶

“跑路”風險，容易給支付機構帶來一定的用戶投訴風險。所以，

平衡風險收益的需求下，給此類預充值場景商家適度提高支付費率是相對合理可接受的。與此同時，支付機構需提高風控水平并開發針對性產品

，從實際問題出發防范相應風險。與商戶所在供應鏈深度融合，提高轉換壁壘產業支付解決方案

ü支付流程設計ü付款機制設計ü提升資金流轉效率

，降低資金安全風險銷售配送春

序

服裝鞋帽

化妝美容

母嬰產品高

毛利場景預

充

值場景

健身房

醫療美容

按摩休閑數字化

來源：綜合企業訪談、

市場公開信息，自主研究及整理。秋

實冬

蘊夏

繁生產采購合規要求的必要布局強化特約商戶審核與持續風險監測，應對合規要求日益提升的市場環境從監管層的要求而言，《中國人民銀行支付結算司關于2018年重點抽查工作的指導意見》、《中國人民銀行關于加強支付受理終端及相關業務管理的通知》和《非銀行支付機構條例（征求意見稿）》等多項政策文件均提出了對強化特約商戶管理的要求。從產業鏈上游而言，錢包側支付機構受監管整改指導要求更為嚴格，對收單側的商戶認證要求亦逐步提高。監管和產業鏈上游的雙重推動下，

收單機構強化商戶審核與風險監測能力是必然之舉，也唯有如此方能應對合規要求日益提

升的市場環境。某頭部支付錢包逐步推進商戶二次認證進程，同步篩查商戶資質與服務商能力2018年2019年2020年3月2020年9月2021年9月2022年12月對于簽約商戶的真實性與相關資質認證情況進行合規檢驗。充分打擊掃碼套現、黑灰產等違法違

規交易

，塑造健康良好的支付生態體系。檢驗收單合作方的經營情況及商戶管理的經營能力

，從而篩選出優質服務商進行深度合作。篩選交易模型存在風險的商戶，對存在電信詐騙、洗錢、賭博和套現嫌疑的商戶進行甄別逐步淘汰商戶風控能力弱、排位靠后的收單服務商春

序STEP03存量實名階段優先批次存量商戶于

21年9月前，

需完成

實名認證。監管政策出臺重點抽查商戶入網審核

、

商戶真實性管理

、代收

業務管理等違規情況。STEP01大額實名階段日交易額5w以上

，需進

行實名認證。STEP02新增實名階段新注冊商戶

，需完成實

名認證。服務商能力篩查存量商戶認證完成60%。

預計未來以每年15%-

20%的進展持續推進。STEP04常態實名階段存量商戶元認證完

成20%。

商戶二次認證五要素法人身份證來源：綜合企業訪談、

市場公開信息，自主研究及整理。營業執照對公賬戶聯系方式經營地址商戶資質檢驗秋

實冬

蘊夏

繁支付服務的深化方向以支付為切點，貫通財稅精細化管理流程，在合規尺度內鏈接稅務信息，輔助銀稅貸產品滲透，解決小微融資風控效果與成本難兼顧問題對于收單機構而言，從支付切入幫助小微商戶進行精細化財稅管理，

既能解決小微商戶的實際需求，

又符合以數治稅的時代背景，還能進一步延伸銀稅貸為代表的普惠金融產品，為自身增加收入來源的同時亦緩解了小微融資難的問題。支付切入財稅數字化服務，延伸普惠金融服務2019-2023年中國銀稅貸發放規模47.0%2019

2020

2021

2022

2023e

銀稅貸發放規模（萬億元）銀稅貸發放規模增速（%）2019-2023年中國財稅數字化市場規模2019

2020

2021

2022e

2023e

中國財稅數字化市場規模（億元）

YOY（%）注釋：①財稅數字化市場規模不包括企業自主開發的財稅系統及軟件、不包括財稅數字化咨詢類業務；②銀稅貸發放規模數據為基于國家稅務總局披露的某些時間段規模及增速等數據進行預估得到。③財稅數字化業務及銀稅貸業務具體信息可參見艾瑞過往發布的《2022年中國財稅數字化行業研究報告》及《2023年中國普惠金融行業洞察報告》。來源：綜合企業訪談、

市場公開信息，自主研究及整理。

為商業銀行等金融機構提供合作支持，提升小微企業尤其是“

小店

”群體的

普惠金融服務覆蓋度。春

序信用管理銀稅互動支付由基礎支付向財稅數字化服務延伸普惠金融Service-deepenValue-promotion財稅基礎支付5.4%10.8%17.1%18.7%現金歸集全稅種管理統一收銀系統電子稅局發票驗真流動性管理資金計劃內部分賬體系申報管理資料移交商戶記賬管理電子回單服務稅金確認稅金支付套賬建立35.3%3.0秋

實冬

蘊夏

繁80.8%33.9%436.2319.0372.6336.4517.90.62.31.71.1營收結構多樣化的持續探索擁抱上游生態返傭激勵的同時，銳意開拓特定場景自營增值服務增加支付交易手續費以外的多樣化營收項目是收單機構開啟第二增長曲線的必經之路。除了上文提到的財稅數字化到普惠金融路徑以外

，擁抱上游錢包側的多樣化返傭激勵是更加直接便捷的途徑。對于錢包側支付機構而言，同樣需要增加支付

手續費以外的收入，

擴大支付流量入口的作用，

充分發揮自身的營銷能力、金融服務能力、智慧經營能力，使生態更加完整、活躍。所以，上游支付錢包在完成了對線下商戶的基礎覆蓋后，將原本的交易返傭激勵升級為了非交易返傭激勵。收單機構順應上游生態的變化，可以快速增加相關拓展服務帶來的非支付交易返傭，提升營收結構的多樣化水平。但與此同時，

由于支付產業鏈上下游之間微妙的競爭合作并存關系

，收單機構開拓自營外賣、充電寶合作、供應鏈管理等

自主化水平更高的增值服務是提升自身競爭力與商戶粘性的必要手段。生態廣告

：平臺提供支付后頁面模板

，支持賬單展示、服務性內容展示、廣告平臺流量位推廣等功能；平臺廣告團隊負責廣告主的對接和廣告內容的投放策略。服務商簽約獎勵：服務商向特約商戶提供商家小票、商家服務內容展示、同業過濾標簽等相關技術服務

，并獲得返傭獎勵。智慧經營：為商家提供靈活豐富的發券渠道

，通過“優惠券

+流量接口

+

卡包原生提醒”等工具

，賦能服務商激活商戶精準營銷。服務商核銷獎勵：對首次使用智慧經營產品的服務商給予開戶獎勵；同時，根據每一張券的核銷金額給予約15%的核銷獎勵。收單服務商的營收結構長期而言仍舊將保持基礎收單服務收入為主的局面

，但多樣化、

自主水平高的服務能力將使得收單服務商具備更強的競爭力和更廣闊的發展想象空間

，積蓄力量、以期在新技術

浪潮下迎來自身的蝶變。基礎收單數字化服務

順應上游生態，獲取流量變現激勵

數字化服務智慧門店春

序上游平臺開啟服務商非交易返傭激勵銳意開拓特定場景自營增值服務外賣點單外賣營銷管理供應鏈管理自營

掃碼

園區商戶

智慧品類

現場來源：綜合企業訪談、

市場公開信息，自主研究及整理。

行業大數據積累KPI監測分析產業數據分析

商戶粘性提升商戶服務深化流量廣告激勵：智慧經營激勵：秋

實冬

蘊夏

繁03

跨境支付市場云

程

發

軔23中國跨境支付行業主要賽道劃分跨境出口B2C電商/B2B貿易支付

為跨境支付兩大核心賽道中國非銀支付機構參與跨境支付業務可按照服務對象劃分為To

B、ToC兩類，其中ToC業務主要包含境外線下掃碼支付和跨境C2C轉賬兩個業務場景；ToB業務則可進一步按照資金流向劃分為匯出業務與匯入業務，其中匯出業務主要包含跨境進口電商支付與跨境企業間轉賬，而匯入業務則主要包含跨境出口B2C/B2B電商支付、跨境出口服務貿易支付與跨境B2B貿易支付。

從賽道規模發展潛力來看，目前“跨境出口B2C電商支付”與“跨境出口B2B貿易支付”為中國非銀跨境支付機構參與角逐的兩大核心賽道。本報告亦將主要圍繞兩者展開分析論述。跨境出口B2B貿易支付注釋：境外線下支付和跨境轉賬因主要涉及國人出境游及出國留學消費規模，因此以2019年行業規模數據為例展示，疫情期間數據缺乏參考意義。來源：

綜合專家訪談，

自主研究及繪制。

n3,451/49,000億元（2022實際規模/TAM）

藍海廣闊，助力產業整體數字化升級n18,177億元（2022）

發展成熟，實力反哺跨境電商行業跨境出口B2C電商支付n

6,117億元（2019）賽道聚焦，第三方支付可切入的市場規模體量較小n

422億元（2022e）賽道聚焦，第三方支付可切入的市場規模體量較小n

2,505億元（2022e）監管逐步趨嚴，且業務受疫情影響收縮較嚴重n

3,700億（2019）市場集中度極高，很難切入境外線下掃碼支付跨境進口電商支付跨境C2C轉賬跨境企業間

轉賬萬里-

中國跨境支付行業發展趨勢?跨境支付市場未來可期：技術變革、新興市場需求、政策環境與數字人民幣落地共同做力25振翅-

中國跨境支付業務模式行業規模與價值延伸?B2C支付預計突破2萬億；B2B支付滲透率不足10%，發展空間極大?以收款業務為核心，通過“支付+”賦能廣大中小微企業，

助力整體產業數字化升級風起-

中國跨境支付行業發展背景?跨境電商成為全球貿易增長新動能?中國跨境出口B2C電商發展成熟

；B2B貿易藍海廣闊，但對支付服務企業要求更高扶搖-

中國跨境支付行業發展驅動因素與發展歷程?政策鼓勵、外貿企業需求細化、科技進步共同推動行業發展?自2015年起內資機構入場，跨境支付服務企業角色躍遷，實力反哺外貿行業云程發軔?

跨境支付市場Cross-borderPaymentMarket@iResearch：支付與供應鏈數字化研究團隊發展背景：全球外貿市場環境整體貿易進出口額增長壓力較大，跨境電商是全球貿易與經濟發展的新模式與新動能作為全球經濟的核心組成部分

，2022年全球進出口貿易總額達到50.5萬億美元

，較前一年增速放緩。在未來全球經濟下行壓力猶存的環境下

，進出口貿易增長面臨較大挑戰。

然而與此同時

，數字技術正在加快國際貿易的轉型升級過程，

eMarketer數據顯示

，全球跨境B2C電商交易規模預計將從2018年的1.2萬億美元增長至2022年的2.4萬億美元

，年均復合增速達18.9%

，遠超同期全球商品進出口額的年均復合增速

，跨境電商已成為未來全球貿易增長的重要支持力量。相比于傳統外貿

，跨境電商的優勢主要有：

1.

縮短交易鏈條

，避免了國外分銷商的盤剝

，利潤相對豐厚；2.小批量采購的資金流轉快

，縮短回款周期。跨境出口B2C電商的回款周期一

般在10-20天左右

，而傳統外貿B2B的回款周期一般為45-60天；

3.

受疫情影響

，大量線下交易轉移至線上

，跨境B2C以交易頻次高、20182019202020212022

全球跨境電商交易規模

（萬億美元）

全球商品貿易進出口總額（萬億美元）全球跨境電商滲透率（%）來源：

eMarketer

，WTO，自主研究及繪制。44.935.51.3

1.6

2.1

2.4第三方/

自有平臺交易金額小而滿足全球消費者需求。2018-2022年全球商品貿易進出口總額與全球跨境電商交易規模品牌企業/工廠跨境賣家境內賣家批發商零售商C端消費者風

起

扶

搖振

翅萬里1交易鏈條縮短2交易頻次高、金額小3回款周期快

3.4%

●

●3.0%50.5傳統外貿VS跨境電商傳統外貿與跨境電商業務鏈條模式對比來源：公開資料整理，自主研究及繪制。CAGR=18.9%CAGR=6.4%4.5%

4.7%

4.8%品牌企業/工廠C端消費者跨境賣家39.438.41.2發展背景：

中國外貿市場環境出口為主要貢獻方；跨境電商作為新業態持續發力，是跨境支付發展沃土；傳統貿易模式體量巨大，對于跨境支付企業而言藍海廣闊在中國跨境市場方面

，2022年中國貨物貿易進出口總值42.07萬億元，

貿易順差5.87萬億元，較2021年擴大34.0%，

出口持續保持強勢地位。同時值得關注的是，我國跨境貿易形式逐漸發生變化，跨境電商交易規模及占比持續攀升，

2017-2022年年均復合增長率達24.4%，遠高于同期進出口總值增速（10.9%）

，成為我國外貿新增長點。而傳統貿易模式(即B2B貿易模式）由于體量巨大，其重要性同樣不可忽視

，尤其近年來跨境B2B外貿行業逐漸呈現小額化、碎片化趨勢，廣大中小微外貿企業很難從銀行等傳統金融機構獲得滿意的服務，不少企業面臨收款、換匯、結匯等多方面的困難

，這一

部分需求亟待被解決。

作為國家經濟三大引擎之一，外貿行業戰略地位之高不言而喻，對于跨境支付企業而言，跨境電商

是先行發展的沃土，而B2B貿易領域則是未來前景廣闊的藍海市場。2017-2022年中國貨物進出口及中國跨境電商規模情況55.2%53.8%

54.6%55.8%55.5%57.0%15.9%31.527.824.018.114.36.852.30

中國貨物貿易進出口總值

（萬億元） 出口總值

（萬億元）

進口總值

（萬億元）

中國跨境電商交易規模（萬億元）跨境電商占進出口總值比例（%）

出口占進出口總值比例（%）風

起

扶

搖振

翅萬里來源：

中國海關總署

，綜合專家訪談，

自主研究及繪制。

2017

2018

2019

2020

2021

2022e21.717.416.3%14.9%12.3%8.3%9.7%4.8142.16.232.9639.132.230.53.8817.915.316.417.214.2中國跨境支付發展歷程2015年起內資機構入場帶來行業陽光化、普惠化與數字化變革，跨境支付服務向一站式綜合服務進階，實力反哺行業中國跨境支付的發展主要可分為四個階段。2015年以前

，為中國外貿企業提供支付服務的主要為外資跨境支付服務公司

，在這一階段，行業存在諸多痛點無法解決，

例如回款速度較慢、費率高昂、跨境運營障礙重重等。

2015-2016年，

以pingpong、連連支付、珊瑚跨境等為代表的中國跨境支付服務公司開始進入跨境出口電商市場，并以創新的產品、專業的服務迅速崛起

，使得跨境電商基礎設施服務趨近完善；同時

，得益于成熟的底層技術架構以及強大的資源網絡鋪設

，跨境支付服務成本大幅降低

，在核心跨境收款服務方面，內資跨境支付機構率先打破了原有費率格局

，

普惠小微跨境商戶，

整體加速行業發展。而后自2017年起

，以XTransfer、義支付等為代表的跨境支付機構開始探索跨境B2B貿易市場，

同樣專

注中小微外貿企業，

以建立完整的支付服務體系和強大的風控能力為核心

，促進傳統外貿業態數字化升級。

時至當下，原本依托跨境貿易市場發展

的跨境支付服務公司

，已開始反向賦能，具有前瞻性地不斷進行產品創新，在提供完備基礎設施服務的基礎上，衍生出豐富的“支付

+”服務，真正做到“讓中國企業放心在全球賣貨”，成為跨境新經濟生態最重要的建設者。200720152019至今來源：

綜合專家訪談及公開資料整理

，自主研究及繪制。

內資機構完善基礎設施服務

普惠中小微跨境商家2015起，內資跨境支付服務企業崛起

，通過自身完善的金融基礎設施，解決行業存在已久的痛點

，眾

多商家得以享受安全合規且低成本的服務，

過去大量的地下錢莊交易成為行業合規新增量。無論在B2C電商還是B2B貿易領域，中國跨境支付服務企業都對行業陽光化、

普惠化與數字化起到了決定性

作用，極大程度加速了行業整體發展。境外跨境支付機構服務

痛點明顯2007年國內涌現出一批跨境出口B2C企業，

如環球易購、蘭亭

集勢等。

隨后跨境出口B2C平臺

涌入，逐漸形成以Amazon、eBay、速賣通等平臺為主導的行業格局。此階段主要由境外跨境支付服務公司為商家提供收款服務，

但存在服務費率高、收款賬期長等痛點。核心能力>全球范圍內本地合規能力>核心風控等技術能力>資源網絡鋪設能力通過核心能力展開“支付

+”服務傳統B2B貿易

與傳統跨境支付傳統跨境貿易通常是在

企業與企業之間進行的，而其支付環節通常是通

過銀行電匯、匯款公司

匯款、信用卡支付等傳

統跨境支付手段完成。風

起

扶

搖振

翅萬里2015年起，內資機構入場，分別專注B2C電商支付與B2B貿易支付領域pingpong

LanLanpay數字開店運營服務增值服務綜合稅務解決方案物流解決方案

第四階段

第三階段

中國跨境支付發展歷程2012年亞馬

遜在中國推出全球開店業務“支付

+”賦能跨境新經濟生態第二階段

第一階段

2009年阿里

速賣通上線中國跨境支付發展驅動因素(1/3)政策持續扶持外貿行業連帶惠及跨境支付業務，中國供應鏈及產業鏈優勢得以發揮對于外貿行業而言

，政策一直以來都是行業發展最重要的催化劑。近年來國家對出口貿易持續給予政策鼓勵及優惠支持

，涉及通關、稅收、支付、物流等全流程環節

，使得我國出口貿易市場呈現韌性強、潛力足、長期向好的趨勢。例如2021年7月

，國務院辦公廳印發《關于加快發展外貿新業態新模式的意見》，《意見》提出深化貿易外匯收支便利化試點

，支持更多符合條件的銀行和支付機構依法合規為外貿新業態新模式企業提供結算

服務

，同時鼓勵研發安全便捷的跨境支付產品

，支持非銀行支付機構“走出去”。政策支持使得我國品類豐富的供應鏈、強大產業鏈配套能力等方面的優勢得以持續發揮，在2020年疫情首年我國成為全球唯一實現貨物貿易正增

長的主要經濟體。根據世界銀行的數據，2022年中國制造業增加值占GDP比重為27.7%，中國制造業規模已經連續13年居世界首位。下一階段

，支持品牌化出海、加強產品服務、

實現外貿出口企業的轉型升級將是行業重要發展方向。海外商品消費供需的巨大缺口也將使得我國出口持續發揮“替代效應”

，推動中國在全球出口份額上升

，并進一步鞏固在亞太地區的經濟中心地位。政策助力跨境出口電商發揮強供應鏈優勢國內電商發展成熟

，經驗豐富ü

供應鏈完整度高：長期作為“世界工廠”，形成了門類齊全的

供應鏈體系，

經過長年的海外代工積累，中國制造在規模和質量方面都有了極大的提升；

ü

品牌出海初見成效

：iResearch《2023中國跨境出口電商行業研究報告》顯示

，沙特阿拉伯、印度尼西亞、美國、英國等海外市場用戶熟悉中國品牌的占比分別達到了69.7%、60.7%、36.7%和33.3%。

根據商務部數據

，2022年全國電子商務交易額達43.83萬億元

，電商發展水平居于世界領先地位；經歷多年的發展與競爭，國內v電商行業在經驗、技術、運營礎

，并具有豐富人才儲備。

能力等方面都具備了極大優勢；

阿里巴巴等國內電商發展為跨境出口電商發展奠定了良好基風

起

扶

搖振

翅萬里來源：

商務部，

iResearch《

2023中國跨境出口電商行業研究報告》，綜合公開資料整理

，自主研究及繪制。

稅收簡化稅制，完善出口退稅流程與政策支付簡化流程，提高清算、

結算效率通關提高通關效率，優化通關體驗物流政策推動，

助力海外倉建設政策支持中國

跨境

出口

電商

優勢物美價廉的優質供應鏈üüü中國跨境支付發展驅動因素(2/3)外貿企業經營需求不斷細化，

促使跨境支付服務日趨完善外貿企業的數量激增與需求細化亦是行業發展的主要動能。隨著行業的快速發展，越來越多的中國外貿企業向多平臺、多地區市場進軍，行業競爭愈加激烈，企業面臨著內外多重經營難點。就商家運營而言，收款服務已較為完善

，但對于物流、金融、數字化運營等

服務的升級仍存在極大需求；

與此同時

，平臺管控趨嚴、境外市場合規要求提升等外部環境的擠壓

，亦對外貿企業提出較大考驗。

而這些也正是跨境支付機構為外貿商家提供服務的側重點

，助力商家提升自身運營能力的同時

，幫助商家應對平臺及境外市場政策、合由于不同國家和地區間政策存在巨大差異

，外貿企業面臨著更高的合規成本

，數據保護、知識產權保護、VAT等成為賣家痛難點

。例如2018年

5月，《歐盟一般數據保護條例》（GDPR）生效

，需要賣家嚴格記錄數據使用全流程、定期清理、并及時公布隱私權政策

，全面提升買家數據保護能力。隨著行業成熟度提升

，外貿領域已經從曾經的“價格戰

”市場轉變為以質量和品牌為競爭力的良性市場

，行業參與者需從依賴低成本向專注于打造質優技高、符合國際標準的外貿產品轉變

，甚至通過產品創新強化自身競爭優勢。近兩年來

，亞馬遜、eBay等多個平臺規則不斷趨嚴

，嚴格把控賣家資質、規范商家在平臺上的運作

，并對不合規賣

家進行清理

，行業門檻逐步提升。例如推出面向全球賣家賬戶狀況評級(AHR)

，以及發布堪稱亞馬遜史上最嚴格溝通指南版本等。跨境物流成本可占外貿企業整體訂單額的20-30%

，不同物流方式時效在2-20天之間

，企業需進行多重比對

，試錯成本較高；

同時銷往不同國家或平臺

，需選擇不同物流服務商

，而整個市場有數十萬家物流服務商

，市場較為分散

，企業進行甄別挑選通常耗時耗力。隨著外貿企業業務拓展

，不同企業對金融服務產生多層次需求

，例如部分企業需要低成本資金

，對前期較長時

間的評估盡調接受度較高；而部分企業面臨需要進貨但之前貨款還未到賬

，因此需要快速融資。應對不同需求，需提供不同種類金融產品來滿足。在外貿企業逐步成長為腰部商家、并向KA企業邁進的過

程中

，對于營銷、獲客、數據分析等都有更深度的需求，在選擇包括數據云倉、

自動化營銷、多賬號管理、SEO優化、智能選品等一系列數字化運營工具時

，企業需要耗時對比選擇

，同時還存在語言、使用方法等方面障礙。風

起

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搖振

翅萬里來源：

綜合專家訪談及公開資料整理

，自主研究及繪制。

跨境商家經營面臨內外部經營難點平臺管控趨嚴境外市場

合規買家要求提升數字化

運營

內部因素

外部因素倉儲物流金融服務規展業。中國跨境支付發展驅動因素(3/3)科技促進跨境支付等基礎設施完善，跨境貿易成本大幅降低前沿科技對于外貿行業整體生態基建建設有著根本性的推動作用。技術極大地降低了跨境貿易成本

，縮短了跨境貿易鏈路，同時為創新中小企業提供了歷史性的發展機遇。全球信息網和互聯網開放平臺實現了跨地域跨時間的線上交易

，使碎片化交易成為可能

，帶動供應鏈升級并衍生出跨境收款等新場景以及與之配套的服務商。而大數據、AI等新技術的出現

，也在不斷地完善著交易鏈路與生態體系。

“互聯網

+”時代下的跨境貿易碎片化交易>

互聯網使“小批量、高頻次、碎片化”的交易成為可能。縮短供應鏈>

幫助傳統外貿企業升級，通過縮短中

間供應鏈環節，更多地投入到研發與營銷，

推動出海商品的品牌化進程。信息對稱>

信息流不再被傳統工業供應鏈巨頭壟

斷，中小企業有觸達服務對象的機會。貿易主體從跨國大企業、銀行轉變為中小微企業。生態繁榮>

有效借助互聯網+平臺，構建與在線

交易相匹配的監管與通關網絡體系，以及便捷高效安全的全球物流與支付系統。風

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搖振

翅萬里互聯網技術提升運營績效*優化資源配置*優化客戶體驗創新業務模型*運輸風險預測客戶身份識別和驗證*智能路由*智能清分與處理柔性供應鏈*智能生產智能化運營*智能選品*智能客服AI大數據

+云計算智能物聯網狀態監控*實時包裹跟蹤*實時庫存跟蹤用戶行為分析*支付反欺詐*動態信用評估用戶行為分析*精準營銷*營銷自動化數字化運營智能客戶*動態運能*預測性維護數字化支付數字化履約來源：公開資料收集及整理，自主研究及繪制。不同于傳統B2B跨境貿易

，跨境出口B2C電商是端對端、全線上化的商業模式

，即在平臺內形完成易閉環。

因此在跨境出口B2C電商交易過程中

，全鏈路線上支付是剛需服務

，其中對于商家而言

，能夠將多國外幣貨款安全收回至國內人民幣賬戶（即收款服務）是核心需求

，也是跨境支付企業服務跨境商家的切入點。在滿足基本需求后

，跨境支付服務企業通過橫向、縱向兩個維度進一步深化跨境支付服務。其中縱向深化指圍繞跨境支付產業鏈上下游進行業務拓展

，例如發展收單業務、卡支付業務等；而橫向深化則指由底層支付服務衍生出一系列增值服務

，根據跨境商家不同階段需求增設不同業務板塊

，即致力于通過“支付

+“賦能商家全鏈路經營環節。跨境出口B2C電商支付服務業務流程跨境出口B2C電商支付業務模式以收款服務為核心，致力于發展全鏈路支付服務風

起

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搖振

翅萬里2015年內資跨境支付公司率先

解決痛點將收款實效提升至T+0水平為商家提供一定額度內的提前收款服務來源：

綜合專家訪談及公開資料整理

，自主研究及繪制。

收款服務成本過高商品回款速度過慢資金鏈緊張低費率收款

2015年內資跨境支付公司打破

___________

行業原有費率格局，降至1%收款服務資金流轉鏈路跨境支付公司香港合作銀行賬戶極速收款提前收款合作跨境支付服務企業境內賬戶合作跨境支付服務企業海外結匯賬戶跨境支付公司海外銀行備付金賬戶與銀行合作分發平臺/獨立

站收單服務商戶境外/香港賬戶商家收款服務平臺/獨立站商戶境內賬戶買家支付/分發轉賬轉賬換匯買家支付商家跨境出口B2C電商支付行業規模疫情延長爆發增長期，

目前行業逐步回歸穩定高速發展，

2023年核心收款業務規模預計突破2萬億元從數據來看

，跨境出口B2C電商行業在2016-2019年階段經歷了行業的爆發性增長階段，而后在2020與2021兩年期間，行業仍保持了超高速增長，

這主要由于疫情加速了全球消費線上化的趨勢，同時彼時各國復工復產情況較差、極度依賴中國供應鏈出口

，疫情使得行業爆發增長期延長。

2022年，整體跨境出口B2C電商市場規模增速有所減緩

，原因在于各國供應鏈逐步恢復，對于中國出口依賴度降低；同時全球經濟下行壓力、以及國際政局動蕩帶來的影響開始顯現，各國居民對于日常消費的態度普遍由積極轉向保守。根據艾瑞統計測算

，2022年中國跨境出口B2C電商收款服務規模達到18176.6億元，同比增長18.3%；2023年市場有所回溫

，外貿行業整體增長空間的廣闊與部分新興市場的蓬勃發展，仍然給予從業者較大信心，預計至2026年行業將持續保持穩定高速發展。2018-2026年中國跨境出口B2C電商收款服務規模201820192020202120222023e2024e2025e2026e

中國跨境出口B2C電商收款服務規模（億元）

增速注釋：收款服務規模已從整體跨境出口B2C電商規模中去掉了“貨款直接打入商家自行開立的境外賬戶”的規模

，以及平臺抽傭規模，

因為此兩部分不涉及收款業務。來源：

綜合專家訪談

，自主研究及繪制。44.6%