第十章外匯市場金融機構與金融市場課程導入學習目標1.外匯的概念、種類和作用2.匯率制度的類型和匯率政策3.即期交易、遠期交易、掉期交易、外匯期貨交易、外匯期權交易和擇期的概念、特征、種類、作用和功能關鍵詞

外匯記賬外匯自由外匯直接報價間接報價美元報價匯率制度即期交易套匯交易利息套匯遠期交易買空賣空掉期交易保證金外匯期權看漲期權看跌期權歐式期權美式期權擇期目錄/CONTENTS外匯與匯率外匯交易0102外匯與匯率01外匯與匯率（一）外匯的概念1.狹義的外匯2.廣義的外匯（二）外匯的種類1.自由外匯2.記賬外匯一、外匯外匯與匯率（三）外匯的作用1.促進國家間購買力轉移2.方便國際結算3.調劑國家間資金余缺4.衡量一國的國際經濟地位一、外匯（一）匯率及其標價方法1.匯率的概念2.匯率的標價方法(1)直接標價法(2)間接標價法(3)美元標價法二、外匯匯率外匯與匯率（二）匯率的種類1.從銀行買賣外匯的角度劃分(1)買入匯率(2)賣出匯率(3)中間匯率(4)現鈔匯率2.按外匯管制的松緊程度劃分(1)官定匯率(2)市場匯率二、外匯匯率外匯與匯率（二）匯率的種類3.按外匯資金性質和用途劃分(1)貿易匯率(2)金融匯率4.按匯率不同的來源與用途劃分(1)單一匯率(2)復匯率二、外匯匯率外匯與匯率（二）匯率的種類5.按外匯交易支付通知方式劃分(1)電匯匯率(2)信匯匯率(3)票匯匯率6.按外匯交易交割期限劃分(1)即期匯率(2)遠期匯率二、外匯匯率外匯與匯率（二）匯率的種類7.按買賣對象劃分(1)銀行間匯率(2)商業匯率8.按匯率的計算方法劃分(1)基礎匯率(2)交叉匯率9.按銀行營業的時間劃分(1)開盤匯率(2)收盤匯率二、外匯匯率外匯與匯率（三）匯率的影響因素1.國民經濟發展狀況(1)勞動生產率(2)經濟增長率(3)經濟結構2.相對通貨膨脹率3.相對利率4.宏觀經濟政策5.國際儲備二、外匯匯率外匯與匯率（一）匯率制度的類型1.固定匯率制度(1)金本位制下的固定匯率制度

(2)以美元為中心的固定匯率制度2.浮動匯率制度(1)以政府是否干預來劃分：自由浮動、管理浮動(2)按浮動程度或浮動方式劃分：釘住型或無彈性型、有限彈性浮動、更為靈活型或高度彈性型三、匯率制度外匯與匯率（二）兩種匯率制度的優缺點1.固定匯率制度的優缺點優點：固定匯率制度的主要優點是有利于世界經濟的發展缺點：(1)匯率基本不能發揮調節國際收支的經濟杠桿作用。(2)固定匯率制度有犧牲內部平衡之虞。(3)容易引起國際匯率制度的動蕩與混亂。三、匯率制度外匯與匯率2.浮動匯率制度的優缺點優點：(1)匯率能發揮其調節國際收支的經濟杠桿作用。(2)不會產生以犧牲內部平衡為代價來換取外部平衡的現象。(3)減少了對外匯儲備的需求,并使逆差國避免了外匯儲備的流失。(4)將經濟周期和通貨膨脹的國際傳遞減少到最低限度。(5)緩解國際游資的沖擊。缺點：(1)對世界經濟發展產生不利影響。(2)助長了外匯投機活動。(3)具有通貨膨脹傾向。(4)國際協調困難。三、匯率制度外匯與匯率（三）匯率政策1.匯率政策所追求的目標2.實現匯率政策目標的政策手段(1)法定貶值(2)法定升值(3)本幣高估(4)本幣低估三、匯率制度外匯與匯率（四）匯率制度的選擇一國選擇什么樣的匯率制度,主要取決于下列經濟特征:經濟規模,即國民生產總值和人均國民生產總值的規模;對外貿易依存度,即對外貿易值與國民生產總值的比值;金融市場發達的程度,即同國際金融市場聯系的密切程度;通貨膨脹率同世界平均水平的差異;進出口商品的結構以及外貿的地理方向。三、匯率制度外匯與匯率外匯交易02外匯交易（一）即期交易的基本概念即期交易(spottransaction)是指在外匯交易成交后第二個營業日辦理交割的外匯業務。（二）即期外匯交易的種類1.電匯2.信匯3.票匯一、即期交易外匯交易（三）即期外匯交易的報價1.報價標準與報價方式2.確定匯率時應考慮的基本因素(1)其他外匯市場匯率水平(2)國內外政治、經濟等領域的最新動態(3)合理確定價差(4)利用價差吸引客戶(5)兼顧外匯頭寸平衡（四）即期交叉匯率的計算一、即期交易外匯交易（一）遠期外匯交易的基本概念1.遠期外匯交易的概念2.遠期外匯交易的特點3.遠期外匯市場的參加者

（二）遠期匯率升貼水的概念

（三）遠期匯率報價方式直接(outright)報價方式、點數(point)報價方式二、遠期交易外匯交易（四）遠期外匯交易的作用1.為進出口商防范匯率風險2.外幣投資的套期保值3.平衡銀行外匯頭寸4.進行外匯投機二、遠期交易外匯交易（一）套匯交易（二）利息套匯1.非抵補套利2.抵補套利三、套匯與套利外匯交易（一）掉期的概念（二）掉期交易的形式1.即期對遠期(spotagainstforward)2.明日對次日(tomorrow-nextorrollover)3.遠期對遠期(forwardtoforward)（三）掉期交易的作用1.套期保值2.調整資金期限結構四、掉期交易外匯交易（一）外匯期貨的概念與內容（二）外匯期貨交易的功能1.價格發現2.風險轉移3.投機五、外匯期貨外匯交易（三）外匯期貨與遠期外匯交易的比較1.標準化程度不同2.交易場所不同3.違約風險不同4.價格確定方式不同5.履約方式不同6.合約雙方關系不同7.結算方式不同五、外匯期貨外匯交易（一）外匯期權的概念（二）外匯期權的特點1.期權業務下的期權費不能收回2.期權業務期權費的費率不固定3.具有執行合約與不執行合約的選擇權,靈活性強（三）外匯期權交易的類型1.看漲期權和看跌期權2.歐式期權與美式期權3.其他種類期權六、外匯期權交易外匯交易（四）外匯期權交易的作用與外匯期權交易的風險1.外匯期權交易的作用(1)用以對貿易和投資進行保值。(2)用以在外匯市場上投機,捕捉盈利的機會。(3)擴大外匯市場交易范圍。(4)銀行之間可以利用期權交易調整和軋平頭寸。2.外匯期權交易的風險六、外匯期權交易外匯交易（五）外匯期權交易的不足之處1.經營的機構少2.期權買賣的幣種及金額有時存在一定的限制3.期限較短六、外匯期權交易外匯交易（一）擇期的概念和特點（二）擇期匯率的確定（三）擇期的作用七、擇期謝謝大家觀看第十一章互聯網金融金融機構與金融市場課程導入學習目標1.互聯網金融的特征、優勢及發展進程2.互聯網支付及第三方支付概述、優勢及發展現狀3.互聯網基金銷售概述、分類、發展現狀及監管4.互聯網保險概述、分類、特征及監管5.互聯網消費金融概述、分類、發展現狀及監管6.互聯網金融風險與監管關鍵詞

互聯網金融互聯網支付第三方支付互聯網基金銷售互聯網保險互聯網消費金融互聯網金融風險與監管目錄/CONTENTS互聯網金融概述互聯網金融的業態與模式互聯網金融風險與監管010203互聯網金融概述01互聯網金融概述（一）互聯網金融的概念互聯網金融（InternetFinance）是指傳統金融行業與互聯網企業利用互聯網技術和信息通信技術實現資金融通、支付、投資和信息中介服務的新型金融業務模式。（二）互聯網金融的特征（三）互聯網金融與金融互聯網一、互聯網金融的概念與特征互聯網金融概述（一）交易成本低（二）打破時間和地域限制（三）滿足傳統金融忽視的中小客戶的金融需求（四）發揮大數據的價值,效率高,能夠有效管控風險（五）以客戶為中心,強調客戶體驗,服務便捷二、互聯網金融的優勢互聯網金融概述（一）國外互聯網金融的發展進程第一階段:1995—2003年第二階段:2003—2012年第三階段:2012年至今（二）國內互聯網金融的發展進程第一階段:萌芽期(2005年以前)第二階段:起步期(2005—2012年)第三階段:高速發展期(2013年至今)三、國內外互聯網金融的發展進程互聯網金融的業態與模式02互聯網金融的業態與模式互聯網支付是指通過計算機、手機等設備，依托互聯網發起支付指令、轉移貨幣資金的服務。從互聯網支付服務提供主體來看，互聯網支付存在兩種模式，一種是由銀行業金融機構提供的互聯網支付服務，即客戶通過網絡銀行、手機銀行等途徑作為日常消費的主要支付方式，另一種是第三方支付機構提供的互聯網支付服務，即客戶使用掃描二維碼、人臉識別等方式完成日常消費的支付動作。一、互聯網支付概述互聯網金融的業態與模式（一）第三方支付的概念第三方支付是具備一定實力和信譽保障的獨立機構,采用與各大銀行簽約的方式,提供與銀行支付結算系統接口的交易支持平臺的網絡支付模式。二、第三方支付概述互聯網金融的業態與模式（二）第三方支付的優勢1.操作簡單方便2.解決了網上交易的誠信問題3.提高市場交易的效率4.促進銀行服務質量的提高和服務的創新5.比較有效地解決了互聯網時代資金在時間和空間上的不對稱問題二、第三方支付概述互聯網金融的業態與模式（三）第三方支付的劣勢1.結算周期長2.面臨銀行和銀聯的強勢競爭3.盈利少,對銀行依賴性強二、第三方支付概述互聯網金融的業態與模式（四）我國的第三方支付中國的第三方支付產品主要有微付通、PayPal、支付寶、財付通、盛付通、騰付通、易寶支付、快錢、樂富、寶付、寶易互通、通聯支付、網銀在線等。其中,用戶數量最大的第三方支付產品是PayPal和支付寶。前者用戶主要集中在歐美等國家,后者則主要是在國內。二、第三方支付概述互聯網金融的業態與模式（一）互聯網基金銷售的定義互聯網基金銷售是指以云計算、大數據、社交網絡等互聯網技術為基礎，利用互聯網渠道向廣大投資者提供基金銷售服務。這一基金銷售模式的出現改變了以往基金銷售依賴銀行等媒介的傳統渠道，進一步降低了購買基金門檻，同時大大提升基金交易效率，減少基金交易成本，為投資者積極參與基金交易帶來極大便利。三、互聯網基金銷售互聯網金融的業態與模式（二）互聯網基金銷售類型1.網絡代銷模式2.網絡直銷模式3.第三方支付平臺銷售模式三、互聯網基金銷售互聯網金融的業態與模式（三）互聯網基金銷售發展現狀1.貨幣型基金成為主流產品2.第三方支付平臺是主要銷售渠道3.市場競爭日趨白熱化三、互聯網基金銷售互聯網金融的業態與模式（四）互聯網基金銷售風險與監管1.信息科技風險2.流動性風險3.內部控制風險三、互聯網基金銷售互聯網金融的業態與模式（四）互聯網基金銷售風險與監管1.信息科技風險2.流動性風險3.內部控制風險三、互聯網基金銷售互聯網金融的業態與模式（一）互聯網保險的定義保險機構依托互聯網和移動通信等技術，通過自營網絡平臺、第三方網絡平臺等訂立保險合同、提供保險服務的業務。（二）互聯網保險的類型1.官網直銷模式2.第三方電子商務平臺模式3.專業互聯網保險公司模式四、互聯網保險互聯網金融的業態與模式（三）互聯網保險的特征1.節約成本，提高保險產品競爭力2.辦理便捷，提高保險業務辦理效率3.關注客戶需求，豐富保險產品設計4.降低信息不對稱，有效降低退保率四、互聯網保險互聯網金融的業態與模式（四）互聯網保險面臨的主要風險與監管情況1.監管合規風險2.信息安全風險3.欺詐風險從長遠來看，監管部門已經充分認識到互聯網保險所存在的各類風險，并采取了針對性措施逐步完善的監管政策，有效促進互聯網保險健康有序發展，為互聯網保險發展筑牢風控根基四、互聯網保險互聯網金融的業態與模式（一）互聯網消費金融的基本含義互聯網消費金融是指持牌機構借助互聯網技術和信息通信技術，為滿足消費者的消費需求所提供的消費貸款服務或活動，其本質不僅僅是把傳統消費金融業務進行線上化、信息化，更是通過與互聯網高度融合所產生的一種新型業態，豐富了消費金融的內涵。由于互聯網消費金融相較于傳統消費金融比更便捷、更高效、受眾更廣，逐漸成為拉動社會消費的主要動力之一。五、互聯網消費金融互聯網金融的業態與模式（二）互聯網消費金融模式1.電商平臺模式2.垂直分期平臺模式3.銀行機構模式五、互聯網消費金融互聯網金融的業態與模式（三）互聯網消費金融發展現狀

相關數據表明，我國互聯網消費金融交易規模