2022年貴州省銅仁地區注冊會計公司戰略與風險管理重點匯總（含答案）學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(30題)1.某連鎖快餐企業選擇多貨源方案作為采購策略二下列各項中，不具備多貨源策略優點的是()。

A.可以利用供貨商之間的競爭獲得優惠的儈格

B.有助于制定和實施統一的原料質量控制方案

C.有利于從多個供應商處獲得關于最新的知識和技術信息

D.貨源的供應不會因為個別供應商的問題而中斷

2.某公司在業內－直以技術領先和質量穩定而聞名。幾年前考慮到中國市場的日益擴大和較低的工資成本等因素，遂于內地設廠。雖然這幾年銷量－直比預期的好，并且有很多產品暢銷國際市場，但－直困擾管理層的就是產品質量投訴－直居高不下，投訴量比本土生產時－般都高三、四倍，最高時達十多倍，這方面的成本大幅上升，這說明該企業產生了（）。

A.預防成本B.鑒定費用C.內部損失成本D.外部損失成本

3.當投資資本回報率高于資本成本且銷售增長率小于可持續增長率時，下列表述中正確的是（）。

A.屬于增值型現金短缺B.首選戰略是利用剩余現金加速增長C.首選戰略是提高投資報酬率D.應通過借款來籌集所需資金

4.建科基建公司準備投資A市大橋修建項目，但這個項目的不確定性因素很多，于是該公司分別將固定資產投資、銀行貸款利率、項目收入這三個因素作為分析對象，分析每一個因素的變化對該項目內部收益率的影響。根據以上信息可以判斷，該公司采取的分析方法是（）

A.頭腦風暴法B.敏感性分析法C.德爾菲法D.決策樹法

5.首次提出壟斷優勢理論的是（）。

A.海默B.索思阿德C.弗農D.巴克利

6.注冊會計師A正在對X股份有限公司2004年度會計報表進行審計。在考慮如何對存貨進行審計時，有下列提法，請指出不正確的是（）。A.A.對存貨實施監盤是注冊會計師對存貨進行審計時最重要的程序

B.對存貨進行計價審計，一般采用分層抽樣法

C.對存貨進行監盤是證實存貨是否存在的重要程序

D.按照存貨正確截止的要求，對于單到入賬但貨未到的在途物資，可不納入盤點范圍

7.下列關于差異化戰略風險的表述中，錯誤的是（）。

A.競爭對手的進入與競爭B.競爭者可能模仿C.市場需求發生變化D.與競爭對手的成本差距過大

8.下列信息層次由高到低排列的是()。A.A.戰略規劃、管理控制、運營控制

B.戰略規劃、運營控制、管理控制

C.管理控制、戰略規劃、運營控制

D.運營控制、戰略規劃、管理控制

9.下列關于集權型和分權型組織結構的表述中，錯誤的是（）。

A.集權型組織結構管理幅度比較窄

B.分權型組織結構一般包含更少的管理層次

C.集權型組織結構在危急的情況下能做出快速決策

D.分權型組織結構對上下溝通的形式進行了規范

10.古風公司正在對一個新的項目進行研究，古風公司召集了各個部門的負責人，并聘請了外部專家，由古風公司的銷售部經理主持此次會議，盡量激發大家的想象力，發現各種風險，古風公司采用的風險管理技術與方法屬于（）

A.德爾菲法B.頭腦風暴法C.流程圖分析法D.情景分析法

11.2007年中國股市正處于牛市，但是印花稅的調整改變了這一局面，2007年5月30日起，調整證券(股票)交易印花稅稅率，暫時由原來1％o調整為3％o。這一突然的調整，導致股價大幅降低，甲公司由于沒有做好事先準備，導致公司的資產大幅度降低，這說明了政治和法律環境的()。

A.不可測性B.直接性C.不可逆轉性D.不可追溯性

12.《企業內部控制配套指引》連同2008年6月發布的《企業內部控制基本規范》，共同構建了中國企業內部控制規范體系，自2011年1月1日起首先在（）施行。

A.境外上市的公司

B.境內外不同類型的上市公司施行

C.境內主板、中小板和創業板上市的公司

D.境內外同時上市的公司以及非上市的大中型企業

13.美國一些汽車制造商將其生產經營領域延伸至鋼鐵、輪胎、玻璃等業務，這種戰略類型屬于（）。

A.多元化戰略

B.后向一體化戰略

C.橫向一體化戰略

D.密集型戰略

14.企業因為改變模型而產生的風險管理是（）。

A.破壞成本

B.有形成本

C.機會成本

D.政治成本

15.在價值創造和增長率矩陣中，處于不同象限的業務單位（或企業）應當選擇不同的財務戰略，下列說法正確的是（）。

A.如果屬于增值型現金短缺（即處于第一象限），并且高速增長是長期的，企業可以通過兼并成熟企業解決資金問題

B.如果屬于增值型現金剩余（即處于第二象限），則首選的戰略是回購股份

C.如果屬于減損型現金剩余（即處于第三象限），則首選的戰略是增加股利支付

D.如果屬于減損型現金短缺（即處于第四象限），則應通過借款來籌集所需資金

16.

第

20

題

企業的競爭戰略不包括（）。

17.甲公司是國內一家雨傘生產企業，用料及工藝制作都十分考究，制作的雨傘在國內十分受歡迎，但是出口到美國的雨傘就是銷不動；而東南亞一些國家的企業銷往美國大量的花式繁多的紙傘在美國卻大受歡迎。因為，美國人是在下雨的時候才臨時買一把傘，等到這場雨停了，這把傘的壽命也就結束，就近扔進垃圾箱。如果用PEST分析，這是屬于（）的影響。

A.經濟因素B.技術因素C.社會和文化因素D.政治和法律因素

18.甲公司是一家大型基礎設施承建企業，根據業務發展需要，甲公司需要在美國采購一套大型機械設備。管理層經過討論確定了與此次設備采購相關的主要風險。下列各項與該設備采購有關的風險中，屬于操作風險的是()。

A.采購部門可能由于不熟悉美國市場供應商的情況，無法在有限時間內尋找到最佳設備供應商

B.該套設備由于采用了某項國防科技核心技術，可能受到美國政府的監控，甚至可能限制外國廠商購買

C.財務人員可能由于疏忽發生錯誤的外匯套期操作指令

D.該套設備購置單價較高，甲公司向一家外資申請專項貸款，但是由于無法提供同等金額的擔保物／質押品，甲公司可能無法獲得必要的貸款

19.適用于事業部制組織結構的協調機制是（）。

A.相互適應，自行調整B.直接指揮，直接控制C.工作過程標準化D.工作成果標準化

20.

第

14

題

某品牌化妝品主要針對高收入群體，這種對市場細分的方法是（）。

21.甲公司為國內一家日化用品公司。在推出一款新洗發水時，為了吸引消費者，采取了免費贈送試用品的方式。根據以上信息判斷該公司采取的這種方式屬于（）

A.公關宣傳B.廣告促銷C.營業推廣D.人員推銷

22.某電視機制造廠實力雄厚，主要生產某型號3D電視，由于技術工藝復雜，其他電視機制造廠無法生產該型號3D電視。根據以上信息可以判斷該電視機制造廠實施的是（）。

A.技術的發展B.產品差異化C.市場差異化D.分銷渠道

23.戰略控制通常采用的方法有（）。

A.定性方法B.定量方法C.現場控制D.定性方法和定量方法

24.下列關于內部控制評價的說法中，正確的是()。(2014年)

A.企業內部控制評價工作組應根據現場測試獲取的證據，對內部控制缺陷進行最終認定

B.企業可以聘請一家會計師事務所為其提供內部控制審計服務和內部控制自我評價服務

C.企業內部控制評價工作組對內部控制評價報告的真實性負責

D.評價報告在提交內部控制評價部門前需要得到被評價單位相關責任人簽字確認

25.波特五種競爭力分析模型中的潛在進入者進入威脅，現有企業競爭威脅、替代品的替代威脅都是引發風險的主要因素，這些因素引發的風險屬于（）

A.戰略風險B.市場風險C.運營風險D.產業風險

26.信息系統包括所有涉及信息收集、儲存、產生和分配的系統和程序。信息系統可分為七類，其中執行和處理常規事務的系統是（）。

A.事務處理系統

B.管理信息系統

C.企業資源計劃系統

D.經理信息系統

27.下列哪一項不屬于組織架構設計應該采取的措施（）

A.企業應當制定組織結構圖、業務流程圖、崗（職）位說明書和權限指引等內部管理制度或相關文件，使員工了解和掌握組織架構設計及權責分配情況，正確履行職責

B.企業應當根據國家有關法律法規的規定，明確董事會、監事會和經理層的職責權限、任職條件、議事規則和工作程序，確保決策、執行和監督相互分離，形成制衡

C.企業的重大決策、重大事項、重要人事任免及大額資金支付業務等，應由一人審批

D.企業應當對各機構的職能進行科學合理的分解，確定具體崗位的名稱、職責和工作要求等，明確各個崗位的權限和相互關系

28.棕櫚油在國內完全是依賴進口的植物油品種。2010年10月10日，國內某棕櫚油貿易商，以8223元／噸的進口成本價與馬來西亞供貨商簽訂了1萬噸訂貨合同。由于從訂貨到裝船運輸再到國內港口的時間預計還要35天左右。于是，該貿易商于10月10日在國內棕櫚油期貨市場賣出12月棕櫚油合約1000手進行保值，成交均價為8290元／噸。到11月15日，進口棕櫚油到港卸貨完畢，該貿易商賣出10000噸棕櫚油現貨，價格為7950元／噸；同時在期貨市場上買入1000手12月棕櫚油合約進行平倉，成交均價為7900元／噸。該貿易商采用的風險管理工具是()。

A.風險對沖B.風險規避C.風險轉移D.風險保留

29.下列各項關于我國《內控規范》對于內部控制系統要素說法正確的是（）。

A.內部環境.風險評估.控制活動.信息與溝通以及內部監督

B.控制環境.保管記錄.控制活動.信息與溝通以及監察

C.控制環境.風險評估.控制活動.信息與溝通以及監察

D.控制環境.風險評估.控制結構.信息與溝通以及監察

30.下列不適合在風險識別階段進行定性分析的風險管理方法是（）。

A.頭腦風暴法B.德爾菲法C.風險評估系圖法D.決策樹法

二、多選題(20題)31.下列有關企業內部控制評價報告的披露或報送的說法中正確的有（）。

A.企業董事會或類似權力機構應當對內部控制評價報告的真實性負責

B.企業應當以12月31日作為年度內部控制評價報告的基準日

C.企業應當于評價報告的基準日后4個月內報出內部控制評價報告

D.對于評價報告的基準日至內部控制評價報告發出日之間發生的事項，企業應當對評價結論進行相應調整

32.下列各項中，構成全面質量管理的要素有（）。

A.內部客戶和內部供應商B.服務水平協議C.公司的質量文化D.授權

33.下列可采取風險承擔、風險規避、風險轉換和風險控制等方法來應對的風險類型有（）。

A.戰略風險B.運營風險C.政治風險D.法律風險

34.下列選項中（）屬于企業在對擔保申請人進行資信調査和風險評估時應當重點關注的事項

A.企業要求擔保申請人提供反擔保的，還應當對與反擔保有關的資產狀況進行評估

B.擔保申請人用于擔保和第三方擔保的資產狀況及其權利歸屬

C.擔保申請人的資信狀況,包括基本情況、資產質量等

D.擔保業務是否符合國家法律法規和本企業擔保政策等相關要求

35.甲公司是M國的一家電子商務公司。2006年甲公司收購了N國一家從事電子商務業務的乙公司，從而正式進軍N國。甲公司收購乙公司涉及的發展戰略的類型有()。A.橫向一體化戰略B.市場開發戰略C.產品開發戰略D.相關多元化戰略

36.可將企業未來發生的事件分為必然發生的事件和可能發生的事件，納稅申報、支付員工工資等屬于前者，而大部分不確定事件屬于后者。同時我們可將企業面臨的風險看作是在一定情況下的不確定性。這種不確定性表現為（）。

A.發生與否不確定

B.發生的時間不確定

C.發生的狀況不確定

D.發生的后果嚴重性程度不確定

37.下列各項中，屬于遠期合同和期貨合同共同點的有（）。

A.都是衍生金融工具

B.都可以在交易所內交易

C.都可以在場外交易市場交易

D.都是在未來某一時間按照一定的價格買人或售出一項資產的協議

38.下列屬于權力與職權區別的有（）。

A.權力的影響力在各個方面，而職權沿著企業的管理層次方向自上而下

B.受制權力的人不一定能夠接受這種權力，而職權一般能夠被下屬接受

C.權力來自各個方面，而職權包含在企業指定的職位或功能之內

D.權力很容易確定，而職權很難識別和標榜

39.甲公司是一家家電生產企業，在公司的生產過程中，由于公司內部員工不足，經常需要從外部招聘臨時工，導致生產出來的產品質量不過關。另外，公司生產的產品，30%的產品出口西歐某國，2009年由于該國對其國內主要機場實行私有化引發機場工人罷工，導致該企業產品在很長一段時間無法正常運抵該國，造成積壓。該公司面臨的風險包括（）。

A.政治風險

B.產品風險

C.聲譽風險

D.操作風險

40.某市自來水公司由市政府全資控股，其確定的公司使命和目標是為該市場所有企事業單位和個人提供生產、生活用水服務。根據公司戰略理論，下列各項戰略類型中，該自來水公司可以選擇的有()。

A.剝離戰略B.無變戰略C.維持利潤戰略D.清算戰略

41.2008年6月，財政部會同證監會、審計署、銀監會、保監會制定并印發《企業內部控制基本規范》，要求企業建立內部控制體系時應符合的目標有（）。

A.合理保證企業經營管理合法合規、資產安全、財務報告及相關信息真實完整

B.提高經營效率和效果

C.促進企業實現發展戰略

D.有效支持企業職能部門的運作

42.甲公司是一家手機生產企業，該企業將所有手機的電池生產授權給一個供應商，由該供應商負責甲公司手機電池的配置，甲公司采取的這種貨源策略的優點有（）。

A.企業不容易遭受供應中斷的風險

B.產生規模經濟并使企業享受價格優惠

C.供應商之間的競爭使企業的議價能力增強

D.隨著與供應商關系的加深，企業可能獲得高質量的供應品

43.下列關于平衡計分卡的作用的說法中，正確的有()。

A.使傳統的績效管理從人員考核和評估的工具轉變成為戰略實施的工具

B.使得領導者擁有了全面的統籌戰略、人員、流程和執行四個關鍵因素的管理工具

C.可以提高企業激勵作用，擴大員工的參與意識

D.被譽為近75年來世界上最重要的管理工具和方法

44.下列關于企業資源和能力的價值鏈分析的說法中，不正確的有（）

A.價值鏈中的基本活動與支持活動之間存在一定的聯系

B.價值鏈的各項活動對企業競爭優勢的影響不同

C.企業與企業的價值鏈之間不存在價值活動的聯系

D.價值鏈中的支持活動之間不存在聯系

45.改善事后信息不對稱問題的辦法有（）

A.契約的完善B.委托人的監督C.對經理人的激勵D.經理人的學歷信號

46.內部環境是企業實施內部控制的基礎，是其他內部控制要素的根基。以下屬于內部環境的有（）。

A.組織結構B.發展戰略C.人力資源D.社會責任

47.下列關于漸進性變革的說法中，不正確的是（）

A.在企業生命周期中常常發生B.穩步推進變化C.在企業生命周期中不常發生D.影響整個企業體系

48.內部審計師的主要作用是，獨立且客觀地復核及評價企業的活動，以維持或改善企業風險管理、內部控制及公司治理的效益與效率。下列內部審計師在企業中的地位描述中正確的有（）

A.必須了解企業的策略方向、目標、產品、服務和程序

B.審計師應將相關結果向董事會或其下屬的審計委員會以及高級管理層報告

C.內部審計師必須保持客觀性和獨立性，不受任何約束

D.內部審計師應被允許直接與外聘審計師溝通

49.下列有關公司目標的說法中，正確的有()。

A.公司目標是公司使命的具體化

B.公司目標體系是指公司財務目標體系

C.公司目標體系是指公司戰略目標體系

D.公司目標體系的建立需要所有管理者的參與

50.思達半導體有限公司主營半導體芯片和電子元器件設計生產，所處行業是技術密集型行業。面對國際頂尖科技企業的競爭，只有持續保持產品技術先進性才能夠不斷提升盈利能力。下列關于思達公司技術資源的表述中錯誤的有（）。

A.技術資源一般都反映在企業的資產負債表中

B.技術資源的戰略價值可通過查閱企業資產負債表確定

C.技術資源具有先進性、獨創性和效益性

D.技術資源涉及設備、專利、原材料等等

三、簡答題(10題)51.甲公司為國內大型基建公司，現正考慮承接一項在非洲坦桑尼亞的未經開發山區的大型橋梁工程。甲公司董事會認定該工程有三大風險：

(1)由于地勢險峻，容易造成嚴重的意外傷亡事故；

(2)該合同以當地貨幣結算，而當地貨幣的匯率近月來大幅波動；

(3)工程可能延誤，甲公司需為此承擔經濟責任。

要求：列舉并說明七種常見的風險管理工具，對甲公司上述三項風險各提供一個合適的風險管理工具，并說明原因。

52.甲公司是一家家電制造企業，2011年末的有關指標如下(單位：萬元)。

指標數據投資資本2000其中：權益資本1200可持續增長率15%投資資本回報率11%稅后債務資本成本5%銷售增長率20%權益資本成本20%所得稅稅率25%要求：

(1)計算加權平均資本成本。

(2)根據財務戰略矩陣判斷該公司業務處于哪個象限，屬于何種類型業務。(3)簡述該公司可以選擇的財務戰略。

53.A公司總經理在年度工作報告中對該公司的風險管理作了如下的介紹和描述：

(1)該公司將在未來2年內完成企業的風險管理；

(2)企業風險管理的有效實施僅依賴于公司中層以上管理人員的工作；

(3)風險管理只適用于像A公司這樣的大中型企業；

(4)公司風險管理將為實現公司目標提供絕對保證；

(5)公司的風險管理僅對能夠影響企業的現有事項進行識別。

要求：請逐一分析上述五點關于公司風險管理的理解是否恰當并解釋原因。

54.一香煙生產企業，經過分析后，決定采用產品開發戰略。針對本國現有的吸煙人群推出一款新型香煙。產品最初推向市場的時候，為使自己的產品獲得穩定的銷路，給消費者留下美好的印象，公司著力培養自己產品的特色，取得了較好的效果。但不曾想到的是，隨后的幾年中，由于越來越多的消費者認識到吸煙的危害，開始戒煙，同時很多公司要求員工不能在辦公室吸煙，吸煙消費者的數量開始急劇下降，造成公司的產品銷售開始下滑。針對這一情況，該公司決定改變策略，決定將其新型香煙產品推向吸煙者數量很多的鄰國。經過努力，該公司在鄰國市場上取得良好的業績，銷售增長率、相對市場占有率均較高。

要求：根據以上資料及有關理論，回答下列問題：

(1)該公司在本國市場上最初的戰略失效屬于什么類型?

(2)根據波士頓矩陣法，該公司產品在鄰國市場上屬于什么類型的產品?

55.A公司現時的貸款為固定利率6％的兩年期貸款。A公司希望將其貸款轉為浮動利率。A公司可以按最低浮動利率+12點子在市場上取得貸款。

B公司現時的貸款為按最低浮動利率+15點子的兩年期貸款，但希望將其貸款轉為固定利率。B公司可以按固定利率6．12％貸款。

銀行現時的兩年期利率掉期為5．90(bid)及5．95(ask)，相當于銀行從中分享了0．05％的收益，即5．95％-5．90％=0．05％。

要求：假設利率互換后的總收益扣除應由銀行分享的部分后，A公司和B公司各享有50％，計算利率互換進行后A公司及B公司實際支付的利率和節約的籌資成本。

56.日本本田公司的產品通過建立低成本和高質量的生產能力，開發的品種多種多樣：汽車、摩托車、割草機、發電機、艇外推進機、履帶式雪上汽車、掃雪機、花園播種機，其共同核心在于其技術方面的專長一汽油發動機技術。本田的廣告戰略是在所有產品上使用廣為人知并受人尊崇的本田品牌，在同一個廣告中同時推銷幾種產品等方法，將公司在汽油發動機技術方面的特有專長轉移到更多的產品中去。一個本田的廣告以這樣的問題吸引顧客：“你怎樣把六部本田放到只能存放兩輛車的車庫中?”然后展示了一個裝有一部本田汽車、一輛本田摩托車、一輛本田履帶式雪上汽車、一臺本田割草機、一臺本田發電機和一臺艇外推進機的車庫。

要求：

(1)簡述本田公司的總體戰略以及該戰略的適宜條件；

(2)簡述本田公司的競爭戰略類型，以及可能面臨的風險；

(3)簡要分析本田公司是如何建立競爭優勢的。

57.八佰伴曾是日本最為成功的超級市場，在20世紀90年代全盛時期，八佰伴在全球16個國家擁有400多家百貨公司，以雄霸世界零售業第一把交椅而揚名。l997年9月，八佰伴宣布破產，向法院申請“公司更生法”保護，當時八佰伴的負債額達到l613億日元，是日本戰后最大的一宗企業破產案。在調查中發現，導致八佰伴破產的致命原因有三：

第一，八佰伴低估經營非核心業務的風險，在急速成長過程中，八佰伴逐漸背離了百貨和超市的主業，而發展地產、飲食、食品加工和娛樂等輔業。然而，隨著金融風暴的沖擊，集團的這些輔業變成了負資產，這些輔業都為八佰伴帶來了沉重的負擔。

第二，八佰伴低估了擴張業務的風險，1990年至l996年短短6年間，八佰伴在中國內地的零售點由零擴展到50多家，在擴展的過程中，它明顯地低估了擴張業務的風險，加上八佰伴當時遇上國家宏觀調控，為了實現集團主席的夢想，只好通過信貸維持擴張。面對較預期差的回報及不斷擴大的資金需求，八佰伴最終陷入難以自拔的困境。

第三，八佰伴也低估了開發海外新興市場的風險。由于Et本市場零售業飽和，強大競爭對手林立，八佰伴采取了積極開發海外市場的戰略，但卻低估了開發新興市場的風險。1972年八佰伴將巴西視為第一海外市場，但當時的巴西經濟動蕩，最后慘淡收場。20世紀90年代初，八佰伴開始進入中國市場，甚至將它的總部遷至上海。但由于中國消費者當時還未能完全接受超市和百貨公司的銷售模式，中國消費能力還處于比較低的水平，加上遇到中國宏觀調控和國內合資伙伴已核準資金不能如期到位等問題，引致資金回報率不斷下落，辛苦經營了十多年的八佰伴終于以清盤結束業務。

要求：

結合上述資料，簡述企業倒閉的不同類型及其原因。

58.請對四個角度各舉出最少2個驅動指標。

59.財政部會計司發布的《我國上市公司2007年執行新會計準則情況分析報告》顯示，在1570家上市公司中，有287家存在預計負債，占18．28％，這287家上市公司2007年確認的預計負債總額為148．50億元，其中，因擔保事項確認的預計負債達到22．26億元，占到了14．99％。另有研究資料表明，我國上市公司擔保業務增速快、金額大、風險高、違規情況較為嚴重，僅2001—2004年，平均每年新增l21家上市公司涉及擔保事項，年均增速達到35％；截至2004年10月，837家滬市上市公司中，有180家存在違規擔保情況，涉及金額為279．98億元，違規擔保金額占上市公司擔保總額的26．72％；在深市505家上市公司中，涉及擔保的公司311家，擔保總額達420億元，其中違規擔保金額為131億元，占擔保總額的31．19％。

要求：簡述擔保的主要風險以及管控擔保風險的主要風險控制點。

60.現有甲、乙兩個公司，它們有同樣的融資需求。甲公司擁有較高的信用評級，能夠按照10%的固定利率或者是LIBOR＋0.1%借入4年期資金；乙公司由于信用評級較低，，只能夠按照11%的固定利率或者是LIBOR＋0.5%借入4年期資金。假設甲公司打算按照浮動利率借入資金，乙公司采用固定利率借入資金。兩個公司的籌資情況如表：

假設雙方要求甲分得互換收益的1/3，乙分得2/3，甲公司按照LIBOR為基礎的浮動利率向乙公司支付利息。分析甲乙公司如何利用各自的比較優勢，通過利率互換降低融資成本。

四、綜合題(3題)61.華陽公司有三個事業部，分別從事電視、冰箱、洗衣機三類家電產品的生產和銷售，這些產品的有關市場數據如表1。在電視、冰箱、洗衣機三類產品市場上，華陽公司的最大競爭對手分別是乙公司、丙公司和丁公司。

表12010年市場銷售額數據表單位：萬元

為了進一步研究三個事業部的發展情況，華陽公司對三個事業部的相關指標進行了測算，結果如表2。

表2

要求：

（1）根據表1的數據，用波士頓矩陣分析甲公司的電視、冰箱、洗衣機三類產品分別屬于何種業務?

（2）針對這三種業務，華陽公司應分別采用什么對策？

（3）根據表2的資料，說明三個事業部價值創造與現金余缺情況；

（4）指出三個事業部處于財務戰略矩陣的哪個象限，簡要說明有關的財務戰略計劃。

62.新興鋼鐵股份有限公司(以下簡稱“新興鋼鐵”)為一家在上海證券交易所上市的鋼鐵公司。主要從事以不銹鋼為主的特殊鋼產品的生產和銷售。與主要用于建筑業的普通鋼不同，不銹鋼屬于規格較高的鋼種，主要用于機器、設備及汽車等方面的制造。由于市場競爭對手較少，不銹鋼的生產技術水平要求較高，因此不銹鋼的毛利率遠高于普通鋼產品。隨著我國經濟迅速增長，制造機器、設備及汽車的工業不斷發展，這帶動我國不銹鋼的需求顯著增加。行業普遍認為在未來數年不銹鋼產品的需求仍將持續上升。

制造不銹鋼的一種重要原料為鎳。鎳廣泛用于工業及消費產品，包括不銹鋼、磁鐵、鑄幣、鎳黃銅及鎳青銅等多種合金。全球鎳生產量約三分之二是用于制造不銹鋼。我國的鎳礦石本地供應量有限，因此近年鎳的進口量大幅上升。2007年1月，鎳成為首種突破每盎司1美元的基本金屬，價格創歷史新高，鎳價格急升主要是由于存量低而需求上漲。根據行業報告顯示，推動鎳全球需求上升的其中一項主要因素為我國不銹鋼產量迅速增長。該報告預期鎳價格將會在短期內持續上升。由于我國本地鎳礦石的供應量不可能在可預見的將來大幅增加，我國必須繼續進口鎳礦石以應付本地需求。

新興鋼鐵原本為一家中型鋼鐵公司，除了生產不銹鋼產品外亦生產其他的普通鋼產品。董事們基于不銹鋼產品的市場需求增長較快，而且毛利率遠高于普通鋼，在2007年重組了新興鋼鐵，將普通鋼業務剝離后以其不銹鋼業務上市，并將上市募集資金收購了另外一家中型不銹鋼生產企業。合并后的不銹鋼產能由每年100萬噸倍增至200萬噸。新興鋼鐵的董事們認為，產能上升可使公司更能發揮本身在采購原材料的成本優勢，而擴大產能的規模經濟效益可提高營運效率，降低單位成本。

新興鋼鐵所需的鎳礦石原本全在國內采購，但隨著新興鋼鐵的不銹鋼產量大幅提高，國內供應商所能提供的鎳礦石已不能滿足新興鋼鐵的生產需要。由于鎳礦石本地供應量有限，新興鋼鐵近兩年的需求基本上由國外進口鎳礦石滿足。

新興鋼鐵的鎳礦石一般是從加拿大及澳大利亞的不同供應商進口，在計人運輸費用后每噸的平均采購價仍較國內的采購價略低，但采購價及供應量隨國際總體需求波動，新興鋼鐵未能獲得穩定的鎳礦石供應。

經過一輪探索后，新興鋼鐵在2009年在某東南亞島國找到了一個新的鎳礦石供應商(以下簡稱“島國供應商”)，并向其試采購了數批鎳礦石。

該供應商提供的鎳礦石品質較好，鎳含量為1％，其他供應商鎳礦石的鎳含量平均為0．7％。由于該島國較為接近我國，海運費用較低，由該島國礦石提煉的鎳金屬單位成本比由加拿大及澳大利亞礦石提煉的低，最終生產出來的不銹鋼產品毛利率由原來的25％提高到30％。

為了進一步了解這個新的鎳礦石供應來源。新興鋼鐵委托一家技術顧問公司對該島國供應商進行深入的調查研究。根據技術顧問公司提交的技術報告，該島國供應商的礦場位于海岸邊，礦場鄰近合適的港口設施，可以低成本托運礦石，而且由于礦石的硅含量較低，比較適合新興鋼鐵的高爐加工。礦場的另一優點是其礦石均在表層，且礦場地勢平坦，可簡單有效地進行采礦業務。該礦場的鎳礦石含量約一億噸，而現時新興鋼鐵的鎳礦石年需求量為500萬噸，估計按年增加至12年后年需求量為1500萬噸。島國供應商獲得該島國政府授予礦場的獨家勘探及開采權，有效期尚余12年，可于期滿時向該島國政府協商續約費用及其他條件。島國政府批準開采權時明確規定每年可以開采的礦石上限l500萬噸。

新興鋼鐵位于國內的鐵礦及煉鋼業的中心區，鄰近數個大型鐵礦及焦煤生產商，而且所在地區人力資源較為充裕，鎳礦石供應成為新興鋼鐵擴大產能的唯一生產資源限制。由于鎳礦石的價格及供應量均不穩定，新興鋼鐵的董事們認為這種情況不利于新興鋼鐵的業務發展，因此經常研究新興鋼鐵的公司戰略。

董事們認為在眾多的公司總體戰略中，發展戰略是以發展壯大企業為基本導向，是致力于使企業在產銷規模、資產、利潤或新產品開發等某一方面或某幾方面獲得增長的戰略。根據新興鋼鐵目前的情況，選擇發展戰略最有利于實現企業的總體目標。

新興鋼鐵的董事們在閱讀了技術顧問公司對島國供應商的技術報告后認為收購島國供應商可能是一個符合公司戰略、可以解決生產資源限制的有效方案。董事會為此成立了收購專案小

組，并委任梁董事為組長。梁董事有豐富的公司戰略及財務管理經驗，曾擔任新興鋼鐵重組上市工作小組的組長，亦擔任公司上市后收購另一不銹鋼生產企業的工作小組組長。

梁董事的進一步調查研究發現，島國供應商雖然已開采了該礦場兩年，但仍然只是在礦場的一個小型區域開采，并未展開全面的采礦活動．也未購置足夠的機器設備，且并無充足人力資源。原因是由于島國供應商缺乏自有資金，而島國的金融業并不發達，當地銀行未能為島國供應商提供所需的貸款，而島國供應商亦無上市或其他融資渠道。經梁董事與島國供應商初步洽商，梁董事向董事會匯報了島國供應商的所有者有意將島國供應商整體出售(包括該企業、其勘探和開采權及其礦場等)。

梁董事向董事會匯報了其他相關的資料。按梁董事介紹，該島國的經濟發展水平較低，其貨幣與美元掛鉤，由于生活水平較低，通貨膨脹并不嚴重。由于島國供應商現只處于初步運營階段，新興鋼鐵在收購成功后須投入資金采購機器設備．同時需要大量招聘采礦工人。島國的勞動人口較多，招聘礦工較為容易，但由于普遍外語能力較差，管理人員必須選擇當地人。然而當地的管理人員較為匱乏，但島國供應商的現有管理層是曾到澳大利亞留學的礦業專家。現時國際市場上的鎳礦石一般是以美元計價，梁董事估計島國供應商在全面生產后的鎳礦石年生產量可以全部用于新興鋼鐵的不銹鋼業務，即使有剩余的鎳礦石，梁董事認為也可以按市價售給國內的其他需要鎳礦石的企業。

為了符合島國的相關外匯法規、關聯方交易和稅法的要求，島國供應商售給新興鋼鐵的鎳礦石必須以市價計價，而且以島國貨幣現金結算。梁董事建議安排島國供應商將每年度的凈利潤以現金股利方式分配給新興鋼鐵。

新興鋼鐵成功收購島國供應商后，董事會認為新興鋼鐵的業務產生了根本的改變：(1)以前只在我國生產經營，但現在的業務包括了一家在國外的子公司；(2)以前只是生產不銹鋼，但現在的業務包括了開采鎳礦石。為此，董事會決定，在未來幾年內新興鋼鐵最主要的戰略是認真發展島國供應商的開采能力，購置全面投產所需的機器設備，并且確保島國供應商的鎳礦石生產可以全面配合及支持新興鋼鐵的不銹鋼生產業務，最終達到島國供應商的所有鎳礦石均提供給新興鋼鐵，而將新興鋼鐵外購鎳礦石量降至最低。

新興鋼鐵在鎳礦石的供應得到保證后，將全力專注擴展其不銹鋼業務，不僅要成為國內不銹鋼的最大供應商，更希望能夠打入國際市場。因此新興鋼鐵在可預見的將來不會發展不銹鋼以外的其他產品和業務。

董事會要求梁董事研究收購島國供應商后，新興鋼鐵應該采用何種組織結構。梁董事對組織結構的七個主要類型進行了分析后，重點考慮產品事業部制結構、M型企業結構、戰略業務單位結構及矩陣制結構等四種結構類型。另外，梁董事還應董事會的要求從企業內決策的層級結構進行分析，比較了集權型及分權型的優點及缺點，并且從營業環境出發，分析新興鋼鐵應該是一家機械式企業還是有機式企業。

另外，董事會認為，收購了島國供應商后，由于當地法規的要求，必須以島國貨幣現金結算與島國供應商購買礦石的貨款，新興鋼鐵將會面對較大的外幣匯兌風險。董事會要求梁董事分析收購島國供應商帶來的外幣匯兌風險并提供應對方案。新興鋼鐵從無使用金融工具進行套期活動，董事會因此要求梁董事在可能的情況下避免使用金融工具。

要求：

(1)概括介紹發展戰略的三種基本類型，指出哪一種類型最為適合新興鋼鐵，并說明原因。

(2)列出新興鋼鐵董事會在決定收購島國供應商時必須考慮的在成功收購后出現的五個主要風險因素。

(3)針對島國的政治風險及法律風險和合規風險，提出新興鋼鐵應采取應對措施的建議。

(4)分析產品事業部制、M型企業結構、戰略業務單位及矩陣制等四種組織結構的特點及各自的優點及缺點。

(5)分析新興鋼鐵在收購島國供應商后面對的匯率風險。說明新興鋼鐵若進行金融工具外匯套期活動所需的先決條件，并分析新興鋼鐵能否采用一些非金融工具的安排以降低其面對的島國供應商匯率風險。

63.甲企業是一家主營鋼鐵的民營企業，也是中國最大的民營企業。資產達到1380億元，年產鋼能力超過2000萬噸，年營業收入超過1080億元。從開始創辦至2005年，完全依靠自有資金滾動發展而來。正是因為沒有外部融資，因此該企業成本意識非常強烈，是中國成本最低、生產效率最高的鋼廠。

2005年，國家出臺鋼鐵產業規劃，原則上不再審批新建項目的建設規模。在此背景下，該企業開始走上以資本為紐帶的整合外延式擴張之路。2006年，該企業收購A鋼鐵企業。A企業在收購前是虧損的，但收購后兩年就扭虧為盈。主要原因是：(1)A企業在被甲企業收購前，銀行不愿意貸款給它，收購之后，憑借甲企業的信譽，A企業很容易獲得銀行貸款，僅銀行貸款利息一年可以節省8000萬到1個億；(2)原來A企業的鋼渣都浪費了，收購之后，鋼渣再利用這一項目又可獲得收益近億元；(3)收購之后，A企業使用的氧氣的成本也降低了50%；(4)通過向A企業輸出管理和文化，極大提升了A企業的制造水平。

除了收購鋼鐵企業，甲企業還于2005年聯合國內幾家鋼鐵企業參股了某外資企業，該外資企業擁有250到300萬噸的鐵礦石儲量。2007年又收購了澳大利亞某鐵礦90%的股權。

作為一家鋼鐵企業，甲企業也面臨著中國鋼鐵業產能過剩的尷尬局面。但在經濟危機的影響下，中國加大了基礎設施建設的投入，提高了對鋼材的需求量。其次，汽車、家電的需求上升也拉動了國內鋼材的需求。面對激烈的市場競爭，甲企業在思考，為了企業的長遠發展，除了在現有鋼鐵行業繼續做大做強外，開展多元化經營是不二選擇。但企業過去的經驗主要集中在鋼鐵行業，缺乏進軍其他行業和市場的技能，可謂是風險重重。

問題：

(1)該企業2005年之前采取的戰略發展類型是什么?

(2)2005年之后采取的戰略發展類型是什么?并闡述使用該發展戰略的原因。

(3)該企業2005年之后采取的戰略類型是什么?

(4)該公司管理者未來的發展戰略應如何選擇?

參考答案

1.B選項B屬于單一貨源策略的優點，所以，選項B錯誤。

【名師點題】解答本題的關鍵是掌握多貨源策略與單一貨源策略優缺點的區別。

2.D【解析】本題考核質量成本的分類。外部損失成本是指產品出廠后因不滿足規定的質量要求，導致索賠、修理、更換或信譽損失等而支付的費用。主要包括：申訴受理費用、保修費用、退換產品的損失費用、折舊損失費用和產品責任損失費用等。

3.B屬于增值型現金剩余，首選戰略是利用剩余現金加速增長。

4.B選項A不符合題意，頭腦風暴法又稱智力激勵法、BS法、自由思考法。它是指刺激并鼓勵一群知識淵博、知悉風險情況的人員暢所欲言，開展集體討論的方法。適用于充分發揮專家意見，在風險識別階段進行定性分折；

選項B符合題意，敏感性分析是針對潛在的風險性，研究項目的各種不確定因素變化至一定幅度時，計算其主要經濟指標變化率及敏感程度的一種方法；根據本題描述，公司分別分析固定資產投資、銀行貸款利率、項目收入這三個因素的變化對該項目內部收益率的影響屬于敏感性分析；

選項C不符合題意，德爾菲法又名專家意見法，是在一組專家中取得可靠共識的程序，其基本特征是專家單獨、匿名表達各自的觀點，同時隨著過程的進展，他們有機會了解其他專家的觀點；

選項D不符合題意，決策樹是考慮到在不確定性情況下，以序列方式表示決策選擇和結果。

綜上，本題應選B。

5.A【答案】A

【解析】海默首次提出壟斷優勢理論。

6.D在這種情況下，在途物資也應納入盤點范圍。

7.AA【解析】成本領先戰略的風險：(1)技術的變化可能使過去用于降低成本的投資（如擴大規模、工藝革新等）與積累的經驗一筆勾銷。(2)產業的新加入者或追隨者通過模仿或者以高技術水平設施的投資能力，用較低的成本進行學習。(3)市場需求從注重價格轉向注重產品的品牌形象，使得企業原有的優勢變為劣勢。采取差異化戰略的風險主要包括：(1)企業形成產品差別化的成本過高。(2)市場需求發生變化。(3)競爭對手的模仿和進攻使已建立的差異縮小甚至轉向。企業在實施集中化戰略時，可能會面臨以下風險：(1)狹小的目標市場導致的風險。(2)購買者群體之間需求差異變小。(3)競爭對手的進入與競爭。

8.A[答案]A

[解析]戰略規劃的信息層級最高，其次是管理控制，最后是運營控制。

9.D選項D屬于集權型決策的優點。集權型決策的優點：一是易于協調各職能間的決策；二是對上下溝通的形式進行了規范(比如利用管理賬戶)；三是能與企業的目標達成一致；四是危急情況下能夠做出快速決策；五是有助于實現規模經濟；六是這種結構比較適用于由外部機構(比如專業的非營利性企業)實施密切監控的企業，因為所有的決策都能得以協調。

10.B選項A不符合題意，德爾菲法又名專家意見法，是在一組專家中取得可靠共識的程序，其基本特征是專家單獨、匿名表達各自的觀點，同時隨著過程的進展，他們有機會了解其他專家的觀點；

選項B符合題意，頭腦風暴法又稱智力激勵法、BS法、自由思考法。它是指刺激并鼓勵一群知識淵博、知悉風險情況的人員暢所欲言，開展集體討論的方法；

選項C不符合題意，流程圖分析法是對流程的每一階段、每一環節逐一進行調查分析，從中發現潛在風險，找出導致風險發生的因素，分析風險產生后可能造成的損失以及對整個組織可能造成的不利影響；

選項D不符合題意，情景分析可用來預計威脅和機遇可能發生的方式，以及如何將威脅和機遇用于各類長期及短期風險。

綜上，本題應選B。

11.A本題考核政治法律環境對企業影響的特點。印花稅的突然調整，企業事先完全無法預計，沒有做好事先準備，這體現政治和法律環境對企業影響的不可測性。

12.B《企業內部控制配套指引》連同2008年6月發布的《企業內部控制基本規范》，共同構建了中國企業內部控制規范體系，《企業內部控制配套指引》自2011年1月1日起按已定時間表在境內外不同類型的上市公司施行。同時，鼓勵相關非上市大中型企業提前執行。

13.B

14.BB

【答案解析】：企業風險管理的成本：

（1）有形成本：實施企業風險管理的有形成本包括授權費、維修費以及信息技術的實施和整合成本以及雇用新人、改變模型和記錄業務流程的成本。

（2）破壞和機會成本：破壞和機會成本是組織最廣泛的無形成本，也是在克服組織慣性和管理變革方面最典型的努力。

（3）政治資本。

15.A增值型現金剩余首選戰略是利用剩余現金加速增長，所以選項I)的說法不正確；減損型現金剩余的首選戰略是提高投資資本回報率，所以選項C的說法不正確；減損型現金短缺應根據行業或公司特點選擇重組或出售，所以選項D的說法不正確。

16.AB、C、D都屬于企業的競爭戰略范疇。

17.C制作精細的雨傘在美國沒有被當地的文化接納，也沒有符合當地人的消費心理，因此這屬于社會和文化因素，所以選項C正確。

18.C選項A屬于運營風險；選項B屬于政治風險；選項C是由于財務人員操作失誤導致發出錯誤的指令，屬于操作風險；選項D屬于市場風險。

【名師點題】解答本題的關鍵是掌握企業面臨的相關風險的種類及其內涵。把握關鍵信息“無法在有限時間內尋找到最佳設備供應商……可能受到美國政府的監控……財務人員可能由于疏忽發生錯誤的外匯套期操作指令……該套設備購置單價較高”。

19.D【答案】D

【解析】適用于事業部制組織結構的協調機制是工作成果標準化。

20.A人口細分是指市場研究常常以年齡、收入、社會階層、性別、地區、職業、家庭等進行劃分，這與有些產品和服務高度相關。針對高收人群體屬于人口細分的范疇，選項A是正確的。

21.C選項A不符合題意，公關宣傳通常是指宣傳企業形象，以便為企業及其產品建立良好的公眾形象；

選項B不符合題意，廣告促銷是指在媒體中投放廣告，以此來使潛在客戶對企業產品和服務產生良好印象；

選項C符合題意，營業推廣是指采用非媒體促銷手段，比如為“鼓勵”客戶購買產品或服務而設計的刺激性手段，例如，試用品、折扣、禮品等方式；本題中免費贈送試用品屬于營業推廣；

選項D不符合題意，人員推銷是指企業的銷售代表直接與預期客戶進行接觸，銷售代表能夠完整地解釋產品的細節，針對客戶提出的問題進行解答，還可以適時演示產品的用途。

綜上，本題應選C。

22.B產品差別化是指企業擁有獨特的產品或者使產品多樣化的方式，使得自己的產品不同于競爭對手的產品。甲電視機制造廠擁有獨特的某型號3D電視產品，使自己的產品不同于競爭對手。

23.D【答案】D

【解析】戰略控制同時采用定性方法與定量方法，預算控制通常只采用定量方法。

24.D報告在提交內部控制評價部門前需要得到被評價單位相關責任人簽字確認

【解析】企業對內部控制缺陷的認定，應當以日常監督和專項監督為基礎，結合年度內部控制評價，由內部控制評價部門或機構進行綜合分析后提出認定意見，按照規定的權限和程序進行審核后予以最終認定，選項A錯誤；如果企業決定利用外聘會計師事務所為其提供內部控制評價服務，根據《基本規范》的要求，該事務所不應同時為企業提供內部控制的審計服務，選項B錯誤；董事會應當對內部評價報告的真實性負責，選項C錯誤。

【名師點題】解答本題的關鍵是掌握內部控制評價的相關重點內容。

25.B選項B符合題意，本題考核企業面對的風險種類。市場風險可以考慮以下幾個方面：

（1）產品或服務的價格及供需變化帶來的風險。

（2）能源、原材料、配件等物資供應的充足性、穩定性和價格的變化帶來的風險。

（3）主要客戶、主要供應商的信用風險。

（4）稅收政策和利率、匯率、股票價格指數的變化帶來的風險。

（5）潛在進入者、競爭者與替代品的競爭帶來的風險。

綜上，本題應選B。

26.A事務處理系統執行和處理常規事務。管理信息系統將主要是來自內部的數據轉化成綜合性的信息，例如，摘要報告和異常報告。企業資源計劃系統有助于整合數據流和訪問與整個公司范圍的活動有關的信息。企業資源計劃系統通常記錄用于會計處理的事務數據、操作型數據和客戶及供應商數據，同時可通過數據倉庫獲得這些數據，并在此基礎上生成自定義的報告。戰略性企業管理是一種為戰略管理過程提供所需支持的信息系統。

27.C選項A、B、D不符合題意，企業組織架構設計方面涉及的風險，應當采取的管控措施有：

企業應當制定組織結構圖、業務流程圖、崗（職）位說明書和權限指引等內部管理制度或相關文件，使員工了解和掌握組織架構設計及權責分配情況，正確履行職責；

企業應當根據國家有關法律法規的規定，明確董事會、監事會和經理層的職責權限、任職條件、議事規則和工作程序，確保決策、執行和監督相互分離，形成制衡；

企業應當對各機構的職能進行科學合理的分解，確定具體崗位的名稱、職責和工作要求等，明確各個崗位的權限和相互關系。企業在確定職權和崗位分工過程中應當體現不相容職務相互分離的要求。

選項C錯誤，對于企業的重大決策、重大事項、重要人事任免及大額資金支付業務等，應按照有關規定實施集體決策或者實施連簽制度。

綜上，本題應選C。

28.A本題考核風險管理工具。風險對沖是指采取各種手段，引入多個風險因素或承擔多個風險，使得這些風險能夠互相對沖，也就是，使這些風險的影響互相抵銷。在金融資產管理中，對沖也包括使用衍生產品，如利用期貨進行套期保值。本題中該貿易商就是利用了套期進行保值的，所以采用的風險管理工具是風險對沖。

29.A【正確答案】：A

【答案解析】：我國《內控規范》對內部控制系統的五大要素進行了認定，這五個部分包括：內部環境、風險評估、控制活動、信息與溝通以及內部監督。（參見教材170～171頁）

【該題針對“企業內部控制內容的五個要素”知識點進行考核】

30.D【答案】D

【解析】決策樹法是一種定量分析方法。

31.ABC【答案】ABC

【解析】《企業內部控制評價指引》要求，內部控制評價報告應當報經董事會或類似權力機構批準后對外披露或報送相關部門，即企業董事會或類似權力機構應當對內部控制評價報告的真實性負責。企業應當以12月31H作為年度內部控制評價報告的基準日，并于基準日后4個月內報出內部控制評價報告。對于基準日至內部控制評價報告發出日之間發生的影響內部控制有效性的因素，企業應當根據其性質和影響程度對評價結論進行相應調整。

32.ABCD【答案】ABCD

【解析】全面質量管理所含要素主要有以下幾點：內部客戶和內部供應商；服務水平協議；

公司的質量文化；授權。

33.ABCD【答案】ABCD

【解析】對戰略風險、財務風險、運營風險、政治風險和法律風險等，可采取風險承擔、風險規避、風險轉換和風險控制等方法來應對。

34.ABCD選項A、B、C、D均正確，企業在對擔保申請人進行資信調査和風險評估時，應當重點關注以下事項：

（1）擔保業務是否符合國家法律法規和本企業擔保政策等相關要求。

（2）擔保申請人的資信狀況，一般包括：基本情況、資產質量、經營情況、償債能力、盈利水平、信用程度和行業前景等。

（3）擔保申請人用于擔保和第三方擔保的資產狀況及其權利歸屬。

（4）企業要求擔保申請人提供反擔保的，還應當對與反擔保有關的資產狀況進行評估。

綜上，本題應選ABCD。

35.AB甲公司和乙公司的業務相同都是電子商務，兩者具有競爭關系，所以甲公司收購乙公司屬于橫向一體化戰略，選項A正確;甲公司通過收購乙公司，可以將其電子商務業務擴展到N國，屬于市場開發戰略，所以選項B正確。

36.ABCD事件發生的不確定性指在一定情況下的不確定性。此不確定性是指：①發生與否不確定；②發生的時間不確定；③發生的狀況不確定；④發生的后果嚴重性程度不確定。

37.AD遠期合同與期貨合同的相似之處在于，都是在未來某一時間按照一定的價格買入或售出一項資產的協議。但是，期貨合同應在交易所內交易，而遠期合同是在場外交易市場上交易的。

38.ABCABC【解析】本題考核權力與戰略過程。權力與職權的區別：第一，權力的影響力在各個方面；而職權沿著企業的管理層次方向自上而下。第二，受制權力的人不一定能夠接受這種權力；而職權一般能夠被下屬接受。第三，權力來自各個方面；而職權包含在企業指定的職位或功能之內。第四，權力很難識別和標榜；而職權在企業的組織結構圖上很容易確定。

39.AD由于國家采取私有化導致工人罷工屬于典型的政治風險。公司內部員工不足，經常需要從外部招聘臨時工，由于臨時工缺乏恰當的能力執行工作，導致產品質量出現問題，因此公司面臨操作風險。（參見教材215頁）

40.BC穩定型戰略，又稱為防御型戰略、維持型戰略。即企業在戰略方向上沒有重大改變，在業務領域、市場地位和產銷規模等方面基本保持現有狀況，以安全經營為宗旨的戰略。穩定型戰略包含暫停戰略、無變戰略和維持利潤戰略。

41.ABC【答案】ABC

【解析】《企業內部控制基本規范》要求企業建立內部控制體系時應符合以下目標：(1)合理保證企業經營管理合法合規、資產安全、財務報告及相關信息真實完整；(2)提高經營效率和效果；(3)促進企業實現發展戰略。

42.BD本題考核知識點“釆購戰略”。“甲公司是一家手機生產企業，該企業將所有手機的電池生產授權給一個供應商”表明采用的貨源策略是少數或單一貨源的策略。少數或單一貨源的策略的優點有：①使企業與供應商建立較為穩固的關系；②有利于企業信息的保密；③使企業增加進貨的數量，從而產生規模經濟并使企業享受價格優惠；④隨著與供應商關系的加深，企業可能獲得高質量的供應品。選項A屬于少數或單一貨源策略的缺點，選項C屬于多貨源少批量策略的優點。

43.ABD平衡計分卡的作用包括：(1)使傳統的績效管理從人員考核和評估的工具轉變成為戰略實施的工具；(2)使得領導者擁有了全面的統籌戰略、人員、流程和執行四個關鍵因素的管理工具；(3)使得領導者擁有了可以平衡長期和短期、內部和外部，確保持續發展的管理工具；(4)被譽為近75年來世界上最重要的管理工具和方法。

44.CD選項A不符合題意，選項D符合題意，價值鏈中的基本活動之間、基本活動與支持活動之間以及支持活動之間存在各種聯系。

選項B不符合題意，波特認為價值鏈分析把企業活動進行分解，通過考慮這些單個活動本身及其相互關系來確定企業的競爭優勢；

選項C符合題意，價值活動的聯系不僅存在于企業價值鏈內部，而且存在于企業與企業的價值鏈之間。

綜上，本題應選CD。

45.ABC代理問題的主要來源是信息不對稱，而信息不對稱可依據交易（契約的訂立）是否完成細分為事前信息不對稱和事后信息不對稱；

選項A符合題意，通過完善契約的條款，要求經理人為實現股東利益最大化的目標而努力；

選項B符合題意，委托人通過采用一些監督經理人的方法使其行動不偏離股東利益最大化的目標；

選項C符合題意，通過利益共享的方式（給予經理人剩余索取權）激勵經理人采取符合股東利益最大化目標的行動；

選項D不符合題意，經理人的學歷信號屬于事前信息部隊稱的管理辦法。

綜上，本題應選ABC。

46.ABCD內部環境是企業實施內部控制的基礎，是內部控制其他要素的根基。一般包括組織結構、權責分配、戰略的發展、人力資源政策、企業文化及社會責任等。

47.CD選項A、B不合題意，漸進性變革的特點：在企業生命周期中常常發生、穩步推進變化、影響企業體系的某些部分；

選項C、D符合題意，革命性變革的特點：在企業生命周期中不常發生、急劇變化、影響整個企業體系；

綜上，本題應選CD。

48.ABCD選項A正確，內部審計師必須了解企業的策略方向、目標、產品、服務和程序，只有了解公司各個方面，才能發現問題所在；

選項B正確，審計師應將相關結果向董事會或其下屬的審計委員會以及高級管理層報告，對于審計師發現的問題，應當及時的報告；

選項C正確，內部審計師必須保持客觀性和獨立性，不受任何約束，才能使得審計師對公司的治理的有效性發表客觀的意見；

選項D正確，內部審計師應被允許直接與外聘審計師溝通。

綜上，本題應選ABCD。

49.AD公司的使命是要闡明企業組織的根本性質與存在理由，公司目標是公司使命的具體化，選項A正確；公司目標體系既包括公司財務目標體系，也包括公司戰略目標體系，選項B、C錯誤；公司中的每一個單元都必須有一個具體的、可測度的業績目標，其中，各個單元的目標必須與整個公司的目標相匹配，所以，公司目標體系的建立需要所有管理者的參與，選項D正確。

【名師點題】解答本題的關鍵是掌握公司目標與公司使命的關系、公司目標體系涵蓋的內容，以及公司內部各個單位的目標必須與公司整體目標相一致的要求。

50.ABCD本題考核知識點“企業資源分析一企業資源的主要類型”。有形資源一般都反映在企業的資產負債表中，而資產負債表中的無形資產并不能代表企業的全部無形資源，技術資源屬于無形資源，因此選項A和選項B表述錯誤。技術資源具有先進性、獨創性和獨占性，選項C錯誤。設備、原材料屬于企業的有形資源，因此選項D表述錯誤。

51.【答案】

風險管理工具共有七種：風險承擔、風險規避、風險轉移、風險轉換、風險對沖、風險補償和風險控制。

(1)風險承擔。風險承擔亦稱風險保留、風險自留。風險承擔是指企業對所面臨的風險采取接受的態度，從而承擔風險帶來的后果。

(2)風險規避。風險規避是指企業回避、停止或退出蘊含某一風險的商業活動或商業環境，避免成為風險的所有人。

(3)風險轉移。風險轉移是指企業通過合同將風險轉移到第三方，企業對轉移后的風險不再擁有所有權。轉移風險不會降低其可能的嚴重程度，只是從一方移除后轉移到另一方。

(4)風險轉換。風險轉換是指企業通過戰略調整等手段將企業面臨的風險轉換成另一個風險。

(5)風險對沖。風險對沖是指采取各種手段，引入多個風險因素或承擔多個風險，使得這些風險能夠互相對沖，也就是使這些風險的影響互相抵消。

(6)風險補償。風險補償是指企業對風險可能造成的損失采取適當的措施進行補償。風險補償表現在企業主動承擔風險，并采取措施以補償可能的損失。

(7)風險控制。風險控制是指控制風險事件發生的動因、環境、條件等，來達到減輕風險事件發生時的損失或降低風險事件發生的概率的目的。

對于甲公司容易造成意外傷亡事故的風險，可采用風險轉移策略，為其職工購買保險，讓保險公司代為承擔風險；對甲公司面臨的匯率風險，可采用風險對沖的策略，可與銀行簽訂合同進行貨幣互換以降低風險；對于工程可能延誤的經濟責任，則采取風險控制策略，從工程開始進行時，便加緊進度以避免誤期情形的發生。

52.(1)加權平均資本成本=[(2000—1200)×5％+1200x20％]／2000：14％。

(2)由于該公司的投資資本回報率11%低于資本成本14%，銷售增長率20％高于可持續增長率15%，所以其業務處于財務戰略的第四象限，屬于減損型現金短缺業務。

(3)處于第四四象限的業務單位或企業會減損股東財富，由于增長緩慢而遇到現金短缺問題。所以這種業務不能通過擴大銷售解決問題。由于股東財富和現金都在被蠶食，需要快速解決問題。主要有以下兩種途徑：一是徹底重組。如果盈利能力低是本企業的獨有問題，應再仔細分析經營業績，尋找價值減損和不能充分增長的內部原因后，對業務進行徹底重組。這樣做的風險是：如果重組失敗，股東將蒙受更大損失。二是出售。如果盈利能力低是整個行業的衰退引起的，企業無法對抗衰退市場的自然結局，應盡快出售以減少

損失。

53.【答案】

這五點理解都不恰當。

(1)風險管理是一個正在進行并貫穿整個企業的過程，強調全過程管理。因此不能說在某個階段完成。

(2)風險管理受到企業各個層次人員的影響，強調全員管理。因此不能說僅依賴于公司中層以上管理人員的工作。

(3)風險管理適用于各個級別和單位的企業。因此不能說只適用于大中型企業。

(4)風險管理只能對企業的管理層和董事會提供合理保證，即實現企業的目標提供合理保證，而非絕對保證。

(5)風險管理的目的是確定可能影響企業的潛在事項并進行管理。因此不能說僅對能夠影響企業的現有事項進行識別。

54.(1)由于該公司推出新型香煙后，最初銷售狀況良好，但隨著市場環境發生改變，企業面對的現實市場狀況與最初的預測開始產生越來越大的差距，戰略所依賴的基礎就顯得越來越糟，從而使失效率大為提高，這屬于戰略失效中的晚期失效。

(2)由于該產品推向鄰國后，在鄰國市場上取得了良好的業績，銷售增長率、相對市場占有率均較高，由此可以判斷屬于波士頓矩陣中的明星產品。

55.【答案】

由題目可知，在固定利率市場B公司比A公司多付0．12％，但在浮動利率市場只比A公司多付0．03％，說明B公司在浮動利率市場有比較優勢，而A公司在固定利率市場有比較優勢。現在B公司想按固定利率借款，而A公司想借入浮動利率資金。由于比較優勢的存在將產生可獲利潤的互換。A公司可以6％的利率借入固定利率資金，B公司以最低浮動利率+0．15％的利率借入浮動利率資金，然后他們簽訂一項互換協議，以保證最后A公司得到浮動利率資金，B公司得到固定利率資金。

互換的總收益，即總的籌資成本降低=(6．12％+最低浮動利率+0．12％)一(6％+最低浮動利率+0．15％)=0．09％。中間銀行分享0．05％，其余0．o4％由雙方共享，由于各享有50％，即各方籌資成本均降低0．02％。即最終實際成本為：A公司支付最低浮動利率+0．1％的浮動利率(最低浮動利率+0．12％-0．02％)，B公司支付6．1％的固定利率(固定利率6．12％-0．02％)。

56.【答案】

(1)本田公司采用的是相關多元化戰略。相關多元化戰略是指企業以現有業務為基礎進入相關產業的戰略，該戰略有利于企業利用原有優勢來獲得融合優勢。

相關多元化的相關性可以是產品、生產技術、管理技能、營銷技能以及用戶等方面的類似。本田公司以汽油發動機技術為核心開發出一系列不同的產品(汽車、摩托車、割草機、發電機、艇外推進機、履帶式雪上汽車、掃雪機、花園播種機)，并且采用在同一個廣告中同時推銷幾種產品的方法來獲取融合優勢。

相關多元化戰略適宜于企業在產業內有較強競爭優勢，而該產業成長性或吸引力逐漸下降時。(2)本田公司采用的競爭戰略類型是成本領先戰略和差異化戰略。

采用成本領先戰略的風險：

①技術的變化可能使過去用于降低成本的投資(如擴大規模、工藝革新等)與積累的經驗一筆勾銷；

②產業的新加入者或追隨者通過模仿或者以高技術水平設施的投資能力，用較低的成本進行學習；

③市場需求從注重價格轉向注重產品的品牌形象，使得企業原有的優勢變為劣勢。

采用差異化戰略的風險：

①企業形成產品差別化的成本過高；②市場需求發生變化：

③競爭對手的模仿和進攻使已建立的差異縮小甚至轉向。

(3)本田公司的競爭優勢是“低成本和高質量的生產能力”，來自以下方面：本田各項經營的核心技術、推廣策略等的相關性；本田可以將技術和生產能力從一種經營轉移至另一種經營所帶來的利益；經濟地使用一個共同的品牌所帶來的成本節約。

57.

企業倒閉的不同類型企業倒閉的原因分析不成功的創業公司這種類型的公司管理者缺乏管理經驗和行業經驗，這是一個典型的初始缺

陷，、管理者沒有意識到公司經營計劃中一些有必要考慮的問題。不合適的管理

導致控制機制的不健全增長雄心過大的公司這種類型的倒閉的最初缺陷是管理者對公司產品的需求過度高估，盡管這些管理者不但經驗豐富，而且能力也很強。過度高估是這種類型的倒閉的特征極端迅速擴張的公司公司領導的最初缺陷是他們對公司前期成功的反映。管理人員被勝利沖昏了頭腦，并陷入了極具危險性的盲目樂觀成熟的、沒有

迅速增長的公司這些公司的領導人缺乏積極性和決心。因此，缺乏靈活性的管理者和企業

家一直相信在過去取得過成功的戰略。由于對變化的漠不關心，他們沒有意識

到環境的逐漸改變。當競爭對手對環境的變化做出了反應時，對變化漠不關心

的公司便失去了戰略優勢總體環境聚集了一些企業倒閉的外部原因，這些外部原因包括經濟因素、技術因素、政治和社會因素以及與外國相關的因素。此外，公司的直接環境將影響公司業績。公司不斷地與其利益相關者進行互動。公司的利益相關者包括客戶、供應商、競爭對手、銀行、信貸機構以及股東。與利益相關者進行更密切的合作的可能性以及其他積極的信號增加了管理者的積極性。然而，毀滅性的競爭、意外以及與銀行、客戶、供貨商之間的緊張關系是公司增長的主要障礙。因此，公司與其直接環境之間的相互作用決定了公司是向一個積極的方向發展還是向一個消極的方向發展。更進一步來說，管理者或企業家的特征與公司的政策對公司具有更加重要的影響。

58.財務角度的驅動指標有利潤、銷售增長率、投資回報率以及現金流；顧客角度的驅動指標包括市場份額、客戶保留率、新客戶開發率、客戶滿意度、交貨時間；內部流程角度的驅動指標有在新工作中與顧客相處的時間、每個雇員的收入、收益率、工程進度完成率；創新與學習角度的驅動指標有新產品占銷售的比例、雇員調查、主要員工保留率、員工能力評估和發展。財務角度的驅動指標有利潤、銷售增長率、投資回報率以及現金流；顧客角度的驅動指標包括市場份額、客戶保留率、新客戶開發率、客戶滿意度、交貨時間；內部流程角度的驅動指標有在新工作中與顧客相處的時間、每個雇員的收入、收益率、工程進度完成率；創新與學習角度的驅動指標有新產品占銷售的比例、雇員調查、主要員工保留率、員工能力評估和發展。

59.【答案】

(1)擔保所涉及的主要風險：

①企業對擔保申請人的資信狀況調查不深，審批不嚴或越權審批而導致企業擔保決策失誤或遭受法律責任；

②對被擔保人在擔保期內出現財務困難或經營陷入困境等狀況監控不力，應對措施不當而導致企業承擔法律責任；

③被擔保人和提供擔保人在擔保過程中存在舞弊行為而導致經辦審批等相關人員涉案或企業的利益受損。

(2)在擔保業務流程中，企業應關注各環節的風險控制點，包括受理申請、調查評估、審批、簽訂擔保合同、進行日常監控等環節。

①受理申請。為避免擔保申請受理流于形式或難以對擔保申請人提出的擔保申請進行初步評價和審核，企業需健全其擔保政策和相關管理制度，明確擔保對象、范圍、方式、條件等，并按擔保申請人提出的擔保申請進行評價和嚴格的審核。

②調查評估。為減低企業擔保決策失誤或遭受欺詐，強化擔保業務中調查評估制度是非常重要的，包括委派具備勝任能力的專業人員或部門負責對擔保人進行資信調查及風險評估。

③審批。為規范擔保業務的審批及防止擔保決策出現重大疏漏，可能引發嚴重后果或存在舞弊行為，企業應健全授權審批制度。

④簽訂擔保合同。

⑤監控。企業在合同簽訂后，如果對擔保合同履行情況疏于監控或監控不當，將可能導致企業不能及時發現和妥善應對被擔保人的異常情況，延誤處置時機，加劇擔保風險，加重經濟損失。

60.【正確答案】：

由于總共產生0.6%的質量差幅，所以甲分得收益為0.6%/3=0.2%，乙分得收益0.4%，由此甲公司最終的利息費用凈值是LIBOR＋0.1%－0.2%＝LIBOR－0.1%，則甲公司從對方取得的利率應為10%＋LIBOR－（LIBOR－0.1%）＝10.1%。具體互換情況如下：

在互換中，甲公司節省的利息費用＝（LIBOR＋0.1%）－（LIBOR－0.1%）＝0.2%；乙公司節省的利息費用＝11%－10.6%＝0.4%。

【該題針對“利率風險”知識點進行考核】

61.【正確答案】：（1）計算得電視的相對市場占有率為2600／4200＝0.62，冰箱的相對市場占有率為8800／22000＝0.4，洗衣機相對市場占有率為14500／11000＝1.32，結合表1所示近年產品市場增長率，可以看出電視目前屬于問號業務，冰箱屬于瘦狗業務，而洗衣機屬于金牛業務。

（2）電視（問號業務）：是建設或收獲。冰箱（瘦狗業務）：剝離或者持有。洗衣機（金牛業務）：持有或在虛弱的時候收獲。

（3）電視事業部：

投資資本回報率10%＞資本成本6%，創造價值

銷售增長率10%＜可持續增長率13%，現金剩余。

冰箱事業部：

投資資本回報率6%＞資本成本4%，創造價值

銷售增長率13%＞可持續增長率6%，現金短缺。

洗衣機事業部：

投資資本回報率6%＜資本成本7%，減損價值

銷售增長率12%＞可持續增長率10%，現金短缺。

（4）電視事業部：

處于財務戰略矩陣的第二象限，屬于增值型現金剩余業務單位。有關的財務戰略選擇如下：

①利用剩余的現金加速增長，途徑包括內部投資和收購相關業務；

②把多余的錢還給股東，途徑包括增加鼓勵支付和回購股份。

冰箱事業部：

處于財務戰略矩陣的第一象限，屬于增值型現金短缺業務單位，有關的財務戰略選擇如下：

首先，應判明這種高速增長是暫時性還是長期性的。如果高速增長是暫時的，企業應通過借款來籌集所需資金，等到銷售增長率下降后企業會有多余現金歸還借款；如果預計這種情況會持續較長時間，則必須采取提高可持續增長率和增加權益資本來解決資金短缺問題。提高可持續增長率的方法包括提