2023年企業級移動互聯網行業分析報告2023年4月目錄一、企業級移動互聯網的源起及定義 PAGEREFToc372659684\h31、為什么提企業級移動互聯網 PAGEREFToc372659685\h32、企業級移動互聯網的定義 PAGEREFToc372659686\h63、典型案例 PAGEREFToc372659687\h8（1）移動智能應用大幅提升奶牛產奶率 PAGEREFToc372659688\h8（2）移動互聯智能應用改變航空業管理提升效率降低成本 PAGEREFToc372659689\h9二、企業級移動互聯網軟件應用市場分析 PAGEREFToc372659690\h111、企業級移動互聯網應用市場正在成為新的藍海 PAGEREFToc372659691\h112、歷史借鑒：企業級互聯網應用市場的主要領域和發展規律 PAGEREFToc372659692\h12（1）互聯網基礎服務 PAGEREFToc372659693\h12（2）互聯網營銷推廣服務 PAGEREFToc372659694\h13（3）管理流程互聯網化 PAGEREFToc372659695\h15（4）企業互聯網安全產品和服務 PAGEREFToc372659696\h163、企業級移動互聯網應用和企業級互聯網應用的差異 PAGEREFToc372659697\h17（1）入口的分化使得移動互聯網營銷推廣服務的細分程度提高 PAGEREFToc372659698\h19（2）管理支撐類移動應用需求爆發，平臺和定制化兩個方向同時發展 PAGEREFToc372659699\h21（3）移動安全類應用：BYOD推動企業移動終端接入管理需求 PAGEREFToc372659700\h244、投資邏輯及主要公司 PAGEREFToc372659701\h25一、企業級移動互聯網的源起及定義1、為什么提企業級移動互聯網根據GE提供的數據，在人類歷史上的大部分時間里，勞動生產率的提高都是十分緩慢的：在工業革命之前，西方經濟體中的人均收入水平花了800年才實現了翻番。工業革命是人類歷史上第一次大的技術革命，在前后150年時間里，人均收入水平增長了13倍。信息技術與互聯網，帶來了人類歷史上第二次生產力飛躍。自1996年開始的近10年間，美國勞動生產率增速達到了之前25年的將近兩倍。那么，如果說是信息革命推動了生產率的提升，為什么信息技術革命在20世紀七八十年代就已經開始，而勞動生產率從1996年才開始顯著提升？我們認為，信息技術革命從開始到能夠顯著提升勞動生產率，需要經歷一個實實在在落地的過程，1996年前后發生了三個標志性事件：1.網景公司上市，微軟Windows95取得成功2.Web應用超過Telnet，成為互聯網上流量最大的應用3.互聯網主機數進入爆發式增長我們認為這些事件絕不是巧合，而是他們與生產率的提升是一種因果關系。網絡瀏覽器和Windows操作系統降低了電腦使用門檻，使之在教育科研機構、公司工廠、家庭逐步普及；另一方面，互聯網大大提高了信息溝通的效率，最終使得勞動生產率連續十年保持快速增長。2023年后，美國勞動生產率增長率5年平均值從3.1%回到了1.6%，即回到了互聯網革命前的水平（如圖1所示）。這是否意味著互聯網提升生產率的故事已經結束？我們的答案是否定的，這只是傳統PC互聯網對生產率的提升暫告一段落，而新的移動互聯網對生產力潛在的巨大提升作用尚未顯現。2023年之后，尤其是2023年iPhone誕生以后，互聯網已經從PC互聯網開始步入移動互聯網的新階段。傳統PC互聯網的發展路徑是從科研、教育機構，到生產領域，最后走入家庭和消費領域；而移動互聯網的發展則是先從消費領域開始，逐步向生產領域滲透。所以傳統互聯網在發展之初就對生產力的提升產生顯著作用，而移動互聯網則沒有。移動互聯網發展至今，主流應用都集中于消費領域：這些消費領域的移動應用，更多的是對傳統線下和傳統PC互聯網應用的一種替代，本身并沒有產生出新的生產力。同時，消費者線上決策、支付，然后在線上或線下消費的模式已經成熟，消費領域的互聯網發展主要體現為滲透率的提升，是一種量的增長而非質的變化。消費領域的移動互聯網發展逐步看到天花板，未來必將向企業級移動互聯網發展。目前人均手機每日上網時長已經達到4.7小時，各種應用之間的排擠效應非常明顯。相較而言，企業級移動互聯網應用在大部分領域仍是空白。移動計算技術的進步，帶來了消費領域移動革命；與之類似，移動計算技術也必將帶來生產領域的移動革命：2、企業級移動互聯網的定義我們認為，與消費級移動互聯網類似，企業級移動互聯網的出現也是網絡技術、終端技術的進步的必然結果。傳統的物聯網遲遲不能得到真正的發展，本質上是受制于網絡和終端技術的結果：在沒有高速無線互聯網時，將各類機器部件連接入網絡就只能依靠給每個部件都接上一根網線，這顯然太不現實（3G網絡的普及可以支持許多高速應用）沒有低功耗且適用于移動應用的CPU和無線通信模塊，也不可能使每臺生產設備在任意時間地點高速接入網絡（ARM已經推出專門針對移動互聯網的芯片）沒有大數據和云計算技術，從生產環節收集來的數據便沒法真正發揮強大的作用（消費領域應用已經為大數據、云計算技術打下基礎）我們認為這些技術的逐步成熟，將會催生出一個囊括了人、各類生產設備、儀器儀表等更大規模的企業級移動互聯網。我們定義的企業級移動互聯網是：基于標準的可互操作的通信協議，在寬帶移動通信、下一代網絡和云計算平臺等技術的支撐下，保證員工能夠在任何狀態下接入網絡，同時在企業運營所涉及的物體中融入計算與通信設備以及智能算法，讓物物、物人之間能夠互連。在智能分析控制技術的支持下，物體能夠在人類直接干預或無需人工干預條件下實時進行海量數據的收集和分析處理，通過強化海量的獨立個體之間的局部即時交互和分布式智能，使網絡具備自組織、自計算、自反饋的功能，通過協同的感知和互動來影響甚至控制事件向有利的方向發展。在這個網絡中，大數據與云計算技術貫穿始終，而機器、工作中的人、數據分析與控制，是其中的三大要素。我們認為，企業級移動互聯網與生產環節深度融合，將顯著提升勞動生產率。PC時代，聯入互聯網的設備約10億數量級；在移動互聯網網時代，將達到50億數量級；在未來的企業級移動互聯網時代，連接數目將達500億數量級。屆時為各類機構提供企業級移動互聯服務，將是一個空間巨大的市場，我們保守估計其在規模在數千億美元之上。3、典型案例（1）移動智能應用大幅提升奶牛產奶率要解決的問題：奶牛在發情期才能受精懷孕產奶，而發情期只有幾小時且時段不定，傳統人工觀察很容易錯過。移動互聯解決方案：定制藥丸式終端通過進食植入并定位于胃部，該終端含有各類低功耗的傳感器以及無線通訊模塊，實時監測體溫和酸堿度等指標，并通過網絡傳輸至監測端，即使奶牛處于移動狀態，也能順利實現監控。一旦判斷處于發情期立即發出信息，抓住任何奶牛發情期，大幅提升生產效率效果：同樣數量奶牛的背景下，產出有望提高20%以上，目前已在全國6000頭奶牛上應用。（2）移動互聯智能應用改變航空業管理提升效率降低成本在飛機上全面部署移動互聯監測控制終端，從而做到：一架智能的飛機會告訴維修人員，何時以及哪些零件可需要更換維修通過統計數據分析更好的建立維修計劃，降低成本通提高效率更為靈活和科學的管理飛機資產，提高資產使用效率航空業移動互聯應用的結果：成本將下降一個百分點，對全球航空業的收入增幅超過20億美元每年而由于良好的資產維護管理，年度資本開支需求下降17億美元目前，全球超過4500萬商務人士需要在辦公室之外的地點工作，且平均每年超過2億8000萬人需要進行商務旅行。盡管與個人應用市場規模相比稍顯稚嫩，但企業級應用市場增長潛力不可小覷。據IDC相關報告顯示，2023年市場規模為9.3億美元，預計2023年將達到41.5億美元，復合增長率為45.3％，到2023年將形成具備一定規模的市場。易觀咨詢報告預測，2023年是企業移動互聯網起步之年，那明年將迎來市場拐點，企業級移動互聯網發展之快遠遠超過預期。未來幾年中國企業級移動應用市場將迎來高速增長，預計2023年中國市場規模將達到666.3億元，未來四年復合增長率達65.4％。企業級應用市場將成為移動互聯網的下一個主戰場。二、企業級移動互聯網軟件應用市場分析1、企業級移動互聯網應用市場正在成為新的藍海盡管與個人應用市場規模相比稍顯稚嫩，但企業級移動互聯網應用市場增長潛力不可小覷。市場研究公司Appcelerator與IDC共同展開的調查顯示，從2023年第四季度到2023年第二季度，專注于企業的開發者已經從29.3%增至42.7%。與此同時，以個人消費者為重點的開發者比例則從70.7%降至57.2%。據IDC相關報告顯示，2023年市場規模為9.3億美元，預計2023年將達到41.5億美元，復合增長率為45.3％，到2023年將形成具備一定規模的市場。艾媒咨詢報告預測，2023年是企業移動互聯網起步之年，那明年將迎來市場拐點，企業級移動互聯網發展之快遠遠超過預期。未來幾年中國企業級移動應用市場將迎來高速增長，預計2023年中國市場規模將達到666.3億元，未來四年復合增長率達65.4％。企業級應用市場將成為移動互聯網的下一個主戰場。2、歷史借鑒：企業級互聯網應用市場的主要領域和發展規律移動互聯網是互聯網的自然延伸，企業級移動互聯網市場亦然。因此研究和預測企業級移動互聯網市場，就必須借鑒企業互聯網應用市場的發展歷史和發展規律。從企業互聯網應用市場的發展歷史來看，目前主要有以下四個大的細分領域：（1）互聯網基礎服務互聯網基礎服務泛指企業在使用互聯網過程中所使用的各類服務。我們這里采取艾瑞咨詢定義的狹義的互聯網基礎服務，即互聯網基礎服務中最為基礎和必需的域名注冊服務、建站服務、主機服務以及外包企業郵箱服務四大類。其中，主機服務包括了網站托管、虛擬主機、主機租用。根據艾瑞咨詢的統計，2023年中國互聯網基礎服務市場營收規模為52.5億元，其中建站市場的營收規模最大，占到了整個市場營收規模的62.9%，域名注冊市場營收占到15.4%，主機市場營收占到12.2%，外包企業郵箱市場營收占到9.5%。（2）互聯網營銷推廣服務企業的定義是以盈利為目的而從事生產經營活動，向社會提供商品或服務的經濟組織。為達到盈利目的，企業必然會盡可能的獲取更多的生產經營活動收入、同時盡可能降低成本，因此企業應用互聯網等各種新興技術的根本目的有兩個：第一是獲得更多銷售機會；第二是降低成本，提高效率。互聯網最大的特點是長尾效應和平臺外部性，能夠極大的降低企業獲取更多潛在客戶的交易成本。可以看到，企業互聯網化的過程中，支出最大的領域就是營銷和渠道的互聯網化，無論是企業門戶網站建設、搜索引擎競價排名，還是電子商務應用，本質上都是為了擴充企業的營銷渠道。企業互聯網營銷推廣服務又分為兩類：一類是搜索廣告及競價排名服務，比如google的adwords，百度的競價排名等。目前市場的主要競爭者有百度、360、搜狗和搜搜（后兩者已合并運營）。根據易觀智庫的數據，2023年全年，中國搜索引擎運營商市場規模為287.9億元，同比增幅53.6%。另一類是企業電子商務平臺咨詢和增值服務。2023年中國B2B電子商務市場營收規模達到167.1億元，同比增長27.6%，目前市場參與者有阿里巴巴、環球資源、慧聰網、敦煌網、中國制造網、我的鋼鐵網、生意寶等多個廠商，且市場不斷被細分，新的競爭者不斷進入，整個市場競爭激烈，阿里巴巴等核心運營商的市場份額呈下降趨勢。（3）管理流程互聯網化除了營銷以外，企業管理流程中與外部聯系較多的供應鏈管理、客戶服務、人力資源招聘等環節中，互聯網的長尾效應和平臺外部性仍然可以發揮作用，使得企業達到降低成本、提高效率的目的。（4）企業互聯網安全產品和服務企業互聯網安全市場是企業互聯網化的衍生需求，隨著互聯網在企業生產經營活動中重要性的不斷提高，以及互聯網上各種病毒和漏洞攻擊的增多，企業信息安全投入在整個IT投入中的占比不斷提高，根據CNNIC的統計，目前我國企業信息安全投入占整個IT投入的比重在1%-2%左右，而歐美國家的這一比例高達8%-10%，這意味著未來我國企業信息安全市場仍然有很大的發展空間。2023年行業市場規模約112億元，信息安全的細分領域較多，國內外廠商在不同的細分市場上各有優勢，總體上國內廠商在慢慢替代國外廠商。通過對這四個領域的整體市場規模和行業競爭格局進行分析，可以發現，企業級互聯網應用市場的一個顯著特點是：只有那些能夠形成標準化產品或服務的市場，才能產生巨頭企業，且產品或服務的標準化程度越高（這往往意味著行業中的細分領域越少），產生的巨頭企業規模越大。這是由互聯網的自然壟斷屬性決定的，由于互聯網企業具有高固定成本（主要是研發成本）、低邊際成本的特點，相關行業普遍呈現出“贏者通吃”的規律：第一名占據70%的市場份額，第二占據20%，而余下的所有競爭者只能分享10%的市場。因此可以看到，雖然企業互聯網基礎服務是企業級互聯網應用市場最先興起的細分領域，但是由于這一領域的進入門檻和標準化程度都很低，導致最終沒有產生巨頭企業；而在產品標準化程度最高的搜索引擎運營領域則產生了互聯網產業中市值最高的巨頭谷歌。而在其他的幾個子領域如電子商務平臺服務、企業管理流程互聯網化和企業信息安全市場，由于這些行業中還存在著較多的垂直細分領域，所以雖然也產生了龍頭企業，但規模都不及谷歌。3、企業級移動互聯網應用和企業級互聯網應用的差異作為企業級互聯網應用市場的自然延伸，企業級移動互聯網應用市場的發展邏輯也不變，即在智能移動終端快速增長和無線網絡傳輸能力極大提高這一技術趨勢及其帶來的社會結構和市場環境的變化下，保證企業能夠尋找到更多的銷售機會（提升生產力），同時更好的降低成本和提高效率。因此可以預見，未來企業在移動互聯網領域的應用需求仍然將集中在營銷、管理及衍生安全需求這幾個方面，具體可分為：營銷推廣類應用，指為企業業務推廣和營銷提供信息發布和展示的應用。業務管理運營支撐類應用，指為企業的業務管理和運營提供支撐的應用，主要包括移動OA、移動訂單管理、移動ERP、移動CRM、數據統計分析以及供應鏈管理。信息安全類應用，指針對企業內部信息、數據安全的應用，如各類企業級移動安全的解決方案。但是其發展特點和企業級互聯網應用有較大的區別。（1）入口的分化使得移動互聯網營銷推廣服務的細分程度提高移動互聯網環境下，長尾效應仍然有效，且隨著聯網終端數量的增多（摩根斯坦利預測聯網移動智能終端數量是聯網PC數量的10倍以上）而使得其對于企業營銷的效果較互聯網時代更佳。但是移動互聯網環境下流量入口和互聯網環境下有了重大差異。在PC互聯網時代，基于瀏覽器的搜索引擎是最主要的流量入口，但在移動互聯網中，由于瀏覽體驗的變化，搜索引擎受到了APP的巨大沖擊，百度數據顯示，去年Q3手機用戶平均媒體時長，APP占80%，瀏覽器不到20%。從流量來看，瀏覽器產生的流量也已遠低于各APP的總流量。目前很多O2O服務領域垂直搜索服務商APP的使用頻率已經超過通用的搜索引擎，例如生活服務領域的大眾點評、各類酒店和航班助手等。同時，很多企業也通過自建APP的方式來進行移動互聯網上的營銷創新，服裝行業是先行者，Levis、Tonlion、CK、EP雅瑩、季候風等服裝公司在移動互聯網上已經完成產品布局或正在進行嘗試。特別是隨著微信這類APP（其特點是具備異步交互功能和第三方提供商接入，且以賬號的形式面向該APP已有用戶提供功能和服務）的出現，其超過4億的用戶規模、O2O特性和零成本建立公共服務號的特點使得其對企業產生了巨大的吸引力，未來也勢必成為重要的流量入口和企業移動互聯網營銷渠道之一。根據前文對于企業級互聯網應用市場的分析，產品或服務的標準化程度越高（垂直細分領域越少），市場份額越集中，產生巨頭的概率和規模則越大。移動互聯網環境下現在已經有了APP和WEB搜索引擎兩種流量入口，搜索流量的分流必然帶來企業營銷推廣渠道的分流，而這就意味著傳統互聯網營銷推廣龍頭廠商的市場份額降低甚至被顛覆。因此目前谷歌、百度和阿里巴巴這類傳統互聯網營銷推廣巨頭都在移動互聯網領域進行重新布局，通過建立自有的App分發渠道（應用市場）和掌控地圖信息來重新爭取流量入口上的主動權。由于地圖數據和興趣點信息是O2O模式的基礎數據，所以地圖廠商的價值有可能由于各大互聯網巨頭對流量入口的爭奪而被抬升，阿里巴巴高價收購高德地圖就是例證，從而使得地圖廠商有可能成為企業級移動互聯網營銷推廣的間接受益者。（2）管理支撐類移動應用需求爆發，平臺和定制化兩個方向同時發展IDC于2023年2月進行的一項網上調查結果顯示，有三個因素推動了人們對企業級移動應用的使用需求——執行的需求、移動辦公人員日益增多以及客戶對實時信息和操作的需求。這恰恰對應了移動互聯網在提升企業管理中所起的三個主要的作用：第一，使渠道更加透明，能夠降低信息傳遞和獲取的成本。第二，網狀架構，加快企業市場響應的速度。第三，云端管理，提高一線員工的自主決策。云端管理最核心的作用就是將企業的部分策權下放到一線員工手中，讓他們能夠對客戶進行最快的市場響應。互聯網時代，雖然通過ERP系統將企業的管理流程連接到網絡上，但是出于安全的考慮以及技術的限制，對于企業管理相關的操作還是停留在企業的物理邊界（企業辦公場所）之內。而企業級移動互聯網本身要求支持員工隨時隨地的移動辦公和實時的信息處理的需求，同時各種移動智能終端和靈活的聯網方式的出現也解除了條件上的限制，使得企業的內部管理流程不僅僅停留在企業的物理邊界中，而是擴展到企業經營活動所涉及的各個地方，與之相對應的管理支撐類移動應用的需求也必然隨之爆發。管理支撐類企業移動應用又可分為通用型移動應用和行業垂直類移動應用。典型的通用型移動應用產品及解決方案有：移動OA、移動ERP、移動CRM、移動BI、移動SCM等；目前很多傳統IT服務商都開發出了通用型移動應用解決方案：用友U8+移動應用是基于目前的企業ERP管理來開發的相應的產品。它涉及的業務更加聚焦是企業全過程的管理，比如在企業營銷端管理。用友U8+移動應用能夠為企業營銷端的人員提供企業管理和業務處理的工具。用友U8+主要包括移動CRM管理、移動訂單管理、移動巡店管理、移動審批以及個人薪資應用，通訊簿，能夠很好的滿足企業開展移動營銷的需求，同時它還能夠支持主流如蘋果iOS、安卓等各種版本的應用，對于主流的智能設備終端等全部兼容。慧點科技（太極股份子公司）的SmartMIP移動辦公門戶解決方案是一套通用的移動辦公平臺，不但可以提供移動辦公，還可以將多種IT系統移動化。隨著業務需求的不斷增加，可以逐步擴展接入任何其他業務系統，將整個移動信息化建設規劃在統一的平臺上。華勝天成的逸信通企業信息服務平臺是一個將企業辦公、ERP、CRM等業務系統和各類公有業務集成于一體的移動信息服務平臺，平臺為企業提供一站式在線租用服務，幫助企業實現信息化接入，為企業中員工的商業流程提供移動綜合應用服務。該平臺主要的服務對象是中小企業，或者具有中小企業性質的集團客戶。采用逸信通平臺，保留用戶原使用習慣，無需對原有辦公系統進行改換。同時，手機接入服務的集中化和標準化，可以為企業提供標準化的服務和管理。目前的一個重要趨勢是從單純的提供解決方案向提供云服務轉變，利用免費、快速生成的方式等自身優勢，可讓眾多中小企業在節省時間和成本的前提下接觸移動應用并迅速獲得認知、選擇合作。除了傳統軟件廠商以外，互聯網巨頭也開始關注企業級移動互聯網應用市場，試圖利用自己在云服務上的優勢，將自己的業務領域從之前的營銷推廣服務向管理運營支撐延伸，例如阿里云開放平臺就借助阿里巴巴在淘寶數據和云計算技術上的優勢，推出了全面的囊括SaaS、PaaS和IaaS的企業基礎服務，可以為企業提供云存儲解決方案、數據中心解決方案、消費體驗監測、業務流程監測控制、數據庫營銷等服務內容。行業垂直類應用是指針對特定行業而專門開發的、具有明顯行業特性的移動應用。IDC認為，未來企業級移動應用將從以移動辦公為代表的通用解決方案向行業移動應用轉型，越來越多的面向具體業務場景的移動應用將廣泛普及。用戶的建設模式也將從單一的解決方案向企業級移動應用平臺轉型。對于面向具體業務場景的移動應用來說，一般而言，由于各個行業的作業流程、管理目標、執行對象各不相同，某個行業應用產品及解決方案只能應用于一個具體的行業。行業應用是當前企業級移動應用中最豐富多彩的類型。目前，在許多行業，都有了相應的移動應用產品和解決方案。例如，有面對公安行業的警務通、教育機構的校訊通、稅務行業的稅務通、氣象部門的氣象信息員移動平臺、餐飲業的移動點餐、水利行業的移動防汛解決方案等。從需求看，行業垂直類移動應用是企業移動應用的主流需求，海比研究數據表明，在當前三類的企業級移動應用中，行業應用占據75.4%。但由于每個行業應用的差異性較大，且進入門檻較低，專業IT服務商、智能設備制造商和電信服務商都紛紛搶食這塊蛋糕，例如聯想就為可口可樂和某銀行定制了移動化整合解決方案。可以預見未來競爭比較激烈，行業集中度很難提高。因此從投資角度，還需要具體分析該業務對于標的企業的業績彈性情況。（3）移動安全類應用：BYOD推動企業移動終端接入管理需求作為移動信息化的主要載體，企業在推進移動信息化過程中需要著重考慮移動接入終端設備問題。現在許多企事業單位出于統一管理的考慮，采取了統一采購的方法，但這也造成了很大的成本壓力。好消息是BYOD給出了一個折中的解決辦法。BYOD(BringYourOwnDevice)，指攜帶自己的設備辦公，這些設備包括個人筆記本電腦、智能手機、平板電腦等。現在更多的情況指智能手機或平板電腦這樣的移動智能終端設備。現在許多企業允許員工攜帶自己的移動終端接入企業業務系統進行辦公，這很大的節省了企業在移動信息化上的成本投入，促進了企業移動信息化的建設發展。企業希望通過移動信息化提升企業業務效率，帶來更多業務發展空間，但也不希望移動智能終端的接入給企業業務系統帶來安全隱患，甚至造成重大損失。調查中，高達96%的用戶都十分關注移動安全問題。企業非常擔心由于移動智能終端的接入，使得企業機密數據“獲得”新的泄密途徑。或者由于某些重要數據在移動智能終端上的存儲，隨著移動智能終端的不慎遺失而外泄。實際上，超過半數的用戶都會在移動智能終端保存數據，所以數據安全問題已經成為企業部署移動應用系統的首要考慮因素。另外，BYOD所引起的設備管理問題、移動辦公所涉及的身份安全問題、政策合規性問題，也是企業所重視的安全問題。4、投資邏輯及主要公司企業級移動互聯網軟件應用雖然是大勢所趨，但是由于企業的IT支出具有一定的剛性，因此從長期看，企業級移動互聯網軟件應用的市場遠大于當前的企業IT市場，但是對于很多從傳統IT向企業級移動互聯網市場滲透的廠商來說，短期的業績彈性并不大。從業績彈性的角度，我們更看好兩類機會：第一類是平臺型的移動應用云服務提供商：云服務給中小企業提供了以較低的成本提升自身的信息化水平和管理效率的機會，以前因為自建系統成本過高，很多中小企業無法負擔。云服務的出現相當于發掘了中小企業這一全新市場，因此會給企業帶來新的業務增量和業績彈性。這一類的關注標的有用友軟件。用友軟件：用友是國內最早嘗試企業級移動應用的廠商，大企業對于新事物的接受總是謹慎的，在現有產品上進行漸進式改進是主要路徑，用友這樣擁有很多大企業客戶資源的服務商是這一路徑主要受益者。同時用友也是國內最早嘗試提供中小企業SaaS云服務的廠商，2023年就推出了偉庫網，由于過去的產業和技術環境不成熟，偉庫網的嘗試沒有成功。但是在目前云計算的產業環境和認知度都得到很大提升的背景下，新推出的暢捷通T+和U8+移動應用有很大希望取得成功。同時ERP行業在持續三年的下滑后，有希望隨著宏觀經濟的觸底在明年迎來行業拐點。用友在最近兩年的行業低谷期中不斷進行調整轉型，將成本高昂的實施服務外包給合作伙伴，專注于產品開發和云服務。在新興業務的貢獻和傳統業務拐點的疊加下，用友有望迎來新一輪的成長起點。第二類是本身業務主要集中于企業移動應用領域的廠商，這類廠商將顯著受益于企業在移動應用上投資占比的提升。典型的關注標的有慧點科技和北信源(300352，未評級)。遠光軟件在傳統業務增速穩定的情況下，也有望受益于新業務帶來的業績增量。北信源的主要業務領域是終端安全管理。公司擁有行業內最全的資質，包括涉密、軍工等。同時公司是國內唯一可在萬級終端網絡部署終端安全產品的廠商，并已擁有近半數的國家部委機關、60%的能源類央企（總部）和80%的軍工集團（總部）等用戶。部署終端安全產品需要在用戶網絡中建立客戶端-服務器終端安全管理平臺，這無異于樹立了排他性壁壘，使得競爭對手再難進入該客戶。大量的高端用戶，一方面成為公司的標桿案例，助其在市場拓展中更易獲得新用戶認可；而更重要的是，公司依托于此，實施“總部市場戰略”，沿客戶縱向管理層級向其下屬省、市、縣級機構延伸，不斷拓展公司產品應用范圍，推動業績快速增長。我們認為，繼國家電網之后，2023年公司將在中石油等大型集團用戶中繼續深化“總部市場戰略”。同時，在國內內網安全市場加速的背景下，公司在其它能源、金融等領域也有望獲得新的總部級大客戶，從而為公司未來幾年發展積累更為寶貴的用戶資源。同時隨著BYOD的增多，社會各部門對內網安全和移動終端安全的重視程度日益提升，行業正在進入加速成長階段，未來幾年有望獲得超越信息安全行業整體的增長水平。遠光軟件：市場普遍認為遠光原有的電力行業財務管理業務已經遇到了行業天花板，只能維持穩定增長，因此給予遠光較低的估值。但遠光已經開發出發電企業燃料管理系統這一新的企業級移動互聯應用解決方案。通過移動互聯和云計算技術，提供對發電企業燃料進行全程監控和管理的軟硬件一體解決方案；全國發電廠超過1萬5千家，其中規模較大的約5000家，發電企業燃料成本占總經營成本的70%以上，每年超過2萬億；遠光燃料管理系統投入研發超過4年，產品基本成熟，已在國電集團應用，單個電廠產品需求達千萬，潛在市場規模500億；遠光憑借財務管理系統在電力行業占據的壟斷地位，可以實現業務系統和管理系統的無縫對接，這是遠光重要的競爭優勢，有望給遠光帶來新的業務增量。

2023年電子行業智能化分析報告2023年9月目錄一、消費電子發展趨勢：智能性和便攜性 3二、谷歌眼鏡開創可穿戴設備先河 4三、智能手表將續寫可穿戴設備輝煌 51、第一代智能手表缺乏外觀設計和生態系統支持 52、第二代智能手表側重運動和健康監測 53、即將出現的第三代智能手表功能更強大 6（1）蘋果iWatch有望年底亮相 7（2）三星有望發布多款產品 7四、智能手表+眼鏡解放雙手，埋葬智能手機 8五、硬件變革大，投資機會多 91、水晶光電：光學龍頭，智能眼鏡最顯著受易標的 102、環旭電子：設備連接的無線紐帶，微小化貼片工藝先鋒 113、歌爾聲學：聲學龍頭，小空間實現高音質 114、共達電聲 12六、附錄—可穿戴設備近期新聞匯總 121、屏幕有點小蘋果智能手表iWatch要來了 122、Google智慧手錶具雙觸控板、能無線上網 133、三星ProjectJ計劃曝光：智能手表不讓蘋果專美 14一、消費電子發展趨勢：智能性和便攜性消費電子沿著智能性和便攜性兩個維度發展。在過去幾年，市場關注的焦點在于智能性維度，即設備從功能型向智能型的演變；直至最近，谷歌眼鏡才引發了市場對便攜性維度的關注。在便攜性的維度，我們把電子產品分為四種類型：固定型、可攜帶型、可穿戴型和嵌入人體型。我們認為，消費電子產品從可攜帶型向可穿戴型的演變剛剛開始，未來甚至會向可嵌入型演變，投資機會將非常豐富。JuniperResearch預計：至2023年，整個可穿戴電子設備市場將會超過150億美元，比2021年將近翻一倍，可穿戴智能設備的銷量至2022年預計將達到7000萬臺。正如應用的成長促進了智能手機市場的興盛，可穿戴技術領域也會出現類似的成長：做到應用生態系統與可穿戴設備同步增長，各種新功能的產品將層出不窮。谷歌、蘋果、三星等大廠商均已在可穿戴電子設備領域有所布局，期望能把握下一輪移動技術變革的行情。當前各大廠商關注度較高的可穿戴式智能設備主要是智能眼鏡和智能手表。二、谷歌眼鏡開創可穿戴設備先河谷歌眼鏡給硬件行業帶來了重大變革和機遇，其對硬件的要求體現在四個方面：1）人機互動友好性（包括信息輸入和輸出）；2）續航時間長；3）連接性；4）輕薄微型化。谷歌眼鏡在硬件方面的創新主要體現在信息輸出和續航時間上，信息輸出的創新之處在于采用微投和反射顯示屏的圖像輸出方案以及骨傳導耳機的聲音輸出方案，通常的微投具有功耗高的問題，谷歌的創新能夠大大降低功耗，延長續航時間。谷歌眼鏡硬件的創新關鍵在于微投和反射顯示屏。關于谷歌眼鏡的詳細論述請參見我們3月25日專題報告《谷歌眼鏡--無邊界創新時代的開啟》。三、智能手表將續寫可穿戴設備輝煌1、第一代智能手表缺乏外觀設計和生態系統支持最早面市的智能手表是精工Ruputer在1998年推出的一款兼容Win95、售價達330美元的智能手表，其后陸續有其他公司推出智能手表，但均未引起普通消費者的關注。我們認為，在智能手機尚未普及的時期，消費者對智能終端和移動互聯網認知度低，創新跨度過大的智能手表不可能取得勝利。此外，第一代智能手表在外觀設計和生態系統支持等方面都較為薄弱。2、第二代智能手表側重運動和健康監測摩托羅拉在2020年發布了MotoActv智能手表，主打運動監測功能。產品內臵8GB空間，配有1.6寸彩色觸控屏幕，采用強化玻璃，可以防汗、防雨及防刮；可與Android2.1系統或以上的智能手機同步；采用了MotorolaAccuSense技術，也內臵了GPS系統，可以讓用戶在運動時可以準確追蹤所在位臵及記錄時間、距離、速度、心跳及熱量消耗；內臵258mAh鋰電池，不夠非常理想，運動時可連續使用5至10小時。2022年面市的Pebble智能手表是第一款完全支持iOS功能的智能手表。產品允許多個程序同時運行，搭載iOS或Android2.3以上系統。配有分辨率為144x168的1.26寸黑白背光屏幕，采用e-paper電子紙技術，可以通過藍牙2.1+EDR與其他設備連接；內臵震動馬達和三軸加速度計，可安裝位運動專門設計的程序。3、即將出現的第三代智能手表功能更強大第二代智能手表在功能上還無法與智能手機相媲美，但蘋果、三星、谷歌等巨頭的動向讓我們堅信第三代智能手表功能將更為強大，有望與智能手機相當。（1）蘋果iWatch有望年底亮相消息稱，蘋果已經建立了一支100的團隊來研制智能手表iWatch，已經開始試產，富士康已經收到了蘋果的訂單，并有望在年底面市。蘋果的iWatch智能手表具有步程計和健康指標傳感器等第二代智能手表的功能，也能通過連接智能手機來顯示電子郵件、IM和其他數據，此外，還能夠實現手機的通話功能，并通過內臵地圖實現導航。在硬件配臵方面，iWatch將采用1.5寸OLED屏幕（臺灣錸寶科技RiTdisplay）和OGS觸摸屏，內臵的電池僅可續航1-2天（蘋果的目標是續航4天至5天）。（2）三星有望發布多款產品科技網站SamMobile報道：三星的ProjectJActiveFortius的智能手表有以下配件：針對Fortius開發的臂帶、固定在自行車上的裝臵以及囊狀態。三星也設計了健康軟件SHealth，預示著運動和健康監測將是三星可穿戴電子設備的重要賣點。媒體也傳出三星智能手表將命名為GALAXYAltius，屏幕分辨率為500x500。四、智能手表+眼鏡解放雙手，埋葬智能手機智能手機在功能手機通話和短信功能的基礎上，實現了上網、安裝應用程序、收發郵件等功能。智能手機和平板電腦在很大程度上替代了便攜性較差的電腦，我們判斷，便攜性更強的可穿戴設備智能手機+眼鏡將埋葬智能手機。智能手機、智能手表和智能眼鏡三種設備各有優缺點：1.智能手機是最成熟產品，功能豐富，但屏幕較小，并需要手持操作，約束了在駕車等場合的使用；2.智能眼鏡輸出畫面大，視覺效果較好，但裝在鏡腳的觸摸屏面積小，僅僅具有簡單動作識別功能，信息輸入不方便，不適合復雜的操作；3.智能手表具有合適輸入的觸摸屏，操作方便，可以完成復雜的信息輸入，但屏幕太小，不適合人眼長時間觀看。我們認為，智能眼鏡和智能手表具有信息輸入和輸出優勢互補的特點，兩者的結合將兼具各自優勢，能夠實現在手表上輸入復雜內容，在眼鏡上觀看大的畫面，從而實現較好的視覺體驗。智能眼鏡+手表的硬件組合也具有智能手機所不具備的優點：一方面，眼鏡和手表持續與人體接觸，并可以通過傳感器自然地獲得人體信息，從而提供更加智能化的服務；另一方面，眼鏡和手表都不需要手持操作，解放了雙手，適合在各種不同場合的應用，更勝于必須手持操作的智能手機，有望替代智能手機，從而帶來消費電子的革命性變化。五、硬件變革大，投資機會多可穿戴設備的外在形態完全不同于智能手機等傳統硬件產品，這些產品在硬件方面的變革很大，其中，智能眼鏡側重于光學方面的創新，智能手表是智能手機的縮小版，并加入更多傳感器以讀取人體脈搏等信息，部分廠商也可能在腕帶處采用柔性化硬件設計。此外，智能眼鏡+手表的硬件組合也需要兩個產品之間頻繁的信號互聯，勢必增加對無線模組的需求。我們認為，水晶光電、環旭電子、歌爾聲學等公司將顯著受益于可穿戴設備的高速發展。1、水晶光電：光學龍頭，智能眼鏡最顯著受易標的公司是手機鏡頭用紅外截止濾光片和數碼相機用光學低通濾波器的領先廠商。公司在產品升級和新產品拓展兩個維度實現增長。光學低通濾波器的單價隨著從卡片機升級為單反微單而增長10倍以上，隨著攝像模組對像素和成像質量要求的提高，紅外截至濾光片材質從普通光學玻璃升級為藍玻璃，單價和市場空間有10倍的提高。公司不斷拓展微投、Kinect產業鏈相關產品等新產品。我們在3月25日專題報告《谷歌眼鏡--無邊界創新時代的開啟》中討論到，谷歌眼鏡硬件的創新關鍵在于微投和反射顯示屏，而微投的核心技術是光學加工、光引擎設計和鍍膜。水晶光電在這三方面均具有深厚的技術積累。在光學加工方面，水晶光電具有十來年的經驗積累；在光引擎設計方面，水晶光電與芯片設計商奇景及LCOS專利持有人合作；鍍膜更是水晶光電的核心優勢，其光學鍍膜的產能規模位居全球第一。水晶光電當前已進入某海外客戶的智能眼鏡產業鏈，踏上了智能眼鏡技術創新的第一波浪潮。2、環旭電子：設備連接的無線紐帶，微小化貼片工藝先鋒環旭電子是蘋果無線模組的兩大供應商之一，產品廣泛應用于MacBook、iPhone和iPad上。如我們在3月25日專題報告《谷歌眼鏡--無邊界創新時代的開啟》討論，智能眼鏡的重量是一般智能手機的1/3,輕薄化要求遠遠超過絕大多數手機，智能手表的面積和體積也大約是智能手機的1/6至1/8，但功能上卻相差不大，這就對元器件和組裝工藝的微小化提出較高要求，公司必將憑借微小化貼片工藝的核心技術優勢在可穿戴設備產業鏈占有一席之地。3、歌爾聲學：聲學龍頭，小空間實現高音質公司是全球領先的電聲器件廠商，通過強大的研發能力向上游整合，實現了關鍵原材料、自動化生產線和精密模具的自制，具備了較強的垂直一體化能力，使得公司可以向客戶進行大規模地快速出貨，并提供一站式的服務和產品供應，同時可以更好地控制成本。大客戶戰略使得公司不斷切入繽特力、索尼、三星和蘋果等全球消費電子巨頭主流供應鏈。公司也在MEMS聲學器件上積累深厚，未來有望實現MEMS技術的突破。可穿戴設備需要麥克風來讀取用戶的語音信息，也需要音筒來輸出設備的信號，在很小的空間實現高品質的聲音輸入和輸出是歌爾等龍頭公司的技術優勢。4、共達電聲公司是國內領先的聲學器件廠商，主要產品為微型麥克風、微型揚聲器/受話器及其陣列模組，產品主要應用于手機、筆記本電腦/平板電腦、平板電視、個人數碼產品、汽車電子等消費類電子產品。主要大客戶包括蘋果（通過