聯(lián)動網(wǎng)優(yōu)科技股份有限公司盡職調(diào)查報告推薦機構：深圳仁博股權投資基金管理有限公司財務會計事項調(diào)查人員聲明已按照《推薦人或財務顧問推薦掛牌業(yè)務盡職調(diào)查工作指引（試行）》的要求，對聯(lián)動網(wǎng)優(yōu)科技股份有限公司的財務會計相關事項進行了盡職調(diào)查，有充分理由確信盡職調(diào)查報告內(nèi)容不致因相關事項出現(xiàn)虛假記載、誤導性陳述及重大遺漏，并對報告的真實性、準確性和完整性承擔相應責任。特此聲明業(yè)務和技術事項調(diào)查人員：張笑容、謝軍、楊敏（簽章）：法律事項調(diào)查人員聲明已按照《推薦人或財務顧問推薦掛牌業(yè)務盡職調(diào)查工作指引（試行）》的要求，對聯(lián)動網(wǎng)優(yōu)科技股份有限公司的法律相關事項進行了盡職調(diào)查，有充分理由確信盡職調(diào)查報告內(nèi)容不致因相關事項出現(xiàn)虛假記載、誤導性陳述及重大遺漏，并對報告的真實性、準確性和完整性承擔相應責任。特此聲明法律事項調(diào)查人員：陳宏賢、楊建偉（簽章）：業(yè)務和技術事項調(diào)查人員聲明已按照《推薦人或財務顧問推薦掛牌業(yè)務盡職調(diào)查工作指引（試行）》的要求，對聯(lián)動網(wǎng)優(yōu)科技股份有限公司的業(yè)務和技術相關事項進行了盡職調(diào)查，有充分理由確信盡職調(diào)查報告內(nèi)容不致因相關事項出現(xiàn)虛假記載、誤導性陳述及重大遺漏，并對報告真實性、準確性和完整性承擔相應責任。特此聲明業(yè)務和技術事項調(diào)查人員：彭革新、歐敏、劉立軍、蔡文林（簽章）：項目小組負責人聲明已按照《推薦人或財務顧問推薦掛牌業(yè)務盡職調(diào)查工作指引（試行）》的要求，對聯(lián)動網(wǎng)優(yōu)科技股份有限公司進行了盡職調(diào)查，有充分理由確信盡職調(diào)查報告無虛假記載、誤導性陳述及重大遺漏，并對報告真實性、準確性和完整性承擔相應責任。特此聲明項目小組負責人：彭革新（簽章）：目錄TOC\h\z\t"標題1,1,一級標題,2"第一節(jié)項目基本情況 6一、公司基本情況 6二、項目盡職調(diào)查概況 7第二節(jié)盡職調(diào)查程序與方法 9一、盡職調(diào)查程序 9二、盡職調(diào)查方法 10第三節(jié)盡職調(diào)查具體情況 12一、公司財務狀況調(diào)查情況 12二、公司持續(xù)經(jīng)營能力調(diào)查情況 45三、公司治理調(diào)查情況 54四、公司合法合規(guī)事項調(diào)查情況 63五、公司掛牌條件調(diào)查結論 69第四節(jié)項目小組發(fā)表八項獨立意見 69一、公司控股股東，實際控制人情況及持股數(shù)量 69二、公司的獨立性 69三、公司治理情況 70四、公司規(guī)范經(jīng)營情況 71五、公司的法律風險 71六、公司的財務風險 72七、公司的持續(xù)經(jīng)營能力 72八、推薦意見 72第一節(jié)項目基本情況一、公司基本情況公司名稱：聯(lián)動網(wǎng)優(yōu)科技股份有限公司英文名稱：Liandongwangyou

Company

Limited簡稱：聯(lián)動網(wǎng)優(yōu)公司住址：深圳市南山區(qū)前海智恒產(chǎn)業(yè)園4棟2樓法定代表人：聶建宇注冊資本：伍仟壹佰萬元公司類型：股份有限公司設立日期：2008年3月24日電話：8傳真：9郵編：518000電子郵箱：網(wǎng)址：./所屬行業(yè)：通信服務行業(yè)發(fā)起人：發(fā)起人為股改前有限公司的全體股東經(jīng)營范圍：通訊技術、基站設備、無源濾波器的研發(fā)與設計；城市規(guī)劃設計；通訊工程施工、管理；無線網(wǎng)絡設備的研發(fā)、設計、上門維護及銷售；通信軟件系統(tǒng)集成；手機、通訊產(chǎn)品、電子產(chǎn)品及配套產(chǎn)品的研發(fā)設計與銷售并提供技術咨詢和售后服務；網(wǎng)絡、軟件的技術開發(fā)；企業(yè)登記代理；企業(yè)管理咨詢；物業(yè)租賃；經(jīng)營進出口業(yè)務。（以上項目法律、行政法規(guī)、國務院決定禁止的除外，限制的項目須取得許可后方可經(jīng)營）^互聯(lián)網(wǎng)信息服務業(yè)務；經(jīng)營電信業(yè)務；物業(yè)管理。主要產(chǎn)品有：3G、4G基站建設、網(wǎng)優(yōu)、美化、維護，4G寬帶移動接入網(wǎng)，TD_LTE，F(xiàn)DD，中國智慧城市網(wǎng)絡專用解決方案，智慧教育，智慧農(nóng)業(yè)，無源寬頻合路技術設備。二、項目盡職調(diào)查概況深圳仁博股權投資基金管理有限公司（以下簡稱“我公司”）作為聯(lián)動網(wǎng)優(yōu)科技股份有限公司（以下簡稱“聯(lián)動網(wǎng)優(yōu)”或“公司”）進入廣州股權交易中心掛牌的推薦人/財務顧問，成立了項目小組，根據(jù)《推薦人或財務顧問推薦掛牌業(yè)務盡職調(diào)查工作指引（試行）》（以下簡稱<工作指引》）的要求，于2014年4月25日開始進行盡職調(diào)查。對公司了解的主要事項包括公司的基本情況、歷史沿革、獨立性、關聯(lián)交易、同業(yè)競爭、規(guī)范運作、持續(xù)經(jīng)營、發(fā)展前景、財務狀況、重大事項等。項目小組與公司管理層相關成員以及其他員工等進行了交談，聽取了公司聘請的長沙樂為會計師事務所、湖南天平正大資產(chǎn)評估有限公司，湖南金州律師事務所的意見；查閱了公司章程、公司“三會”會議記錄、公司各項規(guī)章制度、會計賬簿和重要會計憑證、審計報告、工商行政管理部門登記備案資料、稅收申報表和納稅憑證等；了解了公司的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、內(nèi)部控制制度、規(guī)范運作情況和未來發(fā)展規(guī)劃。通過上述盡職調(diào)查，項目小組于2015年1月25日完成了《聯(lián)動網(wǎng)優(yōu)科技股份有限公司盡職調(diào)查報告》的編寫。第二節(jié)盡職調(diào)查程序與方法一、盡職調(diào)查程序1、聯(lián)動網(wǎng)優(yōu)科技股份有限公司（以下簡稱“聯(lián)動網(wǎng)優(yōu)”或“公司”）與深圳仁博股權投資基金管理有限公司（以下簡稱“我公司”）簽訂委托我公司進行盡職調(diào)查的委托合同。

2、我公司與聯(lián)動網(wǎng)優(yōu)簽署《盡職調(diào)查保密協(xié)議書》。

3、我公司根據(jù)受托的業(yè)務起草《盡職調(diào)查清單》和問卷表。盡職調(diào)查清單和問卷表由我公司根據(jù)需要進行設計。盡職調(diào)查清單的主要內(nèi)容是需要聯(lián)動網(wǎng)優(yōu)提供的各類文件，一般情況下可包括：公司的組織架構文件；公司各類資產(chǎn)的文件；公司的各種貸款、融資文件；公司的重大合同、協(xié)議；公司的經(jīng)營業(yè)務、產(chǎn)品、技術介紹以及所涉及的政府審批或許可；公司的各種稅務文件；公司雇員的勞動文件；公司產(chǎn)品專利文件；公司發(fā)展規(guī)劃文件；公司涉及的各類訴訟、仲裁或爭議的文件等。

4、向公司發(fā)出補充的文件清單或要求。

5、經(jīng)聯(lián)動網(wǎng)優(yōu)確認后，我公司將準備好的盡職調(diào)查清單和問卷發(fā)至聯(lián)動網(wǎng)優(yōu)。

6、收到聯(lián)動網(wǎng)優(yōu)提供的資料后，核對復印件與原件，做好資料清單并準備資料索引，由雙方代表簽字。

7、我公司按照委托合同約定對所收資料進行研究并向委托方匯報。

8、我公司對收到的資料進行研究判斷，決定是否再次起草《盡職調(diào)查清單》或是問卷表，直至查明情況為止。

9、我公司對盡職調(diào)查所獲取的全部資料，反復地研究判斷，進行相應核查驗證，在核查驗證過程中，制作工作筆錄。

10、如果資料不全、情況不詳，我公司會要求對方作出聲明和保證。

11、對所有文件資料進行整理和歸檔，并制訂工作底稿。工作底稿的內(nèi)容包括：承擔項目的基本情況，包括公司名稱、項目名稱、開展項目的時間或期間、工作量統(tǒng)計；制定的工作方案、計劃及其操作程序的記錄；聯(lián)動網(wǎng)優(yōu)提供的所有文件的復印件，包括但不限于設立批準證書、營業(yè)執(zhí)照、合同、章程、協(xié)議及其他重要文件；與聯(lián)動網(wǎng)優(yōu)及相關人員相互溝通情況的記錄，對聯(lián)動網(wǎng)優(yōu)提供資料的審查、調(diào)查訪問記錄、查閱文件清單等相關的資料及詳細說明；客戶出具的書面保證或聲明書的復印件；對保留意見及疑難問題所作的說明；其他相關的重要文件或資料。上述資料應注明來源。

最后，項目小組根據(jù)調(diào)查所了解的情況，經(jīng)獨立思考、分析后對聯(lián)動網(wǎng)優(yōu)科技股份有限公司是否符合進入廣州股權交易中心掛牌股份轉讓的條件作出判斷，制作凋查工作底稿并出具本調(diào)查報告。二、盡職調(diào)查方法（一）公司財務與會計的主要調(diào)查方法l、與公司董事、監(jiān)事、高管人員以及員工等進行交談。2、查閱公司股東（大）會、董事會等會議記錄，查閱公司章程及各項規(guī)章制度，查閱業(yè)務流程文件。3、查閱公司會計憑證、會計賬簿、財務會計報告、納稅憑證。4、查閱公司投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、稅收優(yōu)惠等事項的相關文件資料。5、查閱公司重大業(yè)務合同。6、與會計師事務所進行溝通。7、計算主要財務指標，分析公司盈利能力、償債能力、營運能力及現(xiàn)金流量狀況。8、核對及重新計算壞賬準備計提、固定資產(chǎn)折舊等相關數(shù)據(jù)。9、對相關數(shù)據(jù)進行對比分析，分析其變動趨勢及原因。10、實地查看公司存貨、固定資產(chǎn)等情況，對有關業(yè)務流程進行抽樣復核。（二）公司持續(xù)經(jīng)營能力的主要調(diào)查方法1、與公司管理層進行訪談。2、查閱工商登記、審計報告、納稅憑證等資料。3、咨詢相關行業(yè)研究人員，查閱行業(yè)資料。4、與公司核心技術人員進行詢問談活。5、查閱公司專利、產(chǎn)品國家標準、資質(zhì)證書等資料。6、查閱公司重大合同、主要客戶、供應商情況。7、詢問公司未來的發(fā)展計劃和業(yè)務發(fā)展目標，評價業(yè)務發(fā)展目標對公司持續(xù)經(jīng)營能力的影響。8、分析公司主要產(chǎn)品的技術含量、可替代性，了解公司研發(fā)投入情況、自主技術情況，評價公司的技術優(yōu)勢和研發(fā)能力。9、分析公司業(yè)務發(fā)展計劃與現(xiàn)有業(yè)務之間的關系，分析未來發(fā)展目標實施過程中存在的風險。（三）公司治理及合法合規(guī)事項的主要調(diào)查方法l、現(xiàn)場調(diào)查，與公司董事、監(jiān)事、高管人員、員工等進行交談。2、查閱股東（大）會、董事會、監(jiān)事會（以下簡稱“三會”）的會議通知、記錄、決議，查閱公司章程及公司各項治理制度規(guī)定，包括“三會”議事規(guī)則等文件資料。3、與律師事務所進行溝通。4、查閱公司歷年工商登記資料。5、獲取相關書面聲明。6.查閱公司設備購買合同、發(fā)票，公司資產(chǎn)權屬證書。7、抽查公司勞動合同、工資明細表、福利費繳納憑證。8、詢問公司控股股東、實際控制人。9、咨詢稅務部門、公司貸款銀行。10、查閱公司股權結構圖、股東名冊。第三節(jié)盡職調(diào)查具體情況一、公司財務狀況調(diào)查情況（一）內(nèi)部控制調(diào)查1、依據(jù)及結論（1）股東大會、董事會、監(jiān)事會運作情況自公司設立以來，已建立健全了股東大會、董事會、監(jiān)事會等組織機構，制定完善了《公司章程》，并在《公司章程》中對股東大會議事規(guī)則、董事會議事規(guī)則、監(jiān)事會議事規(guī)則等做出了詳細規(guī)定，公司股東大會、董事會、監(jiān)事會能夠按照《公司法》和《公司章程》等有關規(guī)定規(guī)范有效地運作，規(guī)范的法人治理體系得以逐步建立。公司于2014年12月25日召開創(chuàng)立大會，審議通過了《公司章程（草案）》，選舉產(chǎn)生了公司第一屆董事會成員、監(jiān)事會成員；公司第一屆董事會第一次會議隨即選舉產(chǎn)生了董事長，并聘任了總經(jīng)理、財務負責人和董事會秘書；公司第一屆監(jiān)事會第一次會議隨即選舉了監(jiān)事會主席。（2）信息披露與透明度掛牌以后，公司將按照《公司法》、廣州股權交易中心的信息披露規(guī)定等法律、法規(guī)、規(guī)則以及公司章程的規(guī)定，認真履行公司的信息披露義務，及時公告公司在涉及重要生產(chǎn)經(jīng)營、重大投資、重要財務決策等方面的事項，包括公布年報、臨時公告等。公司董事會負責公司信息披露和承擔相應的責任；公司董事會秘書負責協(xié)調(diào)和組織公司信息披露事宜，保證信息披露的及時性、合法性、真實性和完整性。董事會秘書同時負責加強與廣州股權交易中心的聯(lián)系，解答投資者的有關問題，向外提供公司有關信息披露文件，對投資者提出的獲取公司資料的要求，在符合法律法規(guī)和公司章程的前提下，公司盡力給予滿足；對投資者對公司經(jīng)營情況和其他情況的咨詢，在符合法律法規(guī)和公司章程并且不涉及公司商業(yè)秘密的前提下，董事會秘書負責以書面形式盡快給予答復；對有意參觀公司的投資者，公司董事會秘書將負責統(tǒng)一安排和接待。（3）內(nèi)部控制環(huán)境針對自身特點，公司制定了行之有效的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售以及日常管理的內(nèi)部控制制度，保證了公司運營業(yè)務正常開展，并結合公司多年的業(yè)務發(fā)展情況和運營管理經(jīng)驗，業(yè)已形成了比較健全、有效的內(nèi)部運營及控制制度體系。公司全部經(jīng)營活動中的各項業(yè)務，均建立了規(guī)范的內(nèi)部控制制度或管理辦法，這不僅使公司的各項業(yè)務有章可循，也使公司得以健康有序地運營。（4）業(yè)務控制程序公司重大經(jīng)營方針和重大投資計劃、項目由股東大會決定。董事會決定公司的經(jīng)營計劃和投資方案，審議年度資金計劃和財務計劃，審議年度管理費用預算。總經(jīng)理具體實施經(jīng)股東大會、董事會審議通過的經(jīng)營計劃和投資計劃。

公司各項業(yè)務管理的相關制度規(guī)定和內(nèi)部控制制度健全有效。各類業(yè)務的授權與審批、復核與查證、業(yè)務規(guī)程與操作程序、崗位權限與職責分工等措施合理有效。

（5）會計控制系統(tǒng)公司會計工作嚴格執(zhí)行國家頒布的《會計法》、《企業(yè)會計制度》及財稅法律、法規(guī)、規(guī)章、制度及公司制定與此適應的各項制度。公司設財務總監(jiān)一職，財務總監(jiān)向公司董事會負責，全面領導公司的財務工作。公司具有合理有效的會計管理內(nèi)部控制制度。

（6）其他治理性文件和管理制度為了進一步完善公司治理結構，除《公司章程》以外，公司還制定了一系列治理性文件，包括：《股東大會議事規(guī)則》、《董事會議事規(guī)則》、《監(jiān)事會議事規(guī)則》等。同時公司不斷加強內(nèi)部日常經(jīng)營管理制度建設，強化內(nèi)部管理。公司按照《公司法》等相關法律、規(guī)章制度的要求，先后建立和健全了包括《員工守則》、《考勤及休假制度》、《員工聘用與辭退制度》、《員工培訓管理制度》、《員工出差管理制度》、《辦公室管理制度》等一系列日常經(jīng)營管理制度。目前公司內(nèi)控制度已基本建立健全，能夠適應公司經(jīng)營管理的需要和發(fā)展的需要，為公司各項業(yè)務活動的健康運行提供了制度上的保證。公司管理層認為，公司現(xiàn)有的內(nèi)部控制制度全面涵蓋了服裝研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和公司內(nèi)部運營等方面，在完整性、有效性和合理性方面不存在重大缺陷。同時，管理層也將根據(jù)公司發(fā)展的實際需要，對內(nèi)部控制制度不斷加以改進。律所認為：“公司已建立符合法律、法規(guī)及廣州股權交易中心有關規(guī)定的治理結構，未發(fā)現(xiàn)違法和違規(guī)行為。該公司擁有健全的組織機構；公司的股東大會、董事會和監(jiān)事會議事規(guī)則內(nèi)容符合相關的法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定；公司歷次股東大會、董事會和監(jiān)事會的召開程序、決議內(nèi)容及簽署是合法、合規(guī)、真實、有效的；股東大會、董事會歷次授權及重大決策等行為是合法、合規(guī)、真實、有效的。公司的董事、監(jiān)事和高級管理人員的變化符合《公司章程》等有關規(guī)定，履行了必要的法律手續(xù)。”根據(jù)長沙樂為會計師事務所內(nèi)部控制鑒定報告（湘--[2014]專審字第050號），聯(lián)動網(wǎng)優(yōu)科技股份有限公司于2014年8月31日在所有重大方面保持了按照《內(nèi)部會計控制規(guī)范－基本規(guī)范》規(guī)定的有關標準與財務報表編制相關的有效的內(nèi)部控制。經(jīng)核查，我們認為公司內(nèi)部控制制度在完整性、合理性與有效性方面不存在重大缺陷。公司建立了股東大會、董事會、監(jiān)事會及相關管理制度，保證公司治理結構的有效運作。公司現(xiàn)有的內(nèi)部控制制度適合自身業(yè)務經(jīng)營與發(fā)展需要，并且能夠貫徹實施，在運行過程中也能針對業(yè)務的變化進行修正以保證其合理性

2、發(fā)現(xiàn)的問題或存在的風險公司管理制度有待完善，管理團隊不夠完整。隨著公司在廣州股權交易中心掛牌，公司進一步發(fā)展壯大后，對上下游產(chǎn)業(yè)鏈的控（參）股企業(yè)會逐步擴大，股權結構和利益關系將變得更加復雜，員工數(shù)量將越來越多，公司管理難度將會加大。因此，公司必須重視企業(yè)管理團隊建設，完善領導組織機構，加強中層管理隊伍建設，提高員工文化素養(yǎng)和以改善文化為核心的凝聚力，降低公司治理結構方面存在的風險。公司應充分認識加強內(nèi)控制度建設的重要性和嚴肅性。公司需要優(yōu)化內(nèi)控環(huán)境，強化內(nèi)控管理，增強內(nèi)控制度運行的科學性，準確設計主要決策者的受控程度。要積極采納外部中介機構的建議，重視注冊會計師在對單位內(nèi)控制度測試后，向管理層所提出的管理建議書。公司應對廣大外部投資者和公司員工進行知識培訓，運用實證或安全分析的方法，分析近期利益和遠期利益的關系，以強調(diào)內(nèi)部控制的重要性，形成一種人人參與控制的良好人文環(huán)境。加強同投資人的良性互動，配備合格的專職人員，充分運用金融與資本杠桿，用好多種金融工具，保證資金供應，加速實體經(jīng)濟發(fā)展。（二）財務風險調(diào)查（1）資產(chǎn)的構成及資產(chǎn)質(zhì)量分析報告期內(nèi)本公司各類資產(chǎn)金額及其占總資產(chǎn)金額的比例如下表：單位：元項目2012.12.312013.12.312014.8.31流動資產(chǎn)：貨幣資金90,017.66663,340.31107,390.37交易性金融資產(chǎn)---應收票據(jù)---應收賬款748,665.77610,450.772,551,155.39預付款項--3,300,000.00其他應收款1,700,000.00992,000.001,516,000.00存貨235,327.97235,327.97-一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)---其他流動資產(chǎn)---流動資產(chǎn)合計2,774,011.402,501,119.057,474,545.76非流動資產(chǎn)：可供出售金融資產(chǎn)---持有至到期投資---長期應收款---長期股權投資---投資性房地產(chǎn)---固定資產(chǎn)48,144,786.5149,799,330.8147,096,180.26在建工程---工程物資---長期待攤費用---遞延所得稅資產(chǎn)---其他非流動資產(chǎn)---非流動資產(chǎn)合計48,144,786.5149,799,330.8147,096,180.26資產(chǎn)總計50,918,797.9152,300,449.8654,570,726.02從以上數(shù)據(jù)可以看出：A、資產(chǎn)總額狀態(tài)：2012年期末，2013年期末，2014年8月31日公司資產(chǎn)總額分別為：50,918,797.91元、52,300,449.86元、54,570,726.02元，資產(chǎn)規(guī)模逐年增長。2013年末比2012年末同期總資產(chǎn)增長3%,2014年8月31日止比2013年末增長了4%。主要增長原因是新增3G及4G基站建設，市場前景廣闊，近二年來公司經(jīng)營規(guī)模保持穩(wěn)定的增長勢頭，公司正走在高速發(fā)展的道路上。B、資產(chǎn)構成狀態(tài)：2012年公司流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重為：5.45%，非流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重為：94.55%，2013年流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重為：4.78%，非流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重為：95.22%。數(shù)據(jù)顯示：公司非流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例較高，符合通信行業(yè)的資產(chǎn)結構特征。2014年8月31日流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重為：13.70%，非流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重為：86.30%，公司資產(chǎn)結構趨于穩(wěn)定。公司的資產(chǎn)構成結構使公司的經(jīng)營有充裕的資金支持及資源支持。公司的迅速變現(xiàn)資產(chǎn)償還債務能力高，有效規(guī)避因償還能力不足引起的財務風險。C、流動資產(chǎn)構成：主要集中于貨幣資金、預付賬款和其他應收款。公司貨幣資金占流動資產(chǎn)的比例在2012年末、2013年末、2014年8月31日分別為3.24%、26.52%、1.43%，較充裕的貨幣資金可以適應公司日常生產(chǎn)經(jīng)營活動的需要，不存在因支付能力不足而影響公司經(jīng)營的情況。預付款項所占比重較大，與公司開發(fā)新項目有關，2014年下半年公司開始拓展智慧城市項目，預付款為采購所需設備。D、非流動資產(chǎn)構成：2013年末公司非流動資產(chǎn)比例占資產(chǎn)總額的95.22%，2014年8月31日比例為：86.30%，公司在經(jīng)營增長過程中，努力的增強公司經(jīng)營需要的固定資產(chǎn)建設，更好的保障公司的運營項目產(chǎn)品的質(zhì)量，更好的維護公司在市場的產(chǎn)品信譽打造更精美、質(zhì)優(yōu)的聯(lián)動網(wǎng)優(yōu)產(chǎn)品在市場競爭力強度，公司認為該經(jīng)營方式及投入方式機動性強，項目回收可控力度高，變現(xiàn)能力強。（2）貨幣資金基本情況及分析貨幣資金的基本構成單位：元種類2013年12月31日2014年8月31日外幣金額折算率人民幣金額外幣金額折算率人民幣金額現(xiàn)金-46,156.5431,891.69銀行存款-617,183.7775,498.68其他貨幣資金-合計-663,340.31107,390.37種類2012年12月31日外幣金額折算率人民幣金額現(xiàn)金-23,137.06銀行存款-66,880.60其他貨幣資金-合計-=SUM(ABOVE)90,017.66公司以現(xiàn)金形式存在的貨幣資金余額占報告期末貨幣資金總余額的比例在2012年末、2013年末、2014年8月31日分別為0.18%、1.27%、0.20%。截至2014年8月31日，公司現(xiàn)金余額為10.74萬元。公司管理層認為，根據(jù)公司業(yè)務現(xiàn)狀及近兩年良好的發(fā)展勢頭，公司不存在因支付能力不足而影響公司經(jīng)營的情況。（3）應收款項基本情況及分析A、賬齡分析：賬齡結構單位：元賬齡2012.12.312013.12.312014.8.31金額比例%金額比例%金額比例%1年以內(nèi)748,665.77100.00610,450.77100.00%2,551,155.39100.0001-2年2-3年合計748,665.77100.00610,450.77100.00%2,551,155.39100.000公司應收賬款系應收中國聯(lián)合網(wǎng)絡通信有限公司深圳分公司固寬收入。注：應收賬款期末余額中無持本公司5%（含5%）以上表決權股份的股東單位欠款。期末余額中前五名欠款單位情況單位：元客戶名稱金額比例（%）欠款性質(zhì)或內(nèi)容欠款年限中國聯(lián)合網(wǎng)絡通信有限公司深圳分公司2,551,155.39100%服務費1年以內(nèi)合計2,551,155.39100%注：應收賬款期末余額中無應收關聯(lián)方單位款項。B、公司的應收帳款，以上數(shù)據(jù)顯示，具備以下特點：截止2014年8月31日，公司應收帳款帳面余額為：2,551,155.39萬元，占流動資產(chǎn)比例34.13%，款項帳齡在一年以內(nèi)，欠款性質(zhì)均為固寬服務費，欠款單位為長期合作客戶，從行業(yè)角度分析來看，壞帳風險較低。應收賬款的集中度高，但回收風險小。公司期末主要應收賬款集中度高。但由于公司主要交易對象近年來一直與公司保持良好合作關系，信譽度和資產(chǎn)狀況較好，且欠款年限大都在1年以內(nèi)，發(fā)生壞賬風險的可能性較低。公司對應收帳款回收的管理嚴格，嚴格按照合同規(guī)定進度執(zhí)行，大額應收帳款均在正常信用期內(nèi)，未發(fā)現(xiàn)過數(shù)額較大的壞帳損失或長期拖欠情形。綜上所述，公司制定了穩(wěn)健的會計估計以及應收帳款管理制度，可有效避免因應收帳款突發(fā)壞帳而導致的帳務風險。（4）預付款項A、賬齡分析及百分比單位：元賬齡2012.12.312013.12.312014.8.31金額比例%金額比例%金額比例%1年以內(nèi)3,300,000.00100.0001-2年2-3年合計3,300,000.00100.00B、預付持公司5%（含5%）以上表決權股份的股東單位款項情況截至2012年12月31日、2013年12月31日及2014年8月31日，預付款項中不存在預付持有公司5%（含5%）以上表決權股份股東的款項。C、截至2014年8月31日，公司預付賬款欠款金額只有一名，占賬款總額比例100%。客戶名稱期末余額比例（%）款項內(nèi)容欠款年限東莞雅晶電子有限公司3,300,000.00100購設備款1年以內(nèi)合計=SUM(ABOVE)3,300,000.00100D、截至2014年8月31日,公司預付賬款與2012年相比增加了330.00萬元，預付款項所占比重較大，與公司開發(fā)新項目有關，2014年下半年公司開始拓展智慧城市項目，預付款為采購所需設備。東莞雅晶電子有限公司是公司運營中主要的供應商，預付款集中度高，但由于是長期合作客戶，在正常經(jīng)營運作中，上游企業(yè)從質(zhì)量、貨期、品種、市場的獨有性，均對公司有很大的支持，使公司在市場競爭中經(jīng)營得到保障。為長期合作企業(yè)，發(fā)生壞帳風險較低。公司嚴格按照合同采購進度及帳務結算制度執(zhí)行，內(nèi)部對預付款制度控制嚴格，有效的避免因預付帳款集中，突發(fā)壞帳導致的帳務風險。（5）其他應收款的情況及分析：A、按帳齡分類：賬齡2012.12.312013.12.312014.8.31金額比例%金額比例%金額比例%1年以內(nèi)1,700,000.00100.00992,000.00100.00500,000.0032.981-2年1,016,000.0067.022-3年合計1,700,000.00100.00992,000.00100.001,516,000.00100.00B、持公司5%（含5%）以上表決權股份的股東單位欠款情況截至2012年12月31日、2013年12月31日及2014年8月31日，其他應收款中無持有公司5%（含5%）以上表決權股份的股東欠款。C、欠款金額前五名的情況截止2012年12月31日，公司其他應收款全部往來單位情況：單位名稱賬面余額賬齡聶新宇1,700,000.001年以內(nèi)合計1,700,000.00截止2013年12月31日，公司其他應收款全部往來單位情況：單位名稱賬面余額賬齡聶新宇900,000.001年以內(nèi)深圳市寶安區(qū)福永三合盈膠粘制品廠75,000.001年以內(nèi)深圳市紅彤東浩汽車銷售服務有限公司17,000.001年以內(nèi)合計992,000.00截止2014年8月31日，公司其他應收款全部往來單位情況：單位名稱賬面余額賬齡聶新宇900,000.001-2年聶安中500,000.001年以內(nèi)深圳市寶安區(qū)福永三合盈膠粘制品廠99,000.001-2年深圳市紅彤東浩汽車銷售服務有限公司17,000.001-2年合計1,516,000.00D、截至2014年8月31日其他應收款帳面余額為151.6萬元，占流動資產(chǎn)比例為20.28%其他應收款的集中度高，其他應收款中前五名客戶占總額的100%。主要為公司內(nèi)部員工借款。發(fā)生壞賬風險的可能性較低。（6）存貨基本情況及分析A、具體情況如下表：項目2012年12月31日2013年12月31日2014年8月31日原材料235,327.97235,327.97庫存商品低值易耗品合計235,327.97235,327.97公司存貨主要為維護基站的輔助材料。2014年公司對基站進行集中維護，已將材料全部消耗。（7）固定資產(chǎn)及累計折舊情況及分析：固定資產(chǎn)原值及累計折舊情況：（1）2012年度項目年初余額本年增加額本年減少額年末余額一、固定資產(chǎn)原值57,432,317.001,134,000.000.0058,566,317.00其中:運輸設備197,687.000.000.00197,687.00電子設備20,310.000.000.0020,310.00構筑物12,277,320.000.000.0012,277,320.00通信設備44,937,000.001,134,000.000.0046,071,000.00二、累計折舊5,978,772.054,442,758.440.0010,421,530.49其中:運輸設備125,201.6439,537.360.00164,739.00電子設備8425.595,232.720.0013,658.31構筑物2,250,832.32613,863.360.002,864,695.68通信設備3,594,312.503,784,125.000.007,378,437.50三、固定資產(chǎn)凈值51,453,544.951,134,000.004,442,758.4448,144,786.51其中:運輸設備72,485.360.0039,537.3632,948.00電子設備11,884.410.005,232.726,651.69構筑物10,026,487.680.00613,863.369,412,624.32通信設備41,342,687.501,134,000.003,784,125.0038,692,562.50（2）2013年度項目年初余額本年增加額本年減少額年末余額一、固定資產(chǎn)原值58,566,317.006,600,000.000.0065,226,317.00其中:運輸設備197,687.000.000.00197,687.00電子設備20,310.000.000.0020,310.00構筑物12,277,320.000.000.0012,277,320.00通信設備46,071,000.006,600,000.000.0052,731,000.00二、累計折舊10,421,530.495,005,455.700.0015,426,986.19其中:運輸設備164,739.0032,948.000.00197,687.00電子設備13,658.313,769.340.0017,427.65構筑物2,864,695.68613,863.360.003,478,559.04通信設備7,378,437.504,354,875.000.0011,733,312.5三、固定資產(chǎn)凈值48,144,786.516,600,000.005,005,455.7049,799,330.81其中:運輸設備32,948.000.0032,948.000.00電子設備6,651.690.003,769.342,882.35構筑物9,412,624.320.00613,863.368,798,760.96通信設備38,692,562.506,600,000.004,354,875.0040,997,687.50（3）2014年8月31日項目年初余額本期增加額本期減少額期末余額一、固定資產(chǎn)原值65,226,317.00650,685.000.0065,877,002.00其中:運輸設備197,687.000.000.00197,687.00電子設備20,310.000.000.0020,310.00構筑物12,277,320.00650,685.000.0012,928,005.00通信設備52,731,000.000.000.0052,731,000.00二、累計折舊15,426,986.193,353,835.550.0018,780,821.74其中:運輸設備197,687.000.000.00197,687.00電子設備17,427.651,537.360.0018,965.01構筑物3,478,559.04422,798.190.003,901,357.23通信設備11,733,312.52,929,500.000.0014,662,812.50三、固定資產(chǎn)凈值49,799,330.81650,685.003,353,835.5547,096,180.26其中:運輸設備0.000.000.000.00電子設備2,882.350.001,537.361,344.99構筑物8,798,760.96650,685.00422,798.199,026,647.77通信設備40,997,687.500.002,929,500.0038,068,187.50A、截至2014年，固定資產(chǎn)賬面凈值為65,877,002.00元；累計折舊帳面余額為：18,780,821.74元，占固定資產(chǎn)原值的：28.50%；固定資產(chǎn)凈值為：47,096,180.26元，占資產(chǎn)總額的86.3%。B、1、公司報告期未發(fā)現(xiàn)固定資產(chǎn)減值的情況，故無計提減值準備。2、公司報告期未發(fā)現(xiàn)固定資產(chǎn)變現(xiàn)情況，故無體現(xiàn)升值的固定資產(chǎn)凈值調(diào)整。3、固定資產(chǎn)無閑置情況出現(xiàn)。（8）應付帳款情況及分析賬齡分析及情況賬齡2012.12.312013.12.312014.8.31金額比例%金額比例%金額比例%1年以內(nèi)250,685.00100.001-2年2-3年合計250,685.00100.00（2）欠持公司5%（含5%）以上表決權股份的股東單位款項情況截至2012年12月31日、2013年12月31日及2014年8月31日應付賬款中不存在欠付持公司5%（含5%）以上表決權股份的股東款項。截至2014年8月31日公司應付賬款主要欠款金額:客戶名稱欠款金額深圳市瑞林綠化有限公司250,685.00合計250,685.00截至2014年8月31日應收帳余額：250,685.00,系應付深圳市瑞林綠化有限公司基站建設款。（9）應收交稅費情況(1)2012年度稅項期初余額本期增加數(shù)本期減少數(shù)期末余額應交增值稅0.0031,089.840.0031089.84應交營業(yè)稅0.00306,792.6027,974.62278817.98應交城市維護建設稅0.0023,651.761,958.2221693.55應交教育費附加0.0016,894.121,398.7315,495.39印花稅0.00應交圍堤費0.00665.4055.96609.44應交企業(yè)所得稅0.000.002,483.83-2483.83合計0.00379,093.7333,871.36345,222.37(2)2013年度稅項期初余額本期增加數(shù)本期減少數(shù)期末余額應交增值稅31089.84314,058.696,755.40338,393.13應交營業(yè)稅278817.98163,049.600.00441,867.58應交城市維護建設稅21693.5533,397.58472.8754,618.26應交教育費附加15,495.3923,855.41337.7639,013.04印花稅0.000.000.00應交圍堤費609.44849.5321.651,437.32應交企業(yè)所得稅-2483.830.000.00-2,483.83合計345,222.37535,210.817,587.68872,845.50(3)2014年1-8月稅項期初余額本期增加數(shù)本期減少數(shù)期末余額應交增值稅338,393.13337,896.287,484.81668,804.60應交營業(yè)稅441,867.58108,699.6330,000.00520,567.22應交城市維護建設稅54,618.2631,261.7227,902.6957,977.28應交教育費附加39,013.0422,329.803,055.4858,287.36印花稅0.0081.8781.870.00應交圍堤費1,437.32649.6079.352,007.57應交企業(yè)所得稅-2,483.83291,309.2825.83288,799.62合計872,845.50792,228.2868,630.031,596,443.65說明：公司應交稅費以稅務機關的稅務清算為準。（10）其他應付款情況（1）賬齡分析及百分比賬齡2012.12.312013.12.312014.8.31金額比例%金額比例%金額比例%1年以內(nèi)273,266.8190.11384,331.9844.631-2年30,000.009.89657,266.8195.632-3年30,000.004.44672,000.0051.323年以上53,000.004.05合計303,266.81100.00687,266.81100.001,109,331.98100.00（2）欠持公司5%（含5%）以上表決權股份的股東單位款項情況截至2012年12月31日、2013年12月31日及2014年8月31日，其他應付款中不存在欠付持有公司5%（含5%）以上表決權股份的股東款項。（3）截止2012年12月31日，公司其他應付款全部往來單位情況單位名稱賬面余額賬齡聶建宇241,266.81一年以內(nèi)深圳市綠化管理處32,000.00一年以內(nèi)深圳市瑞林綠化有限公司30,000.001-2年合計303,266.81截止2013年12月31日，公司其他應付款全部往來單位情況：單位名稱賬面余額賬齡深圳市綠化管理處416,000.001-2年聶建宇241,266.811-2年深圳市瑞林綠化有限公司30,000.002-3年合計687,266.81截止2014年8月31日，公司其他應付款全部往來單位情況：單位名稱賬面余額賬齡深圳市綠化管理處672,000.002-3年聶建宇228,708.811年以內(nèi)深圳市瑞林綠化有限公司53,000.003年以上公司業(yè)務部100,000.001年以內(nèi)焉永鳳48,750.001年以內(nèi)廣州南山國際花卉中心有限公司6,873.171年以內(nèi)合計1,109,331.98（11）公司注冊資本和實收資本及變動情況：投資者名稱2012.12.312013.12.312014.8.31投資金額比例(%)投資金額比例(%)投資金額比例(%)聶建宇800000.0080.00800000.0080.0030200000.0059.2157熊剛200000.0020.00200000.0020.00趙琳2000000.003.9216苑美玉500000.000.9804蔡志強2500000.004.9020湯瓊芳2500000.004.9020徐志平500000.000.9804吳芳300000.000.5882深圳市興業(yè)富華股權投資基金管理公司12500000.0024.5098合計1000000.00100.001000000.00100.0051000000.00100.0000本公司是2008年3月26日由聶建宇、熊剛出資設立，注冊資本100萬元，于注冊登記之日起兩年內(nèi)分期繳足。首期出資額為注冊資本的20%即20萬元人民幣，于2008年3月26日經(jīng)深圳博誠會計師事務所出具“深博誠驗字［2008］第90號《驗資報告》”審驗，二期出資額為注冊資本的80%即80萬元人民幣，于2008年4月28日經(jīng)深圳鵬飛會計師事務所出具“深鵬飛內(nèi)驗字［2008］第144號《驗資報告》”審驗。根據(jù)公司股東會議決議和修改后章程規(guī)定，公司于2014年4月23日申請增加注冊資本5000萬元，增資后注冊資本為5100萬元，增資情況已于2014年5月8日經(jīng)深圳博誠會計師事務所出具“深博誠驗字［2014］第1725號《驗資報告》”審驗。（12）未分配利潤情況：項目2012.12.312013.12.312014.8.31上年年末未分配利潤-919,744.10-729,691.27-259,662.45加：會計政策變更的影響金額加：前期差錯更正的影響金額追溯調(diào)整、重述后年初余額盈余公積補虧本期凈利潤190,052.83470,028.82873,927.85減：提取法定盈余公積提取任意盈余公積應付現(xiàn)金股利轉作股本的股利年末未分配利潤-729,691.27-259,662.45614,265.39（13）營業(yè)收入及成本情況：(1)2012年營業(yè)收入及成本項目2012年發(fā)生額收入成本基站租賃收入3,227,733.881,003,031.36固寬收入3,426,282.253,784,125.00合計6,654,016.134,787,156.36(2)2013年營業(yè)收入及成本項目2013年發(fā)生額收入成本基站租賃收入3,260,991.971,880,334.08固定寬帶收入5,234,311.424,554,875.00合計8,495,303.396,435,209.08(3)2014年1-8月營業(yè)收入及成本項目2014.1-8月發(fā)生額收入成本基站租賃收入2,173,994.64914,126.16固定寬帶收入4,321,982.512,929,500.00合計6,495,977.153,843,626.16（1）公司主營業(yè)務突出，即通信服務定制業(yè)務。公司營業(yè)收入相對穩(wěn)定，這主要得益于公司發(fā)展戰(zhàn)略明確、產(chǎn)品質(zhì)量高、經(jīng)營管理模式持續(xù)優(yōu)化改進以及有效，的市場營銷手段和銷售渠道建設。22013年主營業(yè)務收入為849.50萬元，比2012年增加了184.12萬元，增幅為27.67%。2014年1-8月的營業(yè)收入相對于2013年同期增加199.82萬元，增幅為44.43%。（2）從公司營業(yè)毛利構成看，2012年，2013年和2014年1-8月份，公司的營業(yè)毛利全部來自于主營業(yè)務通信服務的銷售。但未來公司需要增加研發(fā)投入，豐富產(chǎn)品種類，拓展收入來源，以增強公司抗擊外部變化的能力。（3）公司的主營業(yè)務成本全部為固定資產(chǎn)的折舊。（14）所得稅費用稅項2012.12.312013.12.312014.8.31所得稅0.000.00291,309.28合計0.000.00291,309.28（15）現(xiàn)金流量表補充資料（1）按間接法將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的信息項目2012年度2013年度2014年8月1.將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量：凈利潤190,052.83470,028.82873,927.85加：計提的資產(chǎn)減值準備--固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊4,442,758.445,005,455.703,353,835.55無形資產(chǎn)攤銷--長期待攤費用攤銷--處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失（收益以“-”號填列）--固定資產(chǎn)報廢損失（收益以“-”號填列）--公允價值變動損失（收益以“－”號填列）--財務費用（收益以“－”號填列）--投資損失（收益以“－”號填列）--遞延所得稅資產(chǎn)減少（增加以“－”號填列）--遞延所得稅負債增加（減少以“－”號填列）--存貨的減少（增加以“－”號填列）-235,327.97經(jīng)營性應收項目的減少（增加以“－”號填列）-750,522.77846,215.00-5,764,704.62經(jīng)營性應付項目的增加（減少以“－”號填列）-2,793,471.00911,623.131,396,348.31其他--經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額1,088,817.507,233,322.6594,735.062.不涉及現(xiàn)金收支的重大投資和籌資活動：--債務轉為資本--一年內(nèi)到期的可轉換公司債券--融資租入固定資產(chǎn)--3.現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈變動情況：--現(xiàn)金的期末余額90,017.66663,340.31107,390.37減：現(xiàn)金的期初余額135,200.1690,017.66663,340.31加：現(xiàn)金等價物的期末余額--減：現(xiàn)金等價物的期初余額--現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額-45,182.50573,322.65-555,949.94（2）現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的有關信息項目2012年12月31日2013年12月31日2014年8月31日一、現(xiàn)金90,017.66663,340.31107,390.37其中：庫存現(xiàn)金23,137.0646,156.5431,891.69可隨時用于支付的銀行存款66,880.60617,183.7775,498.68二、現(xiàn)金等價物三、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額90,017.66663,340.31107,390.37（16）以上數(shù)據(jù)及情況：公司管理層認為：公司流動資產(chǎn)均為正常生產(chǎn)經(jīng)營所必需，沒有損失掛賬和潛在虧損因素。固定資產(chǎn)目前處于較好的運行狀態(tài)，沒有高風險資產(chǎn)和閑置多余資產(chǎn)。公司資產(chǎn)整體質(zhì)量優(yōu)良，會計估計政策穩(wěn)健，主要資產(chǎn)減值準備充分、合理，公司不存在因突發(fā)資產(chǎn)減值導致的財務風險。（17）償債能力分析公司最近兩年及一期主要財務指標如下表：財務指標2012年度2013年度2014年1-8月短期償債能力流動比率4.280.052.53速動比率3.910.042.53現(xiàn)金比率0.140.010.04長期償債能力資產(chǎn)負債率(%)0.990.990.05利息保障倍數(shù)——————股東權益比率0.010.010.95每股收益（元/股）0.190.470.02負債比率0.990.990.05負債與股東權益比率187.3769.640.06從上表可以看出：A、流動比例都在合理正常水平，2013年短期償債能力指標偏低，主要因為2013年新建的660萬元固定資產(chǎn)全部是使用的自由資金，導致自身貨幣資金較少；2014年8月31日現(xiàn)金比率相對較低，主要是結算期的截至日影響，年度對比正常。變現(xiàn)償債能力較強。B、資產(chǎn)負債在2013年度調(diào)整期較高，在進行增資后，處合理水平。利息保障位數(shù)因公司暫時對外無任何債務，此指標暫不適用。股東權益回報合理，反映企業(yè)的資產(chǎn)結構較合理，經(jīng)營運營的方向符合股東利益，公司向優(yōu)良狀態(tài)發(fā)展。（18）現(xiàn)金流量狀態(tài)：公司最近兩年及一期現(xiàn)金流量情況如下表：單位：元項目2012年度2013年度2014年1-8月經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量（元）1,088,817.507,233,322.6594,735.06投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量（元）-1,134,000.00-6,660,000.00-650,685.00籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量（元）---現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額（元）-45,182.50573,322.65-555,949.94期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額（元）90,017.66663,340.31107,390.37每股經(jīng)營性活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量(元/股)1.097.230.002（19）資產(chǎn)周轉能力分析公司兩年一期應收賬款周轉率和存貨周轉率情況如下表：指標2012年度2013年度2014年1-8月應收賬款周轉率（次/年）8.893.131.03存貨周轉率（次/年）20.346.848.17總資產(chǎn)周轉率（次/年）21.應收賬款周轉正常，質(zhì)量較高。公司對于應收賬款管理嚴格、控制合理，在開拓市場給予客戶優(yōu)惠的信用付款政策的同時也注意了風險的控制，欠款客戶基本上都和公司保持著長期合作關系，賬款回收有保障，從公司成立近年來的經(jīng)營歷史來看，以上客戶未出現(xiàn)壞賬的現(xiàn)象。2.存貨結構合理，周轉正常。3.總資產(chǎn)周轉速度合理。2014年1-8月，公司的總資產(chǎn)周轉率為0.12，2013年為0.16，2012年為0.13。公司全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流動速度相對合理。（20）營業(yè)收入和利潤分析營業(yè)收入和成本單位：元項目2012年度2013年度2014年1-8月一、營業(yè)收入合計6,654,016.138,495,303.396,495,977.151、主營業(yè)務收入6,654,016.138,495,303.396,495,977.152、其他業(yè)務收入二、營業(yè)成本合計4,787,156.366,435,209.083,843,626.161、主營業(yè)務成本4,787,156.366,435,209.083,843,626.162、其他業(yè)務成本三、營業(yè)毛利合計1,866,859.772,060,094.312,652,350.991、主營業(yè)務毛利1,866,859.772,060,094.312,652,350.992、其他業(yè)務毛利A、公司主營業(yè)務突出，即通信服務定制業(yè)務。公司營業(yè)收入相對穩(wěn)定，這主要得益于公司發(fā)展戰(zhàn)略明確、產(chǎn)品質(zhì)量高、經(jīng)營管理模式持續(xù)優(yōu)化改進以及有效，的市場營銷手段和銷售渠道建設。22013年主營業(yè)務收入為849.50萬元，比2012年增加了184.12萬元，增幅為27.67%。2014年1-8月的營業(yè)收入相對于2013年同期增加199.82萬元，增幅為44.43%。B、從公司營業(yè)毛利構成看，2012年，2013年和2014年1-8月份，公司的營業(yè)毛利全部來自于主營業(yè)務通信服務的銷售。但未來公司需要增加研發(fā)投入，豐富產(chǎn)品種類，拓展收入來源，以增強公司抗擊外部變化的能力。公司連續(xù)三年來，堅持以創(chuàng)意的主營業(yè)務經(jīng)營，逐步有計劃拓展主營范籌內(nèi)的新產(chǎn)品推出市場，這將是公司維持增長比較合理途徑。良好的發(fā)展勢頭，不存在公司因內(nèi)部調(diào)整而導致主營收入倭縮現(xiàn)象出現(xiàn)。C、公司營業(yè)毛利表現(xiàn)：2012年毛利率為28%，2013年毛利率：24%，2014年8月止毛利率為：41%，從以上數(shù)字看，公司的毛利率維持在較高的水平上，說明公司在市場運作中的經(jīng)營方向正確、有效。表現(xiàn)的逐年增長的毛利率增長合理。D、營業(yè)費用支出，主要是管理費用支出：2012年費用支出比率為：19.97%2013年費用支出比率為：16.11%2014年1-8月支出比率為：14.13%公司首先在經(jīng)營策略中，實際營業(yè)費用支出，均為內(nèi)部管理費用支出，顯示：公司2014年為了開拓市場，新設市場部，預計營業(yè)費用會有所增加，公司的財務管理制度健全，特別是內(nèi)部費用支出成本控制力強，使費用支出比率逐年遞減。公司的財務費用較少，表現(xiàn)公司的資產(chǎn)狀態(tài)良好，公司的增收節(jié)支管理方法到位。E、估計2014年至2015年上半年，費用比例有所增加。公司在2014年下半年進行企業(yè)股份改制，更好的完善企業(yè)的管理制度，人才管理制度及分配制度，改制期問題管理費用會適當增加。用科學的管理機制運營公司，期待公司將會有更大的發(fā)展。風險分析公司應充分估計應收賬款的持有成本和風險，積極應對應收賬款風險，強化清收欠款工作，將資金風險進行化解，降低有關成本損失，在總體上權衡有關信用政策的利弊得失，爭取企業(yè)利益的最大化。公司應建立合理的信用體系和客戶信用檔案，以應對信用危機。同時加強應收賬款的日常管理，做好基礎記錄，建立應收款項臺賬管理制度，加強應收款項的日常動態(tài)狀況的傳遞與報送。嚴格內(nèi)部控制制度，完善賒銷管理流程，強化全體員工的風險意識。（三）會計政策穩(wěn)健性調(diào)查（1）資產(chǎn)減值準備會計政策的穩(wěn)健性固定資產(chǎn)減值準備的計提方法：公司在資產(chǎn)負債表日對固定資產(chǎn)逐項進行檢查，如果由于市價持續(xù)下跌、技術陳舊、損壞或長期閑置等原因，導致其可收回金額低于賬面價值的差額，提取固定資產(chǎn)減值準備。根據(jù)對固定資產(chǎn)的使用情況、技術狀況以及為公司帶來未來經(jīng)濟利益的情況進行分析，如果固定資產(chǎn)實質(zhì)上已經(jīng)發(fā)生了減值，則按照估計減值計提減值準備。對存在下列情況之一的固定資產(chǎn)，全額計提減值準備（已全額計提減值準備的固定資產(chǎn)，不再計提折舊）：A、長期閑置不用，在可預見的未來不會再使用，且已無轉讓價值的；B、或由于技術進步原因，已不可使用的固定資產(chǎn)；C、雖可使用，但使用后產(chǎn)生大量不合格品的；D、已遭毀損，不再具有使用價值和轉讓價值；E、其它實質(zhì)上不能再給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的固定資產(chǎn)。無形資產(chǎn)減值準備的計提方法：年末公司對無形資產(chǎn)按賬面價值與可收回金額孰低計量，按單項資產(chǎn)預計可收回金額低于其賬面價值的差額，分項提取無形資產(chǎn)減值準備，并計入當期損益。經(jīng)核查，公司各項資產(chǎn)減值準備的計提方法符合會計制度和會計準則的相關規(guī)定，會計估計政策穩(wěn)健，主要資產(chǎn)減值準備充分、合理，公司資產(chǎn)減值準備的計提情況與資產(chǎn)質(zhì)量狀況相符，不存在利用資產(chǎn)減值準備調(diào)節(jié)利潤的情形，公司不存在因突發(fā)資產(chǎn)減值導致的財務風險。（2）投資會計政策的穩(wěn)健性1）初始投資成本的確定①企業(yè)合并形成的長期股權投資，按照下列規(guī)定確定其初始投資成本：

A、同一控制下的企業(yè)合并中，合并方以支付現(xiàn)金、轉讓非現(xiàn)金資產(chǎn)或承擔債務方式作為合并對價的，在合并日按照取得被合并方所有者權益賬面價值的份額作為長期股權投資的初始投資成本。

長期股權投資初始投資成本與支付的現(xiàn)金、轉讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)以及所承擔債務賬面價值之間的差額，調(diào)整資本公積；資本公積不足沖減的，調(diào)整留存收益。為進行企業(yè)合并發(fā)生的各項直接相關費用，包括為進行企業(yè)合并而支付的審計費用、評估費用、法律服務費用等，于發(fā)生時計入當期損益。

合并方以發(fā)行權益性證券作為合并對價的，在合并日按照取得被合并方所有者權益賬面價值的份額作為長期股權投資的初始投資成本。按照發(fā)行股份的面值總額作為股本，長期股權投資初始投資成本與所發(fā)行股份面值總額之間的差額，調(diào)整資本公積；資本公積不足沖減的，調(diào)整留存收益。

合并中發(fā)行權益性證券發(fā)生的手續(xù)費、傭金等費用，抵減權益性證券溢價收入，溢價收入不足沖減的，沖減留存收益。

B、非同一控制下的企業(yè)合并中，購買方區(qū)別下列情況確定合并成本：

a）一次交換交易實現(xiàn)的企業(yè)合并，合并成本為購買方在購買日為取得對被購買方的控制權而付出的資產(chǎn)、發(fā)生或承擔的負債以及發(fā)行的權益性證券的公允價值；

b）通過多次交換交易分步實現(xiàn)的企業(yè)合并，合并成本為每一單項交易成本之和；

c）購買方為進行企業(yè)合并發(fā)生的各項直接相關費用直接計入當期損益；

d）在合并合同或協(xié)議中對可能影響合并成本的未來事項作出約定的，購買日如果估計未來事項很可能發(fā)生并且對合并成本的影響金額能夠可靠計量的，將其計入合并成本。

②除企業(yè)合并形成的長期股權投資以外，其他方式取得的長期股權投資，按照下列規(guī)定確定其初始投資成本：

以支付現(xiàn)金取得的長期股權投資，按照實際支付的購買價款作為初始投資成本。初始投資成本包括與取得長期股權投資直接相關的費用、稅金及其他必要支出。企業(yè)取得投資時，對于支付的對價中包含的應享有被投資單位已經(jīng)宣告但尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利或利潤都作為應收項目單獨核算，不構成取得長期股權投資的初始投資成本。2）后續(xù)計量及損益確認方法公司在長期股權投資持有期間，根據(jù)對被投資單位的影響程度及是否存在活躍市場、公允價值能否可靠取得等進行劃分，并分別采用成本法及權益法進行核算。對被投資單位具有共同控制或重大影響的長期股權投資，采用權益法核算；對被投資單位能夠?qū)嵤┛刂频拈L期股權投資，以及對被投資單位不具有共同控制或重大影響、并且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權投資，采用成本法核算。

①采用成本法核算的長期股權投資，被投資單位宣告分派的現(xiàn)金股利或利潤，確認為當期投資收益。

②采用權益法核算的長期股權投資，公司在取得長期股權投資以后，按照應享有或應分擔的被投資單位實現(xiàn)的凈損益的份額，確認投資損益并調(diào)整長期股權投資的賬面價值。公司按照被投資單位宣告分派的利潤或現(xiàn)金股利計算應分得的部分，相應減少長期股權投資的賬面價值。

采用權益法核算的長期投資，本公司確認被投資單位發(fā)生的凈虧損，以長期股權投資的賬面價值以及其他實質(zhì)上構成對被投資單位凈投資的長期權益減記至零為限，公司負有承擔額外損失義務的除外。被投資單位以后實現(xiàn)凈利潤的，公司在其收益分享額彌補未確認的虧損分擔額后，恢復確認收益分享額。

③按照公司會計政策規(guī)定采用成本法核算的、在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權投資，其減值按照公司“金融工具的確認和計量”相關會計政策處理；其他按照公司會計政策核算的長期股權投資，其減值按照公司制定的“資產(chǎn)減值”會計政策處理。

④本公司處置長期股權投資，其賬面價值與實際取得價款的差額，計入當期損益。采用權益法核算的長期股權投資，因被投資單位除凈損益以外所有者權益的其他變動而計入所有者權益的，處置該項投資時將原計入所有者權益的部分按相應比例轉入當期損益。3）確定對被投資單位具有共同控制、重大影響的依據(jù)公司對外投資符合下列情況時，確定為投資單位具有共同控制：①任何一個合營方均不能單獨控制合營企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動；②涉及合營企業(yè)基本經(jīng)營活動的決策需要各合營方一致同意；③各合營方可能通過合同或協(xié)議的形式任命其中的一個合營方對合營企業(yè)的日常活動進行管理，但其必須在各合營方已經(jīng)一致同意的財務和經(jīng)營政策范圍內(nèi)行使管理權。

4）公司對外投資符合下列情況時，確定為對投資單位具有重大影響①在被投資單位的董事會或類似權力機構中派有代表；②參與被投資單位的政策制定過程，包括股利分配政策等的制定；③與被投資單位之間發(fā)生重要交易；④向被投資單位派出管理人員；

⑤向被投資單位提供關鍵技術資料。本公司直接或通過子公司間接擁有被投資企業(yè)20%以上但低于50%的表決權股份時，一般認為對被投資單位具有重大影響。5）減值測試方法及減值準備計提方法按照成本法核算的、在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權投資，其減值應當按照本公司“金融工具確認和計量”會計政策處理；其他長期股權投資，其減值按照本公司制定的“資產(chǎn)減值”會計政策執(zhí)行。公司的投資方案均由董事會制定，并交由股東大會審議，投資決策程序合理。公司長期投資的計價及收益確認方法符合會計制度和會計準則的相關規(guī)定，投資會計政策穩(wěn)健。（3）固定資產(chǎn)和折舊會計政策的穩(wěn)健性①固定資產(chǎn)的標準固定資產(chǎn)是指使用壽命超過一個會計年度的為生產(chǎn)商品、提供勞務、出租或經(jīng)營管理而持有的有形資產(chǎn)。②固定資產(chǎn)的確認條件A、該固定資產(chǎn)包含的經(jīng)濟利益很可能流入企業(yè)；B、該固定資產(chǎn)的成本能夠可靠計量。③固定資產(chǎn)的分類公司的固定資產(chǎn)分為：房屋建筑物、機械設備、運輸設備、電子設備及其他。④固定資產(chǎn)的計價固定資產(chǎn)在取得時，按取得時的成本入賬。取得時的成本包括買價、進口關稅、運輸和保險等相關費用以及為使固定資產(chǎn)達到預定可使用狀態(tài)前所必要的支出。購買價款超過正常信用條件延期支付，實質(zhì)上具有融資性質(zhì)的，固定資產(chǎn)的成本以購買價款的現(xiàn)值為基礎確定，現(xiàn)值與實際支付價款之間的差額，除按借款費用原則應予以資本化以外，在信用期內(nèi)計入當期損益。⑤折舊方法固定資產(chǎn)折舊以年限平均法分類計提折舊，并按各類固定資產(chǎn)的原值和估計的使用年限扣除殘值（單指運輸設備原值的5%）確定其折舊率,年分類折舊率如下：資產(chǎn)類別使用年限年折舊率運輸設備5年19%辦公設備5年20%通信設備20年5%⑥固定資產(chǎn)后續(xù)支出固定資產(chǎn)后續(xù)支出在同時符合：A、與該支出有關的經(jīng)濟利益很可能流入企業(yè)； B、該后續(xù)支出的成本能可靠地計量，計入固定資產(chǎn)成本，如有替換部分，應扣除其賬面價值，不符合上述條件的固定資產(chǎn)后續(xù)支出，在發(fā)生時計入當期損益。以經(jīng)營租賃方式租入固定資產(chǎn)發(fā)生的改良支出，予以資本化，作為長期待攤費用，在合理的期間內(nèi)攤銷。經(jīng)核查，公司固定資產(chǎn)的計價政策、固定資產(chǎn)折舊方法、固定資產(chǎn)使用年限等的估計合理，符合相關會計政策、會計制度和會計準則的相關規(guī)定。（4）無形資產(chǎn)會計政策的穩(wěn)健性公司的無形資產(chǎn)是指為生產(chǎn)商品、提供勞務、出租或經(jīng)營管理而持有的沒有實物形態(tài)的非貨幣性長期資產(chǎn)。包括土地使用權。無形資產(chǎn)按取得時的實際成本入賬。無形資產(chǎn)在有效使用期限內(nèi)平均攤入管理費用。無形資產(chǎn)的有效使用期限按照下列原則確定：A、法律和合同分別規(guī)定有法定有效期限和受益年限的，按照法定有效期限與合同規(guī)定的受益年限孰短的原則確定；B、法律沒有規(guī)定有效期限，企業(yè)合同中規(guī)定有受益年限的，按照合同規(guī)定的受益年限確定；C、法律和合同均未規(guī)定法定有效期限或者受益年限的按照不超過10年的期限確定。經(jīng)核查，公司無形資產(chǎn)的計價政策、攤銷方法符合會計制度和會計準則的相關規(guī)定，無形資產(chǎn)的入賬價值有充分的依據(jù)。（5）收入會計政策的穩(wěn)健性公司的商品銷售在商品所有權上的主要風險和報酬已轉移給買方，本公司不再對該商品實施繼續(xù)管理權和實際控制權，與交易相關的經(jīng)濟利益很可能流入企業(yè)，并且與銷售該商品相關的收入和成本能夠可靠地計量時，確認營業(yè)收入的實現(xiàn)。公司提供的勞務在同一會計年度開始并完成的，在勞務已經(jīng)提供，收到價款或取得收取價款的證據(jù)時，確認營業(yè)收入的實現(xiàn)；勞務的開始和完成分屬不同會計年度的，在勞務合同的總收入、勞務的完成程度能夠可靠地確定，與交易相關的價款能夠流入，已經(jīng)發(fā)生的成本和為完成勞務將要發(fā)生的成本能夠可靠地計量時，按完工百分比法確認營業(yè)收入的實現(xiàn)；長期合同工程在合同結果已經(jīng)能夠合理地預見時，按結賬時已完成工程進度的百分比法確認營業(yè)收入的實現(xiàn)。本公司讓渡資產(chǎn)使用權取得的利息收入和使用費收入，在與交易相關的經(jīng)濟利益能夠流入企業(yè)，且收入的金額能夠可靠地計量時，確認收入的實現(xiàn)。經(jīng)核查，公司的收入確認會計政策符合會計制度和會計準則的相關規(guī)定，不存在提前或延遲確認收入的情況。（6）借款費用項目會計政策的穩(wěn)健性公司借款費用指因借款而發(fā)生的利息、折價或溢價的攤銷和輔助費用，以及因外幣借款而發(fā)生的匯兌差額。除為購建固定資產(chǎn)和需要經(jīng)過相當長時間的生產(chǎn)才能達到銷售狀態(tài)的存貨而借入的專門借款和一般借款所發(fā)生的借款費用外，其他借款費用均應于發(fā)生當期確認為費用，直接計入當期財務費用。經(jīng)核查，公司不存在利息費用資本化的情況。綜上所述，公司不高估收入和資產(chǎn)、不低估費用和負債，對可能存在的收益不予確認，并及時確認可能的損失。考慮到市場經(jīng)濟條件下公司經(jīng)營活動所面臨的不確定性和風險，公司減少虛增利潤、高估資產(chǎn)的可能性，以提高公司會計報表的可信性及增強公司抵御風險的能力。二、公司持續(xù)經(jīng)營能力調(diào)查情況（一）依據(jù)及結論1.公司所屬行業(yè)基本情況通信產(chǎn)業(yè)是國民經(jīng)濟的基礎產(chǎn)業(yè)，對國民經(jīng)濟的整體發(fā)展起著支撐和推進的作用。“八五”之前，通信產(chǎn)業(yè)由于原來投入較低，底子較薄，成為國家經(jīng)濟發(fā)展的“瓶頸”。從“八五”期間開始，國家加重了對通信產(chǎn)業(yè)的投入，并輔以一系列優(yōu)惠的產(chǎn)業(yè)傾斜政策，使通信產(chǎn)業(yè)有了突飛猛進的發(fā)展，年均增長速度在40%以上，大大高于同期國民經(jīng)濟的增長速度。“九五”“十五”“十一五”期間，這種增長的勢頭繼續(xù)保持著，管理層將對通信產(chǎn)業(yè)的推動力量由投資與技術轉變?yōu)榧夹g、競爭、創(chuàng)新與多樣化需求的聯(lián)合作用。通信產(chǎn)業(yè)在GDP的比例呈高速增長，通信產(chǎn)業(yè)的投資占全社會固定資產(chǎn)投資的比例越來越大，通信產(chǎn)業(yè)的投資增長速度大大高于同期全社會固定資產(chǎn)的增長速度，現(xiàn)在通信產(chǎn)業(yè)已成為國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)，并且是國民經(jīng)濟發(fā)展的倍增器。國內(nèi)電信運營商從2012年開始，投資增長顯著，數(shù)據(jù)流量具有較高增長彈性；2012年新增3G用戶4000萬以上。圖1：我國智能手機將爆發(fā)式增長我國通信行業(yè)所處國際國內(nèi)環(huán)境(1)國內(nèi)市場環(huán)境2013年通信行業(yè)在上年快速恢復的基礎上繼續(xù)保持了平穩(wěn)快速的增長。2014年盡管面臨諸多困難，但中國經(jīng)濟發(fā)展的基本面沒有改變，通信產(chǎn)業(yè)仍處于高速發(fā)展期。

市盈率市凈率市現(xiàn)率市售率PEG中國聯(lián)通84.9592.2799.8394.7886.05行業(yè)均值37.3342.2936.5733.7475.86市場均值50.285050.350.4176.98(2)國際市場環(huán)境當前世界經(jīng)濟仍保持著復蘇的總態(tài)勢，但出現(xiàn)了全面下滑的新趨勢。歐債危機發(fā)酵可能導致歐洲經(jīng)濟衰退，美國經(jīng)濟可能出現(xiàn)3年左右的低速增長。總的來看，2014年世界經(jīng)濟形勢總體上仍將十分嚴峻復雜，世界經(jīng)濟復蘇的不穩(wěn)定性不確定性上升。從國際主流運營商經(jīng)驗看，3G業(yè)務推出后，數(shù)據(jù)業(yè)務成為用戶需求增長點；AT&T在2007年推出3G業(yè)務和iPhone以后，數(shù)據(jù)流量增長了50倍，數(shù)據(jù)業(yè)務ARPU保持年均20%的增長；Vodafon英國2002年推出3G業(yè)務以來，數(shù)據(jù)業(yè)務ARPU保持快速增長。(3)國內(nèi)政策環(huán)境工業(yè)和信息化部通信發(fā)展司陳家春在國務院新聞發(fā)布會上稱，我國將以建光網(wǎng)、提速度、廣普及、促應用、降資費、惠民生為目標，重點實施寬帶上網(wǎng)提速工程。從2012年開始，我國寬帶建設得到國家政策和資金大力支持，加快3G、4G和光纖寬帶網(wǎng)絡發(fā)展，擴大覆蓋范圍；以“提高網(wǎng)速、惠及民生、增強覆蓋”為目標，實施寬帶上網(wǎng)提速工程；并繼續(xù)推動普遍服務，深入實施通信村村通工程和信息下鄉(xiāng)活動。國家發(fā)改委高技術產(chǎn)業(yè)司徐建平表示，國家發(fā)改委會同工信部、財政部、科技部、國資委等多個相關部門成立寬帶中國戰(zhàn)略研究工作小組，共同組織開展寬帶中國戰(zhàn)略研究，加快推進寬帶網(wǎng)絡建設與發(fā)展。行業(yè)發(fā)展趨勢隨著大數(shù)據(jù)和4G時代的到來，整個通信行業(yè)都在朝著積極的方向發(fā)展。預計在2013～2018年，全球移動互聯(lián)網(wǎng)都將維持年均60%以上的流量增速，傳輸網(wǎng)的擴容已變得刻不容緩。同時，波分復用帶來光設備的結構性占比也將逐步提升，預計未來幾年內(nèi)，全球傳輸網(wǎng)光器件和光設備將分別維持8%和5%的復合增長率。2013年，全球的通信與光存儲市場（用于電信，數(shù)據(jù)通信和光儲存的激光二極管）約為34億美元。通信與光存儲市場在全球的通信產(chǎn)業(yè)中只占有很輕的比重，預計未來五年，全球通信產(chǎn)業(yè)