第五篇

財(cái)務(wù)預(yù)算、控制與分析第五篇

財(cái)務(wù)預(yù)算、控制與分析2006年2月12日，中國上市公司咨詢網(wǎng)刊登了ABC股份有限公司的投資價(jià)值分析報(bào)告，該報(bào)告通過運(yùn)用常用的反映公司盈利能力、營運(yùn)能力、償債能力及現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)報(bào)表指標(biāo)進(jìn)行分析，指出公司業(yè)績優(yōu)良，成長性好，償債能力有保障，各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)穩(wěn)健。公司公司的財(cái)務(wù)副總經(jīng)理通過總結(jié)分析認(rèn)為，公司2005年經(jīng)營情況良好，是因?yàn)?004年年底所做的預(yù)算工作好；主管生產(chǎn)的副總經(jīng)理卻認(rèn)為主要是由于在2005年年的生產(chǎn)過程中生產(chǎn)控制和成本控制工作出色。你覺得該如何看待以上分析，如此分析可靠嗎？兩位副總的觀點(diǎn)是否有道理？其依據(jù)你認(rèn)為可能有哪些呢？本案例涉及了財(cái)務(wù)管理中的哪些主要方面？其作用如何？引導(dǎo)案例2006年2月12日，中國上市公司咨詢網(wǎng)刊登第五篇財(cái)務(wù)預(yù)算、控制與分析

第十一章財(cái)務(wù)預(yù)算管理第五篇財(cái)務(wù)預(yù)算、控制與分析

第十一章財(cái)務(wù)預(yù)算管第十一章財(cái)務(wù)預(yù)算管理第一節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)算管理概述第二節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)的編制方法第三節(jié)現(xiàn)金預(yù)算與預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的編制4第十一章財(cái)務(wù)預(yù)算管理第一節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)算管理概述4第一節(jié)

財(cái)務(wù)預(yù)算概述一、全面預(yù)算管理體系以貨幣為計(jì)量單位，反映預(yù)期的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的一整套相互關(guān)聯(lián)的計(jì)劃。

財(cái)務(wù)預(yù)算——以價(jià)值量表現(xiàn)的、專門反映企業(yè)未來一定預(yù)算期內(nèi)預(yù)計(jì)現(xiàn)金收支、財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一系列預(yù)算的總稱。5第一節(jié)

財(cái)務(wù)預(yù)算概述一、全面預(yù)算管理體系第一節(jié)

財(cái)務(wù)預(yù)算概述二、財(cái)務(wù)預(yù)算在財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)中的地位財(cái)務(wù)預(yù)測財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)控制財(cái)務(wù)分析

財(cái)務(wù)預(yù)算是財(cái)務(wù)預(yù)測、財(cái)務(wù)決策結(jié)果的具體化、系統(tǒng)化、數(shù)量化的表達(dá)方式。是財(cái)務(wù)控制和財(cái)務(wù)分析的先導(dǎo)和重要依據(jù)。6第一節(jié)

財(cái)務(wù)預(yù)算概述二、財(cái)務(wù)預(yù)算在財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)中的地位第二節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)算的編制方法一、固定預(yù)算與彈性預(yù)算

（一）固定預(yù)算（靜態(tài)預(yù)算）根據(jù)一種業(yè)務(wù)量水平編制的預(yù)算。

缺點(diǎn)：當(dāng)預(yù)計(jì)業(yè)務(wù)量與實(shí)際業(yè)務(wù)量水平相差甚遠(yuǎn)時(shí)，預(yù)算無意義。適用范圍：業(yè)務(wù)量比較穩(wěn)定的企業(yè)。7第二節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)算的編制方法一、固定預(yù)算與彈性預(yù)算缺點(diǎn)：當(dāng)預(yù)第二節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)算的編制方法

（二）彈性預(yù)算（變動(dòng)預(yù)算）

1．彈性預(yù)算的概念

在成本習(xí)性分析的基礎(chǔ)上，按一系列可能達(dá)到的預(yù)計(jì)業(yè)務(wù)量水平編制的能適應(yīng)多種情況的預(yù)算。

優(yōu)點(diǎn)：適應(yīng)面寬，機(jī)動(dòng)性強(qiáng)，具有彈性。適應(yīng)范圍

業(yè)務(wù)量的選擇：產(chǎn)量、人工工時(shí)、機(jī)器工時(shí)等。8第二節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)算的編制方法（二）彈性預(yù)算（變動(dòng)預(yù)算）適應(yīng)第二節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)算的編制方法2．彈性預(yù)算的編制

彈性成本費(fèi)用預(yù)算＝固定成本費(fèi)用預(yù)算十單位變動(dòng)成本費(fèi)用率×業(yè)務(wù)量水平

（2）列表法（1）公式法9第二節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)算的編制方法2．彈性預(yù)算的編制（2）列表法第二節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)算的編制方法

二、增量預(yù)算與零基預(yù)算

（一）增量預(yù)算

指以基期實(shí)際成本費(fèi)用水平為基礎(chǔ)，結(jié)合預(yù)算期業(yè)務(wù)量水平及有關(guān)降低成本的措施，通過調(diào)整有關(guān)原有費(fèi)用項(xiàng)目而編制預(yù)算的方法。缺點(diǎn)：有可能使不必要的開支合理化。優(yōu)點(diǎn)：工作量少，簡便易行。10第二節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)算的編制方法二、增量預(yù)算與零基預(yù)算缺點(diǎn)：有第二節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)算的編制方法

（二）零基預(yù)算l．零基預(yù)算的概念

指以所有的預(yù)算支出均為零為出發(fā)點(diǎn)，一切從實(shí)際需要與可能出發(fā)，逐項(xiàng)審議預(yù)算期內(nèi)各項(xiàng)費(fèi)用的內(nèi)容及開支標(biāo)準(zhǔn)是否合理。在綜合平衡的基礎(chǔ)上編制費(fèi)用預(yù)算的一種方法。11第二節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)算的編制方法（二）零基預(yù)算11第二節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)算的編制方法2．零基預(yù)算的程序

（1）提出費(fèi)用計(jì)劃方案。

（2）分析每項(xiàng)費(fèi)用及其相應(yīng)的效益，評(píng)價(jià)開支計(jì)劃的重要程度。

（3）按輕重緩急，分級(jí)安排預(yù)算項(xiàng)目。12第二節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)算的編制方法2．零基預(yù)算的程序12第二節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)算的編制方法

3．零基預(yù)算的優(yōu)缺點(diǎn)

優(yōu)點(diǎn)：對(duì)一切費(fèi)用一視同仁，能精打細(xì)算，量力而行，合理使用資金，壓縮開支，提高效益。

缺點(diǎn)：工作量繁重，編制時(shí)間長。

零基預(yù)算與增量預(yù)算結(jié)合使用。13第二節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)算的編制方法3．零基預(yù)算的優(yōu)缺點(diǎn)13第二節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)算的編制方法三、定期預(yù)算與滾動(dòng)預(yù)算

（一）定期預(yù)算

指以一個(gè)會(huì)計(jì)年度為單位定期編制的預(yù)算方法。優(yōu)點(diǎn)：預(yù)算期間與會(huì)計(jì)年度相配合，便于考核和評(píng)價(jià)預(yù)算的執(zhí)行結(jié)果。滯后性——預(yù)算的靈活性差。缺點(diǎn)盲目性——預(yù)算的遠(yuǎn)期指導(dǎo)性差。

間斷性——預(yù)算的連續(xù)性差。

14第二節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)算的編制方法三、定期預(yù)算與滾動(dòng)預(yù)算優(yōu)點(diǎn)：預(yù)算第二節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)算的編制方法

（二）滾動(dòng)預(yù)算（連續(xù)預(yù)算、永續(xù)預(yù)算）

1．滾動(dòng)預(yù)算的概念

指預(yù)算期不與會(huì)計(jì)年度脫掛鉤，始終保持為12個(gè)月的預(yù)算編制方法。2．滾動(dòng)預(yù)算的優(yōu)缺點(diǎn)具有連續(xù)性、完整性和穩(wěn)定性。

優(yōu)點(diǎn)及時(shí)性強(qiáng)。透明度高。

缺點(diǎn)：預(yù)算工作量較大。15第二節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)算的編制方法（二）滾動(dòng)預(yù)算（連續(xù)預(yù)算、永續(xù)第二節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)算的編制方法3．滾動(dòng)預(yù)算的方式及其特征

（1）逐月滾動(dòng)方式

指在預(yù)算編制過程中，以月份為預(yù)算的編制和滾動(dòng)單位，每個(gè)月調(diào)整一次預(yù)算的方法。

特點(diǎn)：預(yù)算比較精確，但工作量太大。（2）逐季滾動(dòng)方式

指在預(yù)算編制過程中，以季度為預(yù)算的編制和滾動(dòng)單位，每個(gè)季度調(diào)整一次預(yù)算的方法。

特點(diǎn)：預(yù)算比逐月滾動(dòng)的工作量小，但預(yù)算精度較差。16第二節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)算的編制方法3．滾動(dòng)預(yù)算的方式及其特征（2第二節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)算的編制方法

（3）混合滾動(dòng)方式指在預(yù)算編制過程中，對(duì)第一個(gè)季度按月份編制預(yù)算，后面三個(gè)季度按季編制預(yù)算，并以季度滾動(dòng)的方法。它是滾動(dòng)預(yù)算的一種變通方式。

特點(diǎn)：對(duì)近期預(yù)算提出較高的精度要求，使預(yù)算的內(nèi)容相對(duì)詳細(xì)；對(duì)遠(yuǎn)期預(yù)算提出較低的精度要求，使預(yù)算的內(nèi)容相對(duì)簡單。以此減少預(yù)算工作量。17第二節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)算的編制方法（3）混合滾動(dòng)方式17第三節(jié)現(xiàn)金預(yù)算與預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的編制

一、現(xiàn)金預(yù)算的編制

（一）現(xiàn)金預(yù)算編制概述

現(xiàn)金預(yù)算是對(duì)企業(yè)一定期間內(nèi)的現(xiàn)金流量所作的預(yù)計(jì)和規(guī)劃。編制現(xiàn)金預(yù)算，可預(yù)測每一期間的現(xiàn)金剩余與不足情況，規(guī)劃未來的現(xiàn)金流入量與流出量。編制基礎(chǔ)——收付實(shí)現(xiàn)制。編制依據(jù)——日常業(yè)務(wù)預(yù)算和資本支出預(yù)算18第三節(jié)現(xiàn)金預(yù)算與預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的編制一、現(xiàn)金預(yù)算的編制第三節(jié)現(xiàn)金預(yù)算與預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的編制

（二）現(xiàn)金預(yù)算的編制

現(xiàn)金預(yù)算的內(nèi)容：

現(xiàn)金收入現(xiàn)金支出現(xiàn)金多余或不足現(xiàn)金籌措和使用

現(xiàn)金預(yù)算的實(shí)例分析19第三節(jié)現(xiàn)金預(yù)算與預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的編制（二）現(xiàn)金預(yù)算的編制第三節(jié)現(xiàn)金預(yù)算與預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的編制

二、預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的編制（一）預(yù)計(jì)損益表的編制

（二）預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表20第三節(jié)現(xiàn)金預(yù)算與預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的編制二、預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的編第五篇財(cái)務(wù)預(yù)算、控制與分析

第十二章財(cái)務(wù)控制與業(yè)績考核第五篇財(cái)務(wù)預(yù)算、控制與分析

第十二章財(cái)務(wù)控制與第十二章財(cái)務(wù)控制與業(yè)績考核第一節(jié)財(cái)務(wù)控制概述第二節(jié)責(zé)任中心及其分類第三節(jié)責(zé)任中心的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)第四節(jié)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格22第十二章財(cái)務(wù)控制與業(yè)績考核第一節(jié)財(cái)務(wù)控制概述22第一節(jié)財(cái)務(wù)控制概述一、財(cái)務(wù)控制的意義

控制

——對(duì)一個(gè)組織的活動(dòng)進(jìn)行約束和調(diào)節(jié)，使之按設(shè)定的目標(biāo)和軌跡運(yùn)行的過程。

財(cái)務(wù)控制

——利用財(cái)務(wù)反饋信息，按照一定的程序和方式，影響與調(diào)節(jié)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)，使之按預(yù)定目標(biāo)運(yùn)行的過程。23第一節(jié)財(cái)務(wù)控制概述一、財(cái)務(wù)控制的意義23第一節(jié)財(cái)務(wù)控制概述財(cái)務(wù)控制的主要特征：財(cái)務(wù)控制是一種價(jià)值控制——手段財(cái)務(wù)控制是一種綜合控制——對(duì)象日常財(cái)務(wù)控制以現(xiàn)金流量控制作為重點(diǎn)——目的24第一節(jié)財(cái)務(wù)控制概述財(cái)務(wù)控制的主要特征：24第一節(jié)財(cái)務(wù)控制概述二、財(cái)務(wù)控制體系

組織系統(tǒng)——責(zé)任中心

信息系統(tǒng)

——責(zé)任會(huì)計(jì)系統(tǒng)

考核制度

——業(yè)績考核

獎(jiǎng)勵(lì)制度

——業(yè)績與獎(jiǎng)勵(lì)結(jié)合25第一節(jié)財(cái)務(wù)控制概述二、財(cái)務(wù)控制體系25第一節(jié)財(cái)務(wù)控制概述三、財(cái)務(wù)控制的種類（一）按財(cái)務(wù)控制的對(duì)象分類財(cái)務(wù)收支控制現(xiàn)金控制（二）按財(cái)務(wù)控制內(nèi)容分類資金控制成本費(fèi)用控制銷售收入控制利潤控制26第一節(jié)財(cái)務(wù)控制概述三、財(cái)務(wù)控制的種類（二）按財(cái)務(wù)控制內(nèi)第一節(jié)財(cái)務(wù)控制概述

（三）按財(cái)務(wù)控制的依據(jù)分類財(cái)務(wù)目標(biāo)控制財(cái)務(wù)預(yù)算控制財(cái)務(wù)制度控制（四）按財(cái)務(wù)控制主體分類出資者財(cái)務(wù)控制經(jīng)營者財(cái)務(wù)控制財(cái)務(wù)部門財(cái)務(wù)控制責(zé)任中心的財(cái)務(wù)控制27第一節(jié)財(cái)務(wù)控制概述（三）按財(cái)務(wù)控制的依據(jù)分類（四）按第一節(jié)財(cái)務(wù)控制概述

（五）按實(shí)施控制的時(shí)間分類事前財(cái)務(wù)控制事中財(cái)務(wù)控制事后財(cái)務(wù)控制28第一節(jié)財(cái)務(wù)控制概述（五）按實(shí)施控制的時(shí)間分類28第二節(jié)責(zé)任中心及其種類

一、責(zé)任中心的含義

指承擔(dān)一定的經(jīng)濟(jì)責(zé)任，并享有一定權(quán)利和利益的內(nèi)部管理單位。

責(zé)任中心的特征：（1）責(zé)任中心是一個(gè)責(zé)、權(quán)、利相結(jié)合的實(shí)體。（2）責(zé)任中心具有承擔(dān)經(jīng)濟(jì)責(zé)任的條件。（3）責(zé)任中心所承擔(dān)的責(zé)任和行使的權(quán)力都是可控的。（4）責(zé)任中心具有相對(duì)獨(dú)立的經(jīng)營業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)收支活動(dòng)。（5）責(zé)任中心便于進(jìn)行責(zé)任會(huì)計(jì)核算或單獨(dú)核算。29第二節(jié)責(zé)任中心及其種類一、責(zé)任中心的含義29第二節(jié)責(zé)任中心及其種類二、責(zé)任中心的種類（一）成本中心

1．成本中心的含義

指只對(duì)成本或費(fèi)用承擔(dān)責(zé)任的責(zé)任中心。

2．成本中心的類型

標(biāo)準(zhǔn)成本中心：為企業(yè)提供一定的物質(zhì)成果，但不進(jìn)行貨幣計(jì)量。

費(fèi)用中心：為企業(yè)提供專業(yè)性的服務(wù)，不產(chǎn)生用貨幣計(jì)量的成果。30第二節(jié)責(zé)任中心及其種類二、責(zé)任中心的種類30第二節(jié)責(zé)任中心及其種類3．成本中心的可控成本和責(zé)任成本

可控成本的三個(gè)條件：

可以預(yù)計(jì)：成本中心能夠通過一定的方式知道將要發(fā)生什么性質(zhì)的成本；

可以計(jì)量：成本中心能夠?qū)Πl(fā)生的成本進(jìn)行計(jì)量；

可以控制：成本中心能夠通過自己的行為對(duì)成本加以調(diào)節(jié)和控制。

凡不能同時(shí)具備上述三個(gè)條件的成本則為不可控成本。31第二節(jié)責(zé)任中心及其種類3．成本中心的可控成本和責(zé)任成本第二節(jié)責(zé)任中心及其種類責(zé)任成本：某成本中心的各項(xiàng)可控成本之和。注意：可控成本與不可控成本是針對(duì)特定的成本中心、特定時(shí)期來說的。原因：（1）成本是否可控，與責(zé)任中心的權(quán)力層次有關(guān)。（2）成本是否可控，與責(zé)任中心的管轄范圍及業(yè)務(wù)范圍有關(guān)。（3）某些成本從短期看是不可控的，從較長期間來看則是可控的。32第二節(jié)責(zé)任中心及其種類責(zé)任成本：某成本中心的各項(xiàng)可控成本第二節(jié)責(zé)任中心及其種類4.責(zé)任成本與產(chǎn)品成本的區(qū)別和聯(lián)系5.責(zé)任成本與按其他標(biāo)志分類的成本之間的關(guān)系33第二節(jié)責(zé)任中心及其種類33第二節(jié)責(zé)任中心及其種類

（二）利潤中心1．利潤中心的含義

指既對(duì)成本負(fù)責(zé)，又對(duì)收入和利潤負(fù)責(zé)的責(zé)任中心。2．利潤中心的類型

利潤中心按其收入特征可分為自然利潤中心和人為利潤中心兩種基本類型。34第二節(jié)責(zé)任中心及其種類（二）利潤中心2．利潤中心的類型第二節(jié)責(zé)任中心及其種類（1）自然利潤中心：可以直接對(duì)外銷售產(chǎn)品并取得收入的利潤中心。

特征：直接面向市場，具有產(chǎn)品銷售權(quán)，價(jià)格制定權(quán)，材料采購權(quán)和生產(chǎn)決策權(quán)（2）人為利潤中心：指對(duì)內(nèi)流轉(zhuǎn)產(chǎn)品，視同產(chǎn)品銷售而取得“內(nèi)部銷售收入”的利潤中心。

特征：一般不直接對(duì)外銷售產(chǎn)品，只對(duì)本企業(yè)內(nèi)部各責(zé)任中心提供產(chǎn)品或勞務(wù)，根據(jù)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格獲取“內(nèi)部銷售收入”

。35第二節(jié)責(zé)任中心及其種類（1）自然利潤中心：可以直接對(duì)外銷第二節(jié)責(zé)任中心及其種類

（三）投資中心

指既對(duì)成本、收入和利潤負(fù)責(zé)，又對(duì)投入的全部投資或資產(chǎn)的使用效果負(fù)責(zé)的責(zé)任中心。

投資中心的特點(diǎn)：是最高層次的責(zé)任中心，具有最大的決策權(quán)，也承擔(dān)最大的責(zé)任。從組織形式上看，成本中心一般不是獨(dú)立法人，利潤中心可以是獨(dú)立法人，也可以不是獨(dú)立法人，而投資中心通常是獨(dú)立法人。36第二節(jié)責(zé)任中心及其種類（三）投資中心36第三節(jié)責(zé)任中心的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)一、責(zé)任報(bào)告二、業(yè)績考核

業(yè)績考核是指企業(yè)以責(zé)任核算資料和責(zé)任報(bào)告為依據(jù)，分析評(píng)價(jià)各責(zé)任中心責(zé)任預(yù)算的實(shí)際執(zhí)行情況，找出差距，查明原因，肯定成績，糾正不足，實(shí)施獎(jiǎng)懲，借以促使各責(zé)任中心積極糾正行為偏差，完成責(zé)任預(yù)算。37第三節(jié)責(zé)任中心的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)一、責(zé)任報(bào)告37第三節(jié)責(zé)任中心的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)（一）成本中心的業(yè)績考核

成本降低額＝預(yù)算責(zé)任成本－實(shí)際責(zé)任成本

成本降低率＝38第三節(jié)責(zé)任中心的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)（一）成本中心的業(yè)績考核38第三節(jié)責(zé)任中心的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)（二）利潤中心的業(yè)績考核1．利潤中心的成本計(jì)算

（1）利潤中心只計(jì)算其可控成本，不分擔(dān)其不可控的共同成本適應(yīng)于共同成本難以合理分?jǐn)偦驘o需進(jìn)行共同成本分?jǐn)偟膱龊稀＠麧櫟膶?shí)質(zhì)為“可控邊際貢獻(xiàn)總額”

。

一般適用于人為利潤中心。39第三節(jié)責(zé)任中心的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)（二）利潤中心的業(yè)績考核1．利潤第三節(jié)責(zé)任中心的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)（2）利潤中心不僅計(jì)算其可控成本，還要計(jì)算和分?jǐn)偛豢煽氐墓餐杀具m用于共同成本易于合理分?jǐn)偦虿淮嬖诠餐杀痉謹(jǐn)偟膱龊稀Ｊ菍?shí)際利潤之和。

一般適用于自然利潤中心。40第三節(jié)責(zé)任中心的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)（2）利潤中心不僅計(jì)算其可控成本第三節(jié)責(zé)任中心的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)2．利潤中心的考核指標(biāo)

（1）人為利潤中心的考核指標(biāo)。

可控邊際貢獻(xiàn)總額

＝

該利潤中心銷售收入總額一該利潤中心可控成本總額

可控邊際貢獻(xiàn)增減額

＝

預(yù)算可控邊際貢獻(xiàn)總額一實(shí)際可控邊際貢獻(xiàn)總額41第三節(jié)責(zé)任中心的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)2．利潤中心的考核指標(biāo)41第三節(jié)責(zé)任中心的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)（2）自然利潤中心的考核指標(biāo)。利潤中心邊際貢獻(xiàn)總額＝該利潤中心銷售收人總額－該利潤中心變動(dòng)成本總額

利潤中心負(fù)責(zé)人可控利潤總額＝該利潤中心邊際貢獻(xiàn)總額－該利潤中心負(fù)責(zé)人可控固定成本

利潤中心可控利潤總額＝該利潤中心負(fù)責(zé)人可控利潤總額－該利潤中心負(fù)責(zé)人不可控固定成本

公司利潤總額

＝各利潤中心可控利潤總額之和－公司不可分?jǐn)偟母鞣N管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用等42第三節(jié)責(zé)任中心的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)（2）自然利潤中心的考核指標(biāo)。4第三節(jié)責(zé)任中心的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)（三）投資中心的業(yè)績考核

1．投資報(bào)酬率

投資報(bào)酬率也稱為投資利潤率、投資收益率，是投資中心所獲得的利潤與投資額或資產(chǎn)占用額之間的比率。

投資報(bào)酬率＝43第三節(jié)責(zé)任中心的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)（三）投資中心的業(yè)績考核43第三節(jié)責(zé)任中心的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)

投資報(bào)酬率

＝

銷售利潤率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率44第三節(jié)責(zé)任中心的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)44第三節(jié)責(zé)任中心的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)

優(yōu)點(diǎn)：

（1）反映投資中心的綜合盈利能力。

（2）可作為選擇投資機(jī)會(huì)的依據(jù)。

（3）具有橫向可比性。（4）可正確引導(dǎo)投資中心的經(jīng)營管理行為，使其行為長期化。45第三節(jié)責(zé)任中心的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)優(yōu)點(diǎn)：45第三節(jié)責(zé)任中心的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)局限性：（1）在通貨膨脹下，無法揭示投資中心的實(shí)際經(jīng)營能力。（2）使投資中心只顧自身利益而放棄對(duì)企業(yè)有利的投資項(xiàng)目。（3）投資報(bào)酬率的計(jì)算與資本支出預(yù)算所用的現(xiàn)金流量不同，無法比較。（4）投資報(bào)酬率的計(jì)量不全是投資中心可控制的。46第三節(jié)責(zé)任中心的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)局限性：46第三節(jié)責(zé)任中心的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)

2．剩余收益

剩余收益＝利潤－營業(yè)資產(chǎn)或投資額×規(guī)定的最低報(bào)酬率47第三節(jié)責(zé)任中心的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)2．剩余收益47第三節(jié)責(zé)任中心的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)剩余收益的優(yōu)點(diǎn)：（1）體現(xiàn)投入產(chǎn)出關(guān)系（2）避免本位主義剩余收益的缺點(diǎn)：不能在投資額不同時(shí)，比較投資中心的業(yè)績。48第三節(jié)責(zé)任中心的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)剩余收益的優(yōu)點(diǎn)：48第三節(jié)責(zé)任中心的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)3．現(xiàn)金回收率和剩余現(xiàn)金流量（1）現(xiàn)金回收率

（2）剩余現(xiàn)金流量

剩余現(xiàn)金流量＝營業(yè)現(xiàn)金流量－部門資產(chǎn)×資金成本率49第三節(jié)責(zé)任中心的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)3．現(xiàn)金回收率和剩余現(xiàn)金流量（2第四節(jié)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格一、內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格概念內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格是指企業(yè)內(nèi)部各責(zé)任中心之間相互提供產(chǎn)品或勞務(wù)而發(fā)生內(nèi)部結(jié)算以及進(jìn)行責(zé)任轉(zhuǎn)帳所采用的計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。

內(nèi)部結(jié)算

——指企業(yè)各責(zé)任中心之間相互提供產(chǎn)品或勞務(wù)時(shí)，按內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格清償債權(quán)、債務(wù)。

責(zé)任轉(zhuǎn)帳

——因責(zé)任成本的原發(fā)地點(diǎn)與承擔(dān)地點(diǎn)（或顯現(xiàn)地點(diǎn)）不同從而要進(jìn)行的一種責(zé)任追究。50第四節(jié)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格一、內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格概念50第四節(jié)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格二、內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格的制定原則

全局性原則公平性原則自主性原則重要性原則51第四節(jié)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格二、內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格的制定原則51第四節(jié)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格三、內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格的類型

（一）市場價(jià)格指以產(chǎn)品或勞務(wù)的市場價(jià)格為基價(jià)的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格。適用性：各責(zé)任中心可自由決定從外部或內(nèi)部進(jìn)行采購，同時(shí)，產(chǎn)品和勞務(wù)有客觀的市價(jià)可采用。

注意：以市場價(jià)格為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格，并不等于直接將市場價(jià)格用于內(nèi)部結(jié)算。52第四節(jié)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格三、內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格的類型52第四節(jié)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格

應(yīng)遵循的原則：

（1）當(dāng)銷售方愿意對(duì)內(nèi)供應(yīng)，且售價(jià)不高于市價(jià)，則購買方應(yīng)履行內(nèi)部購進(jìn)之義務(wù)；

（2）當(dāng)銷售方的售價(jià)高于市價(jià)，購買方則應(yīng)有向外界市場購買的自由；

（3）當(dāng)銷售方寧愿對(duì)外銷售，則應(yīng)有不對(duì)內(nèi)供應(yīng)之權(quán)利。

局限性：中間產(chǎn)品往往沒有相應(yīng)的市價(jià)作為依據(jù)，從無法使用。53第四節(jié)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格應(yīng)遵循的原則：53第四節(jié)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格

（二）以市場為基礎(chǔ)的協(xié)商價(jià)格即以正常的市場價(jià)格為基礎(chǔ)，通過定期共同協(xié)商而被雙方所接受的價(jià)格。

適用場合：

（1）內(nèi)部轉(zhuǎn)移可使銷售或管理費(fèi)用減少時(shí)；

（2）內(nèi)部轉(zhuǎn)移的中間產(chǎn)品數(shù)量較大，有降低單位成本的可能；

（3）銷售方具有剩余生產(chǎn)能力，可通過增加產(chǎn)量來降低成本；

（4）買賣雙方均有討價(jià)還價(jià)之權(quán)利和可能。

協(xié)商價(jià)格的上限是市場價(jià)格，下限是單位變動(dòng)成本。54第四節(jié)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格（二）以市場為基礎(chǔ)的協(xié)商價(jià)格54第四節(jié)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格

采用的條件：（1）要有一個(gè)某種形式的外部市場，兩個(gè)責(zé)任中心的負(fù)責(zé)人可以自由地選擇接受或是拒絕某一價(jià)格。（2）在談判者之間共同分享所有的信息資源。（3）最高管理階層的必要干預(yù)。要花費(fèi)大量的人力、物力和時(shí)間缺陷會(huì)受到雙方討價(jià)還價(jià)能力的影響而有失公允若由企業(yè)高層領(lǐng)導(dǎo)裁定，喪失了分權(quán)管理的初衷55第四節(jié)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格采用的條件：55第四節(jié)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格

（三）變動(dòng)成本加固定費(fèi)轉(zhuǎn)移價(jià)格

以單位變動(dòng)成本定價(jià)，同時(shí)收取固定費(fèi)。

固定費(fèi)總額為期間固定成本預(yù)算額與必要的報(bào)酬之和56第四節(jié)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格（三）變動(dòng)成本加固定費(fèi)轉(zhuǎn)移價(jià)格56第四節(jié)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格

（四）成本轉(zhuǎn)移價(jià)格

指以產(chǎn)品或勞務(wù)的成本為基礎(chǔ)制定的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格。（1）以實(shí)際成本作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格。（2）以標(biāo)準(zhǔn)成本作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格。（3）標(biāo)準(zhǔn)成本加成。（4）以標(biāo)準(zhǔn)變動(dòng)成本作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格。57第四節(jié)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格（四）成本轉(zhuǎn)移價(jià)格57第四節(jié)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格（五）雙重價(jià)格買賣雙方分別采用不同的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格。雙重市場價(jià)格——供應(yīng)方采用最高價(jià)，使用方采用最低價(jià)。雙重轉(zhuǎn)移價(jià)格——供應(yīng)方以市價(jià)為基礎(chǔ)，使用方以變動(dòng)成本為基礎(chǔ)。

注意：采用雙重價(jià)格，企業(yè)的利潤不等于各責(zé)任中心的利潤之和。58第四節(jié)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格（五）雙重價(jià)格58第四節(jié)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格四、內(nèi)部結(jié)算方式（一）內(nèi)部支票結(jié)算方式

（二）轉(zhuǎn)帳通知單方式

（三）內(nèi)部貨幣結(jié)算方式

59第四節(jié)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格四、內(nèi)部結(jié)算方式59第四節(jié)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格五、責(zé)任成本的內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)六、責(zé)任核算

責(zé)任核算是指以企業(yè)內(nèi)部各責(zé)任中心為主體的責(zé)任會(huì)計(jì)核算。（一）雙軌制

（二）單軌制60第四節(jié)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格五、責(zé)任成本的內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)六、責(zé)任核算60第五篇財(cái)務(wù)預(yù)算、控制與分析

第十三章財(cái)務(wù)分析第五篇財(cái)務(wù)預(yù)算、控制與分析

第十三章財(cái)務(wù)分析第十三章財(cái)務(wù)分析第一節(jié)財(cái)務(wù)分析概述第二節(jié)基本財(cái)務(wù)比率分析第三節(jié)財(cái)務(wù)狀況綜合分析62第十三章財(cái)務(wù)分析第一節(jié)財(cái)務(wù)分析概述62第一節(jié)財(cái)務(wù)分析概述一、財(cái)務(wù)分析的產(chǎn)生和發(fā)展二、財(cái)務(wù)分析的涵義及特點(diǎn)

（一）財(cái)務(wù)分析的涵義

財(cái)務(wù)分析是指以財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料為依據(jù)和起點(diǎn)，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)企業(yè)的過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財(cái)務(wù)狀況及其變動(dòng)的分析方法。（二）財(cái)務(wù)分析的特點(diǎn)63第一節(jié)財(cái)務(wù)分析概述一、財(cái)務(wù)分析的產(chǎn)生和發(fā)展二、財(cái)務(wù)分析的第一節(jié)財(cái)務(wù)分析概述三、財(cái)務(wù)分析的主體及其分析目的

投資人——關(guān)心產(chǎn)權(quán)的保值與增值狀況債權(quán)人——關(guān)心企業(yè)的獲利能力是否能形成有效的支付能力。管理者——了解和掌握企業(yè)理財(cái)?shù)母鱾€(gè)方面。國家64第一節(jié)財(cái)務(wù)分析概述三、財(cái)務(wù)分析的主體及其分析目的64第一節(jié)財(cái)務(wù)分析概述四、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容償債能力分析營運(yùn)能力分析獲利能力分析增長能力分析綜合分析65第一節(jié)財(cái)務(wù)分析概述四、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容65第一節(jié)財(cái)務(wù)分析概述五、財(cái)務(wù)分析的方法

（一）比較分析法

比較分析法是通過揭示財(cái)務(wù)活動(dòng)中的數(shù)量關(guān)系和數(shù)量差異來評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，從中發(fā)現(xiàn)問題的一種分析方法。是將企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的實(shí)際值與標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行對(duì)比，以反映企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)變動(dòng)的絕對(duì)數(shù)額的大小和變動(dòng)的相對(duì)程度。

66第一節(jié)財(cái)務(wù)分析概述五、財(cái)務(wù)分析的方法66第一節(jié)財(cái)務(wù)分析概述公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)——實(shí)踐中證明有效并已被普遍接受的公認(rèn)數(shù)據(jù)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)——同行業(yè)先進(jìn)指標(biāo)或平均指標(biāo)作為標(biāo)準(zhǔn)目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)——將財(cái)務(wù)管理的預(yù)期目標(biāo)作為標(biāo)準(zhǔn)歷史標(biāo)準(zhǔn)——以過去的同類數(shù)據(jù)作為標(biāo)準(zhǔn)（上期、歷史同期、歷史最高）

注意財(cái)務(wù)指標(biāo)的可比性。67第一節(jié)財(cái)務(wù)分析概述公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)——實(shí)踐中證明有效并已被普遍接第一節(jié)財(cái)務(wù)分析概述（二）比率分析法

是利用財(cái)務(wù)報(bào)表中兩項(xiàng)相關(guān)數(shù)據(jù)的比率來揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法。相關(guān)比率——財(cái)務(wù)報(bào)表中兩項(xiàng)相關(guān)項(xiàng)目對(duì)比結(jié)構(gòu)比率——財(cái)務(wù)報(bào)表中個(gè)別項(xiàng)目數(shù)值與項(xiàng)目總和對(duì)比動(dòng)態(tài)比率——財(cái)務(wù)報(bào)表中某個(gè)項(xiàng)目不同時(shí)期的數(shù)值對(duì)比68第一節(jié)財(cái)務(wù)分析概述（二）比率分析法68第一節(jié)財(cái)務(wù)分析概述（三）因素分析法（連鎖替代法、連環(huán)替代法）用來分析各個(gè)因素的變動(dòng)對(duì)綜合財(cái)務(wù)指標(biāo)影響程度的一種分析方法。

計(jì)算步驟：（1）在衡量某一因素對(duì)一個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響時(shí)，假定只有這一因素在變動(dòng)而其余因素不變；（2）確定各個(gè)因素替代順序，然后按照這一順序替代計(jì)算；（3）把這個(gè)指標(biāo)與該因素替代前的指標(biāo)相比較，確定因素變動(dòng)所造成的影響。69第一節(jié)財(cái)務(wù)分析概述（三）因素分析法（連鎖替代法、連環(huán)替代第一節(jié)財(cái)務(wù)分析概述注意：因素分解的關(guān)聯(lián)性——各因素必須存在因果關(guān)系因素替換的順序性——按一定的順序排列順序替代的連環(huán)性——每次計(jì)算變動(dòng)均在上次的基礎(chǔ)上進(jìn)行計(jì)算結(jié)果的假定性——計(jì)算順序不同，結(jié)果不同70第一節(jié)財(cái)務(wù)分析概述注意：70第一節(jié)財(cái)務(wù)分析概述假設(shè)：財(cái)務(wù)指標(biāo)F由a、b、c三個(gè)指標(biāo)構(gòu)成。以下標(biāo)0為計(jì)劃數(shù)，1為實(shí)際數(shù)，以Da、Db、Dc反映因素變動(dòng)的影響。F0＝a0×b0×c0F1＝a1×b0×c0Da＝F1

－F0F2＝a1×b1×c0Db＝F2

－F1F3＝a1×b1×c1Dc＝F3

－F271第一節(jié)財(cái)務(wù)分析概述假設(shè)：財(cái)務(wù)指標(biāo)F由a、b、c三個(gè)指標(biāo)構(gòu)第一節(jié)財(cái)務(wù)分析概述差額分析法：Da＝（a1

－a0）×b0×c0Db＝a1×（b1－b0）×c0Dc＝a1×b1×（c1－c0）

72第一節(jié)財(cái)務(wù)分析概述差額分析法：72第一節(jié)財(cái)務(wù)分析概述（四）、趨勢(shì)分析法

趨勢(shì)分析法又稱水平分析法或動(dòng)態(tài)分析法。它是在連續(xù)數(shù)年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中，以第一年或另選一年為基期，計(jì)算每年各項(xiàng)目分別對(duì)基期各項(xiàng)目的趨勢(shì)比率，用以顯示其上升或下降的變動(dòng)趨勢(shì)的分析方法。73第一節(jié)財(cái)務(wù)分析概述（四）、趨勢(shì)分析法73第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析一、償債能力分析

（一）短期償債能力分析指企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)支付流動(dòng)負(fù)債的能力。1.流動(dòng)比率

流動(dòng)比率↑短期償債能力↑資金使用效率↓理論上講等于1：1即可。公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)為2：174第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析一、償債能力分析流動(dòng)比率↑短期償?shù)诙?jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析2.速動(dòng)比率

速動(dòng)資產(chǎn)

＝

流動(dòng)資產(chǎn)

－

存貨公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)為1。

注意：速動(dòng)比率小于1不能認(rèn)為流動(dòng)負(fù)債到期肯定不能償還。75第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析2.速動(dòng)比率75第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析3.現(xiàn)金比率

現(xiàn)金比率↑短期償債能力↑機(jī)會(huì)成本↑76第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析3.現(xiàn)金比率76第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析

（二）長期償債能力分析1．資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率↑償債能力↓杠桿效益↑凈資產(chǎn)盈利能力↑

資產(chǎn)負(fù)債率十資產(chǎn)權(quán)益率＝177第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析（二）長期償債能力分析資產(chǎn)負(fù)債第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析2．有形資產(chǎn)債務(wù)率

有形資產(chǎn)總額＝資產(chǎn)總額－（無形資產(chǎn)＋遞延資產(chǎn)＋待攤費(fèi)用＋待處理財(cái)產(chǎn)損失）78第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析2．有形資產(chǎn)債務(wù)率78第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析

3．產(chǎn)權(quán)比率

產(chǎn)權(quán)比率↑盈利能力↑償債能力↓

79第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析3．產(chǎn)權(quán)比率79第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析

4．有形凈資產(chǎn)債務(wù)率

有形凈資產(chǎn)債務(wù)率

其中：

有形凈資產(chǎn)總額＝有形資產(chǎn)總額－負(fù)債總額

或＝所有者權(quán)益－無形資產(chǎn)80第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析4．有形凈資產(chǎn)債務(wù)率80第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析

5．已獲利息倍數(shù)（利息保障倍數(shù)）

已獲利息倍數(shù)

注意：（1）息稅前利潤不包括非正常項(xiàng)目。（2）利息費(fèi)用包括財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息和資本化利息兩部分。已獲利息倍數(shù)至少應(yīng)該大于1，且比值越大越好。既反映企業(yè)獲利能力的大小，又反映償債能力的大小。81第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析5．已獲利息倍數(shù)（利息保障倍數(shù)第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析二、營運(yùn)能力分析

（一）人力資源營運(yùn)能力分析

其中:產(chǎn)品銷售凈額＝銷售收入一銷售折扣與折讓

勞動(dòng)生產(chǎn)效率↑人力資源利用↑82第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析二、營運(yùn)能力分析82第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析（二）、各項(xiàng)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析1．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

其中：

平均資產(chǎn)總額＝銷售收入凈額＝銷售收入－銷售退回、折扣與折讓

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率↑周轉(zhuǎn)速度↑營運(yùn)能力↑83第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析（二）、各項(xiàng)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析83第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析

2．固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率↑固定資產(chǎn)利用效率↑

84第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析2．固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率84第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析3．流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）

其中：

流動(dòng)資產(chǎn)平均余額

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)↑流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)↓流動(dòng)資產(chǎn)利用效率↑85第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析3．流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率85第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析

4．應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率

其中：平均應(yīng)收帳款余額

賒銷收入凈額＝銷售收入凈額－現(xiàn)銷收入企業(yè)外部主體一般直接銷售收入凈額來計(jì)算應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率。

應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率↑周轉(zhuǎn)天數(shù)↓收帳速度↑壞帳損失↓銷售機(jī)會(huì)↓86第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析4．應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率86第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析

5．存貨周轉(zhuǎn)率

存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

其中：平均存貨＝

存貨周轉(zhuǎn)率↑變現(xiàn)速度↑周轉(zhuǎn)額↑資產(chǎn)占用↓利潤↑87第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析5．存貨周轉(zhuǎn)率第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析三、獲利能力分析獲利能力即企業(yè)獲取利潤的能力。

注意：分析企業(yè)盈利能力時(shí)，應(yīng)當(dāng)排除非正常項(xiàng)目帶來收益或損失。（一）一般企業(yè)獲利能力分析1．主營業(yè)務(wù)利潤率主營業(yè)務(wù)利潤率

88第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析三、獲利能力分析（一）一般企業(yè)獲第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析2．主營業(yè)務(wù)凈利率主營業(yè)務(wù)凈利率

主營業(yè)務(wù)凈利率指標(biāo)反映主營業(yè)務(wù)收入的收益水平。

3．資產(chǎn)凈利率資產(chǎn)凈利率

資產(chǎn)凈利率↑資產(chǎn)的利用效率↑89第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析2．主營業(yè)務(wù)凈利率第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析

4．凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)＝總資產(chǎn)－負(fù)債＝所有者權(quán)益

股份制企業(yè)中一般使用“年末凈資產(chǎn)”：凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率反映企業(yè)所有者權(quán)益的投資報(bào)酬率，具有很強(qiáng)的綜合性。90第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析4．凈資產(chǎn)收益率90第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析

5．成本費(fèi)用利潤率

成本費(fèi)用的層次：主營業(yè)務(wù)成本、主營業(yè)務(wù)經(jīng)營成本、營業(yè)成本、稅前成本和稅后成本。主營業(yè)務(wù)經(jīng)營成本利潤率

該項(xiàng)比率反映企業(yè)每一元耗費(fèi)能給企業(yè)帶來的利潤，反映企業(yè)在挖掘潛力、降低成本費(fèi)用方面的業(yè)績。91第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析5．成本費(fèi)用利潤率91第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析

（二）股份制企業(yè)獲利能力分析1．每股收益（每股盈余、每股利潤）

每股收益公式中的分母應(yīng)采用加權(quán)平均普通股股數(shù)。其計(jì)算公式為：

加權(quán)平均普通股股數(shù)

每股收益↑股東的投資效益↑92第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析（二）股份制企業(yè)獲利能力分析9第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析

2．市盈率市盈率

一般在5至30倍

市盈率↑投資者預(yù)期企業(yè)未來成長的潛力↑投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)↑

3．股利發(fā)放率（股利支付率）股利發(fā)放率

股利發(fā)放率↑留存收益率↓93第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析2．市盈率3．股利發(fā)放第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析

4．股利報(bào)酬率

股利報(bào)酬率

股利報(bào)酬率↑回報(bào)率↑5．每股股利

每股股利94第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析4．股利報(bào)酬率94第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析四、增長能力分析

（一）增長能力分析的目的（二）增長能力指標(biāo)分析1．資產(chǎn)增長率資產(chǎn)增長率

資產(chǎn)增長率為正數(shù)，資產(chǎn)規(guī)模↑資產(chǎn)增長率為負(fù)數(shù)，資產(chǎn)規(guī)模↓95第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析四、增長能力分析（二）增長能力指第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析2．資本積累率

資本積累率

資本積累率↑所有者權(quán)益↑反映企業(yè)資產(chǎn)增長狀況良好資本積累率↓所有者權(quán)益↓反映企業(yè)資產(chǎn)增長狀況不好96第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析2．資本積累率第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析

3．銷售增長率

銷售增長率

銷售增長率↑銷售情況↑

97第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析3．銷售增長率97第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析4.利潤增長率利潤增長率利潤——產(chǎn)品銷售利潤、營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤

利潤增長率↑收益↑經(jīng)營業(yè)績↑市場競爭能力↑

資產(chǎn)增長率、銷售增長率、凈利潤增長率等三種指標(biāo)相互聯(lián)系起來，才能正確評(píng)價(jià)企業(yè)的增長能力。（三）持續(xù)增長策略分析98第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析4.利潤增長率第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析五、現(xiàn)金流量分析

（一）現(xiàn)金流量表的作用（1）有助于所有者、債權(quán)人評(píng)估企業(yè)產(chǎn)生未來現(xiàn)金流量的能力

（2）有助于所有者、債權(quán)人評(píng)估企業(yè)償還債務(wù)、支付股利和對(duì)外籌資的能力（3）便于會(huì)計(jì)報(bào)表用戶分析本期凈利潤與經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量之間差異的原因。（4）便于會(huì)計(jì)報(bào)表用戶對(duì)報(bào)告期內(nèi)與現(xiàn)金有關(guān)或無關(guān)的投資及籌資活動(dòng)進(jìn)行恰當(dāng)?shù)脑u(píng)估。99第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析五、現(xiàn)金流量分析99第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析

（二）現(xiàn)金流量比率分析1．現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)之比

現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)之比

當(dāng)期債務(wù)是指企業(yè)以契約形式承擔(dān)的短期債務(wù)加上當(dāng)年到期的部分長期債務(wù)。

現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)之比↑短期償債能力↑100第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析（二）現(xiàn)金流量比率分析100第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析2．現(xiàn)金到期債務(wù)比率

現(xiàn)金到期債務(wù)比率

現(xiàn)金到期債務(wù)比率↑短期償債能力↑101第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析2．現(xiàn)金到期債務(wù)比率101第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析3．現(xiàn)金負(fù)債總額比率

現(xiàn)金負(fù)債總額比率

現(xiàn)金負(fù)債總額比率↑舉借債能力↑102第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析3．現(xiàn)金負(fù)債總額比率102第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析4．每股現(xiàn)金流量

每股現(xiàn)金流量

5．現(xiàn)金流量與現(xiàn)金股利之比

現(xiàn)金流量與現(xiàn)金股利之比

現(xiàn)金流量與現(xiàn)金股利之比↑支付現(xiàn)金股利的保障程度↑103第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率分析4．每股現(xiàn)金流量5．現(xiàn)金流量與第三節(jié)財(cái)務(wù)狀況綜合分析

一、財(cái)務(wù)狀況綜合分析的含義與特點(diǎn)

（一）財(cái)務(wù)狀況綜合分析的含義綜合財(cái)務(wù)分析——將營運(yùn)能力、償債能力和獲利能力等諸方面的分析納入一個(gè)有機(jī)的整體之中，以全方位地對(duì)企業(yè)經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況，從而對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的優(yōu)劣作出準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)