期貨從業(yè)資格之期貨投資分析能力檢測提分A卷帶答案

單選題（共50題）1、來自()消費結(jié)構(gòu)造成的季節(jié)性需求差異是造成化工品價格季節(jié)波動的主要原因。A.上游產(chǎn)品B.下游產(chǎn)品C.替代品D.互補品【答案】B2、假設(shè)某債券投資組合價值是10億元，久期為12.8，預(yù)期未來債券市場利率將有較大波動，為降低投資組合波動，希望將組合久調(diào)整為0，當(dāng)前國債期貨報價為110元，久期為6.4，則投資經(jīng)理應(yīng)（）。A.買入1818份國債期貨合約B.買入200份國債期貨合約C.賣出1818份國債期貨合約D.賣出200份國債期貨合約【答案】C3、ISM采購經(jīng)理人指數(shù)是在每月第()個工作日定期發(fā)布的一項經(jīng)濟指標(biāo)。A.1B.2C.8D.15【答案】A4、（）已成為宏觀調(diào)控體系的重要組成部分，成為保障供應(yīng)、穩(wěn)定價格的“緩沖器”、“蓄水池”和“保護傘”。A.期貨B.國家商品儲備C.債券D.基金【答案】B5、期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略執(zhí)行的關(guān)鍵是（）。A.隨時持有多頭頭寸B.頭寸轉(zhuǎn)換方向正確C.套取期貨低估價格的報酬D.準(zhǔn)確界定期貨價格低估的水平【答案】D6、如果英鎊在外匯市場上不斷貶值，英國中央銀行為了支持英鎊的匯價，A.沖銷式十預(yù)B.非沖銷式十預(yù)C.調(diào)整國內(nèi)貨幣政策D.調(diào)整圍內(nèi)財政政策【答案】B7、假設(shè)檢驗的結(jié)論為（）。A.在5%的顯著性水平下，這批食品平均每袋重量不是800克B.在5%的顯著性水平下，這批食品平均每袋重量是800克C.在5%的顯著性水平下，無法檢驗這批食品平均每袋重量是否為800克D.這批食品平均每袋重量一定不是800克【答案】B8、（）是指客戶通過期貨公司向期貨交易所提交申請，將不同品牌、不同倉庫的倉單串換成同一倉庫同一品牌的倉單。A.品牌串換B.倉庫串換C.期貨倉單串換D.代理串換【答案】C9、如果兩種商品x和v的需求交叉彈性系數(shù)是2.3，那么可以判斷出()。A.x和v是替代品B.x和v是互補品C.x和v是高檔品D.x和v是低價品【答案】B10、關(guān)于一元線性回歸被解釋變量y的個別值的區(qū)間預(yù)測，下列說法錯誤的是（）。A.xf距離x的均值越近，預(yù)測精度越高B.樣本容量n越大，預(yù)測精度越高，預(yù)測越準(zhǔn)確C.∑（xi－）2越大，反映了抽樣范圍越寬，預(yù)測精度越低D.對于相同的置信度下，y的個別值的預(yù)測區(qū)間寬一些，說明比y平均值區(qū)間預(yù)測的誤差更大一些【答案】C11、江恩認(rèn)為，在()的位置的價位是最重耍的價位A.25%B.50%C.75%D.100%【答案】B12、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元／噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。該廠5月份豆粕期貨建倉價格為2790元／噸，4月份該廠以2770元／噸的價格買入豆粕1000噸，同時平倉5月份豆粕期貨合約，平倉價格為2785元／噸，該廠（）。A.未實現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損15元／噸B.未實現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損30元／噸C.實現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利15元／噸D.實現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利30元／噸【答案】A13、如下表所示，投資者考慮到資本市場的不穩(wěn)定因素，預(yù)計未來一周市場的波動性加強，但方向很難確定。于是采用跨式期權(quán)組合投資策略，即買入具有相同行權(quán)價格和相同行權(quán)期的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)各1個單位，若下周市場波動率變?yōu)?0%，不考慮時間變化的影響，該投資策略帶來的價值變動是（）。A.5.92B.5.95C.5.77D.5.97【答案】C14、一家銅桿企業(yè)月度生產(chǎn)銅桿3000噸，上月結(jié)轉(zhuǎn)500噸，如果企業(yè)已確定在月底以40000元／噸的價格銷售1000噸銅桿，此時銅桿企業(yè)的風(fēng)險敞口為（）。A.3000B.500C.1000D.2500【答案】D15、某年7月，原油價漲至8600元/噸，高盛公司預(yù)言年底價格會持續(xù)上漲，于是加大馬力生產(chǎn)2萬噸，但8月后油價一路下跌，于是企業(yè)在鄭州交易所賣出原油的11月期貨合約4000手（2萬噸），賣價為8300元/噸，但之后發(fā)生金融危機，現(xiàn)貨市場無人問津，企業(yè)無奈決定通過期貨市場進行交割來降低庫存壓力。11月中旬以4394元/噸的價格交割交貨，此時現(xiàn)貨市場價格為4700元/噸。該公司庫存跌價損失是（），盈虧是（）。A.7800萬元；12萬元B.7812萬元；12萬元C.7800萬元；-12萬元D.7812萬元；-12萬元【答案】A16、以下情況，屬于需求富有彈性的是()。A.價格下降1%，需求量增加2%B.價格上升2%，需求量下降2%C.價格下降5%，需求量增加3%D.價格下降3%，需求量下降4%【答案】A17、分類排序法的基本程序的第一步是()。A.對每一制對素或指標(biāo)的狀態(tài)進行評估，得山對應(yīng)的數(shù)值B.確定影響價格的幾個最主要的基木而蚓素或指標(biāo)C.將所有指標(biāo)的所得到的數(shù)值相加求和D.將每一制對素或指標(biāo)的狀態(tài)劃分為幾個等級【答案】B18、關(guān)于頭肩頂形態(tài)中的頸線，以下說法不正確的是()。A.頭肩頂形態(tài)中，它是支撐線，起支撐作用B.突破頸線一定需要人成變量配合C.對于頭肩頂來講，當(dāng)頸線被向下突破之后，價格向下跌落的幅度等于頭和頸線之間的垂直距離D.在頭肩頂中，價格向下突破頸線后有一個回升的過程，當(dāng)價格回升至頸線附近后受到其壓力又繼續(xù)掉頭向下運行，從而形成反撲突破頸線不一定需要大成交量配合，但日后繼續(xù)下跌時，成變量會放大?！敬鸢浮緽19、在最后交割日后的()17：00之前，客戶、非期貨公司會員如仍未同意簽署串換協(xié)議的，視為放棄此次串換申請。A.第一個交易日B.第三個交易日C.第四個交易日D.第五個交易日【答案】D20、收益增強型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)中，為了產(chǎn)生高出的利息現(xiàn)金流，通常需要在票據(jù)中嵌入股指期權(quán)空頭或者價值為負(fù)的股指期貨或遠(yuǎn)期合約，其中（）最常用。A.股指期權(quán)空頭B.股指期權(quán)多頭C.價值為負(fù)的股指期貨D.遠(yuǎn)期合約【答案】A21、中國的某家公司開始實施“走出去”戰(zhàn)略，計劃在美國設(shè)立子公司并開展業(yè)務(wù)。但在美國影響力不夠，融資困難。因此該公司向中國工商銀行貸款5億元，利率5.65%。隨后該公司與美國花旗銀行簽署一份貨幣互換協(xié)議，期限5年。協(xié)議規(guī)定在2018年9月1日，該公司用5億元向花旗銀行換取0.8億美元，并在每年9月1日，該公司以4%的利率向花旗銀行支付美元利息，同時花旗銀行以5%的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日，該公司將0.8億美元還給花旗銀行，并回收5億元。據(jù)此回答以下兩題。A.融資成本上升B.融資成本下降C.融資成本不變D.不能判斷【答案】A22、在無套利基礎(chǔ)下，基差和持有期收益之間的差值衡量了（）選擇權(quán)的價值。A.國債期貨空頭B.國債期貨多頭C.現(xiàn)券多頭D.現(xiàn)券空頭【答案】A23、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當(dāng)日匯率為6.1881，港雜費為180元/噸，其中美分/蒲式耳到美元/噸的折算率為0.36475。據(jù)此回答下列三題。A.129.48B.139.48C.149.48D.159.48【答案】C24、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權(quán)。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—3所示。A.770B.780C.790D.800【答案】C25、匯率具有（）表示的特點。A.雙向B.單項C.正向D.反向【答案】A26、假設(shè)某債券基金經(jīng)理持有債券組合，市值10億元，久期12.8，預(yù)計未來利率水平將上升0.01%，用TF1509國債期貨合約進行套期保值，報價110萬元，久期6.4。則應(yīng)該（）TF1509合約（）份。A.買入；1818B.賣出；1818C.買入；18180000D.賣出；18180000【答案】B27、某投資者M考慮增持其股票組合1000萬，同時減持國債組合1000萬，配置策略如下：賣出9月下旬到期交割的1000萬元國債期貨，同時買入9月下旬到期交割的滬深300股指期貨。假如9月2日M賣出10份國債期貨合約(每份合約規(guī)模100萬元)，滬深300股指期貨9月合約價格為2984．6點。9月18日(第三個星期五)兩個合約都到期，國債期貨最后結(jié)算的現(xiàn)金價格是105．7436元，滬深300指數(shù)期貨合約最終交割價為3324．43點。M需要買入的9月股指期貨合約數(shù)量為（）手。A.9B.10C.11D.12【答案】C28、在無套利基礎(chǔ)下，基差和持有期收益之問的差值衡量了()選擇權(quán)的價值。A.國債期貨空頭B.國債期貨多頭C.現(xiàn)券多頭D.現(xiàn)券空頭【答案】A29、關(guān)于利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)，以下說法錯誤的是()。A.利率風(fēng)險結(jié)構(gòu)主要反映了不同債券的違約風(fēng)險B.信用等級差別、流動性和稅收條件等都是導(dǎo)致收益率差的原因C.在經(jīng)濟繁榮時期，不同到期期限的信用利差之間的差別通常比較小，一旦進入衰退或者蕭條，利差增加的幅度更大一些D.經(jīng)濟繁榮時期，低等級債券與無風(fēng)險債券之間的收益率差通常比較大，衰退或者蕭條期，信用利差會變【答案】D30、關(guān)于人氣型指標(biāo)的內(nèi)容，說法正確的是()。A.如果PSY<10或PSY>90這兩種極端情況出現(xiàn)，是強烈的賣出和買入信號B.PSY的曲線如果在低位或高位出現(xiàn)人的W底或M頭，是耍入或賣出的行動信號C.今日OBV=昨日OBV+Sgnx今天的成變量（Sgn=+1，今日收盤價e昨日收盤價；Sgn=-1，今日收盤價D.OBV可以單獨使用【答案】B31、7月中旬，某銅進口貿(mào)易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經(jīng)過協(xié)商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元/噸的價格，作為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現(xiàn)貨計價基準(zhǔn)，簽訂基差貿(mào)易合同后，銅桿廠為規(guī)避風(fēng)險，考慮買入上海期貨交易所執(zhí)行價位57500元/噸的平值9月銅看漲期權(quán)，支付權(quán)利金100元/噸。如A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】D32、某資產(chǎn)管理機構(gòu)發(fā)行了一款保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)，產(chǎn)品的主要條款如表7—7所示。根據(jù)主要條款的具體內(nèi)容，回答以下兩題。A.4.5B.14.5C.3.5D.94.5【答案】C33、5月，滬銅期貨10月合約價格高于8月合約。銅生產(chǎn)商采取了“開倉賣出2000噸8月期銅，同時開倉買入1000噸10月期銅”的交易策略。這是該生產(chǎn)商基于（）作出的決策。A.計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大B.計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小C.計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小D.計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大【答案】C34、一般用（）來衡量經(jīng)濟增長速度。A.名義GDPB.實際GDPC.GDP增長率D.物價指數(shù)【答案】C35、()是基本而分析最基本的元素。A.資料B.背景C.模型D.數(shù)據(jù)【答案】D36、在構(gòu)建股票組合的同時，通過()相應(yīng)的股指期貨，可將投資組合中的市場收益和超額收益分離出來。A.買入B.賣出C.先買后賣D.買期保值【答案】B37、一段時間后，如果滬深300指數(shù)上漲l0％，那么該投資者的資產(chǎn)組合市值()。A.上漲20.4％B.下跌20.4％C.上漲18.6％D.下跌18.6％【答案】A38、如果將最小贖回價值規(guī)定為80元，市場利率不變，則產(chǎn)品的息票率應(yīng)為（）。A.0.85%B.12.5%C.12.38%D.13.5%【答案】B39、為確定大豆的價格(y)與大豆的產(chǎn)量(x1)及玉米的價格(x2)之間的關(guān)系，某大豆廠商隨機調(diào)查了20個月的月度平均數(shù)據(jù)，根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)進行回歸分析，得到表3-1的數(shù)據(jù)結(jié)果。A.y=42.38+9.16x1+0.46x2B.y=9.16+42.38x1+0.46x2C.y=0.46+9.16x1+42.38x2D.y=42.38+0.46x1+9.16x2【答案】A40、就境內(nèi)持倉分析來說，按照規(guī)定，國境期貨交易所的任何合約的持倉數(shù)量達(dá)到一定數(shù)量時，交易所必須在每日收盤后將當(dāng)日交易量和多空持倉量排名最前面的（）名會員額度名單及數(shù)量予以公布。A.10B.15C.20D.30【答案】C41、如果價格突破了頭肩底頸線，期貨分析人員通常會認(rèn)為（）。A.價格將反轉(zhuǎn)向上B.價格將反轉(zhuǎn)向下C.價格呈橫向盤整D.無法預(yù)測價格走勢【答案】A42、下列關(guān)于倉單質(zhì)押表述正確的是()。A.質(zhì)押物價格波動越大，質(zhì)押率越低B.質(zhì)押率可以高于100％C.出質(zhì)人擁有倉單的部分所有權(quán)也可以進行質(zhì)押D.為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)提供長期融資【答案】A43、關(guān)丁趨勢線的有效性，下列說法正確的是()。A.趨勢線的斜率越人，有效性越強B.趨勢線的斜率越小，有效性越強C.趨勢線被觸及的次數(shù)越少，有效性越被得到確認(rèn)D.趨勢線被觸及的次數(shù)越多，有效性越被得到確認(rèn)【答案】D44、假設(shè)在該股指聯(lián)結(jié)票據(jù)發(fā)行的時候，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的價位是1500點，期末為1800點，則投資收益率為（）。A.4.5%B.14.5%C.-5.5%D.94.5%【答案】C45、目前中圍黃金交易體制為由()按國際慣例實施管理。A.中國金融期貨公司B.上海黃金交易所C.中國黃金協(xié)會D.中囤人民銀行【答案】B46、貨幣政策的主要于段包括()。A.再貼現(xiàn)率、公開市場操作和存款準(zhǔn)備金制度B.國家預(yù)算、公開市場操作和存款準(zhǔn)備金制度C.稅收、再貼現(xiàn)率和公開市場操作D.國債、再貼現(xiàn)率和公開市場操作【答案】A47、產(chǎn)量x（臺）與單位產(chǎn)品成本y（元/臺）之間的回歸方程為＝365－1.5x，這說明（）。A.產(chǎn)量每增加一臺，單位產(chǎn)品成本平均減少356元B.產(chǎn)量每增加一臺，單位產(chǎn)品成本平均增加1.5元C.產(chǎn)量每增加一臺，單位產(chǎn)品成本平均增加356元D.產(chǎn)量每增加一臺，單位產(chǎn)品成本平均減少1.5元【答案】D48、目前，我國以（）替代生產(chǎn)者價格。A.核心工業(yè)品出廠價格B.工業(yè)品購入價格C.工業(yè)品出廠價格D.核心工業(yè)品購入價格【答案】C49、抵補性點價策略的優(yōu)點有（）。A.風(fēng)險損失完全控制在己知的范圍之內(nèi)B.買入期權(quán)不存在追加保證金及被強平的風(fēng)險C.可以收取一定金額的權(quán)利金D.當(dāng)價格的發(fā)展對點價有利時，收益能夠不斷提升【答案】C50、某一攬子股票組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)，其當(dāng)前市場價值為75萬港元，且預(yù)計一個月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利。此時，市場利率為6%，恒生指數(shù)為15000點，3個月后交割的恒指期貨為15200點。(恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元)這時，交易者認(rèn)為存在期現(xiàn)套利機會，應(yīng)該（）。A.在賣出相應(yīng)的股票組合的同時，買進1張恒指期貨合約B.在賣出相應(yīng)的股票組合的同時，賣出1張恒指期貨合約C.在買進相應(yīng)的股票組合的同時，賣出1張恒指期貨合約D.在買進相應(yīng)的股票組合的同時，買進1張恒指期貨合約【答案】C多選題（共20題）1、（）在1979年發(fā)表的論文中最初提到二叉樹期權(quán)定價模型理論的要點。A.約翰?考克斯B.馬可維茨C.羅斯D.馬克?魯賓斯坦【答案】ACD2、按照標(biāo)的資產(chǎn)的不同，互換的類型基本包括（）。?A.利率互換B.貨幣互換C.股權(quán)互換D.商品互換【答案】ABCD3、造成生產(chǎn)者價格指數(shù)(PH)持續(xù)下滑的主要經(jīng)濟原因可能有（）。A.失業(yè)率持續(xù)下滑B.固定資產(chǎn)投資增速提高C.產(chǎn)能過剩D.需求不足【答案】CD4、假設(shè)近年來俄歲斯、中國和美國的通貨膨脹率分別為8%、4.5%和3%，A.相對于盧布和人民幣，美元升值B.人民幣相對盧布升值，相對美元貶值C.人民幣相對盧布貶值，相對美元升值D.相對于人民幣和美元，盧布升值【答案】AB5、對發(fā)行者而言，保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)產(chǎn)品的設(shè)計需要考慮的因素有（）。?A.如何對沖Delta風(fēng)險暴露B.期權(quán)的價格C.發(fā)行產(chǎn)品的成本D.收益【答案】ABCD6、條件設(shè)置的適當(dāng)性主要解決的問題包括（）。A.賣出開倉的條件設(shè)置B.買入開倉的條件設(shè)置C.賣出平倉的條件設(shè)置D.買入平倉的同時，再買入開倉的條件設(shè)置【答案】ABCD7、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)者的扮演者有（）。A.投資銀行B.證券經(jīng)紀(jì)商C.證券自營商D.全部商業(yè)銀行【答案】ABC8、根據(jù)下面資料，回答下題。A.爭取跑贏大盤B.復(fù)制某標(biāo)的指數(shù)走勢C.優(yōu)化投資組合，使之與標(biāo)的指數(shù)的跟蹤誤差最小D.優(yōu)化投資組合，使之盡量達(dá)到最大化收益【答案】BC9、下列選項中，關(guān)于盈虧比的說法，正確的有（）。A.期望收益大于等于零的策略才是有交易價值的策略B.盈虧比小于1，勝率必須高于50％，策略才有價值C.盈虧比大于1，勝率必須高于50％，策略才有價值D.盈虧比大于3，勝率只需高于25％，策略就有價值【答案】BD10、國內(nèi)某企業(yè)進口巴西鐵礦石，約定4個月后以美元結(jié)算。為防范外匯波動風(fēng)險，該企業(yè)宜采用的策略是（）。A.賣出人民幣期貨B.買入人民幣期貨C.買入人民幣看漲期權(quán)D.買入人民幣看跌期權(quán)【答案】AD11、除了可以針對期貨價格進行統(tǒng)計分析外，還可以對（）進行類似的分析。?A.期貨月問價差B.期現(xiàn)價差C.期貨現(xiàn)價D.現(xiàn)貨價格【答案】AB1