2023年期貨從業資格之期貨基礎知識高分通關題型題庫附解析答案單選題（共100題）1、5月份，某進口商以67000元/噸的價格從國外進口一批銅，同時以67500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約進行套期保值。至6月中旬，該進口商與某電纜廠協商以9月份銅期貨合約為基準價，以低于期貨價格300元/噸的價格交易銅。該進口商開始套期保值時的基差為（）元/噸。A.-300B.300C.-500D.500【答案】C2、某投資者開倉賣出10手國內銅期貨合約，成交價格為47000元/噸，當日結算價為46950元/噸。期貨公司要求的交易保證金比例為5%（銅期貨合約的交易單位為5噸/手，不計手續費等費用）。該投資者當日交易保證金為（）元。A.117375B.235000C.117500D.234750【答案】A3、不管現貨市場上實際價格是多少，只要套期保值者與現貨交易的對方協商得到的基差正好等于開始做套期保值時的基差，就能實現()。A.套利B.完全套期保值C.凈贏利D.凈虧損【答案】B4、看漲期權空頭的損益平衡點為（）。A.標的資產價格-權利金B.執行價格+權利金C.標的資產價格+權利金D.執行價格-權利金【答案】B5、黃金期貨看跌期權的執行價格為1600.50美元/盎司，當標的期貨合約價格為1580.50美元/盎司時，則該期權的內涵價值為（）美元/盎司。A.30B.20C.10D.0【答案】B6、下列情形中，時間價值最大的是（）A.行權價為15的看跌期權的價格為2，標的資產的價格為14B.行權價為12的看漲期權的價格為2，標的資產的價格為13.5C.行權價為7的看跌期權的價格為2，標的資產的價格為8D.行權價為23的看漲期權的價格為3，標的資產的價格為23【答案】D7、（）期貨交易所的盈利來自通過交易所進行期貨交易而收取的各種費用。A.會員制B.公司制C.注冊制D.核準制【答案】B8、（）對會員實行總數控制。只有成為交易所的會員，才能取得場內交易席位，在期貨交易所進行交易。A.期貨交易所B.期貨公司C.中國證監會D.中國期貨業協會【答案】A9、當客戶的可用資金為負值時，（）。A.期貨交易所將第一時間對客戶實行強行平倉B.期貨公司將第一時間對客戶實行強行平倉C.期貨公司將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉D.期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉【答案】C10、某投資者共購買了三種股票A、B、C，占用資金比例分別為30%、20％、50%，A、B股票相對于某個指數而言的β系數為1.2和0.9。如果要使該股票組合的β系數為1，則C股票的β系數應為（）A.0.91B.0.92C.1.02D.1.22【答案】B11、XYZ股票50美元時，某交易者認為該股票有上漲潛力，便以3．5美元的價格購買了該股票2013年7月到期、執行價格為50美元的美式看漲期權，該期權的合約規模為100股股票，即該期權合約賦予交易者在2013年7月合約到期前的任何交易日，以50美元的價格購買100股XYZ普通股的權利，每張期權合約的價格為1003．5=350美元。當股票價格上漲至55A.盈利200美元B.虧損150美元C.盈利150美元D.盈利250美元【答案】C12、10月20日，某投資者預期未來的市場利率水平會下降，于是以97.300價格買入10手12月份到期的歐洲美元期貨合約，當期貨合約價格漲到97.800時，投資者以此價格平倉。若不計交易費用，投資者該交易的盈虧狀況為（）。A.盈利1205美元/手B.虧損1250美元/手C.總盈利12500美元D.總虧損12500美元【答案】C13、根據以下材料，回答題A.基差走弱200元/Ⅱ屯，該進口商現貨市場盈利1000元/噸B.與電纜廠實物交收價格為46500元/噸C.通過套期保值操作，銅的售價相當于49200元/噸D.對該進口商而言，結束套期保值時的基差為200元/噸【答案】C14、某交易者以10美分／磅賣出11月份到期、執行價格為380美分／磅的銅看跌期貨期權。期權到期時，標的銅期貨價格為375美分／磅，則該交易者到期凈損益為（??）美分／磅。(不考慮交易費用和現貨升貼水變化)A.5B.10C.0D.15【答案】A15、某美國投資者發現歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買100萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元匯價貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。3月1日，外匯即期市場上以EUR/USD=1.3432購買100萬歐元，在期貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價為EUR/USD=1.3450。6月1日，歐元即期匯率為EUR/USD=即期匯率為EUR/USD=1.2120，期貨市場上以成交價格EUR/USD=1.2101買入對沖平倉，則該投資者（）。A.盈利37000美元B.虧損37000美元C.盈利3700美元D.虧損3700美元【答案】C16、5月8日，某套期保值者以2270元/噸在9月份玉米期貨合約上建倉，此時玉米現貨市場價格為2100元/噸，則此時玉米基差為（）元/噸。A.-170B.1700C.170D.-1700【答案】A17、在期權交易中，買入看漲期權時最大的損失是（）。A.零B.無窮大C.全部權利金D.標的資產的市場價格【答案】C18、某投機者在6月以180點的權利金買入一張9月份到期、執行價格為13000點的股票指數看漲期權，同時他又以100點的權利金買入一張9月份到期、執行價格為12500點的同一指數看跌期權。從理論上講，該投機者的最大虧損為（）。A.80點B.100點C.180點D.280點【答案】D19、?期貨公司對其營業部不需（）。A.統一結算B.統一風險管理C.統一財務管理及會計核算D.統一開發客戶【答案】D20、保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用就越大，高收益高風險的特點就越明顯。A.美元標價法B.浮動標價法C.直接標價法D.間接標價法【答案】D21、下列關于期貨與期權區別的說法中，錯誤的是（）。A.期貨合約是雙向合約，而期權交易是單向合約B.期權交易雙方的盈虧曲線是線性的，而期貨交易的盈虧曲線是非線性的C.期貨交易的是可轉讓的標準化合約，而期權交易的則是未來買賣某種資產的權利D.期貨投資者可以通過對沖平倉或實物交割的方式了結倉位，期權投資者的了結方式可以是對沖也可以是到期交割或者是行使權利【答案】B22、6月11日，菜籽油現貨價格為8800元／噸，某榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產的菜籽油進行套期保值，當日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉，成交價格為8950元／噸，至8月份，現貨價格跌至7950元／噸，該廠按此現貨價格出售菜籽油，同時以8050元／噸的價格將期貨合約對沖平倉，通過套期保值，該廠菜籽油實際售價相當于（）元／噸。（不計手續費等費用）A.8100B.9000C.8800D.8850【答案】D23、（）是產生期貨投機的動力。A.低收益與高風險并存B.高收益與高風險并存C.低收益與低風險并存D.高收益與低風險并存【答案】B24、指數式報價是（）。A.用90減去不帶百分號的年利率報價B.用100減去不帶百分號的年利率報價C.用90減去帶百分號的年利率報價D.用100減去帶百分號的年利率報價【答案】B25、期權的()是指期權權利金中扣除內涵價值的剩余部分，又稱為外涵價值。A.內涵價值B.時間價值C.執行價格D.市場價格【答案】B26、期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標的商品的數量稱為（）。A.合約名稱B.最小變動價位C.報價單位D.交易單位【答案】D27、某交易者以6380元/噸賣出7月份白糖期貨合約1手，同時以6480元/噸買入9月份白糖期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者是盈利的。（不計手續費等費用）。A.7月份6350元/噸，9月份6480元/噸B.7月份6400元/噸，9月份6440元/噸C.7月份6400元/噸，9月份6480元/噸D.7月份6450元/噸，9月份6480元/噸【答案】A28、商品期貨合約不需要具備的條件是（）。A.供應量較大，不易為少數人控制和壟斷B.規格或質量易于量化和評級C.價格波動幅度大且頻繁D.具有一定規模的遠期市場【答案】D29、將股指期貨理論價格上移一個交易成本之后的價位稱為（）。A.無套利區間的上界B.遠期理論價格C.無套利區間的中間價位D.無套利區間的下界【答案】A30、（）是指利用期貨市場上不同合約之間的價差進行的套利行為。A.價差套利B.期限套利C.套期保值D.期貨投機【答案】A31、對于技術分析理解有誤的是（）。A.技術分析法是對價格變動的根本原因的判斷B.技術分析方法比較直觀C.技術分析可以幫助投資者判斷市場趨勢D.技術分析指標可以警示行情轉折【答案】A32、我國10年期國債期貨合約要求可交割國債為合約到期日首日剩余期限至少在（）年以上，但不超過（）年。A.5；10B.6；15C.6.5；10.25D.6.5；15【答案】C33、看跌期權賣出者被要求執行期權后，會取得（）。A.相關期貨的空頭B.相關期貨的多頭C.相關期權的空頭D.相關期權的多頭【答案】B34、通常情況下，賣出看漲期權者的收益（）。（不計交易費用）A.最大為權利金B.隨著標的物價格的大幅波動而增加C.隨著標的物價格的下跌而增加D.隨著標的物價格的上漲而增加【答案】A35、美國某出口企業將于3個月后收到貨款1千萬日元。為規避匯率風險，該企業可在CME市場上采取（）交易策略。A.買入1千萬日元的美元兌日元期貨合約進行套期保值B.賣出1千萬日元的美元兌日元期貨合約進行套期保值C.買入1千萬美元的美元兌日元期貨合約進行套期保值D.賣出1千萬美元的美元兌日元期貨合約進行套期保值【答案】A36、假設美元兌人民幣即期匯率為6.2022，美元年利率為3%，人民幣年利率為5%。按單利計，1年期美元兌人民幣遠期匯率的理論價格約為（）。A.6.5123B.6.0841C.6.3262D.6.3226【答案】D37、滬深300股指期貨以合約最后（）成交價格，按照成交量的加權平均價作為當日的結算價。A.三分鐘B.半小時C.一小時D.兩小時【答案】C38、期貨交易在一個交易日中報價時，超過期貨交易所規定的漲跌幅度的報價（）。A.無效，但可申請轉移至下一交易日B.有效，但須自動轉移至下一交易日C.無效，不能成交D.有效，但交易價格應調整至漲跌幅以內【答案】C39、當一種期權處于深度實值狀態時，市場價格變動使它繼續增加內涵價值的可能性()，使它減少內涵價值的可能性()。A.極小；極小B.極大；極大C.極小；極大D.極大；極小【答案】C40、期貨交易報價時，超過期貨交易所規定的漲跌幅度的報價（）。A.無效，但可申請轉移至下一交易日B.有效，但須自動轉移至下一交易日C.無效，不能成交D.有效，但交易價格應調整至漲跌幅以內【答案】C41、買賣雙方簽訂一份3個月后交割一攬子股票組合的遠期合約，該一攬子股票組合與滬深300股指構成完全對應，現在市場價值為150萬人民幣，即對應于滬深指數5000點。假定市場年利率為6%，且預計一個月后收到15000元現金紅利，則該遠期合約的合理價格應該為（）元。A.1537500B.1537650C.1507500D.1507350【答案】D42、在進行賣出套期保值時，使期貨和現貨兩個市場出現盈虧相抵后存在凈盈利的情況是（）。(不計手續費等費用)A.基差不變B.基差走弱C.基差為零D.基差走強【答案】D43、利用期貨市場對沖現貨價格風險的原理是()。A.期貨與現貨價格變動趨勢相反，且臨近交割日，兩價格間差距擴大B.期貨與現貨價格變動趨勢相同，且臨近交割日，價格波動幅度縮小C.期貨與現貨價格變動趨勢相同，且臨近交割日，兩價格間差距縮小D.期貨與現貨價格變動趨勢相反，且臨近交割日，價格波動幅度擴大【答案】C44、滬深300股指期貨合約的交易保證金為合約價值的（）。A.10％B.11％C.8％D.6％【答案】A45、根據下面資料，回答下題。A.10B.20C.-10D.-20【答案】C46、在我國，4月27日，某交易者進行套利交易同時買入10手7月銅期貨合約、賣出20手9月銅期貨合約、買入10手11月銅期貨合約；成交價格分別為35820元／噸、36180元／噸和36280元／噸。5月10日對沖平倉時成交價格分別為35860元／噸、36200元／噸、36250元／噸時，該投資者的盈虧情況為（）。A.盈利1500元B.虧損1500元C.盈利1300元D.虧損1300元【答案】B47、上海證券交易所個股期權合約的交割方式為（）交割。A.實物B.現金C.期權D.遠期【答案】A48、基點價值是指（）。A.利率變化100個基點引起的債券價格變動的百分比B.利率變化100個基點引起的債券價格變動的絕對額C.利率變化一個基點引起的債券價格變動的百分比D.利率變化一個基點引起的債券價格變動的絕對額【答案】D49、某機構打算用3個月后到期的1000萬資金購買等金額的A、B、C三種股票，現在這三種股票的價格分別為20元、25元和60元，由于擔心股價上漲，則該機構采取買進股指期貨合約的方式鎖定成本。假定相應的期指為2500點，每點乘數為100元，A、B、C三種股票的B系數分別為0.9、1.1和1.3。則該機構需要買進期指合約（）張。A.44B.36C.40D.52【答案】A50、期貨交易所會員大會結束之日起10日內，期貨交易所應當將大會全部文件報告()。A.期貨業協會B.中國證監會C.財政部D.國務院國有資產監督管理機構【答案】B51、1982年2月，（）開發了價值線綜合指數期貨合約，股票價格指數也成為期貨交易的對象。A.紐約商品交易所（COMEX）B.芝加哥商業交易所（CME）C.美國堪薩斯期貨交易所（KCBT）D.紐約商業交易所（NYMEX）【答案】C52、CME集團的玉米期貨看漲期權，執行價格為450美分/蒲式耳，權利金為427美分/蒲式耳，當標的玉米期貨合約的價格為478’2美分/蒲式耳時，該看漲期權的時間價值為（）美分/蒲式耳。A.28.5B.14.375C.22.375D.14.625【答案】B53、認購期權的行權價格等于標的物的市場價格，這種期權稱為（）期權。A.實值B.虛值C.平值D.等值【答案】C54、下列說法錯誤的是（）。A.期貨合約和場內期權合約均是場內交易的標準化合約B.期貨合約和場內期權合約均可以進行雙向操作C.期貨合約和場內期權合約過結算所統一結算D.期貨合約和場內期權合約盈虧特點相同【答案】D55、公司制期貨交易所一般不設（）。A.董事會B.總經理C.專業委員會D.監事會【答案】C56、下列建倉手數記錄中，屬于金字塔式增倉方式的是（）。A.1、5、7、9B.1、7、9、1C.9、7、5、1D.9、7、9、7【答案】C57、如果期貨價格超出現貨價格的程度遠遠低于持倉費，套利者適合選擇（）的方式進行期現套利。A.買入現貨，同時買入相關期貨合約B.買入現貨，同時賣出相關期貨合約C.賣出現貨，同時賣出相關期貨合約D.賣出現貨，同時買入相關期貨合約【答案】D58、5月份，某進口商以67000元/噸的價格從國外進口銅，并利用銅期貨進行套期保值，以67500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約。與此同時，該進口商與某電纜廠協商9月銅合約基準價，以低于期貨價格100元/噸的價格出售。8月10日，電纜廠實施點價，以65700元/噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收。同時該進口商按該價格將期貨合約對沖平A.期貨市場盈利1400元/噸B.與電纜廠實物交收的價格為65800元/噸C.通過套期保值操作，銅的實際售價為67400元/噸D.基差走弱400元/噸，不完全套期保值，且有凈虧損【答案】B59、期貨投機交易以()為目的。A.規避現貨價格風險B.增加期貨市場的流動性C.獲取現貨標的價差收益D.獲取期貨合約價差收益【答案】D60、利用股指期貨進行套期保值，在其他條件不變時，買賣期貨合約的數量（）。A.與β系數呈正比B.與β系數呈反比C.固定不變D.以上都不對【答案】A61、大連商品交易所豆粕期貨合約的最小變動價位是1元/噸，那么每手合約的最小變動值是（）元。A.2B.10C.20D.200【答案】B62、6月11日，菜籽油現貨價格為8800元／噸。某榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產的菜籽油進行套期保值。當日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉，成交價格為8950元／噸。至8月份，現貨價格至7950元／噸，該廠按此現貨價格出售菜籽油，同時將期貨合約對沖平倉。通過套期保值該廠菜籽油實際售價是8850元／噸，則該廠期貨合約對沖平倉價格是（）元／噸。A.8050B.9700C.7900D.9850【答案】A63、期貨合約成交后，如果（）A.成交雙方均為建倉，持倉量不變B.成交雙方均為平倉，持倉量增加C.成交雙方中買方為開倉、賣方為平倉，持倉量不變D.成交雙方中買方為平倉、賣方為開倉，持倉量減少【答案】C64、某交易者欲利用到期日和標的物均相同的期權構建套利策略，當預期標的物價格上漲時，其操作方式應為（）。A.買進較低執行價格的看漲期權，同時賣出較高執行價格的看跌期權B.買進較低執行價格的看漲期權，同時賣出較高執行價格的看漲期權C.買進較高執行價格的看跌期權，同時賣出較低執行價格的看漲期權D.買進較高執行價格的看漲期權，同時賣出較低執行價格的看漲期權【答案】B65、基差走弱時，下列說法不正確的是（）。A.可能處于正向市場，也可能處于反向市場B.基差的絕對數值減小C.賣出套期保值交易存在凈虧損D.買入套期保值者得到完全保護【答案】B66、大連大豆期貨市場某一合約的賣出價為2100元／噸，買入價為2103元／噸，前一成交價為2101元／噸，那么該合約的撮合成交價應為（）元／噸。A.2100B.2101C.2102D.2103【答案】B67、利用股指期貨進行套期保值，在其他條件不變時，買賣期貨合約的數量（）。A.與β系數呈正比B.與β系數呈反比C.固定不變D.以上都不對【答案】A68、某美國投資者買入50萬歐元，計劃投資3個月，但又擔心期間歐元兌美元貶值，該投資者決定利用CME歐元期貨進行空頭套期保值（每張歐元期貨合約為12.5萬歐元），假設當日歐元兌美元即期匯率為1.4432，3個月后到期的歐元期貨合約成交價格EUR/USD為1.4450，3個月后，歐元兌美元即期匯率為1.4120，該投資者歐元期貨合約平倉價格EUR/USD為1.4101。因匯率波動該投資者在現貨市場（）萬美元，在期貨市場（）萬美元。A.損失1.75；獲利1.745B.獲利1.75；獲利1.565C.損失1.56；獲利1.745D.獲利1.56；獲利1.565【答案】C69、對買入套期保值而言，基差走強，套期保值效果是（）。（不計手續費等費用）A.期貨市場和現貨市場不能完全盈虧相抵，存在凈虧損B.期貨市場和現貨市場能完全盈虧相抵且有凈盈利C.現貨市場盈利完全彌補期貨市場虧損，完全實現套期保值D.以上說法都不對【答案】A70、為了防止棉花價格上漲帶來收購成本提高，某棉花公司利用棉花期貨進行多頭套期保值，在11月份的棉花期貨合約上建倉30手，當時的基差為-400元／噸，平倉時的基差為-500元／噸，該公司（）。(棉花期貨合約規模為每手5噸，不計手續費等費用)A.實現完全套期保值B.不完全套期保值，且有凈虧損15000元C.不完全套期保值，且有凈虧損30000元D.不完全套期保值，且有凈盈利15000元【答案】D71、在外匯市場上，除現匯交易外，最早推出的另一種產品是()。A.外匯近期交易B.外匯遠期交易C.貨幣遠期交易D.糧食遠期交易【答案】B72、公司制期貨交易所的最高權力機構是（）。A.董事會B.監事會C.總經理D.股東大會【答案】D73、關于國債期貨套期保值和基點價值的相關描述，正確的是（）。A.對沖所需國債期貨合約數量=債券組合的基點價值÷【（CTD價格×期貨合約面值÷100）×CTD轉換因子】B.對沖所需國債期貨合約數量=債券組合價格波動÷期貨合約價格C.國債期貨合約的基點價值約等于最便宜可交割國債的基點價值乘以其轉換因子D.基點價值是指利率每變化一個基點時，引起的債券價格變動的相對額【答案】A74、外匯掉期交易中，如果發起方為近端賣出.遠端買人，則遠端掉期全價等于（）。A.即期匯率的做市商賣價+遠端掉期點的做市商買價B.即期匯率的做市商買價+近端掉期點的做市商買價C.即期匯率的做市商賣價+近端掉期點的做市商賣價D.即期匯率的做市商買價+遠端掉期點的做市商賣價【答案】D75、關于期權權利的描述，正確的是（）。A.買方需要向賣方支付權利金B.賣方需要向買方支付權利金C.買賣雙方都需要向對方支付權利金D.是否需要向對方支付權利金由雙方協商決定【答案】A76、當遠月期貨合約價格低于近月期貨合約價格時，市場為（）。A.正向市場B.反向市場C.牛市D.熊市【答案】B77、（）是指可以向他人提供買賣期貨、期權合約指導或建議，或以客戶名義進行操作的自然人或法人。A.商品基金經理B.商品交易顧問C.交易經理D.期貨傭金商【答案】B78、當看漲期權的執行價格低于當時的標的物價格時，該期權為（）。A.實值期權B.虛值期權C.內涵期權D.外涵期權【答案】A79、4月1日，滬深300現貨指數為3000點，市場年利率為5%，年指數股息率為1%。若交易成本總計為35點，則6月22日到期的滬深300指數期貨（）。A.在3062點以上存在反向套利機會B.在3062點以下存在正向套利機會C.在3027點以上存在反向套利機會D.在2992點以下存在反向套利機會【答案】D80、某投資者在5月2日以20美元/噸的權利金買入一張9月份到期的執行價格為140美元/噸的小麥看漲期權合約。同時以10美元/噸的權利金買入一張9月份到期執行價格為130美元/噸的小麥看跌期權。9月時，相關期貨合約價格為150美元/噸，則該投資者的投資結果是（）。（每張合約1噸標的物，其他費用不計）A.虧損10美元/噸B.虧損20美元/噸C.盈利10美元/噸D.盈利20美元/噸【答案】B81、投機者在交易出現損失，并且損失已經達到事先確定的數額時，應立即（），認輸離場。A.清倉B.對沖平倉了結C.退出交易市場D.以上都不對【答案】B82、()是處于風險中的價值，是指市場正常波動下，某一金融資產或證券組合的最大可能損失。A.ESB.VaRC.DRMD.CVAR【答案】B83、下列關于國債基差的表達式，正確的是（）。A.國債基差=國債現貨價格+國債期貨價格×轉換因子B.國債基差=國債現貨價格+國債期貨價格／轉換因子C.國債基差=國債現貨價格-國債期貨價格／轉換因子D.國債基差=國債現貨價格-國債期貨價格×轉換因子【答案】D84、一個投資者以13美元購人一份看漲期權，標的資產協定價格為90美元，而該資產的市場定價為100美元，則該期權的內涵價值和時間價值分別是（）。A.內涵價值為3美元，時間價值為10美元B.內涵價值為0美元，時間價值為13美元C.內涵價值為10美元，時間價值為3美元D.內涵價值為13美元，時間價值為0美元【答案】C85、商品市場本期需求量不包括（）。A.國內消費量B.出口量C.進口量D.期末商品結存量【答案】C86、下列對期貨投機描述正確的是（）。A.期貨投機交易的目的是利用期貨市場規避現貨價格波動的風險B.期貨投機交易是在現貨市場與期貨市場上同時操作，以期達到對沖現貨市場價格風險的目的C.期貨投機者是通過期貨市場轉移現貨市場價格風險D.期貨投機交易是在期貨市場上進行買空賣空，從而獲得價差收益【答案】D87、某企業有一批商品存貨，目前現貨價格為3000元/噸，2個月后交割的期貨合約價格為3500元/噸。2個月期間的持倉費和交割成本等合計為300元/噸。該企業通過比較發現，如果將該批貨在期貨市場按3500元/噸的價格賣出，待到期時用其持有的現貨進行交割，扣除300元/噸的持倉費之后，仍可以有200元/噸的收益。在這種情況下，企業將貨物在期貨市場賣出要比現在按3000元/噸的價格賣出更有利，也比兩個月賣出更有保障，此時，可以將企業的操作稱為（）。A.期轉現B.期現套利C.套期保值D.跨期套利【答案】B88、假設英鎊的即期匯率為1英鎊兌1．4839美元，30天遠期匯率為1英鎊兌1．4783美元。這表明30天遠期英鎊（）。A.貼水4.53%B.貼水0.34%C.升水4.53%D.升水0.34%【答案】A89、金融時報指數，又稱()，是由英國倫敦證券交易所編制，并在《金融時報》上發表的股票指數。A.日本指數B.富時指數C.倫敦指數D.歐洲指數【答案】B90、以下關于遠期利率協議的描述中，正確的是（）。A.賣方為名義貸款人B.買賣雙方在結算日交換本金C.買方為名義貸款人D.買賣雙方在協議開始日交換本金【答案】A91、某交易者在1月份以150點的權利金買入一張3月到期、執行價格為10000點的恒指看漲期權。與此同時該交易者又以100點的權利金賣出一張3月到期、執行價格為10200點的恒指看漲期權。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點，該投資者（）。A.盈利50點B.處于盈虧平衡點C.盈利150點D.盈利250點【答案】C92、當一種期權處于深度實值狀態時，市場價格變動使它繼續增加內涵價值的可能性()，使它減少內涵價值的可能性()。A.極小；極小B.極大；極大C.極小；極大D.極大；極小【答案】C93、某投資者以65000元/噸賣出1手8月銅期貨合約，同時以63000元/噸買入1手10月銅合約，當8月和10月合約價差為（）元/噸時，該投資者虧損。A.1000B.1500C.-300D.2001【答案】D94、10月20日，某投資者預期未來的市場利率水平將會下降，于是以97．300美元價格買入10手12月份到期的歐洲美元期貨合約；當期貨合約價格漲到97．800美元時，投資者以此價格平倉，若不計交易費用，投資者該筆交易的盈虧狀況為（）。A.盈利1250美元/手B.虧損1250美元/手C.盈利500美元/手D.虧損500美元/手【答案】A95、期貨交易所會員大會應當對表決事項制作會議紀要，由()簽名。A.全體會員B.全體理事C.出席會議的理事D.有表決權的理事【答案】C96、在期貨行情中，“漲跌”是指某一期貨合約在當日交易期間的最新價與（）之差。A.當日交易開盤價B.上一交易日收盤價C.前一成交價D.上一交易日結算價【答案】D97、假設某期貨品種每個月的持倉成本為50-60元/噸，期貨交易手續費2元/噸，某交易者打算利用該期貨品種進行期現套利。若在正向市場上，一個月后到期的期貨合約與現貨的價差（），則適合進行賣出現貨買入期貨操作。（假定現貨充足）A.大于48元/噸B.大于48元/噸，小于62元/噸C.大于62元/噸D.小于48元/噸【答案】D98、交易所對會員的結算中有一個重要的指標就是結算準備金余額，下列關于當日結算準備金金額計算公式的表述中，正確的是()。A.當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額+上一交易日交易保證金-當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續費(等)B.當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額-上一交易日交易保證金-當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續費(等)C.當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額-上一交易日交易保證金-當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金+手續費(等)D.當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額+上一交易日交易保證金-當日交易保證金-當日盈虧-入金+出金-手續費(等)【答案】A99、某套利者以461美元/盎司的價格買入1手12月的黃金期貨，同時以450美元/盎司的價格賣出1手8月的黃金期貨。持有一段時間后，該套利者以452美元/盎司的價格將12月合約賣出平倉，同時以446美元/盎司的價格將8月合約買入平倉。該套利交易的盈虧狀況是（）美元/盎司。A.虧損5B.獲利5C.虧損6D.虧損7【答案】A100、外匯看漲期權的多頭可以通過（）的方式平倉。A.賣出同一外匯看漲期權B.買入同一外匯看漲期權C.買入同一外匯看跌期權D.賣出同一外匯看跌期權【答案】A多選題（共50題）1、下列關于國債基差交易的說法中，正確的是()。A.買入基差策略，即買入國債現貨、賣出國債期貨，待基差擴大平倉獲利B.買入基差策略，即買入國債期貨、賣出國債現貨，待基差縮小平倉獲利C.賣出基差策略，即賣出國債現貨、買入國債期貨，待基差縮小平倉獲利D.賣出基差策略，即賣出國債期貨、買入國債現貨，待基差擴大平倉獲利【答案】AC2、關于跨市套利的正確描述有f)。A.跨市套利是在不同的交易所，同時買入、賣出同一品種、相同交割月份期貨合約的交易行為B.運輸費用是決定同一品種在不同交易所間價差的主要因素C.跨市套利需關注不同交易所對交割品的品質級別和替代品升貼水的規定D.跨市套利時，投資者需要注意不同交易所之間交易單位的差異【答案】ABCD3、在我國銀行間外匯市場交易的外匯衍生品包括（）。A.外匯期權B.外匯期貨C.外匯掉期D.外匯遠期【答案】ACD4、期權的基本要素包括（）。A.行權方式B.行權方向C.期權的價格D.執行價格【答案】ABCD5、投資者利用期貨對投資組合的風險進行對沖，主要利用期貨的（）特性A.風險波動大B.雙向交易機制C.套期保值功能D.杠桿效應【答案】BD6、關于金融期貨中的期貨套利交易，以下說法正確的是（）。A.金融期貨期現套利交易，促進了期貨市場流動性B.使得期貨與現貨的價差趨于合理C.金融現貨市場本身具有額外費用低，流動性好等特點，吸引了期現套利交易者D.使得期貨與現貨的價差擴大【答案】ABC7、下列期貨合約中，在大連商品交易所上市交易的有（）。A.黃大豆合約B.玉米合約C.小麥合約D.棉花合約【答案】AB8、下列關于期權交易的說法中，正確的有（）。A.期權交易是買賣一種選擇權B.當買方選擇行權時，賣方必須履約C.當買方選擇行權時，賣方可以不履約D.如果在到期日之后買方沒有行權，則期權作廢，買賣雙方權利義務隨之解除【答案】ABD9、關于買進看跌期權的說法（不計交易費用），正確的是（）。A.看跌期權買方的最大損失是：執行價格-權利金B.看跌期權買方的最大損失是全部的權利金C.當標的資產價格小于執行價格時，行權對看跌期權買方有利D.當標的資產價格大于執行價格時，行權對看跌期權買方有利【答案】BC10、下列關于期貨投機平倉的說法，正確的是（）。A.行情變動有利時，通過平倉獲取利潤B.行情變動不利時，通過平倉限制損失C.掌握限制損失、滾動利潤的原則D.靈活運用止損指令【答案】ABCD11、在實務交易中，根據起息日不同，外匯掉期交易的形式包括（）。A.即期對遠期的掉期交易B.遠期對即期的掉期交易C.遠期對遠期的掉期交易D.隔夜掉期交易【答案】ACD12、為保證期貨交易的順利進行，交易所制定了相關風險控制制度，包括（）等。A.大戶報告制度B.保證金制度C.當日無負債結算制度D.持倉限額制度【答案】ABCD13、就商品而言，持倉費是指為持有該商品而承擔的（）等成本。A.資金利息B.保險費C.期貨保證金D.倉儲費【答案】ABD14、下列款項中，（）屬于每日結算中要求結算的內容。A.交易盈虧B.交易保證金C.手續費D.席位費【答案】ABC15、無本金交割遠期外匯交易與一般的遠期外匯交易的差別在于，前者（）。A.一般用于實行外匯管制國家的貨幣B.本金須現匯交割C.本金無須實際收付D.本金只用于匯差的計算【答案】ACD16、下列關于商品基金經理(CPO)的說法中，正確的有（）。A.是基金的設計者B.決定基金投資方向C.是基金運作的決策者D.負責選擇基金的發行方式【答案】ABCD17、在我國商品期貨交易中，關于交易保證金的說法正確的是（）。A.當某期貨合約交易出現異常情況時，交易所可按規定的程序調整交易保證金B.當某期貨合約出現連續漲跌停板的情況時，交易保證金比率相應提高C.隨著合約持倉量的增大，交易所將逐步降低該合約交易保證金比例D.交易所1期貨合約上市運行的不同階段規定不同的交易保證金比率【答案】ABD18、價差交易包括（）。A.跨市套利B.跨品種套利C.跨期套利D.期現套利【答案】ABC19、選擇入市的時機分為（）等步驟。A.研究周邊市場的變化B.研究市場趨勢C.權衡風險和獲利前景D.決定入市的具體時間【答案】BCD20、下列基差的變化中，屬于基差走弱的有（）。A.基差從500元／噸變為300元／噸B.基差從-500元／噸變為120元／噸C.基差從500元／噸變為-200元／噸D.基差從-500元／噸變為-600元／噸【答案】ACD21、下列關于股指期貨合約實際價格與股指期貨理論價格的描述中，正確的有（）。A.當前者等于后者時，稱為期價高估B.當前者高于后者時，稱為期價高估C.當前者高于后者時，稱為期價低估D.當前者低于后者時，稱為期價低估【答案】BD22、期貨公司及其從業人員從事資產管理業務時，禁止行為有（）。A.不得向客戶做出保證其資產本金不受損失或者取得最低收益的承諾B.接受客戶委托的初始資產不得低于中國證監會規定的最低限額C.不得以獲取傭金或者其他利益為目的，使用客戶資產進行不必要的交易D.不得以轉移資產管理賬戶收益或者虧損為目的，在不同賬戶之間進行買賣【答案】ABCD23、下列屬于中長期利率期貨品種的是（）。A.T-NotesB.T-BillsC.T-BondsD.Three—monthEurodollarFutures【答案】AC24、股指期貨的特殊性有（）。A.股指期貨與其他期貨在產品定價、交易規則等方面有區別B.股指期貨以指數點數報出，期貨合約的價值由所報點數與每個指數點所代表的金額相乘得到C.指數期貨沒有實際交割的資產，指數是由多種股票組成的組合；合約到期時，不可能將所有標的股票拿來交割，故只能采用現金交割D.由于股價指數波動大于債券，期貨價格與標的資產價格緊密相關，則股指期貨價格波動要大于利率期貨【答案】BCD25、關于期貨公司及其分支機構的經營管理，表述正確的有（）。A.期貨公司可根據需求設置不同規模的營業部B.期貨公司可以與他人合資、合作經營管理分支機構C.實行統一結算、統一風險管理、統一資金調撥、統一財務管理及會計核算D.期貨公司對分支機構實行集中統一管理【答案】ACD26、期貨公司在接受客戶開戶申請時，必須向客戶提供“期貨交易風險說明書”，客戶應仔細閱讀并理解。以下說法正確的有（）。A.單位客戶應在該“期貨交易風險說明書”上簽字并加蓋單位公章，可以由單位法定代表人授權他人簽字B.單位客戶應在該“期貨交易風險說明書”上簽字并加蓋單位公章，可以由單位法定代表人簽字C.個人客戶可授權他人在該“期貨交易風險說明書”上簽字D.個人客戶應親自在該“期貨交易風險說明書”上簽字【答案】ABD27、對于商品期貨合約而言，當交易所調整交易保證金比率時，考慮的因素有（）。A.距離交割月份的遠近B.合約持倉量的大小C.是否連續出現漲跌停板D.是否出現異常交易情況【答案】ABCD28、在會員制期貨交易所中，期貨交易所會員應履行的主要義務包括（）。A.按規定繳納各種費用B.接受期貨交易所的業務監管C.執行會員大會.理事會的決議D.遵守期貨交易所章程.業務規則及有關規定【答案】ABCD29、關于期貨合約持倉量的描述，以下說法正確的有（）。A.成交雙方均為建倉，持倉量增加B.成交雙方均為平倉，持倉量減少C.成交雙方中買方為開倉，賣方為平倉，持倉量減少D.成交雙方中買方為平倉，賣方為開倉，持倉量減少【答案】AB30、下列屬于即期對遠期的掉期交易的形式的是（）。A.交易者在向交易對手買進即期外匯的同時賣出金額和幣種均相同的遠期外匯，交易對手的交易方向剛好相反B.交易者在向交易對手買進即期外匯的同時賣出金額和幣種均相同的遠期外匯，交易對手的交易方向剛好相同C.交易者在賣出即期外匯的同時買進金額和幣種均相同的遠期外匯，交易對手的交易方向剛好相反D.交易者在賣出即期外匯的同時買進金額和幣種均相同的遠期外匯.交易對手的交易方向剛好相同【答案】AC31、關于反向大豆提油套利的做法正確的是（）。A.買入大豆期貨合約，同時賣出豆油和豆粕期貨合約B.賣出大豆期貨合約，同時買入豆油和豆粕期貨合約C.增加豆粕和豆油供給量D.減少豆粕和豆油供給量【答案】BD32、在國際收支各項目中，()的失衡對匯率變動影響尤為顯著。A.自由貿易收支B.一般性貿易收支C.經常項目貿易收支D.非貿易收支【答案】CD33、無套利區間的上下界幅寬主要是由（）決定的。A.市場沖擊成本B.期貨合約實際價格C.交易費用D.期貨合約