請務必仔細閱讀本報告最后部分的重要法律聲明求景氣，離焦鏡行業空間廣闊輕工制造及紡織服裝|行業周報(2022.9.26-10.9)|2022.10.09henmengsczqcomcn褚遠熙究助理huyuanxisczqcomcnguoqisczqcomcn0.20.2輕工制造滬深3000-0.2-0.426-Sep20-Dec28-Feb9-May18-Jul11-Oct.輕工制造及紡織服裝行業周報：個護重塑正當時.輕工制造及紡織服裝行業周報：解析性價比和較低的渠道推廣門檻，其滲透率有望快速提升。我們測算至觀增量。重點字化然之家、美凱龍。(2)紡服：優選龍頭，靜待消費復蘇。域龍頭，推薦華利集團、穩健醫療，積極關注浙江自然、偉星股份、新澳股份、申洲國際等。工行業漲幅前三為海鷗住工(61.24%)、皮阿諾(13.53%)、山東華鵬 *ST化(-10.71%)。紡織服裝行業漲幅前三為棒杰股份(29.9%)、新澳股份(10.38%)、穩健醫療(8.79%)；跌幅前三為美爾雅(-15.09%)、ST摩登(-11.36%)、特步國際(-10.12%)。本周外盤木漿報價較上周持平。本周白板紙/白卡紙/雙膠紙價格分別較請務必仔細閱讀本報告最后部分的重要法律聲明1本周專題：政策催化近視防控需求景氣，離焦鏡行業空間廣闊 1 4 圖1：2016-2020年我國近視人口及近視發生率(億人) 1 圖8：2011-2020年我國眼科醫院數量(家) 4 圖11：本周市場漲跌幅(%) 8圖12：年初至今市場漲跌幅(%) 8圖13：本周各申萬一級行業漲跌幅(%) 8 圖18：本周溶解漿內盤價格(元/噸) 10圖19：本色漿CFR外盤報價(美元/噸) 10圖20：漂針木漿CFR外盤報價(美元/噸) 10圖21：包裝紙市場均價(元/噸) 11圖22：文化紙市場均價(元/噸) 11 圖27：人造板價格(元/張) 12圖28：TDI與MDI市場價(元/噸) 12圖29：棉花現貨中外價格指數及價差(元/噸) 12圖30：棉花期貨價格指數(元/噸，美分/磅) 12圖31：中國紗線價格指數(元/噸) 13圖32：坯布價格指數(元/米) 13圖33：滌綸價格指數(元/噸) 13圖34：粘膠價格指數(元/噸) 13圖35：氨綸價格指數(元/噸) 13圖36：錦綸價格指數(元/噸) 13 請務必仔細閱讀本報告最后部分的重要法律聲明17%.6%7%.6%1.1我國青少年近視防控任重道遠，政策催化下行業空間廣闊，圖1：2016-2020年我國近視人口及近視發生率(億人)圖2：2020年我國兒童青少年總體近視率達52.7%76543210%20162017201820192020.0%0%首創證券我國兒童青少年近視率較美澳德仍有差距，近視防控仍任重道遠。全球各國均高度重視兒童青少年近視防控問題，其中美國、澳大利亞、德國通過加大篩查力度、提高戶外活動時間、建立兒童青少年視覺檔案等舉措在青少年近視防控領域已取得優異成果。近年來我國政府對兒童青少年近視問題的重視度持續提升，相關近視防控政策不斷強化，根據國家衛健委數據，至2020年我國各類兒童青少年群體近視率較2018年均有小幅下降，近視防控已初見成效。然而，我國兒童青少年近視率整體情況與2030年的防控要國6歲兒童近視率控制在3%左右，小學生近視率下降到38%以下，初中生近視率下降到60%以下，高中生近視率下降到70%以下)相比仍存在較大的差距，我國兒童青少年近視防控仍任重道遠。要求2015年2018年0%%中國美國澳大利亞德國99080706050403020.0%.0%.0%.0%.0%.0%.0%幼兒園學生小學生中學生高中生70.0%60.0%38.0%.0%3.0%20102014201820202030E資料來源：國家衛健委，艾瑞咨詢《2022年中國兒童青少年料來源：艾瑞咨詢《2022年中國兒童青少年視覺健康白皮8部門聯合印發的《綜合防控兒童青少年近視實施方案》對我國近視防控工作提出具體請務必仔細閱讀本報告最后部分的重要法律聲明2生等不同主體落實近視防控措施，標志我國兒童青少年近視防控上升至國家戰略高度。工作方案(2021—2025年)》，進一步提出到2025年每年持續降低兒童青少年近視率，控需求提供堅實支持，近視防控行業成長空間廣闊。覽7.05中央國務院關于加強青少年體育增強青少年體質的意見》。8.09崗位職責、基本知識與要求》9.05《衛生部辦公廳教育部辦公廳中國殘2009年全國“愛眼廣播、報刊、互聯網等形式，宣傳國家的防盲治盲項目，傳播眼保健知識，特別是兒童青少年視2.06生視力保護宣傳活動的通知》重視這項工作，增強緊迫感和責任感，要將其作規劃綱要、推進素質教育、促進青少年健康成長的重要內6.10少年近視防控工作的指導意見》施和條件規范，提供符合用眼衛生要求的學習環8.08《綜合防控兒童青少年近視實施方案》9.10《兒童青少年近視防控適宜技術指南》案，確保“一人一檔”。0.10《兒童青少年防控近視系列手冊》年齡段近視防控，進一步推動全社會行動起來，共1.04青少年近視防控光明行動工作方案(2021—2025年)》兒童青少年近視防控光明行動，克服新冠肺炎疫情影響，健1.06關于做好中小學生定期視力監測主要信息報送工作的通知》視力監測，做到早監測、早發現、早預警、早干2.01《“十四五”全國視覺健康規劃(2021-2025年)》到兒童青少年視覺健康整體水平不斷提升；有效屈光不正矯1.2離焦鏡近視防控效果突出，性價比及渠道力或助推滲透率快速提升光學設備憑借相對突出的防控效果和較輕的副作用成為近視防控的有效手段之一。喪失、瞳孔散大、畏光眩光等副作用，且停用后近視易出現反彈；(3)光學設備干預，請務必仔細閱讀本報告最后部分的重要法律聲明3通常為佩戴隱形眼鏡或框架型眼鏡，主要包括角膜塑形鏡(OK鏡)、漸進多焦框架鏡、成像在視網膜前導致的視物模糊，通過佩戴眼鏡可使得成像由視網膜前移至視網膜上，后邊離焦，甚至形成近視型周邊離焦，以延緩近視發展。由于角膜塑形鏡直接接觸角膜，好，因此相應的并發癥較角膜塑形鏡更少。請務必仔細閱讀本報告最后部分的重要法律聲明4司官網，首創證券半年國家衛健委醫政醫管局研究起草了角膜塑形鏡技術臨床應用管理規范并征求業內意見，新的征求意見稿取消了驗配角膜塑形鏡的基本條件中“二級(含二級)以上的醫療圖8：2011-2020年我國眼科醫院數量(家)圖9：2020年消費者購買鏡片等產品主要渠道002011201220132014201520162017201820192020%連鎖眼鏡零售店普通眼鏡零售店0%料來源：智研咨詢《2020年中國眼鏡鏡片行業市場發展概性降低近視屈光度數，從而提透鏡使得周邊區域成像在視網膜焦，起到抑制眼軸增長延緩近視D，仍需更多臨床研究證實請務必仔細閱讀本報告最后部分的重要法律聲明5佩戴時間零售價格(0.25~0.50D/年)，延緩35%~60%近視進展。藥物，無影響配戴角膜D0.8-2.0萬元(需配以護理品)二級(含二級)以上的醫療機構(新征求意見稿要求具具備驗配所需的相關設施設備、有結膜炎、角膜內皮細胞數目減1.3多重因素催化下滲透率有望快速提升，離焦鏡銷量規模或快速擴容離焦鏡產品滲透率有望快速提升。假設至2030年我國兒童青少年近視率持續走低但仍鏡銷量規模預測20212022E2023E2024E2025E2026E2027E2028E2029E2030E6-18歲人口數量(萬人)21927.6622213.3322385.5222290.4222169.121773.4721223.5321030.9320840.0720650.95兒童青少年近視率52.50%52.40%52.30%52.20%52.00%51.90%51.80%51.70%51.60%6-18歲近視人口(萬人)11512.0211639.7911707.6311635.611550.111322.211015.0110894.0210774.3210655.89離焦鏡滲透率3.00%5.00%7.00%9.00%11.00%13.00%15.00%17.00%18.50%20.00%換鏡周期(年)1.51.51.51.51.51.51.51.51.51.5離焦鏡銷售量(萬副)266.67494.39675.00857.521035.201192.151333.281497.731597.881710.77銷售量同比增速85.40%36.53%27.04%20.72%15.16%11.84%12.33%6.69%7.07%測算樂產品于2010年上市，其余產品均為近年來上市，銷售量有望隨離焦鏡產品滲透率提、突出的渠道力及產品性價比逐漸獲得份額提升。覽2010年1380-3980元/副2021年請務必仔細閱讀本報告最后部分的重要法律聲明6依視路2022年2020年2018年2021年2022年2021年元/副元/副598元/副-4580元/副分賽道中積極變革企業有望持續握得發展先機，實現卓越發展。H強勁，渠道變內銷需求預計好于外銷，原材料&匯兌&海運多重因素緩解，業績彈性有望釋放，重點請務必仔細閱讀本報告最后部分的重要法律聲明7未值使外貿企業出口競爭力增加；龍頭企業較早布局海外產能，產業鏈一體化優勢明顯。事勢不改。全球化”模式運營的安踏體育，同時建議積極關注受益大眾健身熱潮持續&產品及品牌，推薦客戶關系深入&產能有序擴張的運動鞋代工龍頭華利集團，醫療消費雙驅動，渠道體化成衣制造龍頭申洲國際。請務必仔細閱讀本報告最后部分的重要法律聲明83本周行情回顧圖11：本周市場漲跌幅(%)圖12：年初至今市場漲跌幅(%)%3.0%2.0%1.0%0.0%服裝家紡紡織制造紡織服裝家居包裝印刷造紙輕工制造創業板深證成指上證綜指滬深300 服裝家紡紡織制造紡織服裝家居包裝印刷造紙輕工制造創業板深證成指上證綜指滬深300圖13：本周各申萬一級行業漲跌幅(%) 0% 有色金屬鋼鐵汽車建筑裝飾電子機械設備非銀金融化工電氣設備通信計算機綜合傳媒房地產紡織服裝交通運輸建筑材料輕工制造家用電器農林牧漁銀行休閑服務商業貿易采掘食品飲料醫藥生物本周輕工制造行業漲幅前五為海鷗住工(61.24%)、皮阿諾(13.53%)、山東華鵬 (11.88%)、*ST易尚(6.86%)、恒林股份(6.32%)；跌幅前五為吉宏股份(-20.43%)、好太太(-11.76%)、*ST文化(-10.71%)、百亞股份(-9.46%)、盛新鋰能(-9.12%)。請務必仔細閱讀本報告最后部分的重要法律聲明9.0%.0%.0%.0%.0%.0%海鷗住工皮阿諾山東華鵬*ST易尚恒林股份吉宏股份好太太*ST文化百亞股份盛新鋰能本周紡織服裝行業漲幅前五為棒杰股份(29.9%)、新澳股份(10.38%)、穩健醫療 (8.79%)、日播時尚(8.54%)、真愛美家(8.21%)；跌幅前五為美爾雅(-15.09%)、ST摩登(-11.36%)、特步國際(-10.12%)、起步股份(-8.6%)、三毛B股(-8.42%)。 棒杰股份新澳股份穩健醫療日播時尚真愛美家 STB22/09/30歸母凈利潤(億元)21A22E23E21A22E23E0%.66636%71017%09%069685%.22.470836469.5791%337%7968%361%28.11616%公牛集團-0.49%-14.59%.8062請務必仔細閱讀本報告最后部分的重要法律聲明101801%0%8621342%.681.5808%9海瀾之家0.00%-27.01%.91.19.31787注：2022-2023年盈利預測為wind一致預期4行業基本數據1造紙CCFEI價格指數:溶解漿內盤(元/噸)1200010000800060004000200002015-012016-012017-012018-012019-012020-012021-012022-01，較上周持平。CFR報價(美元/噸)圖20：漂針木漿CFR外盤報價(美元/噸)CFR外盤報價:漂白闊葉漿:小鳥(巴西)(美元/噸)CFR外盤報價:漂白闊葉漿:小葉相思(印度尼西亞)(美元/噸)1000CFR外盤報價:漂白闊葉漿:小鳥(巴西)(美元/噸)CFR外盤報價:漂白闊葉漿:小葉相思(印度尼西亞)(美元/噸)CFR外盤報價:漂白針葉漿:凱利普(加拿大)(美元/噸)150080060040020001000500請務必仔細閱讀本報告最后部分的重要法律聲明112018/92018/112019/12019/32019/52019/72019/92019/112020/12020/32020/52020/72020/92020/112021/12021/32021/52021/72018/92018/92018/112019/12019/32019/52019/72019/92019/112020/12020/32020/52020/72020/92020/112021/12021/32021/52021/72018/92018/112019/12019/32019/52019/72019/92019/112020/12020/32020/52020/72020/92020/112021/12021/32021/52021/7圖21：包裝紙市場均價(元/噸)圖22：文化紙市場均價(元/噸)白板紙市場均價(元/噸)箱板紙市場均價(元/噸)白卡紙市場均價(白板紙市場均價(元/噸)箱板紙市場均價(元/噸)120001000080006000400020000雙膠紙市場均價(元/噸)新雙膠紙市場均價(元/噸)新聞紙市場均價(元/噸)1000080006000400020000資料來源：百川盈孚BAIINFO，首創證券資料來源：百川盈孚BAIINFO，首創證券4.2家具圖23：30大中城市商品房成交套數圖24：30大中城市商品房成交面積10000080000600004000020000030大中城市:商品房成交套數:當周值(套)000800600400200030大中城市:商品房成交面積:當周值(萬平方米)請務必仔細閱讀本報告最后部分的重要法律聲明1220015010050200150100500200000商品房銷售面積:累計值(萬平方米)商品房銷售面積:累計同比(%)12000%10000%8000%6000%4000%2000%0%-2000%-4000%-6000%120000100000800006000040000200000房屋竣工面積:累計值(萬平方米)房屋竣工面積:累計同比(%)2011-042011-2011-042011-122012-082013-042013-122014-082015-042015-122016-082017-042017-122018-082019-042019-122020-082021-042021-122022-085000%4000%3000%2000%1000%0%-2000%-3000%1500001000005000002011-042011-122012-082013-042013-122014-082015-042015-2011-042011-122012-082013-042013-122014-082015-042015-122016-082017-042017-122018-082019-042019-122020-082021-042021-122022-08/m3，較上周持平；膠合板(15mm)本DI價(華東地區)21600元/噸，較上周上漲12%。圖27：人造板價格(元/張)圖28：TDI與MDI市場價(元/噸)2020/12/312021/1/312021/2/282021/3/312021/4/302021/5/312021/6/302021/7/312021/8/312021/9/302021/10/312021/11/302021/12/312022/1/312022/2/282022/3/312022/4/302022/5/312022/6/302020/12/312021/1/312021/2/282021/3/312021/4/302021/5/312021/6/302021/7/312021/8/312021/9/302021/10/312021/11/302021/12/312022/1/312022/2/282022/3/312022/4/302022/5/312022/6/30人造板膠合板15mm國內(元/張)人造板纖維板15mm國內(元/張)1200100080060040020001201008060402001200100080060040020002021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-2021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-09市場價(主流價):TDI:華東地區(元/噸)300002500020000150001000050000BAIINFO資料來源：Wind，首創證券3紡織服裝棉花現貨：本周中國棉花價格指數:328為15508元/噸，較上周上漲23元/噸；圖29：棉花現貨中外價格指數及價差(元/噸)圖30：棉花期貨價格指數(元/噸，美分/磅)中外棉價差(元/噸)中國棉花價格指數:328(元/噸)300002000010000016/10/917/10/918/10/919/10/920/10/921/10/922/10/9期貨收盤價(連續):棉花(元/噸)期貨收盤價(連續):NYBOT2號棉花(美分/磅)2500020000150001000050000請務必仔細閱讀本報告最后部分的重要法律聲明13圖31：中國紗線價格指數(元/噸)圖32：坯布價格指數(元/米)中國紗線價格指數(CYIndex):OEC10S(元/噸)中國紗線價格指數(CYIndex):C32S(元/噸)中國紗線價格指數(CYIndex):JC40S(元/噸)40000產品價格指數:坯布:32支純棉斜紋布(元/米)產品價格指數:坯布:30支人棉細布(元/米)產品價格指數:坯布:40支純棉精梳府綢(元/米)864202016-092017-092018-092019-092020-092021-092022-093000020000100000元/噸，較上周上漲100元/噸；滌綸POY為8100元/噸，較上周上漲250元/噸。粘膠：本周粘膠短纖1.5D為13600元/噸，較上周上漲50元/噸；粘膠長絲為43000元/噸，較上周持平。圖33：滌綸價格指數(元/噸)圖34：粘膠價格指數(元/噸)CCFEI價格指數:滌綸短纖(元/噸)CCFEI價格指數:滌綸DTY(元/噸)CCFEI價格指數:滌綸POY(元/噸)15000CCFEI價格指數:粘膠短纖1.5D(元/噸)CCFEI價格指數:粘膠長絲(元/噸)50000400003000020000100