《金融學》知識點歸納第一章一、貨幣產生的因素（馬克思的勞動價值理論)1、簡樸的、偶爾的價值形式2、擴大的價值形式3、一般價值形式４、貨幣價值形式結論:貨幣是商品互換發展的必然產物二、貨幣形態的演變（一)貨幣形態演變的因素貨幣作為商品經濟發展的產物，其形態也隨著商品生產和商品互換的發展而不斷發展變化。(二)貨幣形態的演變實物貨幣金屬貨幣代用貨幣信用貨幣存款貨幣和電子貨幣三、貨幣的本質(馬克思的勞動價值說)貨幣是一般等價物（1、貨幣是衡量和表現一切商品價值的材料;2、貨幣具有和一切商品互換的能力)貨幣體現社會經濟關系四、貨幣的職能(一）價值尺度(二）流通手段(三)儲藏手段(四）支付手段(五)世界貨幣五、貨幣制度的概念:貨幣制度是一個國家以法律形式擬定的該國貨幣流通的結構和組織形式。它重要涉及規定貨幣材料,規定貨幣單位,規定各種貨幣的鑄造、發行與流通的程序及建立金準備制度等。六、貨幣制度的內容規定幣材規定貨幣單位（一是規定貨幣名稱二是規定單位貨幣價值)規定貨幣的種類及支付清償能力（主幣：即本位幣，一國計價結算的合法的標準貨幣.輔幣:解決商品流通中局限性1個貨幣單位的小額貨幣支付問題．無限法償:不管支付數額有多大,不管屬于何種性質的支付，對方都不能拒絕接受。有限法償:指在一次支付中，若超過規定的數額，收款人有權拒收，但在法定限額內不能拒收。)規定貨幣的鑄造、發行與流通的程序規定貨幣發行準備制度七、貨幣制度的演變及種類銀本位制1、概念：銀本位制是以白銀作為本位貨幣幣材的貨幣制度。2、內容:以白銀作為本位幣幣材；銀幣的名義價值和所含銀的價值相等,屬于足值貨幣;銀幣可以自由鑄造;銀幣具有無限法償的效力；銀幣可以自由輸出輸入。３、缺陷：銀本位最大的缺陷是銀價不穩定。隨著白銀開采技術的提高、產量增長,導致白銀價值波動、下降,越來越體重值小。至20世紀處,除中、印、墨等少數國家仍實行銀本位，資本主義國家都已放棄。金銀復本位制1、概念：法律規定黃金、白銀同時作為本位幣幣材,同時流通的貨幣制度。2、復本位制的理論缺陷：貨幣具有獨占性與排它性的本性，而兩種材料同時作為幣材與貨幣的本性相悖。3、三種形態（1）平行本位制：基本特性是金幣銀幣之間不規定法定比價，各自按其實際價值流通，市場決定其比價。（2)雙本位制：國家以法律形式規定金幣和銀幣間的固定比價。目的是為了克服平行本位的缺陷。但這種幣制違反客觀價值規律，法定比價與市場比價不斷發生沖突,出現了“劣幣驅逐良幣現象”。劣幣驅逐良幣現象（格雷欣法則ＧｌesｈamＬaw）-－是指在金屬貨幣流通條件下，兩種實際價值不同而法定比價不變的通貨同時流通時,實際價值高的貨幣必然會被融化、收藏、輸出而退出流通領域,而實際價值低的貨幣反而充斥市場。(３）跛行本位制:金銀同為本位貨幣，金幣可以自由鑄造,但銀幣不可以,事實上銀幣已成輔幣。金本位制1、概念:以黃金為幣材，本位幣與黃金保持一定比價關系的貨幣制度。2、三種形態（1）金幣本位制:也叫完全金本位,其重要特性是：以黃金作為本位幣幣材，金幣的名義價值和所含黃金的價值相等,屬于足值貨幣;金幣可以自由鑄造，具有無限法償能力,黃金可以自由輸入輸出,輔幣和銀行券可以與金幣自由兌換。（2)金塊本位制：又稱生金本位，其特點是；不鑄造金幣,政府無限制收購黃金,所支付價款是銀行以金塊為準備發行的紙幣,流通價值符號高起點兌換黃金。(3）金匯兌本位制:又稱虛金本位，特點是本國貨幣不與黃金直接聯系，而是與一個金本位制國家貨幣聯系并擬定一個固定比價,在國內保持大量外匯作為匯兌基金。不兌現的信用貨幣本位制1、概念:以政府或中央銀行發行的信用紙幣作為本位幣的制度。2、內容：以紙取代黃金作為本位幣幣材,紙幣不規定含金量，不能兌換黃金;具有無限法償能力；幣值的擬定與貴金屬的價值無關，重要取決于貨幣當局對信用貨幣數量的管理。紙幣由國家壟斷發行,由中央銀行和商業銀行通過信用程序投入流通領域。廣泛采用非鈔票結算方式，節約了流通費用,提高了清算的效率。不兌現信用貨幣的類型重要涉及政府(通過中央銀行）發行的紙幣和各種發揮貨幣功能的信用憑證，如不兌現的銀行券、銀行存款（重要是活期存款)、商業票據等。3、缺陷：信用貨幣的流通導致新的社會問題即通貨膨脹與通貨緊縮問題。第二章一、信用的概念:信用是一種體現特定經濟關系的借貸行為，是以償還和付息為特性的借貸行為。二、商業信用的含義:公司之間以賒銷、預付貨款等形式互相提供的信用。在社會信用體系中居基礎地位。特點：直接信用雙方都是公司所提供資金是生產資金的一部分往往和商品交易相聯系三、直接信用、間接信用的含義直接信用:資金供求雙方通過特定的金融工具直接形成債權債務關系或所有權關系的融資形式。間接信用：資金供求雙方通過金融中介機構間接形成債權債務關系或所有權關系的融資形式。即雙方分別與金融中介建立債權債務關系。區別:１、信用行為的主體不同2、資金運動形式不同3、融資成本及風險不同４、靈活性不同５、對貨幣流通量的影響不同四、銀行信用的含義:以銀行及其他金融機構為主體提供的信用,是現代經濟生活中占核心地位的信用形式。?特點:間接信用資金來源于社會各部門的暫時閑置資金授信對象廣泛；不受數額、期限、方向限制,可以滿足存貸款人各種不同的需求第三章一、利息的一般定義借貸活動中借款人付給貸款人的那部分超過本金的余額.也可以說是貨幣資金所有者憑借所有權向貨幣資金使用者索取的報酬。二、利息的來源與本質馬克思從借貸資本的特殊運動形式分析入手，剖析了利息的來源與本質,認為利息是剩余價值的特殊表現形式,是利潤的一部分。利息在不同經濟制度下體現不同的經濟關系。利息是財富的分派形式,是借貸資本的增值。三、利息的計算（單利法、復利法）四、利率的含義:一定期期利息額與借貸資本額之比。五、利率的種類（一）按利率是否按市場規律自由變動分為：市場利率、法定利率、公定利率。市場利率是借貸資金供求狀況變化的指示器，當資金供應超過需求時，市場利率呈下跌趨勢；反之,呈上升趨勢。市場利率是發達市場經濟國家的重要利率。法定利率是由政府金融管理部門或中央銀行擬定的利率，是國家對經濟進行宏觀調控的一種政策工具。公定利率是非政府的民間金融組織,如銀行公會等所擬定的利率。這種利率對其會員銀行也有約束性,是一種介于市場利率與法定利率之間的利率。它的變化代表政府貨幣政策的意向,對市場利率有重要影響。(二)按借貸期內是否調整分為:固定利率、浮動利率固定利率是指利率不隨借貸資金的供求狀況而波動，在整個借貸期間都不做調整。其最大的特點是利率不隨市場利率的變化而變化，因而具有簡樸易行、易于計算借款成本等優點。浮動利率又稱可變利率，是指利率隨市場利率的變化而定期調整的利率。六、決定和影響利率的重要因素社會平均利潤率資金供求狀況物價水平經濟周期國家經濟政策國際利率水平成本及風險限度等七、利率的作用聚集社會資金，提高經營效率的作用優化資源配置,調節產業結構的作用對儲蓄與投資的調節作用控制資金需求方面的作用（穩定通貨的作用）調節著國際收支的作用第四章一、金融市場的含義：金融市場是資金供求雙方通過金融工具的交易實現資金融通的場合和行為的總和。１、廣義的金融市場:泛指資金供求雙方運用各種金融工具,通過各種形式進行的所有金融交易活動。它涉及銀行存貸款、票據的承兌與貼現、有價證券的發行與買賣、黃金外匯的交易,信托、租賃、典當等各類融資活動。2、狹義的金融市場：是指以各種有價證券和標準化票據的交易實現資金融通的市場。如股票債券的發行流通市場、衍生金融工具交易市場。金融的含義：金融就是貨幣融通，是資金從盈余單位向赤字單位的有償轉移。二、金融市場的分類(一)按融資期限不同分：貨幣市場：是融資期限在１年以內的短期金融交易市場。資本市場:是融資期限在1年以上的長期金融交易市場。（二)按市場功能分:發行市場：也稱一級市場或初級市場，是從事有價證券或票據發行的金融市場。即新證券初次出售流通市場:也稱二級市場或交易市場,是已上市的證券或票據轉讓交易的市場。（三）按交割時間分：現貨市場:買賣成交即時履行交割手續，一般在成交后的１—3日內清算。期貨市場：買賣成交后，按合約所規定的日期進行清算交割。分美式、歐式兩種。三、金融市場的功能（一)融資及配置資源功能:最基本的功能。（二)規避與轉移風險功能:通過投資組合、衍生金融工具的交易，實現避險目的。（三）反映及約束監督功能:金融市場是經濟的晴雨表，反映資金價格,監督約束資金供求雙方的行為活動。(四)宏觀調控功能：央行進行公開市場業務操作,調節貨幣供應的場合,實現宏觀調控目的。（五)價格發現功能:通過市場形成均衡價格四、金融工具的概念和特性（一)概念：金融工具亦稱信用工具,是在信用活動中產生,可以證明交易金額、期限、價格的書面文獻。它對于債權債務雙方所應承擔的義務與享有的權利具有法律約束意義。對持有人來說是資產；對發行人來說是債務；基本要素：名稱、金額、期限、發行人（出票人)、權利義務等(二)金融工具的特性償還性:是指金融工具的發行者或債務人在到期時必須償還所有本金的特性。股票可視為無限期但可通過轉讓實現償還。風險性:是指金融工具的本金和預期收益的安全保障限度。(即遭受損失的也許性)流動性：是指金融工具迅速變為貨幣而不致遭受損失的能力。(變現速度快慢、成本高低)收益性:是金融工具能為持有人帶來收益的特性。收益重要涉及利息、股息收益和資本利得收益。五、重要的資本市場金融工具（一）股票:1、含義：是股份有限公司發行的、表達其股東按其持有的股份享受權益、承擔義務的可轉讓的憑證。2、特性：(1)高收益性;（2）高風險性;（３)不返還、可以轉讓的投資工具;3、種類：(１）普通股票和優先股票;(2)流通股和非流通股；(3）實體股票和記帳股票（二)債券１、定義:債券是一種擬定債權債務關系的憑證。或者說是借款人向貸款人出具的對長期債務承擔還本付息義務的憑證。２、債券的種類:(1)政府債券和非政府債券(公司債券金融債券)；(2）抵押債券和信用債券;(３)可轉換債券;(4)付息債券和貼現債券。3、債券與股票的區別:從投資角度看（1）權利不同,對公司控制權影響不同。（2)收益不同；（３)風險不同。從融資角度看（4）籌集資金的成本不同;(５)資金穩定性不同；(6）融資者壓力不同六、貨幣市場的功能1、滿足流動性資金需求和資產流動性管理需要2、提高金融公司管理效率3、形成金融交易的價格4、中央銀行貨幣政策傳導功能七、貨幣市場的組成（一)同業拆借市場1、含義:銀行同業拆放市場是銀行及其他金融機構之間融通短期資金的市場。重要有頭寸拆借和同業借貸。2、特性:同業性、短期性、無擔保性、協商性。(二)商業票據市場1、含義:商業票據是指發達國家由具有高信用等級的大公司和財務公司發行的短期無擔保債券.2、特性：短期性(2-270天)；無擔保;融資成本低(較銀行貸款利率低）;通常只有發行市場，無交易市場。（三)可轉讓大額定期存單市場(也稱ＣD市場）１、含義:進行可轉讓大額定期存單買賣交易的市場。2、發行與轉讓：由銀行等金融機構采用批發或零售方式發行，到期之前可隨時轉讓。（四)回購協議市場1、回購協議市場的含義：以購回協議方式買賣證券、融通資金的市場,事實上是一種證券抵押融資。2、回購協議市場特性:金額大、期限短、無集中市場。商業銀行、券商、工商公司、地方政府、中央銀行都是該市場的參與者。(五)政府短期債券市場１、含義：是政府短期債券發行與交易的市場。政府短期債券，是一國政府為籌集短期資金而發行的有價證券,重要是國庫券。2、政府短期債券發行方式：國庫券的發行一般采用拍賣方式,即通過競標來擬定債券的投資者。3、轉讓:到期之前，可由持有者在市場上轉讓買賣，也可在銀行辦理貼現。八、資本市場的功能投融資功能配置資源的功能規避和轉移風險的功能九、證券交易的方式：現貨交易：指買賣成交按當時成交價即時清算和交割。(錢貨兩清）信用交易：指投資人只需交付一部分保證金，其余由經紀人墊付的證券交易方式。經紀人墊款來自銀行貸款，獲取利差收入。期貨交易：指買賣成交后,按合約規定的價格、數量、時間履行交割手續的交易方式。先買后賣—多頭;先賣后買-空頭期權交易：也叫選擇權交易，它交易的是買賣某種證券的權利。買賣雙方達成契約，規定期權買方支付一定期權費后，可在一定期期按約定價格向期權賣方購買或出賣既定數量的某種證券。分買入期權、賣出期權。第五章一、我國現行金融機構體系1、中國人民銀行（中央銀行)２、金融監管機構中國證券監督管理委員會中國保險監督管理委員會中國銀行業監督管理委員會3、政策性金融機構中國國家開發銀行中國進出口銀行中國農業發展銀行4、商業性金融機構商業銀行（我國三家政策性銀行:國家開發銀行、中國進出口銀行、中國農業發展銀行)非銀行金融機構（保險公司、證券公司、金融公司、信托投資公司、中國郵政儲蓄銀行、投資基金、資產管理公司、信用合作社等)第六章一、商業銀行的概念：也稱存款貨幣銀行,是以經營存放款為重要業務以賺錢為目的的綜合性、多功能的信用機構。二、商業銀行的業務(一）、商業銀行的負債業務是形成商業銀行資金來源的業務。1、自有資本：含義及構成:商業銀行的資本是其開展各項業務活動的初始資金，簡樸地說,就是其開展業務活動的本錢。股本資本盈余未分派利潤資本公積債務資本其他來源,如風險準備金2、吸取存款業務商業銀行最重要的資金來源(1）、按存款對象分：單位存款、儲蓄存款、同業存款（２)、按存款期限不同分為:活期存款、定期存款(3)、按來源劃分：原始存款、派生存款(4）、按性質分:財政性存款、一般性存款3、借款業務(１)、向中央銀行借款：是中央銀行向商業銀行提供的信用,重要有兩種形式，一是再貼現,二是再貸款(2)、同業拆借：同業借款是指金融機構之間的短期資金融通。（3）、向國際貨幣市場借款（４)、發行金融債券4、結算占用（二）、資產業務運用其資金獲取收益的業務。?１、鈔票資產——不能或較少為銀行帶來收益，占資產比重較小。涉及:庫存鈔票在中央銀行存款:涉及法定存款準備金和超額存款準備金同業存款:是存入其他有代理業務的銀行的存款。托收中鈔票：結算在途資金。2、貸款業務——最重要的賺錢資產(1）、貸款種類按還款保障分:信用貸款、抵押貸款、保證貸款(2)、貸款種類按借款對象分：工商業貸款、農業貸款、不動產貸款和消費貸款（3）、貸款種類按用途分：經營性貸款、證券經紀人貸款、消費貸款、科技開發貸款;(4)、款種類按期限分:短期貸款、中期貸款、長期貸款（５）、貸款種類按其質量分：正常貸款、關注貸款、次級貸款、可疑貸款、損失貸款3、貼現業務（1)、票據貼現含義:指商業銀行購買持票人未到期商業票據,向其融通資金的行為。(2)、貼鈔票額的計算貼現值=票面值×(1—貼現利率×貼現天數/３６0）或貼現利息＝面值(或到期值)×貼現利率×貼現期貼現值=面值-貼現利息(３）、貼現與放款的聯系與區別(4)、貼現、轉貼現、再貼現4、證券投資(１)、證券投資的含義商業銀行的證券投資業務是指商業銀行將資金用于購買有價證券的活動,重要是通過證券市場買賣股票、債券進行投資的一種方式。(2）、證券投資的目的：商業銀行的證券投資業務有分散風險、保持流動性和合理避稅、提高收益等作用。（3）、證券投資的種類:政府債券、短期票據等。(三）、表外業務1、表外業務的含義:此類業務發生當時不會引起資產負債表項目的變化。2、無風險表外業務——中間業務（1）、匯兌結算業務:?（２)、代理業務：

（3）、信托業務：(4）、征詢業務:（5）、基金托管業務：3、有風險的表外業務(１）、貸款承諾:

(2）、擔保：（3)、金融衍生工具:三、制約派生存款的因素:(一）法定存款準備率ｒｄK=1∕rd(二)提現率(鈔票漏損率)ＣK=1∕ｒd+C（三)超額存款準備率reK=１∕rd+C＋re（四)活期存款轉化定期存款的比例k=1／rd+c+re+rt×t(五）其他制約因素:如貸款需求、條件等四、商業銀行的經營原則(一）安全性１、含義：在經營中避免風險、保證資金信譽安全的能力。２、必要性:商業銀行面臨諸多風險,只有保證資金安全，才干贏得更多客戶,吸引更多資金,正常經營獲取利潤。3、措施：充足的自有資本保持足夠的準備金建立風險防范、控制、分散、轉移和補償機制參與存款保險(二)流動性１、含義:可以隨時滿足客戶的提款規定和正常借款需求的能力。2、必要性:商業銀行一旦出現擠兌風潮,發生流動性危機就也許導致破產倒閉。3、措施:合理安排資產負債規模和期限結構增強積極性融資能力,保持多樣化融資渠道保持適量鈔票資產和合理的二級儲備提高資產證券化水平（三)賺錢性１、含義:通過經營各類業務獲取利潤的能力。2、必要性：獲利是銀行補充資本、擴大經營、可連續發展的條件。３、措施:擴大賺錢資產比重和經營規模;減少籌資成本和管理成本;大力發展表外業務。第七章一、中央銀行的產生因素(一）中央銀行的概念:是居于一國金融體系核心領導地位，負責制定和執行國家金融政策，調節貨幣流通及信用活動的金融管理機構。(二)中央銀行產生的客觀必要性統一銀行券發行的需要統一票據清算的需要政府融資的需要充當最后貸款人的需要金融監管的需要二、中央銀行的職能（一）發行的銀行1、中央銀行集中、壟斷貨幣發行權。2、中央銀行以維護本國貨幣的正常流通與幣值穩定為宗旨。（二）銀行的銀行１、中央銀行是最終的貸款人(再貼現與再貸款）;2、組織全國銀行間的票據清算3、集中保管存款準備金４、為金融機構提供指導和服務（三）政府的銀行代理國庫。給予財政信貸支持。持有和經管黃金外匯儲備政府的金融顧問,向公眾發布金融信息代表國家參與國際金融機構和金融活動三、中央銀行的負債業務（一)含義:指金融機構、政府、個人和其他部門持有的對中央銀行的債權,即形成中央銀行資金來源的業務。（二)內容１、流通中的貨幣2、各項存款政府和公共機構存款商業銀行等金融機構存款3、債券：中央銀行發行的融資票據和債券。4、資本及其他負債指中央銀行資產負債表中未列出的各種負債項目四、中央銀行的資產業務(一）含義:是指中央銀行在一定期點上所擁有的各種債權,即中央銀行運用資金的業務。（二）內容：1、再貼現和再貸款（對政府及金融機構的債權)２、證券買賣業務：３、黃金及外匯儲備業務：４、其他資產業務第八章一、貨幣需求的含義及理解（一)貨幣需求含義:是指社會各部門在既定的收入或財富范圍內可以并且樂意以貨幣形式持有的數量。（二)對貨幣需求概念的理解１、貨幣需求是一個存量的概念。2、貨幣需求是有條件的，是能力與愿望的統一。3、現實中的貨幣需求涉及對鈔票和活期存款的需求。４、貨幣需求既涉及執行流通手段和支付手段職能的貨幣需求，也涉及執行價值貯藏手段職能的貨幣需求。二、貨幣需求理論的發展(一)馬克思的貨幣必要量公式M＝PQ／V(二）費雪交易方程式（鈔票交易說)MV＝PT或P=MＶ/T(三）劍橋方程式(鈔票余額說）Md=KＰY(四)凱恩斯的貨幣需求函數需求函數:L=L１+L２=Ｌ(Y)＋Ｌ(ｒ）(五)現代貨幣主義代表弗里德曼的貨幣需求函數需求函數:Ｍd/P=F(y，w；rｍ,ｒb，ｒe，1/ｐ·ｄp／dt；u）三、貨幣供應的概念貨幣供應是指一定期期內一國銀行向經濟中投入、發明、擴張(或收縮）貨幣的行為。四、劃分貨幣供應層次的因素和依據1、貨幣記錄口徑的擬定對經濟運營監測和政策選擇有重要意義.2、貨幣供應層次劃分的依據:金融資產的流動性，即作為流通手段和支付手段的方便限度作為標準。五、貨幣供應的口徑（一）IＭF的口徑1、Ｍ０=流通于銀行體系之外的鈔票2、Ｍ１=Ｍ０+活期存款３、Ｍ2=M1+儲蓄存款+定期存款+其他存款（二)我國現行貨幣供應量層次的劃分1、M0=流通中的鈔票2、M1=M０+公司活期存款＋機關團隊部隊存款＋農村存款+個人信用卡類存款3、Ｍ２=M１＋居民儲蓄存款+公司機關定期存款＋外匯存款+信托類存款＋證券公司客戶保證金存款4、M3=M2+金融債券+商業票據＋大額可轉讓定期存單+其他存款M1為狹義貨幣供應量;M2為廣義貨幣供應量;M2—Ｍ1為準貨幣；M3是考慮到金融不斷創新的現狀而增設的,目前暫不公布數據。六、貨幣供應的影響因素貨幣供應基本模型M＝B×m1、基礎貨幣(B):亦稱強力貨幣、高能貨幣。表現為商業銀行的準備金存款和公眾持有的通貨,對貨幣供應量具有決定性影響。其變化重要取決于中央銀行的資產業務。2、貨幣乘數(m）：是基礎貨幣的擴張倍數，對貨幣供應量起非常重要的作用，其變化取決于公眾的經濟行為和政府的財政行為。第九章一、通貨膨脹的定義(一）定義紙幣流通條件下,因貨幣供應量超過實際貨幣需求量而引起的一般物價水平連續上漲的經濟現象。（二)理解是一個連續的過程;是價格總水平的上漲;物價明顯上升；是紙幣流通特有的經濟現象。二、通貨膨脹的度量（一）消費物價指數（二）批發物價指數(三)GNP平減指數三、通貨膨脹的成因1、需求拉上型通貨膨脹：2、成本推動型通貨膨脹:3、結構型通貨膨脹：4、預期型通貨膨脹：5、混合型通貨膨脹:6、輸入型通貨膨脹四、通貨膨脹的社會經濟效應(一）通貨膨脹與經濟增長促進論：促退論:中性論：(二)通貨膨脹的社會經濟效應收入再分派效應：通貨膨脹還產生以下不良后果:（1）破壞正常的生產、流通秩序；（2）導致金融秩序混亂,國際收支失衡；(3）損害政府威信,影響政局穩定。五、通貨膨脹的治理對策（一)宏觀緊縮政策1、緊縮性貨幣政策(抽緊銀根）２、緊縮性財政政策(二)收入緊縮政策(三)指數化措施(四）供應政策(五)幣值改革政策六、通貨緊縮的定義(一）定義：紙幣流通條件下，因有效需求局限性而引起的一般物價水平連續下跌的經濟現象。(二)理解：物價水平的連續下降。總需求局限性。經濟衰退,失業增長。七、通貨緊縮的類型和成因(一）政策失誤型(二)需求局限性型產業結構失衡;收入分派結構失衡;社會保障體系不完善;公眾預期；就業困難。（三）成本下降型技術進步促使成本下降;生產率提高快于工資增長;營銷方式的改變；全球商品、服務市場的形成。(四）金融體系效率低下型由于不良資產比率過高，銀行提高信貸標準，克制投資需求,導致信貸萎縮,使得貨幣供應量下降，總需求隨之下降。八、治理通貨緊縮的對策(一）宏觀擴張政策調節手段1、擴張性貨幣政策(放松銀根）２、擴張性財政政策（二）調節經濟及產業結構促進經濟均衡發展:產業、區域促進傳統產業升級：積極自主研發,掌握核心技術。（三）調整收入分派結構：縮小差距（基尼系數0.4５為標準）(四）完善社會保障體系(五)提高金融運營效率第十章一、貨幣政策的概念是中央銀行為實現既定的經濟目的而采用的各種控制和調節貨幣供應量和信用的方針、政策和措施的總稱。二、貨幣政策最終目的:（一)概念：中央銀行采用調節貨幣和信用的措施所要達成的最終目的。（二）內容：穩定物價充足就業經濟增長國際收支平衡(三）貨幣政策最終目的之間的關系：１、穩定物價和充足就業之間的矛盾：菲利普斯曲線２、穩定物價與經濟增長之間的矛盾3、穩定物價與國際收支平衡之間的矛盾4、經濟增長與國際收支平衡之間的矛盾(四)我國的貨幣政策目的現行中央銀行法表述為：保持幣值穩定,并以此促進經濟增長三、一般性貨幣政策工具(一）法定存款準備率政策1、定義：中央銀行通過調整法定存款準備率，影響商業銀行的信用量,從而實現調節貨幣供應量的行為。2、內容:規定及調整比率3、作用機理4、特點：威力巨大（乘數效應)，告示效應;導致經濟震蕩，不宜常用。(二）再貼現率政策1、定義:指中央銀行通過調整再貼現率,改變商業銀行融資成本,進而影響其信用活動總量的政策手段。2、內容：規定和調整貼現率,規定貼現資格3、作用機理4、特點：告示效應、結構調整；缺少積極性，不宜常用。(三)公開市場業務1、定義：指中央銀行在金融市場上公開買賣有價證券,以此來調節貨幣量的政策行為。２、作用機理３、特點：積極性、靈活性、作用直接、適宜微調。作用也許被抵消四、貨幣政策時滯:是指貨幣政策從制定到產生效果必須通過的時間段。第十一章一、金融創新的概念（一）廣義的金融創新:是指金融業各種要素的重新組合。（二)金融創新的定義：是指由于經濟、金融的發展而決定和引發的金融機構、金融業務、金融工具、金融市場及金融管制等金融領域中一系列具有發明性的變革和開發活動。二、金融創新的動因(一)從根源上講,金融創新是商品經濟發展的客觀規定。(二）金融創新的直接因素,歸納以下四點：１、國際金融業的飛速發展和日趨劇烈的競爭。２、經濟環境中的風險性增大。３、技術進步。4、金融管理環境的不斷變化。三、金融創新的內容(一）金融業務的創新1、負債業務的創新2、資產業務的創新3、中間業務的創新(二)金融市場的創新歐洲貨幣市場:非居民互相之間以銀行為中介在某種貨幣發行國國境之外從事該種貨幣借貸的市場，又可以稱為離岸金融市場．衍生金融工具市場(三）金融制度的創新１.組織制度類型的變革2.非銀行金融機構種類和規模迅速增長3.跨國銀行得到發展4．金融機構之間出現同質化趨勢5．金融監管的國際化四、金融創新的經濟效應(一）金融創新的正面經濟效應1、促進金融機構運作效率的提高。2、豐富了金融市場的交易品種，滿足各種融資需求。3、金融創新促進了金融改革,推動了經濟發展。（二）金融創新的負面經濟效應1、金融創新使金融體系的穩定性下降。２、金融創新使金融體系面臨的風險加