財務報表綜合分析一、從絕對值來看：1、江鈴汽車０５－2023營業利潤分別為：202３年營業利潤=951６0．６0萬元，2023年營業利潤＝６7110.56萬元,２0２3年營業利潤＝1２４5２1．69萬元;２023年營業利潤＝19２4１１.５４萬元；2、江鈴汽車２０23-202３年利潤總額分別為：2023年利潤總額=95609．0３萬元，2023年利潤總額=８3５51.５4萬元,２023年利潤總額=１２5008.55萬元;20２3年利潤總額=191７９1.16萬元；3、江鈴汽車2０２3-２023年凈利潤分別為:2023年凈利潤＝87390.２3萬元，2023年凈利潤=７3９58.92萬元,２02３年凈利潤=107512．０7萬元；20２3年凈利潤=166３26．36萬元;從以上數據可以看出,江鈴汽車三項利潤指標數字越來越大,反映獲利能力不斷增強,但2０23年有所下降.二、從相對指標來看,江鈴汽車2０23-202３年銷售毛利率分別為：２0２3年銷售毛利率=17.3７%，2０23年銷售毛利率=14.９2%，2０2３年銷售毛利率=17.54％。2０23年銷售毛利率＝17.90％。從以上數據發展趨勢來看，江鈴汽車銷售毛利率比較穩定，但2０23年略有下降。銷售毛利率是公司獲利的基礎,單位收入的毛利越高，抵制各項期間費用的能力越強，公司的獲利能力也就越高。同時，還可運用毛利率進行成本水平的判斷和控制.汽車行業的銷售毛利率為18%,江鈴汽車的銷售毛利率略低于同行業水平。因此該公司應注意開拓市場的意識,加強成本管理水平。三、江鈴汽車主營業務利潤率202３年主營業務利潤率＝１6.06%2023年主營業務利潤率＝13.56％2023年主營業務利潤率=１6.２1%2023年主營業務利潤率=16.４8%江鈴汽車的主營業務利潤率增長不快(２0２3略下降)，說明獲利能力尚有待增強。四、江鈴汽車銷售凈利率2０2３年銷售凈利率=7．55%2023年銷售凈利率=8．56%２02３年銷售凈利率=８.８1％五、江鈴汽車的總資產收益率20２3年總資產收益率=14.３9%２0２３年總資產收益率=1７.902023年總資產收益率＝2０.44%六、江鈴汽車的凈資產收益率2０2３年凈資產收益率=20．1９%2023年凈資產收益率=２４.94%２０23年凈資產收益率＝31．１5%綜合上述可以看出，江鈴汽車的主營業務利潤率、銷售凈利率、總資產收益率、凈資產收益率都呈不斷增長趨勢,反映江鈴汽車的獲利能力不斷增強,從指標數字看,其獲利能力很高，特別是凈資產收益率從2023年的2０.19％增長到2023年的31．15％.凈資產收益率是最具綜合性的評價指標．該指標不受行業的限制,不受公司規模的限制,合用范圍較廣,從股東的角度來考核其投資回報,反映資本的增值能力及股東投資回報的實現限度，因而它是最被股東所關注的指標.凈資產收益率指標還影響著公司的籌資方式、籌資規模，進而影響公司未來的發展戰略。該指標越大,說明公司的獲利能力越強。江鈴汽車的凈資產收益率不斷增長,說明了該公司的獲利能力不斷增強。青島海爾財務報表綜合分析(一）、資產狀況分析表1：海爾集團(６00690)資產負債表項目20232０232023資產11,1８8，965,1４6．1312,２３０,59７,7７7.64１7,497,152,5３０.38負債4，1３2，83６,0２８.05４,529,５40，０３７.４08,744,913,4８7.４4所有者權益７，0５6,1２9,11８.087,70１,057,7４０.248,75２，23９，0４２．94從上表的數據不難發現,2023年和２０23年的各項數據均沒有太大的差異,2023年比2023年的各項數據均略微增長，這說明公司在這個階段處在平穩發展時期,各方面都沒有太大的變動。但是到了202３年，海爾集團的資產規模有了大幅度提高,從2０2３年末的12,2３0,5９7,7７７．64元增長到20２3年年末的17,497,１５2,530.３8元，實現了４３.06%的增幅。通過對上表負債和所有者權益的分析發現，這種資產的大幅度增長重要來源于負債的增長。從20２3年的4，529,540，0３7.４0元增長到2023年的8,74４,913,４８7.44元,增幅達９3.06%，重要得益于海爾2023全球銷售額增長百分之十帶來的銷售收入大幅增長的同時，由于擴大生產規模而加大擴張力度導致負債急劇升高。在1０-２０23聯系兩年全球白色家電銷售穩坐龍頭老大時，海爾的選擇是急速擴張以增長利潤。同時可以看到，相比202３年和2023年，202３年的所有者權益也有所增長，重要得益于2０23完畢了對德意志銀行所持有的３3%海爾集團股份的收購。(二）、利潤狀況分析表2:海爾集團（６00６90)利潤表2023202320２3營業利潤８９9,293，７51.１4１,166,７30,605．881，630,501,338.44利潤總額８8０,11４,911.5９1，13７，126,74９.751,７４0,150,３80．28凈利潤75４,286,0３０.45978,69８,583.16１,374，６08,129.03上表是２0２３年-202３年的利潤狀況記錄，從上表可以看出，不管是營業利潤,還是利潤總額，或者是凈利潤,都呈現出加快增長的趨勢,特別是2０2３年，凈利潤從20２３年的9７8,698,５8３．16元上升為2023年的1,37４,6０８,129.03元,漲幅達４0.45%。２０23以來，隨著海爾走出前幾年的頹勢,在連續兩年登頂全球首席家電生產商的同時一舉拿回了自己發明的家電帝國,不僅僅在白色家電領域連續走高并且在小家電、黑色家電、米色家電等領域已逐漸形成了對國內外家電行業的霸主地位。在２０23金融危機愈演愈烈的情況下不僅收縮規模反而大幅擴張進入家電的各個行業還能收到巨大利潤的回報，這和公司管理層的對的抉擇和面臨金融危機所選擇的冷靜應對方式是分不開的。(三)、財務指標分析1、總體賺錢能力評價賺錢能力重要是指公司運用各種經濟資源賺取利潤的能力,也稱為資金增值能力，通常表現為公司一定期間收益額大小和收益額的構成。反映公司賺錢能力的指標很多，通常使用的重要有銷售凈利率、銷售毛利率、資產凈利率、凈資產收益率等。現在我們就通過每股收益、凈資產收益率、資產利潤率這三個指標來分析青島海爾集團近3年來的賺錢能力。表3:海爾集團(6006９0)賺錢能力指標分析表報告期20232023２0２3每股收益(元)0.480.５70.86凈資產收益率0.1０.１10.15資產利潤率0,060.060,07由上表可以清楚地看出，海爾集團的賺錢能力波動不大大，從2023年開始，每股收益，凈資產收益率和資產利潤率都呈現增長，表白銷售業績增長及新技術投入市場和大規模進軍小家電的影響,公司的賺錢能力略有上升,相比很多公司遭遇金融危機和劇烈的市場競爭以及新的公司產業結構調整虧損的狀況,海爾集團在2023年和２0２3年的凈資產收益率和資產利潤率都呈良好勢頭繼續增長，這表現出家電作為硬性消費品巨大的市場和在面臨金融危機、技術革新、產業結構升級所固有的優勢,當然也和海爾集團不斷擴大公司規模,積極占有市場大規模更新核心技術和調整產業結構有關。２、總體償債能力評價償債能力是指公司用其資產償還長期債務與短期債務的能力。公司有無支付鈔票的能力和償還債務能力,公司償債能力是反映公司財務狀況和經營能力的重要標志。下面我用流動比率和速動比率這兩個指標來分析青島海爾集團的短期償債能力，用資產負債率和鈔票債務總額比這兩個指標來分析其長期償債能力。流動比率是指公司流動資產與流動負債的比率，表白公司每一元流動負債有多少流動資產作為償還的保證，反映公司用可在短期內轉變為鈔票的流動資產償還到期的流動負債的能力。速動比率是指速動比率又稱酸性實驗比率,是指公司速動資產與流動負債的比率。速動資產,是指流動資產減去變現能力較差且不穩定的存貨、待攤費用、待解決流動資產損失等后的余額，涉及貨幣資金、短期投資和應收賬款等。資產負債率是一項衡量公司運用債權人資金進行經營活動能力的指標,也反映債權人發放貸款的安全限度。鈔票債務總額比是經營活動鈔票凈流量總額與債務總額的比率。該指標旨在衡量公司承擔債務的能力,是評估公司中長期償債能力的重要指標，同時它也是預測公司破產的可靠指標。表4：青島海爾(600960）短期償債能力指標分析表202３20２3２02３流動比率(％)1.931.771．48速動比率（%）1.２０1.3５1.2８表5：青島海爾(6009６0)長期償債能力指標分析表2０２３202３２023資產負債率（%)０．370.3７0．50鈔票債務總額比（%)０.310.２90.５3通過表4和表5可以看到,青島海爾的流動比率和速動比率呈逐年下降的趨勢，其短期償債能力似乎不高,但是通過對報表的分析發現，其短期償債能力較弱只是其穩健策略的體現，從長遠來看，青島海爾的長期負償債能力并不弱,資產負債率在2０23年甚至尚有較大的提高,三年的鈔票負債總額比也都高于市場平均利率，即使負債累累，靠新債還舊債的方式，不僅能支撐公司正常運轉，在國際大背景環境下還能做到收回外資持有的3３%股權。3、總體營運能力分析公司營運能力重要指公司營運資產的效率與效益。公司營運資產的效率重要指資產的周轉率或周轉速度。公司營運資產的效益則是指公司的產出額與資產占用額之間的比率。通過對公司營運能力的分析，可以發現公司在運營過程中存在的問題，為公司提高經濟效益指明方向。下面通過總資產周轉率、應收賬款周轉率和存貨周轉率這三個指標，對青島海爾集團的運營能力進行分析。表6:青島海爾(600９6０)運營能力指標分析表2023２0２32０23總資產周轉率３2．6０2.22應收賬款周轉率30.2444．283２.99存貨周轉率11．169．78１3.50總資產周轉率反映總資產的周轉速度，周轉越快,說明公司的銷售能力越強。應收賬款周轉率反映的是公司的收賬速度,它說明一定期間內公司應收帳款轉為鈔票的平均次數，一般來說,應收帳款周轉率越高越好,表白公司收帳速度快,平均收賬期短，壞帳損失少,資產流動快，償債能力強。而而存貨周轉率是指一定期期內公司銷售成本與存貨平均資金占用額的比率，是衡量和評價公司購入存貨、投入生產、銷售收回等各環節管理效率的綜合性指標,在正常情況下，假如公司經營順利,存貨周轉率越高,說明公司存貨周轉得越快，公司的銷售能力越強。從上表可以看出，青島海爾的總資產周轉率，應收賬款周轉率以及存貨周轉率雖然總體上呈下降趨勢,但都高于標準值,證明公司的銷售能力很強,各項指標運營速度都不久,再一次說明了公司穩步發展的運營情況。下面，我將截取2023年的數據青島海爾集團的運營能力指標和格力電器以及美的電器這兩個中國食品行業的巨頭進行對比,進一步說明青島海爾集團的運營能力。表7:2023年三大食品行業上市公司運營能力對比表公司名稱總資產周轉率應收賬款周轉率存貨周轉率青島海爾2.2232．91３.5美的電器1．7212.4４6.7４格力電器1.0４５7.626.０2從上表可以看出，青島海爾資產規模和利潤總額都高于以上兩家國內家電行業巨頭,但是從運營能力看，格力電器的應收賬款周轉率要明顯高于青島海爾，但是其存活周轉速度過慢直接影響了該公司的資產總值以及的各項經濟指標。通過以上表已經看出了青島海爾未來的良好走勢，但是不可忽視美的電器、格力電器對其王者地位的挑戰。在金融環境惡劣的現今，通過高效的資本運轉、核心的技術革新、產業機構及時調整升級使公司穩步發展仍然是公司在劇烈市場競爭中的三大法寶。分析總結(一）、財務狀況總結通過對青島海爾財務報表的分析,發現其整體財務狀況還是比較良好的，在全球金融危機的巨大沖擊下仍能保持高速賺錢。特別值得肯定的是其運營能力，得益于張瑞敏先生對海爾的國際化戰略培訓與富有成效的公司文化熏陶。在國內嚴峻的經濟形勢下,仍然保持著很高的資產周轉率,這體現出青島海爾的高效的資金周轉速度。保持資金鏈高速運轉,使得青島海爾能在惡劣的經濟環境與旺盛的市場需求中走出自己的路并且生存下去還保持高速的發展。（二)、財務戰略建議１、優化資本結構通過對青島海爾財務報表的分析發現其資本結構是比較穩定的，在以后的資本結構擬定過程中,還應考慮影響公司價值最大化目的的其他因素,即將未來的增長率、業務的穩定性、商業風險、管理當局的控制能力和HYPEＲLINＫ""金融機構對公司的態度、對海外公司的戰略部署及資本優化一并考慮進來。使公司的資本結構進一步優化。2、制定切實的財務戰略并加強財務控制賺錢能力、償債能力，運營能力這三個方面的具體指標都體現出青島海爾近三年的財務狀況在整體運作良好,公司一直保持一個穩定發展的趨勢，在受前幾年的海外并購失敗陰云籠罩及國內相關行業的劇烈競爭一定限度上影響了了公司發展的速度。因此建議公司根據整體發展戰略規劃制定相應的財務戰略規劃,例如在進行國際資本運作及并購中加強風險控制,國際生產環境的判斷上應加強自己的實力。并加強公司財務控制,通過信用政策管理、成本管理、投資管理等一系列管理措施,減少有形和無形成本，以提高資產的使用效率。本文已經對青島海爾集團近三年的財務報表做出了分析，并對其經營策略提出了自己的建議。但我深知自己在專業知識和分析能力上的局限性，對分析理論的研究也不夠進一步,提出的建議也有些片面,請老師批評和指正。萬科A財務報表綜合分析一、總體情況分析萬科A總股本為10９.95億,其中流通股為93．9２億。最新分派預案2023年第三季度利潤不分派不轉增。最新財務指標為:每股收益０.2７元，每股凈資產３.18元，凈資產收益率8．46%,主營收入增長率3１.06%,凈利潤增長率29.92%,每股未分派利潤0.78元。最新股東人數為865,１53，人均持股為12,708．９８,人均持股變動1７.８2%。最新市場估值指標分別是,市盈率為82.28、市凈率為59.4７、市現率為90.37、市售率為55．6１、PEG為６6．0９;而同期行業均值分別為4８．５5、４５.７３、5３.６3、２６.５6、80.51。二、資產負債分析1、資產結構與變動分析2０2３年0９月,萬科A資產總額為12,９50,２５0.92萬元,其中流動資產為１2,３7９,２7６.80萬元,占比為95.59%,流動資產占比很高，它的賺錢能力和周轉效率對公司的經營狀況起決定性作用；長期投資為2８4，510．1２萬元，占比：2．20%；固定資產為125，605.71萬元，占比為０．97%；無形資產及其它資產為160,８5８．29萬元，占比：1．24％,。而上期上述指標分析別為9６.45%、1.91%、0.７７%、0.87％。資產結構及變動表項目萬元2023年09月20２３年09月新增%2023年占比%20２3年占比%流動資產１1,7１5,1８４.７６12,379,276.805.６7%9６.45%95.59%長期投資２31,89５.19284,5１0.1222.69%1.９1%２.２0%固定類資產93,８１3.18125,605.７1３３.89%0.77％0.97%其它長期資產105，634.671６0,858．2９52.28％０.8７%1．２4%資產總計12,１46，527．80１2,950,250.926.６2％10０．0０%100.0０%凈利潤1１１，61０.091３4,70９.7220.7０%-－--－－總資產收益率2．00%2．0０％0．0０%--－--－資產總額比上期增長８０３，７23.12萬元，增長率為6.6２%。資產總額增長的因素如下:流動資產增長６６4，092．03萬元,長期投資增長52,614.9３萬元，固定資產增長３１，792.5３萬元,無形資產及其它資產增長５5，２2３．62萬元；相比較而言,流動資產有所增長,增長5.67%,長期投資大幅增長,增長22.69％,固定資產大幅增長，增長33．89%，無形資產及其它資產大幅增長，增長5２.２8%。由此可見，從公司資產數量來看,長期資產、流動資產都較上期增長,長期資產增長的速度快于流動資產,資產總額增長，長期資產的比重增長,公司調整了資產構成的結構。從資產的質量來看,資產總額增長,凈利潤增長，資產增長的速度與凈利潤相同,總資產凈利率保持不變，公司資產從質量上與上期相同,新增資產并沒有帶來過多的新利潤。２、流動資產結構與變動分析流動資產總額為１2,37９,276.8０萬元,其中貨幣性資產(貨幣資金＋交易性金融資產)為2,761，4６1.61萬元，占比22.31%;應收票據為0.００萬元,占比0．00％；應收款項（應收賬款＋其他應收款＋預付賬款）為９42,59２．25萬元，占比7.６2%；存貨為8,675,2２2.94萬元，占比７０．08%,存貨占比很高,它的質量決定了流動資產的質量，只有加強銷售及存貨管理,才干提高流動資產的整體質量水平；其它資產為0．０0萬元,占比-0.01％;而上期上述指標分析別為１7.0２%、0．0０%、８.3９%、7４.5８%、0．01％。流動資產結構及變動表項目萬元２０2３年0９月2023年０9月新增%2023年占比%20２3年占比%貨幣資金1,９94,241．7８2,７61,４61.61３8．４7%1７.0２%２2．３1%交易性金融資產0.000.00０.０0%0．00%0.00%應收票據0.００0.0０0.0０%0．00％0.00%應收賬款77,7６7.005０,1５2.32-３5.5１%０.66%0.4１%預付款項5３6,46９．2647３,38５.４7－11．76％４.58%3.8２%其他應收款３６9,1４9．３74１9，０54.4６1３.52%３．1５%3．39％應收關聯公司款0．０0０.0０0.00％0．0０%0.00%應收利息0.000．０0０.00％0.００％0.00%應收股利0.000．０00.00%0.00%0．00%存貨8,73７,５57.３58,６７5,22２.９4-0.７1%74.58%７0.0８％其中:消耗性生物資產0.０00．００0．０0%0．00%0.００%一年內到期的非流動資產0.000.000.0０％０.00％0.0０％其他流動資產０.000.0０0.00%0.00%0.00％流動資產合計１１,715,１8４.７612,379，２76.805.6７%１00.0０％１00.0０%營業收入2,2５４，1９1.３02，９5４,3８3.85３1.０6%--－－-－流動資產周轉率０.210.２５19．05%-－---－流動資產總額比上期增長6６４,092．0３萬元，增長率為5.67%。流動資產總額增長的因素如下:貨幣性資產增長７67,219.8３萬元，其他資產增長0.0０萬元，共計增長流動資產767,219.83萬元；應收款項減少40，793.39萬元，存貨減少62,３34.4１萬元,共計減少流動資產1０３,12７．7９萬元；貨幣性資金大幅增長,增長的速度明顯快于流動資產,貨幣性資金的比重上升,公司應付市場變化的能力很強,但存在資金閑置問題;應收款項減少,減少的速度慢于流動資產增長速度,應收款項的比重下降，貨款回籠情況比上期增強；存貨減少，減少的速度慢于流動資產增長速度,存貨的比重下降，公司銷售形勢良好,存貨管理取得良好效果。縱觀流動資產變化可以看出:公司貸幣性資產增長幅度大于流動資產增長幅度，并且也大于其它類資產的增長幅度,說明公司應付市場變化能力得到增強。公司在流動資產增長的同時，銷售收入也增長，并且增幅大于流動資產，流動資產經營質量較上期提高較多。3、固定資產結構與變動分析固定資產總額為125,605.71萬元，其中固定資產為１15，０75.９２萬元，占比為91.6２%，在建工程為1０,529.8０萬元，占比為8．38%，工程物資為0.00萬元,占比為０.0０%，固定資產清理為0．０0萬元，占比為0.0０%；而上期上述指標分析別為6８.６0%、3１.４0％、０.０0%、０.00%。固定資產結構及變動表項目萬元2023年09月2023年0９月新增%2０２３年占比%2023年占比％固定資產６４，356.58115,0７５.９278.81%68.６0%9１.６2%在建工程2９,4５6．60１0,52９.８0-６4.２5%31.40%8.３8%工程物資０.000.000.0０％0.０0%0.00%固定資產清理０.0０0.０００.０0%０．00%0.00％固定資產總額93,8１3.1812５,６０５．７133．89％10０.0０%10０.00％營業收入2，254，1９1.３0２,954,383.8５31.06%-----－固定資產周轉率5.025.142.3９%--－－--固定資產總額比上期增長31,7９2．53萬元，增長3３.89％;固定資產總額增長的因素如下:固定資產增長５0,７19.3３萬元,共計增長固定資產50,719.33萬元;在建工程減少１８,９２6.80萬元,共計減少固定資產18,92６.８0萬元；從單項較上期相比較而言:固定資產大幅增長，增長78.81%；在建工程大幅減少,減少6４.25％;工程物資基本上沒有變化;固定資產清理基本上沒有變化。由此可見，公司固定資產總額較上期上升,并且營業收入較上期上升，固定資產周轉率較上期上升，說明公司資產從量上、質上都好于上期，并且營業收入增長大于固定資產增長速度,固定資產運用情況比較良好。4、應收款項結構與變動分析應收款項結構及變化表項目萬元２023年09月2023年０9月新增％２023年占比%202３年占比%應收賬款77，767．0050,152.3２-３５.51%７．91%5.3２％預付款項536,469.26473,3８5.47-11.7６%54.５5%５0．22％其他應收款369,14９．37419，054.4613.52%37.５4%44.46%應收款項合計9８3,38５.6394２，592.２5-４.１5%10０.00%1００.00％營業收入２,2５4,191．30２,9５4，３83.853１.０6%-－----本期應收款項合計９42，５9２.25萬元,其中應收賬款為50,15２．32萬元，占比５.32%，預付款項為４73,３８5.47萬元,占比50．22%,其他應收款為41９,054.４6萬元，占比44.46%；而上期上述指標分析別為為７7,767.０0萬元，占比7．9１%、為536，4６９.2６萬元，占比5４.５5%、為369,１49.３７萬元，占比3７．54％。從單項較上期相比較而言,應收賬款大幅減少,減少35.51%、預付款項大幅減少,減少11.76%、,其他應收款大幅增長，增長１3.５2％。通過度析可以看出:在應收款項占比中，其它應收款為50.22%,占比過大,有也許存在上級單位占用款問題或調節利潤的問題；應收賬款的變動幅度與營業收入變動基本相符，與銷售收入變化基本協調。5、存貨變動分析在存貨搭配分析中，可以看出存貨為8,675,2２2.９４萬元，營業成本為2,０６1,899.60萬元；而上期上述指標分析別為為8,７3７,557.３５萬元、為１，34１,6１5.95萬元。從單項較上期相比較而言，存貨有所減少,減少0．71%,營業成本大幅增長，增長53.69%。存貨變化表項目萬元20２3年09月2０23年09月新增%存貨8，７37,5５7.358，675，2２2.94－0．71%營業成本1,341,6１5.95２,06１,8９9.605３.69%毛利率0．400.30-25.00%存貨周轉率０.17０.24４1．18%通過毛利率及存貨周轉率的變化分析,可以看出公司毛利率的下降，促進了存貨的加速周轉,說明市場上的同類產品已經處在相對的過剩狀態，降價是可以帶動市場購買者的購買欲望的。公司可以充足運用當前的時機,進一步鞏固已取得的成績；此外通過存貨的搭配分析可以看出：公司存貨的變化與營業成本變化協調。6、長期投資結構與變動分析公司投資總額為284,510.12萬元,其中長期應收款為12，997.７0萬元,占比為4.5７%；固定資產為2４8,5５２.6６萬元,占比為87.36%；在建工程為２2,９5９．76萬元，占比為8.０7%；從單項較上期相比較而言,交易性金融資產基本上沒有變化，一年內到期的非流動資產基本上沒有變化,長期應收款大幅減少，減少66.09%,長期股權投資基本上沒有變化，投資性房地產基本上沒有變化,固定資產大幅增長,增長40.57%,在建工程大幅增長,增長37．０8%。投資結構及變動表項目萬元2023年09月2023年0９月新增%2023年占比%２０23年占比%交易性金融資產０.０0０.０00.00%0.00％0.0０%一年內到期的非流動資產０.０00．000.00%０.00%０.00%長期應收款３8，330．２912,997.7０-６6.09%１6.53%4.5７%長期股權投資0.000.000.0０％0.00%0．0０%投資性房地產0.０0０.00０.0０%0.00%0.０0％固定資產176，816.2０2４8，552．664０.5７％76．２5%8７.36%在建工程1６，74８.7０2２,９５9.７6３7.08%7.22%8．０7%長期投資合計23１，895．１9２８4,510.1２２2．69%１００.00％100．00%投資收益6，814.1631,42４.21３61.１６%------投資總額比上期增長52,614.93萬元,增長率為２2.69％。投資總額增長的因素如下：固定資產增長7１,７36.46萬元，在建工程增長6,211．05萬元,共計增長投資７7，9４７.52萬元；長期應收款減少25,332．5９萬元,共計減少投資2５，３32.59萬元;公司投資以權益性投資為主，應關注投資項目的賺錢能力和連續發展能力，本期投資收益上升,權益投資能力增強。7、資本結構分析與變動分析公司本期資本總額為21,42３,08０．８６萬元,其中流動負債為６，2８6,522．６5萬元，占比為48．54%;非流動性負債為2，４２７,３13．２9萬元，占比為18．7４%;所有者權益為4,23６,４14.９7萬元，占比為３2.71％;長期資本為１7,18６,665．8９萬元,占比為５1.4６%;經營性負債水平比較高，平常經營生產活動重要性比較強,風險比較大;而上期上述指標分析別為5５.９5％、1３.71％、３0．３4%。資本結構及變動表項目萬元2０２３年09月２023年0９月新增％2023年占比%2023年占比％流動負債6,７96,103.04６,286，522．６5-７.50％５5.９5%48.54%非流動負債1,665,259.46２,4２７,31３.2９45．７6%13．７1%1８.74%所有者權益3,685，165．３04,２３6，414.９714．96%30.３4%32.71%負債和所有者權益總計１2,１46,5２７.80１２,９5０,２5０.９26．6２％1０0．00%1０0.00%資本總額比上期增長１，9０６,222.４6萬元,增長率為9.7７%。資本總額增長的因素如下:非流動性負債增長762,0５3.8４萬元，所有者權益增長551,249.67萬元，共計增長資本1，31３,303.5０萬元;流動負債減少50９,５80.３９萬元,共計減少資本5０９，580．３9萬元;從單項較上期相比較而言,流動負債有所減少，減少7.50％,非流動性負債大幅增長,增長４５.7６％,所有者權益大幅增長，增長1４.９6%。由此可見,從公司資本整體來看,長期資本較上期增長,流動資本較上期減少,長期資本增長的速度快于流動資本減少的速度,資本總額增長，長期資本的比重增長，公司通過增資調整了資本構成的結構,資金風險比上期減弱，成本相比上升。8、流動負債結構與變動分析本期流動負債總額為6,２8６，5２2．６5萬元；其中營業環節負債為4,514，552.09萬元，占比為71.81%；籌資環節負債為８32,２91．99萬元，占比為13.２４%；收益分派環節負債為93９，6７8．5８萬元,占比為14.９５%;營業環節上的負債比重最大，表白公司的資金來源以營業性質為主,比較正常,運營成本比較低。流動負債結構及變動表項目萬元2０2３年09月2023年09月新增%2０23年占比%2023年占比％短期借款453,35１.58191,5２4.22-5７.75%6.６7％３.05%交易性金融負債62６.8７０.00－100.00%0.01%0.00%應付票據0.000.000.00%0.００%0.0０％應付賬款１，0１９,84４.101,2１2,751.6718.92%１５．01%19．2９%預收款項3,１0７,980．473,456,８73.9811.23%４５.73％54.99％應付職工薪酬14,511.49３8,649.0２166.33%0.２1%0.61%應交稅費-187,５39．48-193,72２．５8－3.30％-2.76％－3.０8%應付利息10,8６3.９13，592．78－６６.93％0.1６％0.06%應付股利0.00０．０00.00%０.0０％０.00%其他應付款1,122,８37．05936，０８5.79-１6.63％16.52%１4．89%應付關聯公司款0.０00．0０0.00%0.０0％0.00%一年內到期的非流動負債1,２53，6２7.05６４0,767.7６－48.8９％18．4５%１0.19%其他流動負債0．0０0.0０0.00%0.0０％0.00%流動負債合計6,796，10３.04６，286，522．65-7.５0%10０.00％10０．00%流動負債總額比上期減少509，580.39萬元，下降率為7．５0％。流動負債總額減少的因素如下：應付賬款增長19２,90７．58萬元,預收款項增長34８,893.5０萬元，應付職工薪酬增長２4,13７.53萬元,共計增長流動負債565,938.６1萬元；短期借款減少261,827.36萬元，交易性金融負債減少６26.８7萬元，應交稅費減少6，１83.10萬元,應付利息減少7，271.13萬元，其他應付款減少１86，75１.２6萬元，一年內到期的非流動負債減少６１2，859.２8萬元，共計減少流動負債1,075,51９．０0萬元；縱觀流動負債變化可以看出：說明公司流動負債較上期下降，但營業性質負債增長,融資性負債下降,籌資風險下降,資金壓力增大。9、長期資本結構與變動分析本期長期資本總額為6,553,122.５4萬元；其中長期借款為1,７6５,6３9．８7萬元,占比為26.94%；應付債券為5７8,715．79萬元，占比為8.８3％；實收資本為１,０99,５２１.02萬元，占比為1６．78%；資本公積為849,69６.81萬元,占比為１2.97%；盈余公積為65８,1９8.50萬元,占比為10.04％;未分派利潤為859,2１0.97萬元,占比為１３.11%;少數股東權益為742,1３9.５８萬元,占比為１1.32%；;而上期上述指標分析別為18.９9%、11．03%、21.0４%、14.9３%、10.3３%、1０.74%、１2.９4%。長期資本結構及變動表項目萬元2023年09月2023年09月新增％2023年占比%202３年占比%長期借款992,３90.741,７6５,639.8777.９2%1８.99%26.９４%應付債券５76，1７４.67５78,71５.790.44%11.０3%8.８3%長期應付款0．000．０00．00％0.０0%０.00%專項應付款0.000．00０.0０%0．０0％0.00%實收資本１,０９9,521.021,0９9,5２1.02０．00%2１．04%16.７8％資本公積７８0,299．49849，69６.8１８．８9%１4.９3%12.９7％盈余公積５39,５47.02６58,198.５02１.99％10.３3%１０．0４％未分派利潤56１,245．2７８5９,210.９7５３.0９％10.７4%13.11％少數股東權益6７６,２42.46742，１39．589.７4％１2.94％1１.32%長期資本合計5,２２5,４20．676,５53,１2２.542５.41%１00.00%100.00%凈資產收益率８.0０％8.00％0.０0％－－--－－長期資產適合率５11．00%4２８.00%-16.２4%－－----長期資本總額比上期增長1,32７，７0１．88萬元,增長率為2５．４1%。長期資本總額增長的因素如下：長期借款增長773,2４9．１3萬元,應付債券增長2,５41.12萬元，資本公積增長69,397.32萬元，盈余公積增長1１8,6５1.48萬元，未分派利潤增長297,965．70萬元,少數股東權益增長6５，897．11萬元；公司長期資本總額較上期上升，但是凈資產收益率與上期持平，說明公司長期資本從量上好于上期,但從質上與上期相同,長期資本運用正常；此外公司的長期資產的資金所有來自長期資本,但是比上期下降，采用了比較保守的資本組合方式；由于賺錢能力的增長，建議公司可繼續以改變現在的資本組合，采用適當比較適中的組合方式,進一步增長賺錢能力。三、利潤分析1、利潤總額情況分析項目萬元2023年０9月２０23年09月新增％２02３年占比%２02３年占比%正常營業利潤369，０18．8８470,8４９.94２7．6０%９8.３9%９３．85％投資收益6，8１４.16３1,４2４．21361．１6%1.82%6.２6%補貼收入0.０00.0０0.００%0.00％0.０0％營業外收入４,62３.70７,5１4．６062.52%１．23％１.50%營業外支出5，４14.608,08０．8449.2４%1.４4%１．6１％影響利潤總額的其他科目０.0０0.００0.00%０.00％０.00%利潤總額3７5，０4２．１3501,70７.9233.７7%1０0．０0%100．00%2023年０９月，利潤總額為501,７07．９２萬元；較上期的375,042.13萬元上升３3.77%；正常營業利潤為4７0,８49．9４萬元，占比為93.85％；投資收益為３1,４２４.21萬元,占比為6.2６％；補貼收入為占比為0．０0％；營業外收入為7,51４.60萬元，占比為1．50%;營業外支出為８,080.84萬元，占比為１.６１%;影響利潤總額的其他科目為占比為０.0０%;本期公司賺錢重要靠自身的經營,利潤的可靠性高,利潤來源多樣化，盈余質量好；而上期上述指標分析別為９8.3９%、１.8２%、0.00％、1.2３％、1.４4%、0.00％。利潤總額結構及變動表2、營業利潤情況分析2023年09月，營業利潤為50２,274.16萬元,比上期增長1２6，44１.12萬元，增長33.64％；營業利潤總額增長的因素如下：營業收入增長700,1９２.55萬元，投資收益增長24，6１0.0５萬元，營業稅費減少２7,004．９5萬元，營業費用減少19，929.２9萬元，管理費用減少11，6３3.10萬元,資產減值損失減少80，298.93萬元，共計增長營業利潤8６3,６6８.87萬元；公允價值變動凈收益減少1,79５.62萬元，營業成本增長720，２83.６４萬元，財務費用增長1５,1４8.48萬元，共計減少營業利潤737，２2７．75萬元；本期營業收入上升,但銷售毛利率下降，說明公司采用了減少產品的整體市場價格以換取增長市場份額做法,但是營業成本及稅費沒有得到相應控制，反而上升，最終導致銷售毛利率下降。營業利潤變動表項目萬元2０23年０9月202３年０９月新增%202３年占比%２023年占比%營業收入2,25４,1９１.３０2,954,383.8531.０6%５9９．79%588.2０％營業成本1,3４1,615．９５2，06１,899.6053.69％356.9７%4１0.51%營業稅費248，00４.１622０,９99.21-10.８9％６5.99%44．００%營業費用１1３,3７7.709３,448．４2-1７.58%３０.17%18.６1%管理費用10０,370.5６88,７37.46-11．59%26.71%17.67%財務費用27,２85.5５42,434.0355.52％7．26%8.4５%資產減值損失56,48３.61-２３,815.3２-１42.1６%１5.03%－4.74%公允價值變動凈收益1,９65.1116９.４9－91.38%0.52%0.03%投資收益6,814.16３1,42４.21361.1６%１．81%6.26%影響營業利潤的其他科目0.０00．00０.00%0.0０%0.00％營業利潤375,8３3.045０2,274.１633．64%1０0.０0%１00．0０％銷售毛利2,25４，191.302,9５4,3８3.8５31．０6%－-－---銷售毛利率40．０0%30．０0％-25．00%-－-－--本期同口徑營業利潤為３67，733.93萬元,經營活動鈔票凈流量為１,124,12０．93萬元，差額為756,387.0０萬元,利潤質量正常。公司營業利潤較上期增長，營業利潤增長幅度大于營業收入增長幅度,說明公司本期經營質量比較好,各項費用得到了較好的控制，營業收入的增長都轉化為營業利潤。４、收入構成情況分析在收入構成中,收入總額為5,461,９０2.5６萬元，較上期增長:33.７1％;其中營業收入占比:54.09%,投資收益占比：0．58%,營業外收入占比0.1４％；而上期上述指標分析別為55.18%、0.１７%、0.16%。從鈔票回籠情況來看：本期銷售鈔票回籠小于90%,銷售工作非常不正常,有也許存在比較嚴重的虛盈實虧。本期公司經營債權增長幅度小于銷售收入的增長幅度,說明公司的售貨回款非常好,出現了供不應求的局面。從單項較上期相比較而言，營業收入大幅增長,增長31.06%，投資收益大幅增長,增長3６1．１６%，營業外收入大幅增長，增長１6.62％。收入結構表項目萬元20２3年０9月2023年０9月新增％２0２3年占比%２0２3年占比%營業收入2,254,1９１.3０2,954，38３.853１.06%55.1８％５4.09%公允價值變動凈收益１,96５.1１１6９．４9-91.３8%0.0５％0.00%投資收益6，８14.16３1,424.２136１.１6%０.17%0．58％影響營業利潤的其他科目0.００0.000.00%0．00%0.00％補貼收入0．000.0０0.00%０.00%0.00%營業外收入4，６23．７０7，５14.60６２.52%０．11%0.1４%影響利潤總額的其他科目0.000．０00.００%0.０0%0.0０%收入總計4,084,8４５.22５,４６1,902.563３．７1%１00.０0％100.00%縱觀收入結構變化可以看出：公司收入來源重要以營業收入為主，經營正常。但投資收益增長速度超過營業收入增長速度，值得引起關注。５、成本費用結構分析成本費用總額為５,438,08７.24萬元,較上期增長31．3１%;其中營業成本及稅費為1,589，620.1２萬元，占比為４1.９8%；經營管理成本為241，0３3.81萬元，占比為４.13%；營業外支出及資產損失6１，8９８.21萬元,占比為-0.29%;所得稅111,610.０9萬元，占比為2．48%；而上期上述指標分析別為3８.３９%、5.8２%、1.４９%、2.70%。從單項較上期相比較而言,營業成本及稅費大幅增長，增長43.６１％，經營管理成本有所下降,下降6.８１％，營業外支出及資產損失大幅下降，下降1２5.４2％,所得稅大幅增長，增長2０.7０%。成本結構及變動表項目萬元2023年０9月20２3年09月新增%20２3年占比％20２3年占比%營業成本1,３41,615．９５2，０６１,８99．６053.6９%32.40%３7.９2%營業稅金及附加２4８,004.１6220,9９9.21－1０．89%５.９９％4．０6%銷售費用113,377.70９3,448.４2-17.58%2.7４%1.７２％管理費用1０0,3７0．5６88,７37.46-1１.59%2.42%1．６3%財務費用27,285.5542,434.0355．52%0.66％0.7８%資產減值損失56,４83．61-２３,81５．３2-142.1６%１.３6％-０.４4%營業外支出5，414.608,0８0.8449.24％0.13％0．１５%所得稅111,61０.0９13４，709.7220.70%2.７0%2.48%成本費用總計４,1４1,328.835,4３8,08７.2431.3１%10０.０0%100．00%成本費用總額比上期增長１，296,758.40萬元,增長率為31.31%;成本費用總額增長的因素如下:營業成本增長720,2８3．64萬元，財務費用增長1５,１４８．48萬元，營業外支出增長2，６66.24萬元，所得稅增長23,09９.６3萬元,共計增長成本費用761，１97．99萬元;營業稅金及附加減少２７，0０4.９5萬元，銷售費用減少19,929.２9萬元,管理費用減少11,633．1０萬元,資產減值損失減少80，2９8.93萬元,共計減少成本費用１３８，8６6．２7萬元;公司支出重要以營業支出及稅金為主，支出結構正常。本期固定成本占比為0.0０％,上期為０.00％，與上期持平。６、營業成本分析營業成本為２，061,899.60萬元，較上期增長５3.６9%,大幅增長，增長53．６9%；主營業務稅金及附加為220，999.21萬元,大幅減少,減少10.89％;營業收入為2,９54,3８3.８5萬元；本期銷售成本率為69．79%,上期為５９.52％。營業成本結構及變動表項目萬元２0２３年０9月20２３年09月新增%２023年占比%2023年占比%營業收入２,254,191.302,95４，383.853１．０６％1０0.0０%１00.00%營業成本1,３41,6１5.952,06１，８99．60５3.6９％5９．52%69.79％營業稅金及附加24８,０0４.1６220，999.21-10.89%11.00％7.48%從鈔票支出情況來看：本期采購鈔票支出率大于11０%，采購工作不正常,采購鈔票支出比較多。公司營業成本增長，營業收入增長,營業成本增長速度超過營業收入，公司內部成本控制能力下降，主營賺錢能力減弱。7、期間費用分析營業費用為9３,4４8．42萬元，較上期減少－1７.58%，大幅減少，減少１7.5８%。管理費用為88,７37.46萬元，較上期減少-11.5９％，大幅減少,減少11.５９%。財務費用為4２,434．０3萬元，較上期增長5５．52%，大幅增長,增長5５.52％。營業利潤為502，274.16萬元,較上期增長33.６4%,大幅增長,增長3３.64%。公司營業費用下降，營業利潤上升，營業費用取得很好的效果，公司的銷售活動取得了明顯的市場效果。公司管理費用下降,營業利潤上升，公司內部管理成本控制能力上升。公司財務費用增長，營業利潤增長,財務費用增長速度超過營業利潤,公司籌資運用控制能力下降,主營賺錢能力減弱。期間費用結構及變動表項目萬元20２3年０9月２０23年09月新增%２0２３年占比%2０23年占比%營業費用11３,３77.7093,448.42-17.５8%３0．17%18．6１%管理費用100,３70.56８8，737.４6-1１．59%26.7１%1７．６７％財務費用27,28５.５542，43４．0３55.52%7.26%8．4５%營業利潤375,8３3.0４502,274.１63３.64％1００.00%１00．00%8、經營風險分析在經營費用項目分析中,可以看出營業費用為93,448．42萬元,占比４1．6０％，管理費用為88,７37．4６萬元,占比39.5１%，財務費用為42，４3４.03萬元,占比１８.89%；而上期上述指標分析別為營業費用為1１3，377.70萬元，占比4７．04%、管理費用為10０,370.56萬元,占比41.6４%、財務費用為27,2８5.55萬元,占比11.32％。從單項較上期相比較而言,營業費用大幅減少，減少１7.５8％、管理費用大幅減少，減少11.５９%、，財務費用大幅增長，增長55.５２％。經營費用變化表項目萬元20２３年09月2０2３年0９月新增%20２3年占比%20２3年占比%營業費用1１3，３77.７093,448.42-1７.5８%47．04％41.6０%管理費用100,370.５６88,７3７．46－1１.5９％41.64%3９．51％財務費用2７,285．5５42,４34.0355.52%11.3２%1８.8９%費用合計24１，０３3.８12２4，６19.90-６.8１%１00.00%100．00%營業收入２,254,191.３０2，9５4,３83．85３1.０6％-－--－-經營平衡收入６02,584.５2７48,７33．0１24.25%－-－--－縱觀本期經營費用的變化可以看出:營業費用下降,營業收入增長，公司在控制營業費用的支出上取得很好的效果；管理費用下降，營業收入增長，公司在控制管理費用的支出上取得很好的效果;財務費用的增長幅度大于營業收入的增長幅度，財務費用增長過快，公司應控制財務費用的支出。本期公司的經營平衡收入為748，７33.01萬元,比上期增長２4．２5%;假如本年公司營業收入低于此,將會虧損。經營安全率為294.5８%，只要公司銷售下降不低于2，20５，65０.８４萬元,自身經營還會有賺錢。經營安全水平非常安全,具有很強的抵抗銷售下降的打擊。四、鈔票流量分析1、鈔票流量表整體分析20２3年09月，鈔票凈流動量為763,62１.３9萬元，,比上期增長15９.5８％：,其中：鈔票收入總計:6，17６,37０.6８萬元,,比上期增長14.７1%：，鈔票支出總計：5，41２,749.２８萬元,，比上期增長6.34%：本期經營活動凈鈔票流量是１,124,120.93萬元,投資活動凈鈔票流量是-27,161．76萬元，籌資活動凈鈔票流量是-３33,３3７.77萬元；鈔票凈流量以經營活動凈流量為主。在鈔票流入構成中，經營鈔票流入占比：69.8７%,投資鈔票流入占比：0.95％,融資鈔票流入占比：29．18%；而上期上述指標分析別為６２.４9%、1.95%、35.５5%；在鈔票流出構成中,經營鈔票流出占比:５8.96%，投資鈔票流出占比：1.５８%，融資鈔票流出占比：39.4６％；而上期上述指標分析別為70.01%、６．2５%、23.73%；從單項較上期相比較而言，經營鈔票流入為4,315,487.0３萬元,大幅增長，增長２８.26%,鈔票流出3，１9１,３6６．１0萬元，大幅減少,減少1０.45%，經營活動鈔票凈流量為１,124,１20.93萬元，投資鈔票流入５8，４６８.11萬元，大幅減少，減少44.41％，鈔票流出85，６29.8７萬元,大幅減少，減少7３.09%,投資活動鈔票凈流量為-２7,1６1.7６萬元,籌資鈔票流入1,8０2，４１5．54萬元，有所減少,減少5.８4%，鈔票流出2,１35,75３．3１萬元,大幅增長,增長76.79％，融資活動鈔票凈流量為－333，337.77萬元。鈔票流量結構表項目萬元２0２3年0９月２023年09月新增％20２３年占比%２023年占比％經營活動鈔票流入3,３64,７53．５14，３１5,487.0328.26%62.4９%６９.87%經營活動鈔票流出3,563,６67．5１3，19１,３66.10-１0.45％７０.01%5８.９６%投資活動鈔票流入10５,１76.84５８,４68.１1－4４.4１%１．９５%0.9５％投資活動鈔票流出318,２1９.1785,629.87-73.09%6.2５%1.58%籌資活動鈔票流入1,９１4,２05．47１,802，415.5４－5.８4％35.55%29.18％籌資活動鈔票流出1,２08,06９.3７２,135，７５3．3176.７９%23.7３%39.４6%鈔票流入總計5,３８４,135.826,１76,３7０.6８1４.7１%100.０0％100.0０％鈔票流出總計５，０8９,956.０５5,４12，749.286.3４％100.0０％10０.00%鈔票凈流量２9４，179.７７7６３,621.３9由此可見，從總體上可以看公司經營狀況雖然良好,但公司一方面在償還以前的債務,另一方面要繼續投資，所以應隨時關注經營狀況的變化，防止財務狀況惡化。鈔票收入增長速度大于鈔票支出速度，將會增長公司的鈔票凈流量。2、鈔票流入結構分析本期實現鈔票流入總額為６，1７6，３70.6８萬元，其中：公司通過銷售商品、提供勞務收到的鈔票4,13５,569.４2萬元,是公司本期重要的鈔票流入來源，約占本期流入總額的6６．96%；取得借款收到的鈔票1，7８6，6９2．04萬元,對公司本期鈔票流入影響比較大，約占本期流入總額的28.9３%；本期鈔票流入順序為以經營活動為主,籌資活動流入另一方面,投資活動流入最末，比較正常。鈔票流入結構表項目萬元2023年０９月２023年０9月新增%2023年占比%20２３年占比%銷售商品、提供勞務收到的鈔票3,199,１62.４1４,13５,569.4229.27%59．４2％６6.96%收到的稅費返還0.0０0.00０.00%0.0０%０.00％收到其他與經營活動有關的鈔票165,591.１0１79，917．6１8.６5％3.０8％2.９1%收回投資收到的鈔票８４，4０４.989,04７.72-8９．２8％1.5７％０.１５%取得投資收益收到的鈔票3,41２.01２２，８７６.３１５70.４6%0．0６%０.37%處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回的鈔票凈額405．638,880.30２,０８9．25%0.0１％0．１4%處置子公司及其他營業單位收到的鈔票凈額0.0０440.030.00%０.00%０.01％收到其他與投資活動有關的鈔票16，９54.2217，2２3.7５1.５9%0．31％0.28％吸取投資收到的鈔票4７,225.7415,７23．５0-６6.7１%0.8８%０.25％取得借款收到的鈔票１，2８1,４50.０1１,786,692.0４39.43%2３.8０%28.９3%收到其他與籌資活動有關的鈔票５85，529.720.０0－100.00％1０.８8%０．00％鈔票流入總計5,384,135.８26,1７6,370.6814.71％１00.０0%１0０.０0%在經營活動鈔票收入中，銷售商品、提供勞務收到的鈔票占9５.８3%,收到的稅費返還占０．００%；收到其他與經營活動有關的鈔票占４.１7%,公司經營活動鈔票流入正常。經營活動鈔票流入結構表項目萬元2０２3年０9月2023年０９月新增%２0２３年占比%2023年占比%銷售商品、提供勞務收到的鈔票3,１99,１62.４１４,135,５6９.42２9.2７%95.08%95．83%收到的稅費返還0.0０0．０00．0０%0．０0％0．０0%收到其他與經營活動有關的鈔票１65,591．10179,91７.61８.6５%4.9２%4．１7%經營活動鈔票流入小計3,3６4，753.５14,31５，487.０328.２6%１00.00%100.０0%在投資活動鈔票收入中,收回投資收到的鈔票、處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回的鈔票凈額、處置子公司及其他營業單位收到的鈔票凈額共占３１.４1%；取得投資收益收到的鈔票帶來的流入占３9.1３%，公司投資帶來的鈔票流入重要是投資獲利。投資活動鈔票流入結構表項目萬元２023年09月2023年０9月新增%2023年占比%202３年占比%收回投資收到的鈔票８4,４04.９89,04７.72-89.28％80.25％15.47%取得投資收益收到的鈔票3,4１2．０12２,87６.31570.46%3.２4%3９.１3%處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回的鈔票凈額4０5.63８,880．302,08９.25%０.３9%1５.１9%處置子公司及其他營業單位收到的鈔票凈額0.０0440.0３0.0０%０．00%0.７5％收到其他與投資活動有關的鈔票1６,９54.2217,223．751.59％16.12%29.46%投資活動鈔票流入小計105，176．８458,４６8.１1－44．41％１00.0０%１00.00%在籌資活動鈔票收入中,吸取投資收到的鈔票占０.87%，取得借款收到的鈔票占9９．１3%;收到其他與籌資活動有關的鈔票占0.00%，公司重要通過借款和吸取權益資金。籌資活動鈔票流入結構表項目萬元2023年09月2０23年09月新增%2０２３年占比％2023年占比%吸取投資收到的鈔票47,２25.７415,723.5０-6６.7１%２.４７%０.87%取得借款收到的鈔票1,28１,450.01１，78６，692.０439．４３%66.9４%９9.１３%收到其他與籌資活動有關的鈔票585,529.72０.00-1００．００%30.５9％0．00%籌資活動鈔票流入小計1,91４，20５.471,802，415.54-５.8４%10０.0０%10０.00％3、鈔票支出結構分析本期鈔票支出總額為5，4１２,７49.２８萬元，其中:公司通過購買商品、接受勞務支付的鈔票2,14６，67２.07萬元，對公司本期鈔票支出影響比較大，約占本期支出總額的39.６6％;支付的各項稅費５３９,1０0．74萬元,對公司本期鈔票支出有一定的影響,約占本期支出總額的9．96%;支付其他與經營活動有關的鈔票4１８,7６2.40萬元,對公司本期鈔票支出有一定的影響，約占本期支出總額的7.７4％;償還債務支付的鈔票1,８8２,2７5.88萬元，對公司本期鈔票支出影響比較大,約占本期支出總額的34.77%；分派股利、利潤或償付利息支付的鈔票253,477.43萬元,對公司本期鈔票支出有一定的影響,約占本期支出總額的４.68％；本期鈔票支出順序為以經營活動為主，籌資活動支出另一方面，投資活動支出最末，比較正常。鈔票流出結構表項目萬元2０23年０9月2023年０9月新增%2023年占比%2０23年占比％購買商品、接受勞務支付的鈔票2,31６,391.032,146，６72.0７-7.33%４5．５1%39.66％支付給職工以及為職工支付的鈔票193，１51.88８6，8３０.90－５5．0５％３.7９%1.6０％支付的各項稅費6３9,348.32539,１0０.74-１５.６8%１2．56%9.96％支付其他與經營活動有關的鈔票414,７76．28418,762.400．96％8.15％７.7４％購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的鈔票18,４35.９０８,44７.52-54．1８％0.３6%0.１6%投資支付的鈔票２5,１29.45２0,28０.63－19．３0％0．49%0.3７%取得子公司及其他營業單位支付的鈔票凈額２74，65３.8256,９０1.７2-79.28％5.40%1．05％支付其他與投資活動有關的鈔票0.000.０0０.00%０.0０%0.０0%償還債務支付的鈔票969，765.１31,882,275.８894.10%19．０５%34.7７%分派股利、利潤或償付利息支付的鈔票２38,30４．2425３，４77.436.37％4.６8%４.68%支付其他與籌資活動有關的鈔票0．00０.０00.０0%0．00%0．00%鈔票流出總計5，0８9，95６.055,4１２，７４9.2８6.34%100.０0%1０0.00%在經營活動鈔票支出中,購買商品、接受勞務支付的鈔票占67.26%,支付給職工以及為職工支付的鈔票占2．72％,支付的各項稅費占16.8９%,支付其他與經營活動有關的鈔票占１3.12%,公司經營活動鈔票支出正常。經營活動鈔票流出結構表項目萬元２０23年０9月2０２３年0９月新增％20２3年占比%2023年占比％購買商品、接受勞務支付的鈔票2,３16,3９1.032,14６,６7２.0７－7.３３%65.00%6７.２6%支付給職工以及為職工支付的鈔票193，１５1.8886,830.9０-55.05%5.42%2．72%支付的各項稅費6３９，348.３2５３9,10０.74－１5.68％1７.９4%16.89%支付其他與經營活動有關的鈔票41４,776.２8４１８,７６２.４00.96%１1．６4%１3.1２％經營活動鈔票流出小計3,5６3,667.5１3,1９1,３66.1０-１0.4５%1０0.0０%１０0．００%在投資活動鈔票支出中，購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的鈔票占9.87%，投資支付的鈔票占23．６8%取得子公司及其他營業單位支付的鈔票凈額占66.45%,公司投資活動的鈔票支出重要是外部投資。投資活動鈔票流出結構表項目萬元2023年09月２０２３年09月新增%202３年占比%2023年占比%購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的鈔票18,435.９0８,44７.５２-54.18%5.７9％9.87％投資支付的鈔票25,129.4520,280.６3-１9.３０%7.９0%２3．6８％取得子公司及其他營業單位支付的鈔票凈額274，653.825６,９0１.72-7９.28％86.3１%６6.4５%支付其他與投資活動有關的鈔票0.0０0.000．00％0．00％0.0０％投資活動鈔票流出小計318,219.１785,629.8７-７３.０9％100.00%100.00%在籌資活動鈔票支出中，償還債務支付的鈔票占８８．13％,分派股利、利潤或償付利息支付的鈔票占11．８7%。籌資活動鈔票流出結構表項目萬元202３年09月2023年09月新增%２023年占比%2023年占比%償還債務支付的鈔票96９,765.13１,８82,2７５.8894．１0%８0．27%88．13%分派股利、利潤或償付利息支付的鈔票238,304.2４２5３,47７．４36.37%１9.73%11.87％支付其他與籌資活動有關的鈔票0.000．00０.00％0．00％0．00％籌資活動鈔票流出小計１，２08,069.３72,1３5,753.3１7６.７9%１00.00%１00．０0％4、鈔票流入流出比分析經營活動鈔票流入流出比為１．3５，說明公司１元的經營鈔票支出可以帶來1.35元的流入，鈔票凈流入1,124，12０.93萬元,經營活動產生鈔票效率非常高；投資活動鈔票流入流出比為0.68，鈔票凈支出27,１61．7６萬元，說明公司正處在擴張期，投資項目比較多;籌資活動鈔票流入流出比為０.84，說明還款明顯大于借款，鈔票凈支出3３3,３37.77萬元，借新還舊現象比較嚴重，并且使用經營活動產生鈔票歸還,能保證歸還借款,沒有資金危機。五、財務指標分析1、財務效益狀況分析2０23年09月，在財務效益指標中，銷售凈利率為10.00%,銷售毛利率為30．０0%,成本費用利潤率為２2.０0%，資產利潤率為2．００%,凈資產收益率為８.0０％;而上期上述指標分析別為10.00%、4０.0０%、24.00%、2.00%、８.00％。從單項較上期相比較而言，銷售凈利率基本上沒有變化,銷售毛利率大幅減少,減少25.00％,成本費用利潤率有所減少，減少8.３3%，資產利潤率基本上沒有變化，凈資產收益率基本上沒有變化。財務效益指標表項目萬元20２3年09月2023年0９月新增%銷售凈利率10.00%10.00%0.00%銷售毛利率40.00%30．00%-25.０0%成本費用利潤率2４.00%２2.０0%－8.3３%總資產凈利潤率2.0０%２．00％0.０0％凈資產收益率8.0０%8.０0%0.0０%由此可見,本期銷售凈利較上期上升,但銷售毛利較上期下降，說明公司總體賺錢能力增強，但銷售賺錢有所減弱，本期成本費用控制能力較上期減弱，經營管理水平不如上期，本期資產賺錢能力與上期相同,說明公司在資產運用效果方面并沒有多大變化，本期凈資產賺錢能力與上期相同，說明公司的管理效率及賺錢能力較上期并沒有變化。2、資產運營狀況分析2023年09月，在資產運營指標中,可以看出應收賬款周轉天數為8.80，存貨周轉天數為1,520．８3,營業周期為１,５2９.６3，資產周轉率為0．2４;而上期上述指標分析別為13.30、２，147.0６、2,160.36、0．2０。從單項較上期相比較而言，應收賬款周轉天數大幅減少，減少３3.84%，存貨周轉天數大幅減少，減少29.17%,營業周期大幅減少，減少2９.20%,資產周轉率大幅增長，增長2０.００%。資產運營指標表項目萬元2023年09月202３年0９月新增%應收賬款周轉率27.45４１.4951.15％應收賬款周轉天數13．30８.８０-33.8４%存貨周轉率0.170．2４4１．18%存貨周轉天數2，14７．0６1，520．８3-2９．17％流動資產周轉率0．２10．25１9.０5％總資產周轉率0.200．２42０.00％由此可見，應收賬款周轉天數及存貨周轉天數較上期都下降，公司營業周期也下降,說明公司銷售能力增強并且加大了應收賬款的回收力度，本期資產周轉率較上期增長,說明公司資產經營能力較上期有所增強，資產效率提高。3、償債能力狀況分析2023年09月,在償債能力指標中，可以看出營運資本為6，092,754.１４萬元,流動比率為1.９7，速動比率為．59，鈔票流動負債比率為.44,資產負債率為25.00％，已獲利息倍數為0,凈資產收益率為８.0０%；而上期上述指標分析別為４,919，０8１.７２萬元、1.7２、.４４、.29、２1.00％、０、8.0０%。從單項較上期相比較而言，營運資本大幅增長，增長23．８6％，流動比率大幅增長，增長14.5３%，速動比率大幅增長，增長3４.09%,鈔票流動負債比率大幅增長，增長51.７2%,資產負債率大幅增長,增長19.05％，已獲利息倍數基本上沒有變化,凈資產收益率基本上沒有變化。償債能力指標表項目萬元20２3年09月202３年0９月新增%流動比率1.721.9714．53％速動比率0.440.5934.09%鈔票流動負債比率0.２90.4４5１.72%營運資本4,919，081.726,０9２，7５４.1423.86%資產負債率21.00%２５.０0%19.05%已獲利息倍數0．000.000.00%凈資產收益率8．00%8.00%0.00%由此可見,本期公司的流動比率、速率比率較上期都上升,說明公司短期償債能力增長,本期營運資本較上期增長，說明公司運用長期債務融資的流動性資產增多,償還短期