個人理財培訓資料理財的定義所謂理財就是根據自己對風險的偏好和承受才能，合理安排資金的運用，并使之最大程度增值的過程。兩層含義●選擇符合個人風險承受才能的投資理財方式●資金增值最大化理財手段●合理選擇投資工具●合理分配資金22021/2/24第二頁，共76頁。投資理財的四個原那么合法性原那么：投資活動要合法平安性原那么：不能冒太大風險收益性原那么：在保值根底上爭取最大增值流動性原那么：兌換成現金的才能32021/2/24第三頁，共76頁。錢——都用來做什么？42021/2/24第四頁，共76頁。積累教育準備金購置房產汽車等彌補當前生活開支積累退休養老金積累創業資金??????醫療或應付不測事件理財目的52021/2/24第五頁，共76頁?，F金凈支出現金凈支出現金收入<現金支出現金收入=現金支出現金收入>現金支出

現金收入>現金支出

現金收入<現金支出學習成長期單身期家庭形成期家庭成長期退休期人生不同階段的現金流62021/2/24第六頁，共76頁。凈現金流量出生上大學前上大學后參加工作結婚子女出生退休人生現金流量圖學習成長期單身期家庭形成期家庭成長期家庭成熟期退休期子女上大學72021/2/24第七頁，共76頁。人的一生就是現金流量的管理過程總現金流入>總現金支出燦爛人生總現金流入=總現金支出平常人生總現金流入<總現金支出悲慘人生82021/2/24第八頁，共76頁。投資目的保本型投資策略收入型投資策略平衡型投資策略成長型投資策略積極成長型投資策略實現投資目的的途徑投資期限風險承受才能收支狀況其它決定采取何種途徑的因素92021/2/24第九頁，共76頁。不同階段的理財目的102021/2/24第十頁，共76頁。家庭收支狀況調查表112021/2/24第十一頁，共76頁。風險--回報互相補償何謂風險風險指收益的不確定性。收益會隨資本市場的狀況、利率、宏觀經濟政策等因素的變化而發生波動。風險--回報互相補償假設：投資者都是風險厭惡者風險和收益呈正向變動關系：高風險可以用高回報來補償；而低風險那么相應伴隨著低回報。

錯誤的概念風險等于虧損只要回報，不要風險收益是直線上升的122021/2/24第十二頁，共76頁。風險承受才能的診斷風險收益?A?B01R0R1投資者甲認為，選擇證券A和B滿意程度均一樣投資者乙認為，選擇證券A的滿意程度高于證券B投資者丙認為，選擇證券B的滿意程度高于證券A風險承受才能投資者乙<<投資者甲投資者丙132021/2/24第十三頁，共76頁。風險與回報率關系圖期望回報率風險程度Rf低風險

較低風險

中等風險

較高風險

高風險國債銀行存款房地產公司債券國內股票風險資本國外股票*公司債券的信譽等級不同，風險也不同*國外股票通常比國內股票具有更高的風險斜率表示單位風險要求的回報率142021/2/24第十四頁，共76頁。國外流行的“四分法〞理財方案銀行存款

36%傳統壽險

9%45%30%分紅保險

10%國債10%債券基金10%保本型收入型成長型/投資型20%股票5%房地產5%基金5%投資連結保險

5%投機型期貨2%5%期權2%收藏品、彩票1%收益風險152021/2/24第十五頁，共76頁。投機型銀行存款傳統保險理財類產品政府債券債券基金股票房地產股票基金期貨期權彩票保本型收入型成長型*注：收藏型：郵票、紀念幣、古董、名人字畫理財方式162021/2/24第十六頁，共76頁。資產分配

投資目的投資策略投資金額股票債券銀行存款期貨外匯…...？%？%？%？%？%172021/2/24第十七頁，共76頁。投資者乙投資者甲投資者丙理智穩健型保守慎重型投機冒險型個性：理財方式：理財工具：風險容忍度：投資目的：投資組合管理：穩健理智藍籌股票、平衡型基金、世紀理財保險適中穩健成長綜合平衡保守型與投機型的做法慎重保守銀行存款、收益型基金、高等級債券、傳統保險、分紅保險較低穩健保本定期定額投資法、分散投資法冒險投機成長型股票、對沖型基金、期貨、垃圾債券、投連保險較高積極成長低吸高拋法、集中投資法投資者的類型182021/2/24第十八頁，共76頁。投資策略選擇?保本型投資策略首先要保證本金的平安，其次再考慮獲得收入和本金的增長，風險承受才能低?收入型投資策略首先尋求較高的固定收入，不注重資產的增長，可承受風險介于低風險與中等風險之間?平衡型投資策略防止本金短期損失的根底上，既尋求本金的長期增長，又注重當前收益，可承受中度投資風險?成長型投資策略?積極成長型投資策略主要追求較高的資本增值，能承受本金的短期損失和投資收益的短期波動，可承受風險介于中度和高風險之間。主要追求資本的快速和最大增值，能承受本金損失的風險，風險承受才能高192021/2/24第十九頁，共76頁。投資組合管理投資於多種風險呈一定負相關的投資對象，分散投資。到達這個目的的最有效方式是建立指數基金優點：分散投資風險，充分多樣化的投資組合的收益率與市場收益率是高度相關的。缺點：可能會喪失獲取高收益的時機，一般只能獲取市場平均收益率定期定額投資法不管市場狀況如何，定期定額地投資於同一投資對象優點：使長期的投資本錢較低，防止追漲殺跌，對投資者的投資技能要求不高缺點：可能會喪失在低本錢投資的時機分散投資法根據對市場行情的判斷來決定買賣時機優點：可以獲取比市場平均預期收益更高的潛在收益，缺點：風險較高，要求投資者具有較高的投資技能和豐富的投資經歷低吸高拋法集中投資法重倉持有少數幾種風險呈正相關的投資對象優點：可以獲取很高的潛在收益缺點：風險很高，要求投資者具有較高的投資技能和豐富的投資經歷202021/2/24第二十頁，共76頁。祝您成為理財高手！212021/2/24第二十一頁，共76頁。人民多，人民幣更多，怕什么？新編?義勇軍進展曲?：起來，還沒開戶的人們，把你們的資金全部投入誘人的股市，中華民族到了最發財的時刻，每個人都激情的發出買入的吼聲：快漲，快漲，快漲，我們萬眾一心，懷著暴富的夢想，錢進，錢進，錢進進!!

222021/2/24第二十二頁，共76頁。中國是世界經濟的火車頭，1,000倍市盈率都不多壯志饑餐莊家肉，笑談渴飲機構血。機遇是什么？機遇只是股市給投資者的一個發財的時機。假如在上帝如今的點位才來中國炒股，他老人家能賺錢嗎？大盤已經瘋狂，暴跌還會遠么，應跌不跌，必有暴跌！歸來吧股指，1000點是你的歸宿，1800點是你的中線，4000點是你的跳臺，跳水吧，你怎么不跳呀，爬得愈高，摔得愈狠！在開戶的人群中我居然看到了一名和尚！心有不解這市道和尚都來了？真可謂全民炒股?。」珊o涯苦做舟，股海無涯不進那么退。232021/2/24第二十三頁，共76頁。

證券交易程序和方式

242021/2/24第二十四頁，共76頁?！惨弧抽_戶的主要內容1、證券賬戶2、資金賬戶252021/2/24第二十五頁，共76頁。〔二〕開戶的主要類型

1、現金賬戶2、保證金賬戶262021/2/24第二十六頁，共76頁?！踩澄覈C券交易所開戶方法1、股票賬戶2、資金賬戶

272021/2/24第二十七頁，共76頁。二、委托〔一〕委托方式1、遞單委托2、委托3、自助終端委托4、網上委托282021/2/24第二十八頁，共76頁?！捕澄袃热?、證券代碼或名稱2、買入〔賣出〕及數量3、出價方式及委托價格4、交易方式5、委托有效期6、交割方式7、其他292021/2/24第二十九頁，共76頁。〔三〕委托的執行、變更與撤銷1、委托的受理與執行2、委托的變更與撤銷302021/2/24第三十頁，共76頁。〔四〕委托雙方的責任

1、投資者

2、證券經紀商

312021/2/24第三十一頁，共76頁。三、競價成交〔一〕競價的方式1、集中競價2、連續競價〔1)口頭競價〔2〕牌板競價〔3〕專柜書面競價〔4〕計算機終端申報競價322021/2/24第三十二頁，共76頁。〔二〕成交規那么1、價格優先2、時間優先332021/2/24第三十三頁，共76頁。四、結算〔一〕證券結算的含義1、含義買賣雙方結清價款和交割證券的過程2、證券結算的步驟〔1〕清算：證券清算、價款清算〔2〕交割、交收交割：證券收付交收：資金收付

342021/2/24第三十四頁，共76頁。〔二〕結算原那么1、凈額清算原那么2、錢貨兩清原那么〔三〕結算方式1、時間安排〔1〕當日交割交收〔2〕次日交割交收〔3〕例行日交割交收〔4〕特約日交割交收〔5〕發行日交割交收352021/2/24第三十五頁，共76頁。2、證券交割方式〔1〕實物交割〔2〕自動交割3、資金交收方式〔1〕個別交收〔2〕集中交收〔四〕我國證券市場的結算方式362021/2/24第三十六頁，共76頁。五、登記過戶〔一〕過戶的必要性〔二〕過戶的方法〔三〕我國證券交易所的過戶方法372021/2/24第三十七頁，共76頁。六、經紀效勞制度〔一〕上交所的指定交易制度中央登記結算公司統一托管，證券公司法人集中托管，設立證券托管庫，投資者指定交易。投資者可以撤消和轉換指定交易?！捕成罱凰耐泄苋讨贫戎醒氲怯浗Y算公司統一托管，證券營業部分別托管。自動托管，隨處通買，哪買哪賣，轉托不限。382021/2/24第三十八頁，共76頁。七、交易費用〔一〕委托手續費〔二〕傭金：證券公司經紀傭金證券交易所手續費證券交易監管費〔三〕過戶費〔四〕印花稅

392021/2/24第三十九頁，共76頁。

股票投資分析一、根本面分析：投資什么宏觀經濟狀況、中觀行業與區域分析、微觀公司分析二、技術面分析：何時投資理論、K線、切線、形態、指標三、股票投資要點行業、財務、盤子、大股東、技術形態402021/2/24第四十頁，共76頁。1、經濟周期分析2、通貨膨脹因素3、市場利率因素4、匯率因素5、政治因素6、財政政策和貨幣政策因素一、根本面分析(一〕宏觀經濟分析412021/2/24第四十一頁，共76頁。宏觀經濟分析〔搞清楚每個因素對其詳細的影響〕詳細來說有以下幾個主要方向：

因素

股價1.經濟增長與經濟周期分析

增長（衰退）

上漲（下跌）2.通貨膨脹分析

適度（過度）

有利（不利）3.利率水平分析

上調（下調）

下跌（上漲）4.匯率水平分析

波動大

下跌5.貨幣政策分析

松（緊）

上漲（下跌）6.財政政策分析

松（緊）

上漲（下跌）422021/2/24第四十二頁，共76頁。1、證券投資的行業分析(1)行業市場構造分析完全競爭、壟斷競爭寡頭競爭、完全壟斷(1)行業生命周期分析初創期、成長期、成熟期、衰退期〔二〕行業與區域分析432021/2/24第四十三頁，共76頁。主要內容有以下幾個方面:

1、產業的生命周期階段分析；

初創期

成長期

成熟期

衰退期

廠商數量

很少

增加

減少

很少

利潤

虧損

增加

較高

減少甚至虧損

風險

較高

較高

較少

較低

風險形態

技術風險市場風險

市場風險管理風險

管理風險

生存風險442021/2/24第四十四頁，共76頁。2、證券投資區域分析我國經濟區域格局區域格局對上市公司的影響區域的板塊情況452021/2/24第四十五頁，共76頁。(三〕公司分析1、根本素質分析開展前景、市場拓展才能和份額產品研發、管理團隊、企業文化等2、財務分析盈利才能、償債才能、運營效率462021/2/24第四十六頁，共76頁。二、股票技術分析股票技術分析是僅從股票市場行為來分析股票價格將來變化趨勢的方法。股票市場行為最根本的表現形式：價格、成交量、價量變化、時間因素472021/2/24第四十七頁，共76頁。市場行為包含一切信息價格沿趨勢挪動歷史會重演技術分析理論建立在三個假設上：482021/2/24第四十八頁，共76頁?！惨弧矺線分析法〔二〕切線分析法〔三〕形態分析法〔四〕指標分析法股票技術分析方法492021/2/24第四十九頁，共76頁。指標分析技術分析的應用主要是通過以下幾方面進展：1，指標的背離2，指標的穿插3，指標的高位與低位4，指標的彷徨5，指標的轉折6，指標的盲點502021/2/24第五十頁，共76頁。一、看盤〔一〕時間1、開盤定性2、開盤后30分鐘3、中午收市前4、尾盤效應股票投資策略512021/2/24第五十一頁，共76頁。1、阻力位1〕前收盤2〕今開盤3〕均線位置4〕

前次高點5〕前次低點6〕

整數關口2、支撐位1〕今日開盤2〕前收盤3〕均線位置4〕前次低點5〕前次高點6〕

整數關口〔二〕空間522021/2/24第五十二頁，共76頁。成交和價格之間的互相關系。1、價漲量增和價漲量減2、價跌量增3、價跌量減4、對敲放量5、冷門股無量〔三〕動量532021/2/24第五十三頁，共76頁。積極參與市場熱點(漲跌排行〕重點抓強勢板塊中的龍頭股上市公司公告蘊藏一定的個股時機利用各種技術工具已幫助優化買賣時機避開高風險的“地雷〞股中低價、小盤成長股優先選擇的原那么

二、選股542021/2/24第五十四頁，共76頁。

準備吸貨洗盤拉升出貨震蕩出貨法、拉高出貨法、打壓出貨法三、跟莊552021/2/24第五十五頁，共76頁。四、解套操作策略一〕以快刀斬亂麻的方式停損了結二〕棄弱擇強，換股操作三〕采用撥檔子的方式進展操作四〕采取向下平攤的操作方法五〕采取以不變應萬變的“不買不賠〞562021/2/24第五十六頁，共76頁。五、買賣點時機選擇

A、確定證券買賣時機的方法一〕目的價格法

二〕分次購置法

B、買入時機和賣出時機的選擇一〕買入時機的選擇一看大勢，二看價位二〕賣出時機的選擇572021/2/24第五十七頁，共76頁。1、現手

已經成交的最新一筆交易的手數。股市常用術語582021/2/24第五十八頁，共76頁。

是衡量相對成交量的指標。它是開市后每分鐘的平均成交量與過去5個交易日每分鐘平均成交量之比。計算公式：量比＝現成交總手/【當日累計開市時間(分)×(過去5個交易日平均每分鐘成交量)】2、量比>1:成交量放大592021/2/24第五十九頁，共76頁。3、內盤和外盤

外盤：成交價在賣出價稱為外盤，是主動買入的量。把以賣出價成交的現手數量參加外盤中，當外盤累計數量比內盤累積數量大很多，說明有很多人在搶盤買入股票，股價會上漲。602021/2/24第六十頁，共76頁。內盤：成交價在買入價稱為內盤，是主動賣出的量。把以買入價成交的現手數量參加內盤中，當內盤累計數量比外盤累積數量大很多，說明有很多人在搶拋賣出股票，股價下跌可能性較大。612021/2/24第六十一頁，共76頁。內盤和外盤常規來講是反映主動賣出和主動買入量的大小，不少人都以內外盤的大小來衡量當日股票走勢的強弱，并以此為根據作為短線買賣的參考。622021/2/24第六十二頁，共76頁。換手率＝某一段時間的成交量/流通股股數

當股價處于低位時，當日換手率到達4％時應引起關注；當上升途中換手率到達20％時應引起警覺。4、換手率632021/2/24第六十三頁，共76頁。公司分析公司分析包括公司根本素質分析和公司財務分析。根本素質分析主要是一個定性分析過程，分析的重點放在公司潛在競爭力分析上，包括公司在所處行業的競爭優勢和優勢分析。上市公司財務分析主要是財務業績的比較分析，包括縱向比較分析、橫向比較分析和標準比較分析。公司財務分析償債才能分析資本構造分析經營效率分析盈利才能分析投資收益分析642021/2/24第六十四頁，共76頁?！惨弧硟攤拍芊治?.流動比率流動比率是流動資產除以流動負債的比值，其計算公式為：流動資產流動比率＝──────────流動負債流動比率可以反映短期償債才能。2.速動比率比流動比率更進一步的有關變現才能的比率指標為速動比率，也稱為酸性測試比率。速動比率是從流動資產中扣除存貨部分，再除以流動負債的比值。速動比率的計算公式為：流動資產－存貨速動比率＝──────────流動負債652021/2/24第六十五頁，共76頁。3.應收帳款周轉率和周轉天數應收帳款周轉率，是年度內應收帳款轉為現金的平均次數，它說明應收帳款流動的速度。用時間表示的周轉速度是應收帳款周轉天數，也叫應收帳款回收期或平均收現期，它表示企業從獲得應收帳款的權利到收回款項，轉換為現金所需要的時間。銷售收入應收帳款周轉率＝──────────平均應收帳款360應收帳款周轉天數＝──────────應收帳款周轉率662021/2/24第六十六頁，共76頁。〔二〕資本構造分析1.股東權益比率股東權益比率是股東權益與資產總額的比率。其計算公式如下：股東權益比率＝(股東權益總額÷資產總額)×100%該項指標反映所有者提供的資本在總資產中的比重，反映企業根本財務構造是否穩定。2.資產負債比率資產負債率是負債總額除以資產總額的百分比，也就是負債總額與資產總額的比例關系。資產負債率反映在總資產中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量企業在清算時保護債權人利益的程度。計算公式：負債總額資產負債率＝──────────×100%資產總額672021/2/24第六十七頁，共76頁。3.長期負債比率長期負債比率是從總體上判斷企業債務狀況的一個指標，它是長期負債與資產總額的比率。長期負債比率＝(長期負債÷資產總額)×100%4.股東權益與固定資產比率股東權益與固定資產比率也是衡量公司財務構造穩定性的一個指標。它是股東權益除以固定資產總額的比率。股東權益總額股東權益與固定資產比率＝──────────×100%固定資產總額指標該反映購置固定資產所需要的資金有多大比例是來自于所有者資本的

682021/2/24第六十八頁，共76頁?！踩辰洜I效率分析1.存貨周轉率和存貨周轉天數存貨周轉率是衡量和評價企業購入存貨、投入消費、銷售收回等各環節管理狀況的綜合性指標。它是銷售本錢被平均存貨所除得到的比率，或叫存貨的周轉次數。用時間表示的存貨周轉率就是存貨周轉天數。存貨周轉率＝銷貨本錢÷平均存貨存貨周轉天數＝360÷存貨周轉率2.固定資產周轉率是銷售收入與全部固定資產平均余額的比值。固定資產周轉率＝銷售收入÷平均固定資產該比率是衡量企業運用固定資產效率的指標。692021/2/24第六十九頁，共76頁。3.總資產周轉率是銷售收入與平均資產總額的比值?？傎Y產周轉率＝銷售收入÷平均資產總額該項指標反映資產總額的周轉速度。4.股東權益周轉率是銷售收入與平均股東權益的比值。--股東權益周轉率＝銷售收入÷平均股東權益該指標說明公司運用所有者資產的效率。5.主營業務收入增長率本期主營業務收入－上期主營業務收入主營業務收入增長率＝────────────────────×100%上期主營業務收入該指標用來衡量公司的產品生命周期，判斷公司開展所處的階段。702021/2/24第七十頁，共76頁?！菜摹秤拍芊治?.銷售毛利率銷售毛利率是毛利占銷售收入的百分比。銷售毛利率＝[(銷售收入－銷售本錢)÷銷售收入]×100%2.銷售凈利率銷售凈利率是指凈利與銷售收入的百分比。銷售凈利率＝(凈利÷銷售收入)×100%3.資產收益率資產收益率是企業凈利潤與平均資產總額的百分比。資產收益率＝(凈利潤÷平均資產總額)×100%說明企業資產利用的綜合效果。712021/2/24第七十一頁，共76頁。4.股東權益收益率股東權益收益率是凈利潤與平均股東權益的百分比。股東權益收益率＝(凈利潤÷平均股東權益)×100%反映股東權益的收益程度。5.主營業務利潤率主營業務利潤率是主營業務利潤與主營業務收入的百分比。主營業務利潤率＝(主營業務利潤÷主營業務收入)×100%反映公司主營業務獲利程度，只有當公司主營業務突出，即主營業務利潤率較高的情況下，才能在