融資融券規則學習第四組：梁燁明?融資融券規則學習第四組：梁燁明?1定義融資融券業務是指證券公司向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市公司證券供其賣出，并收取擔保物的經營活動。需要特別注意的是：

證券公司并非將客戶想融入的資金和證券直接劃轉至客戶賬戶中；?定義?2客戶的賬戶體系客戶申請開展融資融券業務要在證券公司開立信用證券賬戶和信用資金臺賬，在存管銀行開立信用資金賬戶。1.客戶信用證券賬戶，是證券公司根據證券登記結算公司相關規定為客戶開立的、用于記載客戶委托證券公司持有的擔保證券的明細數據的賬戶。該賬戶是證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶的二級證券賬戶。2.客戶信用資金臺賬，是客戶在證券公司開立的用于記載客戶交存的擔保資金及融資融券形成的負債的明細數據賬戶。3.客戶信用資金賬戶，是客戶在存管銀行開立的用于記載客戶交存的擔保資金的明細數據的賬戶。該賬戶是證券公司客戶信用交易擔保資金賬戶的二級賬戶。?客戶的賬戶體系客戶申請開展融資融券業務要在證券公司開立信用3申請融資融券開戶的必要條件1、自然人申請辦理融資融券業務，必須是其本人親自臨柜辦理，不允許委托他人代辦。2、法人申請辦理融資融券業務，必須是法定代表人本人或其授權人親自臨柜辦理，法人機構的授權人必須合法取得法定代表人的親筆授權委托書才能代辦相關業務。客戶開戶資料必須具有自然人本人、法定機構的法定代表人或其授權人的親筆簽名（加蓋公章）。3、申請辦理融資融券業務的客戶，必須是接受過證券交易風險承受能力問卷調查的客戶。4、在投資預期方面，必須是能承擔較高風險的客戶；在短期的賬面浮虧或實際虧損心理承受能力方面，必須是能承擔至少50%以上虧損。5、在投資經驗上，必須具有18個月以上的投資經驗，并具備較豐富的金融專業知識。6、在不同風險品種投資組方面，必須是不完全選擇高風險高回報的投資品種。?申請融資融券開戶的必要條件1、自然人申請辦理融資融券業務，必4客戶開戶前的準備（一）個人客戶資料準備1、客戶確認年齡在18周歲以上，具有完全民事行為的自然人；2、客戶確認在廣發證券開戶并交易18個月以上。上海普通證券賬戶指定在廣發證券，深圳普通證券賬戶在廣發證券開戶；3、客戶確認普通證券賬戶是規范的合格賬戶，交易結算資金已實行第三方存管；4、客戶確認沒有在其它證券公司開立信用證券賬戶，或者開立的信用賬戶已經辦理銷戶；5、客戶確認是否是上市公司的董事、監事或者高級管理人員特殊身份及相關關聯賬戶所持相關股份數。（1、客戶為上市公司董事、監事或高級管理人員的，公司不得接受該客戶使用其信用證券賬戶買賣該上市公司股票，也不得接受其以普通證券賬戶持有的該上市公司股票充抵保證金。）6、確認已如實向我方申報您持有的限售股份明細（包括解除和未解除限售股份）7、客戶確認其普通證券賬戶資產不低于人民幣50萬元，同時其金融總資產（包括但不限于證券賬戶資產、銀行定期儲蓄存款、銀行活期儲蓄存款、開放式基金和國債等）在100萬元以上，上述資產均需有相關資產證；（不強制要求金融資產必須滿足100萬元以上）8、客戶帶齊身份證、實名普通證券賬戶卡，已經開通三方存管轉帳的銀行卡等開戶資料；9、當地中國人民銀行出具的《個人信用報告》（不做強制要求，客戶如果提供可提高信用評級）10、銀行定期、活期儲蓄存款、憑證式國債、開放式基金或銀行理財產品等金融資產；（不做強制要求）11、房屋產權證、車輛登記證；（不做強制要求）?客戶開戶前的準備（一）個人客戶資料準備?5有下列情況之一的，客戶不能在廣發證券申請參與融資融券業務1、現役軍人、持軍人證和武警證人民武裝警察；2、廣發證券股東、關聯人及與營業部存在場地租賃關系的；3、證券業協會記錄在案的黑名單客戶；4、借用他人名義申請融資融券業務的；不能按規定提供有效、真實的本人開戶必備材料的；5、最近一年內有違規使用他人證券賬戶行為的；6、尚在市場禁止或限制期內的；7、屬于銀行信用記錄不良的客戶。?有下列情況之一的，客戶不能在廣發證券申請參與融資融券業務?6投資者教育及征信客戶轉入擔保品簽署合同及風險揭示書開立信用證券、資金賬戶

結束融資融券交易客戶償還融資、融券負債客戶進行融資融券交易證券公司授信?投資者教育及征信客戶轉入擔保品簽署合同及風險揭示書開立信7現階段營業部對于客戶選擇標準的一些疑惑：關于18個月開戶限制的問題；

目前融資融券業務尚未轉常規，依然執行窗口指導意見，盡管市場上有各種各樣的反映，但我司依然堅持這一原則并嚴格執行。關于金融資產50萬元的定義；

目前我司對于金融資產50萬元的界定已最大程度的放寬。開放式基金、券商理財產品、銀行理財產品等合計50萬元以上的客戶，均可申請融資融券業務資格。但需提請客戶注意，客戶能夠作為擔保品提交的僅為我司擔保品規定范圍內的證券。關于機構客戶開戶標準和開戶資料的準備；機構客戶金融資產50萬元以上，即可申請融資融券業務；機構客戶參與資產額不受二分之一限制；營業執照、組織機構代碼證必須為最新的、經年審后的材料，三項財務報表非硬性要求。關于系統內客戶流動后信用評級無法達到60分標準的問題；

關于這一問題，我們已下發了《融資融券信用評級異地處理確認書》，盡量為營業部解決這一問題提供可行性；確實有無法通過60分標準的，提請客戶交易一段時間后再次進行評級。?現階段營業部對于客戶選擇標準的一些疑惑：關于18個月開戶限制8其他問題如果融資融券的客戶聯系方式變更，需要如何處理呢？

答：投資者的聯系方式等信息如果發生變更，務必及時攜帶身份證和信用證券賬戶卡到營業部柜臺辦理變更，以免因未能及時獲得信息造成不必要的損失，因為證券公司會通過電子郵件、電話、短信等方式向投資者傳達與業務相關重要通知（例如追保通知）。

融資融券客戶為何開戶后要使用第三方郵箱？

答：由于融資融券業務較為特殊，在客戶賬戶中的維持擔保比例低于150%時，我司會采用郵箱、手機短信、電話等通知方式告知客戶追加擔保物。如果客戶賬戶中的維持擔保比例低于130%，客戶不能及時追加擔保物的，我司將采取平倉措施，處分客戶賬戶內資產。鑒于此類業務需要對客戶履行充分告知的義務，且出于監管部門的合規要求，對所有的通知郵件必須留痕，所以證券公司的通常做法都是采用第三方郵箱的方式，即保證了客戶可以及時收到郵件，又保證在服務器上進行留痕。同時第三方公司只是客觀記錄郵件的通知送達情況，處于中立地位，對于證券公司和客戶來講都是一種權益保護，如果出現法律糾紛的情況，也能夠提供客觀證據。

?其他問題如果融資融券的客戶聯系方式變更，需要如何處理呢？?9幾個特別重要的概念：保證金可用余額維持擔保比例保證金比例折算率?幾個特別重要的概念：保證金可用余額?10保證金可用余額：指客戶用于充抵保證金的現金、證券市值及融資融券產生的浮盈經折算后形成的保證金總額，減去客戶未了結融資融券交易已占用保證金和相關利息、費用的余額。?保證金可用余額：指客戶用于充抵保證金的現金、證券市值及融資融11維持擔保比例：客戶擔保物價值與其融資融券債務之間的比。

維持擔保比例=（現金+信用證券賬戶內證券市值）/（融資買入金額+融券賣出證券數量×市價+利息及費用）特別注意三點：（1）當維持擔保比例≥300％時，可以提取超出部分的擔保物（2）當維持擔保比例＜150％時，必須追加保證金到150％以上（3）當維持擔保比例＜130％時，未按約定追加保證金，將被強制平倉?維持擔保比例：客戶擔保物價值與其融資融券債務之間的比。

?12保證金比例：投資者交付的保證金與融資、融券交易金額的比例。保證金比例用于控制投資者初始資金的放大倍數，相當于杠桿控制器。可分為：融資保證金比例和融資保證金比例兩種。融資保證金比例=保證金/（融資買入證券數量x買入價格）x100%交易所規定的融資保證金比例不得低于50%，業務試點期間的窗口指導意見規定融資保證金比例不得低于60%。融券保證金比例=保證金/（融券賣出證券數量x賣出價格）x100%交易所規定的融資保證金比例不得低于50%，業務試點期間的窗口指導意見規定融資保證金比例不得低于70%。注意：每只股票的標的證券保證金比例不同。具體情況以廣發網公布的最新標的證券保證金比例為準

?保證金比例：投資者交付的保證金與融資、融券交易金額的比例。?13標的證券保證金比例假設客戶賬戶有50萬現金，最大可以融資的額度和最多可以買多少金額？答：要視其融資買入哪只股票、該股票融資保證金比例是多少，例如：要融資買入深發展A，深發展A融資保證金比例為90%，那么50萬元可融資買入金額為50萬/90%，大概是55.5萬，再加上賬戶原有的50萬，一共是105.5萬元?標的證券保證金比例假設客戶賬戶有50萬現金，最大可以融資的額14折算率：可充抵保證金證券的折算率是指充抵保證金的證券在計算保證金金額時按其證券市值進行折算的比率。

交易所規定，上市國債折算率不超過95%；交易型開放式指數基金折算率不超過90%；其他債券和基金折算率不超過80%；上證180指數和深證100指數成分股股票折算率不超過70%；其他股票不超過65%。我司對于各類證券的折算率規定，在廣發網融資融券專欄中有詳細的列表供廣大投資者查詢。且給類證券的折算率不定期或按照其市場狀況進行調整。作用：折算率可以用于算標的證券保證金比例（但是廣發網也可查詢）例：浦發銀行的融資保證金比例=1+60%-70%=90%折算率用于算客戶的擔保品價值多少。?折算率：可充抵保證金證券的折算率是指充抵保證金的證券在計算保15融資融券交易相關規定1、客戶信用證券賬戶不得買入或轉入除擔保物和交易所規定的標的證券范圍以外的證券，不得用于從事交易所債券回購交易；2、客戶不得將已設定擔保或被采取查封、凍結等司法措施的證券提交為擔保物，同時也不得將已經設定擔保或被采取查封、凍結等司法措施的房產、其它金融資產等作為個人資產證明提交；3、客戶信用賬戶的融資、融券期限最長不得超過6個月，不得展期；4、客戶融資買入證券后，可通過賣券還款或直接還款的方式向證券公司償還融入資金；客戶融券賣出后，可通過買券還券或直接還券的方式向證券公司償還融入證券；5、客戶賣出信用證券賬戶內證券所得價款，須先償還其融資欠款；未了結相關融券交易前，客戶融券賣出所得價款除買券還券外不得另作他用；6、投資者融資買入或融券賣出時所使用的保證金不得超出其保證金可用余額或授信額度；7、客戶融資買入證券時，融資保證金比例不得低于50%；客戶融券賣出時，融券保證金比例不得低于50%；（我司融資60%，融券70%）8、證券公司對客戶提交的擔保物進行整體監控，系統自動實時計算客戶信用賬戶的維持擔保比例，客戶應該隨時關注其信用賬戶的維持擔保比例；9、客戶融券賣出的申報價格不得低于申報進入交易主機當時的最近成交價；當天還沒有產生成交的，其申報價格不得低于前收盤價；否則系統自動將其委托置為廢單。客戶在融券期間賣出通過其所有或控制的證券賬戶所持有與其融入證券相同證券的，其賣出該證券的價格應當滿足上述要求，但超出融券數量的部分除外；10、客戶融券期間，其本人或關聯人賣出與所融入證券相同的證券的，客戶應當自該交易相關規定事實發生之日起3個交易日內向證券公司申報，證券公司應當將客戶申報的情況按月報送相關證券交易所；11、融資融券暫不采用大宗交易方式。12、融資買入、融券賣出的申報數量應當為100股（份）或其整數倍。?融資融券交易相關規定1、客戶信用證券賬戶不得買入或轉入除擔16??17擔保品劃轉?擔保品劃轉?18擔保物轉入、轉出?擔保物轉入、轉出?19擔保品劃轉該交易訂單T+1日生效，即當天提交，清算后第二日才為可用。擔保品劃轉需要收取一定費用（轉入和轉出都需要收費），每筆20元。（我司決定，于2011年12月12日起對信用賬戶證券劃轉委托中的擔保證券提交、擔保證券返還和直接還券指令暫免收取手續費。）轉入：（1）劃轉上交所證券該費用從信用賬戶中收取；（2）劃轉深交所證券從轉出賬戶收取。轉出：兩市擔保證券返回都在信用賬戶扣款。如客戶賬戶資金不足，可能會造成劃轉委托失敗，詳情建議客戶咨詢營業部?擔保品劃轉該交易訂單T+1日生效，即當天提交，清算后第二日才20擔保資金劃轉點擊委托菜單左側銀行存管—銀證轉帳，選擇銀行—券商，輸入銀行密碼，轉賬金額，點擊確定。1）目前已開通信用三方存管業務的銀行包括：工、農、中、交、招、建行、廣發行、興業銀行、中信銀行及浦發銀行10家，銀行名單以最新更新為準。（2）已辦理普通三方存管業務的銀行卡能否同時辦理信用存管業務，須向營業部專員進行咨詢了解。?擔保資金劃轉點擊委托菜單左側銀行存管—銀證轉帳，選擇銀行—券21擔保品轉入相關問題1.客戶咨詢當天買入的股票，當天能否用來提交擔保品？答：次日才能提交。2.創業板股票可以作為擔保品提交嗎？答:大多數創業板股票都在我司擔保證券范圍內，可以作為擔保品提交，具體哪些證券在我司擔保品范圍內，請在網上交易客戶端“查詢擔保證券名單”中查詢。3.客戶擔保品轉出/轉入的股數必須是100的整數倍么？

答：客戶進行擔保品轉出時，只要保證轉出后，維持擔保比例仍大于300%即可，轉出的股數不必是100的整數倍。擔保品提交也可以轉入非100整數倍的零股4.今天新上市的股票是否可以作為擔保品提交？答：根據我司現行規定，新上市股票上市交易滿10個交易日才調入我司擔保證券范圍，因此今天新上市的股票不能作為擔保品提交5.停牌的股票能作為擔保物進行提交嗎？答：若某證券被暫停擔保證券資格后，該證券將不能作為擔保證券從普通賬戶提交進信用賬戶；若該停牌證券沒有被停用擔保證券資格，則可以進行擔保物提交操作。?擔保品轉入相關問題1.客戶咨詢當天買入的股票，當天能否用來提22擔保品轉入相關問題6.上午集合競價時間提交擔保品，為什么是廢單？答：擔保品劃轉委托不參與集合競價，如果您需要劃轉擔保品，請耐心等一會兒，9:30分之后您就可以進行擔保品劃轉委托了7.現在深圳和上海的提交擔保物分別從哪個賬戶扣款？

答：深圳擔保證券提交在普通賬戶扣款，上海擔保證券提交在信用賬戶扣款；兩市擔保證券返回都在信用賬戶扣款。8.銀行購買的基金或理財產品可以作為擔保物嗎？答：不能，在銀行買入的基金只能作為對您資產審核時的金融資產，并不能作為擔保物來提交。只有在證券交易所上市交易的基金才能夠作為擔保物提交。另外，證券賬戶的B股也不能作為擔保物提交至信用賬戶，但可以充當金融資產。9.為什么今天提交了擔保品，賬戶保證金可用余額還是0？答：提交證券作為擔保物的，T+1日才能到賬。10.當天開立信用賬戶，能否當天就提交股票做擔保品？答：當天可以提交深圳的擔保品，不能提交上海的擔保品。因為上海信用證券賬戶卡開立后，次日指定交易生效后才能提交上海市場的擔保品。?擔保品轉入相關問題6.上午集合競價時間提交擔保品，為什么是廢23擔保品轉入相關問題11.擔保品劃轉相關問題答：提示“證券資格信息不存在”，說明該證券不在我司擔保證券范圍內。請客戶查詢擔保證券名單，確定擬提交的證券在我司擔保證券范圍內，再進行提交。

12.擔保物劃轉的時候提示“客戶無有效合約”該如何處理？

答：上海擔保品提交時，系統會從客戶信用賬戶扣取每筆20元的擔保品劃轉費，如客戶信用賬戶無現金，那么將有會上述錯誤提示。只要先通過三方存管銀行劃現金至信用賬戶，就可以成功提交。（目前暫免費）?擔保品轉入相關問題11.擔保品劃轉相關問題?24擔保品轉出的相關問題1.賣出證券后在沒有任何負債的條件下，客戶可以把所有現金轉出嗎？答：如果客戶信用賬戶內全部是現金則都可以轉出，如果是股票需要留存每筆20元的擔保品劃轉費用。（目前暫免費）2.客戶從信用賬戶轉出擔保品到普通賬戶，提示“委托數量超過可返回數量”，這是什么原因？

答：客戶在轉出擔保品時，可先在網上交易系統中查詢“可轉出金額”，轉出市值不應超出該金額上限，否則無法轉出。3.做擔保證券返回時，是不是只能返回自己原來提交的擔保證券？

答：不是。投資者做擔保證券返回時，不區分是投資者此前提交的擔保證券還是融資買入的證券，只要是經券商審核同意，且為信用賬戶維持擔保比例超過300%以上的部分，均可以返回到普通賬戶。?擔保品轉出的相關問題1.賣出證券后在沒有任何負債的條件下，客25擔保物權益補償投票權按一征集、二匯總、三投票共三個步驟進行處理。現金紅利、利息按實際分配金額記增客戶資金。股票紅利按實際分配的證券記增客戶股份。配股由客戶按其認購意愿發出配股認購委托。配權證由客戶按其認購意愿發出權證認購委托。增發新股、可轉債由客戶按其認購意愿發出相應委托。市值配售客戶信用證券賬戶明細數據納入市值計算。要約收購我司通知客戶了結負債，由客戶將擔保證券劃轉到其普通證券賬戶并申報預受要約。終止上市我司通知客戶了結負債，由客戶將擔保證券轉到其普通證券賬戶辦理退市手續。?擔保物權益補償投票權按一征集、二匯總、三投票共三個步驟進行26授信額度?授信額度?27授信額度授信額度是指客戶提出融資、融券額度申請后，我司評估客戶信用賬戶中的擔保物價值，計算保證金可用余額，在滿足保證金比例的前提下，授予客戶的可融資或融券的最大額度。我司采用“隨借隨還”授信額度模式，只收取融資利息和融券費用，客戶沒有額外負擔。客戶提交擔保物之后，融資融券部門接受到營業部為客戶提交的申請后，授信額度為2千萬以下的，一個工作日左右審批完畢，額度在2千萬以上的，需要在一周時間左右進行審批。

?授信額度授信額度是指客戶提出融資、融券額度申請后，我司評估28在網上交易客戶端選擇“查詢資產”，里面的“融資授信額度”和“融券授信額度”就是客戶所獲得的額度，如果這兩個數值為0，則說明客戶尚未授信。

?在網上交易客戶端選擇“查詢資產”，里面的“融資授信額度”和“29授信額度的計算客戶向信用賬戶轉入資金100萬，請問最高可獲得的信用額度。假設客戶的信用評分為100分，則：1、客戶能獲得的最高融資額度為100/0.6=166萬；客戶能獲得的最高融券額度為100/0.7=142萬。2、客戶同時申請融資（100萬）和融券額度（200萬），客戶額度分配比例為1:2，則客戶能獲得的最高融資額度為33/0.6=55萬，最高融券額度為67/0.7=96萬。但此假設為理想狀態，客戶的授信額度由資產規模、風險承受能力、交易習慣等多方面綜合打分后才能確定，請客戶以賬戶中最終授信額度為準。?授信額度的計算客戶向信用賬戶轉入資金100萬，請問最高可獲得30授信額度相關問題1.客戶提供房產證明，能否給客戶更多的授信額度？答：客戶提供的房產證明不能視為金融資產，也不易衡量其價值，如果客戶提供的是金融資產以外的資產證明，授信時則總額度不超過客戶提供全部資產證明的1/4；如果客戶提供的資產證明全部為金融資產證明，則授信時總額度不超過客戶提供金融資產證明的1/2，因此建議客戶盡量提供金融資產證明。2.客戶賬戶目前有虧損，是否會受到影響其授信額度？答：短期內不會影響，但由于客戶賬面虧損，可能會導致其保證金可用余額降低，客戶即使有相應的授信額度也無法足額使用的情況。3.我的授信額度僅使用了一部分，卻沒有辦法繼續融資，是什么原因？答：公司給客戶授予的額度遠高于其保證金可用余額和標的證券保證金比例所換算出來的實際可融資金，由此導致客戶無法使用剩余額度。4.授信額度是否有不能足額使用的可能？答：由于我司融資總規模受限，授信給客戶的融資額度在某一時點可能無法足額使用。由于我司融券總額規模或證券品種受限，授信給客戶的融券額度在某一時點可能無法足額使用。?授信額度相關問題1.客戶提供房產證明，能否給客戶更多的授信額31授信變更：公司定期或不定期發起調整；客戶可隨時通過網上交易方式申請調整?授信變更：公司定期或不定期發起調整；客戶可隨時通過網上交易方32授信變更客戶如同時調整融資額度和融券額度的，需提交兩筆申請，例如：客戶原來的融資額度200萬、融券額度200萬，客戶想在總額度不變的情況下，將融資額度提高到300萬，將融券額度降低到100萬，則需提交兩筆申請，一筆調增融資額度、另一筆調減融券額度。營業部客戶經理在收到客戶授信額度變更申請后，會將客戶的申請提交至公司總部，融資融券部門收到營業部為客戶提交申請材料，授信額度為2千萬以下的，一個工作日左右審批完畢，額度在2千萬以上的，需要在一周時間左右進行審批。若已提交的融資或融券額度申請尚未處理完畢，客戶可以聯系營業部進行處理。客戶信用賬戶目前保證金不足以支持客戶調增的授信額度的，需要及時追加擔保品。客戶信用賬戶保證金足夠，但客戶提交擬調增的授信額度超過目前其目前金融資產的一半，客戶需要向開戶營業部提交其他金融資產證明，若客戶不提交其他金融資產證明的，將按目前客戶的金融資產的狀況審批其授信額度。?授信變更客戶如同時調整融資額度和融券額度的，需提交兩筆申請，33標的證券1.證券出現被調出標的證券范圍等情況時，投資者如何處理相關融資融券關系？答：證券被調整出標的證券范圍的，在調整實施前未了結的融資融券關系仍然有效，投資者可以選擇在到期日了結相關融資融券關系，也可以根據其與證券公司的約定選擇提前了結融資融券關系。標的證券暫停交易，未確定恢復交易日或恢復交易日在融資融券債務到期日之后的，投資者需提前了結融資融券關系（標的證券不可能一步就暫停交易的，都會提前公告，從公告之日起就開始要求客戶還負債，T+3還清）2.目前交易所發布的90只標的證券是不是都可以融券賣出？答:不是的，融券只能賣出我司自有并可供融出的證券，我司可融出證券的種類會在交易系統中顯示，同時，交易系統也會顯示您可以融券賣出的數量。3.客戶信用賬戶持倉的證券被調出擔保證券范圍，能否交易？

答：可以進行賣出委托或擔保品返回委托，但不能買入，建議您及時進行賣出或擔保品返回操作。?標的證券1.證券出現被調出標的證券范圍等情況時，投資者如何處34標的證券1、營業部通知客戶追加保證金的具體時間是什么時候？答：1、當客戶的維持擔保比例低于合同約定的平倉線（維持擔保比例低于130%）時，我司將于當日（T日）以合同約定的方式通知客戶追加保證金，要求客戶于T+1日連續競價前按《強制平倉提醒通知》中的要求追加保證金，并要求客戶追加保證金后，客戶的維持擔保比例不低于合同約定的警戒線（維持擔保比例不低于150%）。

2、對已發送過《強制平倉提醒通知》的客戶，我司會在T+1日對未及時追加足額保證金（即維持擔保比例未超過警戒線）的客戶執行強制平倉。2.客戶詢問維持擔保比例低于130%，這個數值的界定是以開市期間，時刻波動的價格來界定的，還是以日終清算交收時的數值來界定的？答：維持擔保比例低于130%是以盤中的價格（即開市期間，時刻波動的價格）來界定。?標的證券1、營業部通知客戶追加保證金的具體時間是什么時候？35交易指令?交易指令?36登錄賬戶?登錄賬戶?37普通買入?普通買入?38普通買入相關規定1、普通買入功能只能買入屏幕下方列表所顯示的擔保品證券，不在列表中的證券不允許買入。

2、普通買入的證券可以作為融資融券質押擔保品。1、個人客戶持有上市公司限售股份的（包括解除和未解除限售股份）的，公司不得接受該客戶融券賣出該上市公司股票，不得接受其普通證券賬戶持有該上市公司股票充抵保證金。限售股規定：

2、機構客戶持有上市公司解除限售股份的，則該機構客戶在一個月內將解除限售股份充抵保證金以及通過證券交易所集中競價交易系統出售的數量之和不得超過該上市公司股份總數的0.9%。

3、機構客戶持有上市公司未解除限售股份的，不得接受該機構客戶融券賣出該上市公司股票，也不接受其以普通證券賬戶持有的未解除限售股份充抵保證金。?普通買入相關規定1、普通買入功能只能買入屏幕下方列表所顯示的39融資買入?融資買入?40融資買入相關規定其他特別規定1、客戶為上市公司董事、監事或高級管理人員的，公司不得接受該客戶使用其信用證券賬戶買賣該上市公司股票，也不得接受其以普通證券賬戶持有的該上市公司股票充抵保證金。

2、參與融資融券的客戶不能使用普通和信用證券賬戶買賣“廣發證券（000776）”，我司也不能接受客戶以其普通證券賬戶持有的“廣發證券”股票充抵保證金。在普通賬戶可以交易創業板，在信用賬戶為什么不能交易創業板呢？

答：客戶只需要前往營業部柜臺，辦理信用賬戶的創業板登記就可以交易創業板股票了。?融資買入相關規定其他特別規定?41融資買入融資買入功能只能買入屏幕下方列表所顯示的證券，不在列表中的證券不允許買入。我司現融資保證金比例為60%。融資買入可以使用市價委托

?融資買入融資買入功能只能買入屏幕下方列表所顯示的證券，不在列42融資買入預設問題1.客戶在進行融資買入時有哪些限制？

答：

1）客戶賬戶內要有足額的保證金可用余額。且保證金可用余額與本次融資買入金額的比例應大于或等于該證券的融資

保證金比例。2）客戶加上本次融資額后的累積占用的授信額度不超過該客戶的總的融資授信額度。3）客戶融資買入的證券必須在證券公司規定的融資標的證券范圍內。

4）以上三者同時滿足客戶的委托只能才能被提交至證券交易所2.客戶負債將到期，現在賣掉股票還完負債后是否馬上可以繼續融資買股票還是要等到第二天？答：賣掉股票還完負債可以馬上融資買股票，不需要等第二天。但是否可以馬上等數量的買回原來的股票就要視客戶的保證金可用余額是否為正。如果客戶賣股票還負債前，保證金可用余額為負，則賣掉股票還完負債后不能等數量買回原來的股數。?融資買入預設問題1.客戶在進行融資買入時有哪些限制？?43融資買入預設問題3.授信完后就可以融資買入了嗎，擔保品是否可以在授信當日劃轉出去？

答：完成融資額度授信后就可以融資買入也可以將擔保品劃轉回普通賬戶，但需要提醒您的是，如果授信完成后您就將擔保品轉回，那么會導致您賬戶沒有足額的保證金可用余額，也無法實現融資買入。

4.持倉的標的證券暫停交易后如何處理？答：投資者融資買入或者融券賣出的證券暫停交易，且交易恢復日在融資融券債務到期日之后的或者無法確定恢復交易日的，投資者應在融資融券交易到期日之前清償所負融資融券債務，其中融券債務未及時了結的，由我司在該標的證券被終止上市或被暫停交易日前的第三個交易日起，對被終止上市或被暫停交易的證券對應的該筆融券債務采取強制平倉措施。5.客戶咨詢融資買入的股票分紅了怎么辦？

答：證券公司收到該紅利后派發到客戶的賬戶中。?融資買入預設問題3.授信完后就可以融資買入了嗎，擔保品是否可44融券賣出?融券賣出?45融券賣出1、融券賣出功能只能賣出屏幕下方列表所顯示的證券，不在列表中的證券不允許賣出。2、客戶融券賣出的申報價格不得低于該證券最新成交價；當天還沒有產生成交的，其申報價格不得低于前收盤價；否則系統自動將其委托置為廢單。3、融券賣出不接受市價委托申報。4、我司現融券保證金比例為70%。?融券賣出1、融券賣出功能只能賣出屏幕下方列表所顯示的證券，不46融券賣出預設問題1、客戶在融券賣出時有哪些限制？答：

1）客戶賬戶內要有足額的保證金可用余額。且保證金可用余額與本次融券賣出金額的比例應大于或等于該證券的融券保證金比例。

2）客戶加上本次融券額后的累積占用的授信額度不超過該客戶的總的融券授信額度。

3）客戶融券賣出的證券必須在證券公司規定的融券標的證券范圍內。

4）客戶融券賣出委托申報價格不低于該證券的最新成交價，當天沒有成交的，申報價格不得低于前收盤價。同時滿足上述四個條件的委托才是能被提交到交易所的有效委托。2、客戶在T日融券賣出（10萬元），接著在上午11點買券換券了結了該筆負債，下午再融券賣出（10萬元），然后再進行了買券換券，咨詢利息如何收取？答：按融券20萬收取利息。3、融券賣出的股票產生了權益怎么辦？答：融券賣出的證券是證券公司借給您的證券，其所產生的權益歸證券公司所有，您需要將相應權益補償給證券公司?融券賣出預設問題1、客戶在融券賣出時有哪些限制？?47融券賣出預設問題4、買券還券后融券負債為什么是負數？答：因為客戶多還了融券負債，所以當日顯示融券負債為負數，t+1日我司做余券劃轉操作后，將多還證券返回給客戶，融券負債就會恢復正常。5、證券公司的融券標的券數量有限，會不會融不到？答：客戶實行先委托先得的原則，證券公司的某只融券標的券全部融出之后就無法再為客戶提供融券了，客戶即使有足額的保證金和融券額度，也可能無法融到相應證券。6、沒有融券授信額度能否參與融券賣出？答：不能，建議您在融資融券網上交易系統--其他功能--授信額度調整菜單中，申請調整授信額度，您可以通過同時調增融券額度、調減融資額度的方式實現額度調整需求。

?融券賣出預設問題4、買券還券后融券負債為什么是負數？?48融券賣出預設問題7、融券債務到期如何處置？

答：在客戶單筆融券債務到期的最后一交易日，仍未按約定了結該筆融券債務的，我司將于該筆債務期限屆滿日后的第一個交易日起，將直接以融券賣出所得資金和處置其它擔保物所得資金，強制買入當初形成該筆融券債務時相同的證券，用于歸還其對我司所負的融券債務，因相關強制平倉造成的損失，由客戶承擔。

8、融券賣出的資金放在哪？投資者可以用嗎？為何在計算保證金可用余額時，沒有將這部分的現金計算在內？

答:投資者融券賣出的資金直接計入客戶信用資金賬戶內。但是根據滬深交易所規定，在未歸還所融入的證券之前，這部分資金只能用于買券還券。因此，如果投資者做過融券賣出交易，其融券賣出資金雖然在客戶信用資金賬戶內，但因為這部分資金只能用于買券還券，所以不將其計入保證金可用余額內，也不計入可取資金余額內。?融券賣出預設問題7、融券債務到期如何處置？?49查詢資產?查詢資產?50查詢資產?查詢資產?51第一欄（資產信息）可用金額、可用還款金額：兩個字段取值相同，可用金額沿用普通賬戶系統中的可用金額，可用還款金額屬于融資融券系統新增字段，但兩者取值一樣，都是指賬戶中的現金，但扣除了融券賣出應凍結的現金；總資產：信用賬戶內所有現金與所有證券市值的總和；凈資產：總資產-（所有負債+所有負債的利息）；融資限額：公司授予客戶的融資額度；融券限額：公司授予客戶的融券額度；擔保資產：等于總資產，即信用賬戶內所有資產都是擔保資產；?第一欄（資產信息）?52第二欄（負債信息）負債總額：所有負債及負債利息總和，即：融資負債+融券負債+負債費用+其他負債+負債利息；融券負債：指融券負債的市值，隨行情變化時時變動。即查詢融券負債界面所示8700股銅陵有色融券負債的市值。有別于下面所示查詢融券負債界面中的“期初負債金額”，“期初負債金額”用于計算融券負債的利息。

其他負債：一句話解釋，所有透支形成的負債，其他負債也要計息，利率與融資負債相同。。信用賬戶與普通賬戶有一點很大的不同，就是允許透支，具體有3種透支：（1）擔保品劃轉時賬戶的還款可用資金不足支付擔保品劃轉費用；（深圳擔保品劃轉，由劃出端扣款，上海擔保品劃轉，由信用賬戶扣款）；（2）償還融券負債時，賬戶內的還款可用資金不足以支付融券負債對應的利息，則以資金透支方式支付利息；（3）融券賣出時，扣除賣出費用后，實際到賬資金要少于成交金額，但系統是按成交金額凍結資金用于買券還券，因此，賬戶內若資金不足也可能發生透支；負債費用：融資買入成交時，相應手續費（傭金、過戶費等）由我司墊支，單獨記成負債費用，負債費用也要計息，利率與融資負債相同。負債利息：各種負債利息總和，利率參照公司的融資融券利率。注釋：已形成的各項負債不會隨著我司公布的利率調整而變動。?第二欄（負債信息）?53融資融券交易—負債類別說明（總部解釋）

融資融券柜臺系統中存在四類負債：融資負債、費用負債、其他負債、融券負債。1、融資負債：融資買入成交金額記入融資負債。例：融資買入某證券的成交價格為20元，成交數量100股，則融資負債記為2000元。2、費用負債：融資買入和融券賣出交易的相關交易費用記入費用負債。相關交易費用的計算與普通交易的交易費用計算方式一致，即按成交金額或面額的一定比例收取的傭金、過戶費（上海）等。3、其他負債：賬戶資金在日間發生透支時，清算時一律記入其他負債，透支金額清零。可能發生透支的情況有：（1）擔保品劃轉時賬戶的可用資金不足支付擔保品劃轉費用；（2）償還融券負債時，賬戶內的還款可用資金不足支付所償還融券負債對應的利?融資融券交易—負債類別說明（總部解釋）

融資融券柜臺系統中存54融資融券交易—負債類別說明（總部解釋）4、融券負債：（1）融券賣出成交數量記入融券負債數量；（2）融券賣出成交金額作為計算融券負債利息的基數；（3）所欠證券的市值在柜臺中記為“融券負債金額”。在計算賬戶的維持擔保比例時，以所欠證券的市值即“融券負債金額”為依據；

特別說明：被限制只能用于買券還券的資金額為融券賣出交易的成交金額。

例：融券賣出某證券1000股，成交金額為10000元，該證券當前市值12000元，相關交易費用為40元。則：融券負債數量為1000股，所欠證券市值即“融券負債金額”12000元，計息基數10000元，僅用于買券還券的資金10000元。?融資融券交易—負債類別說明（總部解釋）4、融券負債：?55融資融券交易—負債期限

所有負債的持續期最長都不得超過6個月負債持續期的計算從負債發生之日算起各筆負債的持續期獨立計算在特殊情況下，負債的持續期可以延續負債期限說明?融資融券交易—負債期限

所有負債的持續期最長負債持續期的計算56融資融券交易—負債順延按照業務規則規定，單筆融資融券交易的存續期不得超過六個月，但在特定情況下存在負債無法歸還的情況，比如要賣出證券償還資金負債時，賬戶持倉證券皆處于暫停交易狀態；或要買入證券償還融券負債時，標的證券處于暫停交易狀態。遇此情況時，相關負債的存續期可以順延至相關證券恢復交易若因融券負債標的證券因調整造成無法正常償還，客戶可以選擇用現金償還融券負債，用現金償還相應融券債務的金額為：融券標的證券調出后的第一個交易日，該只被調出標的證券對應的融券債務金額、相關交易費用（含經手費、證管費及其他稅費）、利息費用相加所得的總額；具體的償還方式為：在融券標的證券調出后的第一個交易日，根據當日該只被調出證券對應的融券債務金額，與相關交易費用（含經手費、證管費及其他稅費）、利息費用相加所得總額記增融資負債，同時相應記減融券負債為零。在融券標的證券調出后的第二個交易日，客戶償還記增的融資債務。?融資融券交易—負債順延按照業務規則規定，單筆融資融券交易的存57融資融券交易—負債償還資金負債的償還：對于資金負債，可以通過擔保品賣出、賣券還款、直接還款操作償還，在融資融券柜臺系統中，直接還款操作可細分為按筆償還和按金額償還兩種還款方式；在網上交易客戶端中，直接還款等同柜臺中的按金額還款。按筆償還是對選定的融資買入形成的資金負債（包括融資負債、費用負債及相關利息）進行償還，一次操作的償還金額不能大于融資負債、費用負債及相關利息之和；按金額償還是只確認還款金額，不指定償還具體負債的償還方式。?融資融券交易—負債償還資金負債的償還：?58融資融券交易—負債償還

融券負債的償還：對于融券負債，可以通過買券還券、直接還券方式償還。買券還券：使用信用證券賬戶在二級市場買入證券，并直接過戶到公司融券專用證券賬戶的還券方式，買入的證券不在客戶信用證券賬戶內停留；直接還券：使用賬戶內持有的與融券負債相同標的的證券，通過“直接還券指令”償還融券負債。當然，也可以將普通賬戶的證券“擔保品提交”到信用賬戶內再進行“直接還券”操作。

特別說明：例：賬戶有某只證券1000股的融券負債，償還負債時償還了201股（由直接還券或買券還券時部分成交造成），當通過買券還券委托再次償還此負債時，雖然融券負債僅剩799股，但仍需要委托800股（必須是100的整數倍）才能全部償還負債，這樣就造成多償還1股，公司于次日進行“余券劃轉”將多還的1股返回給客戶?融資融券交易—負債償還

融券負債的償還：?59融資融券交易—負債償還

其他說明：擔保品賣出、賣券還款與按金額還款的直接還款，都是不指定償還具體負債的償還方式。用于償還資金負債的資金按如下順序償還：1、先按每筆負債到期日的先后順序進行償還，先到期的負債優先償還；2、對到期日相同的多筆負債按其他負債、費用負債、融資負債的順序進行償還；在償還各種負債時，對應的利息將隨本金等比例償還。例如：某筆負債為10000元，對應的利息為10元，用于償還負債的資金為1001元，則系統自動將其中的1000元償還負債，1元支付負債的利息?融資融券交易—負債償還

其他說明：?60融資融券交易—負債利息融資融券交易產生的融資負債、費用負債、其他負債的利息按融資利率逐日計算；融券負債的利息按融券費率逐日計算；以直接還款方式（包括按金額償還、按筆償還的方式）償還負債時，償還日當天不收取利息；以擔保品賣出、賣券還款方式償還融資負債、費用負債、其他負債時，加收償還日當天的利息；若是當日發生當日償還，則僅收取1天利息。償還融券負債時，加收償還日當天的利息。?融資融券交易—負債利息融資融券交易產生的融資負債、費用負債、61第三欄（賬號保證金信息）本欄內各字段用于計算可用保證金負債金額：等同第二欄負債總額現金資產：信用賬戶內所有現金，含融券賣出所得資金；市值：是指信用賬戶所有證券市值經折算后的總和。融資市值：是指融資負債對應的股數*現價，再經折算后的總和。融資盈利：融資交易的盈虧部分，如果是盈利的，盈利部分要按對應折算率折算，如果是虧損的，則不折算。融券盈利：融券交易的盈虧部分，如果是盈利的，盈利部分要按對應折算率折算，如果是虧損的，則不折算。融資保證金：形成當前所有融資負債所使用掉的保證金；融券保證金：形成當前所有融券負債所使用掉的保證金；可還負債金額：所有負債-（融券負債+融券負債利息）可轉出金額：可轉出金額受到如下公式的控制：min（超出維持擔保比例300%部分，保證金可用余額/折算率）。此控制算法可能在下一次升級后改成min（超出維持擔保比例300%部分，保證金可用余額）?第三欄（賬號保證金信息）本欄內各字段用于計算可用保證金?62直接還款?直接還款?63直接還款該交易訂單T+1日生效，即當天提交，清算后第二日才為可用。

收市之后能否償還融資債務？

答：可以的，收市之后且在我司開始清算之前，還是可以通過直接還款方式償還融資債務的。

客戶負債明天到期，能否今天暫不歸還明天再還？

答：可以明天歸還，到期日歸還不算客戶違約，但一般情況下，為避免客戶遺忘負債到期事宜，建議客戶盡量在到期日之前歸還相應負債。

?直接還款該交易訂單T+1日生效，即當天提交，清算后第二日才為64直接還款預設問題客戶賣出證券后是否需要再做直接還款操作才能償還融資債務？答：根據最新交易規則，投資者普通賣出的證券與其融資買入尚未了結合約的證券為同一證券的，所得價款優先償還融資欠款。如果客戶通過“擔保品賣出（即普通賣出）”，會根據客戶賣出股票是否和融資買入股票相同來實現，即客戶信用證券賬戶持有與融資買入相同證券，在所有融資負債尚未了結前，只要客戶賣出與融資買入相同證券，無論其采用何種賣出方式，所得價款會優先償還該客戶的融資欠款?直接還款預設問題客戶賣出證券后是否需要再做直接還款操作才能償65賣券還款?賣券還款?66賣券還款概述

投資者賣出信用證券賬戶內證券所得資金來償還融資負債（買入款和利息）。注：投資者普通賣出的證券與其融資買入尚未了結合約的證券為同一證券的，所得價款優先償還融資欠款。?賣券還款概述

?67賣券還款預設問題客戶在有融資負債的情況下賣出擔保物，回來的資金是否一定要優先償還債務？答：如果客戶通過“賣券還款”賣出證券所得價款會優先償還融資債務。通過“擔保品賣出（即普通賣出）”，則會根據客戶賣出股票是否和融資買入股票相同來實現，即客戶信用證券賬戶持有與融資買入相同證券，在所有融資負債尚未了結前，只要客戶賣出與融資買入相同證券，無論其采用何種賣出方式，所得價款應優先償還該客戶的融資欠款；如果客戶賣出的證券與融資買入的證券不同，則所得價款不會償還客戶的融資負債，會以現金的方式留存在客戶資金賬戶上。舉例：如果某客戶信用證券賬戶中有A、B兩只股票，同時，融資買入A股票和C股票：1.如果該客戶在A負債未了結的情況下賣出A，則無論賣出方式是普通賣出還是賣券還款賣出，賣出股份是自有的或融資買入的A，所得價款均應當用于償還該客戶的融資負債（包括A負債及C負債）；2.如果該客戶在C負債未了結的情況下賣出C，則無論賣出方式是普通賣出還是賣券還款賣出，所得價款亦均須用于償還該客戶的融資負債（包括A負債及C負債）；3.如果客戶賣出B，對所得價款我司不作償還負債處理。?賣券還款預設問題客戶在有融資負債的情況下賣出擔保物，回來的資68賣券還款預設問題客戶長假前最后一天賣券還款，當天賣當天能還掉負債嗎？還是要明天還或者是節后還？答：客戶當天天賣券還款成交，則在今晚的清算完成后，就能償還負債，不用擔心這筆負債會被延長到節后才能償還。客戶負債明天到期，能否今天暫不歸還明天再還？

答：可以明天歸還，到期日歸還不算客戶違約，但一般情況下，為避免客戶遺忘負債到期事宜，建議客戶盡量在到期日之前歸還相應負債。客戶融資買入的股票停牌了，而他的債務明天到期，帳戶中的資金也不足，請問這種情況怎么處理？

答：可賣其他股票或者直接還款

?賣券還款預設問題客戶長假前最后一天賣券還款，當天賣當天能還掉69直接還券?直接還券?70直接還券允許部分還券，還券數量可以輸入零股。該交易訂單T+1日生效，即當天提交，清算后第二日才為可用。客戶負債明天到期，能否今天暫不歸還明天再還？答：可以明天歸還，到期日歸還不算客戶違約，但一般情況下，為避免客戶遺忘負債到期事宜，建議客戶盡量在到期日之前歸還相應負債。

?直接還券允許部分還券，還券數量可以輸入零股。該交易訂單T+171買券還券?買券還券?72買券還券正常流程查詢客戶登錄網上交易系統后點擊左下角“信用”，登錄融資融券交易系統，輸入6位融資融券信用交易認證密碼。點擊委托菜單左側限價委托-買券還券，系統自動顯示當前融券負債明細，當輸入證券代碼后，系統顯示可買數量和當前證券融券負債數量。客戶輸入證券代碼、買入價格、買入數量，點擊“確定”。買券還券的申報數量不能高于融券余量+100股。允許部分還券，但還券數量只能委托100股的整數倍。

?買券還券正常流程查詢?73買券還券?買券還券?74買券還券預設問題客戶當日融券賣出后又進行了買券還券操作，是否計收利息？答：客戶當日融券賣出后又進行了買券還券操作，實際上還是占用了證券公司的證券，客戶償還的證券在當日清算后才能顯示在證券公司賬上，因此也會計收一天的利息。?買券還券預設問題客戶當日融券賣出后又進行了買券還券操作，是否75融券權益補償

?融券權益補償?76融券權益補償投票權：無現金紅利、利息：按實際分配金額計算客戶應補償給我司的金額，并記增客戶的融資債務。股票紅利：按實際分配證券計算客戶應補償給我司同等價值的股票數量，記增客戶融券債務。配股：由我司確定是否配股，確定配股后，向客戶支付配股款，同時記增客戶融券負債。指配股的股權登記日前（含當天）做融券賣出的客戶。配權證：計算并記增客戶應補償給我司的權證欠券數量或記增融資欠款金額。客戶可選擇還權證還是還錢。增發新股、可轉債：由我司確定是否行駛優先認購權，確認后，向客戶支付增發款，記增客戶融券負債。市值配售：無要約收購：客戶需了結融券債務，償還所借證券。終止上市：客戶需了結融券債務，償還所借證券。?融券權益補償投票權：無?77融券權益補償預設問題如果投資者不參與信用賬戶擔保證券配股會有什么后果？答：會導致投資者虧損。信用賬戶配股后會做除權處理，投資者如果不參與配股，就相當于投資者沒能夠在特定時段，用比較低的價格購入相應證券，股價除權后其成本就會高于參與了配股的投資者。?融券權益補償預設問題如果投資者不參與信用賬戶擔保證券配股會有78強制平倉?強制平倉?79強制平倉—強制平倉的觸發條件

強制平倉的觸發條件維持擔保比例過低：當客戶賬戶維持擔保比例低于130%且未在規定期限內補足擔保物。負債到期：每筆融資融券交易最長期限不得超過六個月，客戶賬戶未在期限到期前自主了結負債。融券標的證券終止上市或暫停交易：客戶未能在約定時間內了結該證券對應的融券負債。司法原因：公司接獲司法機關出具的法律文件，被要求對客戶信用賬戶內資產進行資產保全或強制執行時，須強制了結全部負債。?強制平倉—強制平倉的觸發條件

強制平倉的觸發條件維持擔保比例80強制平倉—強制平倉的停止條件

強制平倉的停止條件因維持擔保比例過低被平倉的，客戶賬戶維持擔保比例達到150%后停止平倉。因負債到期被平倉的，到期負債了結后停止平倉。因融券標的證券終止上市或暫停交易被平倉的，相關融券負債了結后停止平倉。因司法原因被平倉的，了結全部負債。?強制平倉—強制平倉的停止條件

強制平倉的停止條件因維持擔保比81強制平倉—強制平倉時擔保品的處理證券類負債的強平執行強制平倉時優先使用客戶信用賬戶內的可用資金以直接還款的方式進行償還。可用資金不足以完成強制平倉操作時，將按照《融資融券業務合同》中的約定處理擔保證券，即先按國債、公司債、可上市交易基金、股票、其他證券品種的順序選擇被處理的擔保證券。對同一證券品種，按市值從大到小的順序進行選擇處理。但我司也有權調整擔保證券的處理順序。執行強制平倉時優先使用客戶信用賬戶內與負債標的相同的證券以直接還券方式進行償還。若客戶信用賬戶內的證券不足以完成強制平倉操作時，將使用信用賬戶內的資金以買券還券的方式進行償還。此時，融券賣出時所得資金將用于買券還券。資金類負債的強平若客戶信用賬戶內的資金與證券都不足以完成強制平倉操作時，將賣出賬戶內的擔保證券以獲得足額資金用于買券還券。?強制平倉—強制平倉時擔保品的處理證券類負債的強平執行強制平倉82強制平倉—強制平倉的順序和價格強制平倉的順序和價格維持擔保比例過低，強平融資負債時：根據客戶信用賬戶中不同證券代碼計算的市值，按從大到小的順序進行強制賣券還款。強制平倉賣券還款的價格是按照標的證券即時市場價格的買二價下單。維持擔保比例過低，強平融券負債時：根據客戶信用賬戶中不同融券負債的市直，按照從小到大的順序進行強制買券還券。強制平倉買券還券的價格是按照標的證券即時市場價格的賣二價下單。?強制平倉—強制平倉的順序和價格強制平倉的順序和價格維持擔保比83非交易過戶?非交易過戶?84非交易過戶投資者信用證券賬戶記載的權益發生繼承、財產分割、遺贈或捐贈情形的，相關權利人可以向證券公司申請了結投資者的融資融券交易。了結后有剩余證券的，證券公司將剩余證券劃轉到投資者的普通證券賬戶，客戶需按照普通證券賬戶非交易過戶的規定，申請辦理有關繼承、財產分割、遺贈或捐贈業務，詳見對應證券的非交易過戶正常辦理流程。

證券——上交所A股——非交易過戶-司法強制扣劃——正常流程查詢

證券——上交所A股——非交易過戶-自然人繼承、遺贈、財產分割——正常流程查詢

證券——深交所A股——非交易過戶——離婚分割財產——正常流程查詢

證券——深交所A股——非交易過戶-遺產繼承——正常流程查詢

證券——深交所A股——非交易過戶-贈與——正常流程查詢

?非交易過戶投資者信用證券賬戶記載的權益發生繼承、財產分割、遺85謝謝學習！?謝謝學習！?86生活中的辛苦阻撓不了我對生活的熱愛。12月-2212月-22Thursday,December29,2022人生得意須盡歡，莫使金樽空對月。23:41:1223:41:1223:4112/29/202211:41:12PM做一枚螺絲釘，那里需要那里上。12月-2223:41:1223:41Dec-2229-Dec-22日復一日的努力只為成就美好的明天。23:41:1223:41:1223:41Thursday,December29,2022安全放在第一位，防微杜漸。12月-2212月-2223:41:1223:41:12December29,2022加強自身建設，增強個人的休養。2022年12月29日11:41下午12月-2212月-22精益求精，追求卓越，因為相信而偉大。29十二月202211:41:12下午23:41:1212月-22讓自己更加強大，更加專業，這才能讓自己更好。十二月2211:41下午12月-2223:41December29,2022這些年的努力就為了得到相應的回報。2022/12/2923:41:1223:41:1229December2022科學，你是國力的靈魂；同時又是社會發展的標志。11:41:12下午11:41下午23:41:1212月-22每天都是美好的一天，新的一天開啟。12月-2212月-2223:4123:41:1223:41:12Dec-22相信命運，讓自己成長，慢慢的長大。2022/12/2923:41:12Thursday,December29,2022愛情，親情，友情，讓人無法割舍。12月-222022/12/2923:41:1212月-22謝謝大家！生活中的辛苦阻撓不了我對生活的熱愛。12月-2212月-2287融資融券規則學習第四組：梁燁明?融資融券規則學習第四組：梁燁明?88定義融資融券業務是指證券公司向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市公司證券供其賣出，并收取擔保物的經營活動。需要特別注意的是：

證券公司并非將客戶想融入的資金和證券直接劃轉至客戶賬戶中；?定義?89客戶的賬戶體系客戶申請開展融資融券業務要在證券公司開立信用證券賬戶和信用資金臺賬，在存管銀行開立信用資金賬戶。1.客戶信用證券賬戶，是證券公司根據證券登記結算公司相關規定為客戶開立的、用于記載客戶委托證券公司持有的擔保證券的明細數據的賬戶。該賬戶是證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶的二級證券賬戶。2.客戶信用資金臺賬，是客戶在證券公司開立的用于記載客戶交存的擔保資金及融資融券形成的負債的明細數據賬戶。3.客戶信用資金賬戶，是客戶在存管銀行開立的用于記載客戶交存的擔保資金的明細數據的賬戶。該賬戶是證券公司客戶信用交易擔保資金賬戶的二級賬戶。?客戶的賬戶體系客戶申請開展融資融券業務要在證券公司開立信用90申請融資融券開戶的必要條件1、自然人申請辦理融資融券業務，必須是其本人親自臨柜辦理，不允許委托他人代辦。2、法人申請辦理融資融券業務，必須是法定代表人本人或其授權人親自臨柜辦理，法人機構的授權人必須合法取得法定代表人的親筆授權委托書才能代辦相關業務。客戶開戶資料必須具有自然人本人、法定機構的法定代表人或其授權人的親筆簽名（加蓋公章）。3、申請辦理融資融券業務的客戶，必須是接受過證券交易風險承受能力問卷調查的客戶。4、在投資預期方面，必須是能承擔較高風險的客戶；在短期的賬面浮虧或實際虧損心理承受能力方面，必須是能承擔至少50%以上虧損。5、在投資經驗上，必須具有18個月以上的投資經驗，并具備較豐富的金融專業知識。6、在不同風險品種投資組方面，必須是不完全選擇高風險高回報的投資品種。?申請融資融券開戶的必要條件1、自然人申請辦理融資融券業務，必91客戶開戶前的準備（一）個人客戶資料準備1、客戶確認年齡在18周歲以上，具有完全民事行為的自然人；2、客戶確認在廣發證券開戶并交易18個月以上。上海普通證券賬戶指定在廣發證券，深圳普通證券賬戶在廣發證券開戶；3、客戶確認普通證券賬戶是規范的合格賬戶，交易結算資金已實行第三方存管；4、客戶確認沒有在其它證券公司開立信用證券賬戶，或者開立的信用賬戶已經辦理銷戶；5、客戶確認是否是上市公司的董事、監事或者高級管理人員特殊身份及相關關聯賬戶所持相關股份數。（1、客戶為上市公司董事、監事或高級管理人員的，公司不得接受該客戶使用其信用證券賬戶買賣該上市公司股票，也不得接受其以普通證券賬戶持有的該上市公司股票充抵保證金。）6、確認已如實向我方申報您持有的限售股份明細（包括解除和未解除限售股份）7、客戶確認其普通證券賬戶資產不低于人民幣50萬元，同時其金融總資產（包括但不限于證券賬戶資產、銀行定期儲蓄存款、銀行活期儲蓄存款、開放式基金和國債等）在100萬元以上，上述資產均需有相關資產證；（不強制要求金融資產必須滿足100萬元以上）8、客戶帶齊身份證、實名普通證券賬戶卡，已經開通三方存管轉帳的銀行卡等開戶資料；9、當地中國人民銀行出具的《個人信用報告》（不做強制要求，客戶如果提供可提高信用評級）10、銀行定期、活期儲蓄存款、憑證式國債、開放式基金或銀行理財產品等金融資產；（不做強制要求）11、房屋產權證、車輛登記證；（不做強制要求）?客戶開戶前的準備（一）個人客戶資料準備?92有下列情況之一的，客戶不能在廣發證券申請參與融資融券業務1、現役軍人、持軍人證和武警證人民武裝警察；2、廣發證券股東、關聯人及與營業部存在場地租賃關系的；3、證券業協會記錄在案的黑名單客戶；4、借用他人名義申請融資融券業務的；不能按規定提供有效、真實的本人開戶必備材料的；5、最近一年內有違規使用他人證券賬戶行為的；6、尚在市場禁止或限制期內的；7、屬于銀行信用記錄不良的客戶。?有下列情況之一的，客戶不能在廣發證券申請參與融資融券業務?93投資者教育及征信客戶轉入擔保品簽署合同及風險揭示書開立信用證券、資金賬戶

結束融資融券交易客戶償還融資、融券負債客戶進行融資融券交易證券公司授信?投資者教育及征信客戶轉入擔保品簽署合同及風險揭示書開立信94現階段營業部對于客戶選擇標準的一些疑惑：關于18個月開戶限制的問題；

目前融資融券業務尚未轉常規，依然執行窗口指導意見，盡管市場上有各種各樣的反映，但我司依然堅持這一原則并嚴格執行。關于金融資產50萬元的定義；

目前我司對于金融資產50萬元的界定已最大程度的放寬。開放式基金、券商理財產品、銀行理財產品等合計50萬元以上的客戶，均可申請融資融券業務資格。但需提請客戶注意，客戶能夠作為擔保品提交的僅為我司擔保品規定范圍內的證券。關于機構客戶開戶標準和開戶資料的準備；機構客戶金融資產50萬元以上，即可申請融資融券業務；機構客戶參與資產額不受二分之一限制；營業執照、組織機構代碼證必須為最新的、經年審后的材料，三項財務報表非硬性要求。關于系統內客戶流動后信用評級無法達到60分標準的問題；

關于這一問題，我們已下發了《融資融券信用評級異地處理確認書》，盡量為營業部解決這一問題提供可行性；確實有無法通過60分標準的，提請客戶交易一段時間后再次進行評級。?現階段營業部對于客戶選擇標準的一些疑惑：關于18個月開戶限制95其他問題如果融資融券的客戶聯系方式變更，需要如何處理呢？

答：投資者的聯系方式等信息如果發生變更，務必及時攜帶身份證和信用證券賬戶卡到營業部柜臺辦理變更，以免因未能及時獲得信息造成不必要的損失，因為證券公司會通過電子郵件、電話、短信等方式向投資者傳達與業務相關重要通知（例如追保通知）。

融資融券客戶為何開戶后要使用第三方郵箱？

答：由于融資融券業務較為特殊，在客戶賬戶中的維持擔保比例低于150%時，我司會采用郵箱、手機短信、電話等通知方式告知客戶追加擔保物。如果客戶賬戶中的維持擔保比例低于130%，客戶不能及時追加擔保物的，我司將采取平倉措施，處分客戶賬戶內資產。鑒于此類業務需要對客戶履行充分告知的義務，且出于監管部門的合規要求，對所有的通知郵件必須留痕，所以證券公司的通常做法都是采用第三方郵箱的方式，即保證了客戶可以及時收到郵件，又保證在服務器上進行留痕。同時第三方公司只是客觀記錄郵件的通知送達情況，處于中立地位，對于證券公司和客戶來講都是一種權益保護，如果出現法律糾紛的情況，也能夠提供客觀證據。

?其他問題如果融資融券的客戶聯系方式變更，需要如何處理呢？?96幾個特別重要的概念：保證金可用余額維持擔保比例保證金比例折算率?幾個特別重要的概念：保證金可用余額?97保證金可用余額：指客戶用于充抵保證金的現金、證券市值及融資融券產生的浮盈經折算后形成的保證金總額，減去客戶未了結融資融券交易已占用保證金和相關利息、費用的余額。?保證金可用余額：指客戶用于充抵保證金的現金、證券市值及融資融98維持擔保比例：客戶擔保物價值與其融資融券債務之間的比。

維持擔保比例=（現金+信用證券賬戶內證券市值）/（融資買入金額+融券賣出證券數量×市價+利息及費用）特別注意三點：（1）當維持擔保比例≥300％時，可以提取超出部分的擔保物（2）當維持擔保比例＜150％時，必須追加保證金到150％以上（3）當維持擔保比例＜130％時，未按約定追加保證金，將被強制平倉?維持擔保比例：客戶擔保物價值與其融資融券債務之間的比。

?99保證金比例：投資者交付的保證金與融資、融券交易金額的比例。保證金比例用于控制投資者初始資金的放大倍數，相當于杠桿控制器。可分為：融資保證金比例和融資保證金比例兩種。融資保證金比例=保證金/（融資買入證券數量x買入價格）x100%交易所規定的融資保證金比例不得低于50%，業務試點期間的窗口指導意見規定融資保證金比例不得低于60%。融券保證金比例=保證金/（融券賣出證券數量x賣出價格）x100%交易所規定的融資保證金比例不得低于50%，業務試點期間的窗口指導意見規定融資保證金比例不得低于70%。注意：每只股票的標的證券保證金比例不同。具體情況以廣發網公布的最新標的證券保證金比例為準

?保證金比例：投資者交付的保證金與融資、融券交易金額的比例。?100標的證券保證金比例假設客戶賬戶有50萬現金，最大可以融資的額度和最多可以買多少金額？答：要視其融資買入哪只股票、該股票融資保證金比例是多少，例如：要融資買入深發展A，深發展A融資保證金比例為90%，那么50萬元可融資買入金額為50萬/90%，大概是55.5萬，再加上賬戶原有的50萬，一共是105.5萬元?標的證券保證金比例假設客戶賬戶有50萬現金，最大可以融資的額101折算率：可充抵保證金證券的折算率是指充抵保證金的證券在計算保證金金額時按其證券市值進行折算的比率。

交易所規定，上市國債折算率不超過95%；交易型開放式指數基金折算率不超過90%；其他債券和基金折算率不超過80%；上證180指數和深證100指數成分股股票折算率不超過70%；其他股票不超過65%。我司對于各類證券的折算率規定，在廣發網融資融券專欄中有詳細的列表供廣大投資者查詢。且給類證券的折算率不定期或按照其市場狀況進行調整。作用：折算率可以用于算標的證券保證金比例（但是廣發網也可查詢）例：浦發銀行的融資保證金比例=1+60%-70%=90%折算率用于算客戶的擔保品價值多少。?折算率：可充抵保證金證券的折算率是指充抵保證金的證券在計算保102融資融券交易相關規定1、客戶信用證券賬戶不得買入或轉入除擔保物和交易所規定的標的證券范圍以外的證券，不得用于從事交易所債券回購交易；2、客戶不得將已設定擔保或被采取查封、凍結等司法措施的證券提交為擔保物，同時也不得將已經設定擔保或被采取查封、凍結等司法措施的房產、其它金融資產等作為個人資產證明提交；3、客戶信用賬戶的融資、融券期限最長不得超過6個月，不得展期；4、客戶融資買入證券后，可通過賣券還款或直接還款的方式向證券公司償還融入資金；客戶融券賣出后，可通過買券還券或直接還券的方式向證券公司償還融入證券；5、客戶賣出信用證券賬戶內證券所得價款，須先償還其融資欠款；未了結相關融券交易前，客戶融券賣出所得價款除買券還券外不得另作他用；6、投資者融資買入或融券賣出時所使用的保證金不得超出其保證金可用余額或授信額度；7、客戶融資買入證券時，融資保證金比例不得低于50%；客戶融券賣出時，融券保證金比例不得低于50%；（我司融資60%，融券70%）8、證券公司對客戶提交的擔保物進行整體監控，系統自動實時計算客戶信用賬戶的維持擔保比例，客戶應該隨時關注其信用賬戶的維持擔保比例；9、客戶融券賣出的申報價格不得低于申報進入交易主機當時的最近成交價；當天還沒有產生成交的，其申報價格不得低于前收盤價；否則系統自動將其委托置為廢單。客戶在融券期間賣出通過其所有或控制的證券賬戶所持有與其融入證券相同證券的，其賣出該證券的價格應當滿足上述要求，但超出融券數量的部分除外；10、客戶融券期間，其本人或關聯人賣出與所融入證券相同的證券的，客戶應當自該交易相關規定事實發生之日起3個交易日內向證券公司申報，證券公司應當將客戶申報的情況按月報送相關證券交易所；11、融資融券暫不采用大宗交易方式。12、融資買入、融券賣出的申報數量應當為100股（份）或其整數倍。?融資融券交易相關規定1、客戶信用證券賬戶不得買入或轉入除擔103??104擔保品劃轉?擔保品劃轉?105擔保物轉入、轉出?擔保物轉入、轉出?106擔保品劃轉該交易訂單T+1日生效，即當天提交，清算后第二日才為可用。擔保品劃轉需要收取一定費用（轉入和轉出都需要收費），每筆20元。（我司決定，