蘇寧易購集團股份有限公司財務報表分析蘇寧易購集團股份有限公司財務報表分析蘇寧易購集團股份有限公司財務報表分析xxx公司蘇寧易購集團股份有限公司財務報表分析文件編號：文件日期：修訂次數：第1.0次更改批準審核制定方案設計，管理制度中國地質大學（武漢）財務管理作業蘇寧易購集團股份有限公司財務報表分析姓名王夢苗院系經濟管理學院信息管理與信息系統班級086182班學號005完成時間2019年11月30日目錄TOC\o"1-3"\h\u18344一、導語 29213二、公司概況簡介 27238三、行業現狀分析 319843四、財務報表分析 326033（一）資產負債表分析 3273661、資產規模分析 6158022、資產結構分析 631445（二）利潤表分析 619435（三）現金流量表分析 7196941、流入結構分析 917552、流出結構分析 98761五、財務效率分析 97205（以最近三年的指標為據） 95116（一）盈利能力分析 9242111、資產報酬率 10326812、銷售毛利率與銷售凈利率、成本費用凈利率 1051893、市盈率與市凈率 1016268（二）營運能力分析 1120565（三）償債能力分析 12154351、短期償債能力分析 12232712、長期償債能力分析 1324394（四）發展能力分析 14導語財務報表分析是對企業財務報表所提供的數據進行加工、分析、比較、評價和解釋，隸于會計的解釋和評價功能。財務報表分析的目的在于，判斷企業的財務狀況和診察企業經營管理的得失。通過分析，可以判斷企業財務狀況是否良好，企業的經營管理是否健全，企業業務前景是否光明，同時，還可以通過分析，找出企業經營管理的癥結，提出解決問題的辦法。財務報表分析對于了解企業的財務狀況和經營業績，評價企業的償債能力和盈利能力，制定經濟決策，都有著顯著的作用。公司概況簡介蘇寧易購集團股份有限公司于1996年05月15日成立，認繳注冊資本萬元，法定代表人為張近東。蘇寧在中國和日本擁有兩家上市公司，是中國領先的商業企業，2017年蘇寧控股集團以億元的規模位居中國民營企業500強第二名。秉承“引領產業生態、共創品質生活”的企業使命，蘇寧產業經營不斷拓展，形成蘇寧易購、蘇寧物流、蘇寧金融、蘇寧科技、蘇寧置業、蘇寧文創、蘇寧體育、蘇寧投資八大產業板塊協同發展的格局。其中，蘇寧易購率先躋身《財富》世界500強。公司經營范圍包括：家用電器、電子產品、辦公設備、通訊產品及配件的連鎖銷售和服務，空調配件的銷售，制冷空調設備及家用電器的安裝與維修，計算機軟件開發、銷售、系統集成，百貨、自行車、電動助力車、摩托車、汽車的連鎖銷售，實業投資，場地租賃，柜臺出租，國內商品展覽服務，企業形象策劃，經濟信息咨詢服務，人才培訓，商務代理，倉儲，微型計算機配件、軟件的銷售，微型計算機的安裝及維修，廢舊物資的回收與銷售，樂器銷售，工藝禮品、紀念品銷售，國內貿易，代辦（移動、電信、聯通）委托的各項業務，移動通訊轉售業務，貨物運輸代理，倉儲，裝卸搬運等。行業現狀分析我國百貨零售業歷經了雜貨店、商超、電商、新零售的演進。目前我國消費動力正處于尚待滿足和優化提升中，百貨零售業邊際改善空間巨大，具有可觀的業績彈性。以下是百貨零售業行業現狀分析。作為國民經濟中的重要組成部分，百貨零售與宏觀經濟的發展和人民的生活消費密切相關。百貨零售業行業分析，在經濟社會高速發展的支撐下，我國居民人均可支配收入水平顯著提升，消費支出能力不斷提高，消費結構和消費層次持續改善，從而推動包括百貨零售在內的零售服務業不斷快速發展。受經濟放緩、廉政政策等影響，2016年以下半年來消費增速整體呈現持續回暖趨勢，2017年以來社零增速保持在10%%的窄幅區間震蕩，2017年4月同比增長%，扣除價格因素影響實際同比增長%，為歷史最高增速水平。同時，限額以上消費品零售增速為%，增速環比下降%，為歷史最高水平，主要受石油制品、汽車等銷售大幅放緩影響，剔除石油、建筑、汽車后名義增速為%，增速同比提升個百分點。財務報表分析資產負債表分析2014/12/312015/12/312016/12/312017/12/312018/12/31貨幣資金22274472711556272092334029684804152交易性金融資產264471678872228632789781572039應收票據--49332581903126554應收賬款5355870562110353238918541515預付款項3851806706529750558667711746871應收利息752094331297731424--應收股利582其他應收款191387240483409522691919--存貨16038521400480143923018551492226329其他流動資產2807403724752050384665358493673流動資產合計5064741567518782383648782968流動資產比重%%%%%發放貸款及墊款50587131167128896293231454860可供出售金融資產15495118369025335243146254693738持有至到期投資1012長期應收款5027863040707767181790177長期股權投資13468521980417051767201767455投資性房地產101406158668222951317771336206固定資產原值14846061630144164171518838592060047累計折舊265631300485354921439335508277固定資產凈值12189741329659128679414445241551771固定資產減值準備343742995477721731880固定資產12155381325360128131714373071519891在建工程32308319151015865249978205399工程物資14863809469939933無形資產701541714368568476821553965357開發支出36029062971412388商譽461854682642670239468241155長期待攤費用126511126601108109106211185184遞延所得稅資產166436219346225869258057296566其他非流動資產12892876276946502036212145非流動資產合計31546323132381547836169447016772466非流動資產比重%%%%%資產總計82193738807567短期借款1836533225646159528686332431418交易性金融負債13720149138655089382應付票據22442132389006258032727356722723540應付賬款842740905885124979913095181983561預收賬款14517398276160309149199196619應付職工薪酬35356355543844483726132960應交稅費1082569780210659491454208586應付利息4209425452568379--其他應付款5442046233938176101030272--一年內到期的非流動負債217191443945954422654353643其他流動負債684498080310780212176982345流動負債合計42116914573466614550364263669369666流動負債比重%%%%%長期借款91421357921800285367481375應付債券796118797710350002350000997468預計非流動負債61244246563767878671長期遞延收益142192180564195841211126208429遞延所得稅負債1593619148217307307839472其他非流動負債4872050150177807147非流動負債合計105400210415955790249385381755975非流動負債比重%%%%%負債合計5265693561506167245267364903實收資本(或股本)738304738304931004931004931004資本公積467957523774358353635980493828836減:庫存股100000盈余公積116074116074128692132872150783一般風險準備10322786131482594834102未分配利潤16125531661134166429820033993216989歸屬于母公司股東權益合計29281863048256657096878958418091710少數股東權益25495144251421230466925729370所有者權益(或股東權益)合計29536803192507699219883627668821080負債和所有者權益(或股東權益)總計82193738807567（單位：萬元）1、資產規模分析從上表中可以看出，公司近五年來非流動資產的比重在40%左右浮動，略小于在60%左右流動資產比重。說明該企業變現能力較強，應變能力較強，企業近期的經營風險不大。2018年與前四年的數據相比，流動資產比重從%上升到%，非流動資產的比重由%下降到%，總體上使企業的變現能力提高。2、資產結構分析從上表中可以看出，據最近的2018年數據，流動資產比重為%，非流動資產比重為%，說明企業靈活性較強，加速資金周轉潛力大。作為商業企業，該比重是處于正常范圍內的。近期不會出現經營風險，但長期經營可能出現風險。近五年的流動負債比重在80%-90%之間，說明企業對短期資金的依賴性很強，企業近期償債壓力很大。非流動負債負債比重在15%左右，所占比例較小，說明企業在經營過程中對長期資金的依賴性較弱，企業的長期償債壓力較小。利潤表分析報告日期2014/12/312015/12/312016/12/312017/12/312018/12/31一、營業收入減：營業成本9228457研發費用226188營業稅金及附加3571658580583467292989434銷售費用14105031664468174514220635782606668管理費用335657429148394627486405520068財務費用6677104284158330647123463資產減值損失17496198093505051274205947加：公允價值變動收益-933-692-3369188529248投資收益-29851654761445424300361399065對聯營企業和合營企業的投資收益-23523-4138-10919875729672二、營業利潤-145893-610022054076101365855加：營業外收入2652151665221060164051550569減：營業外支出2206016625161321492121879非流動資產處置損失288217883692三、利潤總額9726188896900894332041394546減：所得稅費用14858131234076628250130291四、凈利潤8240475773493234049541264255歸屬于母公司所有者的凈利潤8669287250704414212521332756少數股東損益-4288-11477-21118-16298-68501六、每股收益（一）基本每股收益（元）（二）稀釋每股收益（元）（單位：萬元）根據利潤表構成分析，該企業主營業務收入、利潤總額和凈利潤保持著盈利，期間稍有波動但總體體現為穩步增長。而在2014和2015年營業利潤虧損，其后三年才開始盈利，持續增加?？梢娫撈髽I盈利能力較強且逐漸增強?，F金流量表分析報告日期2014/12/312015/12/312016/12/312017/12/312018/12/31一、經營活動產生的現金流量銷售商品、提供勞務收到的現金收到的其他與經營活動有關的現金356370243474368144219769330865經營活動現金流入小計購買商品、接受勞務支付的現金支付給職工以及為職工支付的現金5957356679286287627901611174536支付的各項稅費290959407736355479397357451730支付的其他與經營活動有關的現金13058541326770137690516735442405119經營活動現金流出小計經營活動產生的現金流量凈額-138142173334383924-660529-1387447二、投資活動產生的現金流量收回投資所收到的現金47726876500820取得投資收益所收到的現金3930329365298634399091193864處置固定資產、無形資產和其他長期資產所收回的現金凈額40218534930917881129133618處置子公司及其他營業單位收到的現金凈額--2430698019850250114513收到的其他與投資活動有關的現金13145投資活動現金流入小計52141747122563購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金385448643688242383236442743166投資所支付的現金50189956506897取得子公司及其他營業單位支付的現金凈額10436597435122208215182投資活動現金流出小計54148797151181投資活動產生的現金流量凈額-200705-28619-39612521343747-301016三、籌資活動產生的現金流量吸收投資收到的現金1159149960354163983628530424其中：子公司吸收少數股東投資收到的現金115914996063235783628530424取得借款收到的現金311351492169134767216083464339611發行債券收到的現金996851收到其他與籌資活動有關的現金509072籌資活動現金流入小計312510642129488931116919746375958償還債務支付的現金197142251843110363716565942620267分配股利、利潤或償付利息所支付的現金5251392834109867126432201729其中：子公司支付給少數股東的股利、利潤--364319519172支付其他與籌資活動有關的現金--78151300555籌資活動現金流出小計249655352492121350417830254122551籌資活動產生的現金流量凈額628542896383675806-910512253408四、匯率變動對現金及現金等價物的影響-6060177079877-26837101640五、現金及現金等價物凈增加額-282052452059108354565330666584加:期初現金及現金等價物余額15118091229757168181717901712355501期末現金及現金等價物余額12297571681817179017123555013022085（單位：萬元）流入結構分析指標名稱年份2014年比率2015年比率2016年比率2017年比率2018年比率籌資活動現金流入小計312510%642129%4889311%1691974%6375958%經營活動現金流入小計%%%%%投資活動現金流入小計5214174%7122563%%%%現金流入小計%%%%%籌資活動現金流出小計249655%352492%1213504%1783025%4122551%經營活動現金流出小計%%%%%投資活動現金流出小計5414879%7151181%%%%現金流出小計%%%%%在全部現金流入量中，經營活動所得現金占比最大，2014年為%，2018年跌至%；投資活動所得現金由%上升至%，籌資活動所得現金由%上升到%；可見經營活動與投資活動為本公司產生現金流入的主要來源，籌資活動所得占比很小；但近年來各種方式所占比例在變動，經營活動所得現金比例逐年下降；這可能是公司對現金流動活動的調整導致的。流出結構分析在全部現金流出量中，經營活動流出現金占比最大，由2014年的%降至2018年的%；投資活動流出現金由2014年的%上升到2018年的%；籌資活動流出資金占比最小，由2014年僅占%到2018年的%。公司資金流出主要是經營活動、投資活動，籌資活動所占比例很小。綜上，公司對于現金流動活動結構有所調整，投資活動、籌資活動占據比例逐年增高。財務效率分析（以最近三年的指標為據）盈利能力分析資產報酬率指標名稱年份2016年2017年2018年資產息稅前利潤率%%%資產利潤率%%%資產凈利率%%%近三年的各類利潤率呈現上升的趨勢，可見企業利用全部資產進行經營活動的效率增大、企業的資產盈利能力、企業管理者的資產配置能力在逐年增強。銷售毛利率與銷售凈利率、成本費用凈利率指標名稱年份2016年2017年2018年銷售毛利率%%%銷售凈利率%%%成本費用凈利率%%%近三年的銷售毛利率呈上升趨勢，企業通過銷售獲取利潤的能力增強。銷售凈利率逐年上升，企業通過擴大銷售獲取報酬的能力在增強。成本費用凈利率與銷售凈利率相差較小，且都逐年上升，但絕對數值較小，說明資產周轉