1、第2章公司系統與公司理財 【學習目標】 了解公司理財的外部環境。理解公司理財與金融系統的關系。掌握金融系統的構成與功能。掌握金融市場的種類和特征。了解主要的金融機構。 【引例】中國債券市場實現跨越式發展2.1 金融系統的構成和功能2.1.1公司理財的外部環境概覽2.1.2 金融系統的構成金融系統1由貨幣制度所規范的貨幣流通2金融機構3金融市場4金融工具5制度和調控機制2.1.3 金融系統的功能在時間和空間上配置資源分散、轉移和管理風險 提供清算和結算服務 提供資本集中和分割的機制 價格形成 公司治理2.1.3 金融系統的功能 2.1.4 金融系統與公司理財1. 金融系統與公司理財的關系金融系統

2、是公司融資、投資的場所。公司可通過金融市場使長短期資金互相轉化。金融市場為公司理財提供有意義的信息。2.1.4 金融系統與公司理財2.直接融資和間接融資 間接融資即金融中介機構通過向貸款人發行間接證券獲得資金，然后再與借款人簽訂債務契約或者購買借款人發行的初級證券（股票或者債券）實現資金融通，貸款人持有對金融中介機構的資產或者未來收入的求索權 直接融資借款人直接在金融市場上向貸款人發行金融證券，實現資金融通，貸款人持有對借款人的資產或者未來收入的求索權 2.2 金融市場概述2.2.1 金融市場的構成要素1.金融市場的交易對象金融市場的交易對象是貨幣資金。無論是銀行的存貸款，還是證券市場上的證券

3、買賣，最終要達到的目標都是貨幣資金轉移:貸者向借者的轉移，或貸者向貸者的轉移，或借者向借者的轉移。 2金融市場的交易主體金融市場的交易主體包括任何參與交易的個人、企業、各級政府和金融機構。 2.2 金融市場概述2.2.1 金融市場的構成要素3金融市場的交易工具金融市場的交易工具被稱為金融工具，金融工具是在信用活動中產生，能夠證明金融交易金額、期限、價格的書面文件。 （1）期限性 （2）流動性 （3）風險性 （4）收益性4金融市場的交易價格金融市場的交易價格是利率，即資金使用權的價格。2.2 金融市場概述（1）若以期限分類（2）按發行者是否為金融機構來分類金融工具貨幣市場的金融工具資本市場的金融

4、工具金融工具直接金融工具債券、政府債券、非金融公司股票等間接金融工具。銀行承兌匯票、可轉讓大額定期存單、銀行債券、人壽保險單等2.2 金融市場概述2.2.2 金融市場的分類1.按交易期限劃分貨幣市場是以期限在1年以內的短期金融工具為交易對象的短期資金融通市場，包括銀行同業拆借市場、貼現市場、短期債券市場以及票據市場等。資本市場期限在1年以上的長期金融工具的交易市場，主要包括債券市場和股票市場。2.按交割時間劃分現貨市場期貨市場 2.2 金融市場概述2.2.2 金融市場的分類3.按交易的階段劃分發行市場 流通市場 4.按具體的交易工具類型劃分債券市場股票市場票據市場黃金市場外匯市場5.按交易的地

5、理區域劃分國內金融市場國際金融市場2.3 金融機構概覽2.3.1 銀行類金融機構 1.中央銀行中央銀行是一國金融體系的核心，它既是一個特殊的金融機構，又是一個特殊的國家機關。中央銀行的職能，概括起來說主要體現在三個方面：壟斷貨幣發行、制定和執行貨幣政策、維護金融穩定。2商業銀行 3政策性銀行政策性銀行是由政府設立的、專門從事某一方面的政策性貨幣信用業務的、不以營利為目的的金融機構。2.3 金融機構概覽2.3.2 非銀行金融機構1.保險公司保險公司是專門從事財產和人身保險以及再保險業務的金融機構。財產保險公司人壽保險公司。2證券經營機構證券經營機構，又稱券商，是由證券主管機關依法批準設立的從事證

6、券承銷、買賣業務、具有法人資格的金融機構，是金融市場上最活躍的金融機構。3養老基金養老基金是雇主和職工為職工退休以后的生活而進行的儲蓄計劃，它向參加養老計劃者以年金形式提供退休收入。其資金來源為:（1）勞資雙方的資金積聚，即雇主的繳款以及職工工資中的扣除或職工的自愿交納；（2）運用積聚資金的收益，如投資于公司債券、股票以及政府債券的收益等。2.3 金融機構概覽2.3.2 非銀行金融機構4財務公司財務公司不能吸收存款，只能放貸款，并能提供類似銀行的各種服務，其資金來源為股東資本金或者通過資本市場募集。5信托公司信托公司就是以受托人的身份代委托人理財的機構，其主要業務有：經營資金和財產委托、代理資

7、產保管、金融租賃、經濟咨詢以及投資等。6金融租賃公司融資租賃是公司融通資金的一條有效渠道，是指出租人根據承租人對租賃物和供貨人的選擇或認可，將其從供貨人處取得的租賃物按合同約定出租給承租人占有、使用、向承租人收取租金的交易活動。2.3 金融機構概覽2.3.3 我國的主要金融機構.3商業銀行國有及國有控股的大型商業銀行中國工商銀行中國農業銀行中國銀行中國建設銀行交通銀行中小商業銀行股份制商業銀行城市商業銀行4非銀行金融機構金融資產管理公司信托公司企業集團財務公司金融租賃公司汽車金融公司貨幣經紀公司本章小結公司的理財活動，歸根結底，是利用各種金融工具在金融市場和金融機構中進行的，一國的金融系統是公司理財最重要的外部環境。現代金融系統有五個構成要素：由貨幣制度所規范的貨幣流通、金融機構、金融市場、金融工具、制度和調控機制。金融系統最基本、最核心的職能可以歸納為以下六項：在時間和空間上配置資源，分散、轉移和管理風險，提供清算和結算服務，提供資本集中和分割的機制，價格形成，公司治理。金融市場是資金融通的場所，在這里實現借貸資金的集中