1、浦發銀行分析報告學院：工商管理學院班級：金融09-1學號：0910220118 姓名：馬宇軒上海浦東發展銀行公司概況上海浦東發展銀行股份（以下簡稱：浦發銀行）是1992年8月28日經中國人民銀行批準設立、1993年1月9日開業、1999年在上海證券交易所掛牌上市（股票交易代碼：600000）的股份制商業銀行，總行設在上海。秉承“篤守誠信、創造卓越”的經營理念，浦發銀行積極探索金融創新，資產規模持續擴大，經營實力不斷增強。至2010年12月底，公司總資產規模達21,621億元，本外幣貸款余額11,465億元，各項存款余額16,387億元，實現稅后利潤190.76億元。浦發銀行將繼續推進金融創新，

2、努力建設成為具有核心競爭優勢的現代金融服務企業。浦發銀行于1992年10月19日登記成立，1993年1月9日正式開業，注冊資本金為10億元人民幣。1996年本行第一屆董事會第九次會議通過增資擴股10億元人民幣的決議，1997 年本行遵照人民銀行的要求，按照公司法、商業銀行法、關于向金融機構投資入股的暫行規定等法規規定的程序及股東資格條件進行了增資擴股工作。1997年中國人民銀行以銀復1997368號文關于核準上海浦東發展銀行注冊資本的批復，核準本行注冊資本金由10億元人民幣增加至20.1億元人民幣。經1999年9月23日發行公眾股40000萬股（其中向投資基金配售8000萬股）后，公司總股本達

3、241000萬股。其公眾股32000萬股于1999年11月10日在上交所上市交易。 經中國人民銀行、 HYPERLINK :/baike.baidu /view/554401.htm t _blank 中國證監會正式批準，上海浦東發展銀行于1999年獲準公開發行 HYPERLINK :/baike.baidu /view/33.htm t _blank A股股票，并在 HYPERLINK :/baike.baidu /view/68956.htm t _blank 上海證券交易所正式掛牌上市（股票簡稱：浦發銀行；股票交易代碼：600000）。截至2009年6月底，注冊資本金達79.3億元。宏觀

4、經濟分析總值(億元)增長率(%)人均(元/人)增長率(%)增長率(%)增長率(%)2010-20092008200720,16200620052004國內生產總值近幾年持續增長，表明經濟形勢良好，國民經濟持續穩定，具有投資價值通貨膨脹率10年年底通貨膨脹壓力增大，CPI持續增長，5月CPI回落，預計下半年物價壓力減輕行業分析整體分析：浦發銀行于4月28日召開2010年年度股東大會，會議審議通過了2010年度董事會、監事會及財務決算報告議案。截至2010年12月31號，公司資產規模達到21876.37億元，增幅為34.90%；實現凈利潤191.76億元，同比增長45.07%；基本每股收益1.60

5、4元，同比增長28.63%。異地分支行業務發展在完成全國布局的基礎上，將圍繞中心地區，在某些局部區域加強網點密度建設。凈息差方面，2季度凈息差與1季度基本持平，主要受同業資產收益率的負面影響。3季度將緩慢回升。中期業績很可能正增長。資產質量方面，預計上半年浦發不良雙降：不良貸款絕對額下降（已考慮核銷），不良率降至低于1%。公司認為當不良率在1%以下時，認為撥備覆蓋率的指導意義不大，更看重撥備余額與貸款余額的比重（浦發在2%的水平）預計費用收入比與08年相當；.中間業務方面，銀監會規定 HYPERLINK :/finance.ifeng /money/ t _blank 理財產品不能購買股票或基

6、金，對其影響不大；非息收入有一定增長2.行業發展前景展望展望未來，新的發展階段機遇與挑戰并存，浦發銀行哈爾濱分行將會以價值創造為導向，實現以效益和質量為中心的可持續發展；以客戶為中心，努力將自身打造成為一流的具有核心競爭力的現代金融服務企業。以效率為中心，科學管理穩健發展。整合組織架構和業務流程，構建集約、高效和制衡性的運營模式，打造流程銀行；強化風險管理和內控建設，追求風險可控和可承受條件下的收益最大化，打造健康銀行；加強人力資源管理，聚集高素質、高績效、專業化的人才隊伍，打造專家型銀行；推進信息化建設，形成科技支撐體系，打造科技化銀行。以客戶為導向，加強創新服務龍江。牢固樹立“客戶導向”經

7、營理念，從市場需求出發，關注客戶服務深度，幫助客戶發現和創造新的金融需求。通過調整業務服務模式，提高客戶服務的效率；通過為客戶提供差別化的解決方案和服務方式，滿足客戶的多樣化需求。構建創新機制與體制、創新文化和環境，以需求推動創新，以創新創造需求，通過創新開辟新的服務產品和服務領域，繼續為支持龍江經濟發展做出應有的貢獻。以全面價值創造為宗旨，打造品牌提升核心競爭力。繼續豐富深化公司銀行“浦發創富”品牌旗下的產品線和內涵；進一步深化個人銀行“浦發卓信”財富智慧特征、“輕松理財”品牌面向貴賓客戶的專屬化特征；打造運營品牌，優化流程，推進和深化管理工具和內涵，提高服務品質；形成關注客戶體驗與客戶服務

8、，穩健、卓越、活力、創新的銀行整體品牌形象；深化企業文化建設，豐富“以人為本”的企業文化內涵，用文化塑造企業品牌、樹立企業信譽、傳播企業形象，以強勁的文化推進為客戶提供優質、高效的全面金融服務。以和諧發展為己任，堅持踐行企業社會責任。在經濟層面，致力于合法誠信、有序經營、創造更多財富；在社會層面，妥善處理與員工、與客戶、與社區、與公益事業的關系，提高社會回報能力；在環境層面，積極應對和規避環境風險，追求可持續協調發展。公司分析行業地位浦發銀行(600000)在1999年11月10日上市之后基本上一路下跌，由最高的29.8元跌至最低的12.8元,2002年5月底以來，浦發走出了一波較為強勢的上升

9、浪。此次上漲，如果要歸納原因的話，主要有以下幾個方面。首先，長期下跌之后在基本面的支持下其反彈有必然性。長期下跌的股票不少，這其中就有行業公司情況不錯的，并且沒有被惡炒過的，在適當的時機，這樣的股票有所表現的可能性就很大。其次，板塊效應直接支撐了浦發的持續上漲。深發展在此次行情中突然崛起，使為數不多的金融股產生了集體上漲行情，近期金融行業指數高居第一，浦發銀行當然也隨之上漲。這種板塊效應是市場運行的一般規律之一。第三，購并傳聞為浦發股價上漲插上了想象的翅膀。鑒于引入外資重點向金融等服務業的轉移，外資參股甚至購并浦發銀行等金融股成為可能。但究竟浦發銀行有沒有繼續投資的價值，我們仍需進一步分析。由

10、于資料有限，全行業選用2000年數據。1、資產股本規模分列第十、十一位，但凈利潤高居第五。浦發銀行資產規模列在工行、中行、建行、農行、交行、中信、招商、光大、廣發之后，居第十位，凈利潤總額居建行、工行、中行、交行之后，居第五位。2、盈利能力名列前茅。浦發銀行總資產收益率高居第二，凈資產收益居第三，稅前利潤與營業收入之比高居第一，而資產負債率并不高，由低到高排列只列第五。其盈利能力在十四家商業銀行中表現出極強的競爭力。3、浦發銀行與其他三家上市銀行數據對比(由于2002年中期報告未全部披露，這里仍選用2001年數據)。（1）損益情況對比：經營效率較高。凈收入構成：浦發利息凈收入占總凈收入之比位居

11、第二，說明浦發銀行對存貸款業務相對更為側重。浦發銀行來自債券的投資收益占總凈收入之比居第二，說明其債券投資力度較大。費用率對比：浦發銀行營業費用率最低，說明其費用控制較好，導致其營業利潤與營業收入之比高居第二，與第一相差無幾，體現了較高的經營效率。（2）浦發銀行資產負債特點：經營穩健。貼現占總資產比例最低，一定程度上說明其風險意識較強；流動負債占總資產比例最低，流動比率最高，償債能力較高；不良貸款比例列第三高，呆帳準備/不良資產比例列第二高，說明其資產質量相對而言不差，準備提取較為充分；長期負債比率最高，說明其資金穩定性相對強；股東權益占總資產比例最高，資本充足率最高,說明其資本實力強,經營穩

12、健。（3）資產效率對比：浦發銀行總資產收益率最高。浦發銀行15的凈資產收益率在上市銀行中也是突出的。由于股市隨時波動，公司基本面往往并不與股價高度相關，但重大事件發生的時機將對股價產生直接影響。因此，建議在對公司基本情況進行充分把握的情況下，結合公司重大事件的時機來進行投資決策。1、浦發銀行將會持續穩定發展。在我國經濟將持續保持7以上的增長率預期下，銀行業也會保持穩定發展態勢，而浦發銀行作為股份制商業銀行，經營相對較為靈活，在充分利用資本市場的前提下，也會保持穩定發展的成長軌跡。2、浦發銀行有意引入外資。浦發銀行2002年半年報披露，將積極開展資本運作和引入戰略投資者，以引進國際戰略合作伙伴為

13、契機，全面提高公司的經營管理和市場競爭能力。3、10轉5方案的實施。應研究大比例轉增前后股票運行的一般規律，以此來判斷浦發銀行的近期走勢。財務分析（1）每股指標每股指標 HYPERLINK :/ 538538 /Stock_4-600000-491-233.html?stockid=600000&typecode=financialratios40 t _blank 攤薄每股收益(元)233 HYPERLINK :/ 538538 /Stock_4-600000-491-233.html?stockid=600000&typecode=financialratios61 t _blank 加權

14、每股收益(元)ratios53 t _blank 每股收益_調整后(元) HYPERLINK :/ 538538 /Stock_4-600000-491-233.html?stockid=600000&typecode=financialratios64 t _blank 扣除非經常性損益后的每股收益(元)1-233.html?stockid=600000&typecode=financialratios85 t _blank 每股凈資產_調整前(元) HYPERLINK :/ 538538 /Stock_4-600000-491-233.html?stockid=600000&typecod

15、e=financialratios54 t _blank 每股凈資產_調整后(元) HYPERLINK :/ 538538 /Stock_4-600000-491-233.html?stockid=600000&typecode=financialratios55 t _blank 每股經營性現金流(元) HYPERLINK :/ 538538 /Stock_4-600000-491-233.html?stockid=600000&typecode=financialratios63 t _blank 每股資本公積金(元) HYPERLINK :/ 538538 /Stock_4-600000

16、-491-233.html?stockid=600000&typecode=financialratios66 t _blank 每股未分配利潤(元)000&typecode=financialratios60 t _blank 調整后的每股凈資產(元)-（2）資本結構資本結構 HYPERLINK :/ 538538 /Stock_4-600000-491-233.html?stockid=600000&typecode=financialratios1 t _blank 流動比率(%)-Stock_4-600000-491-233.html?stockid=600000&typecode=f

17、inancialratios2 t _blank 速動比率(%)- HYPERLINK :/ 538538 /Stock_4-600000-491-233.html?stockid=600000&typecode=financialratios5 t _blank 現金比率(%)- HYPERLINK :/ 538538 /Stock_4-600000-491-233.html?stockid=600000&typecode=financialratios6 t _blank 利息支付倍數()- HYPERLINK :/ 538538 /Stock_4-600000-491-233.html?

18、stockid=600000&typecode=financialratios7 t _blank 長期債務與營運資金比率(%)- HYPERLINK :/ 538538 /Stock_4-600000-491-233.html?stockid=600000&typecode=financialratios8 t _blank 股東權益比率(%)ode=financialratios9 t _blank 長期負債比率(%)- HYPERLINK :/ 538538 /Stock_4-600000-491-233.html?stockid=600000&typecode=financialrat

19、ios10 t _blank 股東權益與固定資產比率(%)000-491-233.html?stockid=600000&typecode=financialratios11 t _blank 負債與所有者權益比率(%) HYPERLINK :/ 538538 /Stock_4-600000-491-233.html?stockid=600000&typecode=financialratios12 t _blank 長期資產與長期資金比率(%)- HYPERLINK :/ 538538 /Stock_4-600000-491-233.html?stockid=600000&typecode=

20、financialratios13 t _blank 資本化比率(%)- HYPERLINK :/ 538538 /Stock_4-600000-491-233.html?stockid=600000&typecode=financialratios14 t _blank 固定資產凈值率(%) HYPERLINK :/ 538538 /Stock_4-600000-491-233.html?stockid=600000&typecode=financialratios15 t _blank 資本固定化比率(%)- HYPERLINK :/ 538538 /Stock_4-600000-491-

21、233.html?stockid=600000&typecode=financialratios16 t _blank 產權比率(%)- HYPERLINK :/ 538538 /Stock_4-600000-491-233.html?stockid=600000&typecode=financialratios17 t _blank 清算價值比率(%)- HYPERLINK :/ 538538 /Stock_4-600000-491-233.html?stockid=600000&typecode=financialratios18 t _blank 固定資產比重(%) HYPERLINK

22、:/ 538538 /Stock_4-600000-491-233.html?stockid=600000&typecode=financialratios56 t _blank 資產負債率(%) HYPERLINK :/ 538538 /Stock_4-600000-491-233.html?stockid=600000&typecode=financialratios58 t _blank 總資產(元)現金流量 HYPERLINK :/ 538538 /Stock_4-600000-491-233.html?stockid=600000&typecode=financialratios47

23、 t _blank 經營現金凈流量對銷售收入比率(%)- HYPERLINK :/ 538538 /Stock_4-600000-491-233.html?stockid=600000&typecode=financialratios48 t _blank 資產的經營現金流量回報率(%) HYPERLINK :/ 538538 /Stock_4-600000-491-233.html?stockid=600000&typecode=financialratios49 t _blank 經營現金凈流量與凈利潤的比率(%) HYPERLINK :/ 538538 /Stock_4-600000-4

24、91-233.html?stockid=600000&typecode=financialratios50 t _blank 經營現金凈流量對負債比率(%) HYPERLINK :/ 538538 /Stock_4-600000-491-233.html?stockid=600000&typecode=financialratios51 t _blank 現金流量比率(%)-（3）盈利能力 HYPERLINK :/ 538538 /Stock_4-600000-491-233.html?stockid=600000&typecode=financialratios26 t _blank 總資產

25、利潤率(%) HYPERLINK :/ 538538 /Stock_4-600000-491-233.html?stockid=600000&typecode=financialratios27 t _blank 主營業務利潤率(%)- HYPERLINK :/ 538538 /Stock_4-600000-491-233.html?stockid=600000&typecode=financialratios28 t _blank 總資產凈利潤率(%) HYPERLINK :/ 538538 /Stock_4-600000-491-233.html?stockid=600000&typeco

26、de=financialratios29 t _blank 成本費用利潤率(%) HYPERLINK :/ 538538 /Stock_4-600000-491-233.html?stockid=600000&typecode=financialratios30 t _blank 營業利潤率(%)- HYPERLINK :/ 538538 /Stock_4-600000-491-233.html?stockid=600000&typecode=financialratios31 t _blank 主營業務成本率(%)- HYPERLINK :/ 538538 /Stock_4-600000-4

27、91-233.html?stockid=600000&typecode=financialratios32 t _blank 銷售凈利率(%)- HYPERLINK :/ 538538 /Stock_4-600000-491-233.html?stockid=600000&typecode=financialratios33 t _blank 股本報酬率(%) HYPERLINK :/ 538538 /Stock_4-600000-491-233.html?stockid=600000&typecode=financialratios34 t _blank 凈資產報酬率(%) HYPERLIN

28、K :/ 538538 /Stock_4-600000-491-233.html?stockid=600000&typecode=financialratios35 t _blank 資產報酬率(%) HYPERLINK :/ 538538 /Stock_4-600000-491-233.html?stockid=600000&typecode=financialratios36 t _blank 銷售毛利率(%)- HYPERLINK :/ 538538 /Stock_4-600000-491-233.html?stockid=600000&typecode=financialratios3

29、7 t _blank 三項費用比重()- HYPERLINK :/ 538538 /Stock_4-600000-491-233.html?stockid=600000&typecode=financialratios38 t _blank 非主營比重()- HYPERLINK :/ 538538 /Stock_4-600000-491-233.html?stockid=600000&typecode=financialratios39 t _blank 主營利潤比重() HYPERLINK :/ 538538 /Stock_4-600000-491-233.html?stockid=6000

30、00&typecode=financialratios41 t _blank 股息發放率(%) HYPERLINK :/ 538538 /Stock_4-600000-491-233.html?stockid=600000&typecode=financialratios42 t _blank 投資收益率(%)- HYPERLINK :/ 538538 /Stock_4-600000-491-233.html?stockid=600000&typecode=financialratios57 t _blank 主營業務利潤(元) HYPERLINK :/ 538538 /Stock_4-600

31、000-491-233.html?stockid=600000&typecode=financialratios59 t _blank 凈資產收益率(%)（4）成長能力 HYPERLINK :/ 538538 /Stock_4-600000-491-233.html?stockid=600000&typecode=financialratios43 t _blank 主營業務收入增長率(%)- HYPERLINK :/ 538538 /Stock_4-600000-491-233.html?stockid=600000&typecode=financialratios44 t _blank 凈

32、利潤增長率(%) HYPERLINK :/ 538538 /Stock_4-600000-491-233.html?stockid=600000&typecode=financialratios45 t _blank 凈資產增長率(%) HYPERLINK :/ 538538 /Stock_4-600000-491-233.html?stockid=600000&typecode=financialratios46 t _blank 總資產增長率(%)技術分析浦發銀行（600000）作為重倉股，浦發銀行無論從業績，還是股權結構，都是銀行類股票中比較有代表性的。下面就浦發銀行作一番解剖分析。圖表

33、 SEQ 圖表 * ARABIC 1浦發銀行52周估價表現增發后資金壓力得到解決浦發銀行增發募集資金60億元后資本補充壓力已經得到解決，資本充足率達到9.27%，徹底擺脫了困擾該行很久的資本金約束。去年11月16日，浦發以13.64元/股的價格發行了約4.40億股A股，共募集資金59.1億元。預測07年末的核心資本充足率為6.6%，未來3年貸款增速預計將保持在20%-25%左右。浦發銀行的貸款利率在同業中相對較高。中長期貸款占比持續上升，06年末占比34.66%，主要投放在制造業和房地產業中。貸款前3季度同比增長了27.4%，高于上半年同比24.5%的增幅。浦發銀行逾期貸款前3季度同比減少43

34、.83%，基本符合大眾預期。主要是得益于宏觀經濟的強勁增長。票據貼現貸款環比繼續下降，同比只增長了10.15%。浦發銀行存款資金成本在同業中相比較低，存款中的長期存款占比持續上升，主要來自于公司和機構客戶的沉淀資金，其中1年定期占總存款9%，2年到5年的定期存款占5.5%。大額存款主要是社會保障基金存款、人壽保險公司、政府、機關存款及一些大型集團公司存款。06年前3個季度，浦發銀行的個人貸款在同類9家股份制銀行中市場占有率為15.34%，排名第三。個貸不良率在0.9%。圖表 SEQ 圖表 * ARABIC 2 浦發銀行存貸款結構分析中間業務增速快浦發銀行去年在中間業務方面取得良好成績。據悉,截至報告期末,公司共實現中間業務收入8.92億元,較上年同期提高71.26%；中間業務凈收益較上年同期增長76.19%。2006年,公司聯手花旗推出的信用卡新增發卡36萬張,累計發卡超過50萬張；信用卡實現營業收入8368萬元,同比增