1、金融危機下出口退稅政策有效性的評價論文摘要：年全球爆發(fā)了嚴重的金融危機，為了能有效應對金融危機，我國出臺了一系列的經濟刺激政策，其中就包括出口退稅政策。自2021年7月以來，中國先后七次上調了局部商品的出口退稅率，然而其實際的效果如何，為此，筆者應用計量方法進行了實證分析，并得出金融危機下出口退稅政策作用是十分有限的。論文關鍵詞：出口退稅,狀態(tài)空間模型一、前言出口退稅是對報關出口貨物退還國內各生產環(huán)節(jié)和流轉環(huán)節(jié)按稅法繳納的增值稅和消費稅或免征應納稅額。出口退稅是為了實現出口貨物以不含稅價格進入國際市場，防止對跨國流動物品重復征稅，從而促進該國家和地區(qū)的對外出口貿易。其目的在于鼓勵各國出口貨物的

2、公平競爭，它是國際上通行的稅收和貿易慣例，是世界貿易組織允許的促進出口措施，已為世界各國廣泛接受和普遍實施。另外出口退稅存在著完全退稅和不完全退稅的情況，對于不完全退稅而言，雖然這在一定程度上對出口產品的海外價格競爭力有一定負面影響，但這也為宏觀調控預留了調整空間，從而使得出口退稅政策不僅能夠促進進出口貿易的開展，也能平衡財政收支、影響匯率、優(yōu)化產業(yè)結構等。2021年由美國次貸危機所引發(fā)的金融危機全面爆發(fā)，為求自救，各國紛紛出臺了一系列積極的經濟政策。對于中國來說，也是難以獨善其身，受到了一定的負面沖擊。最突出的表現為出口受到了較大的負面影響。為了擺脫出口困境，中國先后于2021年8月1日、1

3、1月1日、12月1日、2021年1月1日、2月1日、4月1日、6月1日共七次調高了局部產品的出口退稅率，如此密集地使用出口退稅政策實屬罕見，這也反映了學界對出口退稅政策理論作用的共識與體認，然而實際效果如何，尤其是在金融危機之下的效果，確實是令人期待。二、文獻綜述出口退稅作為影響進出口貿易的一個重要手段，學者對其研究從未停止過，單就我國來講，針對我國出口退稅政策進行研究的就有很多。如陳平、黃健梅2003運用基于ECM模型的協整分析方法和面板數據分析方法，分析得出中國出口退稅政策對促進中國的出口增長無論在長期還是在短期里均起著極其重要的作用。董皓、陳飛翔2004研究了出口退稅與出口之間的關系，并

4、得出假設出口退稅增長1%，將刺激該年度出口那么增長0.453%。鄭桂環(huán)、史德信、汪壽陽2004研究發(fā)現出口退稅確實促進了出口增長，出口退稅額對出口總額有正的彈性作用，但在不同的歷史時期，由于宏觀經濟環(huán)境的變化，出口退稅影響出口增長的力度和表現會有所差異。劉窮志2005對出口退稅對出口的鼓勵進行了研究，提出了中國出口退稅對產出、就業(yè)、稅收收入以及出口等的鼓勵模型，并計量分析發(fā)現，影響中國出口的長期因素是匯率、中國商品生產能力和中國商品在世界的相對價格，而出口退稅只是影響出口的短期因素。擴大出口的關鍵是提高中國出口商品的國際競爭力、改革匯率制度，同時也要高度重視出口退稅對出口鼓勵的短期戰(zhàn)略。張倫俊

5、、祝遵宏2005利用回歸分析得出出口退稅與出口貿易之間存在長期穩(wěn)定的均衡關系，且呈現同方向變動關系。邵桂蘭、畢素梅、高金田2006通過研究發(fā)現年月日起施行的出口退稅新政策帶來了出口的高速增長，促進了出口商品結構進一步優(yōu)化，貿易方式也發(fā)生了相應變化，加工貿易特別是來料加工貿易增長加快。朱宇2007提出中國對低附加值產品的出口退稅在很大程度上侵蝕了出口商品的國際競爭力，并指出中國出口退稅制度的設計應針對不同產品類型的行業(yè)實施不同的退稅率，才能在制度上保證出口企業(yè)具有提高自主創(chuàng)新能力的內在動力，繼而提高其外貿競爭力。萬瑩2007利用1985-2003年的統(tǒng)計數據對中國出口退稅與外貿出口和國民經濟增長

6、的關系進行實證分析，結果說明，出口退稅對中國出口增長具有顯著的促進作用，對外貿出口增長的奉獻率約為1/3。周澤峰2021實證分析得出：19962005年林產品出口退稅額年均增長12.6%，每年帶動林產品貿易出口額增長3.73%，出口退稅對林產品出口增長的奉獻率為24.2%，林產品出口退稅額每變動1%，帶動林產品出口總額同向變動0.2961%。謝建國、陳莉莉2021研究了出口退稅對中國的工業(yè)制成品出口的影響，并利用19852005年數據進行了檢驗，結果說明，出口退稅能夠有效促進中國工業(yè)制成品出口的長期增長。王菲波、劉斯敖2021運用事件分析法和統(tǒng)計分析方法就年出口退稅政策調整前后我國一般貿易和加

7、工貿易的出口變動情況進行了分析，并得出從短期來看，2004年新的出口退稅政策的實施導致了中國一般貿易與加工貿易結構在短期內出現了波動與調整，尤其是在新政實施的前后幾個月內波動尤為明顯。但是從外貿出口的實際情況來看，一般貿易與加工貿易無論是從增長變動額還是比例結構變化都不明顯，與政策的預期目標并不完全一致。在這些國內的有關研究中，就形式而言大體上可分為這樣兩大類型：即理論研究型、實證研究型；就內容來看可分為總體上出口退稅的研究和行業(yè)內的出口退稅研究。2021年月以來，我國政府七次上調了局部商品的出口退稅率，以緩解美國金融危機對我國出口產業(yè)的沖擊。這也讓出口退稅再次出現在公眾視線之中，同時也勾起了

8、筆者對出口退稅政策作用研究的興趣。三、實證分析1、模型構建現實中影響一國出口貿易額的因素有很多。首先就是匯率，經濟理論認為本國貨幣貶值會增加出口，本國貨幣升值會減少出口，當然這種情況的出現要以滿足馬歇爾-勒納條件為前提。第二，國外的收入，當國外收入提高時，國外的消費者用于購置該國產品和進口產品的支出都會增加，因而從理論上說國外的收入對本國產品出口有正面促進作用。第三，宏觀經濟政策層面，如關稅、出口退稅等等，當然這也包括國外的宏觀政策宏觀層面。第四，其他因素，影響出口貿易額的因素實在太多，很難對此逐一說明，為此筆者將其余因素都列入此項，不再詳述。綜上所述，在影響一國出口貿易額的因素中，筆者采集了

9、匯率、國外收入、出口價格水平、出口退稅這四個因素，其它因素都被忽略。因為在這四個因素中匯率、國外收入以及出口價格水平是必須要考慮的主要影響因素，而出口退稅那么純粹出于本文研究的需要。為了能夠動態(tài)性地研究出口退稅，筆者構建了如下的變參數模型。量測方程：狀態(tài)方程：其中：export表示出口貿易總額；exchange表示匯率；price表示出口價格水平；gdp表示國外收入；tax表示出口退稅額；ln為對相應的變量取自然對數。另外為了進一步模擬出出口退稅政策對出口的動態(tài)沖擊效應，筆者構建了5個變量、滯后2階的VAR2模型即2、數據處理出于本研究的需要和數據可獲得性的考慮，筆者采集了1985-2021年

10、的出口貿易總額、匯率、出口價格水平、國外收入、出口退稅額的數據，其中針對匯率筆者只是采集了美元對人民幣的年平均匯率具體數據摘自中國人民銀行官方網站；對于出口價格水平，由于資料所限，筆者采集了工業(yè)產品出廠價格水平以替代之；對于國外收入，筆者那么采集了除中國大陸外其他國家和地區(qū)的GDP總和原始數據摘自IMF官方網站；最后對于出口退稅方面，筆者那么是采集了出口退稅額這一數據具體數據摘自中國國家統(tǒng)計局官方網站，畢竟出口退稅政策的實施最終還是表達在出口退稅額的支付上。另外在具體的運算處理上，筆者對這些數據都作了取自然對數的處理。3、模型的估計1平穩(wěn)性檢驗狀態(tài)空間方法構造的時變參數模型要求方程中的變量是平

11、穩(wěn)的，以防止時間序列變量可能存在的非平穩(wěn)性造成偽回歸。為此對各變量進行ADF單位根檢驗結果如下，見表一。表一 變量 檢驗式( c t k) ADF檢驗值 1%顯著性水平 5%顯著性水平 10%顯著性水平 結論 LOG(EXCHANGE) ( c t 0) -0.813513 -4.394309 -3.612199 -3.243079 非平穩(wěn) LOG(EXPORT) ( c t 3) -3.365875 -4.467895 -3.644963 -3.261452 非平穩(wěn) LOG(GDP) ( c t 3) -2.316127 -4.467895 -3.644963 -3.261452 非平穩(wěn) L

12、OG(PRICE) ( c t 1) -1.918041 -4.416345 -3.622033 -3.248592 非平穩(wěn) LOG(TAX) ( c t 0) -3.610510 -4.394309 -3.612199 -3.243079 非平穩(wěn) D(LOG(EXCHANGE) ( c t 0) -5.203728 -4.416345 -3.622033 -3.248592 平穩(wěn) D(LOG(EXPORT) ( c t 0) -4.785919 -4.416345 -3.622033 -3.248592 平穩(wěn) D(LOG(GDP) ( c t 5) -4.030638 -4.571559 -

13、3.690814 -3.286909 平穩(wěn) D(LOG(PRICE) ( c t 0) -4.754756 -4.416345 -3.622033 -3.248592 平穩(wěn) D(LOG(TAX) ( c t 0) -4.553160 -4.416345 -3.622033 -3.248592 平穩(wěn) 注：C為位移項，t為趨勢項，k為滯后階數；滯后期的選擇標準以SIC值最小為準那么，且由Eviews軟件自動生成；D表示變量的一階差分。從檢驗結果看，各時間序列數據在1%顯著性水平下都是非平穩(wěn)的，并且其一階差分在1%顯著性水平下也都是平穩(wěn)的，故其都是一階單整序列。2協整檢驗盡管各時間序列都是非平穩(wěn)的，

14、但它們都是一階單整序列，因此只要變量間存在著協整關系，仍然可防止由變量的非平穩(wěn)性所造成的偽回歸。為此筆者將對這些變量進行Johansen協整檢驗。從驗算結果見表二來看，無論是跡檢驗還是最大特征根檢驗都說明，在5%的顯著性水平上，出口貿易總額、匯率、國外收入、出口退稅額這四個分別作了取自然對數處理的時間序列LOG(EXPORT)、LOG(EXCHANGE)、LOG(GDP)、LOG(TAX)存在1個協整向量，因此四個變量間存在著長期的均衡關系。表二 Hypothesized Trace Hypothesized Max-Eigen No. of CE(s) Eigenvalue Statisti

15、c No. of CE(s) Eigenvalue Statistic None * 0.754867 83.84450 None * 0.754867 32.33699 At most 1 * 0.587521 51.50750 At most 1 0.587521 20.36810 At most 2 * 0.545912 31.13940 At most 2 0.545912 18.15765 At most 3 0.430204 12.98175 At most 3 0.430204 12.93698 At most 4 0.001945 0.044768 At most 4 0.00

16、1945 0.044768 Trace test indicates 3 cointegrating eqn(s) at the 0.05 level Max-eigenvalue test indicates 1 cointegrating eqn(s) at the 0.05 level * denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level 3變參數模型的估算利用Eviews軟件對該狀態(tài)空間模型進行估算得出如下結果見表三，其中C(1)、C(2)為超參數的估計值，SV1、SV2、SV3為最終狀態(tài)向量的一步向前預測值。具體估算得到的變參

17、數模型為：量測方程：狀態(tài)方程：表三 Coefficient Std. Error z-Statistic Prob. C(1) -12.59103 9.501778 -1.325124 0.1851 C(2) -2.998297 0.341472 -8.780505 0.0000 Final State Root MSE z-Statistic Prob. SV1 -0.497261 0.509468 -0.976040 0.3290 SV2 0.375948 0.635484 0.591592 0.5541 SV3 1.629741 0.246098 6.622311 0.0000 SV4

18、0.352327 0.050773 6.939252 0.0000 Log likelihood -34.43856 Akaike info criterion 2.915085 Parameters 2 Schwarz criterion 3.012595 Diffuse priors 4 Hannan-Quinn criter. 2.942130 由于對各變量進行了取自然對數的處理，故SV1、SV2、SV3可分別理解為一國出口總額對匯率、國外收入、出口退稅額的彈性。出于本文研究的需要，筆者更為關注的是一國出口總額對出口退稅額的彈性，故利用Eviews軟件生成了該彈性的變參數圖見圖一。圖一從

19、圖一中可發(fā)現1989至2000年中國出口總額對出口退稅額的彈性在逐漸緩慢走低，2001至2021年其開始逐漸走高，其中2001至2007年該彈性增幅較大，而2007至2021年增幅明顯趨緩。同時，1989至2001年中國出口總額對出口退稅額的彈性一直為負值，這反映了該時期出口退稅對出口總額無任何的促進作用，更準確地說對出口還起了副作用，非但沒有增加出口，反而還減少了出口，并且在1998和1999這兩年其副作用最為強烈。這種與相關出口退稅理論完全背離局面的出現，筆者認為主要由以下三方面因素綜合而形成的：第一方面，在1989至2000年期間，出口退稅措施并沒有得到足夠重視，出口退稅額一直不高。第二

20、方面，在實踐中，出口退稅對出口可能沒有太大的促進作用，其程度遠未到達理論上所論及的程度，甚至其正向促進作用有可能到了微乎其微的地步。第三方面，其他宏觀經濟因素對出口總額存在著非常大的影響，相形見絀之下，使得出口退稅對出口的正向促進作用被淡化了許多，甚至從表象來看，在一些時間內表現出出口退稅對出口總額的負面抑制作用。例如98年的亞洲金融風暴之下，盡管出口退稅率不斷在提高，但出口根本上變化不大，再加上模型設計上的原因，造成了最終估算結果出現出口退稅對出口的負面抑制作用。2001至2021年中國出口總額對出口退稅額的彈性那么為正值，反映出出口退稅對出口總額有正向的促進作用。盡管有正向促進作用，但其彈

21、性明顯都小于0.3，這也說明了出口退稅對出口總額的正向促進作用有限。4VAR模型識別及脈沖反響和方差分解為了進一步反映當出口退稅受到某種沖擊時對出口額的動態(tài)影響以及出口退稅對出口變動的奉獻程度，借助VAR模型得到關于出口的脈沖響應函數圖見圖二以及方差分解圖見圖三：圖二從圖二可看出當在本期給出口退稅一個正向沖擊后，出口會在第三期達至最高點，隨后那么逐漸衰減。這反映出出口退稅對出口有正面的促進作用而且有較長的持續(xù)效應。圖三從圖三中可看出，不考慮出口自身的奉獻率，對出口的奉獻率最大的是匯率，在第十期到達56%左右；其次是國外GDP，到達19%左右；接下來是價格水平，到達15%左右；最后那么是出口退稅，僅為6%左右。對于匯率對出口的奉獻率高于國外GDP