1、山 東 工 商 學 院SHANDONG INSTITUTE OF BUSINESS AND TECHNOLOGY畢業論文(設計)GRADUATIONTHESIS（DESIGN）論文（設計）題目Title Of Thesis（Design）濰坊市中小企業融資問題研究 分院（系別）Department 專業Specialty 金融學 班 級Class 學 號Number論文（設計）作者Author of Thesis（Design）論文完成日期Date2012年04月29日論文（設計）指導教師Advisor 指導教師職稱The Title of Advisor 濰坊市中小企業融資問題研究The S

2、tudy on Financing Obstacles of SMEs in WeifangXXXX2012年4月29號April 29, 2012 指導教師對畢業論文（設計）的評語Advisors Comments on Graduation Thesis (Design)評語： 指導教師（簽章） Signature of Advisor 日期 Date評閱人意見評閱人姓名：職稱：選項標準： A很同意 B同意 C基本同意 D不同意分項評價評價項目ABCD選題質量1選題符合專業培養目標，體現綜合訓練基本要求2題目難易適度3題目工作量適當4有理論意義或實際價值能力水平5查閱文獻資料能力強6綜合運

3、用知識能力強7研究方案的設計能力強8研究方法和手段的運用能力強9外文應用能力強成果質量10文題相符11寫作水平高12寫作規范13篇幅適度14成果有理論或實際價值總體評價： 優 良 中 及格 不及格 評閱人評語： 評閱人簽字： 年 月 日答辯（評審）委員會意見Appraisal of Defence Commission答辯（評審）成績Mark of Defence鑒定意見Appraisal & Comments 主任（簽章） Signature of Dean 日期Date摘 要中小企業已成為我國經濟的重要組成部分,是促進經濟發展不可替代的重要力量。中小企業融資問題始終是制約中小企業發展的瓶頸

4、,對此各級政府部門和企業家都采取了各種措施,試圖解決此問題。解決中小企業融資所面臨的困境,不是一方的努力就可以成功的,需要政府、金融機構以及中小企業等各方面的配合和共同努力。本文針對我國中小企業所獲得的金融資源與其在國民經濟和社會發展中的地位作用卻是極不相稱的現實，結合中小企業融資的方式，以濰坊市為例，通過分析濰坊市中小企業融資所面臨的困境，從而提出了與當地實際相符的解決方案，為濰坊市中小企業更好更快的發展掃清了障礙。關鍵詞：濰坊市；中小企業；融資問題；金融機構AbstractSMEs have become an important part of Chinas economy is an

5、important force in promoting economic development can not be replaced. SME financing is always a bottleneck restricting the development of small and medium-sized enterprises, this all levels of government and entrepreneurs have taken various measures to try to resolve this issue. Address the difficu

6、lties faced by the SME financing, not the partys efforts can be successful, you need the co-ordination of all aspects of the government, financial institutions and small and medium enterprises and joint efforts. Financial resources for SMEs in China and its position in the economic and social develo

7、pment is very incompatible with reality, combined with the financing of SMEs, take Weifang City for example, by analyzing the SMEs in Weifang City financing difficulties, to put forward practical solutions consistent with local, cleared the way for better and faster development for SMEs in Weifang C

8、ity.Keywords: Weifang City; SME; financing; financial institutions 目 錄 TOC o 1-2 h z u HYPERLINK l _Toc326178977 一、概述1 HYPERLINK l _Toc326178978 （一）定義1 HYPERLINK l _Toc326178979 （二）濰坊市中小企業發展概況2 HYPERLINK l _Toc326178980 （三）濰坊市中小企業存在的問題3 HYPERLINK l _Toc326178981 二、濰坊市中小企業融資現狀4 HYPERLINK l _Toc326178

9、982 （一）內源融資現狀4 HYPERLINK l _Toc326178983 （二）外源融資現狀5 HYPERLINK l _Toc326178984 三、導致濰坊市中小企業融資困難的因素6 HYPERLINK l _Toc326178985 （一）政府扶持的力度不夠7 HYPERLINK l _Toc326178986 （二）金融體系不健全7 HYPERLINK l _Toc326178987 （三）自身融資能力不高9 HYPERLINK l _Toc326178988 四、解決濰坊市中小企業融資問題的對策10 HYPERLINK l _Toc326178989 （一）政府方面10 HY

10、PERLINK l _Toc326178990 （二）金融機構方面12 HYPERLINK l _Toc326178991 （三）中小企業方面13 HYPERLINK l _Toc326178992 五、結論16 HYPERLINK l _Toc326178993 致 謝17 HYPERLINK l _Toc326178994 參考文獻18改革開放以來，隨著我國多種所有制形式并存的社會主義市場經濟體制的確定，大量中小企業，尤其是中小民營企業如雨后春筍般出現，在整個國民經濟中發揮著在國民經濟中有著不可替代的作用，為我國的經濟增長做出了極大的貢獻。現在，我國中小企業占全部企業數的99%，工業總產值

11、和利稅分別占60%和40%，每年出口創匯占60%，提供了75%的城鎮就業機會1。但在我國，由于歷史性和制度性等原因，中小企業在融資，稅收，市場競爭等方面很難與大型企業相比較，處于明顯的劣勢。為推動中小企業的穩定健康發展，中央政府和地方政府從立法、政策的角度給予了大力支持，中華人民共和國中小企業促進法于2003 年1月1 日施行，該法對中小企業發展從資金支持、創業扶持、技術創新、市場開拓、社會服務等發面做了總體規定。然而據報載，2010 年二季度中小企業融資景氣指數降至68.8，不僅處于不景氣區間，而且比一季度下降3.7 點，比大型企業低44.2 點1。其中，認為融資困難的中小企業占到38.2%

12、，企業融資難度的增加，加劇了本已嚴峻的中小企業流動資金的緊張狀況，融資通路的阻塞無疑是企業特別是中小企業發展的最大障礙之一。濰坊市是一座中等城市，國有大中型企業較少，縣域經濟相對發達。在濰坊的企業中，中小型企業占絕對優勢，在全市經濟發展中具有舉足輕重的地位。但是在中小企業發展中，面臨著許多矛盾和問題。在這些難題中，融資問題首當其沖，成為制約濰坊中小企業發展的瓶頸。近幾年，雖然濰坊市為解決中小企業融資問題也作了一些探索，取得了一定的效果。但是并沒有從根本上解決這一難題。全面了解濰坊市中小企業融資的現狀，深刻分析造成這一現狀的原因，有很強的現實意義。它可以結合濰坊市的實際，找出解決這一難題的對策建

13、議，為濰坊中小企業的發展注入活力，也對其他城市解決中小企業融資難問題提供借鑒和參考。一、概述（一）定義1、中小企業的定義要研究中小企業融資問題，首先要對中小企業進行界定。雖然中小企業已經越來越受到全社會的關注，但是目前世界各國對中小企業還沒有統一的界定標準，主要是從定性和定量兩個方面加以界定。目前，國外大部分國家界定中小企業都只采用定量標準，并且僅采用單一定量標準的國家居多，只有美國、英國、德國同時采用定量標準和定性標準，但無論是定量，還是定性標準，都是基于企業規模角度而設定的。自2003年1月1日起的施行中華人民共和國中小企業促進法指出：本法所稱中小企業，是指在中華人民共和國境內依法設立的有

14、利于滿足社會需要，增加就業，符合國家產業政策，生產經營規模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業。中小企業的劃分標準由國務院負責企業工作的部門根據企業職工人數、銷售額、資產總額等指標，結合行業特點制定，報國務院批準。由此可知，只要符合中小企業標準的，按照法律規定的中小企業不受任何所有制和形式上的限制。2、融資的定義新帕爾格雷夫經濟學大辭典對融資的解釋是：融資是指為支付超過現金的購貨款而采取的貨幣交易手段或為取得資產而集資所采取的貨幣手段，而中小企業融資是指中小企業在生產、經營過程中主動進行的資金籌集行為。中小企業融資實質上是一種以資金供求形式表現出來的資源配置過程：即企業是否能取得資金，以何種

15、形式、何種渠道取得資金。（二）濰坊市中小企業發展概況濰坊位于山東半島中部，轄4區、6市、2縣和3個市屬開發區、1個國家級出口加工區，面積158萬平方公里，人口855萬，是著名的世界風箏都。濰坊歷史悠久，文化璀璨，是歷史上著名的手工業城市，清朝便有“南蘇州、北濰縣”之稱，也是我國歷史上最大的風箏、木版年畫的產地和集散地之一。改革開放以來，濰坊的經濟迅速發展，實力不斷增強，是全國重要的優質農產品生產加工和出口基地，禽肉、蔬菜出口分別占全國的三分之一和五分之一。工業形成了機械裝備、紡織服裝、海洋化工、食品加工、造紙包裝五大支柱產業，電子信息、生物醫藥等新興產業發展迅速。近年來，濰坊市委市政府高度重視

16、中小企業的發展，相繼出臺了一系列促進中小企業發展的政策措施，全市的中小企業進入快速發展階段，成為濰坊經濟發展不可或缺的重要力量，初步形成了海洋化工、機械制造、建筑建材、紡織服裝、造紙包裝、食品加工、電子信息等產業集群。 濰坊市中小企業發展呈現出以下特點： 1經濟總量不斷提高 濰坊市大力實施市政府工作報告提出的促進中小企業發展的“四五六工程”，扎實開展以創新創業為主要內容的“企業年”活動，全面實施“四個計劃”、全力打造“五大平臺”、全方位創建“六型企業”，強化措施，創新服務，積極引導中小企業克服國際金融危機帶來的不利影響，中小企業經濟總量不斷提高。2010年上半年全市注冊民營業戶發展到32.8萬

17、戶，同比增長25.9；從業人員達到227.1萬人，增長31；注冊資金達到2002.2億元，增長37.4；上交稅金253.8億元，增長15.3，占全市稅收總額的804，同比提高6.85個百分點。全市中小企業首次實現半年納稅過百億。全市規模以上中小企業達到5712家，同比增加495家，其中銷售收入過18億元的企業達到43家，過50億元的17家，過百億元的4家2。 2社會貢獻突出 2010年上半年，中小企業從業人員達到160.1萬人，增長21；上交稅金150.8億元，增長10.3。在金融危機持續蔓延的嚴峻形勢下，基本面向好的民營經濟和中小企業在增加稅收、促進就業、穩定社會等方面做出了新的貢獻。中小企

18、業成為吸納社會勞動力就業的主力軍，城鄉居民新增收入的三分之一來自中小企業。中小企業作為經濟增長的主力軍、財政收入的主要來源和城鄉就業酌主渠道，在全市經濟社會發展發揮著越來越重要的作用。 3全市科技創新的主體 圍繞促進中小企業發展方式轉變，濰坊市大力實施了“自主創新計劃”，包括技術創新和管理創新。在自主創新上，主要是通過開展校企合作，加強產學研聯合，加快技改步伐，加大科技投入，引導廣大中小企業致力于提高技術創新能力。目前，全市科技型民營企業發展到2250家，其中高新技術企業387家，省以上研發中心550處，自主創新能力明顯增強。在管理創新上，廣大中小企業進一步完善法人治理結構，積極推進信息化管理

19、，形成適應市場需求的企業組織形式，增強市場競爭實力。目前已擁有37個中國名牌、48件中國馳名商標，202個省名牌產品，107件省著名商標。 4特色經濟優勢突出 堅持以市場為導向，立足當地資源、技術和品牌優勢，大力進行產業、產品調整， 農副產品深加工等一批具有地方特色的產業鏈明顯拉長，農用車及汽車配件、精密鑄造、塑料機械等企業規模迅速膨脹，具有地方特色的產業集群和規模群體優勢更加突出，昌樂縣依托比德文電動車建設了國內最大的電動車生產基地，吸引輕騎木蘭、青島寶悅、浙江綠源等全國知名電動車企業在該基地建立起各自的電動車產業園。批像臨朐鋁型材、昌樂藍寶石、昌邑紡織印染、青州黃樓花卉等“小買賣、大市場”

20、、“小企業、大發展”的民營經濟和中小企業群體迅速崛起。目前，全市營業收入過5億元以上的特色產業鎮達到27個，其中過10億元的19個。全市年營業收入過10億元的產業集群達到20個，占全省的7.4，過100億的3個，占全省的6.4，其中省級產業集群2個，初步形成了海洋化工、機械制造、建筑建材、紡織服裝、造紙包裝、食品加工、電子信息等產業集群。 （三）濰坊市中小企業存在的問題濰坊市中小企業雖然取得了很大發展，但與經濟發達城市相比，還有一定的差距，仍然有很大的發展空間。尤其是面對嚴重的金融危機，許多中小企業破產倒閉，眾多中小企業目前正在生死線上掙扎。 1市場需求依然不足 受國際市場持續低迷和國內部分行

21、業產能過剩的影響，多數企業訂單不夠充足，而且小額、短期訂單居多，據調查約有2011年上半年50左右的企業生產任務沒有落實。部分企業處于限產、停產、半停產狀態。鑒于完全停產可能導致的對企業的不利影響，所謂半停產企業的相當部分實質上已經處于停產狀態。 2企業利潤空間相對狹小 產品價格回落的幅度大于原材料下降幅度，而產品價格出現回升時，其價格增幅又低于原材料上漲的幅度，處于兩頭受擠的境地，加之人力成本攀升，財務成本加大，效益增長低于速度增長的矛盾日益突出，有些企業速度與效益不成比例，多數企業微利運營。 3投入力度明顯減弱 受金融危機影響，部分中小企業主對當前經濟前景心存疑慮、信心不足。“生存重于發展

22、，保值重于增值，現金重于利潤的心理較重，影響了投入的積極性，與去年同期相比，全市中小企業固定資產投資回落近8個百分點。 二、濰坊市中小企業融資現狀中小企業已經逐步成為推動濰坊市國民經濟發展的重要力量，但是中小企業所獲得的金融資源與其在國民經濟和社會發展中的地位作用卻是極不相稱的。根據2011年濰坊市中小企業融資情況調查，發現融資困難，人才短缺，科技創新能力不強，管理水平落后是中小企業發展遇到的主要障礙如表1所示，而選擇融資困難的比例更是達到了67.83。表1 濰坊市中小企業融資情況調查表企業個數申請貸款金額流動資金需求金額固定資產資金需求金額選擇融資困難是企業發展主要障礙的企業個數342個23

23、2個 （注1）數據資料來源：劉黃.中小企業如何制定最佳融資決策J.中國中小企業,2011,24(10):326-227（一）內源融資現狀中小企業自有資金不足，自我積累有限，風險投資缺乏，導致內源融資陷入捉襟見肘的境地。尤其是受金融危機的沖擊，內源融資對中小企業更是杯水車薪。濰坊的中小企業大都是靠內源融資逐步發展壯大起來的。這是中小企業在創業階段，企業的經營規模尚小、產品尚不成熟、市場風險較大，因此外源融資不僅難度大而且融資成本高，中小企業不得不把融資費用低、效益高的內源融資作為籌集發展資金的主要渠道。2010年，人民銀行濰坊市中心支行對中小企業的總資金來源的調查發現中小企業自有資金所占比重高達

24、50。但是，當中小企業的發展進入追求技術進步與資本密集的階段后，僅僅依靠內源融資已遠遠不能滿足企業對資金的需求，需要尋找新的金融支持。金融危機形勢下，企業的盈利能力普遍呈下降趨勢，導致中小企業自身積累狀況同樣不樂觀。總體上看，濰坊市中小企業普遍存在著自有資金不足、內源融資遭遇瓶頸的問題，因此，增強外源融資能力刻不容緩。 （二）外源融資現狀當內源融資無法滿足企業資金需要時，企業就會轉向外源融資。與內源融資相比，外源融資具有：高效性、有償性、高風險性以及流動性的特點。企業外源融資方式主要歸為兩類：直接融資和間接融資。 1直接融資現狀 所謂直接融資是資金短缺部門在資本市場上出售自身的有價證券以獲得所

25、需資金的行為，直接融資方式包括股票融資、債券融資等。20世紀90年代以來，隨著資本市場的發展，濰坊企業的融資方式趨于多元化，許多企業開始利用直接融資獲取所需要的資金，直接融資將成為企業獲取所需要的長期資金的一種重要方式。 所謂股票融資，就是企業以“股票”這種有價證券進行的籌資行為。對于濰坊的中小企業而言，由于我國資本市場的不成熟，以及進入資本市場的條件限制，大量的中小企業被拒于證券市場之外。濰坊目前有30家企業上市，股票33只，其中上市的中小企業有22家，22只股票，相比濰坊目前有32.8萬戶民營業戶，數量顯然很少4。中小企業板和創業板主要為有潛力的成長性中小企業，特別是高科技中小企業提供融資

26、平臺，并且進入門檻較高、條件較為苛刻。因此在相當長的一段時間內，濰坊市能上市的中小企業只能是少數，不可能成為濰坊市中小企業融資主渠道。 債券融資在直接融資中占有重要的地位，能極大地拓展企業的生存發展空間。濰坊公開發行債券籌資的中小企業寥寥無幾，目前只有三家企業發行企業債券，融資總額21億元。濰坊中小企業的債券融資發展還任重道遠。證券市場的門檻較高,上市成本較高,市場風險大使得中小企業通過有價證券方式獲得外源性資金的比例下降。不過正在推出的創業板將為中小企業創造良好的融資環境,中小企業應該抓住機會爭取外源性資金。2間接融資現狀 所謂間接融資是指通過銀行等金融中介機構，把分散主體的資金集中起來，再

27、通過信貸方式貸給資金需求者的融資方式，借助的方式主要是存貸款。主要包括銀行貸款，銀行承兌匯票，信用證等融資方式。截至2009年第一季度，濰坊市本外幣各項存款余額為2491.1億元，儲蓄存款余額為1501.6億元，銀行存款比較股票和債券占有絕對優勢，在解決中小企業融資問題上，通過銀行的間接融資成為中小企業融資的主要方式。 中小企業的間接融資嚴重不足，主要存在以下兩個方面的問題：（1）間接融資方式比較單一，過于依賴銀行貸款間接融資除了銀行貸款外，還有票據貼現、租賃融資、基金融資等方式。在這幾種間接融資方式中，濰坊中小企業的票據貼現融資剛剛起步；由于經濟體制的制約和經營思想觀念落后等原因，通過租賃進

28、行融資的也很少；只有少數高科技中小企業利用風險投資這種間接融資方式進行融資；銀行貸款作為傳統的融資渠道，目前還是中小企業獲得外部融資的主要方式。據人民銀行濰坊市中心支行的統計，2010年一季度全市中小企業貸款余額為592.3億元，大約有15左右的中小企業能夠比較順利得到銀行信貸融資。2009年6月，濰坊市中小企業局組織 對濰坊市中小企業融資情況進行調研，從調研情況看，銀行信貸仍是全市中小企業融資的主要形式，約占總量的80，其余為企業間的相互拆借和職工集資，10左右的中小企業出現資金鏈斷裂的現象5。 （2）通過銀行進行間接融資較難，獲得的資金量不足雖然中央經濟會議2010年經濟定調為保增長、擴內

29、需、調結構，國家實行積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，政府工作報告中提出“今年新增貸款5萬億元以上”，但受金融危機的影響，銀行更加注重貸款的安全性，受益的還大型企業，新增貸款真正流向中小企業的還太少，而對沒有足夠的抵押物進行擔保的大多數中小企業就更難得到銀行的貸款。雖然中小企業與金融機構之間普遍建立起了較為穩定的合作關系,但由于中小企業規模相對較小、經營變數多、風險大、信用能力較低等一系列原因,使得中小企業外部融資約束強于大企業。三、導致濰坊市中小企業融資困難的因素現階段，在國際經濟危機的沖擊下，中小企業首當其沖受到影響，融資難、貸款難、資金短缺是最主要的問題。工業和信息化部與中國社科院在聯

30、合發布的中國工業經濟運行2010年春季報告中著重指出，在信貸規模大幅增加的情況下，中小企業授信額度仍然總體偏小，遠低于大型企業，目前企業融資難的問題并沒有得到有效解決。其融資困境原因主要是中小企業自身融資能力有限、金融體制不完善、政府制度供給及金融扶持不足等微觀和宏觀約束共同作用的結果，導致濰坊市中小企業融資困難也是同樣的因素。（一）政府扶持的力度不夠1缺乏完善的中小企業融資法律體系 法律是對中小企業融資的最大支撐，法律制度上的不完善是造成中小企業融資難的一個重要因素。許多發達國家都從法律法規層面上加強對中小企業融資的保護和支持。 自2003年1月1日起施行的中國中小企業促進法、2008年底國

31、務院辦公室發布的國務院辦公廳關于當前金融促進經濟發展的若干意見有許多加強中小企業融資的規定，為中小企業的融資提供了法律上的保護和支持，但缺乏與之相配套的更為細致、更具可操作性的法律法規。地方政府在扶持中小企業融資方面還需更大更有針對性的配套支持6。 2缺乏完整的政策支持體系為應對金融危機、緩解中小企業融資難的問題，我國政府近期出臺了一系列政策和措施：實行積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，國務院在迸一步擴大內需、促進經濟增長的10項措施中，明確提出加大對中小企業的信貸支持；2008年5月，央行和銀監會聯合發布了小額貸款公司試點指導意見，允許自然人、企業法人和其他社會組織投資設立小額貸款公司：8

32、月，央行、財政部、人力資源和社會保障部聯合發文將勞動密集型小企業的小額擔保貸款上限由100萬元提高到200萬元；隨后，央行央行建議推出放貸人條例，民間借貸有望陽光化；另外，央行還上調了對中小企業的信貸規模、下調中小金融機構的存款準備金率等。這些政策和措施雖然能夠在一定程度上緩解中小企業的資金短缺，但是中小企業與大企業地位上并不平等、稅收負擔還較重，因此它們并不能完全填補中小企業巨大的融資缺口。 3政府扶持的社會服務保障體系還不完善 中小企業信用支持體系建設尚需加強，資信調查、信用評估、擔保等體系發育不完善，信用服務工具有限。為加強信用擔保建設，濰坊于2010年3月成立了濰坊市信用擔保協會。目前

33、全市擔保機構發展到61家，注冊資金20.6億元，政府注資的有9家，政府注資額5.4億元，其中財政注全資的有6家。信用擔保機構濰坊市中小企業累計擔保5638戶企業，擔保金額39.9億元，一定程度上舒緩了部分中小企業的融資困境7。但與濰坊市中小企業每年100億元的巨大融資缺口相比，擔保企業個數、擔保規模還明顯偏小，難以滿足中小企業發展的需要。 （二）金融體系不健全目前來說，中小企業一般通過間接融資來籌集資金，其中又以銀行為主要的融資渠道，因此中小企業的融資難問題在一定程度上可以理解為中小企業貸款難問題。金融體制的不健全是金融危機的內生要素之一。國有商業銀行對中小企業貸款的政策失衡，又很缺乏專門為中

34、小企業貸款服務的中小金融機構。在濰坊市現有的金融體系中，國有商業銀行的體制缺陷、中小金融機構的力量薄弱是造成當前中小企業融資困境的重要原因。 1國有商業銀行的體制缺陷 （1）對中小企業的惜貸慎貸在這次危機中，我國銀行業受到了一些影響，比如海外投資業務的損失和實體經濟的不景氣對金融業的倒灌作用等，使銀行業更加注重資金的安全性，金融產品創新變得緩慢。這些不利因素使銀行更加注意信貸風險管理，信貸資金會更多地流向大型國有企業，使危機下的中小企業面臨的融資問題更加嚴峻。出于貸款安全性和盈利性的考慮，大中型商業銀行沒有也不可能對中小企業融資給予足夠重視，這是商業銀行作為贏利性企業的天性所決定的。據人民銀行

35、濰坊市中心支行提供的數據，2010年上半年，全市本外幣各項貸款余額為1970.7億元，較年初增加457.1億元，其中中小企業貸款余額為592.3億元，較年初僅增加38.8億元，只占全部貸款余額的338。信貸資金向城鄉基礎設施建設快速集中，實體經濟可獲得的信貸資源的空間收窄，尤其是中小企業資金面比較緊張的局面未有效緩解。（2）貸款審批權限集中，信貸制度亟待完善國際金融危機的教訓和國內金融資產質量不高的現實，使得國有商業銀行開始實行市場化的資產負債風險管理，把清理金融資產、化解不良貸款為工作重點，普遍上收信貸管理權限，實行集約化經營，壓縮不良貸款，集中資金投向大城市、大企業、大項目，而中小企業自然

36、在壓縮之列。商業銀行出于加強風險防控的需要，授信項目審批流程普遍較為復雜，耗時較長。信貸管理中推行的授權授信制度，以及資信評估制度主要是針對國有大中型企業而制定的，對中小企業明顯不公平。銀行業傳統的一些認定的標準，實際上它是不能夠真正地反應這些中小企業的償還能力。而中小企業貸款大部分為流動資金貸款，需求較為緊迫，一旦審批時間過長便會喪失市場機遇。部分中小企業由于難以及時獲得流動貸款，便將已獲得的固定資產貸款挪用于生產經營，成為銀行貸款的又一重大風險。 （3）針對中小企業的金融產品創新和推廣力度不夠近年來，各行按照銀監會的要求，為擴大客戶群，不斷加大金融創新，推出了面向中小企業服務的信貸新產品。

37、如工行的“財智融通”、農行的“供應鏈融資易”、中行的“融易達”等，貸款審批程序簡化，貸款時間縮短，顯示了為中小企業提供金融服務的愿望，從一定程度上緩解了中小企業融資難的問題。但是，這些舉措大多是出于同業競爭和政府的要求進行的，并且這些產品的設計過于強調擔保、抵押等企業還款源，阻礙了這些金融產品的創新和推廣力度。因此，盡管銀行推出的金融產品名目雖然繁多，但起主導作用的仍是那些傳統的、籌資功能較強、風險較小、日常操作簡單的常用業務。如在國內銀行業對于中小企業提供的貿易融資金融產品方面，僅局限于傳統的風險較低的產品，對于風險較高的出口保理、發票融資等業務對中小企業提供的很少。國際上新興的福費廷、倉單

38、融資等業務，在我國銀行開辦的較少，業務額極其有限。 （4）中小企業金融服務專營機構建設有待進一步完善銀監會出臺銀行建立中小企業金融服務專營機構的指導意見后，各銀行提高了對中小企業融資的關注程度，工行、農行、中行、建行和交行等大型商業銀行在總行層面成立了一級部制的專職管理部門。但在地方銀行大多僅是在信貸管理部門內設置了中小企業科室，層次較低，沒有實權，無法滿足中小企業的需要。 2中小金融機構的力量薄弱面向中小企業服務的中小金融機構應該是為中小企業提供金融服務的主體力量。濰坊目前的金融體系有政策性銀行1家，國有(控股)商業銀行6家，其他股份制銀行3 家，城市商業銀行1家，農村信用社1家，村鎮銀行l

39、家，小額貸款公司3家，擔保公司61家，典當行12家，為中小企業提供服務的中小金融支持系統還很缺乏，尤其沒有為中小企業提供專門服務的政策性中小金融機構9。我國現行的金融體系由于歷史及體制的原因基本上還是為大中型企業服務的。雖然濰坊近年來地方金融機構有一定的發展，但是由于受各種因素的約束原因，對中小企業融資的支持力度并不是很大。在小額貸款公司和村鎮銀行的設立方面國家還有一些限制，如濰坊規定每個縣市區僅能成立一家小額貸款公司，而且發起人必須是當地的骨干企業，許多中小企業因為門檻過高而無法進入。 （三）自身融資能力不高濰坊市中小企業由于自身的抗風險能力弱而得不到金融部門的支持，尤其是在新形勢下，面臨相

40、對更為惡劣的融資環境，其融資能力不強更顯得突出。與高新技術企業相比，金融危機對勞動密集型企業的影響更大。而濰坊的中小企業集中在勞動密集型企業，在金融危機中受到了很大的沖擊。另外，由于國內外市場需求的萎縮和生產成本的提高導致中小企業的盈利能力下降和財務狀況惡化，使其在融資市場上獲得資金的難度加大。1現代企業制度大都沒有建立，經營管理和財務管理不規范 中小企業大多是靠家族經營、合伙經營等方式發展起來的，隨著企業的發展，創業初期使用的傳統經營管理方式已經跟不上市場經濟發展的步伐。其存在的法人治理結構不完善、經營管理能力不強、產品和市場競爭力不強、技術創新能力低、抗風險能力弱、缺乏可持續發展能力等問題

41、，很大程度抑制了金融機構的放貸意愿。財務制度不健全，財務管理比較混亂，據濰坊市中小企業局的調查，大約70左右的中小企業會計報表不真實或者直接沒有會計報表，導致銀行不愿向中小企業發放貸款10。2發展的不確定性決定了其融資風險相對較大銀行等金融機構的放款對安全性要求很高，而中小企業規模一般較小，抗風險能力差，并且中小企業信用意識較差，銀行面臨逆向選擇和道德風險問題，使銀行不愿意冒風險給中小企業貸款。中小企業對融資需求有“少、頻、急”的特點，增大了銀行貸款的管理成本，造成了銀行不愿意對中小企業發放貸款。3中小企業的融資人才缺乏由于對中小企業的融資存在巨大利潤空間，因此，社會上新的融資渠道和融資方式越

42、來越多，但是由于企業專門融資人才的匱乏，更容易造成融資不暢。據調查，濰坊中小企業專門有融資代表的很少，有融資代表的大多局限在跟銀行拉關系，搞“關系貸款”，但往往是浪費了大量人力、物力、財力，還是得不到銀行貸款。因此，中小企業的融資專門人才缺乏相當程度上阻礙了中小企業新的融資方式的拓展。 四、解決濰坊市中小企業融資問題的對策要解決中小企業的融資困境，提出適合濰坊實際的對策策略，當前應該從政府、銀行、企業三個方面進行努力，創新融資方式，加大財政支持力度，鼓勵金融機構進行金融創新，加強中小企業自身建設。（一）政府方面政府加強中小企業融資支持的重要性：中小企業是濰坊經濟的重要構成部分，是經濟發展中的最

43、活躍因素，在發展過程中創造了大量就業機會，為優化調整產業結構，增加地方稅收，加快城市化進程都做出了巨大貢獻。因此，解決中小企業融資難問題，不僅是實現經濟可持續發展的必然選擇，也是實現社會穩定和諧的客觀要求。 1政策層面 ， 自金融危機爆發以來，中央實施積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，密集出臺政策破解中小企業融資難題。在支持中小企業貨幣政策調整方面，中央銀行從去年下半年開始連續五次下調存貸款基準利率，四次下調存款準備金率，放寬中小銀行貸款規模支持中小企業融資的財政政策調整方面，推出了中小企業信貸擔保基金；另外還有支持和鼓勵出口信用保險公司積極為出口企業提供出口信用擔保、對小型金融機構提供稅收

44、優惠政策、解決風險投資機構的雙重征稅問題等。山東省政府也陸續出臺了一系列政策，如關于進一步加強和改善中小企業融資服務的意見(魯政發2008192號)、關于開展小額貸款公司試點工作的意見(魯政辦發2008146號)、關于轉發省發展改革委等部門山東省省級創業投資引導基金設立方案的通知(魯政辦發2009157號)等11。作為地方政府濰坊市要想在政策層面加大對中企業融資的支持，首先要用好用活中央和省已經出臺的有關政策，盡量爭取上級政策對本地中小企業的支持。其次要結合實際，借鑒外地先進經驗，制定出臺本土政策，加大對中小企業的融資扶持力度，幫助中小企業渡過危機，實現平穩較快發展。 2進一步加強中小企業融資

45、服務體系建設政府結合濰坊的實際，構建多元化、多層次、富有效率的中小企業融資服務體系。 （1）加強中小企業信用服務體系建設按照“政府推動、市場運作”的原則，政府應積極構建政府公共服務與中介機構社會化服務相結合的中小企業信用服務體系，包括企業信用征集、信用評價、信用監督等。主要是通過整合政府各有關部門的信用資源，建立起中小企業信用數據庫，實現政府和金融機構對中小企業信用評價的協調聯動和信息交流與共享：開展信用培訓服務和信用管理服務，指導企業建立信用檔案，搞好信用管理制度建設，提升信用管理水平。 （2）加強中小企業擔保體系建設應積極借鑒上海市“對小額融資擔保業務的補貼和獎勵，彌補擔保機構業務風險”的

46、做法，在全市進一步建立健全中小企業信用擔保機構風險補償和激勵機制，鼓勵擔保機構加快發展壯大，以優化擔保資源，增強擔保實力。進一步探索建立銀行與擔保機構風險分擔機制，促進擔保業規范健康有序發展。同時政府應該組織專門的推介活動，積極引進國內外有實力的專業信用評級機構。 （3）建立政銀企融資平臺的長效機制根據布特(Boot)的關系型融資理論，為避免銀企信息不對稱，政府要發揮自身優勢，正確處理銀行政府和企業三者的關系，積極搭建銀企信息交流溝通平臺，并建立長效機制。政府應該改變以往指令式的管理方式，積極通過推介會、實地考察等方式，加強銀行對企業和行業的了解，幫助有潛力的企業獲得銀行貸款。 3建立中小企業

47、融資的激勵和約束機制 積極借鑒浙江省對“小額貸款風險補償”的做法，濰坊市政府應出臺具體相關政策，鼓勵和支持股份制銀行、城鄉合作金融機構等以中小企業為主要服務對象。鼓勵國有商業銀行在注重信貸安全的前提下，建立向中小企業發放貸款的激勵和約束機制，在保證貸款質量的同時，切實提高對中小企業的貸款比例。鼓勵政策性銀行在現有業務范圍內，支持符合國家產業政策，有市場前景、技術含量高、經濟效益好的中小企業發展12。鼓勵各家銀行根據中小企業的經營特點，及時完善授信制度，合理確定各級銀行貸款審批權限，減少貸款審批環節，提高工作效率。同時積極研究開發適應中小企業發展的信貸服務項目，進一步改善銀行對中小企業的結算、財

48、務咨詢、投資管理等金融服務。 4建立健全支持中小企業融資的法律法規 濰坊市政府應借鑒美國、日本等市場經濟發達國家對中小企業融資進行立法的成功經驗，盡快出臺落實中華人民共和國中小企業促進法、中小金融機構法、中 小企業信用擔保法的有關實施細則及配套法規，形成完善的中小企業管理和服務法律法規體系，規范有關金融機構及中小企業融資主體的責任范圍、融資辦法和保障措施，使中小企業融資走上法制化軌道，以法律形式確立中小企業在國民經濟中的地位和作用，并在金融支持與稅收政策上將中小企業與國有大型企業置于公平競爭的地位。（二）金融機構方面目前，中小企業已經成為拉動經濟發展的主體力量，濰坊市中小企業近80的融資來源仍

49、是銀行，解決金融危機形勢下的中小企業融資問題，各金融機構應根據20世紀70年代Weston&Brigham的“金融成長周期理論”，應加大金融產品研究和創新，進一步找準金融政策和產業政策的結合點，認真研究企業的金融成長周期分為初期、成熟期和衰退期三個階段，以進一步明確信貸重點，不斷加大投放力度，切實加強中小企業融資服務。認真落實銀監會提出的兩個“不低于”目標，即中小企業信貸投放速度不低于全部貸款規模，增量不低于上年。 1切實轉變經營理念 支持中小企業發展，不僅是商業銀行當前擴大竣產規模和贏利總量的需要，也是培植金融資源和擴大中型客戶，實現可持續發展的必由之路。既把改善對中小企業的服務作為自己的社

50、會責任，又把支持服務中小企業作為培植潛在客戶群體的具體措施，實現中小企業貸款的良性增長。要不斷強化市場意識，正確處理好存與貸的關系，既要樹立“存款立行”的發展觀念，更要樹立“貸款興行”的經營理念，努力克服不符合市場經濟規律的“零風險”信貸意識，把做活做好信貸資金作為增強自身盈利能力的主攻方向，找準風險與收益的最佳切入點，千方百計擴大對中小企業的信貸投入，慎貸而不惜貸13。在對于中小企業的金融服務方面，各銀行要充分破除抵押崇拜，搭建綜合平臺，以延伸對中小企業的服務。積極利用商會、街道、市場管理組織等平臺，搭建中小企業聯保、互保機制，與擔保公司合作，滿足部分中小企業落實擔保難的問題。悉心研究客戶需

51、求和金融風險，為中小企業量身定做各種金融新產品。堅定不移地推進特色服務戰略，形成與某一集群中小企業的緊密融合，相依發展，形成明顯服務特色和競爭優勢。并積極創建溫馨和諧的服務環境，不斷提升服務品質，與廣大中小企業客戶形成相互依存、平等合作的和諧銀企關系。 2突出支持重點 不同類型、不同行業的中小企業有不同的融資特點。銀行應該重點支持有新產品、有市場、有發展前景的符合國家產業政策的中小企業，以及地區特色優勢產業，重點圍繞濰坊的機械制造、紡織服裝、海洋化工、食品加工、造紙包裝等傳統支柱產業和電子信息、節能環保等新興產業及其重點項目，加大信貸投放力度，確保企業良性運轉。 3主動深入企業服務 應變被動接

52、受貸款申請為主動尋找優質客戶對象，變坐等業務為深入企業跟蹤服務，通過發放調查表或主動深入企業了解需求情況等措施，主動為企業提供有關國家金融政策、金融形勢、貸款程序等方面的信息咨詢服務，積極幫助企業進行經濟分析、市場預測，參與企業重點項目論證。對市場前景好、投資回報率高的重點項目，要千方百計幫助企業向上級行爭取信貸支持，進一步壯大自己的信貸客戶群，不斷拓展擴大自己的業務。 4完善擔保貸款管理制度 針對前文提到的中小企業缺乏抵押物的實際，在中小企業的擔保貸款方面，應切實改變只做不動產抵押的方式，進一步擴大抵押和質押的范圍，如動產抵押和商標專用權質押、應收賬款質押等，并盡量做到抵押物的實際價值更加接

53、近抵押價值，使中小企業能得到更多的擔保貸款。商業銀行應設立中小企業客戶機構采取有效措施解決企業擔保難的問題：一是以發展批量營銷搭建平臺為切入點，通過聯保互保解決單個客戶抵押擔保難題14。二是廣泛開展與政府主導成立的擔保公司的合作，解決單戶擔保難題。鼓勵企業自愿組合，自我調查，相互監控，聯保授信，并致力通過金融創新和銀政合作逐步解決中小企業的擔保瓶頸。 （三）中小企業方面根據布特(Boot)的關系型融資理論，廣大中小企業應注重融資策略，正確處理企業與銀行的關系，練好內功，注重誠信建設，全面提高自身素質，建立現代企業制度，規范企業的經營管理和財務管理，增強企業實力，以爭取銀行的信貸支持。同時按照西

54、方的資產結構理論，融資要講究負債杠桿對企業價值和融資成本的影響，追求價值最大化，而融資成本最小化；還要按照權衡理論，達到企業的最優資本結構，即債務資本的邊際成本和邊際收益相等15。廣大尋求融資幫助的企業還必須樹立自救為主、求助為輔的主體意識，積極開展企業自救和互救，有計劃有步驟地解決融資困難。 1注重誠信建設 目前的全球金融危機是由于“次貸”引發的，是信用擴張導致的，在一定程度上又可稱為“信任危機”，這場危機讓我們對誠信建設有了更加深刻的認識，加強誠信建設對于企業的發展，甚至對國家民族的生存發展都有著非凡的重要意義。因此在金融危機形勢下研究中小企業的融資問題，必須研究企業的誠信建設，努力打造企

55、業的誠信文化。并且，誠信建設對于社會主義市場經濟體系的完善具有重要的戰略意義，對于中小企業應對金融危機、做強做大的企業同樣具有決定性作用。 （1）從戰略的高度充分認識誠信的意義企業要將誠信視為生命，應該在思想上、觀念上樹立起誠信經營的理念。要解決中小企業的誠信問題，必須從建立企業誠信體系著手。從長遠考慮，中小企業若想建立誠信體系，必須將誠信與企業文化緊密相連。只有通過企業文化建設，營造企業的誠信理念，才能真正地樹立誠信觀，增強企業的核心競爭力。 （2）注重提升信用等級中小企業的融資環境在金融海嘯的影響下發生了急劇變化。經營困難造成原先的優質企業資信評級和估值降低，拖累了融資能力。但對于企業而言

56、，銀行信用和商業信用特別重要，銀行考量一個企業的信用等級一般是從資產負債率、流動比率、資金周轉次數、銷售收入歸行率、貸款利息收回率、到期貸款償還率等方面來評定的，企業如果想提高銀行等級評定，要做的就是多和銀行聯系，盡量讓銀行了解企業的真實現狀，還要及時清理貸款，從而進一步提高自身的信用等級。因為，根據銀行的規定，信用等級的評級，是銀行放貸授信的基礎，相對等級越高，其獲貸機會就越大。總之，中小企業應從銀行信用、商業信用、財務信用、納稅信用四方面著手構筑信用體系，提高企業的信用等級和資信質量16。 （3）樹立良好的企業法人形象領導者要以身作則，企業主要經營者應率先垂范，確立牢固的誠信觀念且身體力行

57、，只有企業當家人率先守信用、講道德，把對社會、對消費者的利益放在首位，他才會采取措施引導、激勵企業職工合理、合法經營；在員工當中開展形式多樣、內容豐富的宣傳教育活動，并且不斷拓展誠信的文化內涵，深入宣傳教育，使誠信成為一種企業的文化觀念；應該把目光放遠，放棄對短期利益的追求；真誠面對公眾；勇于承擔過失責任。只有這樣才既有利于社會利益，也進而更有利于企業自身利益。 2提高企業管理水平和市場競爭力 提高企業信用等級的關鍵在于中小企業不斷提升自身的素質，練好內功，加強管理，提高中小企業的實力、競爭力和信譽度。 （1）要注重推進體制創新，完善公司治理結構當前，一是要推動有條件的中小企業按照建立現代產權

58、制度的要求，進行規范的公司制改革，通過產權多元化，加速機制創新和要素集聚。二是要支持中小企業通過股權重組加速發展，促進中小企業通過收購、兼并、參股等形式，發展混合所有制經濟。 （2）要注重內部財務管理，提高資金使用效益一是要切實轉變重生產經營而不重財務管理的思想觀念，把加強資金管理作為推行現代企業制度的重要內容。二是努力提高資金的使用效率，使資金來源和資金運用得到有效配合，比如不能用短期借款來購置固定資產，以免導致資金周轉困難。三是加強存貨和應收賬款管理，加強銷售管理，提高存貨周轉率，建立科學的應收賬款管理制度，對死賬、呆賬要及時進行妥善的會計處理。 （3）中小企業要密切與金融機構的聯系，建立

59、良好的銀企關系中小企業要主動加強與金融機構之間的聯系和溝通，積極參加政府部門組織的銀企對接活動，擴大了解，增進互信，求得共贏。但是，解決中小企業誠信問題、建立誠信體系不是一個孤立的、一蹴而就的事件，不僅需要企業自身的不懈努力，更需要一個良好的社會政治經濟環境作保障，它是一個復雜的系統工程17。 3注重融資策略 按照梅耶斯的“融資順序理論”，中小企業融資首先要用好內源融資，如果需要外源融資，債務融資優先于股權融資。因此，中小企業融資應從自身實際出發，除一些產品附加值高的高成長性中小企業可以通過上市和私募股權投資解決融資問題外，對于絕大多數中小企業來說，還是要注意加強相互聯合，團結互助，并立足企業實際，借鑒成功企業的先進經驗，通過自身特質資產進行融資，注重融資策略，方能真正解決融資困難。當企業要進行融資時，將優先考慮使用內部的盈余，其次是采用債券融資，最后才考慮股權融資。 （1）建立中小企業行業協會濰坊市目前的中小企業行業協會很多，但有很多中小企業并未加入相應的協會，使行業協會缺乏廣泛的代表性，難以發揮綜合協調作用，還有相當一部分行業協會有待規范，行業協會的融資功能更沒有得到充分的發揮。通過行業協會，除了可以提高產品和服務的專業化程度外，還可以結成融資聯盟，形成相互制約的一個整體，可以降低銀行的貸款風險，也讓企業能比較容易的獲得周轉資金，最終企業和銀行各得其所，實現雙贏或多贏。行業協