1、技術經濟學課程設計報告課程設計題目 ：新硬盤式MP3播放器配件項目院 系 ： 專 業 （班 級） ：組 別 ：姓 名 ：學 號 ：序 號 ：指 導 教 師 ：技術經濟學課程設計任務書一、項目名稱新硬盤式MP3播放器配件項目，其可行性研究已完成工藝技術方案、環境保護、工廠組織和勞動定員以及項目實施規劃諸方面的研究論證和多方案比較。在此基礎上對該項目進行財務可行性評價。二、基礎數據（一）生產規模根據市場預測情況，該項目建成后設計生產規模為年產30萬件。（二）實施進度該項目擬二年建成，第三年投產，當年生產負荷達到設計生產能力的70%，第四年達到90%，第五年達到100%。運營期按10年計算，項目壽命

2、期為12年。（三）建設投資估算經估算，該項目建設投資總額為7000萬元（不含建設期利息），其中：預計形成固定資產5800萬元，無形資產400萬元，其他資產800萬元。（四）流動資金估算該項目的流動資金（正常生產年份）估算總額為1200萬元。（五）投資使用計劃與資金來源建設投資分年使用計劃按第一年投入3500萬元，第二年投入3500萬元；流動資金從投產第一年開始按生產負荷進行安排。該項目的資本金為2800萬元，其中用于建設投資2100萬元，其余用于流動資金。建設投資缺口部分由中國建設銀行貸款解決，年利率為6%，建設期利息由自有資金支付，于第3年末開始還本，方式為等額本金法，5年還清；流動資金缺口

3、部分由中國工商銀行貸款解決，年利率為4%，每年付息，項目壽命期末還本。（六）銷售收入和銷售稅金及附加估算根據市場分析，預計產品的市場售價（不含稅）為590元件。本產品采用價外計稅，增值稅稅率為17%，城市維護建設稅和教育費附加的稅率分別為7%和3%。（七）產品總成本估算 1.該項目正常年份的外購原材料、燃料動力費（不含稅）為2350萬元；2.據測算，該項目的年工資及福利費估算為1450萬元；3.固定資產折舊費按平均年限法計算，折舊年限為10年，殘值率為5%；4.無形資產按10年攤銷，其他資產按5年攤銷；5.修理費按折舊費的40%計取；6.年其他費用為1150萬元；7.項目在生產經營期間的應計利

4、息全部計入財務費用。建設投資借款在生產經營期按全年計息；流動資金當年借款按全年計息。（八）利潤測算1.所得稅率按25%考慮；2.盈余公積金按稅后利潤的10%計取。（九）評價參數設基準收益率為15%；基準投資利潤率和資本金凈利潤率分別為20%和30%；基準的靜態投資回收期和動態投資回收期分別為7年和10年；中國建設銀行對這類項目所要求的借款償還期不能超過6年。三、設計內容（一）對該項目進行財務評價1.分析計算基礎數據，編制輔助財務報表編制投資估算與計劃表、資金籌措表、營業收入和營業稅金及附加和增值稅估算表、總成本費用估算表和借款償還表。2.編制基本財務報表編制損益表、項目投資現金流量表、項目資本

5、金現金流量表和資產負債表。3.計算財務評價指標，分別進行盈利能力和清償能力分析計算凈現值、內部收益率、靜態投資回收期、動態投資回收期、投資利潤率、資本金凈利潤率、借款償還期等財務指標，對項目進行盈利能力和清償能力分析。（二）對項目進行風險分析1.盈虧平衡分析通過計算盈虧平衡點產量、盈虧平衡時的生產能力利用率、盈虧平衡銷售單價對項目進行風險分析。2.敏感性分析分別就建設投資、經營成本和銷售收入變動（假設變動范圍為±10%，變動幅度為±5%）時對項目內部收益率的影響進行單因素敏感性分析。要求找出因素變動的臨界值、繪制單因素敏感性分析圖。（三）綜合評價項目的可行性。目 錄一、概述

6、1二、基礎數據預測1（一）生產規模1（二）實施進度1（三）建設投資估算1（四）流動資金估算1（五）投資使用計劃與資金來源1（六）銷售收入和銷售稅金及附加估算2（七）產品總成本估算21.項目外購原材料、燃料動力費22.項目的年工資及福利費23.固定資產折舊費殘值24.無形資產及其他資產25.修理費26.年其他費用27.項目在生產經營期間的財務費用3（八）利潤測算31.所得稅32.盈余公積金及稅后利潤3三、經濟效果評價31.靜態財務指標分析32.動態財務指標分析3四、風險能力分析31盈虧平衡分析42敏感性分析4五、評價結論4新硬盤式MP3播放器配件項目技術經濟分析一、概述新硬盤式MP3播放器配件項

7、目，其可行性研究已完成工藝技術方案、環境保護、工廠組織和勞動定員以及項目實施規劃諸方面的研究論證和多方案比較。在此基礎上對該項目進行財務可行性評價。二、基礎數據預測（一）生產規模根據市場預測情況，該項目建成后設計生產規模為年產30萬件。年產量計算公式：年產量=當年的生產負荷*設計生產能力。第三年生產負荷按設計生產規模的70%，其年產為21萬件。第四年生產負荷按設計生產規模的90%，其年產為27萬件。第五年到第十二年的生產負荷達到設計生產規模的100%，其年產為30萬件。（二）實施進度該項目擬二年建成，第三年正式投產，當年生產負荷達到設計生產能力的70%，第四年達到90%，第五年達到100%。運

8、營期為10年，項目壽命期為12年。（三）建設投資估算經估算，該項目建設投資總額為7000萬元，不包含建設期利息，其中：預計形成固定資產5800萬元，無形資產400萬元，其他資產800萬元。按照投資者的思想以建設期第一、二年的投資比率1比1的基礎上，將固定資產5800萬元、無形資產400萬元和其他資產800萬元平分于建設期這兩年中。（四）流動資金估算該項目的流動資金，即正常生產年份估算總額為1200萬元。年流動資金計算公式：年流動資金=正常生產年份流動資金總額*當年生產負荷。由于第三年的生產負荷達到設計生產能力的70%，所以當年的流動資金需總投入為840萬元。第四年的生產負荷達到設計生產能力的9

9、0%，其需要1080萬元的流動資金，所以第四年再投入資金240萬元。第五年到第十二年的流動資金按正常生產年份1200萬元估算，在第五年需再投入120萬元。（五）投資使用計劃與資金來源建設投資分年使用計劃按第一年投入3500萬元，第二年投入3500萬元；流動資金從投產第一年開始按生產負荷進行安排。該項目的資本金為2800萬元，其中用于建設投資2100萬元，其余用于流動資金。從還利最小值考慮把建設投資的2100萬元在建設期的第一年就全部投入，第一年建設投缺口為1400萬元由中國建設銀行貸款解決，其年利息算法參照建設期利息計算公式：各年應計利息=（年初借款本息累計 + 本年借款額/2）*年利率，第一

10、年借款利息為42萬元。第二年建設投資的3500萬元全部由中國建設銀行貸款解決，其利息為191.52萬元。建設期利息由自有資金支付，于第3年末開始還本，方式為等額本金法，5年還清。建設投資借款在生產經營期計息公式：借款總額-借款總額/(n-1)*年利率，即經營期前五年還款利息分別為294萬元、235.2萬元、176.4萬元、117.6萬元和58.8萬元。該項目的資本金除了用于建設投資和支付中國建設銀行貸款利息外還剩下466.48萬元用于流動資金。流動資金利息計算公式：各年應計利息=流動資金借款總額*年利率。第三年一共需要840萬元的流動資金，其缺口373.52萬元由中國工商銀行貸款解決，一共支付

11、十年，每年利息14.94萬元。第四年需要再投入240萬元流動資金，一共支付九年，即再追加每年利息9.6萬元，合計24.54萬元。第五年需要再投入120萬元流動資金，一共支付八年利息，即再追加每年利息4.8萬元，合計29.34萬元。（六）銷售收入和銷售稅金及附加估算根據市場分析，預計產品不含稅的市場售價為590元件。本產品采用價外計稅，增值稅稅率為17%，城市維護建設稅和教育費附加的稅率分別為7%和3%。營業收入=年產量*單價；增值稅計算公式：增值稅=銷項稅-進項稅；營業收入計算公式：城市維護建設稅和教育費附加的稅計算公式：城市維護建設稅和教育費附加=增值稅*相應稅率。第三年銷售21萬件的產品，

12、營業收入為12390萬元，增值稅為1826.65萬元，城市維護建設稅和教育費附加的稅為182.67萬元。第四年銷售27萬件的產品，營業收入為15930萬元，增值稅為2348.55萬元，城市維護建設稅和教育費附加的稅為234.86萬元。第五年銷售30萬件的產品，營業收入為17700萬元，增值稅為2609.5，城市維護建設稅和教育費附加的稅為260.95萬元。（七）產品總成本估算1.項目不含稅的外購原材料、燃料動力費外購原材料、燃料動力費計算公式：外購原材料、燃料動力費=正常年份的外購原材料、燃料動力費*當年生產負荷。第三年和第四年外購原材料、燃料動力費分別為1645萬元、2115萬元。第五年到第

13、十二年外購原材料、燃料動力費為2350萬元。2.項目的年工資及福利費據測算，該項目的年工資及福利費估算為1450萬元3.固定資產折舊費及殘值平均年限法年折舊費計算公式：年折舊費=固定資產原值*（1-預計凈殘值率）/折舊年限；殘值計算公式：殘值=固定資產原值*殘值率。固定資產折舊每年551萬元，殘值為290萬元。見附表表4。4.無形資產及其他資產無形資產攤銷計算公式：無形資產攤銷=無形資產總額/攤銷年數；其他資產攤銷計算公式：其他資產攤銷=其他資產總額/攤銷年數。無形資產按10年攤銷每年40萬元，其他資產按5年攤銷每年160萬元。5.修理費修理費計算公式：修理費=折舊費*40%。修理費每年220

14、.4萬元。6.年其他費用年其他費用為1150萬元。7.項目在生產經營期間的財務費用項目在生產經營期間的應計利息全部計入財務費用。建設投資借款在生產經營期按全年計息；流動資金當年借款按全年計息。建設投資借款在生產經營期計息公式：借款總額-借款總額/(n-1)*年利率，即經營期前五年還款利息分別為294萬元、235.2萬元、176.4萬元、117.6萬元和58.8萬元。流動資金利息計算公式：各年應計利息=流動資金借款總額*年利率，即流動資金第三年利息14.94萬元，第四年利息24.54萬元，第五年到第十二年每年利息29.34萬元。（八）利潤測算 1.所得稅所得稅率按25%計算。2.盈余公積金及稅后

15、利潤 盈余公積計算公式：計提盈余公積=（稅后利潤-當年本息和）*10%。三、經濟效果分析1靜態財務指標分析 （1）靜態投資回收期稅前靜態投資回收期：Tp=3.26年<7年的行業基準投資回收期。稅后靜態投資回收期：Tp=3.52年<7年的行業基準投資回收期。（2）投資利潤率=年平均利潤總額/項目總投資*100%=119.62%（3）資本金收益率=年平均利潤總額/資本金*100%=299.05%2.動態財務指標分析 （1）內部收益率稅前內部收益率=54%>15%稅后內部收益率=46%>15%（2）凈現值稅前凈現值：NPV=26353.86萬元>0稅后凈現值：NPV=1

16、8792.74萬元>0（3）動態投資回收期稅前動態投資回收期：Tp=3.73年<10年的行業基準投資回收期。稅后動態投資回收期：Tp=4.15年<10年的行業基準投資回收期。根據以上計算看出，本項目所得稅前及稅后財務凈現值均大于零；項目所得稅前及稅后財務內部收益率均大于行業基準收益率。這表明項目從投資角度看盈利能力已經滿足了行業基準要求。另外，項目所得稅前及稅后投資回收期均小于行業基準投資回收期，這表明項目在規定時間能夠回收，所以項目也是可行的。四、風險能力分析為評價不確定性因素對技術方案經濟效果的影響，通常采用盈虧平衡分析和敏感性分析方法。1盈虧平衡分析 根據附表表11計算

17、盈虧平衡點產量。盈虧平衡點產量計算公式：盈虧平衡點產量=固定成本費用/(單價-單位變動成本費用-單位產品銷售稅金)；盈虧平衡時的生產能力利用率計算公式：盈虧平衡時的生產能力利用率=平衡點產量/項目設計生產能力的產量。盈虧平衡點產量：第三年8.29萬件，第四年8.84萬件，第五年9.08萬件，第六年8.94萬件，第七年8.80萬件，第八年到第十二年每年8.27萬件。盈虧平衡時的生產能力利用率：第三年27.63%，第四年29.47%，第五年30.27%，第六年29.80%，第七年29.32%，第八年到第十二年每年27.57%。設計的年產量為30萬件，盈虧平衡點產量大概在8.5萬件左右，該項目風險較

18、小；盈虧平衡時的生產能力利用率值小，意味著項目的風險較小，表明本項目可行。2敏感性分析表1 所得稅后的敏感性分析單位：萬元影響因素變動率-10%-5%05%10%建設投資53%52%50%48%47%經營成本52%51%50%49%47%銷售收入45%47%50%52%54%從表1中看出，本項目的內部收益率受銷售收入這個參數最為敏感，建設投資次之，相對來說，對經營成本的的影響就不太敏感。在其他因素不變的情況下，只要銷售收入大于估計值的10%，項目的內部收益率就增加4%；反之，收入減少10%，項目的內部收益率就減少5%。五、評價結論根據經濟效果分析中靜態財務指標分析與動態財務指標分析該項目內部收益率即稅后內部收益率=50%>15%，凈現值即稅后凈現值：NPV=200