1、第六章第六章 中央銀行中央銀行 本章主要內容：本章主要內容：一、中央銀行的制度形式一、中央銀行的制度形式二、中央銀行的職能二、中央銀行的職能三、中央銀行的資產負債表三、中央銀行的資產負債表 四、中央銀行的貨幣政策四、中央銀行的貨幣政策五、中央銀行的金融監管五、中央銀行的金融監管一、中央銀行的制度形式一、中央銀行的制度形式（一）單一中央銀行制度（一）單一中央銀行制度 (二二 ) 復合中央銀行制度復合中央銀行制度 (三三 ) 準中央銀行制度準中央銀行制度 (四四 ) 跨國中央銀行制度跨國中央銀行制度 （一）單一中央銀行制度（一）單一中央銀行制度 國家只設立一家中央銀行作為政府的金融國家只設立一家中

2、央銀行作為政府的金融管理機構，履行全部中央銀行的職能。這類中管理機構，履行全部中央銀行的職能。這類中央銀行的特點是：權力集中、職能齊全，根據央銀行的特點是：權力集中、職能齊全，根據需要在全國各地建立分支機構。需要在全國各地建立分支機構。 世界上大多數國家的中央銀行，都是實行世界上大多數國家的中央銀行，都是實行單一中央銀行制度。單一中央銀行制度。 (二二)復合中央銀行制度復合中央銀行制度 復合中央銀行制，是指政府在中央和復合中央銀行制，是指政府在中央和地方兩級設立中央銀行機構，按規定分地方兩級設立中央銀行機構，按規定分別行使金融管理權。這類中央銀行的特別行使金融管理權。這類中央銀行的特點是：權力

3、和職能相對分散，分支機構點是：權力和職能相對分散，分支機構不多。不多。 實行聯邦制的國家，較多采用這種組實行聯邦制的國家，較多采用這種組織形式織形式,如德國和美國。如德國和美國。美國聯邦儲備體系美國聯邦儲備體系 特點：全國共分為特點：全國共分為12個區域性的儲備區，每個儲備區個區域性的儲備區，每個儲備區設立一家聯邦儲備銀行。聯邦儲備銀行既是聯邦儲備設立一家聯邦儲備銀行。聯邦儲備銀行既是聯邦儲備體系的業務機構，同時又是區域性的中央銀行，具有體系的業務機構，同時又是區域性的中央銀行，具有一定的獨立性。聯邦儲備銀行負責貨幣發行、代理國一定的獨立性。聯邦儲備銀行負責貨幣發行、代理國庫、主持清算、會員銀

4、行準備金保管、對會員銀行提庫、主持清算、會員銀行準備金保管、對會員銀行提供貸款和再貼現、公開市場操作等業務。供貸款和再貼現、公開市場操作等業務。 聯儲體系的組織結構：聯儲體系的組織結構： （1）聯邦儲備委員會）聯邦儲備委員會 （2）聯邦公開市場委員會）聯邦公開市場委員會 （3）聯邦顧問委員會）聯邦顧問委員會 (三三)準中央銀行制度準中央銀行制度 準中央銀行制度，是指一個國家或地區還沒準中央銀行制度，是指一個國家或地區還沒有建立通常意義上的中央銀行制度，或者由政府有建立通常意義上的中央銀行制度，或者由政府授權某個或幾十商業銀行行使部分中央銀行的權授權某個或幾十商業銀行行使部分中央銀行的權力。新加

5、坡、中國香港屬于這種體制。力。新加坡、中國香港屬于這種體制。 如新加坡設有金融管理局和貨幣委員會兩個如新加坡設有金融管理局和貨幣委員會兩個機構來行使中央銀行職能。金融管理局在法律上機構來行使中央銀行職能。金融管理局在法律上并不具有中央銀行地位，其履行除貨幣發行以外并不具有中央銀行地位，其履行除貨幣發行以外的中央銀行的主要職能，被稱為的中央銀行的主要職能，被稱為“不發行貨幣的不發行貨幣的中央銀行中央銀行”，貨幣委員會的常設機構是新加坡貨，貨幣委員會的常設機構是新加坡貨幣局，其任務是辦理貨幣發行。幣局，其任務是辦理貨幣發行。 香港的金融管理局負責行使制定貨幣政策，香港的金融管理局負責行使制定貨幣政

6、策，實施金融監管及支付體系管理等中央銀行職能，實施金融監管及支付體系管理等中央銀行職能，貨幣發行職能則由匯豐銀行、渣打銀行和中國銀貨幣發行職能則由匯豐銀行、渣打銀行和中國銀行三家商業銀行履行。行三家商業銀行履行。 (四四)跨國中央銀行制度跨國中央銀行制度 跨國中央銀行制度，是指兩個以上跨國中央銀行制度，是指兩個以上主權獨立的國家共有的中央銀行。主權獨立的國家共有的中央銀行。 跨國中央銀行的主要職能是：發行跨國中央銀行的主要職能是：發行貨幣、為成員國政府服務，執行共同的貨幣、為成員國政府服務，執行共同的貨幣政策且其有關成員國政府一致決定貨幣政策且其有關成員國政府一致決定授權事項。授權事項。二、中

7、央銀行的職能二、中央銀行的職能 中央銀行作為一國最高的貨幣金融中央銀行作為一國最高的貨幣金融管理機構，在金融體系中居于主導地位。管理機構，在金融體系中居于主導地位。中央銀行的性質決定了它的主要職能包中央銀行的性質決定了它的主要職能包括發行的銀行、銀行的銀行和國家的銀括發行的銀行、銀行的銀行和國家的銀行行 1.發行的銀行，中央銀行由國家以法律形發行的銀行，中央銀行由國家以法律形式授予貨幣的發行權，因此也承擔起對式授予貨幣的發行權，因此也承擔起對調節貨幣供應量、穩定幣值的重要責任。調節貨幣供應量、穩定幣值的重要責任。 2.銀行的銀行，中央銀行集中保管商業銀銀行的銀行，中央銀行集中保管商業銀行的準備

8、金，并對他們發放貸款，充當行的準備金，并對他們發放貸款，充當最后貸款者；作為全國票據的清算中心，最后貸款者；作為全國票據的清算中心，并對所有金融機構負有監督和管理的責并對所有金融機構負有監督和管理的責任。任。 3.國家的銀行，中央銀行是國家貨幣政策國家的銀行，中央銀行是國家貨幣政策的執行者和干預經濟的工具。代表國家的執行者和干預經濟的工具。代表國家執行金融政策，代為管理國家財政收支執行金融政策，代為管理國家財政收支以及為國家提供各種金融服務。以及為國家提供各種金融服務。 主要表現為代理國庫，代理發行政主要表現為代理國庫，代理發行政府債券，為政府籌集資金，代表政府參府債券，為政府籌集資金，代表政

9、府參加國際金融組織和國際金融活動，制定加國際金融組織和國際金融活動，制定和執行貨幣政策。和執行貨幣政策。三、中央銀行的資產負債表三、中央銀行的資產負債表 中央銀行資產負債表是中央銀行全部中央銀行資產負債表是中央銀行全部業務活動的綜合會計記錄。中央銀行正業務活動的綜合會計記錄。中央銀行正是通過自身的業務操作來調節商業銀行是通過自身的業務操作來調節商業銀行的資產負債和社會貨幣總量。的資產負債和社會貨幣總量。 中央銀行的負債項目包括中央銀行的負債項目包括 1.流通中貨幣。流通中貨幣。 作為發行的銀行，發行貨幣是中央銀行的基本職能，作為發行的銀行，發行貨幣是中央銀行的基本職能，也是中央銀行的主要資金來

10、源，中央銀行發行的貨幣通也是中央銀行的主要資金來源，中央銀行發行的貨幣通過再貼現、再貸款、購買有價證券和收購黃金外匯投入過再貼現、再貸款、購買有價證券和收購黃金外匯投入市場，成為流通中貨幣，成為中央銀行對公眾的負債。市場，成為流通中貨幣，成為中央銀行對公眾的負債。 2.各項存款。各項存款。 包括政府和公共機構存款；商業銀行等金融機構存包括政府和公共機構存款；商業銀行等金融機構存款。作為國家的銀行，政府通常會賦予中央銀行代理國款。作為國家的銀行，政府通常會賦予中央銀行代理國庫的職責，政府和公共機構存款由中央銀行辦理。作為庫的職責，政府和公共機構存款由中央銀行辦理。作為銀行的銀行，中央銀行的金融機

11、構存款包括了商業銀行銀行的銀行，中央銀行的金融機構存款包括了商業銀行繳存準備金和用于票據清算的活期存款。繳存準備金和用于票據清算的活期存款。 3.其他負債。其他負債。 包括對國際金融機構的負債或中央銀行發行債券。包括對國際金融機構的負債或中央銀行發行債券。 中央銀行的資產項目包括中央銀行的資產項目包括 1.貼現及放款。貼現及放款。 中央銀行作為最后貸款者對商業銀行提供資金融通，主要的中央銀行作為最后貸款者對商業銀行提供資金融通，主要的方式包括方式包括再貼現和再貸款再貼現和再貸款。還有財政部門的借款和在國外金融機。還有財政部門的借款和在國外金融機構的資產。構的資產。 2.各種證券。各種證券。 主

12、要指中央銀行的證券買賣。中央銀行持有的證券一般都是主要指中央銀行的證券買賣。中央銀行持有的證券一般都是信用等級比較高的政府證券。中央銀行持有證券和從事公開市場信用等級比較高的政府證券。中央銀行持有證券和從事公開市場業務的目的不是為了盈利，而是通過證券買賣對貨幣供應量進行業務的目的不是為了盈利，而是通過證券買賣對貨幣供應量進行調節。調節。 3.黃金和外匯儲備黃金和外匯儲備 黃金和外匯儲備是穩定幣值的重要手段，也是國際間支付的黃金和外匯儲備是穩定幣值的重要手段，也是國際間支付的重要儲備。中央銀行承擔為國家管理黃金和外匯儲備的責任，也重要儲備。中央銀行承擔為國家管理黃金和外匯儲備的責任，也是中央銀行

13、的重要資金運用。是中央銀行的重要資金運用。 4.其他資產：主要包括待收款項和固定資產其他資產：主要包括待收款項和固定資產 1、貨幣發行業務、貨幣發行業務 2、存款業務、存款業務 商業銀行存款商業銀行存款 財政存款財政存款 企事業單位存款企事業單位存款 農村存款農村存款 3、貸款業務、貸款業務 4、資金清算業務、資金清算業務 集中辦理同城票據交換集中辦理同城票據交換 集中清算交換差額集中清算交換差額 辦理異地資金轉移辦理異地資金轉移我國中央銀行業務四、中央銀行的貨幣政策四、中央銀行的貨幣政策 1、目標：、目標： 物價穩定物價穩定 充分就業充分就業 經濟增長經濟增長 國際收支平衡國際收支平衡?財政

14、政策、貨幣政策、行政政策的比較？財政政策、貨幣政策、行政政策的比較？2、一般性政策工具、一般性政策工具 1）存款準備金制度）存款準備金制度 存款準備金是指金融機構為保證客戶提取存款存款準備金是指金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的在中央銀行的存款，和資金清算需要而準備的在中央銀行的存款，中央銀行要求的存款準備金占其存款總額的比中央銀行要求的存款準備金占其存款總額的比例就是存款準備金率（例就是存款準備金率（deposit-reserve ratio）。）。 r和和k的關系的關系:一般存款準備金率上升，利率會有一般存款準備金率上升，利率會有上升壓力，這是實行緊縮的貨幣政策的信號。上升壓

15、力，這是實行緊縮的貨幣政策的信號。存款準備金率是針對銀行等金融機構的，對最存款準備金率是針對銀行等金融機構的，對最終客戶的影響是間接的；利率是針對最終客戶終客戶的影響是間接的；利率是針對最終客戶的，比如你存款的利息，影響是直接的。的，比如你存款的利息，影響是直接的。第二、易于受到商業銀行的反對。第二、易于受到商業銀行的反對。 法定存款準備金一般不付利息法定存款準備金一般不付利息 準備金比率稅準備金比率稅2）再貼現政策）再貼現政策 再貼現政策是中央銀行最早擁有的貨幣政策工具。現代許再貼現政策是中央銀行最早擁有的貨幣政策工具。現代許多國家中央銀行都把再貼現作為控制信用的一項主要的貨多國家中央銀行都

16、把再貼現作為控制信用的一項主要的貨幣政策工具，再貼現是指商業銀行或其他金融機構將貼現幣政策工具，再貼現是指商業銀行或其他金融機構將貼現所獲得的未到期票據，向中央銀行轉讓。所獲得的未到期票據，向中央銀行轉讓。 對中央銀行來說，再貼現是買進商業銀行持有的票據，流對中央銀行來說，再貼現是買進商業銀行持有的票據，流出現實貨幣，擴大貨幣供應量。出現實貨幣，擴大貨幣供應量。 對商業銀行來說，再貼現是出讓已貼現的票據，解決一時對商業銀行來說，再貼現是出讓已貼現的票據，解決一時資金短缺。整個再貼現過程，實際上就是商業銀行和中央資金短缺。整個再貼現過程，實際上就是商業銀行和中央銀行之間的票據買賣和資金讓渡的過程

17、。銀行之間的票據買賣和資金讓渡的過程。 所謂再貼現政策，就是中央銀行通過制訂或調整再貼現利所謂再貼現政策，就是中央銀行通過制訂或調整再貼現利率來干預和影響市場利率及貨幣市場的供應和需求，從而率來干預和影響市場利率及貨幣市場的供應和需求，從而調節市場貨幣供應量的一種金融政策。調節市場貨幣供應量的一種金融政策。 再貼現政策具有以下三方面作用：再貼現政策具有以下三方面作用： 1.能影響商業銀行的資金成本和超額準備，從而影響商業銀能影響商業銀行的資金成本和超額準備，從而影響商業銀行的融資決策，使其改變放款和投資活動。行的融資決策，使其改變放款和投資活動。 2.能產生告示效果，通常能表明中央銀行的政策意

18、向，從而能產生告示效果，通常能表明中央銀行的政策意向，從而影響到商業銀行及社會公眾的預期。影響到商業銀行及社會公眾的預期。 3.能決定何種票據具有再貼現資格，從而影響商業銀行的資能決定何種票據具有再貼現資格，從而影響商業銀行的資金投向。金投向。 當然，再貼現政策效果能否很好地發揮，還要看貨幣市場的當然，再貼現政策效果能否很好地發揮，還要看貨幣市場的彈性。一般說來，有些國家商業銀行主要靠中央銀行融通資金，彈性。一般說來，有些國家商業銀行主要靠中央銀行融通資金，再貼現政策在貨幣市場的彈性較大，效果也就較大，相反有些國再貼現政策在貨幣市場的彈性較大，效果也就較大，相反有些國家商業銀行靠中央銀行融通資

19、金數量較小，再貼現政策在貨幣市家商業銀行靠中央銀行融通資金數量較小，再貼現政策在貨幣市場上的彈性較小，效果也就較小。盡管如此，再貼現率的調整，場上的彈性較小，效果也就較小。盡管如此，再貼現率的調整，對貨幣市場仍有較廣泛的影響。對貨幣市場仍有較廣泛的影響。 再貼現政策局限性：1.從控制貨幣供應量來看，再貼現政策并不從控制貨幣供應量來看，再貼現政策并不是一個理想的控制工具。是一個理想的控制工具。首先，中央銀行處于被動地位。商業銀行是否愿意到中央銀行申請貼現，首先，中央銀行處于被動地位。商業銀行是否愿意到中央銀行申請貼現，或者貼現多少，決定手商業銀行，如果商業銀行可以通過其他途徑籌措資或者貼現多少，

20、決定手商業銀行，如果商業銀行可以通過其他途徑籌措資金，而不依賴于再貼現，則中央銀行就不能有效地控制貨幣供應量。金，而不依賴于再貼現，則中央銀行就不能有效地控制貨幣供應量。其次，增加對中央銀行的壓力。如商業銀行依賴于中央銀行再貼現，這就其次，增加對中央銀行的壓力。如商業銀行依賴于中央銀行再貼現，這就增加了對中央銀行的壓力，從而削弱控制貨幣供應量的能力。增加了對中央銀行的壓力，從而削弱控制貨幣供應量的能力。再次，再貼現率高低有一定限度，而在經濟繁榮或經濟蕭條時期，再貼現再次，再貼現率高低有一定限度，而在經濟繁榮或經濟蕭條時期，再貼現率無論高低，都無法限制或阻止商業銀行向中央銀行再貼現或借款，這也率

21、無論高低，都無法限制或阻止商業銀行向中央銀行再貼現或借款，這也使中央銀行難以有效地控制貨幣供應量。使中央銀行難以有效地控制貨幣供應量。 2.從對利率的影響看，調整再貼現利率，通常不能改變利率的結從對利率的影響看，調整再貼現利率，通常不能改變利率的結構，只能影響利率水平。即使影響利率水平，也必須具備兩個假定構，只能影響利率水平。即使影響利率水平，也必須具備兩個假定條件：一是中央銀行能隨時準備按其規定的再貼現率自由地提供貸條件：一是中央銀行能隨時準備按其規定的再貼現率自由地提供貸款，以此來調整對商業銀行的放款量；二是商業銀行為了盡可能地款，以此來調整對商業銀行的放款量；二是商業銀行為了盡可能地增加

22、利潤，愿意從中央銀行借款。當市場利率高于再貼利率，而利增加利潤，愿意從中央銀行借款。當市場利率高于再貼利率，而利差足以彌補承擔的風險和放款管理費用時，商業銀行就向中央銀行差足以彌補承擔的風險和放款管理費用時，商業銀行就向中央銀行借款然后再放出去：當市場利率高于再貼現率的利差，不足以彌補借款然后再放出去：當市場利率高于再貼現率的利差，不足以彌補上述費用時，商業銀行就從市場上收回放款，并償還其向中央銀行上述費用時，商業銀行就從市場上收回放款，并償還其向中央銀行的借款，也只有在這樣的條件下，中央銀行的再貼現率才能支配市的借款，也只有在這樣的條件下，中央銀行的再貼現率才能支配市場利率。然而，實際情況往

23、往并非完全如此。場利率。然而，實際情況往往并非完全如此。 3.就其彈性而言，再貼現政策是缺乏彈性的，一方面，再貼現就其彈性而言，再貼現政策是缺乏彈性的，一方面，再貼現率的隨時調整，通常會引起市場利率的經常性波動，這會使企業或率的隨時調整，通常會引起市場利率的經常性波動，這會使企業或商業銀行無所適從；另一方面，再貼現率不隨時調整，又不宜于中商業銀行無所適從；另一方面，再貼現率不隨時調整，又不宜于中央銀行靈活地調節市場貨幣供應量，因此，再貼現政策的彈性是很央銀行靈活地調節市場貨幣供應量，因此，再貼現政策的彈性是很小的。小的。 上述缺點決定了再貼政策并不是十分理想的貨幣政策工具。上述缺點決定了再貼政

24、策并不是十分理想的貨幣政策工具。 3）公開市場業務）公開市場業務 公開市場業務是指中央銀行通過買進或賣出有價證券，公開市場業務是指中央銀行通過買進或賣出有價證券，吞吐基礎貨幣，調節貨幣供應量的活動。吞吐基礎貨幣，調節貨幣供應量的活動。 與一般金融機構所從事的證券買賣不同，中央銀行買與一般金融機構所從事的證券買賣不同，中央銀行買賣證券的目的不是為了盈利，而是為了調節貨幣供應賣證券的目的不是為了盈利，而是為了調節貨幣供應量。量。 根據經濟形勢的發展，當中央銀行認為需要收縮銀根根據經濟形勢的發展，當中央銀行認為需要收縮銀根時，便賣出證券，相應地收回一部分基礎貨幣，減少時，便賣出證券，相應地收回一部分

25、基礎貨幣，減少金融機構可用資金的數量；相反，當中央銀行認為需金融機構可用資金的數量；相反，當中央銀行認為需要放松銀根時，便買進證券，擴大基礎貨幣供應，直要放松銀根時，便買進證券，擴大基礎貨幣供應，直接增加金融機構可用資金的數量。接增加金融機構可用資金的數量。 公開市場業務與其他貨幣政策工具相比，公開市場業務與其他貨幣政策工具相比，具有主動性、靈活性和時效性等特點。具有主動性、靈活性和時效性等特點。 目前，越來越多國家的中央銀行將公開市目前，越來越多國家的中央銀行將公開市場業務作為其主要的貨幣政策工具。場業務作為其主要的貨幣政策工具。20世紀世紀50年代以來，美國聯邦儲備委員會年代以來，美國聯邦

26、儲備委員會90的貨幣吞的貨幣吞吐是通過公開市場業務進行的，德國、法國等吐是通過公開市場業務進行的，德國、法國等也大量采用公開市場業務調節貨幣供應量。從也大量采用公開市場業務調節貨幣供應量。從20世紀世紀80年代開始，許多發展中國家將公開市年代開始，許多發展中國家將公開市場業務作為貨幣政策工具場業務作為貨幣政策工具。 2、選擇性貨幣政策工具、選擇性貨幣政策工具 1）消費信用控制）消費信用控制 2）證券市場信用控制）證券市場信用控制 3）不動產信用控制）不動產信用控制 4）直接信用控制）直接信用控制 5）間接信用控制）間接信用控制五、金融監管五、金融監管 金融監管金融監管就是一國或地區金融管理當局

27、就是一國或地區金融管理當局對金融機構、金融市場、金融業務進行對金融機構、金融市場、金融業務進行審慎監督管理的制度、政策和措施的總審慎監督管理的制度、政策和措施的總和。和。 (一一)、金融監管的原因、金融監管的原因 1、金融市場失靈和缺陷。金融市場失靈和缺陷。 金融市場失靈主要是指金融市場對資源配置金融市場失靈主要是指金融市場對資源配置的無效率。主要針對金融市場配置資源所導的無效率。主要針對金融市場配置資源所導致的壟斷或者寡頭壟斷，規模不經濟及外部致的壟斷或者寡頭壟斷，規模不經濟及外部性等問題。性等問題。2、道德風險、道德風險 道德風險是指由于制度性或其他的變化所道德風險是指由于制度性或其他的變

28、化所引發的金融部門行為變化，及由此產生的引發的金融部門行為變化，及由此產生的有害作用。在市場經濟體制下，存款人有害作用。在市場經濟體制下，存款人( ( 個人或集體個人或集體) ) 必然會評價商業性金融機必然會評價商業性金融機構的安全性。但在受監管的金融體系中，構的安全性。但在受監管的金融體系中，個人和企業通常認為政府會確保金融機構個人和企業通常認為政府會確保金融機構安全，或至少在發生違約時償還存款，因安全，或至少在發生違約時償還存款，因而在存款時并不考慮銀行的道德風險。而在存款時并不考慮銀行的道德風險。 一般而言，金融監管是為了降低金融市場一般而言，金融監管是為了降低金融市場的成本，維持正常合

29、理的金融秩序，提升的成本，維持正常合理的金融秩序，提升公眾對金融的信心。因此，監管是一種公公眾對金融的信心。因此，監管是一種公共物品，由政府公共部門提供的旨在提高共物品，由政府公共部門提供的旨在提高公眾金融信心的監管，是對金融市場缺陷公眾金融信心的監管，是對金融市場缺陷的有效和必要補充。的有效和必要補充。 3、信用創造、信用創造 金融機構產品或服務創新其實質是一金融機構產品或服務創新其實質是一種信用創造，這一方面可以節省貨幣，種信用創造，這一方面可以節省貨幣，降低機會成本，而另一方面也使商業降低機會成本，而另一方面也使商業性結構面臨更大的支付風險。性結構面臨更大的支付風險。 金融系統是金融系統

30、是“多米諾多米諾”骨牌效應最為骨牌效應最為典型的經濟系統之一。任何對金融機典型的經濟系統之一。任何對金融機構無力兌現的懷疑都會引起連鎖反應，構無力兌現的懷疑都會引起連鎖反應，驟然出現的擠兌狂潮會在很短時間內驟然出現的擠兌狂潮會在很短時間內使金融機構陷入支付危機，這又會導使金融機構陷入支付危機，這又會導致公眾金融信心的喪失，最終導致整致公眾金融信心的喪失，最終導致整個金融體系的崩潰。個金融體系的崩潰。 （二）金融監管制度的演變（二）金融監管制度的演變 分業監管分業監管 1 1美國美國 2 2英國英國 3 3德國德國 4 4日本日本 集中監管與合作監管集中監管與合作監管 1 1集中監管集中監管 2

31、 2合作監管合作監管 東西方國家的監管目標綜合對比東西方國家的監管目標綜合對比類型類型 國名國名監管目標內容摘要監管目標內容摘要 多重目標多重目標 美國美國維護公眾對銀行系統的信心，為建立有效率、有競爭的銀行系維護公眾對銀行系統的信心，為建立有效率、有競爭的銀行系統服務；保護消費者；允許銀行體系適應經濟變化而變化。統服務；保護消費者；允許銀行體系適應經濟變化而變化。 雙重目標雙重目標日本日本維護信用、確保存款人利益；謀求金融活動順利進行，經濟健維護信用、確保存款人利益；謀求金融活動順利進行，經濟健全發展。全發展。 韓國韓國增進銀行體系健全運作；促進經濟發展，有效利用資源。增進銀行體系健全運作；

32、促進經濟發展，有效利用資源。 單一目標單一目標（）英國英國保護存款人利益。保護存款人利益。加拿大加拿大規范貨幣與信用，促進經濟與金融發展。規范貨幣與信用，促進經濟與金融發展。單一目標單一目標（）德國德國保證銀行資產安全和業務運營正常。保證銀行資產安全和業務運營正常。 法國法國確保銀行體系正常運作。確保銀行體系正常運作。新西蘭新西蘭保持金融體系效率及健全。保持金融體系效率及健全。中國中國維護金融業的合法、穩健運行。維護金融業的合法、穩健運行。（三）金融監管的對象（三）金融監管的對象 金融監管的傳統對象是國內銀行業和非銀金融監管的傳統對象是國內銀行業和非銀行金融機構，但隨著金融工具的不斷創新，金行

33、金融機構，但隨著金融工具的不斷創新，金融監管的對象逐步擴大到那些業務性質與銀行融監管的對象逐步擴大到那些業務性質與銀行類似的準金融機構，如集體投資機構、貸款協類似的準金融機構，如集體投資機構、貸款協會、銀行附屬公司或銀行持股公司所開展的準會、銀行附屬公司或銀行持股公司所開展的準銀行業務等，甚至包括對債券市場業務有關的銀行業務等，甚至包括對債券市場業務有關的出票人、經紀人的監管等等。出票人、經紀人的監管等等。 目前，一國的整個金融體系都可視為金融目前，一國的整個金融體系都可視為金融監管的對象。監管的對象。 （四）金融監管的主要內容（四）金融監管的主要內容 對金融機構設立的監管；對金融機構資產負債

34、業務的監對金融機構設立的監管；對金融機構資產負債業務的監管；對金融市場的監管，如市場準入、市場融資、市場利率、管；對金融市場的監管，如市場準入、市場融資、市場利率、市場規則等等；對會計結算的監管；對外匯外債的監管；對市場規則等等；對會計結算的監管；對外匯外債的監管；對黃金生產、進口、加工、銷售活動的監管；對證券業的監管；黃金生產、進口、加工、銷售活動的監管；對證券業的監管；對保險業的監管；對信托業的監管；對投資黃金、典當、融對保險業的監管；對信托業的監管；對投資黃金、典當、融資租賃等活動的監管。資租賃等活動的監管。 其中，對其中，對商業銀行的監管商業銀行的監管是監管的重點。主要內容包括是監管的

35、重點。主要內容包括預防性管理和保護性管理兩方面。市場準入與機構合并、銀預防性管理和保護性管理兩方面。市場準入與機構合并、銀行業務范圍、風險控制、流動性管理、資本充足率、存款保行業務范圍、風險控制、流動性管理、資本充足率、存款保護以及危機處理等方面。護以及危機處理等方面。 銀行評級制度銀行評級制度 銀行評級制度是金融監管當局在金融機銀行評級制度是金融監管當局在金融機構進行全面綜合的內部審計之后的一項構進行全面綜合的內部審計之后的一項重要措施，是金融監管體系的重要組成重要措施，是金融監管體系的重要組成部分。銀行評級制度在中央銀行整個監部分。銀行評級制度在中央銀行整個監管過程中具有十分重要的意義。目

36、前，管過程中具有十分重要的意義。目前，世界上主要國家的銀行評級制度基本上世界上主要國家的銀行評級制度基本上都來自于美國的都來自于美國的“駱駝銀行評級體系駱駝銀行評級體系”。 “駱駝銀行評級體系駱駝銀行評級體系”的含義的含義 美國是一個信用制度高度發達的國家，美國美國是一個信用制度高度發達的國家，美國三大聯邦監管部門都使用同一標準體系對商業三大聯邦監管部門都使用同一標準體系對商業銀行的經營狀況進行全面、綜合評估。銀行的經營狀況進行全面、綜合評估。 19781978年以后，美聯儲制定出年以后，美聯儲制定出統一鑒別統一鑒別法法，統一了對商業銀行的檢查標準，并進一，統一了對商業銀行的檢查標準，并進一步

37、使自有資本是否充足、資產質量的好壞、經步使自有資本是否充足、資產質量的好壞、經營管理能力、盈利數量和質量、資產流動性等營管理能力、盈利數量和質量、資產流動性等五項指標數量化，逐漸形成了一套統一的、規五項指標數量化，逐漸形成了一套統一的、規范化的商業銀行業務經營綜合等級評級體系，范化的商業銀行業務經營綜合等級評級體系，這就是現在很多國家都參照使用的銀行評級制這就是現在很多國家都參照使用的銀行評級制度度“駱駝銀行評級體系駱駝銀行評級體系”。這一制度正式。這一制度正式名稱是名稱是“聯邦監督管理機構內部統一銀行評級聯邦監督管理機構內部統一銀行評級體系體系”，俗稱為，俗稱為“駱駝評級體系駱駝評級體系”（

38、 CAMEL CAMEL Rating System)Rating System)。 美國銀行評級制度體系之所以被通稱為美國銀行評級制度體系之所以被通稱為“駱駝駱駝評級體系評級體系”，是因為該評級制度主要從，是因為該評級制度主要從5 5個方個方面考察、評估銀行的經營狀況，即資本狀況面考察、評估銀行的經營狀況，即資本狀況(Capital Adequacy)(Capital Adequacy)、資產質量、資產質量(Asset (Asset Quality)Quality)、管理水平、管理水平(Management)(Management)、收益狀況、收益狀況(Earnings)(Earnings)

39、和流動性和流動性(Liquidity)(Liquidity)。這。這5 5個部分個部分的英文詞的第一個字母分別是的英文詞的第一個字母分別是C C、A A、M M、E E、L(L(駱駝駱駝) )。因此，世界各國的人們通常就將美。因此，世界各國的人們通常就將美國評級制度稱為國評級制度稱為“駱駝銀行評級體系駱駝銀行評級體系”。“駱駝銀行評級體系駱駝銀行評級體系”的具體內容的具體內容 在在“駱駝銀行評級體系駱駝銀行評級體系”中，主要從中，主要從5個方面個方面對商業銀行的經營狀況進行檢查和評估。對商業銀行的經營狀況進行檢查和評估。 (一一)資本評級資本評級 銀行資本對銀行經營和對保護存款人的利益銀行資本

40、對銀行經營和對保護存款人的利益起著至關重要的作用。一方面，銀行資本決定起著至關重要的作用。一方面，銀行資本決定著銀行資產的總量、種類與特性；另一方面，著銀行資產的總量、種類與特性；另一方面，在銀行發生虧損時，可用資本來抵補。同時，在銀行發生虧損時，可用資本來抵補。同時，銀行資本還是保護存款人利益的最后一道屏障。銀行資本還是保護存款人利益的最后一道屏障。因此，該評級體系把銀行資本放在指標中首要因此，該評級體系把銀行資本放在指標中首要位置，用資本充足率指標來衡量資本狀況。資位置，用資本充足率指標來衡量資本狀況。資本充足率是指資本總額與資產總額的比率。本充足率是指資本總額與資產總額的比率。 衡量一家

41、銀行的資本是否充足，美國的銀衡量一家銀行的資本是否充足，美國的銀行監管部門制定了一套標準行監管部門制定了一套標準。 (二二)資產質量評級資產質量評級 銀行的資產質量是檢查部門衡量一家銀行總銀行的資產質量是檢查部門衡量一家銀行總體經營狀況的重要依據如果銀行對資產管理較體經營狀況的重要依據如果銀行對資產管理較差，致使資產質量不高，則對銀行造成的損失差，致使資產質量不高，則對銀行造成的損失也較大，還會影響銀行的其他經營活動也較大，還會影響銀行的其他經營活動，甚，甚至會導致銀行的倒閉。至會導致銀行的倒閉。 對資產質量的評價，主要是根據對資產質量的評價，主要是根據6 6個方面的因個方面的因素：風險資產的

42、數量；逾期貸款的數量與發展素：風險資產的數量；逾期貸款的數量與發展趨勢；呆賬準備金的充足狀況；負責管理資產趨勢；呆賬準備金的充足狀況；負責管理資產的人員素質；貸款的集中程度；值得注意貸款的人員素質；貸款的集中程度；值得注意貸款近期出現問題的可能性。近期出現問題的可能性。 (三三)經營管理水平評級經營管理水平評級 經營管理水平的評級是最難的一項評級。因為檢經營管理水平的評級是最難的一項評級。因為檢查人員在對管理水平評級時，沒有客觀的數據、比查人員在對管理水平評級時，沒有客觀的數據、比率，只是如銀行的業務政策、業務計劃、管理者的率，只是如銀行的業務政策、業務計劃、管理者的經歷與經驗、職員培訓情況、

43、雇員是否充足等一些經歷與經驗、職員培訓情況、雇員是否充足等一些非定量性因素做參考。非定量性因素做參考。 需要考慮的因素有：該行高層管理人員的經驗、水需要考慮的因素有：該行高層管理人員的經驗、水平與信心；高層管理人員是否對中下層管理人員及平與信心；高層管理人員是否對中下層管理人員及一般職員實施了有效的監督；雇員是否充足、是否一般職員實施了有效的監督；雇員是否充足、是否得到了應有的培訓。另外，還要考慮的因素有：該得到了應有的培訓。另外，還要考慮的因素有：該行制定的業務政策與業務流程如何，執行情況如何；行制定的業務政策與業務流程如何，執行情況如何；該行制定長、短期規劃如何；該行高層管理人員解該行制定

44、長、短期規劃如何；該行高層管理人員解決問題的能力如何；對不測事件的應變能力如何；決問題的能力如何；對不測事件的應變能力如何；該行的高級管理人員個性及個人品質如何。最后還該行的高級管理人員個性及個人品質如何。最后還要考察銀行董事會是否對銀行的經營管理實施了有要考察銀行董事會是否對銀行的經營管理實施了有效的監督、指導，是否為經營部門配備了充足的人效的監督、指導，是否為經營部門配備了充足的人員等。考慮的因素。員等。考慮的因素。 (四四)收益評級收益評級 檢查人員在對銀行的盈利狀況進行評級時，首檢查人員在對銀行的盈利狀況進行評級時，首先要考慮該行在過去一先要考慮該行在過去一 兩年里的凈盈利情況。衡量一

45、家銀行的盈利水平兩年里的凈盈利情況。衡量一家銀行的盈利水平的一個重要比率是：資產收益率二凈盈利的一個重要比率是：資產收益率二凈盈利/ /平均平均資產。另外，檢查人員還考慮其他因素如：近幾資產。另外，檢查人員還考慮其他因素如：近幾年年 收益率的走勢、未來幾年收益率變化的趨勢、資收益率的走勢、未來幾年收益率變化的趨勢、資產收益的質量、該行的盈利有多少作為留存利潤產收益的質量、該行的盈利有多少作為留存利潤歸人資本，又有多少用作股息的分配。收益評級歸人資本，又有多少用作股息的分配。收益評級的級別也分為五級，在這里不做詳細闡述。概括的級別也分為五級，在這里不做詳細闡述。概括起來，凡是盈利狀況評級為起來，

46、凡是盈利狀況評級為1 1級或級或2 2級的銀行，其級的銀行，其資產收益率都在資產收益率都在1 1以上，而盈利狀況評級為以上，而盈利狀況評級為5 5級級 的銀行，通常其資產收益率已是負數，即出現了的銀行，通常其資產收益率已是負數，即出現了經營性虧損。盈利狀況評級為經營性虧損。盈利狀況評級為3 3級或級或4 4級的銀行，級的銀行，其資產收益率通常是在其資產收益率通常是在0 01 1之間。之間。 （五（五)資本流動性評級資本流動性評級 評估資本流動性是否充足需要考慮幾個方評估資本流動性是否充足需要考慮幾個方面的因素：銀行存款的變動情況；銀行對借面的因素：銀行存款的變動情況；銀行對借人資金人資金( (

47、如大額存款等如大額存款等) )的依賴程度；可隨時的依賴程度；可隨時變現的流動資產數量；銀行對自身資產負債變現的流動資產數量；銀行對自身資產負債的管理、控制能力；該行從外部借人資金的的管理、控制能力；該行從外部借人資金的頻率；該行在遇到流動性問題時迅速籌集資頻率；該行在遇到流動性問題時迅速籌集資金的能力。另外，還應考慮該行的流動性比金的能力。另外，還應考慮該行的流動性比率與其他同類銀行的流動性比率進行比較。率與其他同類銀行的流動性比率進行比較。（六）綜合評級（六）綜合評級 在做出上述在做出上述5 5個方面的分別評級后，還需個方面的分別評級后，還需對一家銀行進行綜合評級，以便給出一對一家銀行進行綜

48、合評級，以便給出一個最終的、明了的評價結論。綜合評級個最終的、明了的評價結論。綜合評級有兩種方法，且都很簡單。一是算術平有兩種方法，且都很簡單。一是算術平均法，即將均法，即將5 5個方面的評級相加后，用其個方面的評級相加后，用其之和除以之和除以5 5即可得出綜合評級；二是加權即可得出綜合評級；二是加權平均法，根據以上平均法，根據以上5 5個評級指標的重要程個評級指標的重要程度不同，給出不同的權數，進行加權平度不同，給出不同的權數，進行加權平均計算即可得出綜合評級均計算即可得出綜合評級。三、中國的中央銀行監管三、中國的中央銀行監管 英國政府在英國政府在1998年將英格蘭銀行、證券投資委年將英格蘭

49、銀行、證券投資委員會和其他金融自律組織合并，成立了獨立于員會和其他金融自律組織合并，成立了獨立于英格蘭銀行之外的金融監管機構，即金融服務英格蘭銀行之外的金融監管機構，即金融服務局（局（SFA），實行對三大行業的綜合監管，而），實行對三大行業的綜合監管，而英格蘭銀行則擁有獨立制定貨幣政策的權力；英格蘭銀行則擁有獨立制定貨幣政策的權力； 美國則在美國則在1999年通過金融服務現代化法案，打年通過金融服務現代化法案，打通綜合監管的法律障礙，將監管職能都并入到通綜合監管的法律障礙，將監管職能都并入到美聯儲中。美聯儲中。 從這兩個國家的金融機構改革中可以發現，英從這兩個國家的金融機構改革中可以發現，英美

50、都是實行了相當長的分業監管，貨幣政策獨美都是實行了相當長的分業監管，貨幣政策獨立后，在具備比較成熟的條件后實行綜合監管，立后，在具備比較成熟的條件后實行綜合監管，而目前我國的重點還是在完善分業監管的過程而目前我國的重點還是在完善分業監管的過程中。中。 央行職能四次分離央行職能四次分離 19831983年，中國工商銀行作為國有商業銀行從中年，中國工商銀行作為國有商業銀行從中國人民銀行中分離，使人民銀行實現了中央銀國人民銀行中分離，使人民銀行實現了中央銀行與商業銀行的分離。行與商業銀行的分離。 19921992年年1010月月2626日，中國證監會正式成立，對證日，中國證監會正式成立，對證券市場的

51、監管職能從人民銀行剝離。券市場的監管職能從人民銀行剝離。 19981998年年1111月月1818日，中國保監會正式成立，對保日，中國保監會正式成立，對保險市場的監管職能也從人民銀行中剝離出來。險市場的監管職能也從人民銀行中剝離出來。 20032003年年3 3月月1010日，關于組建中國銀行業監督管日，關于組建中國銀行業監督管理委員會的方案被十屆全國人大一次會議審議理委員會的方案被十屆全國人大一次會議審議通過。通過。簡稱中國銀監會簡稱中國銀監會,根據授權根據授權,統一監督管理銀行、金融資產管理統一監督管理銀行、金融資產管理公司、信托投資公司以及其它存款類金融機構，維護銀行業公司、信托投資公司

52、以及其它存款類金融機構，維護銀行業的合法、穩健運行。中國銀行業監督管理委員會自的合法、穩健運行。中國銀行業監督管理委員會自2003年年4月月28日起正式履行職責。日起正式履行職責。 銀監會的成立與職責明確的過程同時銀監會的成立與職責明確的過程同時也就是人民銀行職責專業化的過程，兩者正是在這一期間進也就是人民銀行職責專業化的過程，兩者正是在這一期間進行職責分工的明確與細化。央行監管職責的剝離與銀監會的行職責分工的明確與細化。央行監管職責的剝離與銀監會的設立，實現金融宏觀調控與金融微觀監管的分離，是與中國設立，實現金融宏觀調控與金融微觀監管的分離，是與中國經濟、金融發展大環境密不可分的，是金融監管

53、與調控的對經濟、金融發展大環境密不可分的，是金融監管與調控的對象象-金融業、金融市場日益復雜化、專業化、技術化的必然要金融業、金融市場日益復雜化、專業化、技術化的必然要求。求。 銀監會的成立，將使中國金融監管的三駕馬車真正齊備，標銀監會的成立，將使中國金融監管的三駕馬車真正齊備，標志著我國志著我國“一行三會一行三會”（中國人民銀行、證監會、保監會、（中國人民銀行、證監會、保監會、銀監會）分業監管的金融格局的正式確立，對于增強銀行、銀監會）分業監管的金融格局的正式確立，對于增強銀行、證券、保險三大市場的競爭能力、更大范圍地防范金融風險證券、保險三大市場的競爭能力、更大范圍地防范金融風險起到非常重要的作用。確立了央行宏觀監管和銀監會微觀監起到非常重要的作用。確立了央行宏觀監管和銀監會微觀監管的新型銀行監管體系。銀監會實行垂直管理模式，在中央管的新型銀行監管體系。銀監會實行垂直管理模式，在中央為銀監會，一般在各省設立銀監局，在各地級市設立銀監分為