1、使用方法介紹：1、三色勾畫法。紅色表示是重點記憶內容，藍色表示次重點記憶內容或較難理解內容，褐色表示暫時需要記憶的內容或簡單理解內容。現實中可用紅筆劃紅色內容，藍筆或黑筆劃藍色內容，一定用鉛筆劃褐色內容。日常復習主要關注三色劃線內容，考前快速瀏覽紅色和藍色內容，鉛筆內容確定掌握時請擦掉。2、知識點把握。日常復習注意明確知識點，特別注意多選題知識點的提示。“”代表一個明顯的知識點。3、復習流程。第一階段，自主快速瀏覽全書一遍；在培訓師指導下劃三色重點，講解和記憶重要知識點；記憶三色重點一遍；模擬測試一，確定成績：參考分為55分以上。培訓師督促50分以下者加大復習力度。第二階段，培訓師講解模擬試卷

2、一，學員在書中尋找做錯試題對應的知識點，尋找做錯原因，若內容未記錄請用三色中一色自己勾畫；記憶三色重點一遍；模擬測試二，確定成績：參考分為60分以上。培訓師督促55分以下者加大復習力度。70分以上者可結束該們課程復習，考前三天突擊溫習即可。第三階段，培訓師講解模擬試卷二，學員在書中尋找做錯試題對應的知識點，尋找做錯原因，若內容未記錄請用三色中一色自己勾畫；記憶三色重點一遍；模擬測試三，確定成績：參考分為66分以上。培訓師督促60分以下者加大復習力度。將確定已掌握的鉛筆勾畫內容擦掉。考前三天開始自由溫習，考前1-2小時快速瀏覽紅色和藍色勾畫內容。4、模擬測試中各項目單獨列分。填空題60題，30分

3、，參考分值21分，低于21分者，加強概念及分類的理解。判斷題60題，30分，參考分值24分，低于24分者，加強單句的記憶。0.5分多選題40題，20分，參考分值12分，低于12分者，加強重點段落的理解和記憶。1分多選題20題，20分，參考分值10分，于10分者，加強難點段落的記憶。5、1、2、3、4章是一個知識體系：證券經紀業務。5、6、7、8章是另一個知識體系：其他業務。9章是獨立的一個難點。請分別連續復習。6、從業基礎的復習以理解為主，交易的復習以記憶為主。在時間分配上：基礎的復習時間占4成，交易占6成。個人注意復習時間的安排。7、09版交易內容刪減和調整內容很多，請務必使用09版交易進行

4、復習。第一章 證券交易概述知識點101（P1-3）：證券交易的概念及原則。證券交易是指已發行的證券在證券市場上買賣的活動。（證券發行與交易的相互關系在基礎復習中已有）。證券交易的三特征：證券的流動性、收益性和風險性。（不包括期限性）。證券之所以能夠流動，是因為它可能帶來一定得收益。新中國證券交易市場的建立始于1986年。1988年我國開放了國庫券轉讓市場。1990年12月19日和1991年7月3日，上交所和深交所先后正式開業。1992年B股在上交所上市。1999年7月1日，證券法開始實施。2005年4月啟動股權分置試點改革。2006年1月1日，新修訂證券法開始實施。證券交易遵循三公原則：1、公

5、開原則。信息公開，其核心要求是實現市場信息的公開化。1934年美國證券交易法確定。2、公平原則。（公平與公正的區別）指參與交易的各方獲得平等的機會。交易主體的資金數量、交易能力可能不同，但不能因此而給予不公平的待遇或歧視。3、公正原則。指公正地對待交易的參與各方。（注意同公平原則的區別，公正原則一般會后公正兩字，公平原則一般有公平或平等的字眼）知識點102（P3-6）：證券交易的種類及方式。按照證券交易對象的品種劃分，證券交易包括（具體內容包含在基礎學習中）：1、股票交易。在證券交易所進行，稱為上市交易；在場外交易市場進行，常見形式是柜臺交易。2、債券交易。3、基金交易。4、金融衍生工具交易。

6、包括：權證交易、金融期貨交易、金融期權交易、可轉換債券交易等。根據交易合約的簽訂與實際交割之間的關系，證券交易方式有現貨交易、遠期交易和期貨交易。其他有回購交易和信用交易。1、現貨交易。現款買現貨。2、遠期交易和期貨交易。3、回購交易。具有短期融資的屬性。4、信用交易。是投資者通過交付保證金取得經紀商信用而進行的交易。主要特征是投資者買賣證券的資金或證券有一部分是從經紀商借入的。我國過去禁止信用交易，但現在可以合法開展融資融券業務。知識點103（P7-12）：證券交易參與人。1、證券投資者。分為個人投資者和機構投資者。買賣證券的基本途徑：一是直接自行買賣。如柜臺市場。二是經紀商代理。（可出成多

7、選題）我國規定，證券交易所、證券公司和證券登記結算機構的從業人員、證券監督管理機構的工作人員以及法律、行政法規禁止參與股票交易的其他人員，在任期或法定限期內，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得收受他人贈送的股票。一般的境外投資者可以投資B股；（可出多選題）而合格境外機構投資者則可以在批準額度內交易除B股以外的其他品種。2、證券公司。證券公司設立條件：（1）公司章程；（2）主要股東3年無違法，凈資產不低于2億元；（3）高管任職資格，從業人員從業資格；（其它顯而易見）。(必考題)證券公司七大業務：（1）證券經紀、證券投資咨詢、與證券有關的財務顧問（2）證券承銷與保薦、證券自營、證

8、券資產管理、其他證券業務前三項業務注冊資本最低限額5000萬元；后四大業務一項的為1億元；后四大業務2項以上的為5億元。為實繳資本。可根據審慎監管原則和各項業務的風險程度調整（向上）。3、證券交易所。作用在于：一是，為證券提供交易條件；二是，提供公開、公平、充分的價格競爭，以發現合理的交易價格；三是，實施公開、公正和及時的信息披露；四是提供迅捷的交易與服務。分為證券交易所和其他交易所：（1）證券交易所。又稱“場內交易市場”，證券交易所是為證券集中交易提供場所和設施，組織和監督證券交易，實行自律管理的法人，其設立和解散由國務院決定。其本身不持有證券，也不進行證券的買賣，不能決定證券交易的價格。證

9、券交易所的職能有：提供場所和設施；制定業務規則；接受安排證券上市；組織監督證券交易；對會員進行監管；對上市公司進行監管；設立證券登記結算機構；公布市場信息。（除第七項外，答案一目了然）。證券交易所不得直接或間接從事的事項有：以營利為目的的業務；新聞出版業；發布對證券價格進行預測的文字和資料；為他人提供擔保等。 我國證交所采用會員制，設會員大會、理事會和專門委員會，理事會是證券交易所的決策機構，理事會下面可設其他專門委員會。證券交易所設總經理，由國務院證券監管機構任免。（2）其他交易所。證券交易所以外的證券交易市場，包括分散的柜臺市場和一些集中性市場。柜臺交易又稱點頭市場，交易是一對一的方式，轉

10、讓價格一般由證券公司報出。其他交易所，也有一些集中性交易市場。如銀行間債券市場。 4、證券登記結算機構。是為證券交易提供集中登記、存管和結算服務，不以營利為目的的法人。其設立須經國務院證券監管機構批準。其職能：證券賬戶、結算賬戶的設立；證券存管與過戶；證券持有者名冊登記；上市證券的清算與交收；受托派發證券權益；辦理與上述業務有關的查詢等。需采取以下措施保證業務正常進行：一是風險防范制度和內部控制制度；二是技術系統和規范；三是風險評估體系；四是數據備份及緊急應變程序。我國設立了證券結算風險基金，防范證券結算風險，它是從證券登記結算機構業務收入、收益中按一定比例提取，由證券公司按證券交易業務量的一

11、定比例繳納。中國證券登記結算有限責任公司，簡稱中國結算公司是我國的證券登記結算機構。知識點104（P12-15）：證券交易程序。采用電子化形式，基本過程包括：開戶、委托、成交與結算。1、開戶。包括開立證券賬戶和開立資金賬戶。我國投資者開立實名賬戶。第一步是要向中國結算公司申請開立證券賬戶（股東代碼卡）。自然人和一般機構投資者開立證券賬戶由開戶代理機構（證券公司營業部柜臺）受理；證券公司和基金公司等機構（特殊機構投資者）由中國結算公司受理。根據投資者類型區分：個人投資者和機構投資者證券賬戶；根據投資品種區分：A股和B股證券賬戶。開立證券賬戶后，投資者還不能直接買賣證券，還必須開立資金賬戶（交易賬

12、戶）。我國實行第三方存管制度。2、委托。投資者買賣證券不能直接進入交易所辦理，必須通過證券交易所的會員（證券公司）來進行。投資者下達買賣的指令稱為“委托”， 根據委托訂單的數量，分：整數委托和零數委托；根據買賣證券的方向，分：買進委托和賣出委托；根據委托價格限制，分市價委托和限價委托；根據委托時效限制，分：當日委托、當周委托、無期限委托和開市委托、收市委托等。經紀商將投資者委托指令的內容傳送到證券交易所進行撮合，稱為“申報”。 證券交易所接受報價的方式主要有：口頭報價、書面報價和電腦報價。目前，我國采用電腦報價方式。3、成交。符合成交條件的予以成交，不符合的繼續等待成交，超過委托時效的訂單失效

13、。成交價格方面，一種是買賣雙方直接競價形成交易價格；另一種是交易商報價，投資者選擇是否接受報價。訂單匹配原則方面，優先原則：價格優先、時間優先、比例分配原則、數量優先、客戶優先、做市商優先和經紀商優先原則等，其中，普遍使用價格優先原則所為第一優先原則。我國采用價格優先和時間優先原則。4、結算。清算包括資金清算和證券清算。清算與交收是證券結算的兩個方面。對于記名證券，完成清算還有一個登記過戶環節，然后證券交易過程才結束。知識點105（P16-17）：證券交易機制。證券交易機制的目標主要有：1、流動性。證券市場流動性包括：成交速度和成交價格。投資者能以合理的價格迅速成交則流動性好，單純是成交速度快

14、，并不能完全表示流動性好。2、穩定性。指證券價格的波動程度。證券市場的穩定性可以用市場指數的風險度來衡量。由于各種信息是影響證券價格的主要因素，因此，提高市場透明度是加強證券市場穩定性的重要措施。3、有效性。包含兩方面：一是證券市場的高效率；二是證券市場的低成本。高效率包含：證券市場的信息效率和證券市場的運行效率。低成本包含：直接成本和間接成本。證券交易機制種類從交易時間的連續特點劃分，有：1、定期交易系統。成交的時點是不連續的，一段時間內的委托訂單在某一約定的時刻加以匹配。特點有：第一，批量指令可以提供價格的穩定性；第二，指令執行和結算的成本相對比較低。2、連續交易系統。并非意味著交易一定是

15、連續的，而是指在營業時間里訂單匹配可以連續不斷地進行，投資者指令只要符合成交條件就可以立即成交。特點有：第一，為投資者提供了交易的及時性；第二，交易過程中可以提供更多的市場價格信息。從交易價格的決定特點劃分，有：1、指令驅動系統。是一種競價市場，也稱為“訂單驅動市場”，證券交易價格由市場上買單和買單共同驅動。特點有：第一，證券交易價格由買賣的力量直接決定；第二，投資者買賣證券的對手是其他投資者。2、報價驅動系統。是一種連續交易商市場，或稱“做市商市場”，做市商給出雙向報價，投資者之間并不直接成交，而是從做市商手中買賣證券。做市商收入來源是買賣證券的差價。特點有：第一，證券成交價格的形成由做市商

16、決定；第二，投資者以做市商為對手，與其他投資者不發生直接關系。知識點106（P18-22）：會員制度。我國，證交所會員分為：普通會員和特別會員。普通會員是境內證券公司；特別會員是境外證券經營機構在華代表處。1、會員資格。（可出多選題）證券交易所從證券公司的經營范圍、承擔風險和責任的資格及能力、組織機構、人員素質等方面規定入會條件。主要有：（1）合格的證券公司；（2）良好的信譽、業績和合格的資本；（3）合格的組織機構和業務人員；（4）承認證券交易所章程和業務規則，按規定繳納各項會員經費。合格者向交易所提出申請，經交易所理事會批準后，可成為會員。2、會員權利與義務。會員權利有：（1）參加會員大會；

17、（2）選舉權與被選舉權；（3）提議權和表決權；（4）參加證券交易，享受交易所服務；（5）監督權；（6）按規定轉讓交易席位等。上交所會員義務有：（1）派遣合格代表入場從事證券交易活動（深證無此項規定）；（2）按規定繳納各項經費并提供有關信息資料；（其他答案一目了然）。3、會員資格的申請與審批。證券公司申請，證交所自受理之日起20個工作日內做出是否同意的決定。4、日常管理。會員應設會員代表（由高級管理人員擔任）1名，應設會員業務聯絡人1-4名，根據授權代位履行會員代表職責：（內容很多，若涉及就選ABCD）。定期報告義務：每月前7個工作日內報送上月統計報表及風險控制指標監管報表；每年4月30日前報送

18、上年度年報、交易系統運行報告等。5、監督檢查和處分。交易所對會員的交易行為實行實時監控，重點是可能影響證券交易價格或交易量的異常交易行為。采用現場和非現場方式進行監督檢查。對問題會員采取措施包括：（1）口頭警示；（2）書面警示；（3）要求整改：（4）約見談話；（5）專項調查；（6）暫停受理或辦理相關業務；（7）提請中國證監會處理。會員應積極配合。 會員違反業務規則，采用紀律處分措施：（1）在會員范圍內通報批評；（2）在中國證監會指定媒體上公開譴責；（3）暫停或限制交易；（4）取消交易權限；（5）取消會員資格。會員受3、4、5項嚴厲措施的應在5個工作日內在其營業場所公示。會員高級管理人員負有責任

19、的，個人受處分措施：（1）在會員范圍內通報批評；（2）在中國證監會指定媒體上公開譴責。（前面1、2項）。 6、特別會員的管理。駐華代表處申請成為特別會員條件是：依法設立且滿1年，1年內無違規；（其他答案一目了然）。特別會員的權利有：（1）列席會員大會；（2）建議權；（3）接受服務權。其義務：繳費；（其他一目了然）。知識點107（P22-25）：交易席位和交易單元。 交易席位是在交易大廳內進行交易的固定位置，其實質還包括了交易資格的含義，即取得了交易席位后才能從事交易業務，是會員享有交易權限的基礎。 根據席位的報盤方式，分為： 1、有形席位。交易員（紅馬甲）報盤。 2、無形席位。電腦報盤。縮短了

20、申報時間與成交回報時間，減去了人工報盤環節，從而降低了申報的差錯。 根據席位經營的證券品種不同，分為： 1、普通席位。又稱A股席位，可從事A股股票、債券基金等證券的買賣。 2、專用席位（09年調整了內容）。包括只能從事B股買賣的B股席位，以及其他具有專門用途的席位，如只能從事債券買賣的債券專用席位、經批準基金管理公司向證券公司租用的A股席位等。 根據席位使用的業務種類不同，分為： 1、代理席位。經紀業務的。 2、自營席位。自營業務的。 取得普通席位的條件有：一是，具有會員資格；二是，繳納席位費。境內證券公司要取得B股席位，必須取得外匯管理局頒發的外匯經營許可證；境外機構要取得B股席位，必須取得

21、中國證監會頒發的經營外資股業務資格證書。經批準的商業銀行可向交易所申請專門用于賣出證券公司質押股票的專用席位；保險公司、財務公司、資產管理公司可申請取得專用席；基金管理公司可申請轉讓向證券公司租用的A股席位。 除交易所批準外，會員的席位只能由會員自己使用。席位不得退回，但經批準可以轉讓。（可出成多選題）會員因公司更名、營業部遷址、更換席位使用單位等原因，需變更席位名稱的，必須向證券交易所會員部提出申請。 交易單元是取得席位后申請設立的、參與證券交易與接受服務的基本業務單位。會員除了要申請相應席位外，還要申請交易單元才能成為交易參與人。交易單元是交易權限的技術載體。 一個會員在深交所可根據業務申

22、請設立1個或1個以上的交易單元。其業務權限包括：（1）證券品種的交易；（2）大宗交易；（3）協議轉讓；（4）ETF、LOF及非上市開放式基金的申購與贖回；（5）融資融券交易；（6）特定證券的主交易商報價（三板交易）；其他等。交易所可為交易單元提供如下服務（09年新增加內容）：（1）申報指令；（2）獲取交易回報；（3）獲取交易信息及新聞公告；（4）接入和訪問交易所交易系統；（5）獲取其他服務權限。（答案均一目了然）。會員通過網關與交易所交易系統連接，可通過多個網關進行一個交易單元的交易申報，也可以通過一個網關進行多個交易單元的交易申報，但不得通過其他會員的網關進行交易申報。會員應繳納交易單元的使

23、用費、流速費、流量費等費用。第二章 證券經紀業務知識點201（P26-28）：證券經紀業務介紹 證券經紀業務是證券公司通過證券營業部，代理客戶買賣證券的業務。證券公司不賺取買賣差價，只收取一定比例的傭金作為業務收入。證券經紀業務可分為：柜臺代理買賣和證券交易所代理買賣兩種，主要是證券交易所代理買賣。 證券經紀業務中，包含四要素：委托人、證券經紀商、證券交易所和證券交易對象。證券經紀商即券商（證券公司），是接受客戶委托、代客買賣證券并以此收取傭金的中間人，與客戶是委托代理關系。券商必須遵照客戶的委托指令進行證券買賣，并盡可能以最有利的價格使委托指令得以執行，但并不承擔交易中的價格風險。 （可出多

24、選題）由于證券交易方式的特殊性、交易規則的嚴密性和操作程序的復雜性，決定投資者不能直接進入交易所買賣證券，而只能通過經紀商進入。經紀商的作用表現在：第一，充當證券買賣的媒介；第二，提供信息服務。 證券經紀業務的特點： 1、業務對象的廣泛性。其業務對象還具有價格變動性特點。 2、證券經紀商的中介性。 3、客戶指令的權威性。經紀商必須嚴格按照委托人指定的證券、數量、價格和有效時間買賣證券，不能擅自改變委托人的意愿。無故違反委托人的指示使委托人遭受損失，經紀商應當承擔賠償責任。 4、客戶資料的保密性。保密資料包括：（只要是客戶信息都是）。知識點202（P28-32）：經紀關系的確立。 投資者首先要開

25、立證券賬戶（股東代碼卡）。建立特定的經紀關系過程包括：1、證券經紀商向客戶講解有關業務規則、協議內容和揭示風險，并請客戶簽署風險揭示書和客戶須知；這一環節起投資者教育的作用。2、客戶與經紀商簽訂證券交易委托代理協議書，與其指定存管銀行、證券經紀商簽訂客戶交易結算資金第三方存管協議（簡稱三方存管）；證券交易委托代理協議書是保障雙方權益的基本法律文書。3、客戶在證券營業外部開立證券交易資金賬戶。客戶開立資金賬戶須本人到證券營業部柜臺辦理，應同時自行設置交易密碼和資金密碼（統稱密碼，注意書中無通訊密碼）目前按規定，證券公司客戶的交易結算資金應當存放在商業銀行，以每個客戶的名義單獨立戶管理。2007年

26、已全面實施第三方存管。變化主要體現在：1、證券公司客戶的交易結算資金只能存放在指定的存管銀行。2、指定的存管銀行須為每個客戶建立管理賬戶。3、客戶、證券公司和存管銀行簽訂合同。4、客戶交易結算資金的存取全部通過指定的存管銀行辦理。5、指定銀行保證客戶隨時能查詢。可見，三方存管從制度上保證客戶資金安全、維護投資者利益、控制證券行業風險、維護市場穩定的全新管理制度。知識點203（P32-36）：委托人和經紀商的權利義務。 經紀關系的建立只是確立了客戶與證券經紀商之間的代理關系，而并沒有形成實質上的委托關系。當客戶辦理了具體的委托手續，包括柜臺委托或自助委托（包括電話委托、磁卡委托、網上委托）及證券

27、經紀商受理委托，則客戶和證券經紀商之間就建立了委托關系。證券交易中的委托單，性質上就相當于委托合同，委托關系變現為：客戶是授權人、委托人，證券經紀商是代理人、受托人。 1、委托人的權利。（1）選擇經紀商的權利（2）對自己購買的證券享有持有權和處置權，即客戶可以自由買賣、贈與或質押自己名下的證券。（答案一目了然）。 2、委托人的義務。（1）認真閱讀風險揭示書等；（2）接受交易結果，履行交割清算義務；其他答案一目了然。 3、證券經紀商的權利。拒絕接受不符合規定的委托要求，其他一目了然。 4、證券經紀商的義務。主要體現為委托人服務和公平買賣的原則。比如，堅持信譽為本，客戶至上；客戶優先，委托優先；為

28、客戶負責，但不代替客戶進行決策；公平交易，不得以非正當手段牟取私利。具有包括：（1）堅持了解客戶原則；（2）不接受全權委托；其他一目了然。知識點204（P36-47）：委托買賣。 委托指令是客戶要求證券經紀商代理買賣證券的指示。內容包括：證券賬戶號碼、證券代碼、買賣方向、委托數量、委托價格等。證券名稱的方法有全稱、簡稱和代碼三種。買賣證券的數量分為：整數委托和零數委托。整數委托是1手或1手的整數倍。目前我國只在賣出證券時才有零數委托。 表2-2（P38）中記住買賣股票、基金、權證均為1手的整數倍買入，零數部分應一次性申報賣出；買入債券，上海是1手的整數倍，深圳是10張的整數倍（債權的1手=10

29、張，1張=100面值債券），零數部分應一次性申報賣出。債券質押式回購交易，上海是100手整數倍，深圳是10張；債券買斷式回購交易，上海是1000手整數倍（深圳無買斷式回購交易）。 表2-3（P38）中，股票、基金、權證單筆申報最大數量不超過100萬股或份，債券交易和債券質押式回購不超過1萬手（10萬張），債券買斷式回購不超過5萬手。 委托價格分為市價委托和限價委托。 1、市價委托。是客戶指令要求按當時的市場價格買進或賣出證券。優點是：沒有價格上的限制，執行指令容易，成交迅速且成交率高。缺點是：只有在委托執行后才知道實際的執行價格。 2、限價委托。是客戶指令要求按限定的價格或比限定價格更有利的價

30、格（以限價或低于限價買進證券，以限價或高于限價賣出證券）買賣證券。限價委托的優點：證券可以客戶預期的價格或更有利的價格成交。缺點是：市價與限價一致時才有可能成交，成交速度慢（同價同時，市價委托優先限價委托成交），有時甚至無法成交。 上交所接受下列市價申報（不要選入深圳的項目）： 1、最優5檔即時成交剩余撤銷申報。最優5個價位內逐次最優價格成交，最優5個價位成交完成后剩余未成交部分自動撤銷。 2、最優5檔即時成交剩余轉限價申報。最優5個價位成交完成后剩余未成交部分自動轉成限價申報。 市價申報只適用于有價格漲跌幅限制證券連續競價期間。 深交所接受下列市價申報： 1、對手方最優價格申報：對手方最優一

31、檔價格 2、本方最優價格申報：本方最優一檔價格 3、最優5檔即時成交剩余撤銷申報（無轉限價）； 4、即時成交剩余撤銷申報：對手方所有檔價格成交，如還有剩余，剩余部分自動撤銷。 5、全額成交或撤銷申報：對手方所有檔價格成交，要么全部成交，若有剩余則全部都不成交，做自動撤銷。 計價單位：股票：每股價格；基金：每份基金價格；權證：每份權證價格；債券：每百元面值債券的價格；債券質押式回購：每百元資金到期年收益；債券買斷式回購：每百元面值債券的到期購回價格。 債券交易有兩種：全價交易：以含有應計利息的價格成交，和凈價交易：以不含有應計利息的價格成交。我國過去交易所債券采用全價交易，2002年后采用凈價交

32、易。 應計利息額=債券面值*票面利率365（天）*已計息天數。1年按365天計算，閏年2月29日不計息。債券交易計息原則是算頭不算尾，即起息日當天計息，到期日當天不計息。 例如：債券面值100，票面利率5%，起息日8月5日，交易日是12月18日，則計息天數為136天，計息額=100*5%*136365=1.86。 申報價格最小單位：A股、債券交易和債券買斷式回購交易為0.01元，基金、權證為0.001元，上海B股為0.001美元，深圳B股為0.01港元，債券質押式回購上海為0.005元，深證為0.01元。 委托指令有效期分為當日有效與約定日有效（從約定時起到約定日期均有效）兩種。我國現為當日有

33、效。 委托指令形式有柜臺委托和非柜臺委托兩大類，非柜臺委托主要有電話委托、傳真委托和函電委托、自助終端委托、網上委托。 證券營業部收到客戶委托后，應對委托人身份、委托內容、委托賣出的實際證券數量及委托買入的實際資金余額進行審核。第一，驗證。主要對委托的合法性（投資主體的合法性審查）和同一性（委托人、證件和委托單之間一致性審查）進行審核。第二，審單。主要是審查委托單的合法性及一致性。第三，驗證資金及證券。 委托申報原則：“時間優先，客戶優先原則”（不要同交易原則：價格優先，時間優先”搞混）。證券公司在同時接受兩個以上委托人委托且種類、數量、價格相同時，不得自行對沖完成交易，仍應向證券交易所申報競

34、價。 申報方式有：有形席位申報（紅馬甲）和無形席位申報（電腦）。B股由境外的證券代理商委托交易所B股場內交易員申報。 申報時間（注意不要同交易時間的內容搞混）：交易日為周一到周五，節假日休市。上海申報時間為9：15-9：25（上午集合競價時間，其中9：20-9：25不接受撤單申請）、9：30-11：30、13：00-15：00。深圳申報時間為9：15-11：30（其中9：20-9：25不接受撤單申請，9：25-9：30繼續接受申報，但不做處理）、13：00-15：00（14：57-15：00，為深圳收市集合競價，不接受撤單申請）。 在委托未成交之前，可以撤單，部分成交后，成交部分不得撤單。知識

35、點205（P48-54）：競價。 證券競價原則：價格優先（買入申報較高價格申報優先，賣出申報較低價格申報優先）、時間優先（買賣方向和價格都相同，先申報優先）。 案例：有甲、乙、丙、丁四人：甲賣出價10.70，時間13：35；乙賣出價10.40，時間13：40；丙賣出價10.75，時間13：25；丁賣出價10.40，時間13：38。那么順序為：丁、乙、甲、丙。 我國采用兩種競價方式：集合競價方式和連續競價方式。上海9：15-9：25為開盤集合競價，9：30-11：30、13：00-15：00為連續競價。深圳9：15-9：25為開盤集合競價，14：57-15：00為收盤集合競價，9：30-11：3

36、0、13：00-14：57為連續競價。 集合競價是在一段時間內接受的申報一次性集中撮合。其原則：（1）可實現最大成交量的價格。（2）高于該價格的買單與低于該價的賣單都按這個價成交。（3）該價格上至少有一方的單子能全部成交。 如果兩個申報價格同時符合上述條件，深證取距離前一收盤價最近的價格為成交價；上海取使未成交量最小的申報價為成交價，若還一樣就取中間價為成交價（比如有10.20和10.10，上海就取10.15，深證前收盤若為10.13，就取10.10）。 連續競價是對申報逐筆連續撮合成交。能成交者成交，不能成交者等待成交，部分成交者剩余部分繼續等待。開盤集合競價階段未成交的買賣申報，自動進入連

37、續競價。 股票、基金的漲跌幅不得超過10%，ST、*ST上下5%，超過漲跌幅限制的申報為無效申報。但深證中小板股票有效競價范圍為最近成交價的上下3%，超出該范圍申報暫時不參加競價，存交易主機，等價格波動到該范圍內，申報參加競價。 以下，首個交易日不實行價格漲跌幅限制：（1）首次公開發行上市的股票。（2）增發上市的股票。（3）暫停上市后恢復上市的股票。 上海買賣無漲跌幅限制的證券，集合競價階段規定：（1）股票交易申報價格不高于前收盤價格的900%，并不低于50%。（2）基金、債券不高于150%，不低于70%。（3）債券回購交易無價格限制。連續競價階段規定：（1）不高于即時最低賣出價格（賣出最優一

38、檔）的110%且不低于即時最高買入價格（買入最優一檔）的90%，且不高于上述最高申報價與最低申報價平均數的130%，不低于70%。（2）無買入申報的，最低賣出價、最新成交價低者視為前項最高買入價格。（3）無賣出申報的，最高買入價、最新成交價高者視為前項最低賣出價格。（4）無成交的，前收盤價視為最新成交價格。 深證無漲跌幅限制的證券：（1）股票開盤集合競價為發行價格的900%以內（相對上海無50%限制），連續競價、收盤集合競價為最近成交價的上下90%。（2）債券集合競價為發行價格的上下30%，其余情況均為10%。（3）債券質押式回購集合競價為前收盤價的上下100%，其余時間為最近成交價的上下10

39、0%。 競價結果為：全部成交、部分成交、不成交。知識點206（P54-60）:交易費用。 交易費用包括：傭金、過戶費和印花稅。 1、傭金。按成交金額一定比例支付。該費用由證券公司經紀傭金（券商凈傭金）、證券交易所手續費及證券交易監管費等組成。2002年起，交易傭金實行最高上限向下浮動制度。券商收取傭金不得高于3，也不得低于代收的證券交易所手續費及證券交易監管費等。A股不足5元的按5元收取，B股按最低1美元和5港元收取。 2、過戶費。屬于中國結算公司的收入。上海，A股為成交面額的1，起點1元，深證免收。B股該費用成為結算費。上海為成交面額的0.5，深證也為0.5，但最高不超過500港元。基金不收

40、過戶費。 3、印花稅。按成交金額的一定比例收取。2008年印花稅只對賣方按1收取。 表2-6（P57），上海A股個人開戶收費40元/戶，機構開戶400元/戶；基金開戶費5元/戶；上海債券傭金不超過成交額的0.2，起點1元；ETF申購贖回小于份額的0.5%，權證行權股票過戶面額的0.05%；B股個人開戶上海19美元；賬戶掛失補辦，A股補原號10元/戶，補開新戶同新開戶；銷戶5元/戶；深圳可轉債不超過成交金額的1，代辦A股按成交金額的3。知識點207（P61-64）：證券公司與客戶結算。 目前我國采用法人結算模式，指證券公司以法人名義集中在證券登記結算機構開立資金清算交收賬戶，其接受客戶委托代理的

41、證券交易的清算交手均通過此賬戶辦理。證券公司與客戶之間的清算交收由證券公司自行負責完成。三方存管制度下證券公司與客戶之間的結算過程： 1、客戶從銀行結算賬戶向資金賬戶存入交易結算資金。 2、客戶通過資金賬戶及密碼進行交易。 3、證券公司審核并報送客戶交易指令。 4、中國結算公司根據交易所數據生成清算交收文件，并發給證券公司。 5、證券公司跟結算公司清算交收數據和存管銀行提供的客戶加以結算資金存取數據，完成對客戶的清算交收。并將結果數據傳送給存管銀行。 6、存管銀行根據證券公司數據調整客戶賬戶，并將結果發送證券公司。 7、證券公司核對后制作資金劃付指令發送存管銀行。 8、存管銀行根據劃付指令辦理

42、交收資金劃付。 9、客戶證券交易結算資金的取出，只能通過轉賬的方式轉入銀行賬戶然后再取出。知識點108（P64-87）：證券經紀業務內部控制與操作規范。 內部控制主要內容方面，只要是對證券公司有利的都是。（答案是一目了然的）。建立以“了解自己的客戶”和“適當性服務”為核心的客戶管理和服務體系。 經紀業務操作規范管理：前后臺分離和崗位分離；重要崗位專人負責，嚴格操作權限管理；營業部工作人員不得私下接受代理客戶辦理相關業務；營業部應按要求妥善保管客戶資料及業務檔案（客戶資料20年內不得銷毀）；證券公司總部應加強對營業部業務運作的統一管理。 經紀業務主要環節包括證券賬戶管理（包括證券賬戶的開立、掛失

43、補辦、注冊資料變更、合并與注銷、非交易過戶等）、資金賬戶管理（包括資金賬戶的開戶和銷戶、開通客戶交易委托品種、交易委托方式及操作權限、指定客戶資金存管銀行、開通或變更客戶交易結算資金第三方存管、指定或撤銷指定交易、證券轉托管、資金賬戶掛失與解掛、客戶資料修改、密碼管理等）、證券委托買賣（包括柜臺委托、非柜臺委托和撤單）、清算交割（為客戶辦理交割，打印交割單，應客戶要求查詢交易結果、證券及資金余額，打印對賬單等）等。 投資者教育主要是對投資者進行證券法規宣傳、證券知識普及、證券交易風險揭示和證券公司基本信息公示等。目的是提高投資者的風險意識、參與意識和風險識別能力，進而提高投資者理性投資、規避風

44、險、自我保護的能力。具體重點突出：（答案一目了然）。咨詢服務的主要內容：（1）調解投資者在交易過程中發生的糾紛；（其他答案一目了然）。為客戶提供咨詢服務的人員應注意：（1）預測走勢時不得主觀臆斷，不得對行情發表肯定性意見。（2）投資報告等資訊產品不得建議在具體品種上進行具體價位買賣等方面的內容，不得直接指導投資者買賣證券。（3）在公共場合進行股評報告會等須先取的批準；（其他答案一目了然）。 證券市場遵循“三公”原則，禁止任何內幕交易、操縱市場、欺詐客戶、虛假陳述等損害市場和投資者的行為。十大禁止性行為：（答案一目了然）。知識點109（P88-96）：證券經紀業務的風險及防范。 按風險起因不同，

45、經紀業務的風險主要包括合規風險、管理風險和技術風險。（不包括市場風險或運營風險） 1、合規風險。指證券公司在經紀業務活動中違反法律、行政法規和監管部門規章及規范性文件、行業規范和自律規則、公司內部規章制度、行業公認并普遍遵守的職業道德和行為準則等行為，可能使證券公司受到法律制裁、被采取監管措施、遭受財產損失或聲譽損失的風險。主要有下列情形：（只要是違規的事情都是，答案一目了然）。 2、管理風險。指經營中由于管理不健全、內部控制不嚴或工作人員違規操作等而導致的風險。主要有下列情形（注意2項之后的內容不能同合規內容搞混，唯一的辦法是強記）：（1）開戶不嚴導致不合格賬戶。（2）違規為客戶證券交易提供

46、融資融券等信用交易。（3）侵占損害客戶的合法權益，挪用客戶的資金或證券。（4）誤導客戶、對客戶買賣證券承諾收益或賠償。（5）誘導客戶進行不必要的證券買賣。（6）全權委托（7）內幕交易（8）不正當競爭等。 3、技術風險。由于設備導致的風險。包括硬件設備和軟件兩個方面。 合規風險防范：（1）加強合規教育。（2）健全各項規章制度。（3）對風險項目實行集中統一管理，實時復核、分級審批。（4）主要崗位相互分離。 管理風險防范：（1）加強經紀業務營銷管理。（2）嚴格執行經紀業務操作規程。（3）建立營銷和賬戶管理操作信息管理系統，防范從業人員執業風險。（4）加強員工培訓，提高員工素質。（5）建立客戶投訴處理

47、及責任追究機制。（6）建立經紀業務檢查稽核制度。 還需建立一套內外結合的業務監督與檢查制度：（1）證券公司的內部控制。（2）證券業協會的自律管理。（3）證券交易所的監督。（4）證監會的監管。證券公司應當每一會計年度結束之日起4個月內，向證監會報送年報；每月結束之日起7格工作日報送月報。 證券公司監督管理條例中的法律責任。（如果考試通過有把握建議放棄，把時間節約下來穩固其他內容）第三章 經紀業務相關實務知識點301（P97-101）：證券賬戶管理。 按規定，中國結算公司對證券賬戶實施統一管理，其開戶代理機構是中國結算公司委托的證券公司、商業銀行及中國結算公司境外B股結算會員。 按交易場所劃分，證

48、券賬戶分為上海的和深圳的；按用途劃分，分為人民幣普通股票賬戶、人民幣特種股票賬戶、證券投資基金賬戶和其他賬戶等。 1、人民幣普通股票賬戶。簡稱“A股賬戶”，開立限于境內投資者和合格境外機構投資者（外國自然人和一般機構投資者不能開）。（可編成多選題）A股賬戶是我國目前用途最廣、數量最多的一種證券賬戶，可買賣A股，債券、上市基金、權證（不能買B股）。 2、人民幣特種股票賬戶。簡稱“B股賬戶”，分為境內投資者證券賬戶（只限境內自然人，機構不行）和境外投資者證券賬戶。 3、證券投資基金賬戶。簡稱“基金賬戶”，可以買賣上市基金，在深圳還可買賣上市國債，上海可買賣上市國債、公司債、企業債和可轉債。 開立證

49、券賬戶應堅持合法性和真實性原則（不要同驗證時的“合法性和同一性”原則搞混）。對于不準許開戶的對象，不得予以開戶。規定，一個自然人、法人可以開立不同類別和用途的證券賬戶。對于同一類別的證券賬戶，原則上一個自然人、一般法人只能開立一個。特殊法人機構可按規定向中國結算公司申請開立多個證券賬戶。目前證券交易采用實名制。 特殊法人機構開立證券賬戶，由中國結算公司直接受理；自然人和一般機構可通過開戶代理機構辦理。上海證券賬戶當日開立，次一交易日生效；深證當天開立當日可用。合格境外機構投資者開立的證券賬戶中“持有人名稱”為境內證券公司、托管人和合格投資者的全稱。 賬戶可以掛失與補辦，補辦原號碼的上海卡，由原

50、代理機構受理；補辦新號的上海卡或補辦深圳卡（不論新舊），各開戶代理機構都受理（但是補辦新號上海的，要提前到原指定營業部辦理賬戶凍結證明，所以還是要到原營業部去一趟）。 賬戶的查詢可在辦理指定或轉托管后的次日起憑證件（身份證和賬戶卡）到柜臺辦理。有些內容按規定收費的。知識點302（P102-106）：證券登記。 證券登記是登記公司為證券發行人建立和維護證券持有人名冊的行為。中國結算公司設立了電子化證券登記系統，按證券種類可以分為股份登記、基金登記、債券登記、權證登記、交易型開放式指數基金登記等；按性質劃分為初始登記、變更登記、退出登記等。 1、初始登記。是已發行的證券在上市前，由結算公司根據證券

51、發行人的申請維護證券持有人名冊，將證券記錄到投資者證券賬戶中。初始登記是前提。 按照證券類別，可以進一步劃分為：（1）股份初始登記。包括：股份首次公開發行和增發登記。發行結束2個交易日內，上市公司應申請辦理股份發行登記。送股及公積金轉增股本登記。送股是將擬分配的紅利轉增為股本；公積金轉增是將公積金的一部分按每股一定比例轉增為股本。申請送股或轉增股時，權益登記日不得與配股增發等其他行為的權益登記日重合，在新增股份上市期間不得因其他業務改變公司的股本數或權益數。配股登記。未被認購且未包銷的股份，不予登記。（2）基金募集登記。（3）債券發行登記。（4）權證發行登記。（5）ETF登記。 2、變更登記。

52、是證券登記結算機構執行并確認記名證券過戶的行為。以賬戶劃轉的形式進行轉移，并相應更改持有人名冊。因為：第一，電子化證券。第二，交易不斷進行中。變更登記包括證券過戶登記和其他變更登記。（1）證券過戶登記。按照引發變更登記需求的不同，分為證券交易所集中交易過戶登記（簡稱“集中交易過戶登記”）和非集中交易過戶登記（簡稱“非交易過戶登記”）。非交易過戶登記是指因股份協議轉讓、司法扣劃、行政劃撥、繼承、捐贈、財產分割、公司購并、公司回購股份和公司實施股權激勵計劃等原因（不通過交易所集中交易），發生的記名證券變更登記。 3、退出登記。股票終止上市后，股票發行人辦理。知識點303（P106-108）：證券托

53、管。 證券托管是投資者將證券委托給證券公司保管處理的行為；證券存管是證券公司將投資者委托保管的證券和自己的證券委托給證券存管機構保管處理的行為。存管后的證券實行非流動性制度，通過賬面劃轉。 上海指定交易制度1998年起推行，即投資者要制定某一證券營業部為買賣證券的唯一交易點。辦理的指定交易確認，其與指定交易證券公司的托管關系即建立。投資者轉換證券營業部時，必須在原證券營業部申請辦理撤銷指定交易，然后再到轉入證券營業部辦理指定交易手續。 深證證券托管制度：自動托管，隨處通買，哪買哪賣，轉托不限。轉托管可以是一只證券或多只證券，也可以是一只證券的部分或全部。知識點304（P109-110）：網上發

54、行。 網上發行是利用了證券交易所的交易系統，投資者可以直接通過交易系統認購新股。包括：網上競價發行和網上定價發行。我國絕大多數采用網上定價發行。網上發行優勢：（1）經濟性。（2）高效性。 1、網上競價發行。它是國際證券界發行證券的通行做法，也稱招標購買。在我國，是發行人確定底價，投資者以不低于底價的價格及限購數量，進行競價認購。網上競價除具有網上發行兩優勢外，還有優點：（1）市場性。（2）連續性（發行市場與交易市場價格的連續性）。缺點：股價容易被機構大資金操縱，增大中小投資者的投資風險。 2、網上定價發行。按已確定的發行價格向投資者發售股票。網上定價發行與競價發行不同之處：一是發行價格的確定方

55、式不同：定價發行方式事先確定；競價發行是由發行時競價決定。二是認購成功者的確定方式不同：定價發行按抽簽決定；競價發行按價格優先、同等價位時間優先原則決定。 （可做多選題）2000年后，我國新股發行出現過上網定價發行、網上累計投標詢價發行、對一般投資者上網發行和對法人配售相結合方式、向二級市場投資者市場配售等。2005年起施行首次公開發行股票的詢價制度。詢價分為初步詢價和累計投標詢價兩階段，初步詢價確定發行價格區間，累計投標詢價確定發行價格。2006年起，采用了新股發行現金申購制度。知識點305（P111-113）：股票上網發行資金申購程序。 上海每一申購單位為1000股整數倍，數量不超過9999.9萬股（1億少1000股），深證為500股整數倍，數量不超過999 999 500股（10億少500股）。同一賬戶多次申購的，除第一次申購外，其余均視為無效申購，新股申購一經確認不得撤銷。每一有效申購單