1、Copyright Harvest Fund Management Co., Ltd 2006. All rights reserved.嘉嘉實基金管理有限公司實基金管理有限公司HARVEST FUND MANAGEMENT CO., LTD三重保障，穩固收益三重保障，穩固收益 2019.7.2019.7.嘉實穩固收益債券基金嘉實穩固收益債券基金2嘉實穩固收益債券基金：需求定制嘉實穩固收益債券基金：需求定制投資本金安全投資本金安全嘉實核心競爭力, 實施本金保護機制 目標客戶需求目標客戶需求收益穩定超過定存收益穩定超過定存力爭持續高于存款利率的穩定收益戰勝通脹戰勝通脹靈活應變加息希望持有希望持有

2、3 3年年, , 但可隨時變現但可隨時變現持有期間, 可隨時低成本變現 嘉實穩固收益債券基金嘉實穩固收益債券基金3產品特點產品特點4產品特點產品特點三重保障三重保障穩固收益穩固收益變現便利變現便利資深團隊資深團隊5三重保障三重保障嘉實債券組合風險控制措嘉實債券組合風險控制措施施本金保護機制：逐年追求本金安全、收益穩定遞增本金保護機制：逐年追求本金安全、收益穩定遞增6第一重保障第一重保障嘉實護本目標抬升機制嘉實護本目標抬升機制本金虧損本金虧損基金組合投資風險基金組合投資風險嘉實穩固收益債券基金嘉實穩固收益債券基金收益坐收益坐“過山車過山車”斜線: 分紅-鎖定收益豎線: 抬升護本目標-逐年追求本金

3、安全、收益穩定遞增力爭保護大部分收益力爭保護大部分收益嘉實護本目標抬升機制嘉實護本目標抬升機制收益分配機制收益分配機制7第二重保障第二重保障安全墊子：債券預期利息收益 + 權益類投資已實現收益“安全墊子決定股票投資比例上限動態監控：權益類資產實際投資比例 權益類資產投資比例上限 例如本金虧損本金虧損股票投資風險股票投資風險有有“安全墊子才能投資股票安全墊子才能投資股票權益類投資最壞情況下的預期虧損權益類投資最壞情況下的預期虧損 安全墊子安全墊子嘉實固定比例投資組合保險機制嘉實固定比例投資組合保險機制CPPICPPI策略）策略）嘉實穩固收益債券基金嘉實穩固收益債券基金8第二重保障第二重保障嘉實浦

4、安保本3年保本期凈值增長率93.40%最高股票倉位34%3年保本期平均股票倉位20% 嘉實浦安保本基金借鑒海外先進技術的風險管理規則，嚴格執行投資紀律、動態監控流程3年保本期凈值增長率為93.40%，風險收益優化嘉實固定比例投資組合保險機制嘉實固定比例投資組合保險機制CPPICPPI策略）：實踐檢驗策略）：實踐檢驗數據來源：2019年年報9第三重保障第三重保障研討研討方法方法制度制度流程流程團隊團隊風險管理風險管理利率風險管理 嘉實債券,在2019年二季度戰略看好債市, 增加組合久期獲超額收益, 10月縮短久期, 成功避險 信用風險管理 嘉實信用評級規則和流程已連續運作近五年, 2019年成功

5、規避“福禧事件”流動性風險管理 2019年2-3季度, 當緊縮措施、市場下跌和同類整體巨額贖回齊現時, 嘉實貨幣由于對宏觀、市場和資金面判斷準確, 提前控制較短的組合剩余期限, 保持組合彈性, 成功避險嘉實債券組合風險控制措施：實踐檢驗嘉實債券組合風險控制措施：實踐檢驗10穩固收益穩固收益收益步步為營, 風險層層緩沖5步收益，層層疊加下層收益構成上層投資方式的風險緩沖墊子債券墊子厚度決定權益類可投資的最大比例 (基金合同約定：權益類投資比例為0-20%)動態配置, 力爭穿越市場變化的穩定收益本金保護機制下的權益類收益增強投資策略： 利用股債翹翹板，規避債券投資周期性風險債券信用利差債券信用利差

6、債券票息債券票息債券組合主動投資價差債券組合主動投資價差權益類收益增強權益類收益增強債券組合再投資收益債券組合再投資收益11穩固收益穩固收益 信用債-直接融資，可分流銀行貸款-間接融資 海外成熟市場,公司債是企業融資的主要方式之一 中國過去, 為企事業單位貸款融資由銀行壟斷經營 中國現在, 信用債近5年發行規模年復合增長率近60% 信用債，為投資人分享高一些的穩定收益，提供廣闊空間 與銀行存款比，享有類似“存貸差的較高收益率 與同期限國債比，收益率另加“信用利差”, 收益較高（一投資信用債，分享（一投資信用債，分享“銀行特權銀行特權”，力爭高一些的穩定收益，力爭高一些的穩定收益注：2009年中

7、等期限公司債票息達6-8%, 高于同期存款利率 比同期限國債收益率平均高2-3%或以上12穩固收益穩固收益附：信用債收益率：長期高于同期存款利率附：信用債收益率：長期高于同期存款利率數據來源:Wind資訊數據來源:Wind資訊08-09-3008-11-3009-01-3109-03-3109-05-3109-07-3109-09-3009-11-3008-09-30定期存款利率:3年(整存整取)(月):FILLGAPS銀行間固定利率企業債到期收益率(AAA(2):3年期銀行間固定利率企業債到期收益率(AA+(2):3年期銀行間固定利率企業債到期收益率(AA(2):3年期3.03.54.04.

8、55.05.56.06.5數據來源:Wind資訊數據來源:Wind資訊08-09-3008-11-3009-01-3109-03-3109-05-3109-07-3109-09-3009-11-3008-09-30定期存款利率:5年(整存整取)(月):FILLGAPS銀行間固定利率企業債到期收益率(AAA(2):5年期銀行間固定利率企業債到期收益率(AA+(2):5年期銀行間固定利率企業債到期收益率(AA(2):5年期3.64.04.44.85.25.66.06.46.8嘉實基金統計，截至:2009-12-8到期收益率到期收益率比同期定期存款利率利差比同期定期存款利率利差比比1 1年期定期存款

9、利率利差年期定期存款利率利差銀行間銀行間AAAAAA無擔保企業債無擔保企業債3 3年期年期4.44%4.44%111bp111bp219bp219bp銀行間銀行間AAAAAA無擔保企業債無擔保企業債5 5年期年期4.96%4.96%136bp136bp271bp271bp銀行間銀行間AA+AA+無擔保企業債無擔保企業債3 3年期年期4.93%4.93%182bp182bp290bp290bp銀行間銀行間AA+AA+無擔保企業債無擔保企業債5 5年期年期5.55%5.55%195bp195bp330bp330bp銀行間銀行間AAAA無擔保企業債無擔保企業債3 3年期年期5.34%5.34%201

10、bp201bp309bp309bp銀行間銀行間AAAA無擔保企業債無擔保企業債5 5年期年期6.13%6.13%253bp253bp388bp388bp5年期企業債與同期存款利率比較3年期企業債與同期存款利率比較13穩固收益穩固收益（二適當擇機股票增強，降低債券投資的周期性風險（二適當擇機股票增強，降低債券投資的周期性風險 債市牛市、股市調整 債券組合受益 債市調整，股市上漲 債券：短久期策略 票息 + 流動性； 股票：增強收益 債市中性，股市震蕩 債券：穩定收益 股票：嚴格風控下擇機增強 新股申購+CPPI收益增強+套利數據來源：Wind, 圖中黃框中數字為債券基金當年凈值增長率平均值14穩

11、固收益穩固收益5層收益來源層收益來源贏利模式的確定性贏利模式的確定性權益類收益增強權益類收益增強在票息墊子和本金保護機制下，止損止贏，相對確定在票息墊子和本金保護機制下，止損止贏，相對確定債券組合主動投資價差債券組合主動投資價差在票息墊子和本金保護機制下，止損止贏，相對確定在票息墊子和本金保護機制下，止損止贏，相對確定債券組合再投資收益債券組合再投資收益較確定較確定信用利差信用利差較確定較確定利率品種票息利率品種票息較確定較確定（三以確定性較大贏利模式，力爭穩定收益（三以確定性較大贏利模式，力爭穩定收益15變現便利變現便利嘉實穩固收益嘉實穩固收益每個交易日可按基金份額凈值算贖回每個交易日可按基

12、金份額凈值算贖回, 贖回費贖回費(-.8%), 一般一般3-4天資金到帳天資金到帳與定期存款比與定期存款比本基金贖回費本基金贖回費(-.8%) 定活期存款利率差定活期存款利率差(1年年: 1.89%, 3年年: 2.97%)與保本基金比與保本基金比本基金無擔保費本基金無擔保費, 贖回費贖回費(-.8%) 保本基金贖回費保本基金贖回費(-2%)， 與理財產品比與理財產品比本基金可靈活變現本基金可靈活變現, 大部分理財產品一般到期前不能變現大部分理財產品一般到期前不能變現與信貸信托比與信貸信托比本基金可靈活變現本基金可靈活變現, 信貸信托產品到期前不能變現信貸信托產品到期前不能變現理財變現機制比較

13、理財變現機制比較16資深團隊資深團隊基金經理基金經理 劉熹, 本基金擬任基金經理 固定收益部總監 16年證券投資經驗 經濟學碩士 嘉實債券基金經理 組合管理組合管理風險管理風險管理信用研究信用研究投資運作投資運作畢萬英畢萬英, , 本基金風險管理支持本基金風險管理支持投資流程與風險管理部總監投資流程與風險管理部總監MBA, CFA, GARP, MBA, CFA, GARP, 碩士碩士, ,曾任職曾任職: :美國美國INGING投資管理公司部門主管、投資管理公司部門主管、美國先鋒基金集團定量分析師美國先鋒基金集團定量分析師 仇秉則, 本基金信用研究支持 信用研究負責人, CFA, CPA 8年

14、審計、財務工作經驗，曾任職:普華永道、安達信、嘉士伯， 擔任審計經理, 并購業務財務經理資深經理聯手，強強團隊合作資深經理聯手，強強團隊合作17資深團隊資深團隊業績記錄業績記錄基金成立基金成立今年以來今年以來總回報率總回報率最近一年最近一年總回報率總回報率最近兩年最近兩年年化回報率年化回報率最近三年最近三年年化回報率年化回報率最近五年最近五年年化回報率年化回報率設立以來設立以來總回報率總回報率嘉實貨幣嘉實貨幣2019-3-180.86%1.57%2.52%3.14%2.74%15.28%嘉實超短債嘉實超短債2019-4-260.92%1.20%2.67%3.16%-12.71%嘉實債券嘉實債券

15、2019-7-93.40%5.32%6.94%6.66%14.09%88.65%嘉實多元嘉實多元A2019-9-103.32%7.66%-19.68%嘉實多元嘉實多元B2019-9-103. 15%7.29%-18.93%數據來源：晨星開放式基金業績排行榜2019-7-2嚴格風控，締造嘉實固定收益均好業績記錄嚴格風控，締造嘉實固定收益均好業績記錄18資深團隊資深團隊獲獎情況獲獎情況嘉實貨幣：2019,2019年開放式貨幣市場金牛基金獎; 2019,2009年開放式貨幣市場持續優勝金牛基金獎 嘉實超短債：業內唯一“短債基金”嘉實債券：2019年度開放式債券型金牛基金 “Morningstar晨星

16、中國2019年度基金經理獎提名獎 嘉實多元A/B：2009年度開放式債券型金牛基金穩中求進，持續獲得市場認可穩中求進，持續獲得市場認可19資深團隊資深團隊磨合成熟磨合成熟團隊領先團隊領先成熟、資深、敬業成熟、資深、敬業資產管理規模超資產管理規模超500500億元億元; ; 運作運作7 7年年, , 流程規范嚴謹流程規范嚴謹 團隊現有人員領帥從業經歷超過團隊現有人員領帥從業經歷超過1616年；主要核心投研人員從業經驗超過年；主要核心投研人員從業經驗超過5 5年年; 60%; 60%以上有相關海外經驗以上有相關海外經驗 研究領域包括：宏觀研究領域包括：宏觀, , 債券債券, , 信譽信譽, , 可

17、轉債可轉債, , 定量定量, , 海外海外; ; 各領域具配備多名資深分析各領域具配備多名資深分析師師; ; 配合默契配合默契信用研究領先信用研究領先 成功建立和運作信用風險研究系統近成功建立和運作信用風險研究系統近5 5年年資源共享資源共享嘉實股票及海外股東投研平臺嘉實股票及海外股東投研平臺 七年歷練，磨合成熟七年歷練，磨合成熟20團隊合作：風險管理團隊合作：風險管理“警察”：監察稽核部 審查：合同約定、投資流程的合規性 監視： 投資運作按合同及法規執行 控制：設股/債禁止投資庫, 不合規交易指令將無法執行“醫生”：投資流程與風險管理部體檢和診療：風險模型-風險模擬測試, 給出風險管理意見事

18、前：風險識別、衡量、預警事中：風險監測、評價、控制事后：績效評估“運動員”：基金經理 + 組合風險控制員流程：執行投資決策和風險管理流程運作：分析各類風險, 依據合同采用適當策略或調整配置報告：定期報告, 接受“警察監控和“醫生診療“警察警察”、“醫生醫生”、 “ “運動員運動員”，攜手共攀高峰，攜手共攀高峰21嘉實基金公司嘉實基金公司成立日期成立日期公司注冊地為上海，總部設于北京；公司注冊地為上海，總部設于北京；另外在上海、深圳、廣州、南京、福州、杭州、青島、成都等地設有辦公室或理財中心。另外在上海、深圳、廣州、南京、福州、杭州、青島、成都等地設有辦公室或理財中心。截止截止20092009年

19、底，嘉實旗下資產管理規模超過年底，嘉實旗下資產管理規模超過24002400億元億元20192019年年3 3月，在北京成立，是中國證監會批準設立的老十家基金管理公司之一。月，在北京成立，是中國證監會批準設立的老十家基金管理公司之一。股東構成股東構成公司辦公網絡公司辦公網絡資產管理規模資產管理規模立信投資遠見者穩進遠見者穩進22嘉實基金資產管理規模行業排名：嘉實基金資產管理規模行業排名： 2019年年: 1/53 2019年年: 3/57 2019年年: 2/60 2009年年: 3/60 資產規模資產規模06年以來始終位居行業前三年以來始終位居行業前三#1#3#2#323讓業績的旗幟高高飄揚讓

20、業績的旗幟高高飄揚今年以來大幅領先市場今年以來大幅領先市場 據晨星資訊數據顯示，截止據晨星資訊數據顯示，截止6 6月月3030日，上證綜指今年以來跌幅為日，上證綜指今年以來跌幅為26.82%26.82%，全部，全部333333只參與只參與今年排名的股票方向開放式基金剔除指數基金平均跌幅為今年排名的股票方向開放式基金剔除指數基金平均跌幅為-16.94%-16.94%，而嘉實旗下股票方，而嘉實旗下股票方向主動型基金平均收益率為向主動型基金平均收益率為-9.75%-9.75%，超越市場平均回報，超越市場平均回報7.19%7.19%。此外，今年上半年逆市取得。此外，今年上半年逆市取得正回報的偏股型基金

21、僅有嘉實主題一只，今年以來總回報率正回報的偏股型基金僅有嘉實主題一只，今年以來總回報率6.34%6.34%。 股票型基金：股票型基金：嘉實研究精選近二年總回報率排名第嘉實研究精選近二年總回報率排名第2 2，近一年排名第，近一年排名第1313；嘉實優質近一年總回報率排名前；嘉實優質近一年總回報率排名前1/101/10、近二年排名前、近二年排名前1/71/7。 激進配置型基金：激進配置型基金：嘉實主題最近一年排名第嘉實主題最近一年排名第1 1，最近二年排名第，最近二年排名第3 3；嘉實服務最近一年總回報率排名第；嘉實服務最近一年總回報率排名第8 8，最近二，最近二年排名第五；嘉實策略最近一年總回報

22、率排名第年排名第五；嘉實策略最近一年總回報率排名第7 7，最近兩年排名第，最近兩年排名第1111。 標準混合型基金：標準混合型基金：5 5嘉實增長最近一年排名第嘉實增長最近一年排名第2 2，最近二年排名第，最近二年排名第5, 5, 嘉實成長收益最近一年總回報率居前嘉實成長收益最近一年總回報率居前1/51/5。24嘉實主動管理基金業績列表嘉實主動管理基金業績列表 嘉實主動管理基金業績列表嘉實主動管理基金業績列表 截止日期2019-06-30 數據來源晨星 基金代碼 基金名稱 單位凈值（元） 6月晨星評級（三年） 6月晨星評級（五年） 今年以來 最近一年 最近兩年 最近三年 設立以來 總回報率（%

23、） 總回報率（%） 排名 年化回報率（%） 排名 年化回報率（%） 排名 總回報率（%） 股票型基金（股票型基金（261261） 070017嘉實量化阿爾法股票 0.9460 - - -22.29 -12.45 121 -0.94 70013嘉實研究精選股票 1.3740 - - -11.98 5.78 13 26.78 2 -56.56 70099嘉實優質企業股票 0.7410 - - -9.85 4.37 18 6.36 34 -25.90 激進配置型基金（激進配置型基金（7979） 70011嘉實策略混合 1.0680 - -9.86 7.78 7 10.28 11 -0.15 22 3

24、3.22 70006嘉實服務增值行業 3.4840 -7.91 6.96 8 14.97 5 3.47 9 309.45 70010嘉實主題混合 1.3080 - 6.34 30.41 1 19.11 3 6.82 6 218.79 標準混合型基金（標準混合型基金（7474） 70001嘉實成長收益混合 0.8252 -10.77 2.56 11 9.53 14 -0.09 15 311.49 70018嘉實回報靈活配置 0.9180 -12.15 -7.25 70003嘉實穩健混合 0.7950 -16.19 -8.14 40 -8.78 51 -7.33 39 192.45 70002嘉實

25、增長混合 4.1790 -2.88 13.01 2 14.21 5 5.95 4 462.75 激進債券型基金（激進債券型基金（8484） 70015嘉實多元債券-A1.0780 - - 3.42 8.57 13 -19.79 70005嘉實債券1.3070 3.48 5.92 32 6.89 23 6.60 9 88.79 25業績源自實力業績源自實力 嘉實基金旗下管理嘉實基金旗下管理2只封閉式基金，只封閉式基金，18只開放式基金，多個全國社保組合、年金組合只開放式基金，多個全國社保組合、年金組合以及專戶組合，共同基金產品線和資產管理業務種類齊全；以及專戶組合，共同基金產品線和資產管理業務種

26、類齊全； 嘉實基金擁有行業領先的投資研究隊伍，基金經理平均從業年限近嘉實基金擁有行業領先的投資研究隊伍，基金經理平均從業年限近9年，投研團隊成員年，投研團隊成員超過超過100名。嘉實基金通過嚴謹的精細流程、高效的團隊協作，實現投研一體化，打造全名。嘉實基金通過嚴謹的精細流程、高效的團隊協作，實現投研一體化，打造全天候，多策略能贏的投研能力，為取得長期、穩定的優良業績提供可靠保證。天候，多策略能贏的投研能力，為取得長期、穩定的優良業績提供可靠保證。26產品概要產品概要27投資投資投資目標投資目標本基金在追求本金安全、有效控制風險的前提下，力爭持續穩定地獲得高于存款利率的收益。 資產配置比例資產配置比例債券類資產: 基金資產的80% 權益類資產: 基金資產的20%權證: 基金資產的3% 現金資產: 基金資產的5% 資料來源：嘉實穩固收益債券型證券投資基金基金合同投資理念投資理念本基金以信用較好的中短期債券為基本配置，優化生息資產組合，在本金保護機制下，謹慎避險增收，力求持續穩妥地保值增值。 業