1、1一個創(chuàng)業(yè)故事黃總的番茄醬產(chǎn)業(yè)投入注冊資金購買機(jī)器設(shè)備買原料加工銷售擴(kuò)大再生產(chǎn)從銀行借錢建設(shè)廠房收購新廠2案例現(xiàn)金收支公司于2002年元月8號開業(yè)n三個合伙人共投入注冊資金20萬元。n花了8萬元購買加工機(jī)器。n從農(nóng)戶家收購番茄3萬公斤，花了6萬元n支付工人工資1萬元n租房、水電支出1萬元。n加工好的番茄醬共2萬公斤，以每公斤5元出口，銷售收入10萬元n納稅0.5萬元。1.機(jī)器當(dāng)年折舊0.8萬元3案例：經(jīng)營活動現(xiàn)金流量（1）哪些是經(jīng)營活動：n從農(nóng)戶家收購番茄3萬公斤，花了6萬元（購買商品）n支付工人工資1萬元（工資）n租房、水電支出1萬元。（經(jīng)營租賃、其他與經(jīng)營活動相關(guān)支出）n加工好的番茄醬共2

2、萬公斤，以每公斤5元出口，銷售收入10萬元（銷售收入）n納稅0.5萬元。（稅金）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入10經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流出6+1+1+0.58.5經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量10-8.51.54案例投資活動現(xiàn)金流量（2）哪些是投資活動n花了8萬元購買加工機(jī)器。（購建固定資產(chǎn)）n權(quán)益性投資（無）n債權(quán)性投資（無）投資活動現(xiàn)金流入：0投資活動現(xiàn)金流出：8現(xiàn)金凈流量：-85案例：籌資活動現(xiàn)金流量（3）哪些是籌資活動：n吸收權(quán)益性投資：注冊資金20萬n發(fā)行債券：0n借款：0籌資活動現(xiàn)金流入：20籌資活動現(xiàn)金流出：0籌資活動現(xiàn)金凈流量：206案例：現(xiàn)金VS利潤現(xiàn)金流入：20+1030現(xiàn)金流出：8+6+1+1+0.5

3、16.5現(xiàn)金凈流量：13.5經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量：1.5投資活動凈流量：-8籌資活動凈流量：20各項(xiàng)收入：10成本支出：6+1+1+0.5+0.89.3凈利潤：10-9.30.77現(xiàn)金凈流量與凈利潤的差別n現(xiàn)金凈流量：13.5n凈利潤：0.7n差異：n籌資20萬元，增加現(xiàn)金流量，但不增加利潤n固定資產(chǎn)投資8萬元為現(xiàn)金支出，但不影響凈利潤。n折舊0.8萬元減少凈利潤，但不影響現(xiàn)金流量n經(jīng)營活動凈流量：1.5。n與凈利潤差異：0.8。n折舊0.8萬元減少凈利潤但不減少凈流量。n凈利潤+折舊經(jīng)營活動凈流量8案例：更復(fù)雜的活動n2003年，黃總計劃產(chǎn)量翻番，銷售番茄醬6萬公斤，具體財務(wù)指標(biāo)如下：n收購番

4、茄9萬公斤，收購價18萬元l銷售番茄醬6萬斤，預(yù)計收入30萬元l工人工資3萬元、各項(xiàng)費(fèi)用2萬元l購建廠房5萬元。變賣舊機(jī)器得7萬元，購買新機(jī)器10萬元。l新機(jī)器折舊1萬元。自有現(xiàn)金：13.5+720.5年度現(xiàn)金預(yù)計支出：18+3+2+5+1038現(xiàn)金預(yù)計周轉(zhuǎn)缺口：17.59貸款申請興發(fā)公司申請貸款15萬元，期限1年，利率10%。2003年預(yù)計利潤：經(jīng)營收入：30萬元營業(yè)外支出7.2 7 0.2經(jīng)營支出：18+321管理費(fèi)用：2+1（折舊）3財務(wù)費(fèi)用：1.5（付息）稅前利潤：30-0.2-21-3-1.54.3萬元10可以貸款嗎：注意應(yīng)收賬款！n2003年，銀行決定貸款10萬元，以機(jī)器廠房抵押。

5、實(shí)際銷售番茄醬6萬公斤，50%收到現(xiàn)金，其他50%為應(yīng)收賬款。真實(shí)的現(xiàn)金流量情況經(jīng)營活動現(xiàn)金流入：30X50%=15經(jīng)營活動現(xiàn)金流出：23投資活動現(xiàn)金流入：7投資活動現(xiàn)金流出：15籌資活動現(xiàn)金流入：10籌資活動現(xiàn)金流出：11凈現(xiàn)金流量：-8-8-1-17n有錢還款嗎？！11還款來源：你喜歡哪一類？n第一還款來源：經(jīng)營現(xiàn)金凈流量（現(xiàn)金）n第二還款來源：變賣抵押物n第二還款來源：拆東墻補(bǔ)西墻12 單位:元 年份年份 2003年年 2002年年 一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 銷售商品，提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 收到的稅費(fèi)返還 收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 （經(jīng)營活動）現(xiàn)金流入小計

6、（經(jīng)營活動）現(xiàn)金流入小計 購買商品接收勞務(wù)支出的現(xiàn)金 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 支付的各項(xiàng)稅費(fèi) 支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 (經(jīng)營活動經(jīng)營活動)現(xiàn)金流出小計現(xiàn)金流出小計 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 收回投資所收到的現(xiàn)金 取得投資收益而收到的現(xiàn)金 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)而收到的現(xiàn)金 收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金 (投資活動投資活動)現(xiàn)金流入小計現(xiàn)金流入小計 購建固定、無形和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金 投資支付的現(xiàn)金 支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金 (投資活動投資活動)現(xiàn)金流出小計現(xiàn)金流出小計

7、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 吸收投資所收到的現(xiàn)金 借款所收到的現(xiàn)金 收到的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金 （籌資活動）現(xiàn)金流入小計（籌資活動）現(xiàn)金流入小計 償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金 分配股利、利潤和償付利息所支付的現(xiàn)金 支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金 （籌資活動）現(xiàn)金流出小計（籌資活動）現(xiàn)金流出小計 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 四、匯率變動對現(xiàn)金的影響四、匯率變動對現(xiàn)金的影響 五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加值五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加值 現(xiàn)金流量表格式13經(jīng)營活動經(jīng)營活動現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出

8、購銷購銷銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金租賃租賃收到的租金經(jīng)營租賃支付的租金工資工資支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金增值稅增值稅收到的增值稅銷項(xiàng)稅額和退回的增值稅款支付的增值稅所得稅所得稅支付的所得稅其他稅其他稅收到的除增值稅以外的其他稅費(fèi)返還支付的除增值稅、所得稅以外的其他稅費(fèi)其他其他收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金經(jīng)營活動與現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出對應(yīng)關(guān)系表經(jīng)營活動與現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出對應(yīng)關(guān)系表14投資活動投資活動現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出固定資產(chǎn)及固定資產(chǎn)及在建工程在建工程處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收到的現(xiàn)金凈額購建固定資產(chǎn)、無

9、形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金權(quán)益性投資權(quán)益性投資分得股利或利潤收到得現(xiàn)金，收回投資收到的現(xiàn)金權(quán)益性投資支付的現(xiàn)金債券投資債券投資取得債券利息收入收到的現(xiàn)金，收回投資收到的現(xiàn)金債權(quán)性投資支付的現(xiàn)金其他其他收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金投資活動與現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出對應(yīng)關(guān)系表投資活動與現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出對應(yīng)關(guān)系表15籌資活動籌資活動現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出減少注冊資本支付的現(xiàn)金分配股利或利潤所支付的現(xiàn)金籌資費(fèi)用（含發(fā)行股票、債券引起的費(fèi)用）所支付的現(xiàn)金發(fā)行債券發(fā)行債券發(fā)行債券收到的現(xiàn)金償付利息（含債券和借款利息）所支付的現(xiàn)金借款借款借款收到的現(xiàn)金償還債務(wù)（含借

10、款和債券本金）所支付的現(xiàn)金融資租賃支付的現(xiàn)金其他其他收到的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金 支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金籌資活動與現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出對應(yīng)關(guān)系表籌資活動與現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出對應(yīng)關(guān)系表募集股金募集股金吸收權(quán)益性投資收到的現(xiàn)金16現(xiàn)金流量n企業(yè)現(xiàn)金流量凈額經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量凈額投資活動的現(xiàn)金流量凈額籌資活動的現(xiàn)金流量凈額 n企業(yè)現(xiàn)金流量凈額期末現(xiàn)金余額期初現(xiàn)金余額n現(xiàn)金流量計算就是將權(quán)責(zé)發(fā)生制下的收支轉(zhuǎn)換成收付實(shí)現(xiàn)制下的收支17從資產(chǎn)負(fù)債表、損益表直接計算經(jīng)營現(xiàn)金流量18經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的計算n銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金主營業(yè)務(wù)收入銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金主營業(yè)務(wù)收入凈額凈額應(yīng)收賬款

11、應(yīng)收賬款應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收票據(jù)其它應(yīng)收賬其它應(yīng)收賬款款預(yù)收賬款預(yù)收賬款n購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金主營業(yè)務(wù)成本購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金主營業(yè)務(wù)成本存貨存貨應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付票據(jù)其它應(yīng)其它應(yīng)付賬款付賬款預(yù)付賬款預(yù)付賬款 19從凈利潤間接計算經(jīng)營活動現(xiàn)金流量從凈利潤間接計算經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈利潤凈利潤加：加：1 1、少數(shù)股東損益、少數(shù)股東損益2 2、計提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、計提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備3 3、固定資產(chǎn)折舊、固定資產(chǎn)折舊4 4、無形資產(chǎn)攤銷、無形資產(chǎn)攤銷5 5、長期待攤費(fèi)用攤銷、長期待攤費(fèi)用攤銷6 6、待攤費(fèi)用的減少（減：增

12、加）、待攤費(fèi)用的減少（減：增加）7 7、預(yù)提費(fèi)用的增加（減：減少）、預(yù)提費(fèi)用的增加（減：減少）8 8、處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失（減：收益）、處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失（減：收益）9 9、固定資產(chǎn)報廢損失、固定資產(chǎn)報廢損失1010、財務(wù)費(fèi)用、財務(wù)費(fèi)用1111、投資損失（減：收益）、投資損失（減：收益）1212、遞延稅款貸項(xiàng)（減：借項(xiàng)）、遞延稅款貸項(xiàng)（減：借項(xiàng)）1313、存貨的減少（減：增加）、存貨的減少（減：增加）1414、經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目的減少（減：增加）、經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目的減少（減：增加）1515、經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目的增加（減減少）、經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目的增加（減減少）1

13、616、其他、其他經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額20單位:元年份年份2003年年2002年年、將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈利潤加：少數(shù)股東損益計提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備固定資產(chǎn)折舊無形資產(chǎn)攤銷長期待攤費(fèi)用攤銷待攤費(fèi)用的減少（減：增加）預(yù)提費(fèi)用的增加（減：減少）處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失（減：收益）固定資產(chǎn)報廢損失財務(wù)費(fèi)用投資損失（減：收益）遞延稅款貸項(xiàng)（減：借項(xiàng)）存貨的減少（減：增加）經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目的減少（減：增加）經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目的增加（減減少）其他經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額計算案例的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量21投資活動現(xiàn)金流量的計算（簡易）

14、n投資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額（-固定資產(chǎn)原值-材料物資-在建工程）+（-短期投資-長期投資+投資收益）22籌資活動現(xiàn)金流量的計算（簡易）n籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額（短期借款長期借款）+（實(shí)收資本資本公積）財務(wù)費(fèi)用 23有效的貸款管理n信貸政策客戶基礎(chǔ)，貸款條件n信貸程序?qū)徟J款的程序n信貸手冊指導(dǎo)信貸人員評估風(fēng)險n施行審慎貸款政策的銀行不良貸款將降低24了解你的客戶1n列出與客戶會談的清單：現(xiàn)場應(yīng)該了解什么，應(yīng)該了解管理方面的什么內(nèi)容n列出與客戶一系列會談的清單：存貨水平和控制、債務(wù)人、條件、質(zhì)量、監(jiān)督支付、壞賬政策，貸款條件，控制n收集信息：審計、管理會計、現(xiàn)金流量預(yù)算實(shí)際的與預(yù)測的，行業(yè)，

15、競爭，SWOT25了解你的客戶2n現(xiàn)金流量為什么是重要的，為什么比利潤還重要n現(xiàn)金流量預(yù)測：固定成本與變動成本n還款的兩個來源：現(xiàn)金和固定資產(chǎn)我們更喜歡哪一個？26了解你的客戶3n利用財務(wù)比率來分類/了解貸款：存貨周轉(zhuǎn)率、信用天數(shù)、流動比率、毛利率、固定成本與變動成本比率n當(dāng)?shù)氐盅浩纷儸F(xiàn)前景n行業(yè)分析什么是行業(yè)分析/為什么銀行需要行業(yè)分析27其他重要的關(guān)系n銷售逐年增加通貨膨脹？n如果周轉(zhuǎn)率預(yù)計下降，原因是什么？n銷售額與營運(yùn)資金的關(guān)系n利潤趨勢，但現(xiàn)金趨勢更重要n分紅策略28現(xiàn)金流量預(yù)測和敏感性分析n貸款收回的保障程度是基于將來的現(xiàn)金流量基礎(chǔ)上的n敏感性分析是對不確定性影響幅度的試驗(yàn)29為什么要做現(xiàn)金流量預(yù)測n現(xiàn)金流量是永恒的中心n對銀行來說，預(yù)計利潤沒有什么重要意義n銀行必須了解外力對企業(yè)經(jīng)營的影響30敏感性n必須確定關(guān)鍵數(shù)據(jù)n關(guān)鍵數(shù)據(jù)間的關(guān)系必須確立n數(shù)據(jù)關(guān)系應(yīng)測試，并評估影響n典型的關(guān)系是：n毛利潤與銷售額n銷售成本與銷售額n成本與銷售額31現(xiàn)金流量分析n一個正常的企業(yè)，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量為正，投資活動經(jīng)營流量為負(fù)，籌資活動現(xiàn)金流量是正負(fù)相間的n現(xiàn)金流量反映經(jīng)營質(zhì)量n現(xiàn)金流量趨勢不可變因素、可變因素、市場